Orange Belgium S.A. — Earnings Release 2011

Jul 26, 2011

Resultaten eerste semester 2011 Mobistar

Inhoudstafel

Persbericht	4
Markante feiten van het eerste semester van 2011	11
Verklaring van verantwoordelijke personen	18
Verslag van de commissaris	19
Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten	20
Toelichting	26

Persbericht

Embargo tot 26 juli 2011 om 7.00u Gereglementeerde informatie

Mobistar, zelfverzekerd, bevestigt zijn vooruitzichten voor het boekjaar 2011

Brussel, 26 juli 2011 – Mobistar maakt vandaag zijn financiële resultaten voor het eerste semester van 2011 bekend. Mobistar noteerde in de eerste helft van 2011 een gestage groei in mobiele postpaid, machine-to-machine activiteiten, mobiel internet, de verkoop van smartphones en de vaste lijndiensten. De resultaten van het eerste semester van 2011 van de Mobistar-groep stonden erg onder druk van de daling van de mtr- en roaming tarieven (54,5 miljoen euro op de omzet en 27,9 miljoen euro op de EBITDA).

Markante feiten:

• Op 30 juni 2011 telde de Mobistar-groep 4.103.237 actieve klanten voor mobiele telefonie, of een toename met 4,9 % ten opzichte van eind juni 2010. Van de 192.398 nieuwe klanten zijn 130.376 postpaidklanten waardoor het aandeel van de postpaidklanten in de klantenbasis van Mobistar nv steeg naar 64,3 % tegenover 62,2 % het jaar daarvoor.
• Op het einde van het eerste semester van 2011 maakten 122.019 klanten van Mobistar nv gebruik van mobiel internet, een stijging met 28.737 of 30,8 %.
• Mobistar nv registreerde 282.734 actieve 'machine-to-machine' kaarten op 30 juni 2011, een toename van 95,2 % ten opzichte van eind juni 2010.
• Mobistar nv telde 68.886 adsl-klanten op 30 juni 2011, 23.773 meer dan eind juni 2010 of een stijging met 52,7 %. Het aantal geïnstalleerde en geactiveerde Starpack-klanten, het gecombineerde aanbod met digitale televisie, van Mobistar nv bedroeg 21.002 op het einde van het eerste semester 2011.
• Het aantal actieve lijnen voor vaste telefonie van Mobistar nv steeg met 25,5 %, van 164.981 actieve lijnen op het einde van het eerste semester van 2010 naar 207.114 actieve lijnen een jaar later.
• De Mobistar-groep registreerde op het einde van het eerste semester van 2011 een geconsolideerde omzet van 819,9 miljoen euro ten opzichte van 818,8 miljoen euro een jaar eerder, of een kleine toename van 0,1 % (-1,8 % excl. MES). Zonder impact van de regelgeving zou de geconsolideerde omzet met 6,8 % gestegen zijn (+ 5 % excl. MES). Door het toenemend verbruik van mobiele data steeg het aandeel van de mobiele data in de omzet uit telefonie van 31 % eind juni 2010 naar 33,3 % een jaar later.
• Eind juni 2011 registreerde de Mobistar-groep een EBITDA-marge van de omzet uit telefonie van 36,1 % (36,8 % excl. MES) ten opzichte van 37 % op het einde van het eerste semester van 2010. De EBITDA bedroeg 270,6 miljoen euro eind juni 2011 of 3,9 % lager (-6,2 % excl. MES) dan de 281,6 miljoen euro een jaar eerder. Zonder impact van de regelgeving zou de EBITDA met 6 % toegenomen zijn (+3,8 % excl. MES).
• Op 30 juni 2011 bedroeg de geconsolideerde nettowinst van de Mobistar-groep 116,2 miljoen euro, ten opzichte van 132,4 miljoen euro eind juni 2010 of 12,2 % (-14 % excl. MES) lager.
• De Mobistar-groep investeerde 67,1 miljoen euro of 9 % van de omzet uit telefonie in het eerste semester van 2011 ten opzichte van 55 miljoen euro of 7 % van de omzet uit telefonie in het eerste semester van 2010, of 22 % meer (+18,7 % excl. MES).
• De organische kasstroom bedroeg 151,7 miljoen euro op 30 juni 2011, ten opzichte van 200,2 miljoen euro een jaar eerder of een daling met 24,2 % op een jaar tijd (-29,8 % excl. MES).

1. Geconsolideerde cijfers van de Mobistar-groep

Geconsolideerde kerncijfers van de Mobistar-groep	H1 2011 incl. MES	H1 2010 incl. MES	Variatie	H1 2011 excl. MES	H1 2010 excl. MES	Variatie
Totaal aantal actieve klanten(1) (mobiele telefonie) Mobistar nv, Orange sa, en mvno's	4.103.237	3.910.839	+4,9 %
Geconsolideerde omzet (mio €)	819,9	818,8	+0,1 %	782,5	797,1	-1,8 %
Omzet uit telefonie (mio €)	750,0	763,3(2)	-1,7 %	712,6	741,6	-3,9 %
EBITDA(3) (mio €)	270,6	281,6	-3,9 %	262,3	279,5	-6,2 %
EBITDA-marge	36,1 %	37,0 %		36,8 %	37,7 %
Geconsolideerde nettowinst (mio €)	116,2	132,4	-12,2 %	115,2		133,9 -14,0 %
Nettowinst per gewoon aandeel(4) (€)	1,94	2,21	-12,2 %	1,92		2,23 -14,0 %
Netto investeringen (mio €)	67,1		55,0 +22,0 %	63,5		53,5 +18,7 %
Netto investeringen/omzet uit telefonie	9 %	7 %		8,9 %	8 %
Organische kasstroom(5) (mio €)	151,7	200,2	-24,2 %	146,5		208,7 -29,8 %
Vrije kasstroom(6)	203,5	226,6	-10,2 %	198,8	226,0	-12 %

De geconsolideerde cijfers van de Mobistar-groep bevatten de resultaten van Mobistar Enterprise Services (MES) voor 6 maanden in 2011 en 3 maanden in 2010. De resultaten van de Mobistar-groep werden in het eerste semester van 2011 negatief beïnvloed door de daling van de mobiele terminatie- en roamingtarieven. Het zwaartepunt van de impact van de regelgeving lag vooral in het eerste halfjaar van 2011.

De Mobistar-groep registreerde in totaal 4.103.237 actieve klanten voor mobiele telefonie eind juni 2011, ten opzichte van 3.910.839 eind juni 2010, of een stijging met 4,9 % op een jaar tijd.

De totaal geconsolideerde omzet van de Mobistar-groep bedroeg 819,9 miljoen euro op het einde van het eerste semester van 2011, tegenover 818,8 miljoen euro een jaar eerder of 0,1 % meer (-1,8 % excl. MES). Het succes van de verkoop van smartphones, dat goed weerstand bood aan de subsidiëring van de iPhone door één van zijn concurrenten, had een positief effect op de totaal geconsolideerde omzet van de Mobistar-groep.

De Mobistar-groep sloot zijn eerste semester van 2011 af met een geconsolideerde omzet uit telefonie van 750 miljoen euro ten opzichte van 763,3 miljoen euro eind juni 2010, of een daling van 1,7 % (-3,9 % excl. MES). De daling van de omzet uit telefonie is voornamelijk te wijten aan de negatieve impact van de regelgeving die respectievelijk 47,8 miljoen euro voor mtr en 6,7 miljoen euro voor roaming bedraagt. Deze negatieve impact werd deels gecompenseerd door de consolidatie van MES, de organische groei in Luxemburg en de groei in het mobiele data segment.

De Mobistar-groep sloot zijn eerste semester van 2011 af met een EBITDA-marge van de omzet uit telefonie van 36,1 % (36,8 % excl. MES) ten opzichte van 37 % het jaar daarvoor. De geconsolideerde EBITDA van de Mobistargroep bedroeg 270,6 miljoen euro voor het eerste semester van 2011, of 3,9 % minder (-6,2 % excl. MES) dan de

⁽¹⁾ De kaarten 'machine-to-machine' zijn niet opgenomen in het aantal actieve klanten.

⁽²⁾ De omzet van Orange Luxemburg werd herwerkt om rekening te houden met een gepaste toewijzing van handsetsubsidiëring.

⁽³⁾ EBITDA: Earnings Before Interest, Taxation, Depreciation and Amortisation – resultaat voor belasting, intresten, waardeverminderingen en afschrijvingen.

⁽⁴⁾ Gewogen gemiddelde nettowinst per aandeel (IFRS).

⁽⁵⁾ Organische kasstroom = netto kasstroom gegenereerd door operationele activiteiten verminderd met de aankoop van materiële en immateriële vaste activa en verhoogd met de verkoop van materiële en immateriële activa.

⁽⁶⁾ Vrije kasstroom = EBITDA – investeringen.

281,6 miljoen euro een jaar eerder. De daling is te wijten aan (1) de impact van de regelgeving (24,7 miljoen euro voor mtr en 3,2 miljoen euro voor roaming), (2) de verhoging van het aantal personeelsleden (verkoop en klantendienst) en (3) de commerciële kosten verbonden aan de tv-activiteiten, maar wordt gedeeltelijk goedgemaakt door (1) interne groei van 5 % excl. MES, (2) de verdere integratie van MES en (3) een retro-actieve daling van de geschatte bijdrage voor de universele dienstverlening op basis van het nieuwe wetsvoorstel.

De geconsolideerde nettowinst van de Mobistar-groep voor het eerste halfjaar van 2011 bedroeg 116,2 miljoen euro ten opzichte van 132,4 miljoen euro eind juni 2010, of een daling met 12,2 % (-14 % excl. MES). Een toename van de interestkosten, een hogere effectieve belastingvoet en een stijging van de afschrijvingen zijn de redenen voor een lagere winst. De nettowinst per aandeel daalde eveneens met 12,2 % (-14 % excl. MES), van 2,21 euro per aandeel eind juni 2010 naar 1,94 euro per aandeel een jaar later.

