Officina Stellare — Earnings Release 2020

Mar 31, 2021

Informazione Regolamentata n. 20161-6-2021		Data/Ora Ricezione 31 Marzo 2021 08:09:57	AIM -Italia/Mercato Alternativo del Capitale
Societa'	:	OFFICINA STELLARE S.P.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	144512
Nome utilizzatore	:	STELLAREN03 - Dal Lago
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	31 Marzo 2021 08:09:57
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	31 Marzo 2021 08:09:58
Oggetto	:		Approvazione Progetto di Bilancio 2020
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

OFFICINA STELLARE:

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2020

• Valore della Produzione al 31 dicembre 2020 pari a Euro 7,3 milioni, -7,5% a/a (Euro 7,9 milioni al 31dicembre 2019);
• EBITDA pari a Euro 1,6 milioni, 22% del Valore della Produzione, in diminuzione del 45,3% a/a (Euro 2,9 milioni, 37% del Valore della Produzione, al 31 dicembre 2019);
• EBIT pari a Euro 0,2 milioni, 3,2% del valore della Produzione, in diminuzione del 87,2% a/a (Euro 1,9 milioni,24% del Valore della Produzione, al 31 dicembre 2019);
• Risultato netto pari a Euro 0,3 milioni, in diminuzione del 78,7% a/a (Euro 1,4 milioni al 31 dicembre 2019);
• Indebitamento Finanziario Netto negativo (debito) pari ad Euro 4,1 milioni (Euro 0,8 negativo (debito) al 30 giugno 2020, Euro 0 milioni al 31 dicembre 2019);
• Il Valore della Produzione rispetto al budget approvato risulta inferiore del 7,5% (7,9 milioni al 31 dicembre 2019), l'EBIDTA margin è pari al 22% rispetto al 25% previsto in sede di approvazione della relazione semestrale al 30 giugno 2020.
• Il Consiglio di Amministrazione ha inoltre convocato l'Assemblea dei soci per il 30 aprile 2021.

Sarcedo, 30 marzo 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di Officina Stellare S.p.A., società di Sarcedo (Vicenza) quotata sul mercato AIM Italia dal 26 giugno 2019, specializzata nella progettazione e produzione di telescopi e strumentazione ottica ed aerospaziale d'eccellenza (la "Società"), riunitosi in data odierna, ha approvato il Progetto diBilancio chiuso al 31 dicembre 2020, redatto secondo i principi contabili OIC.

Giovanni Dal Lago, Amministratore Delegato, ha dichiarato: "L'esercizio 2020 si chiude con indicatori economici in linea con quelli della semestrale, i ricavi netti sono incrementati di 2 milioni di euro (+50%), un risultato che ci rende soddisfatti, considerato l'impatto che l'emergenza Covid-19 ha causato sulla filiera produttiva e distributiva, rendendo particolarmente difficoltosi gli approvvigionamenti, le spedizioni e le installazioni internazionali, causando inoltre uno slittamento sulle richieste di approvvigionamento dei payload ordinati, a seguito del rallentamento delle attività di lancio in orbita dei principali vettori occidentali e asiatici, che ha inevitabilmente ridimensionato il valore della produzione. Ma nessun ordine in corso ha in ogni caso subito cancellazioni o riduzioni, ma unicamente delle rischedulazioni sulle consegne. Siamo riusciti, in un periodo così difficile, a proseguire nella realizzazione della Space-Factory che ci consentirà di incrementare la capacità produttiva, grazie all'ampliamento di quattro volte degli spazi produttivi nei quali sono stati installati nuove camere bianche e nuovi macchinari per lavorazioni di altissima tecnologia. L'investimento complessivo per la realizzazione della Space-Factory raggiungerà i 6 milioni di euro ed il suo completamento è previsto entro l'autunno del corrente esercizio. In un periodo di incertezza globale, abbiamo continuato ad assumere risorse umane di alta specializzazione e dirigenziali, perché crediamo fortemente nel progetto strategico, consapevoli del privilegio di poter operare in uno settore di costante e forte crescita. Un settore, quello della Space Economy, che già oggi proietta un giro d'affari di 1.700 miliardi nel 2040. Una proiezione indovinata, se si

considera che le offerte che abbiamo attualmente in corso raggiungono complessivamente i 56 milioni di euro, in aggiunta ad un portafoglio ordini già acquisito di circa 12,5 milioni di euro".

PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI REDATTI SECONDO I PRINCIPI CONTABILI OIC

Dati Economici (milioni di Euro)	31.12.2019	31.12.2020	Variazione %
Valore della Produzione	7,9	7,3	-7,5%
EBITDA	2,9	1,6	-45,5%
EBITDA %	37%	22%	-15,0%
EBIT	1,9	0,2	-87,2%
EBIT %	24%	3%	-20,8%
Risultato Netto	1,4	0,3	-78,7%

Dati Patrimoniali (milioni di Euro)	31.12.2019	31.12.2020	Variazione mln
Patrimonio Netto	7,5	8,0	0,5
Cassa	3,2	1,9	(1,3)
Debito Finanziario	3,2	6,0	2,8
Indebitamento Finanziario Netto	0,0	(4,1)	(4,1)

