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Passat Interim / Quarterly Report 2025
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Interim / Quarterly Report
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Rapport semestriel 06 /2025
PASSAT
Société Anonyme au capital de 2.100.000 Euros Siège Social : 1-3 rue Alfred De Vigny 78112 FOURQUEUX 342 721 107 RCS VERSAILLES
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
Semestre clos le 30 juin 2025
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Sommaire
Page 3 : Rapport Semestriel d'Activité
Page 4 : Comptes Consolidés Semestriels condensés
Page 15 : Attestation des personnes assumant la responsabilité du rapport financier
Page 16 : Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés semestriels
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ACTIVITÉ DE LA SOCIÉTÉ
Situation et évolution de l'activité de la Société au cours du premier semestre 2025 :
Les chiffres corrigés des opérations intragroupes montrent :
En France :
- Le chiffre d'affaires s'élève à 28.6 M€ pour 27.9 M€ sur le premier semestre 2024.
- Un taux de marge brute baisse de 1.5% par rapport à la même période de l'exercice 2024 ;
- Le résultat opérationnel s'élève à 551 K€ pour 995 K€ au 30 juin 2024.
- Après prise en compte du résultat financier et charge d'impôt le résultat net part du groupe ressort à 391 K€ pour 752 K€ au 30 juin 2024.
Sur les pays d'Europe du Sud :
Notre chiffre d'affaires sur cette zone atteint 0,7 M€ pour 0,8 M€ au 30 juin 2024. Le résultat opérationnel ressort à 9 K€ pour 57 K€ au 30 juin 2024.
Aux Etats Unis :
La campagne de commercialisation ne démarrant qu'en octobre et se finissant en janvier les ventes de la période ne sont pas significatives. Le chiffre d'affaires atteint 1,3 M€ pour 1,1 M€ au 30 juin 2024.
Le résultat opérationnel sur cette période est de 9 K€ pour -137 K€ au 30 juin 2024.
Evènement post-clôture :
Néant.
Prévisions d'activité 2025 :
Tant notre activité que notre profitabilité seront impactées par les incertitudes politiques et économiques en France et par les tensions internationales dans les autres pays dans lesquels nous intervenons.
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I. ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE
| En K€ | Clôture | Clôture |
|---|---|---|
| 30/06/2025 | 31/12/2024 | |
| Immobilisations incorporelles | 123 | 161 |
| Ecarts d'acquisition | 873 | 983 |
| Droit d'utilisation | 2 518 | 3 169 |
| Immobilisations corporelles | 3 630 | 3 394 |
| Titres mis en équivalence | ||
| Autres actifs financiers | 904 | 1 916 |
| Impôts différés | 338 | 469 |
| Autres actifs long terme | ||
| Total Actifs non-courants | 8 386 | 10 092 |
| Stocks et en-cours | 17 836 | 18 294 |
| Clients et autres débiteurs | 13 617 | 17 642 |
| Créances d'impôt | 382 | 623 |
| Autres actifs courants | 351 | 295 |
| VMP et autres placements | 14 026 | 15 146 |
| Disponibilités | 8 182 | 6 019 |
| Total Actifs courants | 54 394 | 58 019 |
| Total Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés | ||
| Total Actif | 62 780 | 68 111 |
| Capital | 2 100 | 2 100 |
| Primes liées au capital | 1 131 | 1 131 |
| Actions propres | -915 | -842 |
| Autres réserves | 75 | 658 |
| Résultats accumulés | 38 626 | 38 235 |
| Total Capitaux propres, part du groupe | 41 017 | 41 282 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 191 | 356 |
| Total Intérêts ne conférant pas le contrôle | 191 | 356 |
| Total des capitaux propres | 41 208 | 41 638 |
| Emprunts et dettes financières | 5 121 | 5 644 |
| Engagements envers le personnel | 421 | 470 |
| Autres provisions | 140 | 140 |
| Impôts différés | 1 | 1 |
| Autres passifs long terme (lié au Droit d'utilisation) | 2 479 | 2 787 |
| Autres passifs long terme | ||
| Total Passifs non courants | 8 162 | 9 042 |
| Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) | ||
| Provisions (part à moins d'un an) | 174 | 174 |
| Provisions sur titres mis en équivalence (part à moins d'un an) | 3 401 | 3 383 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 9 388 | 13 453 |
| Dettes d'impôt | 36 | 4 |
| Autres passifs courants (dt Droit d'utilisation) | 412 | 412 |
| Autres passifs courants | 5 | |
| Total Passifs courants | 13 411 | 17 431 |
| Total Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés | ||
| Total Passif | 62 780 | 68 111 |
II. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
{4}------------------------------------------------
| En KEuros | 1er Semestre 2025 |
1er Semestre 2024 |
||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 30 618 | 100.0% | 29 827 | 100.0% |
| Autres produits de l'activité | 306 | 219 | ||
| Achats consommés | -13 299 | -12 610 | ||
| Marge brute | 17 319 | 56.6% | 17 217 | 57.7% |
| Autres achats et charges externes | -8 158 | -8 056 | ||
| Charges de personnel | -6 897 | -6 825 | ||
| Impôts et taxes | -221 | -222 | ||
| Dotation aux amortissements et provisions | -1 853 | -1 840 | ||
| Autres produits et charges opérationnels courants | 68 | 352 | ||
| Résultat opérationnel courant | 564 | 1.8% | 845 | 2.6% |
| Autres produits et charges opérationnels | 6 | 71 | ||
| Résultat opérationnel | 570 | 1.9% | 916 | 2.7% |
| Total charges et produits financiers | 21 | -824 | ||
| Résultat avant impôt | 591 | 1.9% | 92 | 3.4% |
| Impôts sur les bénéfices | -227 | -308 | ||
| Q-P de résultats des mises en équivalence | -17 | -57 | ||
| Résultat net total | 347 | 1.1% | -273 | 2.4% |
| Part du groupe | 351 | -181 | ||
| Part des minoritaires | -4 | -92 | ||
| Résultat par action (en euros) | 0.09 | -0.05 |
Etat du résultat global consolidé
| En KEuros | juin-25 | juin-24 |
|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 347 | -273 |
| Total des produits et charges comptabilisés par capitaux propres et recyclables par le compte de résultat |
-629 | 199 |
| Total des produits et charges comptabilisés par capitaux propres et non recyclables par le compte de résultat |
39 | 43 |
| Résultat global de la période | -243 | -31 |
| Attribuables aux: | ||
| Propriétaires de la société mère | -192 | 43 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | -51 | -74 |
III. TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE
{5}------------------------------------------------
| En K€ | 2025 (6 mois) | Exercice 2024 | 2024 (6 mois) |
|---|---|---|---|
| Résultat net total consolidé | 347 | 1 235 | -273 |
| Ajustements : | |||
| Elim. Du résultat des mises en équivalence | 17 | 103 | 57 |
| Elim. des amortissements et provisions | 815 | 2 521 | 2 013 |
| Elim. des résultats de cession et des pertes et | |||
| profits de dilution | 254 | -87 | -68 |
| Elim. des produits de dividendes | |||
| Capacité d'autofinancement après coût de | |||
| l'endettement financier net et impôt | 1 433 | 3 772 | 1 729 |
| Elim. de la charge (produit) d'impôt | 226 | 824 | 308 |
| Elim. du coût de l'endettement financier net | -212 | -622 | -359 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de | |||
| l'endettement financier net et impôt | 1 447 | 3 974 | 1 678 |
| Variations non cash | |||
| Incidence de la variation du BFR | 448 | -3 209 | -1 626 |
| Impôts payés | |||
| 136 | -1 133 | -404 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles |
|||
| 2 031 | -368 | -352 | |
| Variation de périmètre | |||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et | |||
| incorporelles | -958 | -2 352 | -1 303 |
| Acquisition d'actifs financiers | |||
| Variation des prêts et avances consentis | 1 014 | -1 401 | -4 |
| Cession d'immobilisations corporelles et | |||
| incorporelles | 12 | 488 | 462 |
| Dividendes reçus | |||