In het eerste semester van 2011 investeerde de Mobistar-groep 9 % van de omzet uit telefonie in een performantere it-infrastructuur in België en in Luxemburg alsook in een supersnel transmissienetwerk met nieuwe straalverbindingen teneinde het toenemend verbruik van mobiele data te ondersteunen en een betere klantenervaring te garanderen. Daarnaast blijft Mobistar investeren in de technologie ter voorbereiding van de implementatie van een lte-netwerk. In totaal goed voor 67,1 miljoen euro, een stijging met 22 % (+18,7 % excl. MES) ten opzichte van 55 miljoen euro of 7 % van de omzet uit telefonie in het eerste semester van 2010.

De organische kasstroom bedroeg 151,7 miljoen euro op 30 juni 2011, ten opzichte van 200,2 miljoen euro een jaar eerder of een daling met 24,2 % op een jaar tijd (-29,8 % excl. MES). Deze daling resulteert uit de combinatie van een lagere EBITDA, een stijging van de investeringen ten opzichte van dezelfde periode het jaar voordien en een verlaging van de handelsschulden.

2. Activiteiten in België (Mobistar nv en MES nv)

In een zeer competitieve Belgische markt realiseert Mobistar nv een sterke groei in de vaste lijn- en mobiele data-activiteiten dankzij de aanhoudende strategie van commerciële innovatie in het B2B- en het B2C-segment. Daarnaast blijft Mobistar investeren in partnerships en zijn convergentiestrategie.

Operationele kerncijfers Mobistar nv	H1 2011 incl. MES	H1 2010 incl. MES	Variatie
Totaal aantal actieve klanten mobiele telefonie(7) Mobistar nv	3.521.851	3.433.637	+2,6 %
Aantal mvno-klanten (mobiele telefonie, incl. full mvno)	486.995	396.524	+ 22,8 %
Totaal aantal actieve klanten Mobistar nv + mvno (mobiele telefonie, incl. full mvno)	4.008.846	3.830.161	+4,6 %
Totaal aantal actieve klanten mobiel internet Mobistar nv	122.019	93.282	+30,8 %
Totaal aantal actieve m2m-simkaarten	282.734	144.836	+95,2 %
Totaal aantal adsl-klanten Mobistar nv	68.886	45.113	+52,7 %
Totaal aantal Starpack-klanten Mobistar nv	21.002	-
Totaal aantal actieve lijnen voor vaste telefonie Mobistar nv	207.114	164.981	+25,5 %

⁽⁷⁾ De kaarten 'machine-to-machine' zijn niet opgenomen in het aantal actieve klanten..

Financiële kerncijfers Mobistar nv	H1 2011 incl. MES	H1 2010 incl. MES	Variatie	H1 2011 excl. MES	H1 2010 excl. MES	Variatie
ARPU(8) (€/maand/actieve klant)	29,94	32,03	-6,5 %
Totale omzet (mio €)	795,7	797,4	-0,2 %	756,5	775,6	-2,5 %
Omzet uit telefonie (mio €)	724,5	741,4	-2,3 %	685,3	719,7	-4,8 %

Mobiele activiteiten

Eind juni 2011 telde Mobistar nv zonder mvno's, 3.521.851 actieve klanten voor mobiele telefonie ten opzichte van 3.433.637 actieve klanten een jaar eerder of een toename met 2,6 %. Vooral het segment van de postpaidklanten blijft groeien, met 130.376 nieuwe klanten, waardoor het aandeel van de postpaidklanten in de totale klantenbasis steeg naar 64,3 % tegenover 62,2 % het jaar daarvoor.

De gemiddelde maandelijkse omzet per klant van Mobistar nv bedroeg 29,94 euro voor het eerste semester van 2011, ten opzichte van 32,03 euro een jaar eerder of een daling met 6,5 %. De lagere ARPU is vooral te wijten aan de daling van de mtr- en roamingtarieven.

In de prepaidmarkt verstevigt Mobistar nv zijn positie door zijn gesegmenteerde partnershipstrategie. Dankzij de co-marketingovereenkomsten met Red Bull en VT4 bereikt Mobistar nv een bredere doelgroep. Zowel Red Bull Mobile als VT4 Mobile richten zich respectievelijk op een jongerengemeenschap en een jong volwassene gemeenschap, die onderling gratis kunnen bellen en onbeperkt sms'sen en toegang krijgen tot een eigen mobiel portaal dat extra diensten en voordelen biedt.

Daarnaast blijft het mvno-segment eveneens succesvol. Het aantal mvno-klanten nam toe met 22,8 %, van 396.524 klanten eind juni 2010 naar 486.995 klanten een jaar later. Mobistar nv registreerde in totaal, inclusief de mvnoklanten, 4.008.846 actieve klanten voor mobiele telefonie, ten opzichte van 3.830.161 klanten het jaar daarvoor, of een stijging met 4,6 %.

Mobiele data op de draagbare pc en/of tablets alsook op de mobiele telefoon blijft één van de groeipolen bij Mobistar. Het aantal klanten voor mobiel internet (Internet Everywhere, Internet Everywhere Ticket, Business Everywhere, iPad 15 en 25) steeg met 30,8 %, van 93.282 klanten eind juni 2010 naar 122.019 klanten op het einde van het eerste semester van 2011. Het toenemend gebruik van mobiel internet wordt ondersteund door de aanhoudende verkoop van tablets en de stijgende verkoop van smartphones. De impact van de subsidiëringsactiviteiten op de Belgische markt bleef beperkt op de omzet van Mobistar nv mede dankzij het aanbieden van een kosteloze financiering voor de aankoop van smartphones. Dit laat de klanten toe om een vrije keuze te maken voor de aankoop van een smartphone en aangepast tariefplan.

Om de gebruikservaring van mobiel internet nog te verbeteren, lanceerde Mobistar nv Internet Everywhere Multi, een data-abonnement voor een gedeeld gebruik van het forfait op verschillende toestellen, een primeur in België op de residentiële markt.

In het m2m-segment blijft Mobistar sterk groeien. Zowel Mobistar nv als het IMC (International Machine-to-Machine Center, hosted bij Mobistar) tekenden nieuwe deals, waardoor het aantal geactiveerde kaarten bijna verdubbelde op een jaar tijd. Op het einde van het eerste semester van 2011 bedroeg het totaal aantal actieve m2m-kaarten voor

⁽⁸⁾ Average Revenue per User, gemiddelde maandelijkse omzet per klant (voortschrijdend gemiddelde van de 12 voorgaande maanden), zonder mvno's en m2m-kaarten.

Mobistar nv (incl. IMC) 282.734 ten opzichte van 144.836 actieve kaarten een jaar eerder, of een stijging met 95,2 %. Mobistar en het IMC hebben op dit moment al contracten getekend, goed voor meer dan 1 miljoen simkaarten.

Het toenemend verbruik van mobiele data resulteert in een toename van het aandeel van de mobiele data in de omzet uit telefonie. Deze steeg van 31 % eind juni 2010 naar 33,3 % een jaar later, of van 209, 8 miljoen euro naar 234,2 miljoen euro op een jaar tijd.

Vaste activiteiten

Het aantal actieve lijnen voor vaste telefonie blijft toenemen, van 164.981 eind juni 2010 naar 207.114 actieve lijnen een jaar later, of een toename van 25,5 %. Deze toename bevestigt dat Mobistar een erkende convergente speler is op de markt.

Mobistar nv investeerde in de verbetering van het activeringsproces van de adsl-klanten en verhoogde ook de snelheid van de adsl-verbinding. Groei in de adsl-klantenbasis is hiervan het resultaat. Op het einde van het eerste semester van 2011 telde Mobistar nv 68.886 adsl-klanten, 52,7 % meer dan de 45.113 adsl-klanten een jaar eerder.

Convergentie

Mobistar zet zijn convergentiestrategie verder in een bijzonder competitieve omgeving in de residentiële markt.

In mei 2011 voegde Mobistar nv mobiele telefonie toe aan het Starpack waardoor het een volwaardige "quadrupel play"-oplossing werd die digitale tv, onbeperkt internet, onbeperkte vaste telefonie en mobiele telefonie combineert aan een competitieve prijs. Daarnaast breidde Mobistar nv ook zijn digitale tv aanbod verder uit en verhoogde het aantal Starpack-verkooppunten. Het aantal geactiveerde en geïnstalleerde klanten bedroeg 21.002 op het einde van het eerste semester van 2011. Mobistar nv zal in het derde kwartaal deze productlijn verder uitbreiden met een VOD-aanbod (Video-on-Demand) en een nieuwe versie van de iPhone-applicatie om tegemoet te komen aan de verwachtingen van de klanten.

Omzet

Mobistar nv registreerde in het eerste semester van 2011 een omzet uit telefonie van 724,5 miljoen euro ten opzichte van 741,4 miljoen euro een jaar eerder of een daling met 2,3 % (-4,8 % excl. MES). Dankzij de succesvolle verkoop van mobiele telefoons eindigde de totale omzet van Mobistar nv op 795,7 miljoen euro voor het eerste halfjaar van 2011, tegenover 797,4 miljoen euro het jaar daarvoor of een lichte daling met 0,2 % (-2,5 % excl. MES).