Il Valore della Produzione al 31 dicembre 2020 è pari a Euro 7,3 milioni, con una diminuzione di Euro 0,6 milioni rispetto all'esercizio 2019 (-7,5%). I Ricavi sono da attribuire per il 66% all'area America, per il 11% all'area Asia-Pacific, per il 4% all'area Europe, Middle East, and Africa (esclusa l'Italia) e per il rimanente 19% all'Italia. Come meglio di seguito indicato, la riduzione è principalmente riconducibile all'impatto che l'emergenza pandemica mondiale ha avuto sia sui clienti che sui fornitori con cui la Società opera, parzialmente bilanciata dall'incremento dei ricavi per Vendite e Prestazioni (Euro 3,8 milioni nell'esercizio 2019) che sono cresciuti per Euro 2 milioni.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è pari a Euro 1,6 milioni, con un'incidenza del 22% sul Valore della Produzione, e registra un calo di Euro 1,3 milioni corrispondente al –15% rispetto all'esercizio precedente (Euro 2,9 milioni e un'incidenza del 36,5% sul Valore della Produzione nell'esercizio 2020). Il calo è principalmente riconducibile alla rigidità dei costi fissi di produzione, agli incrementi dei costi per servizi e del costo del personale, derivanti dalla realizzazione della Space Factory.

Il Margine Operativo Netto (EBIT) è pari a Euro 0,2 milioni con un'incidenza del 3,3% sul Valore della Produzione, registrando un calo di Euro 1,7 milioni corrispondente al –87,2% rispetto all'esercizio precedente (Euro 1,9 milioni e un'incidenza del 24,1% sul Valore della Produzione dell'esercizio 2020). Il calo è collegato sia a quanto già

precedentemente esposto, ma soprattutto ai maggiori ammortamenti legati all'attività di investimento. Come meglio spiegato in seguito, la Società sta completando il proprio programma di investimenti e utili alla creazione della Space-Factory. Si segnala infatti che sono stati sostenuti nel periodo Ammortamenti e Accantonamenti per complessivamente Euro 1,3 milioni (Euro 1,0 milioni nell'esercizio 2019).

Il Risultato Netto è pari a Euro 0,3 milioni, in calo di Euro 1,1 milioni corrispondente al –78,7% rispetto all'esercizio precedente (Euro 1,4 milioni nell'esercizio 2019).

Il Patrimonio Netto è pari a Euro 8,0 milioni, in crescita di Euro 0,5 milioni euro rispetto all'anno precedente (Euro 7,5 milioni nel dicembre 2019). L'aumento dell'esercizio è rappresentato sia dagli utili del periodo che dall'aumento di capitale conseguente alla decisione di alcuni azionisti di esercitare 33.960 warrant durante la prima finestra di esercizio e dall'assegnazione di 21.419 bonus shares.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari ad Euro 4,1 milioni, in aumento (maggior debito) rispetto al dicembre 2019 di Euro -4,1 milioni (Euro 0 milioni a dicembre 2019) principalmente in seguito agli investimenti in immobilizzazioni effettuati nel corso del periodo.

L'indebitamento bancario è pari ad Euro 6 milioni, in aumento di Euro 2,8 milioni a seguito degli investimenti in immobilizzazioni e macchinari ed attrezzature in corso, come da dettaglio nelle pagine successive, rispetto al dicembre 2019 (Euro 3,2 milioni a dicembre 2019)

Le disponibilità liquide, principale fonte di finanziamento utilizzata per finanziare le necessità del periodo, sono pari ad Euro 1,9 milioni, in calo di Euro 1,3 milioni rispetto al dicembre 2019 (Euro 3,2 milioni a dicembre 2019) ed includono Euro 0,9 milioni di conti correnti vincolati ma immediatamente disponibili (Euro 2,3 milioni a dicembre 2019).

ANDAMENTO ATTIVITA' OPERATIVA

Tutte le attività e le forniture principali svolte nel corso dell'esercizio hanno riguardato commesse soggette ad accordi di riservatezza (protette da NDA – Non Disclosure Agreement), per tale ragione non è possibile fornire informazioni dettagliate. È possibile comunque illustrare le tipologie delle attività svolte e gli ambiti di applicazione dialcune tra le più importanti forniture effettuate:

• Sono state completate alcune importanti commesse nel settore della lasercomm, con particolare riguardo alle consegne ad un cliente internazionale di alcune ground-station per un valore complessivo di oltre 1,6 milioni di euro (il cui incasso è avvenuto nell'esercizio 2021);
• È stata completata la fornitura ed installazione di un osservatorio astronomico di ricerca completo, chiavi in mano, per una istituzione nazionale del valore di 0,9 milioni di euro (il cui pagamento a saldo avverrà nel corso dell'esercizio 2021);
• È proseguita la consegna di alcuni payload per una costellazione di telescopi del valore complessivo di euro 1,3 milioni (altri sono in fase avanzata di produzione con consegna programmata dal Q3/2021 per ulteriori 2 milioni di euro);
• È iniziata la consegna di alcuni telescopi per applicazione di Difesa per un valore di circa 0,7 milioni di euro, che saranno utilizzati per la campagna di qualifica relativa ad ulteriori rilevanti future commesse già programmate.

