Nyfosa

5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-315493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-315493000YR2B83SILCJ502023-12-315493000YR2B83SILCJ502022-12-315493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMemberiso4217:SEKxbrli:sharesiso4217:SEK5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-015493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-015493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:ReserveOfEquityComponentOfConvertibleInstrumentsMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5493000YR2B83SILCJ502023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ÅRSREDOVISNING 2023 PÅ NYFOSA GÖR VI AFFÄRER SOM VI TROR PÅ, OAVSETT FASTIGHETSKATEGORI ELLER GEOGRAFI. VI VET ATT VARJE FASTIGHET ÄR UNIK I SINA FÖRUTSÄTTNINGAR. VI BYGGER ETT DIVERSIFIERAT FASTIGHETSBESTÅND OCH PÅ DET SÄTTET SKAPAS OCH UTVECKLAS EN VERKSAMHET MED STARKA, HÅLLBARA KASSAFLÖDEN. 2 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT 2023 och Nyfosa i korthet 4 Transaktioner under året 5 VD-ord 6 Affärsmodell och strategi Mål och måluppfyllelse 8 Affärsmodell och strategi 9 Transaktioner 11 Fastighetsbestånd 15 Intjäningsförmåga 18 Joint venture 19 Förvaltning 20 Hyresgäster 27 Organisation 30 Finansiering 34 Finansiell utveckling Kassaflöde 37 Årets resultat 38 Styrelsens förslag till vinstdisposition 40 Aktien 41 Risker och styrning Risker och riskhantering 43 Hållbarhetsrisker 44, 48 Bolagsstyrningsrapport 49 Styrelse 54 Ledning 55 Finansiell information Innehåll 59 Finansiell flerårsöversikt och nyckeltal 60 Avstämning nyckeltal 61 Finansiella rapporter koncernen 63 Finansiella rapporter moderbolaget 67 Noter till de finansiella rapporterna 71 Styrelsens försäkran 95 Revisionsberättelse 96 Hållbarhetsrapport VD-ord 101 Ansvar och styrning 102 Redovisningsprinciper 105 GRI-index 106 TCFD 108 Granskningsrapport hållbarhetsredovisning 111 Definitioner 112 Finansiell kalender och kontaktuppgifter 114 INNEHÅLL Nyfosa årsredovisning 2023 Styrelsen och verkställande direktören för Nyfosa AB (”Nyfosa”) , med postadress Box 4044, 131 04 Nacka och org.nr 559131-0833, får härmed avge årsredovisning och koncernårs- redovisning för räkenskapsåret 2023. Års- och hållbarhetsredovisningen publiceras på svenska och engelska. Den svenska årsredovisningen är originalversion. Förvaltningsberättelsen (avsnitt markerade med i innehållsförteckningen) respektive räken- skaper (avsnitt markerade med i innehållsförteckningen) är externt granskade av bolagets revisorer. Hållbarhetsrapport 2023 I enlighet med ÅRL 6 kap, 11§ har Nyfosa valt att upprätta den lagstadgade hållbarhets- rapporten som en från årsredovisningen avskild rapport. De avsnitt som är markerade med i innehållsförteckningen utgör Nyfosas hållbarhetsredovisning och lagstadgade hållbarhets- rapportering. Hållbarhetsrapporteringen är upprättad enligt GRI Standards och är översiktligt granskad av bolagets externa hållbarhetsrevisor. = Förvaltningsberättelse = Räkenskaper = Hållbarhetsredovisning 3 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NYFOSA SKA VARA DET SVENSKA FASTIGHETS- BOLAG SOM ÄR BÄST PÅ ATT SKAPA VÄRDE Nyfosa ska med sitt opportunistiska förhållningssätt samt sin snabb fotade och marknadsnära organisation skapa värde genom att bygga hållbara kassa- flöden och ständigt utvärdera nya affärs- möjligheter. KIELO 8,1MDSEK SVERIGE 31,2MDSEK SÖDERPORT NYFOSAS ANDEL 7,2MDSEK SAMFOSA NYFOSAS ANDEL 0,8MDSEK Regionkontor placerade utifrån fastighetsbeståndets geografiska läge. FASTIGHETSBESTÅND OCH REGIONKONTOR 31 december 2023 TILLVÄXT INTÄKTER JAN–DEC 2023 +13 % TILLVÄXT DRIFTNETTO JAN–DEC 2023 +17 % NETTOUTHYRNING JAN–DEC 2023 –8 MSEK PROGNOS FÖR 2024 För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastighetsbestånd, offentliggjorda förvärv och försäljningar samt balansdagens valutakurser uppgå till 1 200 MSEK efter ränta på hybridobligationer. NYCKELTAL I SAMMANDRAG MSEK 2023 2022 Intäkter 3 553 3 151 Driftnetto 2 445 2 092 Överskottsgrad, % 68,8 66,4 Förvaltningsresultat 1 239 1 533 Periodens resultat -639 1 694 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 3,4 Nettoskuld/EBITDA, ggr 9,4 10,2 Nettobelåningsgrad fastigheter på balansdagen, % 58,3 57,7 Operativt kassaflöde 1 215 1 714 Fastighetsvärde på balansdagen 39 278 40 446 Långsiktigt substansvärde på balansdagen 18 093 19 250 Nyckeltal per aktie, SEK Förvaltningsresultat 6,15 7,80 Operativt kassaflöde 6,36 8,97 Resultat efter utspädning -3,67 8,61 Långsiktigt substansvärde på balansdagen 94,72 100,78 Definitioner av nyckeltalen återfinns på sidorna 112–113. Beräkning av alternativa nyckeltal återfinns på sidorna 61–62. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 2019 15,2 19,3 21,3 -4,1 9,7 2020 2021 2022 2023 % NETTOUTHYRNING 20 19 9 20 40 5 -8 2020 2021 2022 2023 MSEK FASTIGHETSBESTÅNDETS UTVECKLING 2019 19,6 29,4 3 7, 1 40,4 39,3 2020 2021 2022 2023 MDSEK OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AKTIE 2019 4,93 6,97 7, 6 9 8,97 6,36 2020 2021 2022 2023 SEK Kielo är Nyfosas verksamhet i Finland. 4 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FÖRVÄRV I SVERIGE 706 MSEK STÖRRE TRANSAKTIONER 2023 AVYTTRING I TVÅ TRANSAKTIONER AVYTTRING I FLERA SVENSKA KOMMUNER AVYTTRING I FYRA STÄDER Avyttring av tio fastigheter med lager och lätt industri i Helsing- borg, Jönköping, Malmö och Österåker med en positiv resultateffekt före skatt om 45 MSEK. Avyttring av nio fastigheter huvudsakligen bestående av lokaler för lager och lätt industri i Burlöv, Göteborg, Haninge, Huddinge och Härryda med en positiv resultateffekt före skatt om 44 MSEK. Avyttring av sju fastigheter med lager och lätt industri i Falköping, Filipstad, Lidköping och Malmö med en positiv resultateffekt före skatt om 30 MSEK. Avyttring: 543 MSEK Hyresvärde: 40 MSEK Yta: 55 tkvm Avyttring: 761 MSEK Hyresvärde: 55 MSEK Yta: 58 tkvm Avyttring: 299 MSEK Hyresvärde: 27 MSEK Yta: 46 tkvm 543 MSEK 299 MSEK 761 MSEK Förvärv: 706 MSEK Hyresvärde: 63 MSEK Yta: 50 tkvm Förvärv av 13 fastigheter med dagligvaru- och lågprishandel, lager och lätt industri i Eskilstuna, Örebro, Linköping, Gävle och Örnsköldsvik. 5 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Vi summerar ett avvaktande år på fastighetsmarknaden som präglats av de snabba räntehöjningarna. Nyfosas hyres intäkter och driftnetto stärktes medan ränte- utvecklingen påverkade resultatet negativt. Under året genomförde vi ett antal transaktioner, refinansierade bankskuld samt återköpte obligationer, allt i syfte att stärka vår finansiella ställning och att öka kassaflödet per aktie. Med anledning av de kraftiga räntehöjningarna under året samt för att säkerhetsställa Nyfosas finansiella styrka och handlingsfrihet under 2024, föreslår styrelsen att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2023. NYFOSA SKA ALDRIG STÅ STILL VD-ORD Förvaltning Förvaltningsaffären fortsatte att utvecklas väl under 2023. Intäkterna ökade med 13 procent och driftnettot steg med 17 procent jämfört med föregående år. Nettouthyrning för helåret var negativ och uppgick till –8 MSEK med nyuthyrningar om 177 MSEK, uppsägningar för avflyttning om 164 MSEK och konkurser om 21 MSEK. Knappt hälften av lokalerna som blivit vakanta på grund av konkurs var vid årets slut åter uthyrda. Det fjärde kvartalet avslutades med positiv nettouthyrning om 10 MSEK och vi ser en fortsatt stabil efterfrågan på våra lokaler. Bland annat tecknade vi hyresavtal under årets sista kvartal med myndigheter och vårdcentraler med löptider på upp till 15 år. Under året fortsatte vi i förvaltnings- verksamheten att steg för steg skapa ett mer hållbart fastighetsbestånd. Vi ökar successivt insatserna för att minska energianvändningen både för att minska 6 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT vår negativa klimatpåverkan genom lägre koldioxidutsläpp och samtidigt minska driftskostnader och skapa värde i fastighetsbeståndet. Vi ser att insatserna ger resultat och energianvändningen i det svenska fastighetsbeståndet har minskat med 9 procent sedan 2020, på god väg mot målet om en minskning om 10 procent till 2025. I Finland har vi sedan etableringen fokuserat på att ta över förvaltningen av ett stort antal fastigheter under kort tid, vilket innebär att arbetet för att minska energianvändning i det finska fastig- hetsbeståndet påbörjades under 2023. Kielo i Finland Nyfosa har sedan 2021 byggt upp ett fastighetsbestånd i Finland med ett marknadsvärde som vid årets slut uppgick till drygt 8 MDSEK. Fastigheterna består främst av lokaler för kontor, lager, lätt industri och lågprishandel belägna i universi- tetsstäder. Under 2024 kommer Nyfosa i Finland successivt övergå till att verka under varumärket Kielo. Varumärket, som ingick i ett av förvärven 2021, är sedan tidigare etablerat på den finska marknaden och vi ser det som en bra bas för den fortsatta utvecklingen i Finland. Fastighetsvärderingar Nyfosas hela fastighetsbestånd externvärderas varje kvartal. Under 2023 fortsatte fastigheternas marknadsvärde ned som en följd av höjda direktavkastningskrav. Direktavkast- ningskravet i värderingarna steg till 6,76 procent jämfört med 6,39 procent föregående år. Liksom tidigare har ett ökat driftnetto och värdehöjande projektutveckling minskat effekten av de höjda direktavkastningskraven. Vi redovisar värdeförändringar för fastigheter om –1 352 MSEK för 2023, motsvarande en nedgång med –3,3 procent. Finansiering Vi genomförde under 2023 flera åtgärder för att minska våra finansieringskostnader och säkerställa en fortsatt stabil finansiering. Under året refinansierade vi bankskuld om 7,2 MDSEK och minskade den totala bankskulden med 0,5 MDSEK. Därutöver förtidsinlöstes obligationer om 275 MSEK. Vi har därmed inga låne- eller obligationsförfall framför oss under 2024. Som ett led i att fortsätta utveckla Nyfosa uppdaterade vi under året bolagets finanspolicy. Det innebär bland annat att vi redovisar det nya nyckeltalet nettoskuld i relation till EBITDA som ska understiga 12 ggr vilken uppgår till 9,5 ggr på balansdagen. Förändringen innebar också att begränsningen om en belåningsgrad på maximalt 65 procent ersattes med en nettobelåningsgrad på maximalt 60 procent. Vi har därtill beslutat om att skapa en jämnare förfallostruktur för kapital- och räntebindningen. Målsättningen är att på sikt nå en nivå där 75 procent av räntebärande skulder är räntesäkrade jämnt fördelat över en period om 4–5 år. Under hösten 2023 påbörjades arbetet med att successivt öka andelen räntesäkrad skuld som på balansdagen uppgick till 52 procent. ”Nyfosa ska ständigt utvecklas för att skapa största möjliga värde för sina aktieägare.” Som ett resultat av dessa åtgärder samt att STIBOR och EURIBOR i princip var oförändrad under fjärde kvartalet minskade våra räntekostnader under årets sista kvartal. Det ledde i sin tur till att intjäningsförmågan steg med 15 procent jämfört med närmast föregående kvartal. En effekt av stigande räntor under året är en nedgång i räntetäckningsgraden för helåret 2023 till 2,0 ggr. Med anledning av vår nya räntestrategi och mot bakgrund av att räntehöjningarna nu tycks ha avstannat bedömer vi att räntetäckningsgraden kommer att uppgå till 2,1 ggr för 2024. Prognos 2024 För att skapa ökad transparens och tydlighet om bolagets förutsättningar framåt har styrelsen beslutat att lämna en prognos för förvaltningsresultatet med kvartalsvis uppföljning. För 2024 beräknas förvaltningsresultatet med nuvarande fastighetsbestånd, offentliggjorda förvärv och försäljningar samt balansdagens valutakurser uppgå till 1 200 MSEK efter ränta på hybridobligationer. Marknaden Nyfosa utvärderar ständigt intressanta affärer och jag är nöjd att vi under året kunde genomföra ett antal värdeskapande transaktioner. Totalt förvärvade vi för 1 002 MSEK och avyttrade för 1 558 MSEK. Min uppfattning är att det under 2024 kommer att finnas bättre förutsättningar för köpare och säljare att mötas och jag bedömer att transaktionsmarknaden kommer att ta fart. Som transaktionsinriktat bolag kommer Nyfosa fortsätta att agera offensivt på fastighetsmarknaden på både köp- och säljsidan, med fokus på att stärka vårt operativa kassaflöde per aktie. Nyfosa ska ständigt utvecklas för att skapa mest värde för sina aktieägare, och skapa värde kan vi göra på olika sätt. Under inledningen av året har vi aviserat att Nyfosa har beslutat att utvärdera de strategiska alternativen, inklusive en potentiell avyttring, för vår 50-procentiga ägarandel av fast- ighetsbolaget Söderport. Utvärderingen sker mot bakgrund av Nyfosas opportunistiska strategi och vår kontinuerliga översyn av befintliga investeringar och nya affärsmöjligheter. Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla medarbetare i Nyfosa som med gedigna arbetsinsatser och stort enga- gemang bidragit till att utveckla Nyfosa under året. Jag vill också tacka våra aktieägare för ert förtroende och för att ni möjliggör Nyfosas fortsatta resa. Nyfosa ska aldrig stå still, aldrig sluta utvecklas. Jag ser fram emot året vi har framför oss och att fortsätta göra Nyfosa bättre. Stina Lindh Hök, VD 7 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FINANSIELLT MÅL MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY UTDELNING PER AKTIE FINANSIELLA RISKBEGRÄNSNINGAR Nettobelåningsgrad Ej över 60 procent. Räntetäcknings grad Långsiktigt minst 2 ggr. Nettoskuld/EBITDA Ej över 12 ggr. 54,6 56,9 55,2 5 7, 7 58,3 2019 2020 2021 2022 2023 % 2019 5,2 4,5 4,2 3,4 2,0 2020 2021 2022 2023 ggr 2019 10,5 10,7 11,0 10,2 9,4 2020 2021 2022 2023 ggr Tillväxt i operativt kassaflöde per aktie Årlig tillväxt i operativt kassaflöde per aktie med 10 procent över tid. Tillväxt operativt kassaflöde per aktie Utdelning – andel av operativt kassaflöde 2023 Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska utgå avseende verksamhetsåret 2023. Utdelningspolicy Minst 40 procent av det operativa kassaflödet distribueras till ägarna. Utdelningen ska vid varje tillfälle vägas mot bolagets affärsmöjligheter och kan bestå av sakutdelning, återköp eller kontant utdelning. Genomsnittlig tillväxt per år under perioden 2019–2023 +7 % 20 19 16 41 10 17 -29 2020 2021 2022 2023 % Miljöcertifiering År 2025 ska fastigheter mot svarande 50 procent av fastighetsvärdet ha en miljöcerti- fiering och 100 procent år 2030. Förbrukningseffektivisering År 2025 ska energiförbrukningen per kvm ha minskat med 10 procent jämfört med 2020. Koldioxidutsläpp Nyfosa ska verka för att minimera verksamhetens koldioxidutsläpp. HÅLLBARHETSMÅL 2025 LÅNGSIKTIGT MÅL NYCKELTAL 1 Sverige Kielo Nyfosa Jan–dec 2023 2023 2023 2022 2021 2020 Energianvändning, kWh/kvm 107,6 180,0 Startvärde för hållbarhetsmål, kWh/kvm 117,6 180,0 Energianvändning kWh/kvm minskning sedan 2020, 2 % 9 ET. Total energianvändning, GWh 214 90 304 281 137 133 Totalt koldioxidutsläpp Scope 1, ton CO2 284 561 845 522 118 117 Totalt koldioxidutsläpp Scope 2, ton CO2 4 269 4 503 8 771 9 077 8 330 4 750 Totalt koldioxidutsläpp Scope 3, ton CO2 657 540 1 197 4 009 715 541 Miljöcertifiering fastighetsvärde, MSEK 9 629 3 299 12 928 11 2 09 5 614 1 123 Miljöcertifiering fastighetsvärde andel, % 31 41 33 28 15 4 1) Redovisningsprinciper för hållbarhetsdata återfinns på sidan 105. 2) Minskningen räknas på jämförbart fastighetsbestånd, vilket är fastigheter som respektive segment förvaltat under ett helt räkenskapsår. – 57 49 45 – 20 19 2020 2021 2022 2023 % Extra utdelning 8 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Bred investeringsstrategi Nyfosa är ett svenskt börsnoterat fastighetsbolag med en affärsmodell utan begränsningar avseende geografisk spridning eller fastighetskategorier. Det övergripande målet är att skapa god och uthållig tillväxt i kassaflödet och ständigt utvärdera möjligheter på marknaden. Med den breda investeringsstrategin är bolaget alltid redo att ta vara på affärer som uppstår. Möjligheten att genomföra förvärv som ligger vid sidan av vad andra fastighetsbolag och investerare söker skapar förutsättningar för att göra bra affärer. Utvärderar stort antal affärer Nyfosas affärsmodell bygger på att vara aktiv på transak- tionsmarknaden, att alltid ha örat mot marken och att löpande utvärdera ett stort antal möjliga affärer. Genom att uppfattas som ett särskilt aktivt fastighetsbolag avseende både förvärv och avyttringar blir Nyfosa en naturlig och attraktiv affärs- partner. Erfaren ledning och affärsorienterad organisation Nyfosa har en ledning med erfarenhet av transaktioner och förvaltning av skiftande karaktär och komplexitet. Den marknadsnära organisationen har korta beslutsvägar och väl inarbetade processer. Förvaltning och utveckling av beståndet sker med hållbarhet och värdeskapande som utgångspunkt. Utveckling skapar värde Nyfosa förvaltar och utvecklar fastigheterna i nära samarbete med hyresgäster och omgivande samhälle med perspektivet att hållbarhet och lönsamhet hör ihop. Som ett led i att stärka kassaflödena och minska miljöpåverkan arbetar Nyfosa kon- tinuerligt med att utvärdera hur varje fastighet kan optimeras, från stort till smått. Det sker genom en rad olika insatser, från modernisering och optimering av energianvändning till att utveckla detaljplaner och byggrätter. AFFÄRSMODELL FÖR VÄRDESKAPANDE Nyfosas affärsmodell bygger på att vara aktiv på transaktionsmarknaden och att löpande utvärdera ett stort antal möjliga affärer. Fastighetsbeståndet förval- tas och utvecklas med perspektivet att hållbarhet och lönsamhet hör ihop. Att bygga stabila och hållbara kassaflöden är grunden i Nyfosas affärsidé. Det är så en motståndskraftig verksamhet och långsiktigt värde skapas för bolagets aktieägare. Nya affärsmöjligheter utvärderas ständigt, oavsett geografisk spridning eller fastighetskategori. AFFÄRSMODELL STABILA OCH HÅLLBARA KASSAFLÖDEN Identifierad affärsmöjlighet Analys av kassaflöde, utvecklingspotential och risker Beslut om förvärv Löpande analys av avkastning och utvecklingspotential Behålla och utveckla alternativt avyttra Förvaltning, optimering och utveckling 1 2 3 4 5 6 HÅLLBARHETS- ARBETE AFFÄRSIDÉ Nyfosa ska med sitt opportunistiska förhållnings- sätt samt sin snabbfotade och marknadsnära organisation skapa värde genom att bygga hållbara kassaflöden och ständigt utvärdera nya affärsmöj- ligheter. VISION Nyfosa ska vara det svenska fastighetsbolag som är bäst på att skapa värde. 9 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT STRATEGI Nyfosas strategi utgår från affärsidén och utgörs av sex pelare som samverkar för att uppnå bolagets mål. Nyfosas målsättning är att vara en ledande aktör inom fastighetsbranschen och en ansvarsfull partner till hyresgäster och samhället. Genom att fortsätta bygga på Nyfosas styrkor och organisationens erfarenhet finns förutsättningarna för att skapa värde och tillväxt. 10 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 TRANSAKTIONER s.11 FASTIGHETSBESTÅND s.15 FÖRVALTNING s.20 Aktiva på transaktionsmarknaden Nyfosa arbetar nära transaktions marknaden med att ständigt utvärdera affärsmöjligheter. Bolagets breda lokala närvaro är en nyckel till fortsatt lönsamma affärer. Det skapar förutsättningar för att bedöma marknadsutvecklingen, tidigt identifiera affärs- möjligheter och fatta välgrundade beslut. Kombinerat med korta och snabba beslutsvägar och inarbetade processer, innebär det att en stor mängd affärsmöjligheter kan utvärderas parallellt och transaktioner genomföras snabbt. I dagsläget utvärderas affärer i Sverige, Finland och Norge. Prioriterar kommersiella fastigheter i tillväxtregioner Nyfosa fokuserar på kassaflöde och stabil avkastning till be- gränsad risk, där organisationen kan tillföra värde genom aktiv förvaltning. Det finns ingen begränsning i investeringsstrategin avseende fastighetskategori eller geografisk spridning, men en uttalad prioritet är kommersiella fastigheter i tillväxtregioner i Sverige och Finland. Där kan Nyfosa dra nytta av gynnsam- ma trender såsom tillväxt i befolkningsmängd och i det lokala näringslivet. Med hållbarhet addera värde till beståndet Nyfosa förvaltar, utvecklar och förädlar fastighetsbeståndet i syfte att öka fastigheternas kassaflöde och värde. Förvalt- ningen bedrivs på ett professionellt, lönsamt och hållbart sätt i nära samarbete mellan Nyfosas lokala organisation, de centrala funktionerna samt i nära dialog med hyresgäster, samhället och övriga intressenter. HYRESGÄSTER s.27 ORGANISATION s.30 FINANSIERING s.34 Agera långsiktigt och nära hyresgästerna Genom att vara en ansvarsfull fastighetsägare och en pålitlig, lokalt förankrad partner bidrar Nyfosa till att bygga relationer och skapa värde på de marknader där bolaget är verksamt. En viktig del i den rollen är att optimera förutsättningarna för hyres- gästerna genom att tänka kreativt, ge hyresgästerna snabba svar samt ett personligt bemötande. Nyfosa ska ha lokalkontor nära hyresgästerna. Attrahera och utveckla de bästa medarbetarna Kompetens, affärssinne och kontaktnät är centrala för att förverkliga Nyfosas affärsidé och mål. Bolaget arbetar aktivt för att vara en arbetsgivare som erbjuder en kreativ, öppen och stimulerande arbetsmiljö med fokus på närhet till affärsbeslut, delaktighet i affärsutvecklingen och personlig utveckling för alla anställda. Finansiering primärt via bank Nyfosas huvudsakliga finansiering utgörs av banklån. Goda relationer med kreditgivarna är viktiga för att skapa långsiktig- het och minskad refinansieringsrisk. En mindre andel av bola- gets finansiering sker på kapitalmarknaden. Bolaget arbetar för att upprätthålla en så effektiv och lönsam kapitalstruktur som möjligt beaktat givna riskbegränsningar. INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Transaktioner är basen för att skapa tillväxt i kassaflödet och öka avkastningen i fastighetsbeståndet. Nyfosa är rustat för att utvärdera ett stort antal potentiella förvärv och avyttringar parallellt, vilket möjliggör ett brett urval av transaktioner. Genom att vara aktiva och pålitliga är bolaget en attraktiv partner för fastighetsägare, banker, rådgivare och andra akt- örer i branschen. Bolagets bankrelationer innebär generellt goda möjligheter till flexibel finansiering vilket är centralt för transaktionsverksamheten. Förvärvsstrategi Nyfosas förvärvsstrategi är inriktad på att genomföra trans- aktioner som bidrar till bästa möjliga avkastnings- och risknivå i syfte att nå målet om tillväxt i kassaflöde. Förvärvsstrategin är inte begränsad till en viss fastighetskategori, geografi eller storlek på förvärv. Det befintliga fastighetsbeståndet utvärderas och omstruktureras löpande för att optimera fastighetsbeståndet och utveckla beståndets sammansätt- ning utifrån förändringar på marknaden avseende avkastning och risk. Rådande marknad styr transaktionsvolymen och kan från tid till annan innebära ett ökat fokus på förvärv eller avyttringar när det bedöms som fördelaktigt. Fokus ligger på att identifiera affärsmöjligheter som leder till ett diversifierat bestånd av fastigheter med god avkastning. Mixade fastighetsbestånd med olika kategorier av fastigheter eller geografisk spridning passar Nyfosa väl. Konkurrensen för sådana bestånd kan vara något mindre eftersom färre bolag har strategier som tillåter diversifierade fastighetsbestånd. Nära marknaden Transaktionsorganisationen har kompetens, resurser och kreativiteten för att identifiera och realisera de affärsmöjlig- heter som uppstår. Den geografiska bredden i beståndet ger en stor kontaktyta mot potentiella fastighetsaktörer och är en nyckel i transaktionsverksamheten. Det skapar förutsätt- ningar för att bedöma marknadsutvecklingen, tidigt identifiera affärsmöjligheter och fatta välgrundade beslut. Många av transaktionerna sker utanför den öppna marknaden genom direktkontakt med en säljare. På den finska marknaden bedrivs transaktionsverksam- heten i Kielo tillsammans med Brunswick Real Estate, tillika minoritetsägare i Kielo. Brunswick är, med sin väletablerade position på den finska fastighetsmarknaden, en viktig del i utvecklingen av verksamheten i Finland. Med en marknadsnära organisation och transaktionsvana medarbetare finns förutsättningarna som krävs för den transaktionsintensiva affärsmodellen. Inriktningen ligger på att stärka kassaflöden och avkastning, oavsett marknad. Under 2023 gjordes affärer i Sverige och Finland för närmare 2,6 MDSEK i form av förvärv och avyttringar. TRANSAKTIONER AKTIVA PÅ TRANSAKTIONSMARKNADEN TRANSAKTIONER Investeringar på den norska marknaden sker genom ett joint venture, Samfosa AS, som samägs med det norska fastighetsbolaget Samfunnsbyggeren AS. Med en sam- arbetspartner som bidrar med stort kunnande om norsk fastighetsmarknad i kombination med Samfosas förvaltnings- organisation skapas goda förutsättningar för att tillvarata bolagets intressen. Se not 12 för mer information. Effektiv transaktionsprocess I verksamheten följs en väl inarbetad transaktionsprocess för att genomföra fastighetstransaktioner på ett affärsmässigt och effektivt sätt. En betydande volym av affärsmöjligheter utvärderas ständigt och arbetet med ett förvärv eller en avyttring kan pågå i några få veckor eller upp till flera år, beroende på komplexitet eller andra förhållanden. Inför ett potentiellt förvärv analyseras alltid affären utifrån sina unika förutsättningar. Stor vikt läggs vid att identifiera, analysera och hantera eventuella risker kopplade till fastigheten eller beståndet. 11 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT MARKNAD OCH TRANSAKTIONER 2023 FÖRVÄRV 2023 PER REGION OCH FASTIGHETSKATEGORI MSEK Kontor Logistik/ Lager Handel Industri Övrigt Total Mälardalen – – 383 32 – 416 Norrlandskusten – – 57 89 – 146 Stockholm – – – 13 – 13 Södra Sverige, större städer – – 75 – – 75 Sverige övrigt 164 – 111 – – 275 Helsingfors och universitetsstäder i Finland – 37 – – – 37 Finland övrigt – – – 40 – 40 Totalt 164 37 626 175 – 1 002 AVYTTRINGAR 2023 PER REGION OCH FASTIGHETSKATEGORI MSEK Kontor Logistik/ Lager Handel Industri Övrigt Total Karlstad – – -4 – – -4 Malmö -54 -327 – – – -381 Stockholm – -271 – -120 – -392 Södra Sverige, större städer – -524 – -19 – -543 Sverige övrigt – -241 – – – -241 Totalt -54 -1 363 -4 -139 – -1 558 Marknad 1 Marknaden för fastighetstransaktioner präglades under 2023 av låg aktivitet, en trend som inleddes under andra halvan av 2022. Transaktionsvolymen på samtliga Nyfosas mark- nader sjönk jämfört med föregående år. I Sverige uppgick transaktionsvolymen för fastighetsaffärer (över 40 MSEK) under 2023 till 104 MDSEK, jämfört med 220 MDSEK under 2022. I Finland var motsvarande transaktionsvolym 2023 totalt 2,6 MDEUR jämfört med 7,0 MDEUR föregående år. I Norge uppgick motsvarande transaktionsvolym till 57 MDNOK under året jämfört med 102 MDNOK 2022. Flest transaktioner genomfördes inom logistik, lager och lätt industri samt bostadssegmentet i Sverige och Finland, och inom kontorssegmentet samt övrigt i Norge. Nyfosas transaktioner Under året innebar marknadssituationen dels färre fastigheter till försäljning, dels prisnivåer som inte mot- svarade bolagets avkastningskrav. Med fler möjligheter till värdeskapande avyttringarna än förvärv, ökade volymen av fastighetsförsäljningar under året. Förvärvade fastigheter 2023 Under året förvärvades fastigheter om 1 002 MSEK (4 394). I januari tillträddes tre kontorsfastigheter med ett hyresvärde om 14 MSEK och en uthyrningsgrad om 100 procent i centrala Västervik. I slutet av mars tillträddes ett bestånd bestående av 13 fastigheter med dagligvaru- och lågprishandel, lager och lätt industri. Förvärvspriset uppgick till 706 MSEK med ett årligt hyresvärde om 63 MSEK. Fast- igheterna är fullt uthyrda. Bland hyresgästerna finns Dagab, Ahlberg Dollarstore, Rusta och ICA. Fastigheterna är belägna i väletablerade lägen i bland annat Eskilstuna, Gävle, Linköping, Örebro och Örnsköldsvik. Under året tillträddes även en fullt uthyrd handelsfastighet i Borås med ett årligt hyresvärde om 3 MSEK, en fullt uthyrd industrifastighet i Borgå med ett årligt hyresvärde om 3 MSEK samt en logistik/lagerfastighet i Helsingfors med ett årligt hyresvärde om 5 MSEK och en uthyrningsgrad på 98 procent. Avyttrade fastigheter 2023 Under året avyttrades fastigheter om 1 558 MSEK (1 735). I april frånträddes tio fastigheter med lager och lätt industri i två olika transaktioner. Fastigheterna är belägna i Helsingborg, Jönköping, Malmö och Österåker. Försäljningspriset uppgick till 543 MSEK och det årliga hyresvärdet till 40 MSEK. Uthyr- ningsgraden uppgick till 100 procent. I oktober frånträddes nio fastigheter i Burlöv, Göteborg, Haninge, Huddinge och Härryda, huvudsakligen bestående av lokaler för lager och lätt industri. Överenskommet fastighetsvärde uppgick till 761 MSEK. Årligt hyresvärde uppgick till 55 MSEK varav 25 procent var vakant. I november frånträddes sju fastigheter i Falköping, Filipstad, Lidköping och Malmö. Fastigheternas uthyr- ningsbara yta bestod av lager, industri, handel och kontor. Försäljningspriset uppgick till 299 MSEK med ett årligt hyresvärde som beräknades uppgå till 27 MSEK, varav 4 procent var vakant. TRANSAKTIONER 1) Marknadsuppgifter från Newsec. 