3. Activiteiten in Luxemburg (Orange sa)

Kerncijfers Orange sa	H1 2011	H1 2010	Variatie
Totaal aantal actieve klanten (mobiele telefonie)	94.391	80.678	+17,0 %
ARPU(9) (€/maand/actieve klant)	50,66	40,08	+26,0 %
Totale omzet (mio €)	31,6	25,3	+25,0 %
Omzet uit telefonie (mio €)	29,2	21,4	+36,0 %

Orange sa in Luxemburg zet opnieuw sterke groeicijfers neer voor het tweede kwartaal van 2011. Op het einde van het eerste semester van 2011 telde Orange sa 94.391 actieve klanten voor mobiele telefonie, ten opzichte van 80.678 actieve klanten een jaar eerder of een toename met 17 % dankzij de ondertekening van een aantal grote contracten in het business-segment en het blijvend succes van de residentiële tariefplannen. De aanhoudende focus op waardecreatie in het klantenbestand wierp zijn vruchten af. De ARPU van de Luxemburgse klanten bedroeg 50,66 euro eind juni 2011, een stijging met 26 % ten opzichte van de 40,08 euro een jaar eerder. Hierdoor steeg de omzet uit telefonie met 36 % op een jaar, van 21,4 miljoen euro eind juni 2010 naar 29,2 miljoen euro een jaar later. De totale omzet bedroeg 31,6 miljoen euro op het einde van het eerste semester van 2011, ten opzichte van 25,3 miljoen euro een jaar daarvoor, of een stijging met 25 %.

4. Tendensen

Mobistar zal in de komende maanden blijven investeren in commerciële innovatie en dienstverlening.

Op basis van de resultaten van het eerste semester van 2011, bevestigt de Mobistar-groep zijn perspectieven voor het volledige boekjaar 2011:

• − een omzet van hetzelfde niveau als in 2010;
• − een EBITDA tussen 520 en 535 miljoen euro;
• − een nettoresultaat tussen 220 en 230 miljoen euro;
• − een investeringsniveau van 11 à 12 % van de omzet uit telefonie;
• − een organische kasstroom tussen 220 en 230 miljoen euro.

De perspectieven van de Mobistar-groep voor 2011 houden rekening met de negatieve invloed van de regelgevende maatregelen voor een bedrag van meer dan 74 miljoen euro op de omzet en 38 miljoen euro op de EBITDA voor het volledige boekjaar 2011 en zijn investeringsprogramma.

⁽⁹⁾ Average Revenue per User, gemiddelde maandelijkse omzet per klant (voortschrijdend gemiddelde van de 12 voorgaande maanden), zonder mvno's en m2m-kaarten.

Mobistar (EURONEXT BRUSSEL: MOBB), één van de belangrijkste acteurs op de Belgische en Luxemburgse telecommunicatiemarkt, is actief in mobiele en vaste telefonie, in adsl en in andere markten met een groot groeipotentieel. Het bedrijf ontwikkelt innovatieve producten en diensten voor de residentiële en voor de professionele markt. Mobistar is genoteerd op de Beurs van Brussel en behoort tot de France Télécom–groep. Mobistar (EURONEXT BRUSSEL: MOBB), één van de belangrijkste acteurs op de Belgische en Luxemburgse telecommunicatiemarkt, is actief in mobiel stem- en dataverkeer, in vaste telefonie, in adsl, in tv en in andere markten met een groot groeipotentieel. Het bedrijf ontwikkelt innovatieve producten en diensten voor de residentiële en voor de professionele markt. Mobistar is genoteerd op de Beurs van Brussel en behoort tot de France Télécom–groep.

Voor meer informatie, contacteer:

Patti Verdoodt - persdienst: +32 (0)495 55 96 26 - e-mail: press@mail.mobistar.be Christophe Lemaître - Investor relations: +32 (0)2 745 72 26 - e-mail: ir@mail.mobistar.be Persdienst: e-mail: e-mail: press@mail.mobistar.be - http://corporate.mobistar.be/press Patti Verdoodt: +32 (0)495 55 96 26 Investor relations: e-mail: ir@mail.mobistar.be Christophe Lemaitre: +32 (0)2 745 72 26 Volg ons op Twitter: PressMobistar

Markante feiten van het eerste semester van 2011

Uitvoering van de strategie

Mobistar blijft vooruitgang boeken in een zeer competitieve markt door te investeren in groei en klantentevredenheid.

In het eerste semester van 2011 kondigde Mobistar 2 strategische partnerships aan om zijn positie in de prepaidmarkt te versterken. Zowel Red Bull Mobile als VT4 Mobile richten zich op een jongerengemeenschap die onderling gratis kunnen bellen en onbeperkt sms'sen en toegang krijgen tot een mobiel portaal dat extra diensten en voordelen biedt. Met deze partnerships vervolledigt Mobistar zijn prepaidaanbod, dat al volledig vernieuwd werd met Tempo Start, Tempo Talk en Tempo Text.

Daarnaast bleef Mobistar focussen op waardecreatie in het postpaidsegment. Mobistar kiest voor de strategie van vrije keuze aan de klant voor wat betreft de aankoop van een mobiele telefoon of smartphone met een bijhorend tariefplan. De subsidiëringsactie van zijn volledige mvno-partner had geen impact op de verkoop van iPhones bij Mobistar, integendeel, de verkoop ging gestaag verder.

Op de convergente residentiële markt werd de nadruk gelegd op het verbeteren van de adsl-klantenervaring en het quadrupel play-aanbod. Enerzijds werd het activeringsproces (aansluitbaarheidscontrole en activatie abonnement) van de adsl-klanten geoptimaliseerd en anderzijds werd ook de snelheid van de adsl-verbinding aangepast. De groei van de adsl-klantenbasis in het eerste semester van 2011 is hiervan het resultaat. Mobistar voegde in mei van dit jaar mobiele telefonie aan zijn Starpack-aanbod toe. Met dit complete en competitieve quadrupel play-aanbod bevestigt Mobistar zijn positie als convergente speler op de residentiële markt. De uitbreiding van het aantal verkoopkanalen voor digitale televisie heeft zich verdergezet in het tweede trimester 2011.

Om de dienstverlening naar zijn klanten toe te optimaliseren, investeerde Mobistar in het eerste semester van 2011 massaal in menselijk kapitaal. Mobistar breidde de klantendienst uit met 127 call center-agenten en wierf 76 verkopers voor de eigen shops aan.

In de professionele markt bouwt Mobistar verder op het convergent produkt portfolio van zowel Mobistar als Mobistar Enterprise Services. In de professionele markt neemt de m2m activiteit eveneens toe. Zowel bij Mobistar als bij het IMC (International Machine-to-Machine Center) werden nieuwe deals gesloten, waardoor het aantal geactiveerde kaarten bijna verdubbelde op een jaar tijd. Op het einde van het eerste semester van 2011 bedroeg het totaal aantal actieve m2m-kaarten voor Mobistar nv (incl. IMC) 282.734 ten opzichte van 144.836 actieve kaarten een jaar eerder.

Evolutie van het klantenbestand

Mobiele activiteiten

Eind juni 2011 telde Mobistar nv zonder mvno's, 3.521.851 actieve klanten voor mobiele telefonie ten opzichte van 3.433.637 actieve klanten een jaar eerder of een toename met 2,6 %. Vooral het segment van de postpaidklanten blijft groeien, met 130.376 nieuwe klanten, waardoor het aandeel van de postpaidklanten in de totale klantenbasis steeg naar 64,3 % tegenover 62,2 % het jaar daarvoor.

De gemiddelde maandelijks omzet per klant van Mobistar nv bedroeg 29,94 euro voor het eerste semester van 2011, ten opzichte van 32,03 euro een jaar eerder of een daling met 6,5 %. De lagere ARPU is vooral te wijten aan de daling van de mtr- en roamingtarieven.

In de prepaidmarkt verstevigt Mobistar nv zijn positie door zijn gesegmenteerde partnershipstrategie. Dankzij de co-marketingovereenkomsten met Red Bull en VT4 bereikt Mobistar nv een bredere doelgroep. Zowel Red Bull Mobile als VT4 Mobile richten zich respectievelijk op een jongerengemeenschap en een jong volwassene gemeenschap, die onderling gratis kunnen bellen en onbeperkt sms'sen en toegang krijgen tot een eigen mobiel portaal dat extra diensten en voordelen biedt.

Daarnaast blijft het mvno-segment eveneens succesvol. Het aantal mvno-klanten nam toe met 22,8 %, van 396.524 klanten eind juni 2010 naar 486.995 klanten een jaar later. Mobistar nv registreerde in totaal, inclusief de mvnoklanten, 4.008.846 actieve klanten voor mobiele telefonie, ten opzichte van 3.830.161 klanten het jaar daarvoor, of een stijging met 4,6 %.

Mobiele data op de draagbare pc en/of tablets alsook op de mobiele telefoon blijft één van de groeipolen bij Mobistar. Het aantal klanten voor mobiel internet (Internet Everywhere, Internet Everywhere Ticket, Business Everywhere, iPad 15 en 25) steeg met 30,8 %, van 93.282 klanten eind juni 2010 naar 122.019 klanten op het einde van het eerste semester van 2011. Het toenemend gebruik van mobiel internet wordt ondersteund door de aanhoudende verkoop van tablets en de stijgende verkoop van smartphones. De impact van de subsidiëringsactiviteiten op de Belgische markt bleef beperkt op de omzet van Mobistar nv mede dankzij het aanbieden van een kosteloze financiering voor de aankoop van smartphones. Dit laat de klanten toe om een vrije keuze te maken voor de aankoop van een smartphone en aangepast tariefplan.

Om de gebruikservaring van mobiel internet nog te verbeteren, lanceerde Mobistar nv Internet Everywhere Multi, een data-abonnement voor een gedeeld gebruik van het forfait op verschillende toestellen, een primeur in België op de residentiële markt.

In het m2m-segment blijft Mobistar sterk groeien. Zowel Mobistar nv als het IMC (International Machine-to-Machine Center, hosted bij Mobistar) tekenden nieuwe deals, waardoor het aantal geactiveerde kaarten bijna verdubbelde op een jaar tijd. Op het einde van het eerste semester van 2011 bedroeg het totaal aantal actieve m2m-kaarten voor Mobistar nv (incl. IMC) 282.734 ten opzichte van 144.836 actieve kaarten een jaar eerder, of een stijging met 95,2 %. Mobistar en het IMC hebben op dit moment al contracten getekend, goed voor meer dan 1 miljoen simkaarten.