L'impatto dell'emergenza epidemiologica Covid-19 sull'andamento dell'attività della società è il seguente:

• Il valore complessivo della produzione è stato inferiore alle aspettative programmate ante Covid-19, in calo del 7,5% rispetto al budget 2020; sebbene la società potesse essere quasi pienamente operativa anche in fase di lock-down, in quanto azienda di interesse strategico, non lo è stata al 100% delle proprie potenzialità produttive. Quasi tutte le aziende fornitrici, infatti, sono state costrette a chiudere per un periodo prolungato e non sono state in grado di garantire l'approvvigionamento dellematerie prime dei semilavorati ed effettuare lavorazioni esterne;
• Nel primo semestre dell'esercizio la società ha fatto ricorso alla cassa integrazione Covid-19 per complessive 4.410 ore, sia per la non immediata autorizzazione prefettizia per l'unità operativa di Occhiobello, sia per la mancanza di approvvigionamenti di materie prime, semilavorati e lavorazioni da parte di fornitori esterni. Nel secondo semestre la società non ha fatto ricorso alla cassa integrazione;
• Le restrizioni causate dall'emergenza epidemiologica hanno reso estremamente difficili le trasferte da e verso i clienti ed i siti di consegna. Ciò ha determinato uno slittamento delle consegne e dei test di accettazione con un conseguente rallentamento della produzione. Malgrado le restrizioni causate dall'emergenza epidemiologica, la società è stata in grado di completare molte delle commesse in fase avanzata di produzione, che hanno determinato un evidente incremento dei ricavi. Tuttavia, le commesse in fase iniziale di realizzazione hanno subito un rallentamento dovuto alla maggiore difficoltà di approvvigionamento di merci e servizi, causando una riduzione del valore delle commesse in corso e conseguentemente del Valore della Produzione;
• A livello globale l'emergenza epidemiologica ha causato un sostanziale rallentamento delle attività di lancio in orbita dei principali vettori occidentali e asiatici. Ciò ha determinato uno slittamento sulle richieste di approvvigionamento dei payload ordinati. Nessun ordine in corso ha in ogni caso subito cancellazioni o riduzioni, ma solo alcune rischedulazioni delle consegne;
• I bandi e tender internazionali relativi ai grandi progetti nei vari settori della Ricerca scientifica, Difesa e Aerospazio, hanno subito degli slittamenti a seguito dell'impossibilità delle commissioni decisionali incaricate di riunirsi ed obbligandole necessariamente e prorogare termini e scadenze.

Il 2021 sta confermando la positiva evoluzione dei mercati di riferimento per Officina Stellare: la scelta di realizzare la Space-Factory specializzata nella realizzazione di sistemi ottici e meccanici di altissime prestazioni, si è dimostrata una visione strategica corretta. L'incremento delle offerte in corso (che attualmente supera i 50 milioni di euro) deriva da settori di mercato altamente tecnologici, con previsioni di sviluppo in grande e continua espansione. Il driver principale si può identificare nel mercato della New Space Economy che Officina Stellare è in grado di soddisfare con capabilites pressoché uniche, sia nella realizzazione di sistemi in volo (ottiche per applicazioni nell'ambito orbitale, legate, ad esempio all'Osservazione della Terra e alla lasercomm) sia e a terra (ground station per sorveglianza spaziale e, ancora, lasercomm).

Il know-how consolidato nel corso degli anni ha consentito all'azienda di qualificarsi come realtà di riferimento anche nel settore della Difesa diventando fornitore dei più importanti progetti di ammodernamento e di nuova realizzazione dei centri sperimentali volo e test range. Ciò confermato anche dalla recente commessa di circa 1,5 milioni di USD.

Nel corso del 2021 si completerà la nuova linea di produzione, interamente in house, di ottiche di alta precisione di grande diametro (oltre 1,5 metri). Grazie a questi cospicui investimenti, Officina Stellare si consoliderà come player di riferimento anche nella fornitura di sistemi e sottosistemi all'interno dei più importanti progetti scientifici internazionali. La recente commessa di circa 2,2 milioni di USD ricevuta dal prestigioso consorzio americano AURA ne è la dimostrazione.

Alla data attuale, l'ammontare complessivo delle offerte in corso supera i 56,5 milioni di euro e risulta così suddiviso:

• 25,5 milioni di euro per gare internazionali;
• 20,4 milioni di euro per offerte dirette a cliente;
• 10,6 milioni di euro per trattative.

Il portafoglio ordini alla data del 30 marzo 2021 si quantifica in circa 12,5 milioni di euro, così suddivisi:

• 7 milioni di euro nel settore ricerca scientifica;
• 3,5 milioni euro nel settore aerospazio;
• 2 milioni euro nel settore difesa.

Continua la ricerca e selezione di figure di spicco nel panorama internazionale, allo scopo di rafforzare i vari gruppi di ingegneria e produzione. Oltre a risorse di alta specializzazione inseritesi nell'esercizio, molte della quali provenienti dall'estero, nel secondo semestre 2020 è stata assunta la dirigente Ing. Barbara Ricciarelli (già Head of Space LoB Engineering in Leonardo) in qualità di Chief Operating Officer.

Con la consapevolezza che il vero valore aggiunto dell'azienda sono le competenze delle proprie risorse umane, Officina Stellare prosegue i propri progetti di cooperazione con i maggiori Istituti di Ricerca ed Università, attivando corsi di formazione, master e dottorati industriali. La continua necessità di mantenere alto il livello di formazione e competenza interna trova la sua naturale evoluzione nella realizzazione di "Accademia Stellare", un'entità che coopererà con la Fondazione Università di Vicenza e l'Università di Padova, allo scopo di realizzare il primo master di ingegneria ottica e spaziale.