12 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT STARK NÄRVARO I UNIVERSITETSSTADEN JYVÄSKYLÄ Fastighetsbeståndet i Finland Fastighetsvärde 8 087 MSEK Hyresvärde 960 MSEK Yta 532 tusen kvm Geografisk närvaro Större städer främst i södra Finland, såsom Helsing- fors, Jyväskylä, Tammerfors, Uleåborg och Åbo. Två regionkontor och lokal närvaro på alla orter. Nyfosa har sedan 2021 byggt upp ett bestånd med kommersiella fastigheter i Finland med koncentration till större tillväxtstäder såsom Helsingfors, Jyväskylä, Tammerfors, Uleåborg och Åbo. I Jyväskylä, beläget i södra Finland, har Nyfosa sitt största fastighetsbestånd i landet med moderna fastigheter och hög uthyrningsgrad. 13 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Som växande universitetsstad präglas Jyväskylä av en dynamisk och livlig atmosfär med bebyg- gelse som ligger vackert intill en av Finlands största sjöar. Stadens diversifierade näringsliv spänner mellan teknik, biomedicin och IT till handel och service. Bland Nyfosas större hyresgäster återfinns flygplanstillverkaren Airbus och tjänste- och programvaruföretaget Tietoevry. ”Jyväskylä är ett bra exempel på den typ av större städer i södra Finland som Nyfosa fokuserar på, med en god befolkningstillväxt och ett brett näringsliv,” kommenterar Hanna Rauhala, VD för dotterbolaget Kielo. ATTRAKTIVA LOKALER MED SERVICEKONCEPT Fastigheterna håller hög kvalitet och ligger på några av de bästa adresserna i staden som har över 140000 invånare. ”Vi har en mycket bra mix i Jyväskylä. Nyfosas fastigheter erbjuder moderna och attraktiva lokaler med topplägen, vilket märks genom en generellt god efterfrågan”, säger Hanna Rauhala. Beståndet är diversifierat och består dels av kontorslokaler och handelsplatser, både längs med stadens gågata och i ett kontorsområde vid vattnet där det unika servicekonceptet ”Kontor+” visat sig vara populärt. I hyran för dessa lokaler ingår bland annat reception, städning, IT-service och posthantering, vilket ombesörjs av Nyfosas personal. LOKALANPASSNING FÖR YRKESSKOLA Utöver fastigheter med kontor och handel erbjuder Nyfosa lokaler för skolor och universitet i Jyväskylä. Under året har ett större utbyggnads- och renoveringsprojekt i fastigheten Vasarakatu 27 färdigställts för yrkesskolan Spesia, som specialiserar sig på att ge yrkesutbildning och handledning till studenter som behöver individuellt stöd. Skolan som tecknat ett 15-årigt hyresavtal flyttade in under andra kvartalet 2023. Skolan ligger i ett aktivt företagsområde, vilket skapar goda möjligheter för eleverna att praktisera i närom- rådet. Det sista som återstår i projektet är att installera en solcellsanläggning på skolan samt en intilliggande byggnad, vilka tillsammans beräknas producera 308 tusen kWh om året. Detta innebär en reducering av energikostnader för hyresgästerna, samtidigt som Nyfosa kan bidra till minskade koldioxidutsläpp. MILJÖCERTIFIERADE OCH ENERGIEFFEKTIVA BYGGNADER Ett flertal av Nyfosas fastigheter i Jyväskylä omfattar miljöcertifierade byggnader som är mycket energieffektiva. I dagsläget är 70 procent av fastighetsvärdet i Jyväskylä miljöcertifierat. Nyfosa genomför löpande energieffektivise- ringsprojekt i fastighetsbeståndet. Exempelvis har det under året skett en moderniseringen av ventilations- och värmesystem i en av byggna- derna, vilket beräknas ge en energibesparing om 15–20 procent. ”I Jyväskylä har vi skapat ett fastighetsbe- stånd helt i linje med Nyfosas affärsidé om ett diversifierat innehav med stabila och hållbara kassaflöden. Vi ser det som en förebild i arbetet med att utveckla vårt finska fastighetsbestånd vidare”, avslutar Hanna Rauhala. NYFOSA BLIR KIELO I FINLAND Nyfosas verksamhet i Finland kommer under 2024 att övergå till att verka under varumärket Kielo som på finska betyder liljekonvalj – Finlands nationalblomma. Varumärket, som ingick i ett av förvärven 2021, är sedan tidigare etablerat på den finska marknaden. 14 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Nyfosa har ett diversifierat fastighetsbestånd som en följd av bolagets fokus på kassaflöde snarare än en specifik fastig- hetskategori, storlek eller region. Fastigheter utanför storstädernas cityområden har relativt låga hyresnivåer och jämn efterfrågan. Med ett fastighetsbestånd som innefattar kontor, lager/logistik och industri samt handelsfastigheter med inriktning på lågpris och externhandel har Nyfosa en god diversifiering även vad gäller fastighetskategorier. Vid årets slut bestod fastighetsbetsbeståndet av 497 fastigheter (504) med ett fastighetsvärde om 39 278 MSEK (40 446), ett årligt hyresvärde om 3 897 MSEK (3 739) och en uthyrningsbar yta om 2930 tusen kvm (3 012). Informa- tion om årets värdeutveckling återfinns i not 11. Fastighetsbeståndet i Sverige Fastigheterna i Sverige utgjorde vid årets slut 79 procent (80) av Nyfosas totala fastighetsvärde och 75 procent (75) av hyresvärdet. Fastighetsbetsbeståndet bestod av 404 fastigheter (413) med ett sammanlagt fastighetsvärde om 31192 MSEK (32 301), ett årligt hyresvärde om 2 937 MSEK (2812) samt en total uthyrningsbar yta om 2 398 tusen kvm (2 489). Det finns ingen begränsning i investeringsstrategin men en prioritering på kom- mersiella fastigheter i tillväxtregioner i Sverige och Finland. Där kan bolaget dra nytta av gynnsamma trender såsom tillväxt i befolkningsmängd och utveckling- en av det lokala näringslivet. FASTIGHETSBESTÅND PRIORITERA KOMMERSIELLA FASTIGHETER I TILLVÄXTREGIONER 13 404 SEK FASTIGHETSVÄRDE PER KVM 2 930 TKVM T O T A L UTHYRNINGSBAR YTA 91,5 % EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD 497 ST ANTAL FASTIGHETER 1 330 SEK HYRESVÄRDE PER KVM TOTALA FASTIGHETSBESTÅNDET FASTIGHETSBESTÅND Fastighetskategorier i Sverige Kontorsfastigheterna i Sverige är av god kvalitet och främst centralt belägna i regionsstäder, däribland Karlstad, Västerås, Malmö och Luleå. Logistik- och lagerfastigheterna är till stor del belägna i lager- och industriområden i eller nära regionsstäder såsom Malmö, Haninge, Karlstad, Borås, Örebro och Växjö. Handelsfastigheterna är primärt belägna i expansiva och välbesökta externhandelsplatser. Hyresgästerna utgörs till största delen av etablerade kedjor, bland annat inom livsmedel, bygghandel och lågprishandel. Dessa handelsplatser ligger främst i Luleå, Borås, Västerås och Stockholm. Industrifastigheterna, med inriktning på lätt industri, är belägna i industriområden nära orter såsom Växjö och Värnamo. I Sverige finns även ett mindre antal fastigheter med hotellverksamhet, skolor, restauranger och vård. Fastig- heter inom denna fastighetskategori är belägna i kommuner och regioner med befolkningstillväxt, såsom Stockholm, Örebro och Malmö. 15 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Fastighetsbeståndet i Finland (Kielo) Nyfosas verksamhet i Finland bedrivs under varumärket Kielo. Kielos fastighetsbestånd utgjorde vid årets slut 21 procent (20) av Nyfosas totala fastighetsvärde och 25 procent (25) av hyresvärdet. Fastighetsbetsbeståndet bestod av 93 fastighe- ter (91) med ett sammanlagt fastighetsvärde om 8 087 MSEK (8 145), ett årligt hyresvärde om 960 MSEK (927) samt en total uthyrningsbar yta om 532 tusen kvm (523). Fastighetskategorier i Finland (Kielo) Kontorsfastigheterna i Finland är av hög kvalitet och mer- parten är centralt belägna i universitetsstäder i södra Finland såsom Jyväskylä och Tammerfors. Handelsfastigheterna är primärt belägna i expansiva och välbesökta extern- handelsplatser i Tammerfors, Uleåborg och Helsingfors. Hyresgästerna utgörs till största delen av etablerade kedjor, bland annat inom livsmedel och lågprishandel. Industri- fastigheterna med inriktning på lätt industri är belägna i industriområden i närhet till städer som Tammerfors, Kuopio och Uleåborg. Kielo har även ett mindre antal fastigheter med skolor och vård. Fastigheter inom denna fastighetskategori är belägna i regioner med befolkningstillväxt såsom Jyväskylä. Joint venture Utöver det helägda fastighetsbeståndet äger Nyfosa 50 procent av fastighetsbolagen Söderport i Sverige och Sam- fosa i Norge, där Nyfosas andel av fastighetsvärdet uppgår till sammanlagt 8,0 MDSEK (7,9). Söderports och Samfosas fastigheter ingår inte i sammanställningar och diagram avseende Nyfosas helägda fastighetsbestånd. Joint ventures bestånd presenteras separat på sidan 19. FASTIGHETSBESTÅND KIELO 8,1MDSEK SVERIGE 31,2MDSEK SÖDERPORT NYFOSAS ANDEL 7,2MDSEK SAMFOSA NYFOSAS ANDEL 0,8MDSEK Regionkontor placerade utifrån fastighetsbeståndets geografiska läge. FASTIGHETSBESTÅND OCH REGIONKONTOR 31 december 2023 Karlstad Malmö Mälardalen Norrlandskusten Stockholm Södra Sverige, större städer Sverige övrigt Helsingfors och universitets- städer i Finland Finland övrigt 39 278 MSEK FASTIGHETSVÄRDE PER REGION 8 % 7 % 18 % 13 % 12 % 13 % 8 % 16 % 4 % Kontor Logistik/Lager Handel Industri Övrigt 39 278 MSEK FASTIGHETSVÄRDE PER KATEGORI 51 % 15 % 14 % 8 % 13 % SverigeKielo Kielo är Nyfosas verksamhet i Finland. 16 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FASTIGHETSBESTÅND NYCKELTAL PER FASTIGHETSKATEGORI OCH REGION MSEK Yta, tkvm Värde Värde, SEK/ kvm Investe- ringar Förvärv /avytt- ringar Hyres- värde Hyres- värde, SEK/ kvm Hyres- intäkter Ekono- misk uthyr- ningsgrad % Avtals- längd, år Karlstad Kontor 128 2 371 18 525 39 – 220 1 716 212 96,7 2,5 Logistik/Lager 49 416 8 563 5 – 43 887 43 99,9 3,5 Handel 19 294 15 624 7 -4 30 1 576 28 96,2 3,6 Industri – – – – – – – – – – Övrigt 26 419 16 307 2 0 38 1 489 34 90,4 4,2 Total 221 3 500 15 830 53 -4 331 1 495 317 96,3 2,9 Malmö Kontor 85 967 11 43 8 22 -54 95 1 121 87 92,0 3,0 Logistik/Lager 96 843 8 789 20 -327 84 876 70 84,2 4,0 Handel 15 405 27 232 0 – 33 2 197 31 98,8 8,7 Industri 15 120 7 979 1 – 13 877 13 95,7 2,5 Övrigt 18 342 19 493 13 – 30 1 689 29 98,1 5,7 Total 228 2 677 11 747 56 -381 254 1 116 230 91,2 4,4 Mälardalen Kontor 203 3 206 15 777 41 1 282 1 386 253 90,4 3,0 Logistik/Lager 118 996 8 419 9 0 85 718 81 96,6 4,0 Handel 72 921 12 726 5 382 93 1 280 88 96,0 4,2 Industri 31 332 10 665 2 31 29 942 27 92,3 3,9 Övrigt 106 1 463 13 805 12 1 138 1 298 129 94,6 3,9 Total 531 6 917 13 029 69 415 626 1 179 579 93,1 3,6 Norrlandskusten Kontor 238 3 861 16 223 203 0 358 1 503 323 90,3 4,0 Logistik/Lager 29 211 7 261 2 – 24 835 23 96,0 2,8 Handel 64 652 10 224 5 57 68 1 069 67 98,6 5,1 Industri 64 355 5 520 9 89 53 832 52 96,8 2,6 Övrigt 20 185 9 356 0 – 19 968 19 98,9 2,2 Total 415 5 264 12 687 220 146 523 1 260 483 92,7 3,8 Stockholm Kontor 89 2 180 24 490 32 – 181 2 037 162 89,5 3,0 Logistik/Lager 61 947 15 503 2 -271 77 1 268 66 86,1 4,5 Handel 24 406 16 695 4 – 38 1 559 30 83,7 4,3 Industri 3 51 16 959 – -107 5 1 588 5 100,0 2,7 Övrigt 33 1 076 32 976 4 – 75 2 305 71 96,5 5,7 Total 210 4 660 22 184 41 -379 377 1 793 334 89,8 4,0 MSEK Yta, tkvm Värde Värde, SEK/ kvm Investe- ringar Förvärv /avytt- ringar Hyres- värde Hyres- värde, SEK/ kvm Hyres- intäkter Ekono- misk uthyr- ningsgrad % Avtals- längd, år Södra Sverige, större städer Kontor 137 2 189 15 954 47 0 203 1 483 192 94,4 3,9 Logistik/Lager 211 1 576 7 479 18 -524 163 774 128 79,3 3,5 Handel 31 556 18 102 3 74 51 1 652 47 93,5 6,4 Industri 72 488 6 731 12 -19 56 772 54 97,5 2,7 Övrigt 19 275 14 735 1 0 30 1 610 26 87,8 4,2 Total 470 5 082 10 821 82 -468 503 1 071 446 89,4 3,9 Sverige övrigt Kontor 84 1 122 13 370 9 164 121 1 445 114 93,8 2,6 Logistik/Lager 105 717 6 804 17 -241 71 669 64 91,7 5,8 Handel 82 752 9 118 9 111 78 941 72 93,3 4,7 Industri 35 228 6 563 1 – 26 761 25 96,3 1,7 Övrigt 17 269 15 874 13 – 28 1 636 27 98,8 3,5 Total 324 3 089 9 547 49 34 324 1 000 303 93,8 3,8 Helsingfors och universitetsstäder i Finland Kontor 130 3 426 26 346 44 -15 365 2 809 311 85,1 2,1 Logistik/Lager 15 132 8 688 1 50 13 840 11 89,0 4,0 Handel 36 578 16 189 31 0 62 1 732 58 94,4 3,1 Industri 131 1 469 11 181 26 – 157 1 192 148 94,5 5,7 Övrigt 61 747 12 231 48 2 109 1 793 104 95,1 3,6 Total 373 6 352 17 012 150 37 706 1 891 632 89,6 3,3 Finland övrigt Kontor 56 546 9 783 30 -4 109 1 957 85 78,0 1,3 Logistik/Lager – – – – – – – – – – Handel 74 797 10 714 7 – 100 1 348 97 97,0 3,0 Industri 23 223 9 615 0 46 25 1 099 25 97,1 6,0 Övrigt 5 169 31 001 7 -2 19 3 423 18 98,5 6,2 Total 159 1 734 10 921 44 41 254 1 597 225 88,9 2,9 Nyfosa Kontor 1 150 19 868 17 281 467 93 1 934 1 683 1 737 90,0 2,9 Logistik/Lager 684 5 839 8 532 74 -1 312 560 819 487 87,7 4,1 Handel 417 5 360 12 843 71 620 551 1 321 518 95,0 4,5 Industri 375 3 266 8 703 51 41 365 973 349 95,6 4,2 Övrigt 304 4 944 16 281 99 1 486 1 599 459 95,0 4,3 Total 2 930 39 278 13 404 762 -557 3 897 1 330 3 550 91,5 3,6 17 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT INTJÄNINGSFÖRMÅGA FASTIGHETSBESTÅND Underlag till intjäningsförmågan • Fastigheter som ägdes på balansdagen är beaktade, avtalade till- och frånträden därefter är ej beaktade. • Hyresvärdet baseras på avtalade hyresintäkter på årsbasis utifrån gällande hyresavtal per 1 januari 2024 respektive 1 januari 2023. • I vakansvärdet ingår periodiserade hyresrabatter enligt gällande hyresavtal. • Övriga fastighetsintäkter redovisade per 1 januari 2024 avser servicetjänster i Kielobeståndet och baseras på utfall de senaste 12 månaderna. • Kostnader för drift (exklusive taxebundna kostnader), underhåll och fastighetsskatt baseras på utfall de senaste 12 månaderna, justerat för innehavstid. • Taxebundna kostnader, såsom el, vatten och värme baseras på genomsnittligt utfall de senaste 24 månaderna, justerat för innehavstid. • Kostnader för central- och fastighetsadministration baseras på utfall de senaste 12 månaderna, justerat för löneutveckling. • Övriga rörelseintäkter och -kostnader beaktas inte i intjäningsför- mågan. • Andel i joint ventures förvaltningsresultat beräknas enligt samma metodik som för Nyfosa. • I intjäningsförmågan ingår inga finansiella intäkter. • Finansiella kostnader har beräknats utifrån bolagets genom- snittliga ränta på balansdagen om 5,2 procent, med tillägg för periodiserade uppläggningskostnader. I posten ingår även tomträttsavgälder om 18 MSEK. • Ränta på hybridobligationer har beräknats utifrån bolagets ränta på balansdagen om 8,8 procent. • Vid omräkning av den utländska verksamheten har balansdagens växelkurser om 11,10 EUR/SEK respektive 0,99 NOK/SEK använts. För intjäningsförmågan per 1 januari 2023 har växel- kurser om 11,13 EUR/SEK respektive 1,06 NOK/SEK använts. MSEK 1 jan 2024 1 jan 2023 Hyresvärde 3 897 3 739 Vakansvärde -347 -280 Hyresintäkter 3 550 3 459 Övriga fastighetsintäkter 25 0 Total intäkter 3 575 3 459 Fastighetskostnader -976 -907 Fastighetsadministration -133 -136 Driftnetto 2 466 2 416 Centraladministration -186 -133 Andel i joint ventures förvaltningsresultat 252 257 Finansiella kostnader -1 267 -913 Förvaltningsresultat 1 265 1 627 Ränta på hybridobligationer -66 -50 Intjäningsförmåga 1 199 1 577 Intjäningsförmåga per aktie, SEK 6,27 8,26 NYCKELTAL INTJÄNINGSFÖRMÅGA 31 december 2023 2022 Fastighetsvärde på balansdagen, MSEK 39 278 40 466 Uthyrningsbar yta, tkvm 2 930 3 012 Antal fastigheter på balansdagen 497 504 1 januari 2024 2023 Hyresvärde, MSEK 3 897 3 739 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,5 93,1 Hyresavtalens återstående löptid, år 3,6 3,7 Överskottsgrad, % 69,0 69,9 Direktavkastning, % 6,3 6,0 Direktavkastning exkl. fastighetsadmin., % 6,6 6,3 Jan–dec Förändring hyresintäkter, MSEK 2023 2022 Ingående årsvärde 3 459 2 827 Förvärvat/avyttrat årsvärde -78 356 Förändringar i befintligt fastighetsbestånd 172 216 Omräkningseffekt valuta -2 59 Utgående årsvärde 3 550 3 459 Jan–dec Förändring vakansvärde, MSEK 2023 2022 Ingående årsvärde 280 190 Förvärvat/avyttrat årsvärde -7 53 Förändringar i befintligt fastighetsbestånd 74 31 Omräkningseffekt valuta 0 7 Utgående årsvärde 347 280 Intjäningsförmåga presenteras på tolvmånaders basis och är endast att betrakta som en hypotetisk ögonblicksbild vid ett givet datum. Den presenteras enbart för illustrationsända- mål. Syftet är att presentera intäkter och kostnader på årsbasis givet befintligt fastighetsbestånd, lånekostnader, kapitalstruktur och organisation vid en bestämd tidpunkt. Intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av kom- mande period vad gäller utveckling av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värdeförändringar eller andra resultatpåverkande faktorer. Uppgifterna om intjänings- förmåga ska läsas tillsammans med övrig information i årsredovisningen. INTJÄNINGSFÖRMÅGA PER AKTIE 1 januari, 2024 2020 5,90 7,42 8,59 8,26 6,27 2021 2022 2023 2024 SEK 18 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT JOINT VENTURE FASTIGHETSBESTÅND Förutom det helägda beståndet äger Nyfosa 50 procent av Söderport Property Investment AB och Samfosa AS. Inne- haven klassificeras som andelar i joint venture och Nyfosas andel av bolagens resultat redovisas inom resultat efter finansiella intäkter och kostnader. Av Nyfosas långsiktiga substansvärde utgjorde andelarna 18,87 SEK per aktie (19,33) på balansdagen. Söderport Söderport är ett svenskt fastighetsbolag, som ägs till lika delar med AB Sagax. Fastighetsbeståndet består främst av industri-, lager- och kontorsfastigheter vilket i allt väsentligt utgör ett komplement till Nyfosas helägda fastighetsbestånd. Fastighetsbeståndet har sin tyngdpunkt i Stockholms- och Göteborgsområdena. Största hyresgäst är Volvo Personvagnar. Söderport har två anställda och upphandlar därutöver fastighetsförvaltning och ekonomisk förvaltning från Sagax. En mindre del av fastig- hetsförvaltningen upphandlas från Nyfosa. Andelarna i Söderport hade på balansdagen ett redovisat värde på 2 728 MSEK (2 881). Samfosa Samfosa är ett norskt fastighetsbolag, som ägs till lika delar med Samfunnsbyggeren AS. Fastighetsbeståndet är väl diversifierat med hyresgäster inom olika verksamheter samt ett stort antal hyresavtal. Fastighetsbeståndet är beläget i Grenlandsregionen, sydväst om Oslo, och förvaltas av en egen förvaltningsorganisation. Andelarna i Samfosa hade på balansdagen ett värde på 94 MSEK (137). Därtill hade Nyfosa ett utställt lån till Samfosa om 109 MSEK (29). Villkoren för lånet är marknads- mässiga och har fastställts i ett skuldebrev mellan parterna. Nyfosa har även ett borgensåtagande om 278 MNOK (310) avseende banklån upptaget av Samfosa. Se även not 12 för ytterligare information. NYCKELTAL JOINT VENTURE Söderport Samfosa Jan–dec, MSEK 2023 2022 2023 2022 Hyresintäkter 1 025 907 105 103 Förvaltningsresultat 449 492 -7 15 Värdeförändringar -305 947 -89 142 Årets resultat 48 1 227 -75 124 varav Nyfosas andel 24 611 -38 61 Söderport Samfosa 31 dec, MSEK 2023 2022 2023 2022 Förvaltningsfastigheter 14 418 14 197 1 553 1 627 Derivat, netto -72 153 – – Likvida medel 223 273 28 32 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 5 455 5 761 186 273 varav Nyfosas andel 2 728 2 881 93 137 Räntebärande skulder 7 354 6 936 1 377 1 290 Uppskjuten skatteskuld, netto 1 473 1 465 18 37 ANDELAR I JOINT VENTURE Söderport Samfosa 31 dec, MSEK 2023 2022 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 2 881 2 490 137 0 Erhållen utdelning -180 -335 – – Andel i joint ventures resultat 24 611 -38 61 Justering av föregående års resultatandel 3 – 3 – Anskaffning/nedskrivning under året – 115 – 77 Omräkningseffekt valuta – – -8 -1 Redovisat värde vid årets utgång 2 728 2 881 94 137 NYCKELTAL PER REGION MSEK Yta, tkvm Värde Värde, SEK/kvm Hyresvärde Hyresvärde, SEK/kvm Hyresin- täkter Ekonomisk uthyrningsgrad % Avtals- längd, år Söderport, Stockholm 506 10 876 21 492 861 1 702 823 97,3 4,0 Söderport, Göteborg 201 3 189 15 849 269 1 338 265 98,9 3,9 Söderport, Övrigt 66 353 5 346 33 499 33 100,0 4,4 Samfosa, Grenland 92 1 381 14 952 105 1 138 96 91,9 4,7 Samfosa, Övrigt 7 172 26 054 10 1 478 10 98,8 7,6 Total 872 15 970 18 311 1 278 1 466 1 227 97,3 4,1 19 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Värdeskapande investeringar Nyfosa arbetar aktivt med att integrera fler hållbara lösningar i och kring byggnaderna med utgångspunkt i hållbarhets- målen. Dessa åtgärder förbättrar successivt standarden på byggnaderna och dess omgivning. Fastighetsbeståndet erbjuder många olika utveck- lingsmöjligheter som löpande utvärderas, från mindre investeringar till utveckling av detaljplaner. En investering leder ofta till ett hyresavtal med en längre avtalstid och högre hyresnivå. Vanligtvis handlar det om att anpassa lokalerna, skapa mer moderna och funktionella ytor i samband med inflyttning eller förlängning av hyresavtalen. Investeringen kan även initieras av ändrade behov från hyresgästerna. Varje byggnad analyseras för att identifiera hur den kan utvecklas genom om- och tillbyggnation eller förändring av användningsområde, vilket ibland kräver förändrade detaljplaner. Det handlar också om att göra medvetna val av material vid ombyggnation och hyresgästanpassningar, kunna se förbättringspotential samt värna om närmiljön vid och runt byggnader. Den transaktionsinriktade affärsmodellen påver- kar inte investeringsbeslut i förvaltningen av beståndet. Alla förvaltningsbeslut tas utifrån ett långsiktigt perspektiv oaktat att fastigheten kan komma att avyttras. Under 2023 investerades 762 MSEK (577) i fastighets- beståndet. Majoriteten av investeringarna avsåg hyresgäst- anpassningar. Nyfosas förvaltning skapar värde genom att förädla fastighetsbeståndet, i stort och smått. Utgångspunkten är att optimera varje fastighet, möta hyresgästernas behov och minska klimatpåverkan från Nyfosas verksamhet. FÖRVALTNING MED HÅLLBARHET ADDERA VÄRDE TILL BESTÅNDET FÖRVALTNING Teknisk förvaltning I förvaltningen optimeras byggnadernas energianvändning för att kunna upprätthålla rätt inomhusklimat till lägsta möjliga energianvändningen. Det kan ske genom investeringar i digita- lisering av styrning som ger möjlighet till uppföljning av värme, kyla och ventilation. Vidare kan installation av solcellsanlägg- ningar och bergvärme bidra till mer effektiv och hållbar drift. Affärsmodellen innebär att organisationen periodvis har att hantera förvärvade fastighetsbestånd. Med en hög förvärv- stakt är en effektiv process vid tillträden av fastigheter viktig för att den tekniska förvaltningen ska kunna påbörja arbetet med bland annat optimering av energianvändning. Beroende på fastigheternas tekniska standard vid förvärven och övriga STÖRRE PÅGÅENDE INVESTERINGAR Segment Kommun Fastighet Typ av lokal Yta, tkvm Förändrad hyresintäkt, MSEK Nedlagt totalt, MSEK Beräknad investering, MSEK Beräknad färdigställd, år Sverige Karlstad Barkassen 9 Vårdlokal 2 4 0 32 Q4 2025 Sverige Malmö Holmögadd 3 Kontor/Lager 11 3 8 31 Q2 2024 Kielo Hyvinge Mäkikuumolantie 3 Handel 3 4 24 24 Q1 2024 Sverige Växjö Plåtslagaren 4 Industri 3 1 16 24 Q3 2024 Sverige Luleå Plogen 4 Kontor 2 2 16 22 Q1 2024 Sverige Malmö Byrådirektören 3 Vårdlokal 1 3 10 20 Q2 2024 Kielo Villmanstrand Laserkatu 6 Skola 3 5 10 10 Q1 2024 Kielo Jyväskylä Ohjelmakaari 2&10 Kontor 1 3 5 9 Q2 2024 20 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FÖRVALTNING ÅTERBRUKSPROJEKT I KARLSTAD förutsättningar för byggnaderna tar optimering olika lång tid att genomföra. Pågående större projekt De största pågående investeringarna framgår av tabellen på sidan 20. I Barkassen 9 i Karlstad har ett större projekt påbörjats avseende ombyggnation och anpassning till en ny vårdcentral för Region Värmland. Ett nytt 15-årigt hyresav- tal har tecknats med beräknad inflyttning sommaren 2025. I Holmögadd 3 i Malmö pågår en anpassning av ytorna åt Lantmännen, för vilka ett nytt 7-årigt hyresavtal tecknats. I Plogen 4 i Luleå utförs en större om- och tillbyggnation med anpassning åt den befintliga hyresgästen Bravida, där ett nytt längre hyresavtal är tecknat. Färdigställda projekt I slutet av året färdigställdes en totalrenovering av Mården 11 i Luleå. Investeringen uppgick totalt till 129 MSEK och ett 10-årigt hyresavtal är tecknat med en årlig hyresintäkt om 22 MSEK. Inflyttning skedde under det fjärde kvartalet. I Vasarakatu 27 i Jyväskylä slutfördes ett större utbygg- nads- och renoveringsprojekt avseende en skola. Den totala investering uppgick till 89 MSEK och ett 15-årigt hyresavtal är tecknat, med årlig hyresintäkt om 12 MSEK. Inflyttning skedde under andra kvartalet. I Norr 12:5 i Gävle färdigställdes en renovering och anpassning av lokalerna. Den totala investering uppgick till 60 MSEK och genererar en årlig hyresintäkt om 13 MSEK. Nyfosa strävar efter att minska sin klimatpåverkan. I Karlstad initierades under året ett återbruksprojekt i samarbete med Sola Byggåterbruk, ett initiativ av Karlstads kommun, som tar emot och säljer begagnat byggmaterial och inredning. Projektet omfattade ett antal av bolagets fastighe- ter på orten, vilka genomgått hyresgästanpassningar eller ombyggnationer i samband med nyuthyrningar. Det material som bedömdes lämpligt för återbruk, exempelvis köks- och badrumsinredningar, dörrar, fönsterpartier, armaturer och takplattor märktes ut av Sola Byggåterbruk vid besök i lokalerna. Detta demonterades därefter av Nyfosas entreprenörer och hämtades av Sola Byggåterbruk för försäljning i sin butik till företag och privatpersoner. Återbruk av bygg- material och inredning som inte uppnått sin tekniska livslängd bidrar till lägre energianvändning, minskade transporter och lägre nyttjande av naturresurser. ”Det kan vara svårt för oss som bolag att återbruka allt material inom det egna fastighetsbeståndet då vi måste tillgodose våra hyresgästers specifika önskemål vid anpassningar. Men genom att få tillgång till en större marknad ökar möjligheten att dessa produkter och material kommer till fortsatt nytta”, kommenterar Henrik Brandin, ansvarig för teknik och hållbarhet på Nyfosa. Nyfosa är nöjda med resultatet av återbrukshante- ringen i Karlstad under 2023 och ambitionen är tillämpa återbruk i större omfattning och i flera regioner. När större volymer uppnåtts är målet att inleda en systema- tisk insamling av data relaterat till återbruk av material. ”Återbruk gynnar klimatet och alla involverade parter. Genom insatser som dessa hoppas vi kunna bidra till en längre användningstid för en mängd byggmaterial och därigenom minska mängden avfall från våra fastigheter, något som i förlängningen minskar Nyfosas koldioxidav- tryck”, kommenterar Henrik Brandin. 