Oil Terminal S.A.

Earnings Release • May 13, 2011

Str. Caraiman nr. 2, Cod Poștal: 900117; CONSTANTA, ROMÂNIA Capital Social: 58.243.025,30 RON; R.C. J/13/512/1991; C.U.I. - 2410163 Tel.: 0040 241 702600; Fax: 0040 241 694833; Telex: 14210; office@oil-terminal.con www.oil-terminal.com

Nr.6984/123/02.05.2011

$\overline{A}$

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Societății Comerciale OIL TERMINAL S.A. Constanța Aferent Trimestrului I 2011

	Legea nr. 297/2004 privind piața de capital și
Raportul trimestrial conform:	Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind
	emitenții și operațiunile cu valori mobiliare.
Data raportului	02.05.2011
Denumirea societății comerciale	S.C. OIL TERMINAL S.A.
Sediul social	Str. Caraiman nr. 2, Cod Poștal: 900117;
	CONSTANȚA, ROMÂNIA
Număr telefon / fax	0040 241 702600 / 0040 241 694833
Cod unic de înregistrare la Oficiul Registrului	2410163
Comerțului
Număr de ordine în Registrul Comerțului	J/13/512/1991
Capitalul social subscris și vărsat	58 243 025 Lei
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise	Bursa de Valori București

1. Prezentarea evenimentelor importante care s-au produs în perioada trimestrului I 2011 și impactul pe care acestea îl au asupra poziției financiare a Oil Terminal Constanța

Activitatea societății Oil Teminal Constanța are ca obiectiv principal realizarea indicatorilor prevăzuți în Bugetul de Venituri și Cheltuieli pe anul 2011, aprobat prin decizia Consiliului de Administrație nr. 5/04.02.2011.

Realizarea acestor indicatori a fost influențată de programului fizic de prestații, care a înregistrat o scăderea drastică a cantităților de produse derulate în lunile ianuarie și februarie 2011. În luna martie deși s-a înregistrat o ușoară creștere a cantităților de produse, totuși față de prevederi la finele trimestrului I înregistrăm un deficit cantitativ de 700 mii tone.

Nivelul mediu al producției fizice realizate în perioada ianuarie-martie 2011 de aproximativ 394 mii tone este cel mai scăzut nivel înregistrat de Oil Terminal Constanța între anii 2007-2010.

Pentru încadrarea în indicatorii prevăzuți în BVC s-au luat măsuri de reducere a cheltuielilor în corelație cu veniturile realizate, astfel încât veniturile totale au scăzut cu 9% iar cheltuielile totale s-au diminuat cu 11%, înregistrându-se în trimestrul I 2011 un profit brut în valoare de 1 535 mii lei care s-a încadrat în prevederile bugetare.

Precizăm că în perioada analizată societatea nu înregistrează datorii restante față de bugetul de stat, bugetul local, instituții financiare bancare, personal, acționari sau alti creditori.

În data de 29.03.2011 societatea a semnat cu Raiffeisen Bank SA un contract de facilitate de credit la termen, pentru finanțarea construirii unui rezervor de 10 000 mc în Sectia Platformă Port, în valoare de 8 067 mii lei, cu termen de rambursare până la 25.03.2017.

Execuția rezervorului va dura o perioadă de 6 luni.

• SC Oil Terminal SA a constituit în favoarea Raiffeisen Bank SA următoarele garanții
• a) Ipotecă de prim rang de prioritate asupra imobilului proprietatea Oil Terminal, imobil situat în Constanța, str. Caraiman nr. 2, în suprafață de 19 900 mp și construcțiile aferente acestui teren, în suprafață construită de 9 625 mp.
• b) Garanție reală mobiliară asupra disponibilităților prezente și viitoare din conturile Oil Terminal SA deschise sau care se vor deschide la Banca Raiffeisen. În luna martie 2011 s-a utilizat din acest împrumut o primă transă de 407 mii lei.

2. Descrierea generală a poziției financiare și a performanțelor societății aferente trimestrului I 2011.

In trimestrul I 2011, Oil Terminal Constanța a desfășurat o activitate care se concretizează prin următoarele rezultate economico-financiare, prezentate după cum urmează:

Nr.	Denumirea indicatorilor	Trimestrul I 2011
crt.		Progr	Realiz	士	$\frac{0}{0}$
$\bf{0}$	1	$\overline{2}$	3	$4 = 3 - 2$	$5 = 3/2$
	Programul fizic de prestații (mii to), din care:	1881	1 1 8 1	$-700$	63
$\mathbf{1}$	Titei	700	410	$-290$	59
$\overline{2}$	Benzină	135	202	67	150
3	Motorină	481	175	$-306$	36
$\overline{\mathbf{4}}$	Păcură	185	83	$-102$	45
5	Produse chimice	380	311	$-69$	82
II	Venituri totale (mii lei), din care:		28 971	$-2734$	91
1	Venituri exploatare, din care:		28 764	$-2854$	91
	Cifra de afaceri	31 295	28 085	$-3210$	90
$\overline{2}$	Venituri financiare	87	207	120	238
Ш	Cheltuieli totale (mii lei), din care:	30 970	27436	$-3534$	89
$\mathbf{1}$	Cheltuieli exploatare	30 808	26 9 32	$-3876$	87
$\overline{2}$	Cheltuieli financiare	162	504	342	311
IV	Profit brut (Rezultat brut) (mii lei), din care:	735	1535	800	209
1	Rezultat din exploatare	810	1832	1 0 2 2	226
$\overline{2}$	Rezultat financiar	$-75$	$-297$	$-222$
$\bf V$	Impozit pe profit (mii lei)	111	488	377	440
VI	Profit net (mii lei)	624	1 0 4 7	423	168

Analizând datele se constată următoarele:

L Programul fizic de prestații a fost realizat în proporție de 63% din care numai benzina a înregistrat o depășire de 50%, iar restul produselor s-au derulat sub prevederile bugetare (țiței 59%, motorină 36%, păcură 45% și produse chimice 82%).

Prezentăm realizările cantitative în trimestrul I 2011 (mii tone)

Venituri totale - Cifra de afaceri П.

Veniturile totale înregistrează față de BVC o nerealizare de 2 734 mii lei, din care 2 854 mii lei diferență venituri din exploatare și 120 mii lei influență favorabilă din veniturile financiare. Deși s-a înregistrat o nerealizare a cifrei de afaceri de 3 210 mii lei, prin realizarea altor venituri din exploatare reprezentând venituri din manevre CF, venituri din amenzi, penalități, etc. peste nivelul prevăzut în BVC, s-a redus nerealizarea veniturilor de exploatare la 2 854 mii lei.

Datorită nerealizării programului fizic de prestații cu 37%, cifra de afaceri înregistrată a cunoscut o scădere valorică de 3 210 mii lei, respectiv 10% fată de prevederi.

Prezentăm structura cifrei de afaceri pe produse și ponderea acestora în total, în perioada ianuarie-martie și cumulat trimestrul I 2011.

Produse-mii lei-	Ianuarie	$\frac{0}{0}$	Februarie	$\frac{0}{0}$	Martie	$\frac{0}{0}$	Trim.I	$\frac{0}{0}$
Tiței	2 1 4 1	24	1830	21	3 2 3 7	31	7 208	26
Produse chimice	1475	16	1 3 3 2	16	1734	16	4541	16
Benzină	1 0 8 4	12	782	$\overline{9}$	733	$\overline{7}$	2599	9
Motorină	2920	32	2891	34	2805	27	8616	31
Păcură	544	6	1 0 8 4	13	1 2 6 8	12	2896	10
Alte produse petroliere	$\qquad \qquad$	۰	$\overline{2}$	-	3	a.	$5\overline{)}$	in.
Alte serv. (analize laborat., taxe utilizare rezervor)	873	10	647	$\overline{7}$	700	7	2 2 2 0	8
Total	9 0 3 7	100	8 5 6 8	100	10 480	100	28 085	100

Prezentăm grafic structura pe produse a cifrei de afaceri:

Ш. Cheltuieli totale

În trimestrul I 2011 cheltuielile totale sunt mai mici față de prevederile bugetare cu 3 534 mii lei (11%).

Astfel s-au înregistrat cheltuieli sub prevederile BVC la următoarele elemente de cheltuieli: materiale (19%), cheltuieli personal (9%), cheltuieli cu prestații externe (reparații-întreținere 33%, prime asigurare 37%, studii-cercetare 49%, alte servicii terți 34%, poștale și telecomunicații 14%, protocol, reclamă, publicitate 18%, etc).

Indicatorul cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale a înregistrat valoarea de 947 lei, comparativ cu valoarea de 977 lei prevăzută în BVC.

Structura cheltuielilor totale în trimestrul I 2011 se prezintă după cum urmează (mii lei):

CHELTUIELI		Realizat Trim.I 2011	Diferente	Pondere
	BVC	Trim.I		$\frac{0}{0}$	$\frac{0}{2}$
1	$\overline{2}$	3	$4 = 3 - 2$	$5 = 3/2$	$6 = col$ 3/27436 *100
1. Chelt de exploatare, din care:	30 808	26 9 32	$-3876$	87	98
1.1. Cheltuieli personal, din care:-	15934	14 5 67	$-1367$	91	53
salarii și indemnizații	11 652	10 5 95	$-1057$	91	39
asig.și protecție socială	3 2 8 2	3 0 0 5	$-277$	92	11
tichete de masă	543	582	39	107	$\overline{2}$
chelt.sociale conf.Lg.571/2003	457	385	$-72$	84
Alte serv terți	3839	2 5 4 4	$-1295$	66	9
Cheltuieli amortizare	3936	4 1 4 7	211	105	15
Chelt. reparații, întreț.	1 200	800	$-400$	67	3
Cheltuieli materiale	1779	1445	$-334$	81	5
Chelt. energie, apă	1 3 9 5	1407	12	101	5
Redevență	1245	819	$-426$	66	$\overline{3}$
Alte chelt (chirii, deplas., poștale, bancare, impozite , etc )	1480	1 203	$-277$	81	5
2. Chelt financiare, din care:	162	504	342	311	$\overline{2}$
Cheltuieli dobânzi	36	32	$-4$	89	0
Alte cheltuieli financiare	126	472	346	375	$\overline{2}$
TOTAL CHELTUIELI	30 970	27 436	$-3534$	89	100