Nel dicembre scorso è stato acquisito il controllo di Dynamic Optics S.r.l., start-up innovativa e spinn-off del Consiglio Nazionale delle Ricerche (CNR) e dell'Istituto di Fotonica e Nanotecnologia di Padova (IFN). Ciò nella strategia di acquisire, anche per vie esterne, le conoscenze e le tecnologie necessarie al consolidamento della propria posizione di leadership negli usuali mercati di riferimento ma anche di diversificare, ampliando, il proprio campo di azione. Grazie alla controllata, l'azienda si posiziona tra gli operatori più importanti sulla scena internazionale nel settore della fotonica e dei sistemi end-to-end di comunicazione e di imaging e si inserisce in un più ampio contesto volto a identificare Officina Stellare come acceleratore e incubatore tecnologico di start-up innovative, al fine di agevolare lo sviluppo di tutte le tecnologie abilitanti che sono funzionali al conseguimento

della posizione di leadership nel settore di mercato di riferimento, con un focalizzazione della propria attività mirata prima di tutto al consolidamento delle capacità, delle tecnologie e delle risorse disponibili sullo scenario italiano, e contribuendo alla costituzione di una forte filiera nazionale in grado di competere a livello internazionale nel campo delle tecnologie di eccellenza.

ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO

Nel corso dell'anno sono stati effettuati investimenti in immobilizzazioni immateriali e materiali per un ammontare complessivo di Euro 3,4 milioni (rispetto a Euro 3,3 milioni nel 2019). Tale importo non include gli investimenti effettuati mediante ricorso a contratti di locazione finanziaria (leasing) che nel corso dell'esercizio sono stati pari ad euro 1,6 milioni; nello stato patrimoniale, nei risconti attivi, risultano anticipi versati per euro 0,5 milioni.

Gli investimenti sono finalizzati all'implementazione della tecnologia dei prodotti e dei processi produttivi, all'efficientamento produttivo per la realizzazione della Space Factory.

Nel settembre del 2020 è stato consegnato il primo immobile, acquisito alla fine del 2019 allo scopo di ampliare gli spazi produttivi; successivamente, alla fine del 2020 è stato acquistato e immediatamente consegnato un secondo immobile. Grazie a tali investimenti e ai lavori attualmente in corso all'interno degli stessi, la superficie complessiva destinata alle attività produttive e di progettazione, risulterà quadruplicata. All'interno delle nuove superfici troverà spazio anche la società controllata Dynamic Optics S.r.l. ed eventuali successive start-up che l'azienda ritenesse strategicamente opportuno acquisire.

Nel corso del 2020 sono stati interconnessi numerosi macchinari rientranti nell'industria 4.0, per complessivi 1,3 milioni di euro, essendo già state rilasciate le perizie giurate dal tecnico competente, i benefici fiscali derivanti dagli iperammortamenti si quantificano in 0,5 milioni di euro. Sempre nel 2020 è stato interconnesso un macchinario acquisito con contratto di locazione finanziaria stipulato nello stesso esercizio del valore di 1,6 milioni di euro; avendo ottenuto la perizia giurata nel corso dell'esercizio, anche questo investimento gode di un beneficio fiscale derivante dal bonus investimenti, generando un credito d'imposta di 0,8 milioni di euro.

È rilevante notare che nel corso dell'ultimo triennio (2018-2020) i soli investimenti materiali si possono stimare in circa 4,5 milioni di euro e che i medesimi hanno generato dei benefici fiscali stimati in oltre 2 milioni di euro. L'ammontare rilevante dei benefici evidenzia come gli stessi siano stati effettuati in tecnologie avanzate destinate all'incremento della capacità produttiva aziendale.

Oltre agli investimenti in immobilizzazioni immateriali e materiali sono stati effettuati investimenti in immobilizzazioni finanziarie per un importo di 0,3 milioni di euro per l'acquisizione del controllo della start-up innovativa e spin-off del Consiglio Nazionale delle Ricerche (CNR), Dynamic Optics S.r.l.

Il dettaglio degli investimenti effettuati dal 1° gennaio 2018 al 31 dicembre 2020 è raffigurato nel seguente grafico:

ANDAMENTO ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO

Come per gli esercizi precedenti, la società anche nel 2020 ha continuato a svolgere le proprie attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica. Alcuni di questi progetti si sono regolarmente conclusi, alcuni sono in prosecuzione ed infine si sono attivati altri nuovi progetti.

Allo scopo di preservare la segretezza della proprietà intellettuale, non si possono dettagliare i singoli progetti, si possono invece indicare le macro-attività R&D, che risultano le seguenti:

• sviluppo precompetitivo finalizzato alla creazione di nuove soluzioni tecniche a soddisfare le specifiche richieste dei clienti esteri;
• sviluppo precompetitivo finalizzato alla creazione di nuove soluzioni tecniche di prodotto e di processo atte a definire nuove tecnologie per telescopi;
• R&S per studio, analisi e sperimentazione delle parti meccaniche e metrologiche di telescopi spaziali;
• R&S per studio, analisi e sperimentazione finalizzata al miglioramento metrologico del prodotto e della produzione aziendale;
• R&S per studio, analisi e sperimentazione di montatura di tipo equatoriale/alt-azimutale con sistema di puntamento e tracking;
• R&S per studio, analisi e sperimentazione per la realizzazione di sistemi di comunicazione ottica (lasercomm);
• R&S di Innovazione digitale 4.0.

Si ricorda che tali attività di R&D sono soggette alle certificazioni della società di consulenza Finservice, a quelle del Politecnico di Torino ed infine a quelle della società di revisione, ad evidenza della concreta importanza innovativa che tali attività sono in grado di generare. In considerazione dell'innovazione continua, quale driver principale dell'azienda, tutti i progetti di ricerca e sviluppo vengono ammortizzati in soli tre anni.

Il riscontro del mercato ci rende molto confidenti che le innovazioni generate dalle spese di sviluppo produrranno

ritorni interessanti sia in termini di ricavi che di flussi di cassa.