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | |||
| Flux de trésorerie liés aux activités | |||
| d'investissement | 68 | -3 265 | -845 |
| Augmentation de capital | |||
| Cession (acquisition) nette d'actions propres | -72 | -103 | |
| Emission d'emprunts | |||
| Remboursement d'emprunts | -510 | -1 050 | |
| Intérêts financiers nets versés | 212 | 1 042 | 305 |
| Dividendes payés aux actionnaires du groupe | |||
| Dividendes payés aux minoritaires | -207 | -258 | -263 |
| Flux de trésorerie liés aux activités de | |||
| financement | -577 | -369 | 42 |
| Incidence de la variation des taux de change | |||
| Variation de la trésorerie | -479 | 299 | 157 |
| 1 043 | -3 703 | -998 | |
| Trésorerie d'ouverture | 21 162 | 24 865 | 24 865 |
| Trésorerie de clôture | 22 205 | 21 162 | 23 867 |
| Variation de la trésorerie | 1 043 | -3 703 | -998 |
{6}------------------------------------------------
IV. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
- Part du Groupe :
EXERCICE 06/2025
| Capitaux | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En K Euros | propres en début de période |
Résultat de l'exercice |
Affectation résultat | Dividende | Variation | Autres mouvts | Variation des écarts de conversion |
Clôture 06/ 2025 |
| Capital | 2 100 | 2 100 | ||||||
| Primes liées au capital | 1 131 | 1 131 | ||||||
| Réserves consolidées | 36 906 | 1 144 | -72 | 39 | -582 | 37 435 | ||
| Résultat de l'exercice | 1 144 | 351 | -1 144 | 351 | ||||
| Total capitaux propres consolidés (part du groupe) | 41 282 | 351 | 0 | 0 | -72 | 39 | -582 | 41 017 |
EXERCICE 2024
| Capitaux propres en |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| début de | Résultat de | Autres mouvts | Variation des écarts de | |||||
| En K Euros | période | l'exercice | Affectation résultat | Dividende | Variation Périmetre | conversion | Clôture 2024 | |
| Capital | 2 100 | 2 100 | ||||||
| Primes liées au capital | 1 131 | 1 131 | ||||||
| Réserves consolidées | 34 500 | 2 197 | -103 | 312 | 36 906 | |||
| Résultat de l'exercice | 2 197 | 1 144 | -2 197 | 1 144 | ||||
| Total capitaux propres consolidés (part du groupe) | 39 928 | 1 144 | 0 | 0 | -103 | 0 | 312 | 41 282 |
Les écarts de conversion sont générés par la conversion au taux de clôture des capitaux propres de nos filiales américaines.
Les autres mouvements sont constitués de divers reclassements de présentation en capitaux propres d'ouverture.
- Part des minoritaires
EXERCICE 06/2025
| En K Euros | Capitaux propres en début de période |
Résultat de l'exercice |
Affectation résultat |
Dividende | Autres Mvmts | Reclassements et variation des écarts de conversion |
Clôture 06/2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves consolidées | 265 | 91 | -114 | -47 | 195 | ||
| Résultat de l'exercice | 91 | -4 | -91 | -4 | |||
| Total capitaux propres consolidés (minoritaires) | 356 | -4 | 0 | -114 | 0 | -47 | 191 |
EXERCICE 2024
| En K Euros | Capitaux propres en début de période |
Résultat de l'exercice |
Affectation résultat |
Dividende | Autres Mvmts | Reclassements et variation des écarts de conversion |
Clôture 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves consolidées | 220 | 257 | -245 | 33 | 265 | ||
| Résultat de l'exercice | 257 | 91 | -257 | 91 | |||
| Total capitaux propres consolidés (minoritaires) | 477 | 91 | 0 | -245 | 0 | 33 | 356 |
{7}------------------------------------------------
1. Règles et méthodes comptables
1 .1 Normes appliquées
1.1.1 Base de préparation
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2025 sont préparés conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », norme du référentiel IFRS, publiée par l'IASB (International Financial Reporting Standards) et adoptée par l'Union Européenne. L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission Européenne.