21 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT HÅLLBARHETSMÅL OCH UTFALL Nyfosa arbetar mot tre hållbarhetsmål; miljöcertifiering av byggnader, förbrukningseffektiv- isering och minimering av verksamhetens koldioxidutsläpp. Målen syftar till att skapa fokus på de områden som för närvarande bedöms mest väsentliga för att minska klimatavtrycket från verksamheten. Vattenanvändning och materialanvändning är andra väsentliga områden som Nyfosa arbetar aktivt med. MILJÖCERTIFIERING Mål Utfall 2023 År 2025 ska fastigheter motsvarande 50 procent av fastighetsvärdet ha en miljöcertifiering och 100 procent år 2030. 78 fastigheter med ett värde om 12,9 MDSEK har en miljöcertifiering, motsvarande 33 procent av det totala fastighetsvärdet. FÖRBRUKNINGSEFFEKTIVISERING Mål Utfall 2023 År 2025 ska energiförbrukningen per kvm ha minskat med 10 procent jämfört med 2020. Energiförbrukningen uppgick till 107,6 kWh/kvm i Sveriges jämförbara fastighetsbestånd 1 . Minskningen relativt startvärdet år 2020 motsvarar 9 procent. Förbrukningen i Kielo uppgick till 180,0 kWh/kvm och utgör startvärde för det finska fastighetsbeståndet. KOLDIOXIDUTSLÄPP Mål Utfall 2023 Nyfosa ska verka för att minimera verksamhetens koldioxidutsläpp. Det totala koldioxidutsläppet uppgick till 10 813 ton CO2, vilket motsvarar en minskning med 21 procent under året. FÖRVALTNING 1) Med jämförbart fastighetsbestånd menas fastigheter som Nyfosa ägt under ett helt räkenskapsår. Under året köpta och sålda fastigheter exkluderas. ENERGIBESPARINGSÅTGÄRDER SOM GÖR SKILLNAD Nyfosa arbetar kontinuerligt med olika projekt för att minska bolagets energi- förbrukning och koldioxidutsläpp. Viktiga områden för detta är exempel- vis översyn av värme, kyla, belysning och ventilation utifrån hyresgästernas och fastigheternas behov, något som kan variera stort mellan byggnader och enskilda hyresgäster. Under året har flertalet insatser genomförts med gott utfall. I fastigheten Riksdalern 3 i Karl- stad har Nyfosa slutfört ett projekt som minskar energiförbrukningen med mer än 500 000 kWh årligen, motsvarande en minskning med drygt 40 procent, samtidigt som fastighe- tens energiklassning förbättrades. I fastigheten Rügen 50 i Karlskrona, med Kriminalvården och Polisen som största hyresgäster, har installationer som påverkar styrningen av värme, kyla och el bytts ut, vilket har bidragit till både förbättrat inomhusklimat och en årlig energibesparing om 20 procent. I november 2023 färdigställdes ett större energibesparingsprojekt i fastigheten Nuutisarankatu 15 i Tammerfors i Finland. Projektet inne- bär en modernisering av byggnadens ventilationssystem samt installation av ett centraliserat styrsystem. Vilket beräknas minska energiförbrukningen med 700 000 kWh per år, motsva- rande en minskning med drygt 40 procent. ”Genom att se till varje enskild byggnads energimässiga förbättrings- potential kan vi göra stor skillnad. Det ser man tydligt i de projekt vi genomfört i flera regioner under året”, kommenterar Henrik Brandin, ansvarig för teknik och hållbarhet på Nyfosa. 22 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Miljöcertifieringar Under året ökade andelen av Nyfosas fastighetsbestånd som är miljöcertifierat till 33 procent (28) av det totala fastighets- värdet. De miljöcertifieringar som Nyfosa använder är främst BREEAM In-Use, LEED och Miljöbyggnad. Syftet med miljöcertifieringar är att skapa en konkurrens- fördel i framtida uthyrningsverksamhet samt att bibehålla fastighetsbeståndets belåningsbarhet. Utvärderingspro- cessen inför en certifiering resulterar i väldokumenterad miljöprestanda av byggnaden. Hållbarhetsmålet skapar ett tydligt fokus i organisationen. ENERGIANVÄNDNING, PER KVM Sverige Kielo kWh/kvm 2023 2023 Energianvändning 107,6 180,0 Startvärde 1 117, 6 180,0 Minskning relativt startvärdet, % 9 ET. 1) Startår är 2020 för Sverige och 2023 för Kielo. ENERGIANVÄNDNING, TOTAL Sverige Kielo Nyfosa GWh 2023 2023 2023 2022 2021 2020 El 82,4 34,4 116 , 8 117, 6 52,2 48,1 Fjärrvärme 126,6 55,7 182,3 158,3 81,3 81,7 Fjärrkyla 5,2 – 5,2 5,5 3,3 3,1 Total energianvändning, GWh 214,2 90,1 304,3 281,2 136,8 133,0 ENERGIKLASS Sverige Kielo Nyfosa Fastighetsvärde, 31 dec, MSEK 2023 2023 2023 2022 2021 Energiklass A 2 389 197 2 586 2 373 1 651 Energiklass B 4 282 2 336 6 618 4 248 3 429 FÖRVALTNING Under året har 18 nya fastigheter miljöcertifierats. Totalt 78 fastigheter med ett värde om 12,9 MDSEK hade vid årets slut en miljöcertifiering, motsvarande 33 procent av det totala fastighetsvärdet. Förbrukningseffektiviseringar Uppvärmning, kylning och ventilation av lokalerna förbrukar en betydande mängd energi. Genom installation av nya tekniska lösningar samt aktiv styrning av befintliga tekniska installationer minskar energianvändningen, vilket leder till lägre driftskostnader samt mindre klimatpåverkan. Energian- vändningen följs upp och rapporteras för de fastigheter där Nyfosa är abonnemangsägare. Energi- och vattendata från byggnaderna sammanställs och följs upp i ett energiupp- följningssystem. Energiinventering av fastighetsbeståndet genomförs löpande i syfte att identifiera energioptimeringar. Sedan 2020 har förvaltningen i Sverige arbetat mot målet att till 2025 nå en minskning av energianvändningen om 10 procent från startvärdet år 2020. Utfallet i Sverige under 2023 uppgick till 107,6 kWh/kvm, vilket är en minskning med 9 procent jämfört med startvärdet. Förvaltningen i Kielo har sedan etableringen i Finland fokuserat på att ta över förvalt- ANDEL AV FASTIGHETSVÄRDET MED MILJÖCERTIFIERING 31 december 2023 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 20 19 MSEK 2020 2021 2022 2023 Fastighetsvärde utan miljöcertifiering Fastighetsvärde med miljöcertifiering 33% 23 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT ningen av ett stort antal fastigheter under kort tid. Arbetet med en minskad energianvändning påbörjades 2023, vilket innebär att startvärdet är 180,0 kWh/kvm för Kielo. Energianvändningen uppgick till 304,3 GWh (281,2) för 2023. Den energianvändning som anges i tabellerna nedan är hänförlig till de fastigheter som ägts under hela räken- skapsåret. Energiklasser En byggnads energiklass sammanfattas i en energideklara- tion som anger hur energieffektiv byggnaden är. Det finns sju energiklasser från A till G, där A betecknar den mest energieffektiva. Vissa byggnader är undantagna kravet på energideklaration, vilket i Nyfosas fastighetsbestånd främst gäller byggnader för industri- och verkstadsverksamhet. Av fastighetsvärdet innehar 23 procent energiklass A eller B. FÖRVALTNING Koldioxidutsläpp Nyfosa arbetar aktivt med att minska koldioxidutsläpp från verksamheten genom att effektivisera resursanvändning samt genom investeringar i eller köp av förnybar energi. Från och med den 1 januari 2022 köps förnybar el till hela beståndet. Under 2023 fortsatte Nyfosa upphandla förnybar fjärrvärme till fastigheter på ett flertal orter i landet. Den förnybara fjärrvärmen är miljödeklarerad enligt EPD eller märkt med Bra Miljöval enligt Naturskyddsföreningens miljö- krav. Genom att köpa mer förnybar energi minskar Nyfosas koldioxidavtryck och bolaget bidrar med sin efterfrågan på miljöanpassade produkter till att ge leverantörerna incitament att fortsätta utveckla sådana. Av den energi som inköptes under 2023 kommer 48 procent (51) från förnybara energikällor. Bolagets koldioxidutsläpp minskade med 21 procent under 2023. Minskningen är främst hänförlig till lägre emissionsfaktorer på den förnybara elen som köpts in i det finska beståndet. Utsläppsintensiteten för året uppgick till 3,71 kg/kvm (4,52). I nedanstående tabeller framgår det totala koldioxidutsläppet uppdelat i Scope 1–3. Scope 1 avser direkta utsläpp som uppstår i den egna verksamheten från persontransporter och köldmedia. Scope 2 avser indi- rekta utsläpp som sker genom uppvärmning, nedkylning och varmvatten i fastigheterna. Scope 3 avser indirekta utsläpp som är ett resultat av bolagets verksamhet men som sker utanför bolagets gränser. Materialanvändning Användning av byggmaterial och inredning vid hyres- gästanpassningar eller ombyggnationer i lokaler har en klimatpåverkan i flera led. Hyresgäster kan ha specifika krav på inredning och utformning av lokalen, vilket i vissa fall begränsar bolagets möjlighet att påverka hur fastigheten SCOPE 1 Sverige Kielo Nyfosa Ton CO 2 2023 2023 2023 2022 2021 2020 Persontransporter 40 – 40 43 29 112 Fossila bränslen 75 320 395 258 0 5 Köldmedia 169 241 410 221 118 – Totalt utsläpp 284 561 845 522 118 117 SCOPE 2 Sverige Kielo Nyfosa Ton CO 2 2023 2023 2023 2022 2021 2020 Värme 4 160 4 503 8 663 7 912 6 573 4 700 Kyla 108 – 108 1 165 161 50 El – – – – 1 596 – Totalt utsläpp 4 269 4 503 8 771 9 077 8 330 4 750 SCOPE 3 Sverige Kielo Nyfosa Ton CO 2 2023 2023 2023 2022 2021 2020 El 649 540 1 189 4 004 712 538 Tjänsteresor 8 – 8 5 3 3 Totalt utsläpp 657 540 1 197 4 009 715 541 Källa energiförbrukning: Mestro VATTENANVÄNDNING Sverige Kielo Nyfosa m 3 /kvm 2023 2023 2023 2022 2021 2020 Vattenanvändning 0,20 0,15 0,19 0,31 0,21 0,18 24 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FÖRVALTNING byggs om eller vilka material som används. För att öka möjligheten att material kommer till fortsatt nytta genomför- des under året ett testprojekt avseende återbruk. Läs mer om projektet på sidan 21. För att öka kunskapen om materialåtervinning samlar Nyfosa in data avseende materialanvändning och avfall vid investeringar överstigande 2 MSEK. Vattenanvändning Att effektivisera vattenanvändningen bidrar till minskade kostnader och klimatavtryck. Det sker bland annat genom investeringar i tekniska system och val av vattensnåla produkter vid armaturbyten. Gröna hyresavtal är ett sätt att genom samarbete med och rådgivning till hyresgästerna bidra till minskad vattenförbrukning i deras verksamheter. I den mån det är tekniskt möjligt kopplas byggnadernas vattenmätare upp mot en digital plattform för att på ett effektivt sätt kunna följa förbrukningen systematiskt och åtgärda vattenspill. Arbetet med att läsa av och samla in vattenanvändningen i byggnaderna är fortsatt under utveck- ling. Under året uppkopplades ytterligare ett antal byggnader i Sverige och Finland till vattenavläsningssystem. Det innebar att fullständigheten i avläsningen förbättrades under året. Den totala vattenanvändningen under 2023 uppmättes till 449 tusen kubikmeter (671). Vattenanvändningen per kvm minskade från 0,31 kubikmeter per kvm 2022 till 0,19 kubikmeter per kvm. Den totala minskningen förklaras främst av att Nyfosa har arbetat aktivt med uppföljning och genom- fört specifika åtgärder för att sänka vattenförbrukningen i bolagets fastigheter. NYFOSAS STÖRSTA SOLCELLSANLÄGGNING Under året har en solcellsanläggning installerats på industrifastigheten Kämparp 1:8 i Habo med en effekt om 500 kW, vilket gör den till Nyfosas största solcellsanläggning. Solcellsprojektet, som genomförts på initiativ av Nyfosa i samarbete med hyresgästen, innebär att hyresgästen får en förutsägbar elkostnad samtidigt som koldioxidutsläppet från fastigheten minskar. Anläggningens produktionskapacitet innebär att elförbrukningen för all verksamhet i fastighetens lokaler om 8 tusen kvm täcks. Nyfosa har idag solcellsanläggningar med en beräknad produktion om totalt 3,4 GWh i sitt fastighets bestånd. 25 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT GENOMLYSNINGAR AV AVFALLSHANTERING Under året har ett centralt avtal gällande avfallshan- tering för Nyfosas fastigheter i Sverige tecknats med en större aktör inom återvinning. Uppdraget avser en genomlysning av avfallet vid Nyfosas fastigheter för att utröna möjligheten att återbruka och återvinna i högre grad för att således minska bolagets klimatpå- verkan samt kostnader för avfallshantering. Hittills har projektet genomförts i 13 fastigheter i Stockholm och Göteborg, där genomlysningen av avfallshanteringen resulterat i att en minskad mängd restavfall går till förbränning. Uppdraget kommer att utvidgas till flera regioner under 2024. ÖKAD TRYGGHET OCH ENERGI BESPARING MED BELYSNINGSPROJEKT Belysningssystem i Nyfosas fastigheter uppdateras kontinuerligt där behov finns samt där möjliga energibesparingsåtgärder identifieras. I fastigheten Pentagonen 1 i Huddinge har ett större belysnings- projekt genomförts. Syftet var att skapa en trygg och trevlig miljö i garaget och samtidigt minska elförbrukningen genom att installera nya styrsystem som förstärker belysningen vid rörelse. Utöver ökad trygghet för besökare bidrar projektet till en årlig energibesparing om 154 000 kWh i fastigheten. ANALYS AV KLIMATRISKER Nyfosa arbetar kontinuerligt med miljöcertifiering av sina byggnader, vilket bidragit till att fastigheter motsvarande 33 procent av fastighetsvärdet innehar en miljöcertifiering. För fastigheter som bedöms ha ökad risk för påverkan av klimatförändringar kan certifieringen kompletteras med en klimatriskanalys, något som Nyfosa under året genomförde för en fastighet i Göteborg. Klimatriskanalysen sker med utgångspunkt i geografisk riskdata från Myndigheten för samhällsskydd och beredskap. Syftet är att kartlägga hur väderhändelser såsom ökad nederbörd och höjt vattenstånd kan påverka byggnader och hyresgäster men även vad det får för ekonomiska konsekvenser samt vilka åtgärder som kan göras för att minska riskerna. Nyfosa följer myndigheternas data kring risker från ett förändrat klimat och bedömer löpande behovet av klimatriskanalyser för fler av bolagets fastigheter framgent. URVAL AV PROJEKT I FÖRVALTNINGEN FÖRVALTNING 26 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Förvaltning nära hyresgästerna Nyfosa skapar långsiktiga relationer med sina hyresgäster genom att säkerställa att de trivs och känner sig trygga att driva sina verksamheter i lokalerna, oavsett typ av fastighet, läge eller användning. För Nyfosa betyder det att vara tillgängliga och säkerställa kvalitet på skötsel och underhåll. Fastighetsförvaltarna har ett stort eget ansvar och ett tydligt beslutsmandat. Hyresgästerna ska kunna lita på att fastigheterna erbjuder en arbetsmiljö som är säker, tillgänglig och hälso- sam. Stabil efterfrågan Trots det försämrade konjunkturläget under året noterades en fortsatt stabil efterfrågan på Nyfosas lokaler. Intäkterna ökade med 13 procent och driftnettot med 17 procent jämfört med föregående år. Totalt uppgick nettouthyrningen till –8 MSEK för 2023. Nettouthyrningen utgörs av årligt hyresvärde i nytecknade hyresavtal om 177 MSEK minus årligt hyres- värde i hyresavtal som är uppsagda för avflyttning om 164 MSEK samt konstaterade konkurser hos hyresgäster om 21 MSEK. Uppsägningar på grund av hyresgästers konkurser var främst hänförligt till en större konkurs under det tredje kvartalet som omfattade 9 MSEK i årshyra. Lokalen är nu återigen uthyrd. Diversifierad hyresgäststruktur Hyresvärdet den 1 januari 2024 uppgick till 3 897 MSEK (3739), varav vakanshyra och rabatter uppgick till 347 MSEK (280). Av Nyfosas hyresintäkter omfattas 91 procent (92) av indextillägg. Nyfosa hade 4 181 hyresavtal (4 258) samt 2 258 avtal (2 317) som avser garage och p-platser. Den genomsnittliga återstående avtalslängden uppgick till 3,6 år (3,7). I det svenska beståndet var den återstående avtals- längden 3,7 år (3,8) och i Kielos bestånd 3,2 år (3,3). En stor del av hyresintäkterna i Kielobeståndet är hänförliga till hyresavtal som löper på 12-månadersbasis, vilket är en vanlig avtalsform i Finland. Den genomsnittliga hyrestiden för dessa löpande hyresavtal uppgick till 6,4 år vid årets utgång. Hyresintäkterna den 1 januari 2024 uppgick till 3 550 MSEK (3 459). Årets förändring om 91 MSEK utgörs av utvecklingen i befintligt bestånd om 172 MSEK, vilket främst Genom att vara en ansvarsfull fastighetsägare och en pålitlig, lokalt förankrad partner bygger Nyfosa relationer och skapar värde. En viktig del i den rollen är att optimera förutsättningarna för våra hyresgäster genom att tänka kreativt, agera hållbart och ge hyresgästerna ett personligt bemötande. HYRESGÄSTER AGERA LÅNGSIKTIGT OCH NÄRA HYRESGÄSTERNA HYRESGÄSTER är en effekt av indexuppräkning av hyresavtal, förändring hänförlig till förvärv och avyttringar om –78 MSEK samt valutaomräkningseffekter om –2 MSEK. Vakansvärdet, som består av vakanshyra och lämnade hyresrabatter, uppgick till 347 MSEK (280). Förändringen om 67 MSEK består till 43 MSEK av justeringar av vakanshyror som genomfördes tidigt under året. 31 MSEK uppkom i samband med avflyttningar och konkurser, samt –7 MSEK som är hänförligt till förvärv och avyttringar av fastigheter. Nyfosa har en väldiversifierad hyresgästsstruktur med endast ett fåtal dominerande hyresgäster. De tio största hyresgästerna står för 12 procent (11) av hyresintäkterna och är fördelade på 172 hyresavtal (171). Bland de största hyres- gästerna finns Transportstyrelsen, Hedin Automotive, Saab, City Gross, Telia, Polismyndigheten, Försäkringskassan, K-Bygg Sverige, Arbetsförmedlingen och Helsingfors Stad. Av de totala hyresintäkterna utgör skattefinansierade hyror 27 procent (26). I samband med större ny- och omförhandlade hyresavtal har 19 gröna bilagor tillkommit under året och totalt hade Nyfosa 226 gröna bilagor per 1 januari 2024, motsvarande ett årligt hyresvärde om 417 MSEK. De gröna bilagorna syftar till att identifiera och följa upp initiativ för att minska förbruk- ningen av energi i lokalerna, såsom effektivare uppvärmning/ kyla, belysning och vattenanvändning. 27 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT HYRESGÄSTER STÖRSTA HYRESGÄSTERNA 1 jan 2024 Hyres- intäkt, MSEK Andel av hyres- intäkter, % Antal avtal Genom- snittlig återstående löptid, år 10 största hyresg ästerna 410 12 172 5,4 Övriga, 3 309 st 3 140 88 6 267 3,4 Total 3 550 100 6 439 3,6 10 största hyresg ästerna HYRESAVTALENS FÖRFALLOSTRUKTUR 1 jan 2024 Förfalloår Antal Yta, tkvm Hyresintäkt, MSEK Andel, % 2024 1 729 361 540 15 2025 916 501 718 20 2026 683 506 648 18 2027 449 322 493 14 2028 156 208 318 9 >2028 248 575 792 22 Delsumma 4 181 2 473 3 510 99 P-platser och garage 2 258 14 41 1 Summa 6 439 2 487 3 550 100 3 897 MSEK HYRESVÄRDE PER REGION 8 % 7 % 16 % 13 % 10 % 13 % 8 % 18 % 7 % Kontor Logistik/Lager Handel Industri Övrigt 3 897 MSEK HYRESVÄRDE PER FASTIGHETSKATEGORI 50 % 14 % 14 % 9 % 12 % HYRESVÄRDE PER LOKALTYP 3 897 MSEK 1 % 2 % 5 % 6 % 44 % 17 % 15 % 5 % Kontor Lager Handel Industri Övrigt Utbildning Restaurang Vård och omsorg Verkstad Parkering Hotell och konferens Karlstad Malmö Mälardalen Norrlandskusten Stockholm Södra Sverige, större städer Sverige övrigt Helsingfors och universitets- städer i Finland Finland övrigt SverigeKielo • Arbetsförmedlingen • City Gross Sverige AB • Försäkringskassan • Hedin Automotive OY • Helsingfors stad • K-Bygg Sverige AB • Polismyndigheten • Saab AB • Telia Sverige AB • Transportstyrelsen 28 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Fastigheten Mården 11, Luleå Inflyttning Oktober 2023 Yta 10 tusen kvm samt garage NÄRA SAMARBETE MED HYRESGÄSTEN Lokalerna i fastigheten Mården 11 i Luleå har sedan förvärvet utvecklats genom ett större projekt i Nyfosas regi i nära samarbete med hyresgästen. I mitten av oktober 2023 påbörjades inflyttningen till de nyrenoverade och moderna kontorslokaler som numera är väl anpassade för de delar av Luleå kommuns organisation som kommer att vara verk- samma i byggnaden; barn- och utbildnings-, arbets- marknads- och socialförvaltningen samt delar av kommunstaben. ”Vi är stolta över att kunna välkomna Luleå kommun på bästa läge i staden i väl anpassade och energieffektiva lokaler, och på så sätt kunna bidra till kommunens utveckling framåt”, kommenterar Gerry Lenihan, regionansvarig region Norr. LOKALER FÖR EN MODERN ARBETSMILJÖ Fastigheten, som tidigare inrymt bland annat delar av Vattenfalls verksamhet, består av en äldre och en nyare del. Projektet har omfattat båda delarna. Exteriört har ytterväggar, fönster och tak behållits och renoverats i ursprungligt utförande medan planlösningen anpassats till hyresgästens behov av en mer modern arbetsmiljö. Interiört har därför äldre material bytts ut även om flertalet detaljer bevarats; bland annat trapphuset med tidstypiska dekorationer i betong och andra material av hög kvalitet. ENERGIOPTIMERING SKAPAR VÄRDE Ombyggnationerna har även omfattat modernisering och effektivisering av installationer och anläggningar för ventilation, värmesystem, fjärrkyla, belysning och hissar, vilket resulterat i betydligt bättre drifts- ekonomi för fastigheten. ”Utvecklingen av Mården går helt i linje med Nyfosas strävan att förädla fastigheter utifrån hyresgästernas behov. Ur ett resurs- och hållbar- hetsperspektiv är det viktigt att ta hand om och utveckla befintliga byggnader, då det krävs mycket resurser att bygga nytt. Genom uppgradering till moderna energisystem uppnår vi lägre driftskostna- der, minskat klimatavtryck och god inomhusmiljö, något som skapar värde för både hyresgästen och oss som fastighetsägare”, säger Elin Flamand, projektansvarig på Nyfosa. FASTIGHET I CENTRALA LULEÅ FÅR NYTT LIV Vid fastigheten Mården 11 på Magasinsgatan i centrala Luleå klipptes invigningsbandet den 13 december 2023 av Luleå kommuns kommunalråd och kommundirektör. Fastigheten har sedan Nyfosas förvärv genomgått en totalrenovering och anpassning av lokalerna åt Luleå kommun som tecknat ett tioårigt hyresavtal för samtliga ytor om närmare 10 tusen kvm. Därmed har de gedigna byggnaderna från 50–talet fått nytt liv. 29 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Närhet till strategi och affärsbeslut Nyfosas verksamhet och organisation har vuxit snabbt i takt med ett större fastighetsbestånd. Även som större aktör strävar Nyfosa efter att behålla prägeln av ett mindre bolag i den mening att det ska vara nära till affärsbesluten och att organisationen ska vara anpassningsbar vid förändringar av fastighetsbeståndet. Att som medarbetare förstå bolagets plan och hur medarbetaren kan bidra till den, liksom att kunna påverka beslut, är centrala delar i bolagets strategi för att nå sina affärsmål. Att ha så få led som möjligt i styrningen och ett tydligt decentraliserat beslutsfattande, bidrar vidare till delaktighet och ett stimulerande arbetsklimat. Väl inarbetade processer och rutiner för att säkerställa kvalitet, riskhantering och skapandet av en trygg miljö för medarbetarna bygger därtill grunden för arbetet. Organisation som stöttar affärsmodellen Nyfosas transaktionsintensiva affärsmodell och geografiskt diversifierade fastighetsbestånd ställer krav på en flexibel och marknadsnära organisation. Med en modell av nära samarbeten med externa tjänsteleverantörer kan verk- samheten snabbt förändras med hög kvalitet i takt med att fastighetsbeståndet utvecklas. För medarbetarna innebär det en trygghet att vid snabba förändringar kunna ställa om verksamheten med stöd av ett nätverk av extern kompetens av hög kvalitet. Utvalda lokala tjänsteleverantörer inom drift och under- håll anlitas där fastigheterna är belägna. De har ett nära samarbete med den egna organisationens regionkontor. Vidare kompletterar Nyfosa vissa centrala funktioner med extern kompetens för att öka flexibiliteten och behålla en hög kvalitetsnivå vid snabba förändringar. Med denna kombination av intern nyckelkompetens och externa tjänsteleverantörer har Nyfosa förmåga och beredskap att hantera ett fastighets- bestånd fördelat på många orter som kan förändras över tid. En trygg och stimulerande arbetsmiljö Nyfosa arbetar med att löpande utveckla organisationen för att attrahera och behålla motiverade medarbetare. Att främja god hälsa och skapa en stimulerande och trygg arbetsmiljö är centralt i detta arbete. Företagskulturen präglas av en öppen och stimulerande arbetsmiljö med stor tillit och delaktighet. Förutsättningar att påverka den egna situationen och planera sitt arbete, med bland annat möjlighet till flexibilitet i form av hybridarbete, ser bolaget som en nyckel till hälsa och välmå- ende. Detta underlättar även för medarbetarna att förena Nyfosa erbjuder en kreativ, öppen och stimulerande arbetsmiljö med fokus på del- aktighet och personlig utveckling. Organisationen är decentraliserad med korta beslutsvägar där medarbetarna känner till och förstår bolagets mål och strategi. ORGANISATION ATTRAHERA OCH UTVECKLA DE BÄSTA MEDARBETARNA ORGANISATION 30 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT ORGANISATION föräldraskap och arbetsliv. Tillväxten i organisationen, till följd av både förvärv och nyrekryteringar, kräver ett ständigt arbete med att utveckla och bibehålla företagskulturen. Kontinuerlig utveckling Rätt kompetens, affärssinne och etablerade kontaktnät är centrala för att förverkliga Nyfosas affärsidé och uppsatta mål. Nyfosa ser kunskap som en förutsättning för att nå längre, både som bolag och som medarbetare. Kontinuerlig kompetensutveckling och utbildning för medarbetarna är därför en naturlig del i Nyfosas verksamhet. Bolaget ställs ständigt inför nya utmaningar, inte minst som en följd av en snabb teknisk utveckling och har då stor nytta av en lärande organisation där kunskap delas både systematiskt och spontant. Detta kombineras med externa utbildningar inom de områden där kompetensen behöver stärkas ytterligare. 