OPERAZIONI RILEVANTI NELL'ESERCIZIO

• 6 aprile 2020: la Società ha comunicato di essersi aggiudicata uno tra i suoi maggiori contratti nel settore della ricerca astronomica consistente nella fornitura di 42 piattaforme ground-based destinate ad applicazioni di tracking ottico nell'ambito di un importante progetto di Ricerca Astronomica varato dalla Chinese Academy of Science (CAS). Il contratto permetterà alla Società di rafforzare ulteriormente la propria presenza nell'area APAC (Asia-Pacifico), di certo tra le più interessanti dal punto di vista degli investimenti nei settori della ricerca e dell'aerospazio;
• 5 maggio 2020: la Società ha comunicato il formale riconoscimento, da parte del Ministero per lo Sviluppo Economico, del credito d'imposta di Euro 500.000 per le spese di consulenza sostenute;
• 5 maggio 2020: l'assemblea degli azionisti ha approvato il bilancio di esercizio 2019 e la destinazione di tutti gli utili a riserva.
• 3 giugno 2020: la Società ha comunicato che, durante il Primo Periodo di Esercizio dei "Warrant Officina Stellare 2019 – 2022", sono stati esercitati n. 33.960 Warrant e sono state conseguentemente sottoscritte n. 33.960 Azioni Ordinarie Officina Stellare di nuova emissione, al prezzo di Euro 6,60 per azione, per un controvalore complessivo di Euro 224.136,00. Residuano, pertanto, in circolazione n. 414.414 Warrant, che potranno essere esercitati nei successivi periodi di esercizio tra il 17 maggio 2021 e il 31 maggio 2021 compresi e tra il 16 maggio 2022 e il 30 maggio 2022 compresi;
• 19 giugno 2020: nuova composizione del Capitale sociale di euro 557.839,90, a seguito dell'esercizio di n. 33.960 "Warrant Officina Stellare 2019 – 2022"(codice ISIN n. IT0005375842);
• 1° luglio 2020: assegnazione gratuita di n. 10.000 "Warrant Officina Stellare 2019-2022" ad un dipendente dell'azienda. Il numero di "Warrant Officina Stellare 2019-2022" in circolazione passa pertanto da un totale di n. 414.414 a un totale di n. 424.414;
• 24 agosto 2020: assegnazione gratuita agli aventi diritto Bonus Share per complessive n. 21.419 azioni ordinarie Officina Stellare S.p.A., con codice ISIN IT0005374035. In conseguenza dell'emissione delle n. 21.419 azioni, il capitale sociale della Società è suddiviso in n. 5.599.818 azioni ordinarie senza indicazione del valore nominale ed ammonterà complessivamente a Euro 559.981,80;
• 31 agosto 2020: costituzione di Officina Stellare Corp., società a responsabilità limitata con sede legale registrata in Delaware e sede operativa in Virginia. Officina Stellare Corp., partecipata al 100% da Officina Stellare S.p.A;
• 18 settembre 2020: aumento di capitale sociale, di cui ai comunicati stampa del 27 luglio 2020 e del 24 agosto 2020, è stata depositata e protocollata presso l'Ufficio del Registro delle Imprese di Vicenza in data 7 settembre 2020 e la relativa pratica è stata evasa il giorno 18 settembre 2020;
• 4 novembre 2020: conferimento a MIT SIM S.p.A. l'incarico di Operatore Specialista, con decorrenza dal 31 dicembre 2020.

• 16 dicembre 2020: assegnazione gratuita di n. 10.000 "Warrant Officina Stellare 2019 2022", in esecuzione delle deliberazioni assunte dall'Assemblea Straordinaria di Officina Stellare del 9 maggio 2019. Il numero di "Warrant Officina Stellare 2019 – 2022" in circolazione passerà pertanto da un totale di n. 424.414 ad un totale di n. 434.414. E' stata inoltre approvata l'adozione del Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ("Modello 231") e del Codice Etico, ai sensi del D.lgs n 231/2001.

• 16 Dicembre 2020: in ottemperanza alla nuove disposizione di Borsa Italiana, viene confermata la carica di Investor Relation Manager nella persona di Giovanni Dal Lago, attuale CEO dell'azienda, già nominato per tale carica dal CdA del 18 giugno 2019.

• 22 dicembre 2020: acquisizione del controllo della start-up innovativa e spin-off del Consiglio Nazionale delle Ricerche (CNR), Dynamic Optics S.r.l. L'acquisizione di Dynamic Optics srl è avvenuta tramite l'acquisto di tutte le azioni del socio di minoranza Opto Engineering s.r.l, corrispondenti al 35% delle quote ad un prezzo di euro 150.000. In aggiunta, la società, grazie ad un aumento di capitale di ulteriori euro 150.000, ha ottenuto la maggioranza con il 55% delle quote della spin - off.

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA FINE DELL'ESERCIZIO

Con riferimento allo stato di emergenza in atto in Italia e nelmondo perla diffusione del virus SARS-Cov-2 che origina la malattia definita COVID19 (Corona VIrus Disease identificato per la prima volta nell'anno 2019) ed alle conseguenti misure adottate dai competenti Organi Governativi, la Società tiene costantemente monitorata l'evoluzione della situazione e ha messo in atto i presidi ad oggi necessari a garantire la continuità operativa e lo svolgersi delle attività lavorative garantendo, nel contempo, la tutela dei propri dipendenti, dei propri clienti e fornitori e di ogni persona chesi trovi a diverso titolo ad interagire con essa. La società continua ad operare in quanto rientrante nel Decreto-legge del 23 febbraio e nel D.P.C.M. del 22 marzo 2020, n. 6, all'articolo 1, comma 1, lettera h) "sono consentite le attività dell'industria dell'aerospazio e della difesa, nonché le altre attività di rilevanza strategica per l'economia nazionale, previa autorizzazione del Prefetto della provincia ove sono ubicate le attività produttive". L'impatto successivo alla fine dell'esercizio è stato minimo e finora non è stato necessario ricorrere alla cassa integrazione Covid.