1.1.2 Nouvelles normes et interprétations d'application obligatoires
Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations adoptés par l'Union Européenne et d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2025 sont les suivants :
- Amendements à IAS 21 « absence de convertibilité » d'application obligatoire au 1er janvier 2025 et relatif à l'estimation du cours de change au comptant à une date d'évaluation lorsqu'une monnaie n'est pas échangeable contre une autre monnaie ;
Ces modifications portant sur la norme IAS 21 n'ont pas d'impact significatif sur les comptes consolidés semestriels. Par conséquent, aucune information n'a été donnée à ce titre dans les annexes.
1.1.3 Normes et interprétations publiées par l'IASB mais non appliquées par anticipation
Le Groupe n'a pas identifié de nouvelles normes et amendements de normes existantes adoptés par l'Union Européenne, d'application obligatoire postérieure au 31 décembre 2024 et pouvant être appliqués de manière anticipée.
1.2 Méthode de consolidation
Les sociétés sur lesquelles la société Passat SA exerce le contrôle sont consolidées par intégration globale. Le contrôle est présumé exister lorsque la société mère est exposée ou qu'elle a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec la filiale faisant l'objet d'un investissement et qu'elle a la capacité d'influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu'elle détient sur celle-ci. Les filiales sont incluses dans le périmètre de consolidation à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la perte de contrôle. En intégration globale, le bilan consolidé reprend les éléments du patrimoine de la société consolidante, à l'exception des titres des sociétés consolidées, à la valeur comptable desquels est substitué l'ensemble des éléments actifs et passifs constitutifs des capitaux propres de ces sociétés déterminés selon les règles de consolidation.
A l'exception de Echelon Fit SAS et Echelon Fit GMBH, toutes les filiales sont consolidées par intégration globale. Toutes les transactions réalisées entre les sociétés consolidées sont éliminées.
Echelon Fit SAS et Echelon Fit GMBH sont intégrées par mise en équivalence, la quote-part de situation nette de la filiale allemande étant par ailleurs prise en considération dans la mise en équivalence.
{8}------------------------------------------------
Les comptes consolidés du Groupe Passat sont établis en euros.
Les postes d'immobilisations, de réserves, créances et dettes sont convertis au cours de clôture de l'exercice. Les réserves des filiales américaines ayant essentiellement pour contrepartie de la trésorerie, il a été décidé de les convertir au taux de clôture, et non au taux historique.
Le compte de résultat est converti au cours moyen de l'exercice pondéré de l'activité de chaque trimestre. L'écart résultant de l'application de ces cours est inscrit dans les capitaux propres, en « réserves de conversion ».
Les taux de conversion Euro / \$ retenus sont les suivants:
| En Euros | 30/06/2025 | 31/12/2024 | 30/06/2024 |
|---|---|---|---|
| Taux de clôture | 1.17 | 1.039 | 1.0705 |
| Taux moyen | 1.092 | 1.083 | 1.0823 |
1.4 Immobilisations Incorporelles et Droits d'utilisation
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production.
Les immobilisations incorporelles représentent les logiciels acquis, les dépenses de dépôt des marques ou de brevets.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'usage. Les règles comptables étant différentes entre chaque pays nous harmonisons au niveau du groupe les taux d'amortissements par retraitement de consolidation.
Le poste Droit d'Utilisation correspond aux contrats de location en application de la norme IFRS 16. Concernant cette norme, appliquée depuis le 1er janvier 2020, il est précisé que :
- Le Groupe applique des durées de location correspondant à la période non résiliable de chaque contrat et en évaluant systématiquement le caractère raisonnablement certain des facultés d'exercice des options de résiliation anticipée ou de renouvellement prévues contractuellement.
- Les droits d'utilisation sont mesurés au montant de la dette de location en utilisant un taux d'actualisation, en tenant compte des durées résiduelles des contrats.