31 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT ORGANISATION Fastigheterna i Sverige är belägna i eller nära större städer i mellersta och södra delen av landet samt i Norrland där beståndet främst är beläget längs E4:an. Fastigheterna i Finland är fokuserade i den södra delen av landet. Nio regionkontor i Sverige och två i Finland förvaltar beståndet. Utöver dessa finns lokalkontor på ett antal orter. Förvaltningen bedrivs främst med egen personal i nyckelroller såsom hyresgästrelationer, teknisk förvaltning och uthyrning. I Finland bedrivs verksamheten av Brunswick, en förvaltningsorgani- sation, som leds av en landschef. Tjänster som i hög grad utförs lokalt såsom, driftsteknik, lokalvård och reparation/ombyggnation samt vissa funktioner inom ekonomiförvaltningen såsom fakturaadministration, löpande redovisning och bokslut hanteras av externa leverantörer. Med erfarna medarbetare och för Nyfosa välkända tjänsteleverantörer samt ett strukturerat arbetssätt finns förmågan att effektivt hantera ett fastighetsbestånd fördelat på många orter. Antal anställda vid årets slut var 82 medarbetare. NYFOSAS ORGANISATION Medarbetare och jämställdhet Medeltalet anställda under 2023 var 84 (80), varav 48 (47) kvinnor. Ledningsgruppen består av 2 män och 4 kvinnor. Styrelsen består av 5 män och 2 kvinnor. Jämställdhetsarbetet är en naturlig del i Nyfosas verksamhet. Kvinnor och mäns villkor, rättigheter och utvecklingsmöjligheter ska vara lika inom hela bolaget. Vid nyrekryteringar har Nyfosa en strukturerad process som syftar till att minimera risken för ett diskriminerande urval. Arbetsmiljö och hälsa Nyfosa ska främja hälsa samt skapa en god och trygg arbetsmiljö för alla medarbetare. Arbetsmiljöarbetet bedrivs dels som en naturlig del i det dagliga arbetet, dels som ett systematiskt arbete med riskbedömning och uppföljning. På Nyfosa ska alla medarbetare, samarbetspartner och kunder bemötas med respekt. Ingen ska känna sig kränkt, diskriminerad eller känna obehag på grund av kön, etnisk tillhörighet, religion, sexuell läggning, ålder, funktionsnedsätt- ning eller könsöverskridande identitet och uttryck. Nyfosa har nolltolerans mot all form av diskriminering. Arbetet mot diskriminering styrs genom Nyfosas hållbarhetspolicy, arbetsmiljömanual och uppförandekod för medarbetare och leverantörer. Nyfosas medarbetare uppmanas att rapportera all form av upplevd diskriminering till närmsta chef, HR-ansva- rig eller i bolagets visselblåsarfunktion. Nyfosa erbjuder flera hälsofrämjande förmåner såsom hälsoundersökningar, sjukvårdsförsäkring, förebyggande samtalsstöd och rådgivning samt friskvårdsbidrag. Kompetensutveckling För Nyfosa är ett tydligt fokus på kompetens vägen till en varaktig framgångsrik verksamhet. Verksamheten kräver erfarenhet, kontaktnät och kunnande bland medarbetarna. Därför arbetar Nyfosa aktivt med att säkerställa kompe- tensutveckling och resursförsörjning. En viktig del är att låta medarbetarna få växa inom organisationen med successivt ökat ansvar. Nyfosa med löpande intern utbildning inom relevanta sakområden och under året har det genomförts utbildningar inom flera områden, bland annat IT–säkerhet samt hyres- och entreprenadjuridik. Därtill sker en kontinu- erlig utvärdering av processer för att skapa enhetliga och effektiva arbetssätt inom organisationen. Affärsrelationer och uppförandekod för leverantörer Nyfosa tillämpar en uppförandekod för leverantörer i syfte att säkerställa att de arbetsförhållanden hos företag som levererar tjänster till bolaget uppfyller uppsatta krav avseende arbetsmiljö och etisk standard samt att uppdraget bedrivs på ett miljömedvetet sätt. Uppförandekoden grundar sig på Nyfosas interna uppförandekod och hållbarhetspolicy, och bygger på internationellt erkända konventioner avseende mänskliga rättigheter, arbetsrätt samt internationella miljö- och antikorruptionsförordningar. Uppförandekoden ingår som bilaga till större entrepre- nadavtal och förvaltningsavtal. Under året uppmanades leverantörer att bekräfta uppförandekoden på Nyfosas webbsida alternativt som bilaga i nya avtal till ett inköpsvärde som motsvarade 27 procent (24) av totala inköp. Det görs en UPPGIFTER OM ORGANISATION OCH MEDARBETARE 32 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT regelbunden genomlysning av bolagets största leverantörer för att upptäcka sanktioner och indikationer på penningtvätt och andra missförhållanden, vilket skulle utesluta fortsatt samarbete. Visselblåsarfunktion Nyfosas organisation ska alltid agera med trovärdighet, ärlighet och öppenhet. Det finns en förväntan att medarbe- tare, affärspartner och andra som bolaget gör affärer med, och som hyser misstankar om bedrägeri, korruption eller andra missförhållanden inom Nyfosas verksamhet, berättar om dessa misstankar. Anmälan av misstanke om missförhål- landen kan göras anonymt genom en visselblåsarfunktion, som nås via bolagets webbplats och intranät. ORGANISATION NYANSTÄLLNINGAR OCH PERSONALOMSÄTTNING 2023 2022 2021 2020 2019 Nyanställningar, antal medarbetare 10 8 26 24 14 Personalomsättning, % 12 8 10 6 22 SJUKFRÅNVARO MEDARBETARE 2023 2022 2021 2020 2019 Total sjukfrånvaro, % 2,70 2,05 2,32 0,92 0,94 ÅLDERSFÖRDELNING Ålder 2023 2022 2021 2020 2019 20–29 11 10 7 5 6 30–39 26 27 28 18 10 40–49 31 27 27 23 16 50–59 16 18 20 15 8 60–69 8 5 5 6 6 KÖNSFÖRDELNING MEDARBETARE OCH STYRELSE 2023 Män Styrelse, % Ledningsgrupp, % Medarbetare, % Kvinnor 71 29 33 67 41 59 INCIDENTER AV DISKRIMINERING OCH VIDTAGNA ÅTGÄRDER 2023 2022 2021 2020 2019 Antal 0 0 0 0 0 INKÖP FRÅN LEVERANTÖRER SOM BEKRÄFTAT UPPFÖRANDEKODEN 2023 2022 2021 Andel av totala inköp, % 27 24 20 BEKRÄFTADE FALL AV KORRUPTION OCH VIDTAGNA ÅTGÄRDER 2023 2022 2021 Antal 0 0 0 33 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Finansieringskällor Nyfosa finansierar sina tillgångar med eget kapital, skulder till de nordiska bankerna och lånefonder samt till mindre andel med hybridobligationer och obligationer emitterade på den svenska kapitalmarknaden. Eget kapital På balansdagen uppgick eget kapital hänförligt till moder- bolagets aktieägare till 16 883 MSEK (18 378), varav hybridobligationer utgjorde 758 MSEK (763). Hybridobliga- tioner beskrivs närmare i not 20 på sidan 94. Nyfosa ska primärt finansiera sig via bankmarknaden. Goda relationer med kreditgivarna är viktiga och skapar långsiktighet och därmed minskad refinan- sieringsrisk. Bolaget ska kontinuerligt sträva efter en så effektiv kapitalstruktur som möjligt beaktat givna riskbegränsningar. Därtill ska huvuddelen av ränteris- ken systematiskt säkras för att minska ränteexponeringen. FINANSIERING FINANSIERING PRIMÄRT VIA BANK FINANSIERING FÖRÄNDRING I RÄNTEBÄRANDE SKULDER MSEK 2023 2022 Räntebärande skulder vid årets ingång 24 033 21 045 Upptagna banklån 8 147 9 751 Amortering av banklån -8 689 -6 770 Emitterade obligationer 850 600 Återköp obligationer -1 10 0 -873 Nyttjande av checkkrediter 94 – Förändring upplåningsavgifter 20 -13 Omräkningseffekt valuta -15 292 Räntebärande skulder vid årets utgång 23 340 24 033 NYCKELTAL RÄNTEBÄRANDE SKULDER MSEK 2023 2022 Säkerställda skulder 21 993 22 433 - varav skulder i EUR 4 688 4 659 Obligationer 1 350 1 600 Belåningsgrad fastigheter, % 59,4 59,4 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 58,3 57,7 Genomsnittlig ränta 1 , % 5,2 3,5 Genomsnittlig räntebindning, år 1,5 1,0 Genomsnittlig kapitalbindning, år 2,9 3,2 Räntesäkrad andel av skulderna, % 52 42 Genomsnittligt räntetak, % 1,6 1,6 Genomsnittlig ränteswap, % 2,6 1,6 Verkligt värde derivat med positivt värde 225 372 Verkligt värde derivat med negativt värde -148 – 1) Räntekostnad exklusive uppläggningskostnader och tomträttsavgälder. Räntebärande skulder Räntebärande skulder exklusive nyttjade checkkrediter, lea- singskulder och periodiserade uppläggningsavgifter uppgick till 23 343 MSEK (24 033), varav säkerställda skulder till banker och lånefonder utgjorde 94 procent (93). Icke- säkerställda obligationer uppgick till 1 350 MSEK (1 600) motsvarade 6 procent (7) av totala räntebärande skulder. Obligationerna är emitterade inom ett grönt finansiellt ramverk upprättat enligt Green Bond Principles, framtagna av International Capital Markets Association (ICMA). Ramverket har utvärderats av en oberoende tredje part, CICERO Shades of Green, med utlåtandet Medium Green. Nettobelåningsgraden i förhållande till fastigheternas redovisade värde uppgick till 58,3 procent (57,7). FINANSIERINGSKÄLLOR 42 228 MSEK Eget kapital exkl. hybridobligationer Hybridobligationer Gröna obligationer Banklån Övriga skulder i balansräkningen 52 % 2 % 3 % 5 % 38 % 34 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Kreditfaciliteter För att understödja likviditeten har bolaget tre i förväg förhandlade, men inte alltid fullt nyttjade, bankkrediter. Låneutrymmet i dessa revolverande kreditfaciliteter kan maximalt uppgå till 2 332 MSEK (3 335). Det innebär att Nyfosa, mot säkerhet i befintliga fastigheter, snabbt kan öka sin upplåning till förutbestämda villkor för att till exempel finansiera förvärv. Efter att ha utnyttjat låneutrymmet har bolaget möjlighet att omförhandla krediten till ett vanligt banklån, varpå den outnyttjade andelen av låneutrymmet ökar. På balansdagen uppgick det beviljade beloppet till 1 260 MSEK (1 313), varav 790 MSEK (1 048) var utnyttjat och 470 MSEK (265) var outnyttjat. För att nyttja resterande 1 072 MSEK (2 022) av låneutrymmet krävs att säkerhet ställts i förvärvade fastigheter. Utöver revolverande kreditfaciliteter har bolaget beviljade checkkrediter uppgående till 350 MSEK (200) hos tre svenska banker. Av dessa var 94 MSEK (0) nyttjade på balansdagen. Förändring räntebärande skulder Under året upptogs nya banklån om 8 147 MSEK i samband med tillträden av fastigheter och refinansiering av befintliga skulder. Löpande amortering samt återbetalning av skulder uppgick till 8 689 MSEK. Det innebar en minskning av säkerställda skulder om 542 MSEK under året. Bolaget har inga skuldförfall under 2024. Obligationer om 825 MSEK återköptes i samband med att gröna obligationer om 850 MSEK gavs ut i april. De huvudsakliga villkoren för de emitterade gröna icke-säker- ställda obligationerna var en löptid om 3 år och en ränta om STIBOR 3M+550 baspunkter. Under fjärde kvartalet genomfördes förtida inlösen av obligationer om 275 MSEK med förfall i april 2024. Bolaget har därefter inga obligationsförfall under 2024. På balansdagen hade bolaget utestående obligationer om sammanlagt 1 350 MSEK som förfaller med 500 MSEK i januari 2025 samt med 850 MSEK i april 2026. FINANSIERING REVOLVERANDE KREDITFACILITETER 31 dec MSEK 2023 2022 Låneutrymme / ram 2 332 3 335 Beviljat belopp 1 260 1 313 – varav utnyttjat belopp 790 1 048 – varav outnyttjat belopp 470 265 KAPITAL- OCH RÄNTEBINDNING 1 Kapitalbindning Räntebindning MSEK År Banklån, Obligationer Totala ränte- bärande skulder Andel, % Outnyttjade krediter Summa tillgängliga krediter Ränte- swappar Ränte- tak STIBOR 3M/ EURIBOR 6M Ränte- bindning Andel, % 2024 – – – – 256 256 500 2 725 9 272 12 497 54 2025 4 788 500 5 288 23 470 5 758 – 2 342 – 2 342 10 2026 5 849 850 6 699 29 – 6 699 2 354 1 083 – 3 437 15 2027 7 015 – 7 015 30 – 7 015 2 584 – – 2 584 11 2028 1 950 – 1 950 8 – 1 950 1 533 – – 1 533 7 >2028 2 390 – 2 390 10 – 2 390 950 – – 950 4 Totalt 21 993 1 350 23 343 100 726 24 069 7 921 6 150 9 272 23 343 100 1) Totala räntebärande skulder i balansräkningen inkluderar nyttjade checkkrediter och periodiserade uppläggningsavgifter, vilket förklarar avvikelsen mellan tabell och balansräkning. KAPITALBINDNING 31 december 2023 RÄNTEBINDNING 31 december 2023 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 2024 2025 2026 2027 2028 >2028 MSEK 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 MSEK 2024 2025 2026 2027 2028 >2028 Banklån Obligationer Skuldvolym med räntesäkring Skuldvolym utan räntesäkring 35 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FINANSIERING Räntebindning och exponering mot ränteförändringar Exponeringen mot räntehöjningar hanteras genom nyttjande av derivatinstrument, för närvarande räntetak och ränte- swappar. Den 31 december 2023 var 52 procent (42) av låneportföljen säkrad med derivat, ej beaktat framtidsstar- tade swappar som är inkluderade i tabellen på sidan 35. Räntetak ger bolaget en maximal påverkan på den totala räntekostnaden i det fall STIBOR 3M och EURIBOR 6M stiger. En ränta som inte når upp till räntetaket får däremot fullt genomslag i resultatet. Räntetaken uppgick till nominellt 6 150 MSEK (9 012) och strikenivåerna till 1,5–2,0 procent (1,5–2,0) med ett genomsnitt om 1,6 procent (1,6). Ränteswappar ger bolaget en fast ränta under derivatets löptid. Ränteswappar uppgick till nominellt 7 921 MSEK (1 120), varav 5 947 MSEK (1 120) hade trätt i kraft på balans- dagen. För de aktiva ränteswapparna betalade Nyfosa en fast genomsnittlig ränta om 2,6 procent (1,6). Återstående löptid på ingångna derivatavtal var på balansdagen 2,5 år (2,2). I känslighetsanalysen nedan framgår att den bedömda effekten på resultatet om STIBOR 3M och EURIBOR 6M ökar med 1,0 procentenhet, är en högre räntekostnad om 107 MSEK (126), givet befintliga derivatavtal. En ökning av marknadsräntorna med 2,0 procentenheter skulle belasta resultatet med 218 MSEK (269), givet befintliga räntederivat. I båda exemplen medför räntederivaten att den höjda räntan inte får fullt genomslag i resultaträkningen. Finansiella riskbegränsningar Finansierings- och ränterisk hanteras genom ett antal begränsningar och ramar i bolagets under året reviderade finanspolicy. Ett arbete har påbörjats med att skapa en jäm- nare förfallostruktur för både kapital- och räntebindning. Den nya strukturen innebär att andelen räntebärande skuld med rörlig ränta ska vara mindre än 25 procent och resterande del ska räntesäkras med derivatinstrument jämnt fördelat över 4–5 år för att därmed minska ränteexponeringen vid kraftiga ränterörelser. Arbetet innebär en successiv upphandling av ytterligare räntederivat. Vidare har begränsningen om en belåningsgrad på maximalt 65 procent ersatts med en nettobelåningsgrad på maximalt 60 procent. Riskbegränsningarna är bolagets egna och utgör inte covenanter i koncernens finansieringsavtal. Bolaget håller sig inom kommunicerade riskbegränsningarna med undantag för andelen räntesäkrad skuld som successivt ska anpassas enligt beskrivningen ovan. FINANSPOLICY Riskbegränsning 31 dec 2023 Finansieringsrisk Nettobelåningsgrad, % <60 58 Icke-säkerställd skuld, % <15 6 Nettoskuld/EBITDA, ggr <12,0 9,4 Ränterisk Räntetäckningsgrad, ggr >2,0 2,0 KÄNSLIGHETSANALYS RÄNTEEXPONERING Resultateffekt vid förändring av genomsnittlig skuldränta, MSEK 1 Förändring 31 dec 2023 Vid nuvarande räntebindning och förändrat ränteläge 2 +/- 2 %-enheter -218/+220 Vid nuvarande räntebindning och förändrat ränteläge 2 +/- 1 %-enhet -107/+108 Vid förändring av genomsnittlig räntenivå 3 +/- 1 %-enhet -233/+233 Omvärdering av räntederivat vid förskjutning av räntekurvor +/- 1 %-enhet +308/-308 1) Varje variabel i tabellen har behandlats för sig och under förutsättning att de andra variablerna förblir oförändrade. Analysen avser skulder mot det helägda fastighetsbeståndet och gör inget anspråk på att vara exakt utan är endast indikativ och syftar till att visa storheterna i nämnda sammanhang. 2) Med hänsyn till befintliga räntederivat. 3) Genomsnittsräntan ökad/minskad med 1 procentenhet. Vid ökning/minskning tas inte hänsyn till eventuella effekter av derivatportföljen. 36 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT KASSAFLÖDE FINANSIELL UTVECKLING Årets kassaflöde Under året uppgick kassaflödet från den löpande verksam- heten till 1 541 MSEK (1 638), varav erhållen utdelning från andelar i joint venture om 180 MSEK (335). Investeringsverksamheten belastade kassaflödet med –284 MSEK (–3 387). Tillträden och frånträden av fastig he- ter, direkt och indirekt via bolag, påverkade kassaflödet med netto 554 MSEK (–2 586). Investeringar i befintliga fastighe- ter uppgick till –762 MSEK (–577). Investeringar i andelar i samt utlåning till joint venture uppgick till –75 MSEK (–216). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till –1 512 MSEK (1 889) och är hänförligt till nettominskning av räntebärande skulder om –849 MSEK (2 628) efter avdrag för upplåningskostnader, återköp och nyemission av teckningsoptioner –4 MSEK (–11), återköp av hybridobligatio- ner –5 MSEK (–34), nyttjande av checkkrediter 94 MSEK (–) samt utdelning till aktieägare om –755 MSEK (–688). Totalt kassaflöde för året uppgick till –255 MSEK (140). Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet motsvarar kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelse kapitalet och utgår från resultat före skatt justerat för poster som inte är kassaflödespåverkande såsom omvärderingseffekter och resultatandel i joint venture. Erhållen utdelning från andelar i joint venture, erhållna räntor och erlagda räntor, utbetald ränta till hybridobligationsinneha- vare samt betald skatt inkluderas i det operativa kassaflödet. Från och med 2023 benämns det tidigare begreppet Utdelningsgrundande kassaflöde för Operativt kassaflöde. Operativt kassaflöde har anpassats till uppställningen enligt IAS 7, där erhållna och betalda räntor inkluderas istället för bokförda räntor. Jämförelsetalen har omräknats. Tillväxt i kassaflöde per aktie Bolagets mål är att uppnå en tillväxt i operativt kassaflöde per aktie med 10 procent per år. Årets operativa kassaflöde uppgick till 6,36 SEK per aktie (8,97). Genomsnittlig tillväxt per år under perioden 2019–2023 uppgår till 7 procent. OPERATIVT KASSAFLÖDE MSEK 2023 2022 Resultat före skatt -661 1 859 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 918 89 Erhållen utdelning från andelar i joint venture 180 335 Erhållna räntor 6 5 Erlagda räntor -1 104 -483 Utbetald ränta på hybridobligationer -60 -37 Betald inkomstskatt -65 -54 Operativt kassaflöde 1 215 1 714 – per aktie, SEK 6,36 8,97 UTVECKLING OPERATIVT KASSAFLÖDE 2023 2022 2021 2020 2019 Operativt kassaflöde från det helägda fastighetsbeståndet, MSEK 1 035 1 379 1 114 967 627 Erhållen utdelning från andelar i joint venture, MSEK 180 335 332 300 200 Operativt kassaflöde, MSEK 1 215 1 714 1 446 1 267 827 – per aktie, SEK 6,36 8,97 7,69 6,97 4,93 Under perioden utbetald utdelning per aktie, SEK 3,95 3,60 3,24 – – Andel av operativt kassaflöde som delats ut under året, % 62 40 42 – – Totalt kassaflöde, MSEK 2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 541 1 638 – varav operativt kassaflöde 1 215 1 714 Kassaflöde från investeringsverksamheten -284 -3 387 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 512 1 889 Totalt kassaflöde -255 140 37 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RESULTAT Intäkter Intäkterna ökade med 13 procent till 3 553 MSEK (3 151). Till- växten beror främst på indexuppräkning av hyresintäkter och en svagare genomsnittlig kronkurs i förhållande till EUR. Intäkter från jämförbart fastighetsbestånd, justerat för valutakurs- effekter, ökade med 169 MSEK motsvarande 6 procent. Intäkter jämförbart bestånd, MSEK 2023 2022 Totala intäkter 3 553 3 151 Förvärv och avyttringar -690 -484 Valutajustering 1 -28 – Intäkter jämförbart bestånd 2 836 2 667 1) Innevarande år omräknad till samma valutakurs som jämförelseåret. Intäkter består av kategorierna hyresintäkter och service- intäkter. Hyresintäkter genereras av de hyresavtal som tecknats med hyresgäster och inkluderar indexjusteringar samt tilläggsdebitering för investeringar och fastighetsskatt. 91 procent (92) av hyresintäkterna indexjusteras årligen och majoriteten av indexjusteringarna omfattar hela bashyran och följer KPI eller motsvarande index. Serviceintäkter består av tillägg för el, värme, kyla, vatten, avfallshantering och andra driftskostnader. Uthyrningsgrad och nettouthyrning Vid årets slut uppgick den ekonomiska uthyrningsgraden till 91,5 procent (93,1). Vakansvärdet uppgick till 347 MSEK (280). Nettouthyrningen var negativ och uppgick till –8 MSEK (5) med nyuthyrningar om 177 MSEK (139), uppsägningar för avflyttning om 164 MSEK (132) och konkurser om 21 MSEK (2). Lokalen hyrdes ut på nytt under året. Generellt var efterfrågan på bolagets lokaler fortsatt stabil. Nettouthyrning, MSEK 2023 2022 Nytecknade hyresavtal 177 139 Hyresavtal uppsagda för avflyttning -164 -132 Konkurser -21 -2 Nettouthyrning under året -8 5 Fastighetskostnader och fastighetsadministration Av fastighetskostnader utgjorde driftskostnader 661 MSEK (635), underhållskostnader 149 MSEK (143) och fastighetsskatt 166 MSEK (153). Kostnader för fastighets- administration uppgick till 133 MSEK (129). RESULTAT PER SEGMENT Sverige Kielo Ej fördelade poster Nyfosa MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Intäkter 2 652 2 491 902 660 – – 3 553 3 151 Fastighetskostnader -714 -744 -262 -187 – – -976 -930 Fastighetsadministration -77 -74 -56 -54 – – -133 -129 Driftnetto 1 861 1 673 584 419 – – 2 445 2 092 Centraladministration – – – – -186 -161 -186 -161 Övriga rörelseintäkter – – – – 6 14 6 14 Andel i joint ventures resultat – – – – -8 672 -8 672 Finansiella intäkter och kostnader – – – – -1 246 -664 -1 246 -664 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader – – – – – – 1 010 1 953 - varav Förvaltningsresultat – – – – – – 1 239 1 533 Värdeförändring på fastigheter -1 046 -514 -306 74 – – -1 352 -439 Värdeförändring på finansiella instrument – – – – -320 345 -320 345 Resultat före skatt – – – – – – -661 1 859 Skatt – – – – 22 -165 22 -165 Årets resultat – – – – – – -639 1 694 NETTOUTHYRNING -60 -40 -20 0 20 40 60 2019 MSEK 2020 2021 2022 2023 Nyuthyrning Nettouthyrning Uppsägning Konkurs 38 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Driftskostnaderna ökade med 4 procent. I driftskostnaderna ingår taxebundna kostnader såsom el, vatten och värme. I enlighet med villkoren i vissa hyresavtal debiteras hyres- gästerna de taxebundna kostnaderna för den hyrda lokalen. Debiteringen sker som regel löpande efter en schablon med senare avräkning mot faktisk förbrukning. Av totala taxe- bundna kostnader för perioden debiterades cirka 50 procent till hyresgästerna. Underhållskostnaderna ökade med 4 procent jämfört med föregående år, främst drivet av inflation. Kostnaderna för fastighetsadministration, som inkluderar kostnader för uthyrning och personal för den löpande förvalt- ningen, ökade med 3 procent jämfört med föregående år. Driftnetto Driftnettot ökade med 17 procent till 2 445 MSEK (2 092). Överskottsgraden uppgick till 68,8 procent (66,4). I jämförbart fastighetsbestånd ökade driftnettot med 10 procent till 1 914 MSEK (1 746) justerat för valutaeffekter. Överskottsgraden uppgick till 67,5 procent (65,5). Driftnetto jämförbart bestånd, MSEK 2023 2022 Driftnetto 2 445 2 092 Förvärv och avyttringar -512 -346 Valutajustering1 -18 – Driftnetto jämförbart bestånd 1 914 1 746 1) Innevarande år omräknad till samma valutakurs som jämförelseåret. Centraladministration Centraladministration innefattar kostnader för koncernledning, koncerngemensamma funktioner, IT, IR, ekonomisk förvaltning samt revision och uppgick till 186 MSEK (161), motsvarande 5 procent (5) av intäkterna. Ökningen förklaras främst av tillväxten i beståndet under andra halvåret 2022. Resultatandel i joint venture Andel i joint ventures resultat var –8 MSEK (672), bestående av förvaltningsresultat om 221 MSEK (252), värdeförändringar och skatt om –232 MSEK (381) och övrigt om 3 MSEK (38). Resultatförsämringen var en konsekvens av högre räntekost- nader samt nedskrivningar av fastigheternas marknadsvärde. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader uppgick till –1 246 MSEK (–664). Kostnadsökningen förklaras av högre räntenivåer. Nettoskulden uppgick till 22 905 MSEK (23 342) på balansdagen. Den genomsnittliga räntan, exklusive upplägg- ningskostnader, uppgick på balansdagen till 5,2 procent (3,5). På balansdagen var 52 procent (42) av skuldportföljen säkrad med räntetak eller ränteswappar. Det genomsnittliga räntetaket var 1,6 procent (1,6) och den genomsnittliga räntan i ränteswap- parna var 2,6 procent (1,6). Genomsnittlig återstående löptid på ingångna derivatavtal var på balansdagen 2,5 år (2,2). Räntetäckningsgraden för året uppgick till 2,0 gånger (3,4). Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet minskade med 19 procent till 1 239 MSEK (1 533), motsvarande 6,15 SEK per aktie (7,80). Förändringen beror främst på årets högre räntenivåer som till viss del vägts upp av indexuppräkning av hyror. INTÄKTER PER KVARTAL DRIFTNETTO PER KVARTAL FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVARTAL 0 200 400 600 800 1 000 2019 MSEK 2020 2021 2022 2023 0 100 200 300 400 500 600 700 800 MSEK 2019 2020 2021 2022 2023 0 100 200 300 400 500 MSEK 2019 2020 2021 2022 2023 Sverige Kielo Sverige Kielo Nyfosa 39 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Årets resultat Årets resultat uppgick till –639 MSEK (1 694). Resultat per aktie, efter avdrag för ränta på hybridobligationer, uppgick till –3,67 SEK per aktie (8,61) efter utspädning. Omräkningsdifferensen från verksamhet som bedrivs i utländsk valuta påverkade övrigt totalresultat med –19 MSEK (269). Posten är hänförlig till verksamheten i Finland. Moderbolaget För 2023 redovisade moderbolaget ett resultat efter skatt på 800 MSEK (1 273). Moderbolagets arvode för central- och fastighetsadministrativa tjänster från koncernföretag uppgick till 132 MSEK (125). Årets resultat överensstämmer med årets totalresultat. Moderbolaget hade per 31 december 2023 ett eget kapital om 11 887 MSEK (11 924), varav bun- det eget kapital uppgick till 96 MSEK (96). Koncerninterna skulder uppgick till 11 505 MSEK (7 794) och koncerninterna fordringar uppgick till 25 028 MSEK (21 291). Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Under 2023 förändrades förutsättningarna för fastighets- sektorn. Kraftigt höjda styrräntor tillsammans med en av- vaktande kapitalmarknad medförde både dyrare och svårare finansiering. Inflationen och stigande energipriser påverkade både bolaget och hyresgästerna. Bedömningen är att det under 2024 kommer att finnas bättre förutsättningar för köpare och säljare att mötas vilket skapar förutsättningar för mer aktivitet på transaktionsmark- naden. I den rådande svaga konjunkturen består risken för osäkra hyresfordringar. Även på längre sikt kan den minskade ekonomiska aktiviteten i samhället eller förändrade lokal- behov hos hyresgästerna påverka efterfrågan på bolagets lokaler. Detta skulle kunna leda till en ökning av långsiktiga vakanser, pressade hyres nivåer och fastighetsvärden. Styrelsens förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande finns följande medel i moder- bolaget Nyfosa AB, med belopp i kronor. Fritt eget kapital, SEK 2023-12-31 Överkursfond 2 053 849 699 Hybridobligationer 757 500 000 Balanserat resultat 8 180 463 599 Årets resultat 799 862 842 Summa fritt eget kapital 11 791 676 140 Till årsstämmans förfogande stående medel Balanseras i ny räkning 11 791 676 140 - varav till Överkursfond 2 053 849 699 - varav till Hybridobligationer 757 500 000 Summa 11 791 676 140 Värdeförändringar Samtliga fastigheter värderas av auktoriserade fastighets- värderare från oberoende värderingsföretag vid varje kvartals bokslut, med undantag för de fastigheter som tillträtts eller avyttrats under kvartalet. Dessa fastigheter redovisas till anskaffningskostnad respektive det avtalade försäljningspriset. Värdeförändringar på fastigheter uppgick till –1 352 MSEK (–439). Under året höjde värderingsföretagen det vägda direkt- avkastningskravet i värderingarna till 6,76 procent. Den 31 december 2022 uppgick det vägda direktavkastningskravet till 6,39 procent. Den negativa värderingseffekten hänförlig till högre direktavkastningskrav vägs delvis upp av antaganden om förbättrade framtida driftnetton och färdigställda projekt. Värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till –320 MSEK (345) och är hänförlig till räntetak och ränteswappar. Skatt Årets skatt uppgick till 22 MSEK (–165) motsvarande en effektiv skatt på -3,3 procent (8,9). Avvikelsen från moder- bolagets nominella skattesats om 20,6 procent beror bland annat på att ej avdragsgilla räntekostnader resulterade i ett högre skattemässigt resultat än det redovisade resultatet i koncernföretagen, ej skattepliktig försäljning av dotterbolag, samt effekt av begränsningsregel avseende uppskjuten skatt på temporära skillnader. Avstämning effektiv skatt, MSEK % 2023 Resultat före skatt -661 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget -20,6 136 Ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter 18,1 -120 Ej skattepliktig försäljning av aktier i dotterbolag -10,5 70 Effekt av begränsningsregel i temporära skillnader 9,9 -66 Resultat från andelar i joint venture 0,3 -2 Övrigt -0,5 3 Redovisad effektiv skatt -3,3 22 40 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Aktiekursutveckling och omsättning Under 2023 uppgick Nyfosaaktiens volymviktade medelpris till 71,69 SEK. Aktiekursen ökade under året med 15 procent. Under samma period ökade både OMX Stockholm PI och OMX Stockholm Real Estate PI med 13 procent. Totalt omsattes 85 miljoner av Nyfosas aktier till ett värde om 6 MDSEK under 2023. Varje handelsdag omsattes i genom- snitt 340 000 aktier. Aktiekapital Nyfosas aktiekapital uppgick den 31 december 2023 till 96 MSEK fördelat på 191 022 813 aktier med ett kvotvärde om 0,50 SEK per aktie. Enligt bolagsordningen ska aktiekapi- talet vara lägst 80 MSEK och högst 320 MSEK fördelat på lägst 160 000 000 aktier och högst 640 000 000 aktier. Aktiekapitalet i Nyfosa AB förändrades enligt tabellen på sidan 42. Utdelningspolicy och utdelningsförslag Minst 40 procent av det operativa kassaflödet distribueras till ägarna. Utdelningen ska vid varje tillfälle vägas mot bolagets affärsmöjligheter och kan bestå av sakutdelning, återköp eller kontant utdelning. Styrelsen föreslår att ingen utdelning avseende verksamhetsåret 2023 ska utgå. Föregående år uppgick