La contrazione della raccolta ordini si è limitata al secondo semestre dell'esercizio 2020, nell'attuale prima periodo del 2021 si sta invece riscontrando un incremento della attività commerciali e nell'acquisizione di nuovi ordini (gli ordini acquisiti nel primo trimestre 2021 superano i 4,2 mln di euro). Da notare che all'interno di questo valore, gran parte deriva dall'acquisizione di due ordini che complessivamente superano i 3,6 mln di dollari americani. Ciò è particolarmente significativo, ad evidenzia della strategia aziendale di posizionarsi sul mercato delle grandi commesse internazionali. Non è tuttavia possibile escludere eventuali future contrazioni nel volume di talune attività commerciali ed industriali il cui impatto sui risultati complessivi non è ad oggi determinabile. La Società monitorerà l'evoluzione dello scenario tenendosi pronta ad implementare prontamente tutte le opportune azioni volte al maggiore contenimento possibile degli impatti.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Il volume di richieste di offerte e trattative economiche in forte e continua crescita, tanto da richiedere il rafforzamento con due nuove figure di tecnico commerciale a supporto dello sviluppo del business, sono la dimostrazione che la scelta strategica attuata da Officina Stellare è stata quella vincente. L'impegno dell'azienda nel rafforzare il proprio know-how, tramite nuove figure altamente qualificate e l'acquisizione di start-up innovative spin-off di istituti di ricerca e universitari, contestualmente agli elevati investimenti in infrastrutture, macchinari ed attrezzature, ha consentito ad Officina Stellare di posizionarsi e proporsi come realtà con competenze e capabilities uniche a livello internazionale, in settori altamente tecnologici di forte e costante crescita.

La scelta di proseguire senza tentennamenti alla realizzazione del Space-Factory, malgrado ciò avvenga in un contesto di incertezza globale dovuta al persistere dell'emergenza sanitaria in corso, può sembrare sotto certi aspetti audace. Ma ciò avviene in quanto l'azienda crede fortemente nel proprio progetto industriale, ed è consapevole che i volumi e i tempi della New Space Economy non permettono ritardi o tentennamenti, la capacità ingegneristica e produttiva dovrà essere pronta e adeguata alle richieste di un mercato che prevede un giro d'affari di 1.700 miliardi nel 2040.

Il bilancio al 31 dicembre 2020 verrà pubblicato sul sito della società: www.officinastellare.com nei termini di legge.

Assemblea degli Azionisti

Si comunica inoltre, che la data dell'Assemblea degli azionisti per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020 è prevista per il 30 aprile 2021. Il Consiglio di Amministrazione proporrà agli azionisti di riportare a nuovo l'utile dell'esercizio 2020.

A causa dell'emergenza sanitaria provocata dal coronavirus Covid-19, qualora fosse ancora in essere l'attuale situazione di impossibilità di riunirsi di persona, l'Assemblea si terrà con un unico rappresentante degli azionisti come previsto nel decreto del governo del 17 marzo (decreto-legge n. 18/2020, "Cura Italia"). Per ridurre al minimo i rischi connessi all'emergenza sanitaria in corso sarà previsto che l'intervento dei soci in assemblea avvenga esclusivamente tramite il rappresentante designato ai sensi dell'articolo 135-undecies del decreto legislativo n.58/98 (Tuf), senza partecipazione fisica da parte dei soci.

I soci che intendono partecipare all'assemblea, pertanto, dovranno eventualmente conferire delega e istruzioni di voto a SPAFID. I moduli per la delega e le istruzioni di voto saranno messi a disposizione sul sito www.officinastellare.com nella sezione Investor Relations ai termini di legge.

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ALLEGATI

Si precisa che i dati sopra enunciati sono attualmente oggetto di revisione contabile, e che alcuni dati contenuti negli schemi riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