- Les taux d'actualisation et durée résiduelle des contrats déterminés par la Direction sont fondés sur les informations historiques et sur d'autres facteurs jugés raisonnables au vu des circonstances.
- Les contrats de location de courte durée (inférieurs ou égaux à 12 mois) et ceux relatifs à des biens de faible valeur ne sont pas retraités.
Les dettes afférentes au « droit d'utilisation » reconnu à l'actif sont ventilées au passif entre les « Autres passifs à long terme » et les « Autres passifs courants » selon leurs échéances.
1.5 Immobilisations Corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production.
En raison de leur faible montant et de l'aspect très peu capitalistique du groupe Passat, qui n'a pas vocation à mener des opérations immobilières, et de la faiblesse du marché disponible pour les biens détenus, il a été jugé pertinent de conserver dans les comptes le coût historique des constructions et de ne pas les réévaluer en fonction d'estimations conjoncturelles.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'usage. Les règles comptables étant différentes entre chaque pays nous harmonisons au niveau du groupe les taux d'amortissements par retraitement de consolidation.
{9}------------------------------------------------
1.6 Impôts différés
Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu'il existe des décalages temporaires entre la base imposable et la valeur en consolidation des actifs et passifs.
Les actifs d'impôts différés sont reconnus dès lors qu'il est probable que l'entreprise disposera d'un bénéfice imposable sur lequel elle pourra imputer une différence temporelle déductible.
Les actifs et passifs d'impôts sont évalués en utilisant le taux d'impôt et les règles fiscales applicables au 30 juin 2025 soit :
France : 25,00 % Portugal : 25,00 % Espagne : 25,00 % USA : 21,00 %
1.7 Stocks
En France, aux Etats Unis, les stocks sont valorisés selon la méthode FIFO.
L'Espagne et le Portugal continuent de valoriser les stocks selon la méthode CUMP.
Cette divergence entre FIFO et CUMP selon les filiales est due à des évolutions récentes en matière de systèmes d'information.
La valeur brute des marchandises et approvisionnements comprend le prix d'achat, les frais accessoires et les frais de conditionnement lorsqu'ils sont engagés par la société.
Les marchandises ont été recensées par les services commerciaux en vue de leur dépréciation. Le taux appliqué a été déterminé en fonction de l'ancienneté des marchandises en stock, de leur rotation appréciée sur 2,5 ans (2023,2024 et le premier semestre 2025) et de leur potentiel commercial.
1.8 Clients et comptes rattachés
En raison des impératifs de présentation IFRS, les effets détenus en portefeuille sont reclassés à la rubrique « Clients et comptes rattachés », pour les mêmes raisons, les effets escomptés et non échus ont été présentés à l'actif en encours clients et au passif en concours bancaires.
Les provisions relatives aux remises de fin d'année accordées aux distributeurs, ainsi que les avoirs à établir (notamment pour retours) ont été présentés en moins de l'encours clients.
1.9 Ventes
Les ventes sont constatées en comptabilité à la réception des marchandises par nos clients. Notre politique commerciale comprend, dans toutes les filiales, l'acceptation des retours de marchandises invendues. Conformément à IFRS 15, les provisions pour avoirs à établir sur retours contractuels de marchandises sont constatées en moins des ventes, ainsi que les provisions pour remises de fin d'année. L'évaluation des retours de marchandises est faite sur la base d'une approche statistique prenant en compte la saisonnalité et les retours constatés de l'année.
1.10 Coût des marchandises vendues
{10}------------------------------------------------
Les retours prévisibles de marchandises liés aux avoirs à établir provisionnés ci-dessus ont été constatés en variation des stocks, réduisant ainsi le coût d'achat des marchandises vendues.