Het toenemend verbruik van mobiele data resulteert in een toename van het aandeel van de mobiele data in de omzet uit telefonie. Deze steeg van 31 % eind juni 2010 naar 33,3 % een jaar later, of van 209, 8 miljoen euro naar 234,2 miljoen euro op een jaar tijd.

Vaste activiteiten

Het aantal actieve lijnen voor vaste telefonie blijft toenemen, van 164.981 eind juni 2010 naar 207.114 actieve lijnen een jaar later, of een toename van 25,5 %. Deze toename bevestigt dat Mobistar een erkende convergente speler is op de markt.

Mobistar nv investeerde in de verbetering van het activeringsproces van de adsl-klanten en verhoogde ook de snelheid van de adsl-verbinding. Groei in de adsl-klantenbasis is hiervan het resultaat. Op het einde van het eerste semester van 2011 telde Mobistar nv 68.886 adsl-klanten, 52,7 % meer dan de 45.113 adsl-klanten een jaar eerder.

Orange sa, Luxemburg

Orange sa in Luxemburg zet opnieuw sterke groeicijfers neer voor het tweede kwartaal van 2011. Op het einde van het eerste semester van 2011 telde Orange sa 94.391 actieve klanten voor mobiele telefonie, ten opzichte van 80.678 actieve klanten een jaar eerder of een toename met 17 % dankzij de ondertekening van een aantal grote contracten in het business-segment en het blijvend succes van de residentiële tariefplannen. De aanhoudende focus op waarde creatie in het klantenbestand wierp zijn vruchten af. De ARPU van de Luxemburgse klanten bedroeg 50,66 euro eind juni 2011, een stijging met 26 % ten opzichte van de 40,08 euro een jaar eerder. Hierdoor steeg de omzet uit telefonie met 36 % op een jaar, van 21,4 miljoen euro eind juni 2010 naar 29,2 miljoen euro een jaar later. De totale omzet bedroeg 31,6 miljoen euro op het einde van het eerste semester van 2011, ten opzichte van 25,3 miljoen euro een jaar daarvoor, of een stijging met 25 %.

Ontwikkeling van het netwerk & IT

Eind juni 2011 bereikte de 3g/hsdpa-dekking 92,5 % van de bevolking. Het Mobistar-netwerk bestond eind juni 2011 uit 5.281 sites waarvan er 719 worden gedeeld met andere operatoren. Dit aantal stemt overeen met een totaal van 15.843 cellen. Daarnaast heeft Mobistar zijn netwerk al uitgebreid met 922 straalverbindingen en blijft ze verder investeren in de technologische ontwikkeling ter voorbereiding van de implementatie van een lte-netwerk.

Mobistar werd begin mei 2011 geconfronteerd met een belangrijk netwerkincident waardoor de dienstverlening naar zijn klanten over het ganse land verstoord was. Mobistar-klanten werden daarom via sms uitgenodigd om een compensatie te vragen voor de ondervonden hinder.

In zijn Luxemburgse filiaal implementeerde Mobistar met succes de nieuwe IT infrastructuur, een geïntegreerd systeem dat in real-time voor volledig convergente, mobiele, vaste, prepaid- en postpaid-diensten, voor klantenservice, dienstverlening en facturatie behelst. Dit systeem vormt de basis van het IT renewal project voor onze activiteiten in België.

Commentaar bij de financiële toestand

De consolidatiekring omvat Mobistar nv, Mobistar Enterprise Services nv, de Luxemburgse vennootschap Orange sa, en 50 % van de tijdelijke vereniging 'Irisnet'. De tijdelijke vereniging 'Irisnet' is een partnership tussen France Télécom sa en Belgacom nv. Mobistar nv heeft geen formele stemrechten in de vereniging maar meent dat de zeggenschap gezamenlijk wordt uitgeoefend met zijn partner Belgacom nv en aanvaardt de daarmee gepaard gaande risico's en voordelen. De tijdelijke vereniging 'Irisnet' is opgericht voor een duur van 10 jaar die eindigde in april 2010. Op 19 april 2010 werd de duur van de tijdelijke vereniging verlengd met 18 maanden, met optie tot bijkomende verlenging tot 2 jaar.

Mobistar Enterprise Services nv werd vanaf 1 april 2010 in de consolidatiekring opgenomen.

Resultatenrekening

Eind juni 2011 telde de Mobistar-groep 4.103.237 actieve klanten voor mobiele telefonie ten opzichte van 3.910.839 actieve klanten een jaar eerder, of een stijging met 4,9 %.

De Mobistar-groep registreerde per einde juni 2011 een geconsolideerde omzet van 819,9 miljoen euro ten opzichte van 818,8 miljoen euro op het einde van het eerste semester van 2010, of een groei van 0,1 % (een daling van 1,8 % excl. MES). Ondanks de negatieve impact van de besluiten van de regelgever op de inkomsten uit mtr (47,8 miljoen euro) en uit roaming (6,7 miljoen euro), leidden de succesvolle verkoop van smartphones, de aanhoudend positieve evolutie van gebundelde aanbiedingen van sms'jes en geavanceerde mobiele data en de externe groei via MES ertoe de inkomsten op hetzelfde peil te houden als vorig jaar.

De operationele kosten werden op positieve wijze beïnvloed door de regelgever (24,7 miljoen euro kosten voor mtr en 3,2 miljoen euro kosten voor roaming). De aankoopkosten voor mobiele telefoontoestellen stegen in gelijke mate met de verhoging van de verkoop van deze toestellen. Alhoewel belangrijke commerciële uitgaven werden gedaan als gevolg van de lancering van TV diensten, zijn de kosten voor diensten op positieve wijze beïnvloed door de vermindering van de voorziening voor de universele dienstverlening als gevolg van de evolutie van de nieuwe reglementering ter zake. De bezoldigingen namen toe in analogie met de toename van het aantal personeelsleden. Andere operationele kosten namen af wegens het lage niveau van het aantal afwaarderingen op handelsvorderingen gedurende het eerste halfjaar 2011 (verschil van 5,6 miljoen euro vergeleken met juni 2010).

Eind juni 2011 noteerde Mobistar een EBITDA van 270,6 miljoen euro ten opzichte van 281,6 miljoen euro een jaar eerder of een daling van 3,9 %. De daling is het resultaat van de negatieve impact van de reglementering voor een totaal bedrag van 28 miljoen euro, gedeeltelijk gecompenseerd door de organische en externe groei van Mobistar en de verwezenlijkte vooruitgang van zijn transformatieprogramma 'Odyssey 2011'. Eind juni 2011 werden 39,1 miljoen euro bruto besparingen gerealiseerd ten opzichte van de 2011 doelstelling van ten minste 40 miljoen euro. De EBITDA-marge bedroeg 36,1 % van de omzet uit telefonie op het einde van het eerste semester van 2011 ten opzichte van 37 % op eind juni 2010. Deze daling houdt verband met het toenemende belang van vaste activiteiten binnen de Mobistar-groep, waarvan bekend is dat ze een lagere relatieve marge opleveren.

De geconsolideerde nettowinst van de Mobistar-groep daalde met 12,2 %, van 132,4 miljoen euro in het eerste semester van 2010 naar 116,2 miljoen euro in het lopende jaar als gevolg van de lagere EBITDA en een stijging in de financiële kosten.

De nettowinst per aandeel bedroeg 1,94 euro per aandeel per einde juni 2011 ten opzichte van 2,21 euro per aandeel een jaar eerder, of een daling van 12,2 %.

Balans

Het geconsolideerde balanstotaal bedroeg 1.313,5 miljoen euro per 30 juni 2011 ten opzichte van 1.303,2 miljoen euro op het einde van 2010.

De niet-courante activa, inclusief uitgestelde belastingen activa, bedroegen 1.028,2 miljoen euro op eind juni 2011 tegenover 1.020,0 miljoen euro eind 2010. Mobistar heeft vooral geïnvesteerd in de verbetering van het netwerk en het IT-vernieuwingsproject.

De courante activa zijn lichtjes gestegen van 270,2 miljoen euro eind 2010 naar 277,2 miljoen euro eind juni 2011, door een daling in de openstaande handelsvorderingen, gecompenseerd door een stijging in de overige courante activa.

Het totaal eigen vermogen is gedaald van 431,2 miljoen euro eind 2010 tot 289,2 miljoen euro per 30 juni 2011. Deze daling is het gevolg van de winstuitkering met betrekking tot 2010 die werd goedgekeurd door de Algemene

Vergadering van aandeelhouders van 4 mei 2011 voor een totaal bedrag van 258,1 miljoen euro en waarvan reeds het gewone dividend werd uitbetaald op 20 mei 2011. Het nettoresultaat van 116,2 miljoen euro gerealiseerd gedurende de eerste 6 maanden van 2011 compenseert gedeeltelijk deze daling.

De niet-courante schulden kenden een stijging door een verandering in de behandeling van de langetermijnvoorzieningen met betrekking tot de ontmantelingskosten van netwerksites en de MES-activiteiten (zie nota 2).

De courante schulden stegen van 507,7 miljoen euro per 31 december 2010 naar 597,0 miljoen euro op het einde van het eerste semester van 2011. Deze stijging heeft voornamelijk te maken met het buitengewoon dividend dat in mei 2011 werd geboekt maar pas betaalbaar wordt gesteld op 19 augustus 2011 voor een bedrag van 84,0 miljoen euro, maar ook door een hoger bedrag aan belastingsschulden.

Financiële instrumenten, doelstellingen en beleid met betrekking tot het beheer van financiële risico's

Er is geen enkele verandering opgetreden in vergelijking met de informatie opgenomen in het jaarverslag 2010 (p.15).