Cheltuielile sociale (conf. Legii 571/2003 art.21, lit.c) din perioada ianuarie-martie sunt în valoare de 385 mii lei și se încadrează în prevederile bugetare.

Structura acestor cheltuieli la 31.03.2011 este următoarea:

- bilete de odihnă și tratament (inclusiv transportul)	149 mii lei
- ajutoare sociale (naștere, deces, ajutoare boli grave incurabile)	124 mii lei
- cheltuieli cabinet medical și stomatologic	54 mii lei
- alte cheltuieli	58 mii lei

IV. Profitul brut

SC Oil Terminal SA înregistrează în trimestrul I 2011 un profit brut în valoare de 1 535 mii lei, care a depășit prevederile BVC cu 800 mii lei.

Această depășire se datorează reducerii cheltuielilor totale cu 3 534 mii lei peste nivelul nerealizării veniturilor totale cu 2 734 mii lei.

Profitul net este în valoare de 1 047 mii lei și se încadrează în bugetul de venituri și cheltuieli aferent trimestrului I 2011, de 624 mii lei.

Creanțe și datorii

Creante

La 31.03.2011 creanțele totale înregistrate sunt în valoare de 16 068 mii lei, din care creanțe comerciale în valoare de 13 661 mii lei și alte creanțe în valoare de 2 407 mii lei.

Soldul clienților pentru perioada analizată în valoare de 13 592 mii lei este compus din facturi curente de 11 108 mii lei și facturi cu întârzieri de 2 484 mii lei.

	Trim I 2011 (mii lei)	$\frac{0}{0}$
-facturi curente	11 108	82
-întârzieri 1-30 zile	1664	12
31-60 zile	346
61-90 zile	208
$> 90$ zile	266
Total	13 592	100

Analizând soldul clienților cu întârzieri în trimestrul I 2011 se constată că acesta este aferent în principal următorilor clienți:

- Oltchim Rm. Vâlcea	666 mii lei
- Master Chem Oil Ltd	567 mii lei
- Interagro București	505 mii lei
- Ecopetroleum SA	261 mii lei
- Oil Prod SRL	126 mii lei

Până la data de 02.05.2011 din soldul restant al acestor clienți s-au încasat:

- Oltchim Rm. Vâlcea			192 mii le

• Master Chem Oil Ltd 567 mii lei 505 mii lei - Interagro București

Pentru recuperarea debitului restant al clienților Ecopetroleum SA și Oil Prod SRL, compania a acțiune în instanță formând obiectul dosarelor nr. 6129/118/13.04.2011 și deschis 6207/118/18.04.2011 aflate pe rolul Tribunalului Constanța.

Datorii

Datoriile totale înregistrate în trimestrul I 2010 sunt în valoare de 21 379 mii lei, în următoarea structură:

- datorii mai mici de 1 an	20 010 mii lei
datorii mai mari de 1 an	1 369 mii lei
Datorii $\leq 1$ an:	20 010 mii lei
1. Furnizori și conturi asimilate	13 611 mii lei
2. Imprumuturi leasing	693 mii lei
3. Datorii către bugetul consolidat al statului	3 057 mii lei
4. Alte datorii (salariați, acționari)	2 649 mii lei
Datorii $>1$ an:	1 369 mii lei
1. Imprumuturi leasing	962 mii lei
2. Datorii către instituții bancare	407 mii lei

B. INDICATORII ECONOMICO-FINANCIARI conform anexei 30 la Regulamentul CNVM nr. 1/2006 aferenți trimestrului I 2011, sunt prezentați după cum urmează:

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	Rezultat Trim I 2011
Indicatorul lichidității curente	Active curente/Datorii curente	0,96
Indicatorul gradului de îndatorare	Capital împrumutat/Capital propriu x 100	0,12
	Capital împrumutat/Capital angajat x 100	0,12
Viteza debitelor rotatie de a clienți	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 90 zile	47
Viteza activelor de rotatie a. imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0.08

Președinte Consiliul de Administrație, Director General, Ioan Silviu WAGAER

Director Economic, Cecilia POPOVICI

5