STATO PATRIMONIALE

Descrizione	2019	2020	Variazione	Variazione %
B) IMMOBILIZZAZIONI
I - Immobilizzazioni immateriali
1) costi di impianto e ampliamento	901.308	691.088	(210.220)	-23,3%
2) costi di sviluppo	412.876	562.391	149.514	36,2%
3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere di ingegno	99.091	85.500	(13.591)	-13,7%
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili	1.170	1.040	(130)	-11,1%
6) immobilizzazioni in corso e acconti	774.149	1.250.076	475.927	61,5%
7) altre	81.503	65.149	(16.354)	-20,1%
Totale	2.270.098	2.655.244	385.146	17,0%
II - Immobilizzazioni materiali
1) terreni e fabbricati		848.650	848.650
2) impianti e macchinario	929.034	1.715.992	786.958	84,7%
3) attrezzature industriali e commerciali	773.656	1.137.319	363.662	47,0%
4) altri beni	127.138	115.771	(11.366)	-8,9%
5) immobilizzazioni in corso e acconti	741.289	490.548	(250.741)	-33,8%
Totale	2.571.117	4.308.280	1.737.163	67,6%
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) partecipazioni in:
a) imprese controllate	0	312.621	312.621
Totale partecipazioni	0	312.621	312.621
Totale	0	312.621	312.621
Totale immobilizzazioni	4.841.215	7.276.145	2.434.930	50,3%
C) Attivo circolante
I - Rimanenze
1) materie prime, sussidiarie e di consumo	246.223	302.376	56.153	22,8%
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati	124.025	171.983	47.958	38,7%
3) lavori in corso su ordinazione	5.872.461	5.737.561	(134.900)	-2,3%
4) prodotti finiti e merci	467.597	622.235	154.638	33,1%
5) acconti	59.929	30.177	(29.752)	-49,6%
Totale	6.770.235	6.864.332	94.097	1,4%
II - Crediti
1) verso clienti	764.094	1.555.303	791.209	103,5%
5-bis) crediti tributari
- entro l'esercizio	1.079.630	1.535.779	456.149	42,3%
- oltre l'esercizio successivo		266.974	266.974
5-ter) imposte anticipate	35.201	95.893	60.692	172,4%
5-quater) verso altri
- entro l'esercizio	2.389.287	1.334.997	(1.054.290)	-44,1%
- oltre l'esercizio successivo	4.597	6.597	2.000	43,5%
Totale	4.272.809	4.795.544	522.735	12,2%
IV - Disponibilità liquide
1) depositi bancari e postali	837.919	968.890	130.971	15,6%
3) danaro e valori in cassa	1.494	3.201	1.706	114,2%
Totale	839.413	972.091	132.678	15,8%
Totale attivo circolante	11.882.457	12.631.967	749.510	6,3%
D) Ratei e risconti
- entro l'esercizio	270.330	701.728	431.397	159,6%
- oltre l'esercizio successivo	11.798	54.732	42.934	363,9%
TOTALE ATTIVITA'	17.005.800	20.664.572	3.658.772	21,5%

Descrizione	2019	2020	Variazione	Variazione %
A) Patrimonio netto
I - Capitale	554.444	559.982	5.538	1,0%
II - Riserva da sovraprezzo delle azioni	5.113.819	5.332.417	218.598	4,3%
IV - Riserva legale	93.554	110.889	17.335	18,5%
1) Riserva straordinaria	342.452	1.746.006	1.403.553	409,9%
3) Riserva per utili su cambi non realizzati	176	0	(176)	-100,0%
VII- Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi	0	(30.562)	(30.562)
IX - Utile (perdita) dell'esercizio	1.420.712	303.094	(1.117.618)	-78,7%
Totale patrimonio netto	7.525.158	8.021.825	496.668	6,6%
B) Fondi per rischi e oneri
2) per imposte, anche differite	491.129	406.409	(84.720)	-17,3%
3) strumenti finanziari derivati passivi	0	41.917	41.917
4) altri	18.809	11.000	(7.809)	-41,5%
Totale	509.938	459.326	(50.612)	-9,9%
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato	151.593	193.111	41.518	27,4%
4) debiti verso banche
- esigibili entro l'esercizio	2.177.462	1.188.324	(989.138)	-45,4%
- esigibili oltre l'esercizio successivo	815.779	4.777.659	3.961.880	485,7%
6) acconti	3.530.582	2.666.811	(863.771)	-24,5%
7) debiti verso fornitori
- esigibili entro l'esercizio	699.588	733.691	34.103	4,9%
- esigibili oltre l'esercizio successivo	0	325.033	325.033
12) debiti tributari
- esigibili entro l'esercizio	62.525	80.064	17.540	28,1%
13) debiti verso istituti di prev. e di sicurezza sociale	88.438	116.838	28.400	32,1%
14) altri debiti
- esigibili entro l'esercizio	458.212	291.215	(166.997)	-36,4%
- esigibili oltre l'esercizio successivo	0	53.800	53.800
Totale debiti	7.832.586	10.233.435	2.400.848	30,7%
E) Ratei e risconti
- entro l'esercizio	4.448	846.678	842.230	18936,5%
- oltre l'esercizio successivo	982.078	910.197	(71.881)	-7,3%
TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO	17.005.800	20.664.572	3.658.772	21,5%

CONTO ECONOMICO

Descrizione	2019	2020	Variazione	Variazione %
A) Valore della produzione
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni	3.803.465	5.721.596	1.918.131	50,4%
2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti	138.243	202.596	64.353	46,6%
3) variazione dei lavori in corso su ordinazione	2.977.472	(134.900)	(3.112.371)	-104,5%
4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni	680.420	1.041.562	361.141	53,1%
5) altri ricavi e proventi
a) contributi in conto esercizio	300.483	367.795	67.312	22,4%
b) altri ricavi e proventi	32.800	140.976	108.176	329,8%
Totale	7.932.883	7.339.626	(593.257)	-7,5%
B) Costi della produzione
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci	1.785.708	1.849.176	63.469	3,6%
7) per servizi	1.131.460	1.813.216	681.756	60,3%
8) per godimento di beni di terzi	123.877	191.616	67.738	54,7%
9) per il personale:
a) salari e stipendi	1.196.844	1.341.611	144.767	12,1%
b) oneri sociali	342.589	392.141	49.551	14,5%
c) trattamento di fine rapporto	80.693	94.992	14.299	17,7%
d) trattamento di quiescenza e simili	0	0	0
e) altri costi	6.134	8.639	2.505	40,8%
Totale costi per il personale	1.626.261	1.837.383	211.122	13,0%
10) ammortamenti e svalutazioni:			0
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali	622.683	802.883	180.201	28,9%
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali	315.970	486.508	170.537	54,0%
d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide	35.005	37.882	2.878	8,2%
Totale ammortamenti e svalutazioni	973.658	1.327.274	353.616	36,3%
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci	193.634	(56.153)	(249.786)	-129,0%
12) accantonamento per rischi	7.000	11.000	4.000	57,1%
14) oneri diversi di gestione	177.725	120.995	(56.730)	-31,9%
Totale costi della produzione	6.019.322	7.094.507	1.075.184	17,9%
Differenza tra valore e costi della produzione	1.913.561	245.119	(1.668.442)	-87,2%
C) Proventi e oneri finanziari
15) proventi da partecipazione:
e) da altre imprese	21.264	22.802	1.538	7,2%
	21.264	22.802	1.538	7,2%
17) interessi e altri oneri finanziari
d) verso terzi	(69.442)	(54.157)	15.285	-22,0%
17bis) Utili e perdite su cambi	(3.998)	(37.567)	(33.569)	839,7%
	(73.439)	(91.723)	(18.284)	24,9%
Totale (15+16+17) D) Rettifiche di valore di attività finanziarie	(52.175)	(68.921)	(16.746)	32,1%
19) svalutazioni:
d) di strumenti finanziari derivati	0	11.355	11.355
	0	11.355	11.355
Totale delle rettifiche (18-19)	0	(11.355)	(11.355)
Risultato prima delle imposte (A-B +- C +- D +- E)	1.861.385	164.843	(1.696.542)	-91,1%
20) imposte sul reddito dell'esercizio
Totale imposte dell'esercizio	(440.673)	138.251	578.924	-131,4%
21) Utile (perdita) dell'esercizio	1.420.712	303.094	(1.117.618)	-78,7%