2. Périmètre de consolidation
2.1 Périmètre de consolidation
| NOM DES FILIALES | CONTRÔLE | INTERETS |
|---|---|---|
| PASSAT Espagne | 100,00% | 100,00% |
| PASSAT USA | 92,00% | 92,00% |
| CSL | 91,00% | 83,72% |
| WIND of TRADE | 100,00% | 92,00% |
| PNG development | 90,00% | 90,00% |
| ECHELON FIT SAS | 49,00% | 49,00% |
| ECHELON FIT GmbH | 49,00% | 49,00% |
| BEST OF TV SAS | 65,00% | 100,00% |
| BEST OF TV Benelux | 65,00% | 100,00% |
(Notre activité au Portugal étant supportée par une succursale de PASSAT SA).
2.2 Variation de périmètre
Néant
3. Information sectorielle
| Résultat opérationnel | Résultat net part du groupe | |||
|---|---|---|---|---|
| Juin 2025 | Juin 2024 | Juin 2025 | Juin 2024 | |
| France | 551 | 996 | 391 | 751 |
| Europe hors France (Espagne-Portugal) | 10 | 57 | -6 | 29 |
| USA-Canada | 9 | -137 | -17 | -904 |
| Quote-part de résultat des sociétés MEQ | -17 | -57 | ||
| Total groupe | 570 | 916 | 351 | -181 |
4. Notes sur l'Etat du Résultat Global
{11}------------------------------------------------
4.1 Produits d'exploitation
Ventilation du Chiffre d'Affaires (par origine)
En Millions d'Euros
| 06 / 2025 | % | 06 / 2024 | % | |
|---|---|---|---|---|
| France | 28.6 | 93.5% | 27.9 | 93.6% |
| Europe hors France (Espagne-Portugal-Italie) | 0.7 | 2.3% | 0.8 | 2.7% |
| USA-Canada | 1.3 | 4.2% | 1.1 | 3.7% |
| TOTAL | 30.6 | 100% | 29.8 | 100% |
4.2 Marge Brute
A 56,6 %, le taux de marge brute baisse de 1.1 points par rapport à la même période de 2024.
4. 3 Autres Achat et Charges Externes
Les Autres achats et charges externes à 8 158 K€ est en augmentation de 102 K€ par rapport au premier semestre 2024
4.4 Charges de Personnel
L'augmentation de 72 K€ versus juin 2024, soit une augmentation naturelle de 1.05%,
4.5 Dotation aux Amortissements et Provisions
Ce poste reste stable par rapport au premier semestre 2024
4.6 Autres Produits et Charges Opérationnels
La variation de – 284K€ par rapport au 1er semestre 2024 s'explique majoritairement par un effet de base négatif lié à des reprises de provisions importantes sur actif circulant sur le S1 2024.
4.7 Total Charges et Produits Financiers
Au 30 juin 2025, le résultat financier ressort à 21 K€ en amélioration de 845 K€. Au 30 juin 2024 une dotation pour dépréciation financière de 921 K€ liée aux titres Echelon Holding LLC explique principalement cette amélioration.
4.8.1 Impôts courants
La charge d'impôts courants résulte des impôts sur les bénéfices pris en compte par les sociétés intégrées globalement.
4.8.2 Impôts différés
{12}------------------------------------------------
| En Keuros | 06 / 2025 | 06 / 2024 |
|---|---|---|
| Impôt différé | -131 | -213 |
| Impôt exigible | -96 | -95 |
| Total | -227 | -308 |
4.8.3 Réconciliation de l'impôt théorique et de l'impôt effectif :
| En KEuros | Résultat | ||
|---|---|---|---|
| Résultat avant impôt et QP de mise en équivalence | 591 | ||
| Impot Théorique | 148 | 25.04% | |
| IS sur variation frais fin. option achat 35% BOTV non ded. | 48 | ||
| IS déduction permanente (dons) Passat SA | 15 | ||
| IS non activation IDA sur perte PNG | 8 | ||
| IS non activation IDA sur pertes Portugal | 4 | ||
| IS non activation IDA sur pertes Espagne | 4 | ||
| autres écarts | |||
| Impot Effectif | 227 | ||
| Taux Effectif d'impôt | 38.41% |
5. Parties liées (IAS 24)
Passat SA et Broszio & Co (et sa filiale Passat Autriche) sont deux sociétés sans lien capitalistique et aux opérations disjointes, mais ayant des mandataires sociaux communs. Elles entretiennent des relations commerciales selon les volumes indiqués ci-dessous :
| En KEuros | 06 / 2025 | 06 / 2024 |
|---|---|---|
| Achats | 109 | 116 |
| Ventes | 231 | 129 |
| Compte fournisseur à la clôture | 41 | 15 |
| Compte client à la clôture | 27 | 40 |
6. Notes sur l'Etat de la Situation Financière
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6.1 Immobilisations
L'application de la norme IFRS16 génère un droit d'utilisation pour 2 518 K€.