Geschillen

De informatie betreffende de geschillen opgenomen in het jaarverslag 2010 en in de markante feiten van het eerste kwartaal 2011 is als volgt gewijzigd:

Antennes: De vordering van de op de rol geplaatste heffingen, verhoogd met de wettelijke moratoire interesten, bedraagt 46,3 miljoen euro en maakt het voorwerp uit van een waardevermindering voor het totale bedrag, waarvan 4,3 miljoen euro ten laste valt van het eerste semester van 2011.

Verlenging van de 2G-licentie en verlengingsvergoeding: In zijn vonnis van 16 juni 2011 heeft het Grondwettelijk Hof besloten om een reeks vragen uit te brengen met betrekking tot de mogelijkheid voor de Belgische Regering om te handelen zoals het deed voor het Europese Gerechtshof. De verwachte duur van dit proces is ongeveer 1,5 jaar.

Vierde speler: Er was slechts één kandidaat voor de licentie. Die kandidaat, Telenet/Tecteo, verwierf frequenties in de 2.1 GHz-band voor de minimumprijs. Telenet/Tecteo speelt ook met het idee om in de toekomst bijkomende 900 MHz-frequenties te verwerven.

4G-licenties: De veiling zou ergens rond half november van start gaan. Alle mobiele operatoren zullen er tegen elkaar kunnen opbieden.

Misbruik van machtspositie door Belgacom groep: Op 21 januari 2011 eiste Belgacom om de experts uit hun functie te ontheffen en te vervangen omdat ze partijdig zouden zijn. Het Hof verwierp die eis op 17 maart 2011. Belgacom ging in beroep tegen dat besluit en het Hof van Beroep besloot begin juni om het oorspronkelijke besluit betreffende het ontslag en de vervanging op te schorten. Een finaal besluit met betrekking tot het beroep zal niet in de loop van 2011 vallen.

Regulering van breedband en kabel: Eind juni 2011 publiceerde de Europese Commissie zijn opmerkingen met betrekking tot die voorstellen. Hoewel de EC een aantal opmerkingen heeft, spreekt het geen veto uit over de beslissingen en blokkeert het die niet. De regulatoren mogen het besluit nu aannemen, terwijl ze zich kunnen laten leiden door de opmerkingen van de EC. Een finaal besluit is verwacht voor de periode rond september 2011.

Regulering betreffende het compensatiemechanisme voor sociale tarieven: De oude regulering voor de compensatie van sociale tarieven omvatte een compensatiemechanisme voor de operator die het sociaal tarief toepaste, waarbij de compensatie gelijk was aan het bedrag van de toegekende korting. Naar aanleiding van een beroep aangetekend door de andere operatoren werd dit systeem eerst nietig verklaard door het Europese Hof van Justitie en daarna door het Belgisch Grondwettelijk Hof (januari 2011). Inmiddels wordt een nieuwe aanpak betreffende het compensatiemechanisme voorgesteld als onderdeel van de omzetting van het nieuw Europees regelgevend kader.

Tendensen

Mobistar zal in de komende maanden blijven investeren in commerciële innovatie en dienstverlening.

Op basis van de resultaten van het eerste semester van 2011, bevestigt de Mobistar-groep zijn perspectieven voor het volledige boekjaar 2011:

• − een omzet van hetzelfde niveau als in 2010;
• − een EBITDA tussen 520 en 535 miljoen euro;
• − een nettoresultaat tussen 220 en 230 miljoen euro;
• − een investeringsniveau van 11 à 12 % van de omzet uit telefonie;
• − een organische kasstroom tussen 220 en 230 miljoen euro.

De perspectieven van de Mobistar-groep voor 2011 houden rekening met de negatieve invloed van de regelgevende maatregelen voor een bedrag van meer dan 74 miljoen euro op de omzet en 38 miljoen euro op de EBITDA voor het volledige boekjaar 2011 en zijn investeringsprogramma.

P.17

Wij, ondergetekenden, Benoit Scheen, CEO, en Werner De Laet, CFO, verklaren dat voor over ons bekend:

a) de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;

b) het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar.

CEO CFO

Benoit Scheen Werner De Laet

Mobistar nv Verslag van het beperkte nazicht van de geconsolideerde halfjaarcijfers voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2011

Aan de Raad van Bestuur

Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde verkorte balans, verkorte winsten verliesrekening, verkort overzicht van het totaalresultaat, verkort kasstroomoverzicht, verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen 1 tot 18 (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Mobistar nv ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2011.

De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht.

De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de EU.

Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de in België geldende controleaanbevelingen i.v.m. het beperkte nazicht zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de algemeen aanvaarde controlenormen i.v.m. de geconsolideerde jaarrekening zoals uitgevaardigd door Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag.

Op basis van ons beperkte nazicht kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2011 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34, "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals aanvaard door de EU.

Diegem, 25 juli 2011

De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck

Tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten in overeenstemming met IFRS normen

Tussentijdse verkorte geconsolideerde resultatenrekening (Mio €)

	30.06.2011	30.06.2010	Variatie (%)
Bedrijfsopbrengsten
Omzet uit telefonie	750,0	763,3	-1,7%
Verkoop van apparatuur en overige	69,9	55,5	25,9%
Totale omzet	819,9	818,8	0,1%
Andere bedrijfsopbrengsten	15,9	16,1	-1,2%
Totale bedrijfsopbrengsten	835,8	834,9	0,1%
Bedrijfskosten
Interconnectiekosten	-178,7	-196,9	-9,2%
Kosten voor verkochte goederen en diensten	-159,6	-126,8	25,9%
Diensten en diverse goederen	-137,3	-148,1	-7,3%
Personeelsbeloningen	-76,4	-68,8	11,0%
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-88,9	-83,4	6,6%
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen	-9,7	-4,8	102,1%
Voorzieningen voor risico's en kosten	-1,5	0,1	-1600,0%
Andere bedrijfskosten	-1,9	-8,0	-76,3%
Totale bedrijfskosten	-654,1	-636,7	2,7%
EBITDA (resultaat van bedrijfsactiviteiten vóór afschrijvingen en waardeverminderingen)	270,6	281,6	-3,9%
EBITDA-marge in % van de omzet uit telefonie	36,1%	37,0%
EBIT (resultaat van bedrijfsactiviteiten)	181,7	198,2	-8,3%
Financiële opbrengsten	0,5	0,4	25,0%
Financiële kosten	-4,8	-2,6	84,6%
Resultaat van bedrijfsactiviteiten na netto financieringskosten	177,3	196,0	-9,5%
Belastingen	-61,1	-63,6	-3,9%
Netto winst van de periode (*)	116,2	132,4	-12,2%
Aandeel van de groep in de winst van de periode	116,2	132,4	-12,2%

Tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat (Mio €)

Netto winst van de periode	116,2	132,4	-12,2%
Overige baten en lasten	0	0
Totaalresultaat	116,2	132,4	-12,2%
Aandeel van de groep in het totaalresultaat	116,2	132,4	-12,2%
Gewone winst of gewoon verlies per aandeel in €	1,94	2,21	-12,2%
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen	60.014.414	60.014.414
Verwaterde nettowinst per aandeel in €	1,94	2,21	-12,2%
Verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen	60.014.414	60.014.414

(*) Netto winst van de periode stemt overeen met netto winst uit voortgezette activiteiten.

Tussentijdse verkorte geconsolideerde balans (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
ACTIVA
Niet-courante activa
Goodwill	80,1	80,1
Immateriële vaste activa	283,8	294,8
Materiële vaste activa	651,7	635,9
Andere niet-courante activa	7,0	7,5
Uitgestelde belastingen	5,5	1,7
Totaal niet-courante activa	1.028,2	1.020,0
Courante activa
Voorraden	12,3	10,3
Handelsvorderingen	186,8	205,9
Overige courante activa	78,0	54,0
Kas en kasequivalenten	8,1	13,0
Totaal courante activa	285,3	283,2
Totaal activa	1.313,5	1.303,2
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Eigen vermogen
Kapitaal	131,7	131,7
Wettelijke reserve	13,2	13,2
Overgedragen winst	144,3	286,3
Totaal eigen vermogen	289,2	431,2
Niet-courante schulden
Interestdragende financiële schulden op lange termijn	328,1	267,9
Handelsschulden op lange termijn	43,2	43,2
Langetermijn voorzieningen	50,9	18,6
Uitgestelde belastingen	2,7	1,7
Totaal niet-courante schulden	424,9	331,4
Courante schulden
Interestdragende financiële schulden op korte termijn	2,4	32,9
Handelsschulden	264,1	310,9
Personeelsbeloningen schulden	34,4	31,4
Belastingen	128,8	83,2
Uitgestelde opbrengsten	80,7	77,7
Overige courante schulden	89,0	4,5
Totaal courante schulden	599,4	540,6
Totaal schulden	1.024,3	872,0
Totaal eigen vermogen en schulden	1.313,5	1.303,2

Tussentijds verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (Mio €)

	Kapitaal	Wettelijke reserve	Over gedragen winst	Totaal eigen vermogen
Balans per 1 januari 2011	131,7	13,2	286,3	431,2
Netto winst van de periode			116,2	116,2
Totaalresultaat			116,2	116,2
Uitgekeerde dividenden			-258,1	-258,1
Transactiekosten van eigen vermogen transacties			-0,1	-0,1
Balans per 30 juni 2011	131,7	13,2	144,3	289,2

	Kapitaal	Wettelijke reserve	Over gedragen winst	Totaal eigen vermogen
Balans per 1 januari 2010	109,2	35,7	295,9	440,8
Netto winst van de periode			263,6	263,6
Totaalresultaat			263,6	263,6
Transfert wettelijke reserve naar kapitaal	22,5	-22,5		0,0
Uitgekeerde dividenden			-273,1	-273,1
Transactiekosten van eigen vermogen transacties			-0,1	-0,1
Balans per 31 december 2010	131,7	13,2	286,3	431,2

Tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (Mio €)

	30.06.2011	30.06.2010
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Netto winst vóór belastingen	177,3	196,0
Niet-kasstroom gebonden aanpassingen voor:
Afschrijvingen en waardeverminderingen	88,9	83,4
Toename (+) / afname (-) in langetermijn voorzieningen	1,6	0,8
Toename (+) / afname (-) in de voorziening voor dubieuze debiteuren	5,2	12,4
Interest inkomsten	-0,4	0,0
Interest uitgaven	4,0	0,8
Aangepast resultaat van bedrijfsactiviteiten vóór netto financieringskosten	276,6	293,4
Voorraden (toename -, afname +)	-2,0	-0,1
Handelsvorderingen en overige vorderingen	2,7	-14,7
Handelsschulden en overige schulden	-1,9	16,0
Netto wijzigingen in het werkkapitaal	-1,2	1,2
Betaalde belastingen	-25,2	-25,6
Betaalde interesten	-3,9	-1,1
Ontvangen interesten	0,4	0,3
Netto kasstromen uit operationele activiteiten	246,7	268,2
Kasstromen uit investeringsactiviteiten
Aankoop van materiële en immateriële vaste activa	-67,1	-55,0
Schulden verbonden aan de aankoop van activa (toename +, afname -)	-28,0	-14,0
Verwerving van dochteronderneming na aftrek van de aanwezige cash (*)		-63,1
Opname van verkoop van apparatuur	0,0	1,0
Terugstorting gewaarborgde leningen op lange termijn	0,5	0,0
Netto kasstromen uit investeringsactiviteiten	-94,6	-131,1
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Kortetermijnleningen - netto beweging	-43,4	-4,4
Langetermijnleningen - opnames	130,0	125,0
Langetermijnleningen - terugbetalingen	-70,0	-90,0
Transactiekosten voor langetermijn kredietfaciliteit	0,1	0,0
Overige	0,3	2,0
Transactiekosten van eigen vermogen transacties	-0,1	-0,2
Uitgekeerde dividenden	-173,9	-173,9
Netto kasstromen uit financieringsactiviteiten	-157,0	-141,5
Netto toename (+), afname (-) in kas en kasequivalenten	-4,9	-4,4
Kas en kasequivalenten bij het begin van de periode	13,0	10,0
Kas en kasequivalenten per einde van de periode	8,1	5,6

(*) Prijs betaald voor de verwerving van MES (65 MEUR) verminderd met het aanwezige kasgeld in MES op verwervingsdatum (1,9 MEUR).

Kwartaalgegevens

			Kwartaalcijfers 2010			FY 2010
		Q1	Q2	Q3	Q4
Evolutie klantenbasis
Mobistar nv mobiele klanten (excl MVNO, MATMA)	in duizenden	3 427,6	3 433,7	3 471,6	3 494,4
waarvan Postpaid	in duizenden	2 100,5	2 134,4	2 184,0	2 222,8
waarvan Prepaid	in duizenden	1 327,1	1 299,3	1 287,6	1 271,6
MVNO klanten	in duizenden	375,9	396,5	446,9	456,1
Orange sa (Luxemburg) klanten	in duizenden	77,6	80,7	86,1	88,9
Totaal Mobistar-Groep	in duizenden	3 881,1	3 910,9	4 004,6	4 039,4
Evolutie van de Mobistar nv ARPU
Totale maandelijkse ARPU (voortschrij dend gemiddelde van de 12 voorgaande maanden, incl roaming bezoekers)	in EUR/ maand	31,86	32,03	31,80	31,26
Postpaid ARPU (excl roaming bezoekers en IEW)	in EUR/ maand	39,18	39,25	38,59	38,08
Prepaid ARPU (excl roaming bezoekers en IEW)	in EUR/ maand	18,53	18,82	18,41	18,25
Resultatenrekening
Omzet uit telefonie Mobistar mobiel Omzet uit telefonie	in Mio EUR	335,2	342,2	326,1	327,4	1 330,8
Mobistar/MES vaste telefonie en data	in Mio EUR	21,0	43,0	40,7	41,3	145,9
Omzet uit telefonie Orange sa (Luxemburg) (2)	in Mio EUR	11,3	12,6	12,7	14,1	50,7
Totaal Mobistar geconsolideerde omzet (1)(2)	in Mio EUR	366,7	396,6	378,4	381,8	1 523,5
Totaal Mobistar geconsolideerde verkoop van apparatuur (2)	in Mio EUR	26,9	28,6	36,5	49,1	141,1
Totaal Mobistar geconsolideerde omzet	in Mio EUR	393,6	425,2	414,9	430,8	1 664,6
Totaal Mobistar geconsolideerde EBITDA	in Mio EUR	138,1	143,5	136,6	130,5	548,7
in % van de omzet uit telefonie		37,7%	36,2%	36,1%	34,2%	36,0%
Totaal Mobistar geconsolideerd netto
resultaat	in Mio EUR	68,5	63,9	60,4	70,7	263,6
Winst per aandeel berekend op basis van het aantal uitstaande aandelen op het einde van het kwartaal	in EUR/ aandeel	1,14	1,06	1,01	1,18	4,39
Gewogen gemiddelde nettowinst per aandeel (IFRS)	in EUR/ aandeel	1,14	1,06	1,01	1,18	4,39
Totaal Mobistar geconsolideerde CAPEX	in Mio EUR	22,0	33,0	45,8	139,0	239,8
in % van de omzet uit telefonie		6%	8%	12%	36%	16%
Organische kasstroom	in Mio EUR	124,2	76,0	87,8	41,3	329,3

(1) Na eliminatie van intra-groep transacties.

(2) De cijfers van 2010 werden herwerkt om rekening te houden met een gepaste toewijzing van de subsidiëring van mobiele telefoons. (1) Na eliminatie van intra-groep transacties.

			Kwartaalcijfers 2011			YTD 2011
		Q1	Q2	Q3	Q4
Evolutie klantenbasis
Mobistar nv mobiele klanten
(excl MVNO, MATMA)	in duizenden	3 512,0	3 521,9
waarvan Postpaid	in duizenden	2 245,1	2 264,7
waarvan Prepaid	in duizenden	1 266,9	1 257,1
MVNO klanten	in duizenden	474,8	487,0
Orange sa (Luxemburg) klanten	in duizenden	91,6	94,4
Totaal Mobistar-Groep	in duizenden	4 078,4	4 103,2
Evolutie van de Mobistar nv ARPU
Totale maandelijkse ARPU (voortschrij
dend gemiddelde van de 12 voorgaande	in EUR/
maanden, incl roaming bezoekers)	maand	30,54	29,94
Postpaid ARPU (excl roaming bezoekers en IEW)	in EUR/ maand	35,05	35,53
Prepaid ARPU	in EUR/
(excl roaming bezoekers en IEW)	maand	16,60	16,95
Resultatenrekening
Omzet uit telefonie Mobistar mobiel	in Mio EUR	315,6	325,7			641,3
Omzet uit telefonie
Mobistar/MES vaste telefonie en data	in Mio EUR	41,1	42,1			83,2
Omzet uit telefonie Orange sa
(Luxemburg)	in Mio EUR	14,2	15,0			29,2
Totaal Mobistar geconsolideerde omzet (1)	in Mio EUR	369,7	380,3			750,0
Totaal Mobistar geconsolideerde verkoop
van apparatuur	in Mio EUR	31,2	38,7			69,9
Totaal Mobistar geconsolideerde omzet	in Mio EUR	400,9	419,0			819,9
Totaal Mobistar geconsolideerde EBITDA	in Mio EUR	125,2	145,5			270,7
in % van de omzet uit telefonie		33,9%	38,3%			36,1%
Totaal Mobistar geconsolideerd netto
resultaat	in Mio EUR	53,1	63,1			116,2
Winst per aandeel berekend op basis van
het aantal uitstaande aandelen op het einde van het kwartaal	in EUR/ aandeel	0,89	1,05			1,94
Gewogen gemiddelde nettowinst per	in EUR/
aandeel (IFRS)	aandeel	0,89	1,05			1,94
Totaal Mobistar geconsolideerde CAPEX	in Mio EUR	31,9	35,2			67,1
in % van de omzet uit telefonie		9%	9%			9%
Organische kasstroom		95,7	56,0			151,7

(2) De cijfers van 2010 werden herwerkt om rekening te houden met een gepaste toewijzing van de subsidiëring van mobiele telefoons. (1) Na eliminatie van intra-groep transacties.

Toelichting bij de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten per 30 juni 2011

1. Overeenstemmingsverklaring

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2011 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving en zijn door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie op 25 juli 2011.

Deze rapportering dient in samenhang met Mobistar's jaarrekening per eind 31 december 2010 te worden gelezen, omdat dit rapport niet alle informatie en alle toelichtingen bevat zoals vereist in de jaarrekeningen.

2. Grondslagen voor financiële verslaggeving

De grondslagen voor financiële verslaggeving en de berekeningsmethoden die zijn gehanteerd voor de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten zijn in overeenstemming met die grondslagen en methoden die gehanteerd werden voor de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2010, met uitzondering van volgende berekeningsmethoden:

• • De berekening van de geschatte voorziening voor het ontmantelen van de antennesites werd herzien. De wijze van bepaling voor de verwachte uitvoeringsdatum van toekomstige ontmantelingen werd aangepast. Deze verandering heeft een impact op de vaste activa en op de voorziening ter waarde van 26,8 miljoen euro. De aanpassing heeft een impact van 2,4 miljoen euro op de afschrijvingen van het eerste halfjaar van 2011.
• • De gebruiksduur van het radiomateriaal werd herzien ten einde de evoluties van de technologie en de investeringsstrategie in acht te nemen. De gebruiksduur werd verminderd van 8 jaar tot 7 jaar. Deze wijziging heeft een impact van 2,5 miljoen euro op de afschrijvingen.