utdelningen till 4 ,0 0 SEK per aktie med kvartalsvis utbetalning om 1,00 SEK per aktie, motsvarande 764 MSEK. Ägarinformation Nyfosa hade vid årets slut 17 574 aktieägare, varav svenska investerare, institutioner och privatpersoner ägde 73 procent av aktierna och rösterna, resterande aktier och röster inne- hades av utländska aktieägare. De tio största ägarna kontrollerade tillsammans 63 procent av bolagets aktiekapital och röster. Tabellen till höger visar Nyfosas största aktieägare per 31 december 2023. Optionsprogram Nyfosa har tre långsiktiga incitamentsprogram (LTIP 2021, LTIP 2022 respektive LTIP 2023) baserade på tecknings- optioner. Beskrivning av optionsprogrammen återfinns i not 7 på sidan 79. Styrelsen lämnade under perioden ett erbjudande om återköp av samtliga utestående teckningsoptioner i optionsprogrammet 2019/2023 mot ett marknadsmässigt vederlag om 27,10 SEK per option. Samtliga innehavare valde att acceptera erbjudandet som omfattade 240 000 optioner och en likvid om 7 MSEK. Återköp i övriga optionsprogram påkallades i samband med att anställningar upphört, i enlig- het med optionsvillkoren. Vidare verkställdes årsstämmans beslut att införa ett nytt långsiktigt incitamentsprogram, LTIP2023/2026, vilket innebar att 383 342 optioner tecknades. Befintliga optionsprogram medförde ingen utspädning under perioden. Nyfosas aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap sedan november 2018. Årets sista handelsdag, den 29 december 2023, uppgick aktiens stängningskurs till 95,85 SEK, motsvarande ett börsvärde om 18,3 MDSEK. NYFOSAAKTIEN 1) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital ÄGARFÖRDELNING 31 december 2023 Procentandel Aktieägare Antal aktier Kapital, % Röster, % AB Sagax 44 500 000 23,30 23,30 Swedbank Robur Fonder 18 666 494 9,77 9,77 Länsförsäkringar Fonder 14 147 195 7,41 7,41 Lannebo Fonder 11 147 191 5,84 5,84 Vanguard 7 237 538 3,79 3,79 SEB Fonder 6 769 860 3,54 3,54 BlackRock 6 396 842 3,35 3,35 Norges Bank 4 514 482 2,36 2,36 Jens Engwall 4 338 564 2,27 2,27 APG Asset Management 3 540 741 1,85 1,85 Summa 10 största ägare 121 258 907 63,48 63,48 Övriga aktieägare 69 763 906 36,52 36,52 Summa 191 022 813 100,00 100,00 Källa: Modular Finance Monitor ÄGARSTRUKTUR, FÖRDELNING STORLEKSKLASSER 31 december 2023 Ägarstruktur Antal aktieägare Andel, % 1 – 500 13 426 76,40 501 – 1 000 2 022 11, 51 1 001 – 5 000 1 668 9,49 5 001 – 10 000 183 1,04 10 001 – 20 000 107 0,61 20 001 – 50 000 52 0,30 50 001 – 116 0,66 Totalt 17 574 100,00 Källa: Modular Finance Monitor 41 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT 2 019 2020 2021 2022 2023 -50 0 50 100 15 0 200 250 300 350 AKTIENS UTVECKLING Nyfosa utdelningsjusterad aktiekurs OMX Stockholm Real Estate GI % Källa: Nasdaq Stockholm AKTIEKAPITALETS UTVECKLING I BOLAGET Tidpunkt Händelse Förändring aktiekapital (SEK) Förändring antal aktier Aktiekapital efter ändring (SEK) Antal aktier efter ändring 17 oktober 2017 Nybildning – – 50 000,00 500 21 maj 2018 Delning av aktier – 99 500 50 000,00 100 000 21 maj 2018 Nyemission 78 814 124,50 157 628 249 78 864 124,50 157 728 249 21 augusti 2018 Nyemission 5 000 000,00 10 000 000 83 864 124,50 167 728 249 17 februari 2020 Nyemission 3 231 412,00 6 462 824 87 095 536,50 174 191 073 9 mars 2020 Nyemission 5 155 000,00 10 310 000 92 250 536,50 184 501 073 9 juni 2021 Nyemission 3 260 870,00 6 521 740 95 511 406,50 191 022 813 OPTIONSPROGRAM (LTIP 2019, 2021, 2022, 2023) 31 december 2023 Avstämning optioner LTIP2019 LTIP2021 (I) LTIP2021 (II) LTIP2022 LTIP2023 Totalt Utestående optioner årets ingång 240 000 325 241 325 241 422 150 – 1 312 632 Tecknade optioner – – – – 383 342 383 342 Återköp optioner -240 000 -7 000 -7 000 -29 000 – -283 000 Nyttjade optioner – – – – – – Utestående optioner vid årets slut – 318 241 318 241 393 150 383 342 1 412 974 GEOGRAFISK FÖRDELNING AV AKTIEÄGANDET 31 december 2023 Sverige, 73,5 % USA, 12,3 % Norge, 5,2 % Nederländerna, 2,3 % Finland, 1,3 % Övriga, 2,4 % Anonymt ägande, 3,1 % Svenskt ägande 73,5 % Utländskt ägande 26,5 % 17 574 aktieägare 42 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RISKER OCH RISKHANTERING Nyfosa är utsatt för olika risker som potentiellt kan påverka dess framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. Organisationen är uppmärksam på riskerna och genom förebyggande arbete strävar bolaget efter att begränsa samt hantera riskerna om möjligt. De betydande risker som bolaget står inför är i stor utsträck- ning kopplade till utvecklingen av konjunktur, inflation och marknadsräntor. De mest väsentliga riskerna presenteras nedan och är indelade i kategorierna omvärld, miljö, finansie- ring, förvärv och investeringar, förvaltning samt medarbetare och organisation. För att tydliggöra och värdera riskerna används en modell där sannolikhet och konsekvens bedöms. Sannolikheten att risken inträffar uttrycks i grader av mycket osannolik, osannolik, möjlig, sannolik och mycket sannolik. Konsekvensen, som värderar påverkan på företagets resultat och ställning, uttrycks i grader av obetydlig, mindre, måttlig, stor och betydande. Kombinationen av sannolikhet och konsekvens avgör hur risken hanteras, antingen i form av generell bevakning eller som ett fokusområde om sannolik- heten och konsekvens därav är av hög grad. Risker för moderbolaget är indirekt desamma för koncer- nen, vilket innebär att eventuell påverkan på moderbolaget ger effekt på hela koncernen. Risk Sannolikhet Konsekvens Hantering av risk Förändring av hantering OMVÄRLD Makro Sannolik Stor Fokus Regelverk Möjlig Måttlig Fokus Skatt Osannolik Måttlig Bevaka MILJÖ Klimatpåverkan på fastigheterna1 Möjlig Måttlig Bevaka Miljöpåverkan från den egna verksamheten1 Möjlig Mindre Bevaka FINANSIERING Ränterisk Mycket sannolik Stor Fokus Finansiering och refinansiering Sannolik Stor Fokus Fastighetsvärdering Mycket sannolik Måttlig Fokus Valutaexponering Möjlig Mindre Bevaka FÖRVÄRV OCH INVESTERINGAR Fastighetsutveckling Sannolik Mindre Bevaka Fastighetstransaktioner Osannolik Mindre Bevaka FÖRVALTNING Hyresintäkter Möjlig Måttlig Fokus Kundförluster Möjlig Måttlig Fokus Fastighetskostnader Möjlig Måttlig Fokus MEDARBETARE OCH ORGANISATION Medarbetare och kompetens1 Möjlig Måttlig Bevaka Arbetsmiljö1 Möjlig Mindre Bevaka Rapportering och intern kontroll1 Osannolik Måttlig Bevaka IT och infrastruktur Möjlig Stor Bevaka 1) Utgör hållbarhetsrisker och omfattas av hållbarhetsredovisningen, men ingår ej i förvaltningsberättelsen. SAMMANFATTNING RISKER OCH RISKBEDÖMNING = Ökad bevakning = Oförändrad bevakning = Minskad bevakning 43 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT OMVÄRLD Med en strukturerad och marknadsnära organisation arbetar Nyfosa kontinuerligt med att identifiera, övervaka, förebygga samt möta de snabba förändringar som sker i omvärlden. Den flexibla och opportunistiska affärsmodellen gör att verksam- heten snabbt kan anpassas till nya förutsättningar. MILJÖ Nyfosa driver ett strukturerat arbete med att förvalta, utveckla och förädla det befintliga fastighetsbeståndet i nära samarbete med hyresgästerna, i syfte att öka fastigheternas intjäningsförmåga och värde. Genom att arbeta aktivt med fastigheterna kan hyresgästens förändrade behov mötas med smarta lösningar och hållbara investeringar. De risker och möjligheter som identifierats är sannolika på både kort och lång sikt. Bolagets fastigheter förvaltas ur ett långsiktigt perspektiv för att få en så lång nyttjandetid som möjligt. Därmed kommer klimatrelaterade risker och möjligheter att på lång sikt få en påverkan på bolagets tillgångar. Risk Riskhantering Exponering Utfall MAKRO Minskad efterfrågan. Inflation/deflation. Svårigheter att erhålla finansie- ring. Marknadsbevakning och omvärldsanalyser. Löpande dialog med kapital- och kreditmarknaden. Indexerade hyresavtal. Derivatinstrument. Svag ekonomi påverkar bolagets resultat och ställning. Nettouthyrningen uppgick till –8 MSEK (+5). Räntetäckningsgraden uppgick till 2,0 ggr (3,4). REGELVERK Ändringar i regelverk som ger negativa effekter på bolagets resultat och ställning. Bevakning och nätverk med rådgivare. Försvårad finansiering eller fördyringar vid investeringar. Ingen påverkan från förändringar i regelverk under året. SKATT Förändringar i skattelagstiftning eller lagtolkning som ger negativa effekter på bolagets resultat och ställning. Övervakning av politisk utveckling. Anpassning av interna processer vid regeländringar. Samarbete med externa experter. Kontinuerlig avstämning av skattebedömningar. Ändrade skattenivåer och skattelagstiftning, exempelvis förändrade regler avseende värdeminskningsavdrag eller förbud för paketering av fastighe- ter kan påverka bolagets framtida skattekostnad. Inget bolag i skattetvist, ingen påverkan under året. Risk Riskhantering Exponering Utfall KLIMATPÅVERKAN PÅ FASTIGHETERNA Negativ påverkan på fastigheterna på grund av klimat- förändringar och föroreningar. Granskning av investeringar utifrån klimatperspektiv. Försäkringar. Analys av klimatrisker Fokus på miljöaspekter vid förvärv och drift. Skador på fastigheter och ökade kostnader. Ingen påverkan under året. MILJÖPÅVERKAN FRÅN EGEN VERKSAMHET Negativ påverkan på miljön på grund av ineffektiv resursan- vändning. Hållbarhetsmål. Certifiering av byggnader. Energieffektivisering. Skadat anseende i samhället och saneringskostnader. De totala koldioxidutsläppen minskade med 21 procent. Av totalt fastighetsvärde utgjorde miljöcertifierade fastigheter 33 procent (28). Energianvändningen i det jämförbara beståndet i Sverige minskade med 9 procent (6) från startåret 2020. För Kielo med startår 2023, fastställdes startvärdet till 180 kWh/kvm för vidare arbete med effektivisering. 44 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FINANSIERING Nyfosa ska primärt finansiera sig via bankmarknaden. Goda relationer med kreditgivarna är viktiga och skapar långsiktighet samt minskad refinansieringsrisk. Bolaget ska kontinuerligt sträva efter en så effektiv och lönsam kapital- struktur som möjligt beaktat givna riskbegränsningar. Därtill ska huvuddelen av ränterisken systematiskt säkras för att minska ränteexponeringen. Risk Riskhantering Exponering Utfall RÄNTERISK Räntekostnaderna stiger till en nivå som gör att bolaget bryter mot den finansiella riskbegräns- ningen. Räntesäkringar med derivat- instrument, såsom räntetak och ränteswappar. Räntebärande skulder uppgick till 24 343 MSEK (24 033). Den genomsnittliga räntan på balansdagen uppgick till 5,2 procent (3,5). På balansdagen uppgick andelen räntesäkrad skuld till 52 procent (42). FINANSIERING OCH REFINANSIERING Försvårad finansiering och refinansiering. Primära finansieringskällorna är de nordiska bankerna. Tre i förväg förhandlade kredit- faciliteter att nyttja vid framtida förvärv. Policy för att löpande hantera låneförfall. Räntebärande skulder uppgick till 24 343 MSEK (24 033). Inga skulder förfaller inom 12 månader. Förvärv om 1 002 MSEK (4 394) samt refinansieringar om 7 167 MSEK (7 200) finansierades med eget kapital och banklån Obligationer om 825 MSEK (873) återköptes i samband med nyemission av gröna obligationer om 850 MSEK (600). FASTIGHETSVÄRDEN Fastighetsbeståndets värde påverkas av faktorer som utbud, efterfrågan och andra fastighets- specifika och marknadsspecifika komponenter. Små förändringar i delkomponenter till fastighetsvär- deringarna kan ge en relativt stor påverkan på bolagets resultat och finansiella ställning. Diversifierat fastighetsbestånd. Fokus på kommersiella fastigheter i tillväxtregioner. Förädling och vidareutveckling av fastigheterna. En stor negativ värdeförändring kan leda till att kreditvillkor i låneavtal resulterar i högre finansieringskostnader eller amorteringar. Negativ värdeförändring på fast- igheter med 1 352 MSEK (439). Värdeförändringen påverkade inte befintliga låneavtal. VALUTAEXPONERING Exponering mot valutakursrisker på grund av investeringar och skulder i EUR och NOK. Skuldfinansiering i samma valuta som tillgångarna. Löpande transaktioner i lokal valuta. Nettotillgångar i utländsk valuta uppgick till 319 MEUR (336) respektive 198 MNOK (155). Omräkningsdifferens på –19 MSEK (269) redovisad i Övrigt totalresultat. 45 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FÖRVÄRV OCH INVESTERINGAR Med en marknadsnära organisation och transaktionsvana medarbetare finns förutsättningarna som krävs för Nyfosas transaktionsintensiva affärsmodell. Inriktningen ligger på att stärka kassaflöden och avkastning, oavsett marknad. Under 2023 gjordes affärer för 2,6 MDSEK (6,1) i form av förvärv och avyttringar i Sverige och Finland. Risk Riskhantering Exponering Utfall FASTIGHETSUTVECKLING Förseningar eller ökade kostna- der vid investeringar i befintligt fastighetsbestånd, med möjlig påverkan på kreditvärdighet och långsiktigt värde. Investeringar kopplas oftast till hyresgästanpassningar som följer av ett hyresavtal och föregås av en kreditvärdering av hyresgästen. Bedömning av investeringens påverkan på fastighetens långsiktiga värde. Inköpspolicy som reglerar upphandling av leverantörer till projektarbetet. Fördyring och försening av investeringsprojekt. Investeringar om 762 MSEK (577), främst i hyresgästanpass- ningar som en följd av tecknade hyresavtal. FASTIGHETSTRANSAKTIONER Felbedömning av marknad, fastighetspotential eller oetiskt agerande av säljare/köpare. Tydlig transaktionsprocess och kapacitet för utvärdering av affärer. Stor geografisk närvaro och ett etablerat kontaktnät. Stark position på transaktions- marknaden. Svårigheter att hitta affärer. Fastighetstransaktioner omfat- tande både förvärv och avyttringar genomfördes under året till ett totalt värde om 2 560 MSEK (6129). 46 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FÖRVALTNING Nyfosas förvaltning skapar värde genom att förädla fast- ighetsbeståndet i stort som smått. Utgångspunkten är att optimera varje fastighet, möta hyresgästernas behov och minska verksamhetens klimatpåverkan. Nio regionkontor i Sverige och två i Finland förvaltar beståndet. Utöver dessa finns lokalkontor på ett antal orter, med uppdrag från region- kontoren. Förvaltningen bedrivs främst med egen personal i nyckelroller såsom hyresgästrelationer, teknisk förvaltning och uthyrning. Risk Riskhantering Exponering Utfall HYRESINTÄKTER Minskade hyresintäkter. Diversifiering av hyresgäster och hyresavtal. Regional spridning av beståndet. Lägre hyresnivåer eller minskad uthyrningsgrad. Antal hyresavtal på balansdagen var 6 439 (6 575) och uthyrnings- graden uppgick till 91,5 procent (93,1). KUNDFÖRLUSTER Hyresgäster kan inte fullgöra sina betalningar enligt underlig- gande hyresavtal. Kreditbedömning av hyresgäster vid nyuthyrning och löpande under avtalstiden. Hyresavtal kompletteras vid behov med borgen, deposition eller bankgaranti. Kvartals- eller månadsvis förskottsbetalning av hyra. Nära relationer med hyresgäster. Löpande marknadsuppföljning. Liten exponering mot enskilda hyresgäster. Konkurser hos hyresgäster och koncentration mot några få stora hyresgäster. Väldiversifierad hyresgästlista, där de tio största hyresgästerna står för 12 procent (11) av hyresintäk- terna. Av de totala hyresintäkterna uppgick andelen skattefinansie- rade hyror till 27 procent (26). Kundförlusterna uppgick till 18 MSEK (6), motsvarande 0,5 procent (0,2) av intäkterna. FASTIGHETSKOSTNADER Ökade kostnader för el, vatten och värme. Löpande avtalsförhandlingar, upphandlingar med nya leveran- törer samt ramavtal med större leverantörer. Hyresgästerna betalar för energiförbrukningen i sina lokaler, antingen genom egna abonnemang eller via avräknings- förfarande enligt hyresavtalen. Majoriteten av avräkningarna av hyresgästernas egna förbrukning räknas årligen upp med index. Ungefär hälften av de abonne- mang Nyfosa tecknat för el, vatten och värme betalas av hyres- gästerna. Resterande belastar bolagets resultat. Priset påverkas av politiska beslut samt utbud och efterfrågan. I jämförbart bestånd uppgick driftskostnaderna till 539 MSEK (543), vilket är en minskning med 1 procent jämfört med föregående år, främst drivet av lägre elkostna- der och under året erhållet elstöd samt sänkt energianvändning. 47 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT MEDARBETARE OCH ORGANISATION Nyfosas transaktionsintensiva affärsmodell och geografiskt diversifierade fastighetsbestånd ställer krav på en flexibel och marknadsnära organisation. Med en modell av nära sam- arbeten med externa tjänsteleverantörer kan verksamheten anpassas med hög kvalitet i takt med att fastighetsbeståndet förändras. För medarbetarna innebär det en trygghet att vid snabba förändringar kunna ställa om verksamheten med stöd av ett externt nätverk av kompetens med hög kvalitet. Risk Riskhantering Exponering Utfall MEDARBETARE OCH KOMPETENS Personberoende. Löpande utvärdering av kom- petensbehov för att anpassa organisationen. Arbetsbeskrivningar och tydliga processkartor. Långsiktiga incitamentsprogram. Förlust av nyckelpersoner. Personalomsättningen uppgick till 12 procent (8). ARBETSMILJÖ Frånvaro vid sjukskrivningar kan påverka verksamheten, resultatet och den finansiella ställningen negativt. Förebyggande insatser såsom hälsoundersökningar och samtalsstöd. Hälsofrämjande förmåner såsom sjukvårdsförsäkring och frisk- vårdsbidrag. Flexibla arbetsformer med hybridarbete. Systematiskt arbetsmiljöarbete enligt föreskrift. Ökad sjukfrånvaro. Sjukfrånvaron uppgick till 2,70 procent (2,05). RAPPORTERING OCH INTERN KONTROLL Bristfälliga rutiner, oegentligheter eller interna/externa händelser som ger en felaktig finansiell rapportering. Väl fungerande intern kontroll. Kompetent personal för rappor- tering. Löpande uppföljning av lagar och regeländringar. Fel i finansiell rapportering eller oegentligheter. Intern och extern granskning utan väsentliga anmärkningar. IT OCH INFRASTRUKTUR Bristande fysisk eller digital IT-infrastruktur alternativt intrång i system. Användning av etablerad extern IT-tjänsteleverantör. Regelbunden dialog om säkerhet. Informationssäkerhetspolicy. Uppföljning av kontinuitetsplan. Backup-funktion. Medarbetarutbildning i IT- säker- het. Störningar i finansiell rapporte- ring. Inga incidenter eller intrång rapporterade under 2023. 48 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Bolagsstyrningen i Nyfosa utgår från svensk lagstiftning och god sed på värdepappersmarknaden samt interna regler och riktlinjer. Bolaget följer även Svensk kod för bolags styrning (Koden). Denna bolagsstyrningsrapport beskriver styrningen av Nyfosa under 2023 om inget annat anges. BOLAGSSTYRNINGS- RAPPORT 2023 God bolagsstyrning handlar om att säkerställa att Nyfosa bedriver sin verksamhet hållbart, ansvarsfullt och så effektivt som möjligt. Det övergripande målet är att generera en attraktiv avkastning åt aktieägarna och på så sätt möta det krav som ägarna har på investerat kapital. Styrelsen är ansvarig för organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. VD ansvarar för att den löpande förvaltningen av bolaget sker enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar. Vidare sammanställer VD, i dialog med styrelsens ordförande, dagordning för styrelse- mötena och ansvarar i övrigt för att ta fram informations- och beslutsunderlag till styrelsen. ÖVERSIKT BOLAGSSTYRNING 3. Valberedning 5. Ersättningsutskott 6. Revisionsutskott Fastighetsförvaltning Regionkontor: Stockholm, Göteborg, Värnamo, Västerås, Växjö, Sundsvall, Malmö, Örebro, Karlstad, Jyväskylä, Helsingfors Koncerncentrala funktioner Transaktion Projekt och energi Finans IT Ekonomi HR Juridik IR Hållbarhetsgrupp 4. Styrelse 1. Aktieägare 2. Bolagsstämma 7. VD Rapporter och intern kontroll 8. Revisor 49 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT före bolagsstämman. Bolaget tillämpar inte några särskilda arrangemang i fråga om bolagsstämmans funktion, varken på grund av bestämmelse i bolagsordning eller, såvitt är känt för bolaget, aktieägaravtal. Beslut som fattas på bolagsstämma offentliggörs efter stämman i ett pressmeddelande och protokollet från stämman publiceras på bolagets webbplats. Årsstämma 2023 Den 25 april 2023 beslutades bland annat om att fastställa styrelsens förslag till vinstdisposition, att bevilja styrelse- ledamöterna och VD ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2022, styrelse- och revisorsval, ersättning till styrelse och revisor, samt att införa ett långsiktigt incitamentsprogram till medarbetare i Nyfosa (”LTIP 2023”). Vidare bemyndigade årsstämman styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, besluta om nyemission av stamaktier av serie A och serie D samt konvertibler i den mån sådan emission kan ske utan ändring av bolagsordningen. Därutöver fattade stämman beslut om vinstutdelning för tillkommande stamaktier av serie D samt om bemyndigande för styrelsen att besluta om förvärv av egna stamaktier av serie A. För mer information, se bolagets webbplats och stämmokommuniké. 3 Valberedning Vid årsstämman i Nyfosa den 9 maj 2019 antogs instruk- tioner för valberedningens sammansättning och arbete i bolaget. Enligt instruktionerna, som gäller tills vidare, ska valberedningen bestå av styrelsens ordförande och fyra ledamöter utsedda av de fyra röstmässigt största aktieägarna i bolaget per 31 juli. Om någon av de fyra röstmässigt största aktieägarna inte utövar rätten att utse en ledamot övergår rätten att utse sådan ledamot till den till röstetalet närmast följande största aktieägare som inte redan har rätt att utse en ledamot av valberedningen. Valberedningens ordförande ska vara den ledamot som representerar den till röstetalet största aktieägaren, om inte ledamöterna enas om annat. Samman- sättningen av valberedningen ska offentliggöras senast sex månader före kommande årsstämma. Avgår ledamot eller sker väsentliga förändringar i ägarbilden kan valberedningens sammansättning komma att ändras för att återspegla detta. En sådan förändring offentliggörs då så snart som möjligt. Valberedningen har i uppgift att arbeta fram förslag till val av styrelse och revisor, arvode för dessa, stämmoordförande samt eventuella erforderliga ändringar till valberedningens instruktion. För vidare information om gällande instruktion för valberedningen, se bolagets webbplats. Valberedningen har inför årsstämman 2024 bestått av Johannes Wingborg, representerande Länsförsäkringar Fondförvaltning (valberedningens ordförande), David Mindus, representerande Sagax, Lennart Francke, representerande Swedbank Robur Fonder, Tobias Kaj, representerande Lannebo Fonder, och Johan Ericsson, styrelseordförande i Nyfosa. I sitt arbete har valberedningen tillämpat Kodens regel 4.1 som mångfaldspolicy. Målet med mångfaldspolicyn är att tillgodose vikten av tillräcklig mångfald i styrelsen när det gäller kön, ålder och nationalitet samt erfarenheter, yrkesbakgrund och affärsområden. Valberedningen har till årsstämman den 23 april 2024 föreslagit en styrelse som består av två kvinnor och fyra män, innebärande att andelen kvinnor understiger de mål som Kollegiet för svensk bolagsstyrning satt upp. Urvalet av styrelsekandidater har skett utan diskriminering gällande exempelvis ålder, sexuell läggning, kön eller religiös tillhörighet. Valberedningen anser att den föreslagna styrelsen med hänsyn till Nyfosas verk- samhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt har en ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund. Därmed anser valberedningen att Kodens krav på mångsidighet och bredd uppfylls genom förslaget. Ytterligare information finns i valberedningens motiverade yttrande avseende valberedningens förslag till årsstämman 2024 som finns publicerat på bolagets webbplats. 1 Aktieägare Nyfosas aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Bolagets största aktieägare är AB Sagax med en ägar- och röstandel om 23,3 procent. Återstående 76,7 procent ägs av institutionella investerare och privatpersoner i Sverige och utomlands. Ingen av dessa övriga aktieägare har ett direkt eller indirekt aktieinnehav i bolaget som representerar minst en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Av Nyfosas bolagsordning framgår att bolaget även kan utge stamaktier av serie D och preferensaktier. Per 31 december 2023 finns inga sådana aktier utgivna. Mer information om Nyfosas aktier och större aktieägare framgår av sidorna 41–42 i årsredovisningen. 2 Bolagsstämma Bolagsstämman är Nyfosas högsta beslutande organ vid vilken aktieägarna utövar sin rösträtt. Av aktiebolagslagen (2005:551) och bolagsordningen framgår hur kallelse till årsstämma och extra bolagsstämma ska ske samt vem som har rätt att delta och rösta vid stämman. Förutom vad som gäller enligt lag beträffande en aktieägares rätt att delta vid bolagsstämman krävs enligt Nyfosas bolagsordning föranmälan till bolagsstämman senast den dag som anges i kallelsen till bolagsstämman, och i förekommande fall ska även anmälas om aktieägaren avser att ha med sig biträde. Inga begränsningar gäller för hur många röster varje aktieägare kan avge vid stämman. Bolagsstämmor hålls i Nacka eller Stockholm. Styrelsen får samla in fullmakter enligt det förfarande som anges i 7 kap. 4 § andra stycket aktiebolagslagen. Styrelsen får vidare inför en bolagsstämma besluta att aktieägarna ska kunna utöva sin rösträtt per post NYFOSAS ÅRSSTÄMMA 2024 Nyfosas årsstämma 2024 äger rum den 23 april 2024. Mer information om årsstämman, inklusive anvisning om hur anmälan sker, finns tillgänglig på www.nyfosa.se. 50 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT instruktioner för ekonomisk rapportering, VD och styrelsens utskott, samt beslutar om ett antal övergripande policyer för bolagets verksamhet. Här ingår bland annat insider-, finans-, IT-, informationssäkerhets-, hållbarhets- och kommunikations- policy samt en policy för transaktioner med närstående. Alla dessa interna styrdokument ses över minst en gång per år och uppdateras därtill löpande när behov föreligger. Nyfosas styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst fyra och högst tio ledamöter, utan suppleanter. Bolagsordningen innehåller inga särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter eller om ändring av bolagsordningen. Styrelseledamöterna väljs på årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Till styrelseledamöter vid årsstämman den 25 april 2023 omval- 4 Styrelse Styrelsen är bolagets högsta förvaltningsorgan, vars uppgif- ter regleras i aktiebolagslagen, bolagsordningen och Koden. Styrelsen ska svara för bolagets organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. Därtill ska styrelsen följa den ekonomiska utvecklingen och utvecklingen inom hållbarhet, säkerställa kvaliteten på den ekonomiska rapporteringen och internkontrollen samt utvärdera verksamheten mot av styrel- sen fastställda mål och riktlinjer. Vidare beslutar styrelsen om betydande investeringar och väsentliga förändringar i koncernens organisation och verksamhet. Arbetet utgår från en av styrelsen årligen fastställd arbetsordning, som reglerar arbets- och ansvarsfördelningen mellan styrelsens ledamöter och VD. Styrelsen fastställer även en delegationsordning och NÄRVARO VID STYRELSE- OCH UTSKOTTSMÖTEN Styrelseledamot Styrelse- möten Revisions- utskotts- möten Ersättnings- utskotts- möten Johan Ericsson (styrelseordförande) 24/24 – 2/2 Marie Bucht Toresäter1 17/24 2/3 1/1 Lisa Dominguez Flodin 24/24 9/9 – Jens Engwall 18/24 4/9 – Patrick Gylling 2 9/9 – 1/1 Per Lindblad 21/24 – 2/2 David Mindus3 15/15 6/6 – Claes Magnus Åkesson 24/24 9/9 – 1) Frånträdde revisionsutskottet och invald i ersättningsutskottet på årsstämman den 25 april 2023. 2) Frånträdde styrelsen och ersättningsutskottet på årsstämman den 25 april 2023. 