6.2 Autres Actifs Financiers
La variation sur cette ligne provient du remboursement d'un dépôt de garantie à la filiale BOTV
6. 3 Impôts Différés
Par rapport au 31 décembre 2024, diminution de 131 K€ du fait de la reprise liée au résultat semestriel bénéficiaire de Best of TV.
6.4 Stocks
Par rapport au 31 décembre 2024, baisse de 458 K€.
6.5 Clients & Autres débiteurs
Par rapport au 31 décembre 2024, baisse de ce poste de 4 025 K€ issue pour 2 425 K€ par la baisse des avances et acomptes aux fournisseurs et pour le solde par la baisse du compte client.
6.6 Trésorerie
Augmentation de 1,0 M€ de notre trésorerie au 30 juin 2025
6.7 Capitaux Propres part du groupe
41.0 M€ au 30 juin 2025 pour 41.2 M€ au 31 décembre 2024.
6.8 Engagements envers le personnel
Baisse de 49 K€ par rapport au 31 décembre 2024 liée à la variation du taux d'actualisation dans le calcul de l'IDR
6.9 Emprunt et dettes financières
Les emprunts et dettes financières de 5 121 K€ correspondent, dans le cadre de l'application de la norme IAS32 à l'engagement d'achat futur des intérêts minoritaires résiduels (35%) de BEST OF TV SAS. Le passif diminue de 510 K€ compte tenu des dividendes versés sur le semestre (- 700 K€), et des effets de désactualisation (+ 190 K€).
Le business plan sous-tendant l'estimation de cet engagement d'achat n'a pas fait l'objet d'une mise à jour au cours du premier semestre 2025.
6.10 Provisions sur titres mis en équivalence et passifs long terme
L'augmentation de cette provision correspond à la perte semestrielle du groupe sur l'activité Echelon Fit.
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PASSAT
Société Anonyme au capital de 2 100 000 euros Siège Social : 1-3, rue Alfred de Vigny 78112 FOURQUEUX
342 721 107 RCS VERSAILLES
| Attestation des personnes assumant la responsabilité du rapport financier semestriel | |||
|---|---|---|---|
Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes consolidés semestriels condensés sont établis conformément aux corps de normes comptables applicables et donnent une image fidèle et honnête du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 26 Septembre 2025
Robin BROSZIO Jean-Luc AJASSE
Président Directeur Général Directeur Administratif et Financier
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BECOUZE
Membre indépendant de Crowe Global SAS au capital de 309 700 € 1, rue de Buffon 49100 ANGERS
ACA NEXIA Membre de Nexia International SAS au capital de 640 000 € 31, rue Henri Rochefort 75017 PARIS
Société inscrite à la Compagnie Régionale Ouest Atlantique
Société inscrite à la Compagnie Régionale de PARIS
S.A. PASSAT
Société Anonyme au capital de 2 100 000 € N° Siren : 342 721 107 Siège social : 1-3, rue Alfred de Vigny - 78112 Fourqueux
Rapport des commissaires aux comptes sur l(information financière semestrielle (Période du 1er janvier 2025 au 30 juin 2025)
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Aux actionnaires,
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En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- L'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société PASSAT, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2025, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
- La vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1 – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers, et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité, est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalie significative de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne, relative à l'information financière intermédiaire.
2 – Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Fait à ANGERS et PARIS, le 22 septembre 2025
Les commissaires aux comptes,
ACA Nexia représenté par Becouze représenté par Eric Chapus Vincent Goislot