Nieuwe grondslagen die werden uitgegeven in voorgaande jaren en effectief in voege komen in 2011 werden ingevoerd waar nodig maar hebben geen impact op de financiële situatie of resultaat van de groep:

• • IAS 24 Informatieverschaffing over verbonden partijen (herzien), toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2011
• • IAS 32 Financiële instrumenten: Presentatie Classificatie van claimemissies, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 februari 2010
• • IFRIC 14 Vooruitbetalingen van een minimale financieringsverplichting, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2011
• • IFRIC 19 Aflossing van financiële verplichtingen met eigenvermogensinstrumenten, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2010
• • Verbeteringen aan IFRS (uitgegeven in mei 2010), toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2011

De Groep heeft verkozen geen standaarden of interpretaties toe te passen voor de effectieve invoeringsdatum.

• • Aanpassing van IFRS 7 Financiële instrumenten: Informatieverschaffing Niet langer opnemen in de balans, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2011
• • IFRS 9 Financiële Instrumenten, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013
• • IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013
• • IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013
• • IFRS 12 Informatieverschaffing over betrokkenheid in andere entiteiten, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013

• • IFRS 13 Waardering van de reële waarde, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013

• • Aanpassing van IAS 1 Presentatie van de jaarrekening Presentatie van de andere elementen van het totaalresultaat, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 juli 2012

• • Aanpassing van IAS 12 Winstbelastingen Uitgestelde belastingen: Inbaarheid van onderliggende activa, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2012
• • Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen, toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2013

3. Bedrijfscombinatie (Mio €)

In november 2009 heeft Mobistar een aankoopovereenkomst ondertekend met KPN Belgium om alle aandelen te verwerven van de onderneming KPN Belgium Business ('overgenomen partij'), die B2B- en carrieractiviteiten beheert en die beschikt over een glasvezelnetwerk van 1800 km.

De overname werd op 31 maart 2010 voltooid. Sinds die datum bezit Mobistar 100 % van de aandelen in de overgenomen partij. De overgenomen partij wordt sinds 1 april 2010 geconsolideerd. Op die datum is de naam van de onderneming gewijzigd in Mobistar Enterprise Services sa/nv (hierna 'MES').

Mobistar heeft ter gelegenheid van de afronding van de aankoop een contante vergoeding betaald van 65 miljoen euro. De aankoopovereenkomst voorziet in een prijsaanpassing afhankelijk van de netto schuld en het werkkapitaal van de onderneming. Deze prijsaanpassing is nog niet definitief bepaald en kan een invloed hebben op de totale vergoeding die dient te worden betaald.

De analyse van de transactie op basis van de herziene norm IFRS 3 bevestigt dat de transactie een bedrijfscombinatie is en de transactie werd dan ook als dusdanig verwerkt. Op basis van de aandelenaankoopovereenkomst is Mobistar duidelijk de 'overnemende partij' en is de overnamedatum vastgesteld op 31 maart 2010.

Een onafhankelijke expert heeft een waardering uitgevoerd van de overgenomen activa.

Per eind december 2010 was de reële waarde van de geïdentificeerde activa en verplichtingen voor de volgende activa en verplichtingen een voorlopige waarde, aangezien er onvoldoende informatie beschikbaar was voor de bepaling van volgende elementen:

• Uitgestelde belastingvorderingen op overgedragen verliezen
• Reële waarde van verlieslatende contracten
• Definitieve aanpassing van de overnameprijs

Analyses uitgevoerd gedurende het eerste trimester van 2011 leidden tot aanpassingen, enerzijds in de reële waarde van de uitgestelde belastingvordering op overgedragen verliezen voor een bedrag van 3,9 miljoen euro en anderzijds in de reële waarde van de verlieslatende contracten ter waarde van 3,9 miljoen euro. Deze aanpassingen hebben een kleine impact op de goodwill als gevolg van de transactie, waarvan de afgeronde waarde op 0,8 miljoen euro blijft.

Zoals vermeld in het jaarverslag 2010, voorziet de aandelenaankoopovereenkomst in een aanpassing van de aankoopwaarde op basis van de netto schuld en het werkkapitaal per 28 februari 2010. Het resultaat van de prijsherzieningsclausule, dat in het contract is gedefinieerd, is nog niet opgenomen in de contante vergoeding die op de huidige verslagdatum is betaald, omdat deze nog steeds ter discussie is gesteld door de partijen. De herziening kan de financiële waarde van de transactie alsnog veranderen. De definitieve aanpassing wordt geschat op een bedrag tussen -3,0 miljoen euro en +6,0 miljoen euro.

De reële waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen van de overgenomen partij op de overnamedatum werd als volgt bepaald:

	Voorlopige reële waarde bij verwerving - 30.06.2011	Finale reële waarde bij verwerving - 31.03.2011
ACTIVA
Niet-courante activa
Immateriële vaste activa	2,2	2,2
Materiële vaste activa	75,6	75,6
Andere niet-courante activa	0,2	0,2
Uitgestelde belastingen		3,9
Totaal niet-courante activa	78,0	81,9
Courante activa
Voorraden	1,3	1,3
Handelsvorderingen	17,0	17,0
Overige courante activa en uitgestelde uitgaven	3,7	3,7
Kas en kasequivalenten	1,9	1,9
Totaal courante activa	24,1	24,1
Totaal activa	102,1	106,0
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Eigen vermogen
Kapitaal	0,0	0,0
Overgedragen winst	0,0	0,0
Totaal eigen vermogen	0,0	0,0
Niet-courante schulden
Langetermijn voorzieningen	5,2	5,2
Uitgestelde belastingen	1,1	5,0
Totaal niet-courante schulden	6,3	10,2
Courante schulden
Financiële lease	0,3	0,3
Handelsschulden	23,5	23,5
Personeelsbeloningen schulden	2,1	2,1
Uitgestelde opbrengsten	5,8	5,8
Totaal courante schulden	31,6	31,6
Totaal schulden	37,9	41,8
Totaal eigen vermogen en schulden	37,9	41,8

Totale geïdentificeerde netto activa aan reële waarde	64,2	64,2
Goodwill ontstaan uit overname	0,8	0,8
Betaalde aankoopprijs	65,0	65,0

4. Consolidatiekring

De consolidatiekring is sinds 31 december 2010 niet gewijzigd en omvat Mobistar nv (100 %), Mobistar Enterprise Services nv (100 %), Orange (Lux) sa (100 %) en 50 % van de joint venture 'Irisnet'.

5. Goodwill (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
Mobistar Affiliate nv	10,6	10,6
Orange (Lux) sa	68,7	68,7
Mobistar Enterprise Services nv	0,8	0,8
Totaal	80,1	80,1

De goodwill van Mobistar Affiliate en Mobistar Enterprise Services is volledig toegewezen aan het segment 'België'. De Orange (Lux) goodwill is volledig toegewezen aan het segment 'Luxemburg'.

Wat Orange (Lux) betreft waren er per 30 juni 2011 geen interne of externe aanwijzingen dat de waarderingstesten op de goodwill dienden te worden uitgevoerd.

Met betrekking tot de goodwill van Mobistar Affiliate, in ogenschouw nemende de marktkapitalisatie en het netto actief van de Groep per 30 juni 2011, was de marktkapitalisatie hoger dan de netto boekwaarde.

Het Management blijft aandacht schenken aan iedere aanwijzing die een anticipatieve herziening van de waarden zou vereisen. Deze testen zullen worden uitgevoerd voor de eindejaarssluiting. De waarderingstest voor goodwill is gebaseerd op een berekening van de waarde op een 'ongoing concern' principe.

6. Materiële vaste activa (Mio €)

Voor de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2011 bedroegen de investeringsuitgaven 67,1 miljoen euro, in vergelijking met een bedrag van 55,0 miljoen euro voor dezelfde periode in 2010.

De afschrijvingen bedragen 88,9 miljoen euro per 30 juni 2011 en omvatten waardeverminderingen voor een bedrag van 5,5 miljoen euro en de impact van de wijziging in de gebruiksduur van het radio materiaal ter waarde van 2,5 miljoen euro. Waarderingsverliezen worden geboekt om veroudering, ontmanteling of verlies van activa op te nemen.

In het eerste halfjaar van 2011 heeft er geen buitengebruikstelling van vaste activa van materiaal belang plaatsgevonden.

7. Handelsvorderingen (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
Handelsvorderingen - brutowaarde	243,5	257,4
Waardevermindering voor dubieuze debiteuren	-56,7	-51,5
Handelsvorderingen - nettoboekwaarde	186,8	205,9

De daling van de handelsvorderingen is in grote mate beïnvloed door de specifieke inspanningen gedaan om de openstaande bedragen te innen voor roaming, verbonden ondernemingen en agenten. De openstaande vorderingen als gevolg van de geleverde diensten namen lichtjes toe.

De toename van de voorziening voor dubieuze debiteuren is toe te schrijven aan de daling van het aantal verrichte afwaarderingen.

8. Overige courante activa en verworven opbrengsten (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
Gemeentelijke en regionale belastingen op pylonen	46,3	41,9
Waardevermindering op belastingen op pylonen	-46,3	-41,9
Voorafbetalingen	19,7	13,8
Te recupereren btw	0,2	0,1
Andere courante activa	24,7	9,9
Totaal andere courante activa	44,6	23,8
Verworven opbrengsten	33,4	30,2
Totaal	78,0	54,0

De toename van de overige courante activa wordt beïnvloed door de openstaande lopende rekening met France Télécom sa (12,9 miljoen euro - op een totaal van 24,7 miljoen euro - vergeleken met de schulden op het einde van vorig jaar) en de seizoensinvloed van voorafbetaalde kosten en verworven inkomsten.

