Oxurion NV — Capital/Financing Update 2019

Nov 14, 2019

OXURION NAAMLOZE VENNOOTSCHAP te 3001 Heverlee, Gaston Geenslaan 1 Ondernemingsnummer 0881.620.924 RPR Leuven

www.oxurion.com info@oxurion.com

(de Vennootschap)

BIJZONDER VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR OVEREENKOMSTIG ARTIKEL 7:228 VAN HET WETBOEK VAN VENNOOTSCHAPPEN EN VERENIGINGEN

1. Inleiding

De raad van bestuur heeft op basis van de tussentijdse balans van 30 september 2019 vastgesteld dat de financiële situatie van de Vennootschap de volgende is:

Maatschappelijk kapitaal:	147.976.946,87 EUR
Reserves:	0 EUR
Overgedragen verlies:	36.932.964,40 EUR
Schulden:	0 EUR
Netto-actief:	73.924.346,52 EUR

Ten gevolge van geleden verlies is het netto-actief gedaald tot minder dan de helft van het maatschappelijk kapitaal. Bijgevolg dient artikel 7:228 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen toegepast te worden.

2. Procedure

Overeenkomstig artikel 7:228 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen moet de raad van bestuur het al dan niet ontbinden van de Vennootschap aan een buitengewone algemene vergadering voorleggen, binnen de twee maanden nadat het verlies is vastgesteld of, krachtens wettelijke of statutaire bepalingen, had moeten worden vastgesteld.

Daartoe dient hij een bijzonder verslag voor te leggen aan een buitengewone algemene vergadering, die vervolgens dient te beraadslagen en te beslissen over de ontbinding of over de maatregelen tot herstel van de financiële situatie van de Vennootschap, volgens de regels die voor een statutenwijziging zijn gesteld.

3. Evaluatie

Uit de tussentijdse balans per 30 september 2019 blijkt een verlies van 37.132.585,48 EUR, wat een daling van het netto-actief tot minder dan de helft van het maatschappelijk kapitaal tot gevolg heeft. Het verlies is voornamelijk toe te schrijven aan bijkomende uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling alsook voor algemene en administratieve kosten, teneinde nieuwe geneesmiddelen en kandidaat-geneesmiddelen verder te ontwikkelen en te commercialiseren.

Rekening houdend met het voorgaande, ziet de raad van bestuur dus geen probleem betreffende de betalingsverplichtingen van de Vennootschap tijdens het volgende boekjaar en bijgevolg is de continuïteit van de Vennootschap momenteel niet in het gedrang.

4. Voorgestelde maatregelen

Gelet op de beschouwingen hierboven uiteengezet, stelt de raad van bestuur voor aan de buitengewone algemene vergadering om de activiteiten van de Vennootschap voort te zetten en niet over te gaan tot de ontbinding en vereffening van de Vennootschap.

In deze context stelt de raad van bestuur een aanzuivering van de uitgiftepremie en een formele kapitaalvermindering voor ter aanzuivering van de geleden verliezen als herstelmaatregel overeenkomstig artikel 7:228 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.

Leuven, 13 november 2019

________________________

________________________

Thomas Clay Bestuurder

ViBio BVBA, represented by its permanent representative Patrik De Haes Bestuurder

OXURION LIMITED LIABILITY COMPANY at 3001 Heverlee, Gaston Geenslaan 1 Enterprise number: 0881.620.924 (RLE Leuven) www.oxurion.com info@oxurion.com

(the "Company")

SPECIAL REPORT IN ACCORDANCE WITH ARTICLE 7:228 OF THE BELGIAN COMPANIES AND ASSOCIATIONS CODE1

1. Introduction

The board of directors has established on the basis of the interim accounts closed on September 30, 2019 that the financial situation of the Company is the following

Share capital:	EUR 147,976,946.87
Reserves:	EUR 0
Loss carried forward:	EUR 36,932,964.40
Debts:	EUR 0
Net assets:	EUR 73,924,346.52

As a result of the suffered losses, the net assets have fallen below half of the share capital. Therefore, article 7:228 of the Belgian Companies and Associations Code should be applied.

2. Procedure

In accordance with article 7:228 of the Belgian Companies and Associations Code, the board of directors must put forward to an extraordinary general shareholders' meeting the possible dissolution of the Company within two months after the loss has been established or, in accordance with the laws and statutory provisions, should have been established.

To that effect the board must deliver a special report to an extraordinary general shareholders' meeting, who then, according to the rules applicable to amendments of articles of association, has to confer and decide on the dissolution of the Company and on any other measures announced on the agenda.

¹ This is an informal translation of a Dutch document into English for information purposes only. Reasonable care was taken to ensure that it is accurate. However, you should be aware that words and legal concepts used in one language may not have exact equivalents in another. It cannot be guaranteed that the translation will have exactly the same meaning as the original.

3. Evaluation

The interim balance sheet on September 30, 2019 indicates a loss of EUR 37.132.585,48, which caused a decrease of the net assets to less than half of the share capital. The loss is mainly caused by the additional research and development and general and administrative expenses in its efforts to further develop and commercialize new drugs and drug candidate.

Taking into account the foregoing, the board of directors does not see a problem regarding the payment obligations of the Company during the next financial year and the continuity of the Company is therefore not at risk.

4. Proposed measures

In view of the above considerations, the board of directors proposes to the extraordinary general shareholders' meeting to continue the activities of the Company and not to initiate any dissolution and liquidation of the Company.

In this context, the board of directors proposes a decrease of the issuance premiums and a formal capital decrease for the absorption of losses as remediation measure in accordance with article 7:228 of the Belgian Companies and Associations Code.

Leuven, 13 November 2019

________________________

________________________

Thomas Clay Director

ViBio BVBA, represented by its permanent representative Patrik De Haes Director