RENDICONTO FINANZIARIO

Descrizione	31/12/2019	31/12/2020
A. Flussi finanziari derivanti dall'attività operativa (metodo indiretto)
Utile (perdita) dell'esercizio	1.420.712	303.094
Imposte sul reddito	440.673	(138.251)
Interessi passivi/(attivi)	48.178	31.355
(Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività	0	(748)
1. Utile / (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione	1.909.563	195.450
Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto
Accantonamenti ai fondi	8.809	11.000
Ammortamenti delle immobilizzazioni	938.653	1.289.391
Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazioni
monetarie		11.355
Altre rettifiche in aumento / (in diminuzione) per elementi non monetari	86.025	103.201
Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto	1.033.487	1.414.947
2. Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto	2.943.050	1.610.397
Variazioni del capitale circolante netto
Decremento/(Incremento) delle rimanenze	(2.954.960)	(94.097)
Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti	642.895	(791.209)
Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori	(323.605)	359.136
Decremento/(Incremento) ratei e risconti attivi	(53.779)	(474.332)
Incremento/(Decremento) ratei e risconti passivi	633.932	770.350
Altri decrementi / (Altri incrementi) del capitale circolante netto	(3.002.165)	(567.931)
Totale variazioni del capitale circolante netto	(5.057.682)	(798.084)
3. Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto	(2.114.632)	812.313
Altre rettifiche
Interessi incassati/(pagati)	(48.178)	(31.355)
(Imposte sul reddito pagate)	(239.757)	(9.101)
(Utilizzo dei fondi)	0	(92.529)
Altri incassi/(pagamenti) Totale altre rettifiche	(49.917) (337.852)	(53.474) (186.459)
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	(2.452.484)	625.854
B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento Immobilizzazioni materiali
(Investimenti)	(1.244.669)	(2.223.690)
Disinvestimenti	0	767
Immobilizzazioni immateriali
(Investimenti)	(2.063.940)	(1.188.030)
Immobilizzazioni finanziarie
(Investimenti)	0	(312.621)
Flusso finanziario dell'attività d'investimento (B)	(3.308.609)	(3.723.574)
C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento
Mezzi di terzi
Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche	505.187	(812.167)
Accensione finanziamenti	1.020.200	4.900.000
(Rimborso finanziamenti)	(678.196)	(1.081.572)
Mezzi propri
Aumento di capitale a pagamento	5.200.494	224.136
Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C)	6.047.685	3.230.397
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C)	286.592	132.678
Effetto cambi sulle disponibilità liquide
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio
Depositi bancari e postali	550.328	837.919
Denaro e valori in cassa	2.493	1.494
Totale disponibilità liquide a inizio esercizio	552.821	839.413
Di cui non liberamente utilizzabili
Disponibilità liquide a fine esercizio
Depositi bancari e postali	837.919	968.890
Denaro e valori in cassa	1.494	3.201
Totale disponibilità liquide a fine esercizio	839.413	972.091

OFFICINA STELLARE S.p.A. è una PMI innovativa con sede legale a Sarcedo (VI), attiva nella progettazione e produzione di telescopi e strumentazione ottica ed aerospaziale "d'eccellenza", sia ground-based che space-based, per finalità scientifiche, di ricerca o legate alla difesa. Fondata nel 2009 da Riccardo Gianni (Presidente), Giovanni Dal Lago (Amministratore delegato) e Gino Bucciol (Chief Business Development Officer), ai quali si è aggiunto nel 2012 il socio e consigliere Fabio Rubeo, si distingue nel settore come una delle poche aziende al mondo con disponibilità interamente in-house di tutte le conoscenze e le capacità necessarie allo sviluppo, alla realizzazione e alla messa in funzione dei propri prodotti. Officina Stellare annovera moltissimi clienti di primaria importanza come la NASA, il KASI (Korea Astronomy and Space Institute) e altre importanti agenzie spaziali, oltre a molti dei principali player internazionali corporate e governativi del mercato aerospaziale e del mercato della difesa (US Air Force, Aeronautica Italiana, aziende del gruppo Leonardo, etc.). La società punta a diventare la prima "SPACE FACTORY" riconosciuta a livello mondiale, consolidando la propria posizione di leadership nella New Space Economy. www.officinastellare.com

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