9. Kas en kasequivalenten, financiële verplichtingen (Mio €)

Kas en kasequivalenten omvatten beschikbare geldmiddelen en contante deposito's met een maximale looptijd van 3 maanden. Financiële schulden op korte termijn en kredietopnemingen uit het cashpoolingsysteem van de Groep worden ingedeeld als kortlopende financiële verplichtingen.

	30.06.2011	31.12.2010
Kas en kasequivalenten
Bankrekeningen	8,1	13,0
Totaal kas en kasequivalenten	8,1	13,0
Financiële verplichtingen
Aandeel in de lening toegekend aan de tijdelijke vereniging 'Irisnet'	2,4	2,2
Kortetermijnleningen met verbonden ondernemingen		30,7
Langetermijnleningen met verbonden ondernemingen	328,1	267,9
Totaal kortlopende financiële schulden	330,5	300,8
Nettoschuld	-322,4	-287,8

10. Kapitaal (Mio €)

Er werden geen veranderingen genoteerd in het kapitaal van de onderneming in 2011.

	Kapitaal	Aantal gewone aandelen
Per 1 januari 2011	131,7	60.014.414
Per 30 juni 2011	131,7	60.014.414

11. Overgedragen winst (Mio €)

De overgedragen winst is als volgt beïnvloed:

	Wettelijke reserve	Overgedragen winst
Per 1 januari 2011	13,2	286,3
Totaalresultaat voor de periode		116,2
Gewoon dividend 2,90 €/aandeel		-174,1
Buitengewoon dividend 1,40 €/aandeel		-84,0
Kosten voor aandelentransacties		-0,1
Per 30 juni 2011	13,2	144,3

12. Belastingen (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
Vennootschapsbelastingen	116,9	82,1
Belasting op de toegevoegde waarde en overige belastingen	11,9	1,1
Totaal	128,8	83,2

De wijziging in inkomstenbelastingen kan worden verklaard door de geboekte belastingen over het huidige jaar (35,1 miljoen euro). De aanpassingen aan in vorige jaren opgezette voorzieningen zijn marginaal.

13. Andere courante schulden (Mio €)

	30.06.2011	31.12.2010
Terugstorting kapitaal 2008	0,1	0,1
Nog uit te keren dividenden	85,0	0,8
Overige schulden	3,9	3,6
Totaal	89,0	4,5

De uit te keren dividenden stijgen wegens de beslissing van de Algemene Vergardering van 4 mei 2011 om het buitengewone dividend uit te keren vanaf augustus 2011 (ten bedrage van 84,0 miljoen euro).

Uitgekeerde dividenden

Op 5 mei 2010 heeft de Jaarlijkse Algemene Vergadering van aandeelhouders de betaling goedgekeurd van een gewoon dividend van 2,90 euro, betaalbaar vanaf 21 mei 2010, en van een buitengewoon dividend van 1,65 euro, betaalbaar vanaf 20 augustus 2010.

Op 4 mei 2011 heeft de Jaarlijkse Algemene Vergadering van aandeelhouders de betaling goedgekeurd van een gewoon dividend van 2,90 euro, betaalbaar vanaf 20 mei 2011, en van een buitengewoon dividend van 1,40 euro, betaalbaar vanaf 19 augustus 2011.

	30.06.2011	31.12.2010
Gewoon dividend op gewone aandelen (jaar 2010)	258,1
Gewoon dividend op gewone aandelen (jaar 2009)		273,1
Totaal	258,1	273,1

14. Belastinglasten (Mio €)

De belangrijkste componenten van de belastinglasten zijn:

	30.06.2011	30.06.2010
Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare inkomstenbelasting	60,1	66,6
Over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare inkomstenbelasting van voorgaande perioden	-0,1	-4,1
Uitgestelde belastinglasten als gevolg van het ontstaan en de terugboeking van tijdelijke verschillen	1,1	1,1
Totaal belastinglasten	61,1	63,6

15. Gesegmenteerde informatie (Mio €)

Zoals vorig jaar wordt de segmentinformatie gestructureerd per land. Voor de belangrijke landen zullen de bedrijfssegmenten behouden worden. De betrokken landen zijn België (operationele diensten geleverd door Mobistar nv en Mobistar Enterprise Services nv) en Luxemburg (operationele diensten geleverd door Orange sa - Lux).

Het segment België blijft in de toekomst opgesplitst over twee bedrijfssegmenten:

• Mobiele segment: levert apparatuur en diensten voor mobiele telefonie aan residentiële klanten en aan bedrijven.
• Vaste telefonie en data segment: levert diensten voor vaste telefonie, gegevensoverdracht, televisie- en internetdiensten aan residentiële klanten en aan bedrijven.

Het Management beheert de operationele resultaten van zijn operationele eenheden gescheiden met het doel beslissingen te treffen aangaande de toewijzingen van middelen en het meten van het resultaat. Segmentresultaten worden geëvalueerd op basis van de operationele verlies- en winstrekening in de geconsolideerde financiële rekeningen. Er werden geen operationele segmenten toegevoegd om de bovenvermelde rapporteringssegmenten te vormen.

		30.06.2011		30.06.2011	Interco	Mobistar
		België		Luxemburg	eliminatie	Groep
	Mobiel	Vast	Totaal	Totaal	Totaal	Totaal
Opbrengsten
Omzet uit telefonie	641,3	83,2	724,5	29,2	-3,7	750,0
Verkoop van apparatuur en overige	71,2		71,2	2,4	-3,7	69,9
Totaal omzet	712,5	83,2	795,7	31,6	-7,4	819,9
Andere bedrijfsopbrengsten	13,6	3,1	16,7	0,2	-1,0	15,9
Totaal opbrengsten	726,1	86,2	812,4	31,8	-8,4	835,8
Resultaten
Resultaat uit bedrijfsactivi teiten vóór afschrijvingen en waardeverminderingen
(EBITDA)	273,3	-7,2	266,1	4,5		270,6
EBITDA-marge in % van de opbrengsten uit telefonie	42,6%	-8,6%	36,7%	15,5%		36,1%
Resultaat van bedrijfsactivi teiten (EBIT)	199,0	-17,7	181,3	0,4		181,7
Netto financieringskosten			-4,3	-0,1		-4,4
Belastingen			-62,0	0,9		-61,1
Netto winst of verlies			115,0	1,2		116,2

		30.06.2010		30.06.2010	Interco	Mobistar
		België - incl. MES voor Q2		Luxemburg	eliminatie	Groep
	Mobiel	Vast	Totaal	Totaal	Totaal	Totaal
Opbrengsten
Omzet uit telefonie	677,4	64,0	741,4	23,9	-2,0	763,3
Verkoop van apparatuur en overige	55,9		55,9	1,4	-1,8	55,5
Totaal omzet	733,3	64,0	797,3	25,3	-3,8	818,8
Andere bedrijfsopbrengsten	14,4	2,0	16,4	0,1	-0,4	16,1
Totaal opbrengsten	747,7	66,0	813,7	25,4	-4,2	834,9
Resultaten
Resultaat uit bedrijfsactivi teiten vóór afschrijvingen en waardeverminderingen
(EBITDA)	287,4	-9,2	278,2	3,4		281,6
EBITDA-marge in % van de opbrengsten uit telefonie	42,4%	-14,4%	37,5%	14,2%		37,0%
Resultaat van bedrijfsactivi teiten (EBIT)	214,0	-15,6	198,4	-0,2		198,2
Netto financieringskosten			-2,1	-0,2		-2,3
Belastingen			-63,8	0,3		-63,6
Netto winst of verlies			132,5	-0,1		132,4

16. Investeringsverplichtingen en andere voorwaardelijke verplichtingen (Mio €)

Per 30 juni 2011 bedroegen de investeringsverplichtingen in immateriële en materiële activa in verband met het netwerk 133,4 miljoen euro (30 juni 2010: 118,5 miljoen euro).

17. Relaties met verbonden ondernemingen (Mio €)

30.06.2011	Verkopen aan verbonden onder nemingen	Aankopen bij verbonden onder nemingen	Openstaande vorderingen bij verbonden onder nemingen	Openstaande schulden bij verbonden onder nemingen
France Télécom – telecommunicatieverkeer en diensten	14,9	14,9	2,5	0,7
France Télécom – cash pooling	0,1	0,0	17,1	8,0
Dochtermaatschappijen van France Télécom – telecommuni catieverkeer en diensten	4,6	5,1	7,4	1,7
Atlas Services Belgium - lening				372,2
Totaal	19,6	20,0	27,0	382,6

30.06.2010	Verkopen aan verbonden onder nemingen	Aankopen bij verbonden onder nemingen	Openstaande vorderingen bij verbonden onder nemingen	Openstaande schulden bij verbonden onder nemingen
France Télécom – telecommunicatieverkeer en diensten	21,5	14,4	23,9	18,2
France Télécom – cash pooling		1,1		326,1
Dochtermaatschappijen van France Télécom – telecommuni catieverkeer en diensten	5,9	3,8	8,3	3,5
Totaal	27,4	19,3	32,2	347,8

De voorwaarden die zijn toegepast op de verkopen en aankopen van telecommunicatieverkeer en diensten, op de overeenkomst voor gecentraliseerd kasbeheer alsook voor de doorlopende kredietfaciliteit en op de rentedragende leningen zijn bepaald alsof het zakelijke, objectieve transacties betrof tussen onafhankelijke partijen, volgens de normale marktprijzen en -voorwaarden.

Er is op de balansdatum geen uitstaande garantie die aan verbonden partijen is verstrekt of van verbonden partijen is ontvangen. Er is op de balansdatum geen uitstaande voorziening voor dubieuze debiteuren, voor bedragen die verschuldigd zijn door verbonden partijen.

18. Gebeurtenissen na balansdatum

Er hebben geen gebeurtenissen plaatsgevonden die leiden tot aanpassing van de jaarrekening tussen de balansdatum en de datum waarop de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten zijn goedgekeurd voor publicatie.