3) Invald i styrelsen och revisionsutskottet på årsstämman den 25 april 2023. MÖTESPLAN FÖR STYRELSENS ARBETE UNDER ÅRET Styrelsens arbete följer en beslutad arbetsordning kopplad till årets ordinarie styrelsemöten illustrerad nedan. Därutöver behandlas löpande styrelseärenden såsom större förvärv, avyttringar och investeringar samt VD-rapport, finansrapport och hållbarhetsfrågor vid samtliga ordinarie styrelsemöten. Beslut om bokslutskommuniké Avrapportering från revisionsutskottet Möte med revisor Redovisnings- och revisionsfrågor samt revisionsrapport Förslag till utdelning Avrapportering avseende skatter och avgifter Riskidentifiering och riskhantering Styrelsediskussion utan ledningens närvaro JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC Frågor inför årsstämman (inkl. ersättningsrapport) Avrapportering från ersättningsutskott Beslut om ev. bonusutfall avseende föregående år Årsredovisning inkl. bolagsstyrningsrapport Beslut om delårsrapport Avrapportering från revisionsutskottet Avrapportering avseende skatter och avgifter Fastställelse av arbetsordning, instruktioner, delegationsordning och policys Val av ledamöter till styrelsens utskott Avstämning av bolagsledningens andra uppdrag och ev. intressekonflikter Styrelsediskussion utan ledningens närvaro Ordinarie styrelsemöte Beslut om delårsrapport Avrapportering från revisionsutskottet Avrapportering avseende skatter och avgifter Ordinarie styrelsemöte Beslut om delårsrapport Avrapportering från revisionsutskottet Avrapportering avseende skatter och avgifter Möte med revisor Redovisnings- och revisions- frågor samt revisionsrapport Beredning av affärsplan (inkl. strategi, prog- nos, finansiella mål, riskbegränsningar och handlingsplan) för kommande verksamhetsår Genomgång av finanspolicy Utvärdering styrelse Organisation (inkl. successionsplanering) Utvärdering VD och ledande befattningsha- vare utan ledningens närvaro Antagande av affärsplan (inkl. strategi, prognos, finansiella mål, riskbegräns- ningar och handlingsplan) för kommande verksamhetsår Utvärdering av system för intern kontroll, inkl. ev. behov av internrevision 51 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT des Jens Engwall, Johan Ericsson, Lisa Dominguez Flodin, Per Lindblad, Marie Bucht Toresäter och Claes Magnus Åkesson samt till ny styrelseledamot valdes David Mindus. Johan Ericsson omvaldes även till styrelseordförande. För ytterligare information om Nyfosas styrelseledamöter samt uppgifter om styrelseledamöternas oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen se sidan 54. Information om bolagets största aktieägare finns på sidan 41. Styrelsens arbete Utöver det konstituerande styrelsemötet, som hålls i anslutning till årsstämman, sammanträder styrelsen minst tio gånger per år (ordinarie styrelsemöten). Sammanträ- destider och huvudsakliga fasta frågor att behandla på de ordinarie mötena följer en fast angiven mötesplan i styrelsens arbetsordning, se beskrivning på föregående sida. Extra styrelsemöten sammankallas vid behov. Nyfosas styrelse hade under året 24 möten, varav ett konstituerande möte. För uppgifter om närvaro vid dessa möten, se tabell på föregå- ende sida. Inför respektive styrelsemöte erhöll ledamöterna dagordning och skriftligt material för de frågor som ska behandlas på mötet. På dagordningen inför varje ordinarie styrelsemöte fanns ett antal stående punkter: VD:s genom- gång av verksamheten, förvärv, avyttringar och investeringar samt finansiell rapportering. Utöver löpande styrelseärenden inklusive frågor om större förvärv, avyttringar och investeringar behandlade styrelsen under 2023 bland annat frågor förknippade med finansiering, organisation och hållbarhet. Utvärdering av styrelsen och VD Styrelsens ordförande initierar en gång per år, i enlighet med styrelsens arbetsordning, en utvärdering av styrelsens arbete. Utvärderingen genomförs genom en enkät, individuella samtal med bolagets styrelseledamöter, VD och revisor samt en gemensam utvärdering i grupp. Utvärderingarnas syfte är att utvärdera resultatet av styrelsens och utskottens arbete, hur väl arbetssättet fungerat samt hur det kan effektiviseras. Vidare syftar den årliga utvärderingen till att identifiera vilken typ av frågor som styrelsen anser bör ges mer utrymme och på vilka områden det eventuellt krävs ytterligare erfarenhet och kom- petens i styrelsen. Resultatet av utvärderingen diskuterades i styrelsen och redovisades av styrelsens ordförande för valbe- redningen. Styrelsen utvärderar även fortlöpande VD:s arbete. Minst en gång per år görs utvärderingen utan dennes närvaro. Ersättning till styrelsen Vid årsstämman den 25 april 2023 beslutade stämman att arvodena till styrelsens ledamöter ska utgå med 515 000 kronor till styrelsens ordförande och med 210 000 kronor till var och en av de övriga bolagsstämmovalda ledamöterna som inte är anställda i bolaget. För arbete i revisionsutskottet ska arvode utgå med 75 000 kronor till utskottets ordförande samt med 36 000 kronor till var och en av de övriga ledamö- terna. För arbete i ersättningsutskottet ska arvode utgå med 42 000 kronor till utskottets ordförande samt med 21 000 kronor till var och en av de övriga ledamöterna. Styrelsens utskott Styrelsen har inom sig inrättat två utskott, ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott, som båda arbetar enligt av styrelsen fastställda instruktioner. Utskotten är beredande underkom- mittéer till styrelsen och har ingen egen beslutanderätt. De frågor som behandlats vid utskottens möten protokollförs och rapporteras vid behov vid nästa styrelsemöte. 5 Ersättningsutskott Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgift är att bistå styrelsen med förslag, rådgivning och beredning i frågor om ersättning till och andra anställningsvillkor för bolagets VD samt ersättningsprinciper för bolagsledningen. Utskottets uppgifter innefattar vidare att övervaka och utvärdera utfall av program för rörlig ersättning samt Nyfosas efterlevnad av de av bolagsstämman beslutade riktlinjerna för ersättning. Under 2023 bestod ersättningsutskottet av styrelseleda- möterna Marie Bucht Toresäter (apr-dec), Johan Ericsson (ordförande), Patrick Gylling (jan-apr) och Per Lindblad. Ersättningsutskottet har under 2023 sammanträtt vid två tillfällen, varvid bland annat ersättning till ledande befatt- ningshavare, utformning av incitamentsprogram, återköp av teckningsoptioner och utformningen av ersättningsrapport samt översyn av bolagets riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare har behandlats. För uppgifter om närvaro vid dessa möten, se tabell på föregående sida. 6 Revisionsutskott Revisionsutskottet ska bistå styrelsen i fullgörandet av dess övervakande roll över revisionsfrågor. Utskottets huvudsakliga uppgifter framgår av aktiebolagslagen. I dessa ingår att överse bolagets finansiella rapportering, riskhantering avseende den finansiella rapporteringen och effektivitet i intern kontroll och styrning, såväl som att upprätthålla kontakt med och utvärdera den externa revisorns arbete, kvalifikationer samt oberoende. Utskottet ska även biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval och revisorsarvodering. Resultatet av utskottets arbete i form av observationer, rekom- mendationer och förslag till beslut eller åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen. Under 2023 bestod revisions- utskottet av styrelseledamöterna Marie Bucht Toresäter (jan-april) Jens Engwall, Lisa Dominguez Flodin (ordförande), David Mindus (apr-dec) och Claes Magnus Åkesson. Utskottet bedöms uppfylla aktiebolagslagens krav på sammansättning samt redovisnings- och revisionskompetens. Enligt Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) ska majori- teten av utskottets ledamöter vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vidare ska minst en av de ledamöter som är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen även vara oberoende i förhållande till bolagets större ägare. I Nyfosas fall är hälften av utskottets ledamöter (Jens Engwall och David Mindus) beroende i förhållande till bolaget och bolagsledningen, varför Nyfosa avviker från Koden i detta avseende. Oberoendekravet i förhållande till bolagets större ägare är dock uppfyllt. Avvikel- sen från Koden sker mot bakgrund av att styrelsen bedömt nuvarande sammansättning som bäst lämpad för en effektiv och gedigen behandling av revisionsutskottets uppgifter. Därutöver har Koden tillämpats under 2023 utan avvikelser. 52 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT vare ska vara marknadsanpassad och baseras på kompetens, ansvar och prestation. Rörlig ersättning kan utgå till ledande befattningshavare där styrelsen bedömer att det uppmuntrar rätt beteende och inte äventyrar långsiktigt värdeskapande. Den rörliga ersättningen ska belöna målrelaterade resultat och förbättringar i enkla och transparanta konstruktioner samt ha ett tak för maximalt utfall. Ett utfall ska relateras till uppfyllelsen av bolagets finansiella mål och andra mätbara hållbarhetsmål som stöder långsiktigt aktieägarvärde. Upp- ställda mål ska i huvudsak vara gemensamma för ledande befattningshavare men kan även i mindre omfattning avse den individuella prestationen. Rörlig ersättning till respektive ledande befattningshavare ska inte överstiga sex månadslö- ner och ska inte vara pensionsgrundande. Ledande befattningshavare kan erbjudas incitamentspro- gram vilka i huvudsak ska vara aktie- eller aktiekursrelaterade i syfte att främja engagemanget för bolagets utveckling och implementeras på marknadsmässiga villkor. För mer information om utestående incitamentsprogram se bolagets webbplats. Riktlinjerna får frångås av styrelsen, helt eller delvis, om det i enskilda fall finns särskilda skäl och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Om styrelsen gör avsteg från rikt- linjerna för ersättning till ledande befattningshavare ska detta redovisas i ersättningsrapporten inför nästkommande årsstämma. Storleken på ersättningar som utgått för 2023 framgår av not 7. Ersättningsrapporten för 2023 finns publicerad på bolagets webbplats, www.nyfosa.se. 8 Revisor Revisorn är en oberoende granskare av bolagets räkenskaper och ska avgöra om dessa i allt väsentligt är korrekta och fullständiga samt ger en rättvisande bild av bolaget och dess finansiella ställning och resultat. Revisorn ska också granska styrelsens och VD:s förvaltning samt översiktligt granska bolagets hållbarhetsredovisning. Revisorn rapporterar till årsstämman. Vid årsstämman den 25 april 2023 omvaldes KPMG AB som revisor för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Huvudansvarig revisor är Mattias Johansson, auktoriserad revisor samt medlem i FAR. Revisorerna har deltagit vid två styrelsemöten för att redogöra för KPMG AB:s revisions- process i Nyfosa samt för att ge styrelsens ledamöter möjlighet att ställa frågor utan ledningens närvaro. Därutöver har revisorerna deltagit vid samtliga ordinarie möten med revisionsutskottet. Revisionsutskottet utvärderar revisorn årligen för att försäkra sig om att revisorns saklighet och oberoende inte kan ifrågasättas. Revisorn bekräftar årligen sitt oberoende i revisionsberättelsen. Utöver revisionsuppdraget har KPMG AB under 2023 anlitats för ytterligare tjänster, främst rådgivning kring outsourcing av ekonomisk förvaltning. Sådana tjänster har alltid och endast tillhandahållits i den utsträckning som är förenlig med reglerna i revisionslagen (1999:1079) och FAR:s yrkesetiska regler avseende revisors opartiskhet och självständighet. Revisionsutskottet har under året sammanträtt vid nio tillfäl- len varvid bland annat bolagets interna kontroll och styrning, hållbarhetsarbete samt kvartalsbokslut och delårsrappor- tering har behandlats. För uppgifter om närvaro vid dessa möten, se tabell på föregående sida. 7 VD och koncernledning VD utses av styrelsen och ansvarar för den löpande förvalt- ningen av bolaget och koncernens verksamhet i enlighet med styrelsens instruktioner. Av VD-instruktionen framgår bland annat att VD är ansvarig för bolagets förvaltning och styrelserapportering samt beredning av frågor som kräver beslut av styrelsen, exempelvis fastställande av delårsrapport och årsredovisning, beslut om större förvärv, försäljningar eller investeringar samt upptagande av större lån. VD har utsett en koncernledning som ansvarar för olika delar av verksamheten. Nyfosas koncernledning består, utöver VD, för närvarande av CFO, chefsjurist, finanschef, förvaltningschef och transaktionschef. VD fungerar som koncernledningens ordförande och fattar beslut i samråd med övrig koncernled- ning. Koncernledningens arbete följer en årlig cykel med åtta ordinarie möten. Därtill sammankallas extra sammanträden vid behov. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Vid årsstämman den 23 april 2020 fastställdes riktlinjer för ersättningen till ledande befattningshavare i Nyfosa. Riktlinjerna fastställdes att gälla tills vidare, dock längst för tiden fram till årsstämman den 23 april 2024. Inget beslut att justera dessa riktlinjer fattades 2023. Ersättningen till ledande befattningshavare kan bestå av en fast och en rörlig del samt pensionsförmåner och andra förmåner. Den fasta ersättningen för ledande befattningsha- 53 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT STYRELSE Johan Ericsson Styrelseordförande Födelseår: 1951 Ledamot sedan: 7 maj 2018 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Civilekonom, Handelshögskolan, Stock- holm. Tidigare erfarenheter från ledande befattningar och olika positioner inom Catella-koncernen. Övriga pågående uppdrag: Styrelseordförande i Konstmässan Market AB, Fastighetsbolaget Emilshus AB och Prinsessan Estelles Kulturstiftelse samt styrelse- ledamot i Brinova Fastigheter AB (publ), AB Borudan Ett, Båstadtennis & Hotell AB och Torekov By AB. Aktieinnehav i bolaget: 65 000 Oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. Marie Bucht Toresäter Styrelseledamot Födelseår: 1967 Ledamot sedan: 7 maj 2018 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Civilekonom, Uppsala universitet. Tidigare erfarenheter från ledande befattningar inom bland annat Headlight International AB, Skanska ID, NCC Pro- perty Development Nordic AB och Newsec Advice AB. Övriga pågående uppdrag: VD i Novier AB, Novier Real Estate AB, Novier Property Group AB, Novier Property Advisors AB och styrel- seledamot i MVB Holding AB samt Novier Leasing & Development AB. Aktieinnehav i bolaget: 5 156 Oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. Lisa Dominguez Flodin Styrelseledamot Födelseår: 1972 Ledamot sedan: 7 maj 2018 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Kandidatexamen i redovisning och revision, Mittuniversitetet, Östersund samt MBA, San Jose State University. Tidigare erfaren- heter som bland annat CFO på Grön Bostad AB, VD i Cibus Nordic Real Estate AB (publ) och styrelseledamot (inklusive ledamot i revisions- utskott) i NP3 Fastigheter AB (publ) samt från ledande befattningar inom Oscar Properties AB, Cityhold Property AB och NBP Group. Övriga pågående uppdrag: CFO på Granitor (fd. Midroc), styrelseledamot i Cordim Europe AB (och andra styrel- seuppdrag inom koncernen), Granitor Properties AB, LCF Financial Services AB och Flodin Kapital AB. Aktieinnehav i bolaget: 7 500 Oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. Jens Engwall Styrelseledamot Födelseår: 1956 Ledamot sedan: 15 november 2017 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Civilingenjör, Kungliga tekniska högskolan, Stockholm. Tidigare erfaren- heter som grundare och VD för Nyfosa AB och Hemfosa Fastigheter AB, VD i Kungs- leden AB samt erfarenhet av fastighetssektorn från bland annat tidigare positioner inom Skanska AB. Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i Bonnier Fastigheter AB, Chengde Intressenter AB, Kveldhus AB, Nordic Mezzanine Capital I AB, Hemfosa Gård AB och Hemfosa Islandshäs- tar AB. Aktieinnehav i bolaget: 4 338 564 varav 400 000 via bolag Beroende i förhållande till bolaget och koncern- ledningen. Oberoende i förhållande till bolagets större ägare. Per Lindblad Styrelseledamot Födelseår: 1962 Ledamot sedan: 7 maj 2018 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Master of science in Agriculture Economics, SLU Uppsala. Tidigare erfarenheter från bland annat ledande befatt- ningar inom SEB. Övriga pågående uppdrag: VD i Landshypotek Bank Aktiebolag, styrelseordfö- rande i Lyckås Aktiebolag och styrelseledamot i Dina Försäkring AB, Svenska Bankföreningen samt Svensk Kooperation ekonomisk förening. Aktieinnehav i bolaget: 10 000 Oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. David Mindus Styrelseledamot Födelseår: 1972 Ledamot sedan: 25 april 2023 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Civilekonom, Stockholms universitet. VD för AB Sagax sedan 2004. Övriga pågående uppdrag: VD och styrelseledamot i AB Sagax. Styrelseledamot i Hemsö Fastighets AB, Söderport Property Investment AB (samt andra koncernbolag) och Mindustri AB (samt andra koncern- bolag). Aktieinnehav i bolaget: David Mindus äger 16,85 % av kapitalet och 29,00 % av rösterna i AB Sagax, som i sin tur innehar 44 500 000 aktier i Nyfosa. Beroende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. Claes Magnus Åkesson Styrelseledamot Födelseår: 1959 Ledamot sedan: 19 april 2022 Utbildning och arbetslivs- erfarenhet: Civilekonom vid Handelshögskolan i Stockholm samt Advanced Management Programme vid INSEAD, i Frankrike. Tidigare erfarenheter som t.f. ekonomi- och finansdirektör, senior rådgivare, ekonomi- och finansdirektör samt ansvarig för Investor Relations hos JM AB. Tidigare erfarenhet inklu- derar vidare positioner som chefscontroller Asien, eko- nomi- och finanschef Malaysia samt regioncontroller Asien i Ericsson-koncernen. Övriga pågående uppdrag: VD och styrelseledamot i Anders Bodin Fastigheter AB, styrelseordförande i JM@Home AB och styrel- seledamot i Concentric AB samt CM Åkesson AB. Aktieinnehav i bolaget: 7 500 Oberoende i förhållande till bolaget, koncernledningen och bolagets större ägare. Aktieinnehav i bolaget per 31 december 2023 (inkl. eventuellt närståendeinnehav) 54 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Ann-Sofie Lindroth CFO Födelseår: 1976 Utbildning: Civilekonomex- amen, Ekonomihögskolan vid Lunds universitet Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i Söderport Property Investment AB (och andra styrelseuppdrag inom koncernen). Bakgrund: Tidigare erfaren- heter som ekonomichef på Hemfosa Fastigheter AB, revisor på EY Real Estate och fastighetsmäklare på Svensk Fastighetsförmedling. Aktieinnehav i bolaget: 31 626 Teckningsoptioner i bolaget: 82 000 Linn Ejderhamn Chefsjurist Födelseår: 1986 Utbildning: Juris kandi- datexamen, Stockholms universitet. Övriga pågående uppdrag: Inga övriga uppdrag. Bakgrund: Tidigare erfarenheter som advokat vid advokatfirman Cederquist och Baker McKenzie Advokatbyrå, samt övervakningsspecialist på bolagsövervakningen Nasdaq Stockholm. Aktieinnehav i bolaget: 7 000 Teckningsoptioner i bolaget: 47 000 Johan Ejerhed Finanschef Födelseår: 1976 Utbildning: Civilingen- jörsexamen, internationell industriell ekonomi (finan- sinriktning), Linköpings universitet. Övriga pågående uppdrag: Inga övriga uppdrag. Bakgrund: Tidigare erfaren- het som projektledare inom strukturerad fastighetsfinan- siering på SEB. Aktieinnehav i bolaget: 18 654 Teckningsoptioner i bolaget: 123 000 Stina Lindh Hök VD Födelseår: 1973 Utbildning: Civilingenjörs- examen, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i Fabege AB samt Söderport Property Investment AB (och andra styrelseuppdrag inom koncernen). Bakgrund: Tidigare erfarenheter som COO på Nyfosa AB, transaktionschef på Hemfosa Fastigheter AB, projektledare för transaktioner på Atrium Ljungberg AB och Leim- dörfer Fastighetsmarknad AB samt fastighetschef på Fabege AB. Aktieinnehav i bolaget: 97 380 Teckningsoptioner i bolaget: 171 000 Josephine Björkman Transaktionschef Födelseår: 1975 Utbildning: Civilekonomexa- men: internationell ekonomi, Handelshögskolan vid Göteborgs universitet. Övriga pågående uppdrag: Styrelseledamot i One Publicus Fastighets AB (och andra styrelseuppdrag inom koncernen) och Origa Care AB (publ). Bakgrund: Tidigare erfaren- heter som transaktionschef på Jernhusen AB, affärsut- vecklare på GE Real Estate Norden samt analytiker på GE Capital London. Aktieinnehav i bolaget: 3 720 Teckningsoptioner i bolaget: 160 000 Anders Albrektsson Förvaltningschef Födelseår: 1974 Utbildning: Fastighets- ekonom, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Övriga pågående uppdrag: Inga övriga uppdrag Bakgrund: Tidigare erfaren- heter som förvaltningschef Sverige, kundansvarig samt fastighetschef på Newsec Property Asset Management AB. Aktieinnehav i bolaget: 2 500 Teckningsoptioner i bolaget: 68 000 Aktieinnehav i bolaget per 31 december 2023 (inkl. eventuellt närståendeinnehav) Teckningsoptioner i bolaget per 31 december 2023 55 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT MODELL FÖR INTERN KONTROLL OCH STYRNING Nyfosas transaktionsintensiva verksamhet kräver väl inarbetade processer och kontroller för att minimera risk för fel. Det krävs även en företagskultur som bidrar till att skapa en god kontrollmiljö. Rutiner och processer för intern kontroll och styrning grundar sig på det ramverk som tagits fram av The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Ramverket har fem grundläggande komponenter: Kontrollmiljö, Riskbedömning, Kontrollaktiviteter, Information/ kommunikation samt Övervakning. Nyfosas modell för intern kontroll och styrning är upp- delad i tre ansvarslinjer som utgår ifrån COSO:s modell med försvarslinjer (”Lines of defense”). Varje linje ansvarar för intern kontroll och styrning på sin nivå. Styrelsen ansvarar för att det finns processer för att identifiera och definiera riskerna inom verksamheten samt för att risktagandet mäts och kontrolleras. Styrelsens ansvar för intern kontroll och styrning regleras i aktiebolagslagen, årsredovisningslagen (1995:1554) och Koden. VD och koncernledning ansvarar för det löpande arbetet på övergripande nivå med att upprätthålla en effektiv styrning och kontroll. Chefer på förvaltningskontoren samt koncernfunktioner ansvarar för att upprätthålla god intern kontroll och styrning inom sina respektive områden. NYFOSAS TRE ANSVARSLINJER FÖR INTERN KONTROLL OCH STYRNING Styrelsen fastställer policyer och ansvarar för processer för att identifiera och definiera riskerna inom verksamheten samt för att risktagandet mäts och kontrolleras. Styrelsen fattar beslut om internrevision. VD och koncernledning ansvarar för det löpande arbetet på övergripande nivå med att upprätthålla en effektiv styrning och kontroll. Respektive chef på regionkontoren samt koncernfunktioner har ansvar för att upprätthålla god intern kontroll inom sina respektive funktioner. Tredje linjen Styrelsen Andra linjen VD och koncernledning Första linjen Regionchefer och koncernfunktioner God företagskultur 56 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Kontrollmiljö Nyfosas kontrollmiljö är uppbyggd av styrande dokument, processer och strukturer som anger hur intern kontroll och styrning ska ske i organisationen. Styrelsen övervakar och säkerställer kvaliteten på den interna kontrollen och styrningen i enlighet med styrelsens arbetsordning, VD- och utskottsinstruktioner samt tillhörande delegations- och attestordning. Därtill har styrelsen antagit en riskhante- ringspolicy som innefattar grundläggande riktlinjer som styr arbetet med riskhantering, intern kontroll och styrning. Riktlinjerna avser bland annat riskbedömning, riskåtgärder, kontrollaktiviteter, åtgärdsplan, utvärdering och rapportering. Arbetet med intern kontroll och styrning framgår även i andra styrdokument såsom Nyfosas ekonomihandbok, hållbarhets- policy och finanspolicy. I styrdokumenten ingår bland annat regelbunden kontroll och uppföljning av utfall jämfört med förväntningar och tidigare år, liksom uppsikt över bland annat de redovisningsprinciper som Nyfosa tillämpar. Därtill tillhan- dahåller Nyfosa en anonym visselblåsartjänst till samtliga KONCERNÖVERGRIPANDE POLICYS OCH STYRDOKUMENT SOM FASTSTÄLLTS AV STYRELSEN Finanspolicy Anger riktlinjer och regler för hur finansverksamheten i bolaget med majoritetsägda dotterbolag ska bedrivas. Anger också fördelning av ansvar och befogenheter samt innehåller strategier för hur olika finansiella risker ska hanteras och anges riskmandat. Riskhanteringspolicy Den beskriver roller, ansvar, processer och rutiner relaterat till riskhanteringen i koncernen. Syftet med Nyfosas riskhantering är att systematiskt identifiera, utvärdera och prioritera strategiska och ope- rativa risker för att därefter fatta aktiva beslut om hantering av risker och ta tillvara möjligheter som ökar sannolikheten att nå affärsmålen. medarbetare, affärspartners, hyresgäster, leverantörer och andra externa kontakter, vilken regleras av separata riktlinjer och bevakas av revisionsutskottets ordförande. Till följd av att koncernens löpande redovisning och upp- rättande av kvartals- och årsbokslut med mera, till viss del, outsourcats till externa tjänsteleverantörer (Newsec Property Asset Management, PrimeQ, TietoAkseli) behandlar Nyfosas ekonomihandbok även samverkan med dessa leverantörer. Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med riskbedömning samt intern kontroll och styrning avseende den finansiella rapporteringen är delegerat till VD. Styrelsen är dock ytterst ansvarig. Revisionsutskottet ansvarar för att övervaka effektiviteten i bolagets interna kontroll och styrning samt riskhantering med avseende på den finansiella rapporteringen. Koncernledningen rapporterar regelbundet till styrelsen och revisionsutskottet enligt fast- ställda rutiner. Ansvar och befogenheter samt styrdokument utgör, tillsammans med lagar och föreskrifter, kontrollmiljön inom organisationen. Samtliga interna styrdokument upp- Informationssäkerhetspolicy Syftar till att skapa en medvetenhet kring säkerheten i det dagliga arbetet med Nyfosas information för att: a) säkerställa att information skyddas i enlighet med dess rättsliga krav, värde och verksamhets- betydelse, b) förebygga och förhindra allvarliga störningar i verksam- heten samt c) skapa förtroende för Nyfosas varumärke. Insiderpolicy Sammanfattar arbetet med att upprätthålla en god bolagsstyrning, allmänhetens och aktiemarknadens förtroende för bolaget samt be- skriver de huvudsakliga legala reglerna avseende förbud mot handel med insiderinformation m.m. Kommunikationspolicy Syftar till att säkerställa korrekt informationsgivning i såväl intern som extern kommunikation samt att lagar, regler och avtal efterföljs. Hållbarhetspolicy Beskriver Nyfosas ansvar för verksamheten och dess påverkan på omvärlden. Policyn anger riktlinjer för arbetet inom ekonomisk, miljö- mässig och social hållbarhet. Policy för transaktioner med närstående Syftar till att minimera riskerna för felaktigheter och oegentligheter på grund av närståendetransaktioner och närståenderelationer. IT-policy Syftar till att vidmakthålla en ändamålsenlig och effektiv IT-funktion som ska stödja uppfyllnaden av bolagets affärsmål, skydda verksam- heten, anställda och kunder samt att efterlevnad av lagar och regler upprätthålls. Policyn utgör ett ramverk för hantering av IT-resurser, såväl interna som externa, och omfattar samtliga av bolagets anställ- da, konsulter och samarbetspartner. dateras regelbundet vid ändring av till exempel lagstiftning, redovisningsstandarder eller noteringskrav. Riskbedömning Koncernledningen genomför årligen riskutvärdering inne- fattande strategiska, finansiella och operationella risker samt hållbarhets- och regelefterlevnadsrisker. De risker som iden- tifierats som mest väsentliga dokumenteras i ett riskregister, utvärderas och tillställs en riskägare. Riskanalysen inkluderar även en bedömning av de kontrollaktiviteter som finns på plats i verksamheten för att hantera riskerna. Med beaktande av befintliga kontrollaktiviteter utvärderas sannolikheten av att risken inträffar inom en definierad tidsperiod samt dess påverkan på fastställda mål. Riskbedömningen ger insikt i vilka konsekvenser det får för koncernen om inga åtgärder vidtas, vilka riskreducerande åtgärder som finns på plats samt vilken risknivå som organisationen vill uppnå genom ytterligare åtgärder. Utfallet av riskanalysen och tillhörande åtgärdsplan presenteras årligen för styrelsen. För en beskriv- 57 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Interna styrdokument klargör vem som ansvarar för vad och den dagliga interaktionen mellan berörda personer gör att relevant information och kommunikation når samtliga berörda parter. Koncernledningen arbetar dagligen inom den opera- tiva verksamheten och är därmed ständigt uppdaterade på utvecklingen inom samtliga delar av bolagets verksamhet. Styrelsen erhåller regelbundet finansiella rapporter avseende koncernens ställning och resultatutveckling. Därtill erhåller styrelsen årligen en rapport från koncernledningen över konsoliderade risker för koncernen med en tillhörande åtgärdsplan, vilken i sin tur följs upp av styrelsen och kon- cernledningen gemensamt en gång per år. Övervakning Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som koncernledningen lämnar. Koncernens finansiella ställning och investeringar samt den löpande verksamheten diskuteras normalt vid varje styrelsemöte och koncernledningsmöte. Styrelsen ansvarar även för uppföljning av intern kontroll och styrning. Detta arbete innefattar bland annat att säkerställa att åtgärder vidtas för att hantera eventuella brister, liksom uppföljning av förslag på åtgärder som uppmärksammats i samband med den externa revisionen. Se årsplaneringen för styrelsens möten på sidan 51. Uppföljningar och separata utvärderingar utförs kontinuerligt på olika nivåer i Nyfosa enligt fastställd riskhanteringspolicy och ekonomihandbok. Den i riskhante- ringspolicyn utsedda riskägaren ansvarar för riskhanteringen av en specifik risk genom att löpande analysera dess utveckling, övervaka riskåtgärder och rapportera status till koncernledningen. Genom styrelsens och koncernledning- ens årliga uppföljning av åtgärdsplanen övervakas vidare beslutade åtgärder och riskägare samtidigt som tillfälle ges för linjeansvariga att lyfta relevant riskinformation. Riskhan- teringsprocessen utvärderas i sin tur en gång per år för att identifiera förbättringsmöjligheter. Internrevision Mot bakgrund av verksamhet, organisationsstruktur och hur den finansiella rapporteringen i övrigt har organiserats finner styrelsen inget behov av en särskild granskningsfunktion i form av internrevision. Bolagets koncernövergripande controllerfunktion har anpassats för att hantera arbetet med den interna kontrollen. Frågan om att inrätta en särskild internrevisionsfunktion prövas årligen av styrelsen. ning av koncernens risker och riskhantering, se avsnitt Risker och riskhantering på sidorna 43–48 i årsredovisningen. Revisionsutskottet ansvarar för att väsentliga risker för fel i den finansiella rapporteringen identifieras och hanteras. Utfallet av genomförd riskanalys och tillhörande åtgärdsplan avseende den finansiella rapporteringen presenteras årligen för utskottet. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteterna fastställs utifrån identifierade risker i syfte att säkerställa intern kontroll och styrning över bola- gets finansiella rapportering. Identifierade risker hanteras genom väl definierade nyckelprocesser med integrerade kontrollaktiviteter, såsom åtskillnad och delegering av ansvar, samverkan och principer för ansvarsfördelning mellan Nyfosa och externa tjänsteleverantörer, samt en definierad besluts- ordning. I nyckelprocesserna ingår aktiviteter och kontroller avsedda att hantera och minimera identifierade risker. Utöver nyckelprocesserna består kontrollaktiviteter även av löpande uppföljning av det ekonomiska resultatet och finansiell ställning, företagsövergripande kontroller samt generella IT-kontroller. Information och kommunikation Nyfosa har byggt upp en organisation, rutiner och system för information och kommunikation som syftar till att förse mark- naden med relevant, tillförlitlig, korrekt och aktuell information om koncernens utveckling och finansiella ställning samt att säkerställa att den finansiella rapporteringen blir korrekt och effektiv. För den externa informationsgivningen finns en av styrelsen fastställd kommunikationspolicy, som har utformats i syfte att säkerställa att bolaget lever upp till kraven på att i rätt tid offentliggöra korrekt information till marknaden. 58 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FINANSIELL INFORMATION Flerårsöversikt och nyckeltal 60 Avstämning nyckeltal 61 Resultaträkning – Koncernen 63 Balansräkning – Koncernen 64 Rapport över förändring av eget kapital – Koncernen 65 Kassaflödesanalys – Koncernen 66 Resultaträkning – Moderbolaget 67 Balansräkning – Moderbolaget 68 Rapport över förändring i eget kapital – Moderbolaget 69 Kassaflödesanalys – Moderbolaget 70 Noter till de finansiella rapporterna 71 Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper 71 Not 2 Transaktioner med närstående 75 Not 3 Finansiella risker och riskhantering 75 Not 4 Segmentsredovisning 77 Not 5 Intäkter 78 Not 6 Kostnader 78 Not 7 Personalkostnader och ersättningar till ledande befattningshavare 79 Not 8 Finansiella intäkter och kostnader 82 Not 9 Inkomstskatter 83 Not 10 Resultat per aktie 83 Not 11 Förvaltningsfastigheter 84 Not 12 Andelar i joint venture 88 Not 13 Likvida medel 89 Not 14 Skulder 89 Not 15 Uppskjuten skatteskuld och -fordran 90 Not 16 Finansiella tillgångar och skulder – kategoriindelning och verkligt värde 91 Not 17 Specifikationer till kassaflödesanalysen 91 Not 18 Aktier i koncernföretag 92 Not 19 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser 93 Not 20 Eget kapital 94 Not 21 Väsentliga händelser efter balansdagen 94 Revisionsberättelse 96 INNEHÅLL 59 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FLERÅRSÖVERSIKT OCH NYCKELTAL Fastighetsrelaterade nyckeltal, MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Intäkter 3 553 3 151 2 459 2 035 1 370 Ekonomisk uthyrningsgrad vid periodens utgång, % 91,5 93,1 94,6 93,1 90,9 Fastighetskostnader -976 -930 -717 -557 -415 Fastighetsadministration -133 -129 -91 -63 -50 Driftnetto 2 445 2 092 1 651 1 415 905 Överskottsgrad, % 68,8 66,4 67,1 69,5 66,0 Förvaltningsresultat 1 239 1 533 1 302 1 147 814 Fastighetsvärde på balansdagen 39 278 40 446 37 147 29 411 19 602 Direktavkastning vid periodens utgång, % 6,3 6,0 5,4 5,4 5,5 Nyckeltal per aktie, SEK 2023 2022 2021 2020 2019 Driftnetto 12,80 10,95 8,64 7,67 5,40 Förvaltningsresultat 6,15 7,80 6,90 6,32 4,85 Resultat före utspädning -3,67 8,62 16,52 12,25 8,24 Resultat efter utspädning -3,67 8,61 16,49 12,25 8,24 Operativt kassaflöde 1 6,36 8,97 7,69 6,97 4,93 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare 3,95 3,60 3,24 – – Långsiktigt substansvärde på balansdagen 94,72 100,78 95,93 79,91 65,37 Justerat långsiktigt substansvärde på balansdagen 90,92 93,63 89,76 75,33 6 0 ,11 Eget kapital på balansdagen 84,42 92,22 86,04 72,27 58,32 1) Från och med 2023 har den tidigare benämningen Utdelningsgrundande kassaflöde ersatts av benämningen Operativt kassaflöde. Skillnaden innebär även att erhållna räntor och betalda räntor har ersatt bokförda räntor. Jämförelsetalen har justerats. Finansiella nyckeltal 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 31 dec 2020 31 dec 2019 Avkastning på eget kapital, % -4,1 9,7 21,3 19,3 15,2 Belåningsgrad fastigheter, % 59,4 59,4 56,7 58,0 57,6 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 58,3 57,7 55,2 56,9 54,6 Nettoskuld/EBITDA, ggr 9,4 10,2 11, 0 10,7 10,5 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 3,4 4,2 4,5 5,2 Soliditet, % 38,7 40,6 42,5 41,8 44,1 Ovan presenteras nyckeltal som ger kompletterande information till investerare och bolagets ledning i deras utvärdering av bolagets prestation. Nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, har kompletterats med en avstämning. Se avstämningar på sidorna 61–62 och definitioner av nyckeltal på sidorna 112–113. 60 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT AVSTÄMNING NYCKELTAL AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat senaste tolvmånadersperioden hänförligt till moderbolagets ägare -639 1 689 3 112 2 225 1 382 Ränta till hybridobligationsinnehavare senaste tolvmånadersperioden -63 -43 -4 – – Justerat resultat -702 1 646 3 107 2 225 1 382 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 17 749 17 807 14 679 11 557 9 087 Genomsnittliga hybridobligationer -762 -781 -96 – – Justerat eget kapital 16 988 17 026 14 582 11 557 9 087 Avkastning på eget kapital, % -4,1 9,7 21,3 19,3 15,2 BELÅNINGSGRAD OCH NETTOBELÅNINGSGRAD 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Räntebärande skulder 23 340 24 033 21 045 17 055 11 28 2 Fastighetsvärde 39 278 40 446 37 147 29 411 19 602 Belåningsgrad, % 59,4 59,4 56,7 58,0 57,6 Likvida medel 435 691 534 312 588 Nettobelåningsgrad, % 58,3 57,7 55,2 56,9 54,6 DIREKTAVKASTNING 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Driftnetto enligt intjäningsförmågan 2 464 2 416 2 002 1 575 1 088 Fastighetsvärde 39 278 40 446 37 147 29 411 19 602 Direktavkastning enligt intjäningsförmågan, % 6,3 6,0 5,4 5,4 5,5 EBITDA MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Driftnetto 2 445 2 092 1 650 1 415 905 Centraladministration -186 -161 -128 -132 -89 Avskrivningar på inventarier 1 2 1 1 0 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 6 14 6 -26 -1 Erhållen utdelning från andelar i joint venture 180 335 332 300 200 EBITDA, MSEK 2 445 2 282 1 861 1 558 1 016 EGET KAPITAL PER AKTIE 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 16 883 18 378 17 236 13 333 9 781 Hybridobligationer -758 -763 -800 – – Justerat eget kapital 16 125 17 615 16 436 13 333 9 781 Antal aktier, miljoner 191 191 191 185 168 Eget kapital per aktie, SEK 84,42 92,22 86,04 72,27 58,32 EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Intäkter enligt intjäningsförmågan 3 550 3 459 2 827 2 233 1 563 Återläggning hyresrabatter enligt intjäningsförmågan 17 22 26 36 24 Hyresvärde enligt intjäningsförmågan 3 897 3 739 3 017 2 437 1 746 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 91,5 93,1 94,6 93,1 90,9 FÖRVALTNINGSRESULTAT PER AKTIE MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat före skatt -661 1 859 3 644 2 399 1 576 Återläggning: -Värdeförändring fastigheter 1 352 439 -1 652 -1 063 -472 -Värdeförändring finansiella instrument 320 -345 -19 -1 7 -Värdeförändring, skatt och övrigt i resultatandel från joint venture 229 -420 -670 -187 -298 Förvaltningsresultat 1 239 1 533 1 302 1 147 814 Ränta på hybridobligationer -63 -43 -4 – – Justerat förvaltningsresultat 1 176 1 490 1 298 1 147 814 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 191 191 188 182 168 Förvaltningsresultat per aktie, SEK 6,15 7,80 6,90 6,32 4,85 61 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT LÅNGSIKTIGT SUBSTANSVÄRDE PER AKTIE 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 16 883 18 378 17 236 13 333 9 781 Hybridobligationer -758 -763 -800 – – Uppskjuten skatt 1 263 1 333 1 252 760 627 Derivat -77 -372 -22 -3 -2 Uppskjuten skatt i joint venture, Nyfosas andel 746 751 596 544 454 Derivat i joint venture, Nyfosas andel 36 -76 62 110 104 Långsiktigt substansvärde 18 093 19 250 18 325 14 744 10 965 Antal aktier, miljoner 191 191 191 185 168 Långsiktigt substansvärde per aktie, SEK 94,72 100,78 95,93 79,91 65,37 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 16 883 18 378 17 236 13 333 9 781 Hybridobligationer -758 -763 -800 – – Bedömd verklig uppskjuten skatt 1 705 576 541 341 98 Derivat -77 -372 -22 -3 -2 Bedömd verklig uppskjuten skatt i joint venture, Nyfosas andel 1 579 142 126 119 100 Derivat i joint venture, Nyfosas andel 36 -76 62 110 104 Justerat långsiktigt substansvärde 17 368 17 885 17 144 13 900 10 082 Antal aktier, miljoner 191 191 191 185 168 Justerat långsiktigt substansvärde per aktie, SEK 90,92 93,63 89,76 75,33 60,11 1) Antaganden som beaktats är att skattemässiga underskottsavdrag förväntas nyttjas under kommande fem år med en nominell skatt om 20,6 procent. Fastighetsbeståndet antas realiseras under 50 år, där hela beståndet säljs indirekt via bolag och att köparens avdrag för uppskjuten skatt uppgår till 7 procent. Diskonteringsräntan uppgick till 3 procent. NETTOSKULD/EBITDA 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 EBITDA rullande 12 mån 2 445 2 282 1 861 1 558 1 016 Räntebärande skulder 23 340 24 033 21 045 17 055 11 28 2 Likvida medel 435 691 534 312 588 Nettoskuld/EBITDA, ggr 9,4 10,2 11,0 10,7 10,5 OPERATIVT KASSAFLÖDE PER AKTIE MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat före skatt -661 1 859 3 644 2 399 1 576 Återläggning: -Värdeförändring fastigheter 1 352 439 -1 652 -1 063 -472 -Värdeförändring finansiella instrument 320 -345 -19 -1 7 -Resultatandel joint venture 8 -672 -888 -404 -491 -Avskrivningar på inventarier 1 2 1 1 0 -Ränteintäkter och räntekostnader 1 183 596 383 318 173 -Periodiserad uppläggningsavgift för lån 54 69 48 35 0 Erhållen utdelning från andelar i joint venture 180 335 332 300 200 Erhållna räntor 6 5 0 0 0 Erlagda räntor -1 104 -483 -373 -306 -140 Ränta på hybridobligationer -60 -37 – – – Betald inkomstskatt -65 -54 -29 -11 -27 Operativt kassaflöde 2 1 215 1 714 1 446 1 267 827 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 191 191 188 182 168 Operativt kassaflöde per aktie, SEK 6,36 8,97 7,69 6,97 4,93 2) Från och med 2023 har den tidigare benämningen Utdelningsgrundande kassaflöde ersatts av benämningen Operativt kassaflöde. Skillnaden innebär även att erhållna räntor och betalda räntor har ersatt bokförda räntor. Jämförelsetalen har justerats. RÄNTETÄCKNINGSGRAD MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Resultat före skatt -661 1 859 3 644 2 399 1 576 Erhållen utdelning från andelar i joint venture 180 335 332 300 200 Återläggning: -Värdeförändring fastigheter 1 352 439 -1 652 -1 063 -472 -Värdeförändring finansiella instrument 320 -345 -19 -1 7 -Resultatandel från joint venture 8 -672 -888 -404 -491 -Avskrivningar på inventarier 1 2 1 1 0 -Finansiella kostnader 1 261 678 446 357 195 Justerat resultat före skatt 2 460 2 296 1 864 1 587 1 016 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 3,4 4,2 4,5 5,2 SOLIDITET 31 dec MSEK 2023 2022 2021 2020 2019 Eget kapital 16 921 18 416 17 268 13 333 9 781 Totala tillgångar 43 676 45 335 40 626 31 907 22 201 Soliditet, % 38,7 40,6 42,5 41,8 44,1 62 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RESULTATRÄKNING – KONCERNEN MSEK Not 2023 2022 Hyresintäkter 3 242 2 853 Serviceintäkter 3 11 297 Intäkter 4, 5 3 553 3 151 Fastighetskostnader Driftskostnader -6 61 -635 Underhållskostnader -14 9 -14 3 Fastighetsskatt -16 6 -1 5 3 Fastighetsadministration 2 -13 3 -12 9 Driftnetto 4, 6 2 445 2 092 Centraladministration 2, 6, 7 -18 6 -1 6 1 Övriga rörelseintäkter och kostnader 6 6 14 Andelar i joint ventures resultat 12 -8 672 - Varav förvaltningsresultat 2 21 252 - Varav värdeförändringar -19 7 542 - Varav skatt -35 -16 1 - Varav övrigt 3 38 Finansiella intäkter 2, 8 15 14 Finansiella kostnader 8, 14 -1 2 61 -678 Resultat efter finansiella intäkter och kostnader 1 010 1 953 - Varav Förvaltningsresultat 1 239 1 533 Värdeförändring fastigheter, realiserade 4, 11 29 225 Värdeförändring fastigheter, orealiserade 4, 11 -1 3 81 -664 Värdeförändring finansiella instrument, orealiserade -320 345 Resultat före skatt -661 1 859 Aktuell skatt 9 -48 -96 Uppskjuten skatt 9 70 -70 Årets resultat -63 9 1 694 MSEK Not 2023 2022 Rapport över resultat och övrigt totalresultat Årets resultat -63 9 1 694 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Omräkning av utländska verksamheter -1 9 269 Årets totalresultat -658 1 962 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -639 1 689 Innehav utan bestämmande inflytande -1 5 Årets totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -6 57 1 955 Innehav utan bestämmande inflytande -0 7 Årets resultat per aktie före utspädning, SEK 10 -3 ,67 8, 62 Årets resultat per aktie efter utspädning, SEK 10 -3 ,67 8 , 61 63 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT BALANSRÄKNING – KONCERNEN MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 4, 11 39 278 40 446 Tillgångar med nyttjanderätt 52 9 5 01 Andelar i joint venture 12 2 822 3 018 Derivat 3, 14, 16 16 7 372 Övriga anläggningstillgångar 3 11 8 47 Summa anläggningstillgångar 42 915 44 385 Omsättningstillgångar Derivat 3, 14, 16 58 – Hyresfordringar 3, 5, 16 26 32 Kortfristiga fordringar 3, 5, 16 24 3 228 Likvida medel 13, 16 435 6 91 Summa omsättningstillgångar 762 950 SUMMA TILLGÅNGAR 43 676 45 335 MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 20 96 96 Övrigt tillskjutet kapital 3 760 3 760 Omräkningsreserv 255 275 Hybridobligationer 758 76 3 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 12 015 13 4 8 5 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 16 8 83 18 378 Innehav utan bestämmande inflytande 38 39 Summa eget kapital 16 921 18 416 Skulder Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3, 14, 16 22 860 22 957 Skulder avseende nyttjanderätt 14 512 484 Övriga långfristiga skulder 14, 16 64 62 Derivat 3, 14, 16 14 8 – Uppskjutna skatteskulder 15 1 263 1 333 Summa långfristiga skulder 24 847 24 837 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 3, 14 , 16 480 1 076 Övriga kortfristiga skulder 14, 16 1 429 1 006 Summa kortfristiga skulder 1 908 2 082 Summa skulder 26 756 26 919 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 43 676 45 335 64 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL – KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan Övrigt Omräknings- Balanserad vinst bestämmande Totalt MSEK Aktie kapital tillskjutet kapital reserv Hybrid obligationer inkl. årets resultat Summa inflytande eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 96 3 760 8 800 12 573 17 23 6 32 17 2 6 8 Transaktioner med moderbolagets ägare Emission av teckningsoptioner – – – – 4 4 – 4 Återköp av teckningsoptioner – – – – -14 -14 – -14 Återköp av hybridobligationer – – – -38 4 -34 – -34 Ränta och övriga kostnader hybridobligationer – – – – -44 -4 4 – -4 4 Beslutad utdelning – – – – -7 2 6 -7 2 6 – -7 2 6 Förändring innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0 0 0 0 Summa transaktioner med moderbolagets ägare – – – -38 -7 76 -8 13 0 -813 Årets resultat – – – – 1 689 1 689 5 1 694 Årets övrigt totalresultat – – 26 6 – – 266 3 269 Årets totalresultat – – 266 – 1 689 1 955 7 1 962 Utgående eget kapital 2022-12-31 96 3 760 275 763 13 48 5 18 378 39 18 416 Ingående eget kapital 2023-01-01 96 3 760 275 76 3 13 4 8 5 18 378 39 18 416 Transaktioner med moderbolagets ägare Emission av teckningsoptioner – – – – 2 2 – 2 Återköp av teckningsoptioner – – – – -7 -7 – -7 Återköp av hybridobligationer – – – -5 – -5 – -5 Ränta och övriga kostnader hybridobligationer – – – – -63 -63 – -63 Beslutad utdelning – – – – -7 6 4 -76 4 – -7 6 4 Förändring innehav utan bestämmande inflytande – – – – 0 0 -1 -1 Summa transaktioner med moderbolagets ägare – – – -5 -832 -8 37 -1 -838 Årets resultat – – – – -639 -639 -1 -639 Årets övrigt totalresultat – – -1 9 – – -19 0 -1 9 Årets totalresultat – – -19 – -639 -657 0 -658 Utgående eget kapital 2023-12-31 96 3 760 255 75 8 12 015 16 88 3 38 16 921 65 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT KASSAFLÖDESANALYS – KONCERNEN MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -6 61 1 859 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 17 2 918 89 Erhållen utdelning från joint venture 18 0 335 Erhållna räntor 6 5 Erlagda räntor -1 10 4 -4 83 Utbetald ränta till hybridobligationsinnehavare -60 -37 Betald skatt -65 -54 Operativt kassaflöde 1 215 1 714 Ökning (–)/minskning (+) av rörelsefordringar 49 -49 Ökning (+)/minskning (–) av rörelseskulder 277 -2 6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 541 1 638 Investeringsverksamheten Direkta och indirekta förvärv av förvaltningsfastigheter 17 -98 9 -4 313 Direkta och indirekta avyttringar av förvaltningsfastigheter 17 1 544 1 726 Investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter -76 2 -57 7 Investeringar i joint venture – -1 9 2 Långfristiga fordringar joint venture -7 5 -24 Övrigt -1 -7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -28 4 -3 387 Nyemission teckningsoptioner 2 4 Återköp teckningsoptioner -7 -14 Återköp hybridobligationer -5 -34 Utdelning till aktieägare -7 5 5 -688 Upptagna låneskulder 17 8 940 10 2 71 Amortering av låneskulder 17 -9 789 -7 64 3 Nyttjande av checkkrediter 17 94 – Förändring innehav utan bestämmande inflytande -1 1 Övrigt 8 -8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 512 1 889 Årets kassaflöde -255 14 0 Likvida medel vid periodens början 6 91 534 Kursdifferens i likvida medel -1 16 Likvida medel vid periodens slut 435 691 1) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital. Från och med 2023 har den tidigare benämningen Utdelningsgrundande kassaflöde ersatts av benämningen Operativt kassaflöde. Anpassning har även skett till uppställningen enligt IAS 7, där erhållna räntor och betalda räntor inkluderats istället för bokförda räntor. Jämförelsetalen har justerats. 1 66 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RESULTATRÄKNING – MODERBOLAGET MSEK Not 2023 2022 Nettoomsättning 132 125 Övriga externa kostnader 6 -59 -58 Personalkostnader 7 -98 -93 Avskrivningar 0 0 Resultat före finansiella intäkter och kostnader -25 -26 Resultat från andelar i koncernföretag 8 699 1 215 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 307 166 Räntekostnader och liknande resultatposter 8 -144 -107 Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument 8 -71 – Resultat före bokslutsdispositioner 766 1 248 Bokslutsdispositioner Lämnade/erhållna koncernbidrag 20 25 Avsättning till periodiseringsfond – 0 Resultat före skatt 786 1 273 Aktuell skatt 9 – – Uppskjuten skatt 9 14 1 Årets resultat 1 800 1 273 1) Övrigt totalresultat överensstämmer med årets resultat. 67 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT BALANSRÄKNING – MODERBOLAGET MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 18 0 0 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 4 875 5 277 Uppskjuten skattefordran 14 – Summa finansiella anläggningstillgångar 4 889 5 277 Summa anläggningstillgångar Derivat 7 – Kortfristiga fordringar hos koncernföretag 20 153 16 014 Övriga kortfristiga fordringar 39 22 Kassa och bank 71 258 Summa omsättningstillgångar 20 270 16 294 SUMMA TILLGÅNGAR 25 159 21 571 MSEK Not 31 dec 2023 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 20 96 96 Fritt eget kapital Överkursfond 2 054 2 058 Hybridobligationer 758 763 Balanserade vinstmedel 8 180 7 734 Årets resultat 800 1 273 Eget kapital 11 887 11 924 Skulder Obligationer 1 343 1 591 Derivat 70 – Övriga långfristiga skulder 3 7 Summa långfristiga skulder 1 416 1 598 Kortfristiga skulder till koncernföretag 11 5 0 5 7 794 Övriga kortfristiga skulder 351 255 Summa kortfristiga skulder 11 856 8 049 Summa skulder 13 272 9 647 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 25 159 21 571 68 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL – MODERBOLAGET Bundet eget kapital Fritt eget kapital MSEK Aktiekapital Överkursfond Hybridobligationer Balanserad vinst inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 96 2 069 800 8 500 11 464 Transaktioner med bolagets ägare Emission av teckningsoptioner – 4 – – 4 Återköp av teckningsoptioner – -14 – – -14 Återköp av hybridobligationer – – -38 4 -34 Ränta och övriga kostnader hybridobligationer – – – -44 -44 Beslutad utdelning – – – -726 -726 Summa transaktioner med bolagets ägare – -11 -38 -766 -814 Årets resultat – – – 1 273 1 273 Utgående eget kapital 2022-12-31 96 2 058 763 9 007 11 924 Ingående eget kapital 2023-01-01 96 2 058 763 9 007 11 924 Transaktioner med bolagets ägare Emission av teckningsoptioner – 2 – – 2 Återköp av teckningsoptioner – -7 – – -7 Återköp av hybridobligationer – – -5 – -5 Ränta och övriga kostnader hybridobligationer – – – -63 -63 Beslutad utdelning – – – -764 -764 Summa transaktioner med bolagets ägare – -4 -5 -827 -837 Årets resultat – – – 800 800 Utgående eget kapital 2023-12-31 96 2 054 758 8 980 11 887 69 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT KASSAFLÖDESANALYS – MODERBOLAGET MSEK Not 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 786 1 273 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 17 -814 -1 299 Erhållna räntor 0 0 Erlagda räntor -106 -63 Utbetald ränta till hybridobligationsinnehavare -60 -37 Betald inkomstskatt 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 -193 -127 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (–)/minskning (+) av rörelsefordringar 8 -12 Ökning (+)/minskning (–) av rörelseskulder -1 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten -186 -130 Investeringsverksamheten Förändring lån till koncernföretag -3 442 -4 080 Förändring lån från koncernföretag 4 430 5 207 Kassaflöde från investeringsverksamheten 988 1 127 Finansieringsverksamheten Emission teckningsoptioner 2 4 Återköp teckningsoptioner -7 -14 Återköp hybridobligationer -5 -34 Utdelning till aktieägare -755 -688 Upptagna låneskulder 17 836 1 286 Amortering av låneskulder 17 -1 100 -1 573 Nyttjande av checkkrediter 17 38 – Kassaflöde från finansieringsverksamheten -990 -1 018 Årets kassaflöde -187 -22 Likvida medel vid årets början 258 280 Likvida medel vid årets slut 71 258 1) Från och med 2023 har anpassning skett till uppställningen enligt IAS 7. Skillnaden innebär att erhållna räntor och betalda räntor inkluderats istället för bokförda räntor. Jämförelsetalen har justerats. 70 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Allmän information Nyfosa AB, org.nr. 559131-0833, är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Nacka. Verksamheten beskrivs i förvaltningsberättelsen. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfär- dande av styrelsen och verkställande direktören den dag som framgår av de elektroniska underskrif- terna och kommer att föreläggas på årsstämman den 23 april 2024 för fastställande. Bolagets aktie är sedan den 23 november 2018 noterad på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS Accounting Standards utgivna av Interna- tional Accounting Standards Board (IASB) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Nya och ändrade standarder vilka trätt i kraft 2023 Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper som koncernen tillämpar från och med 1 januari 2023. Övriga nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Commit- tee som trätt i kraft, har inte påverkat Nyfosas resultat eller finansiella ställning i väsentlig omfattning. Ändring har gjorts av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, där ändringen syftar till att öka användbarheten av upplysningar om tillämpade redovisningsprinciper genom att uppmuntra att endast väsentliga principer beskrivs och att dessa beskrivningar förklarar hur dessa principer tillämpas. Beskrivningen av redovisningsprinciperna har därför mer koncentrerats till väsentliga principer och mer fokuserats på tillämpning av dessa principer. Nya standarder och tolkningar som träder i kraft 2024 och framåt med relevans för Nyfosa De av EU godkända nya och ändrade standarder samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee med framtida tillämpning förväntas inte komma att påverka Nyfosas resultat eller finansiella ställning i väsentlig omfattning. Samma sak gäller svenska regelverk. Ändrad segmentsredovisning Efter de senaste årens tillväxt i Finland har Nyfosa två huvudmarknader: Sverige och Finland. I sam- band med detta har en översyn av den interna verksamhetsuppföljningen genomförts, vilket innebär att Nyfosas verksamhet från och med det fjärde kvartalet 2023 delas in i två rörelsesegment för Sverige och Finland, där Finland presenteras under namnet Kielo. Segmentsindelningen motsvarar från detta kvartal koncernens interna rapportering till bolagets VD, som har identifierats som högste verkställan- de beslutsfattare. Nyfosas VD följer upp och analyserar driftnettot och värdeförändringar uppdelat i de två geografiska verksamhetsområdena. Jämförelsetalen presenteras för de två segmenten. För mer information se Rörelsesegmentrapportering på sidan 72, samt not 4. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Den funktionella valutan för moderbolaget är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedöm- ningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Dessa bedömningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter samt andra faktorer som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar om andra antaganden görs eller andra förutsättningar föreligger. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Värdering av förvaltningsfastigheter Nyfosas fastighetsbestånd redovisas i balansräkningen till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet utgörs av värderingar utförda av auktoriserade fastighetsvärderare från oberoende värderingsföretag med undantag för de fastigheter som tillträtts eller avyttrats efter senast genomförda värdering. Dessa fastigheter redovisas till anskaffningskost- nad respektive det avtalade försäljningspriset. De externa värderingarna granskas av organisationen. Det kan förekomma avvikande uppfattning om en fastighets verkliga värde. I det fall det förekommer beaktas den interna värderingen. Värdet på fastigheterna påverkas inte endast av utbud och efterfrågan på marknaden utan av ett flertal andra faktorer, dels fastighetsspecifika faktorer såsom uthyrningsgrad, hyresnivå och drifts- kostnader, dels marknadsspecifika faktorer såsom direktavkastningskrav och kalkylräntor härledda ur jämförbara transaktioner på fastighetsmarknaden. Såväl fastighets- som marknadsspecifika försäm- ringar kan föranleda att värdet på bolagets fastigheter sjunker, vilket får en negativ effekt på Nyfosas verksamhet, finansiella ställning och resultat. Värderingen kräver bedömning av och antaganden om framtida kassaflöden samt fastställande av diskonteringsfaktor (avkastningskrav). För att avspegla den osäkerhet som finns i gjorda antaganden och bedömningar anges vanligtvis vid fastighetsvärdering ett osäkerhetsintervall om +/– 5–10 procent. För viktiga antaganden och bedömningar i samband med värderingarna av Nyfosas förvaltnings- fastigheter se not 11 . NOT 1 VÄSENTLIGA REDOVISNINGSPRINCIPER 71 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Värdering av uppskjuten skatt Uppskjuten skatt ska redovisas till nominellt värde i koncernen, beräknat på gällande skattesats. Den verkliga skatten är lägre med anledning av tidsfaktorn men också att fastigheter kan säljas på ett mer skatteeffektivt sätt. Regelverken för beskattningen av den typ av verksamhet som Nyfosa bedriver är komplicerade och omfattande såväl vad avser inkomstbeskattning som vid mervärdes- eller fastighetsbeskattning. Domstolars tolkning och tillämpning av dessa regelverk förändras också över tid. Förändringar i dessa regler, eller i rättsinstansernas tolkning av reglerna, kan påverka Nyfosas resultat och ställning såväl positivt som negativt. Från tid till annan har Nyfosa pågående ärenden och dialoger med Skatteverket i enskilda beskatt- ningsfrågor. Skatteverket fattar taxeringsbeslut som kan överklagas och omprövas i förvaltningsdom- stolarna. Även reglerna för redovisning av skatter samt fastighetsbranschens tillämpning av dessa redovisningsregler är komplexa. Då regelverken är komplexa, Skatteverkets omprövningsmöjligheter omfattande och rättsinstansernas tolkning och prövning sker i flera steg kan det ta lång tid att få den rätta tillämpningen av lagstiftningen klarlagd i komplexa beskattningsfrågor. Det kan innebära att vid- tagna åtgärder eller genomförda transaktioner som tidigare betraktats som tillåtna enligt regelverken senare kan komma att behöva omvärderas. Nyfosa följer de lagar och den praxis för beskattning som finns vid varje deklarationstillfälle. Nyfosas bedömningar och beräkningar inom skatteområdet, och redovisningen av dessa, omprövas vid varje rapporttillfälle. Klassificering av förvärv Förvärv av bolag kan klassificeras antingen som rörelseförvärv eller tillgångsförvärv. En individuell be- dömning av förvärvets karaktär krävs för varje enskild transaktion. I de fall bolagsförvärvet i huvudsak endast omfattar fastighet/-er och inte innefattar väsentliga processer, klassificeras förvärvet som ett tillgångsförvärv. Övriga bolagsförvärv klassificeras som rörelseförvärv och innehåller således normalt sådana strategiska processer som förknippas med rörelse. Hittillsvarande förvärv har bedömts utgöra tillgångsförvärv och anskaffningskostnaden har fördelats på de enskilda identifierbara tillgångarna och skulderna baserat på deras verkliga värden vid förvärvs- tidpunkten . Förvaltningsresultat Förvaltningsresultatet utgörs av resultat före skatt med återläggning av värdeförändringar på fastig- heter och finansiella instrument samt återläggning av värdeförändringar, skatt och övrigt i resultat andel i joint venture. Rörelsesegmentrapportering Nyfosas verksamhet delas in i två rörelsesegment för Sverige och Finland, utifrån Nyfosas två huvud- marknader, där Finland presenteras under namnet Kielo. Segmentsindelningen motsvarar koncernens interna rapportering till bolagets VD, som har identifierats som högste verkställande beslutsfattare. Nyfosas VD följer upp och analyserar driftnettot och värdeförändringar uppdelat i de två geografiska verksamhetsområdena. Det är oväsentligt hur mycket en specifik fastighetskategori eller region inom respektive segment bidrar med till resultatet. Rörelsesegmenten konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. Intäkter och kostnader som redovisas för respektive rörelsesegment är faktiska intäkter och kostnader och ingen fördelning av gemensamma kostnader har gjorts mellan segmenten. Motsvarande gäller de balansposter som redovisas i noten för segment. Jämförelsetalen presenteras för de två segmenten. Koncernredovisning Koncernens resultat- och balansräkning omfattar alla dotterföretag. Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande, vilket föreligger om Nyfosa har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över investeringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de facto kontroll föreligger. Koncernen omfattar, förutom moderbolaget, de i not 18 angivna koncernföretagen med tillhörande underkoncerner. När förvärv av dotterbolag innebär förvärv av nettotillgångar utan betydande processer fördelas anskaffningskostnaden på de enskilda identifierbara tillgångarna och skulderna baserat på deras verkliga värde vid förvärvstidpunkten. Transaktionsutgifter läggs till anskaffningsvärdet för förvärvade nettotillgångar vid tillgångsförvärv. Vid tillgångsförvärv redovisas ingen uppskjuten skatt hänförligt till fastighetsförvärvet. Eventuell rabatt för ej skattemässigt avdragsgillt anskaffningsvärde minskar istället fastighetens anskaffningsvärde. Vid efterföljande värdering av förvärvad fastighet till verkligt värde kommer skatterabatten helt eller delvis att ersättas av en redovisad värdeförändring av fastigheten. Vid tillgångsförsäljning med skatterabatt uppkommer en negativ värdeförändring som helt eller delvis motsvarar den lämnade skatterabatten. Joint venture I resultaträkningen redovisas koncernens andel i joint ventures resultat som ”Andel i joint ventures resultat”, justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar och upplösningar av förvärvade värden. I kassaflödesanalysen justeras nettoresultatet för andel i joint ventures resultat, då posten inte utgör ett kassaflöde och istället redovisas erhållen utdelning från andelar i joint venture . Intäkter Hyresintäkter och serviceintäkter Intäkterna har delats in i hyresintäkter och serviceintäkter. Hyresintäkter omfattar utdebiterad hyra inklusive index enligt hyreskontrakten samt tilläggsdebitering för investeringar och fastighetsskatt. Serviceintäkter avser tilläggsdebitering av el, värme, kyla, vatten, sophantering m.m. Serviceintäkterna redovisas i den period som servicen utförts och levererats till hyresgästen. Intäkter från operationella leasingavtal aviseras i förskott och periodiseras linjärt över hyreskontraktens löptid. Lämnade hyresra- batter redovisas som en minskning av hyresintäkterna linjärt över hyreskontraktens löptid. Intäkterna betalas i förskott och förskottshyror redovisas som förutbetald hyresintäkt i balansräkningen. Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter avser intäkter från sekundära transaktioner inom ordinarie verksamhet såsom till exempel erhållna försäkringsersättningar och skadestånd, kursvinster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär . NOT 1 forts. 72 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Intäkter från fastighetsförsäljning Intäkter från försäljning av fastigheter eller aktier i fastighetsägande företag redovisas i resultat- räkningen under rubriken ”Värdeförändringar fastigheter, realiserade” och motsvarar skillnaden mellan erhållet försäljningspris efter avdrag för försäljningsomkostnader och senast redovisat värde, med tillägg för gjorda investeringar efter senaste värdetidpunkten. Vid försäljning med skatterabatt uppkommer en negativ värdeförändring som helt eller delvis motsvarar den lämnade skatterabatten. Intäkter från fastighetsförsäljning redovisas på tillträdesdagen om inte kontroll övergår till köparen vid ett tidigare tillfälle. Om så har skett redovisas fastighetsförsäljningen vid denna tidigare tidpunkt. Vid bedömning av intäkts redovisningstidpunkt beaktas vad som avtalats mellan parterna beträffande risker och förmåner samt engagemang i den löpande förvaltningen. Därutöver beaktas omständigheter som kan påverka affärens utgång vilka ligger utanför säljarens och/eller köparens kontroll. Vid försäljnings- tillfället görs eventuella reserveringar för bland annat ej fakturerade försäljningsomkostnader eller andra kvar stående kostnader hänförbara till den genomförda affären. Finansiella kostnader Finansiella kostnader avser ränta, avgifter och andra kostnader som uppkommer då Nyfosa upptar räntebärande skulder samt tomträttsavgälder. De finansiella kostnaderna belastar resultatet för den period till vilken de hänför sig. Upplåningskostnader periodiseras över lånets löptid. Derivat används i syfte att ekonomiskt säkra de risker för ränteexponering som koncernen utsätts för. Räntebetalningar avseende räntederivaten redovisas som räntekostnad i den period de avser. Övrig förändring i räntederivats verkliga värde redovisas på separat rad i resultaträkningen. Inkomstskatter Aktuell skatt beräknas utifrån gällande skattesats om 20,6 procent i Sverige och 20,0 procent i Finland. Svensk redovisningslagstiftning tillåter inte redovisning av fastigheter till verkligt värde i juridisk enhet, varför värdeförändring på fastigheter enbart sker på koncernnivå och därmed inte påverkar beskattningen. Omvärdering till verkligt värde ger upphov till uppskjuten skatt i koncernen . Finansiella instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, hyresfordringar, övriga fordringar samt derivat. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, låne- och reversskulder, övriga skulder samt derivat. Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde I denna kategori ingår likvida medel, hyresfordringar och övriga fordringar. Koncernens reserver för kre- ditförluster utgår ifrån bolagets förväntningar på hyresgästernas betalningsförmåga, vilket innebär att förlustreserven värderas till ett belopp motsvarande förväntade kreditförluster under fordrans återstå- ende löptid. Koncernen använder en matris för beräkning av förlustreserven med förväntade förlust- procenter uppdelat på hur många dagar en fordran är sen, samt en individuell bedömning vid inställda betalningar eller konstaterade konkurser. Vid individuell bedömning redovisas fordran till det belopp som förväntas inflyta. Förlustprocentsatserna baseras på historiska erfarenheter och specifika förhållanden och förväntningar per rapportperiodens slut. Till följd av fordringarnas korta löptid uppgår reserverna till oväsentliga belopp. Fordringar i denna kategori är att betrakta som finansiella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella skulder i denna kategori avser låneskulder, leverantörsskulder och övriga skulder. Ränte- kostnader, valutakursvinster och valutakursförluster redovisas i resultatet. Skulder i denna kategori är att betrakta som finansiella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaff- ningsvärde utgör en rimlig approximation av verkligt värde . Finansiella tillgångar respektive skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. För att hantera exponering mot fluktuationer i marknadsräntan har räntederivatavtal ingåtts. Innehav av räntederivat ger upphov till värdeförändringar beroende på förändringar i marknadsräntan. Räntederivat redovisas initialt i balans- räkningen till anskaffningsvärde på transaktionsdagen och värderas därefter till verkligt värde enligt nivå 2 i verkligt värdehierarkin (värde baserat på observerbara marknadsdata) med värdeförändringar i resultaträkningen . Leasingavtal Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och förmåner förknippade med ägandet faller på lease- givaren klassificeras som operationella leasingavtal. Det innebär att samtliga hyreskontrakt hänförliga till bolagets förvaltningsfastigheter är klassificerade som operationella leasingavtal. Redovisningen av hyresintäkter enligt hyresavtalen framgår av principen för intäkter samt i not 5. Nyfosa är leasetagare avseende personbilar och tomträtter. Tomträttsavtal redovisas som tillgångar med nyttjanderätt och skulder avseende nyttjanderätt i balansräkningen, se not 14. Tomträttsavgälden redovisas som ränta avseende nyttjanderätter bland finansiella kostnader i resultaträkningen, se not 8. För övriga leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller mindre eller med en underliggande tillgång av lågt värde, redovisas inte någon nyttjanderättstillgång och skuld avseende nyttjanderätt. Leasingavgifter för dessa leasingavtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. Betalning av leasingavgifter hänförliga till personbilar kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Övriga leasingavtal bedöms vara oväsentliga. Förvaltningsfastigheter Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter eller värdestegring eller en kombination av dessa båda syften. Även fastigheter under uppförande och ombyggnation som avses att användas som förvaltningsfastigheter när arbeten är färdigställda klassificeras som förvalt- ningsfastigheter. Värdering Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningsvärde, vilket inkluderar till förvärvet direkt hän- förbara utgifter såsom till exempel utgifter för lagfart och uttagande av pantbrev. Förvaltningsfastighe- ter redovisas i balansräkningen till verkligt värde enligt nivå 3. Verkliga värdet baseras på värderingar av utomstående oberoende värderingsföretag med erkända kvalifikationer och med adekvata kunskaper i värdering av fastigheter av den typ och med de lägen som är aktuella. Verkliga värden baseras på marknadsvärden, vilket är det bedömda beloppet som skulle erhållas i en transaktion vid värdetidpunk- ten mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs efter sedvanlig marknadsföring där båda parter förutsätts ha agerat insiktsfullt, klokt och utan tvång. Värderingsantaganden och beskrivning av värderingsmodell framgår av not 11 . NOT 1 forts. 73 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Värdeförändringar Värdeförändring redovisas i resultaträkningen som orealiserad eller realiserad värdeförändring. Oreali- serad värdeförändring beräknas utifrån balansdagens värdering jämfört med värderingen föregående år, alternativt anskaffningsvärdet om fastighet förvärvats under året, med tillägg för under perioden aktiverade tillkommande utgifter. För fastighet som sålts under året beräknas orealiserad värdeföränd- ring utifrån värdering vid senaste kvartalsrapport före försäljning jämfört med värdering vid utgången av föregående år, med justering för under perioden aktiverade tillkommande utgifter. Hur realiserade värdeförändringen beräknas framgår av redovisningsprinciperna för intäkter från fastighetsförsäljningar. Eget kapital Hybridobligationer Hybridobligationer har klassificerats som eget kapital. Bedömningen baseras på att det inte finns någon avtalsenlig förpliktelse att reglera obligationerna genom att likvida medel eller annan finansiell tillgång. Det finns inte heller några andra omständigheter som indikerar att obligationerna kommer att regleras i likvida medel eller annan finansiell tillgång. Nyfosa har rätt att skjuta utbetalningarna avseende ränta på obestämd tid och hybridobligationsinnehavarna är efterställda samtliga andra fordringsägare. Emissionskostnader och skatt hänförliga till emissionskostnader, samt ränta till hybridobligations- innehavarna redovisas direkt i eget kapital. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie före utspädning baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets ägare, med avdrag för ränta på hybridobligationslån, i relation till det vägda genomsnitt- liga antalet utestående aktier under året. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning ökas det vägda genomsnittliga antalet aktier om teckningskursen på optionerna i koncernens incitamentsprogram under rapportperioden varit lägre än periodens genomsnittliga börskurs. Vid liten skillnad mellan teckningskursen och periodens genom- snittliga börskurs är utspädningseffekten liten. Vid större kursskillnad är effekten större. Innehav utan bestämmande inflytande I ej helägda dotterföretag redovisas utomstående aktieägares andel av dotterföretagets eget kapital som innehav utan bestämmande inflytande. Denna post ingår som en del i Nyfosas eget kapital. I resul- taträkningen ingår resultatandelen hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande och lämnas som en särskild upplysning i anslutning till resultaträkningen. Effekterna av transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande redovisas i eget kapital om de inte medför någon ändring i det bestäm- mande inflytandet. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapporterings utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Nya och ändrade standarder vilka trätt i kraft 2023 Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprinciper under 2023 förändrats i enlighet med vad som anges ovan för koncernen. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. Klassificering och värdering av finansiella instrument Moderbolaget har valt att inte tillämpa IFRS 9 för finansiella instrument. Delar av principerna i IFRS 9 är dock ändå tillämpliga – såsom avseende nedskrivningar, inbokning/bortbokning, och effektivränte- metoden för ränteintäkter och räntekostnader. I moderbolaget värderas finansiella anläggningstillgångar till anskaffningsvärde minus eventuell nedskrivning och finansiella omsättningstillgångar enligt lägsta värdets princip. För finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde tillämpas IFRS 9:s nedskrivningsregler. Klassificering och uppställningsformer Resultat- och Balansräkning för moderbolaget är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan koncernens Resultaträkning, Rapport över resultat och övrigt totalresultat, Balansräkning, Rapport över förändringar i eget kapital samt Kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rappor- ter som gör sig gällande i moderbolagets Resultat- och Balansräkning utgörs främst av redovisning av anläggningstillgångar och eget kapital. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Detta innebär att transaktionsutgifter inkluderas i det redovisade värdet för innehav i dotterföretag. Villkorade köpeskil- lingar värderas utifrån sannolikheten av att köpeskillingen kommer att utgå. Eventuella förändringar av avsättningen/fordran justerar anskaffningsvärdet. Finansiella garantier Moderbolagets finansiella garantiavtal består i huvudsak av borgensförbindelser till förmån för dotter- företag. Finansiella garantier innebär att bolaget har ett åtagande att ersätta innehavaren av ett skuld- instrument för förluster som denne ådrar sig på grund av att en angiven gäldenär inte fullgör betalning vid förfall enligt avtalsvillkoren. För redovisning av finansiella garantiavtal tillämpar moderbolaget en av Rådet för finansiell rapportering tillåten lättnadsregel jämfört med reglerna i IFRS 9. Lättnadsregeln avser finansiella garantiavtal utställda till förmån för dotterföretag. Moderbolaget redovisar finansiella garantiavtal som avsättning i balansräkningen när bolaget har ett åtagande för vilket betalning sanno- likt erfordras för att reglera åtagandet. NOT 1 forts. 74 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 2 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående Koncernen äger andelar i joint venture, se not 12. Samfosa förvaltas av egen organisation samt till viss del av personal från delägaren Samfunnsbyggeren AS. Söderport förvaltas av AB Sagax, förutom en del av fastighetsförvaltningen som ombesörjs av Nyfosa respektive Söderport. Förvaltningsarvoden mellan bolagen baseras på marknadsmässiga villkor. Nyfosas arvode uppgår totalt till 2 MSEK per år. Koncernen hade per den 31 december 2023 fordringar på joint venture om 109 MSEK (29), med ränteintäkter om 4 MSEK (5)för 2023. Villkoren för lånet är marknadsmässiga och har fastställts i ett skuldebrev mellan parterna. Nyfosa har även ett borgensåtagande om 278 MNOK (310) avseende externt banklån i Samfosa. Nyfosa har transaktioner med anställda avseende incitamentsprogram baserade på tecknings- optioner. För mer information se not 7. Ersättning till styrelseledamöter och ledande befattningshavare avseende utfört arbete framgår av not 7. Moderbolagets närståendetransaktioner avser i övrigt endast transaktioner med närstående bolag inom koncernen. NOT 3 FINANSIELLA RISKER OCH RISKHANTERING Nyfosa har en central finansfunktion för finansförvaltningen, som ansvarar för att säkerställa att koncernen har en tryggad finansiering genom lån och kreditlöften, att hantera cash management samt efterlevnad av finanspolicyn. Koncernen är genom sin verksamhet exponerad för olika finansiella risker, såsom marknads-, likvi- ditets- och kreditrisker hänförliga till finansiella instrument. I bolagets finanspolicy framgår mandat och riktlinjer för hantering av finansiella risker och kapitalhantering. I syfte att minimera finansiella risker är nedanstående riktlinjer ramen för Nyfosas finanspolicy: • Nettobelåningsgrad fastigheter får inte långsiktigt överstiga 60 procent • Bolagets räntebetalningsförmåga får inte understiga en räntetäckningsgrad på 2 ggr • Bolaget ska ha minst fyra huvudsakliga kreditgivare • Icke-säkerställd räntebärande skuld får högst uppgå till 15 procent av total räntebärande skuld • Nettoskuld/EBITDA får inte överstiga 12 ggr • Högst 25 procent av den räntebärande skulden får löpa med rörlig ränta • Likviditetskvoten får inte understiga 120 procent • Valutaexponeringen får inte överstiga 30 procent av koncernens egna kapital Riskbegränsningarna är bolagets egna och utgör inte covenanter i koncernens finansieringsavtal. Uppfölj- ning av de finansiella riskbegränsningarna sker löpande med minst kvartalsvis rapportering till styrelsen. Inget bolag i koncernen står under externa kapitalkrav. Ränterisk Variationer i marknadsräntan har en betydande påverkan på Nyfosas resultat. Att hantera ränterisken är därför en viktig del av finansfunktionens arbete. Ur Nyfosas perspektiv avser ränterisk framför allt risken för högre räntekostnader och därmed ett försämrat resultat på grund av högre marknadsräntor. Med ränterisk avses även risken att välja för hög andel fast räntebindning i ett scenario med sjunkande räntor eller uthålligt låga rörliga räntor. Grunden för bolagets val av strategi för ränteriskhantering utgörs av val av räntebindningsstrategi för lånen tillsammans med val av derivat instrument för att förändra ränterisken. Låneportföljens förfallostruktur, inklusive derivatinstrument, ska vara en avvägning mellan kort och lång räntebindning. För att fastställa strategin för ränteriskhantering bedöms såväl förväntade räntekostnader och risker som bolagets framtidsprognoser och ekonomiska utveckling. Vald strategi ska benämnas normportfölj. Normportföljen är den förfallostruktur avseende räntebindnings tiden som valts som benchmark med beaktande av bolagets ekonomiska och finansiella ställning samt riskbenägenhet. Finansfunktio- nen följer löpande upp utfallet för bolagets verkliga låneportfölj i förhållande till normportföljen. Norm- portföljen samt ränteriskmandat fastställs i finanspolicyn. Andelen räntebärande skuld utan ränte- säkring ska minskas till 25 procent genom successivt upphandlande av ytterligare derivatinstrument. Derivatinstrument I sin riskhantering får Nyfosa använda sig av derivatinstrument, som har en koppling till underliggande låneportfölj. Derivatinstrument används enbart som ett verktyg för riskhantering. Derivaten utgörs av räntetak och ränteswappar som redovisas till nuvärdet av de förväntade kas- saflödena under positionens kvarvarande löptid. De förväntade kassaflödena räknas fram genom att se till strikenivå samt forward räntor på STIBOR 3M respektive EURIBOR 6M och dess volatilitet. Om forward räntorna eller volatiliteten sjunker minskar värdet på derivatet. Resultateffekt vid förändring av genomsnittlig skuldränta, MSEK Förändring 2023 2022 Vid nuvarande räntebindning och förändrat ränteläge +/-2 -218/+220 -269/+373 %-enheter Vid nuvarande räntebindning och förändrat ränteläge +/-1 -107/+108 -126/+195 %-enhet Vid förändring av genomsnittlig räntenivå +/-1 -/+233 -/+241 %-enhet Omvärdering av räntederivat vid förskjutning av räntekurvor +/-1 %-enhet 3 1 1 2 +/-308 +/-180 1) Med hänsyn till befintliga derivatavtal. 2) Genomsnittsräntan ökad/minskad med 1 procentenhet. Vid ökning/minskning tas inte hänsyn till eventuella effekter av derivatport- följen. 3) Varje variabel i tabellen har behandlats för sig och under förutsättning att de andra variablerna förblir oförändrade. Analysen avser skulder mot det helägda fastighetsbeståndet och gör inget anspråk på att vara exakt utan är endast indikativ och syftar till att visa storheterna i nämnda sammanhang. NOT 3 forts. 75 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Räntebindning MSEK 2023-12-31 2022-12-31 År Krediter 1 Ränte- swappar Ränte- tak Ränte- bindning Andel, % Krediter 1 Ränte- swap Ränte- tak Ränte- bindning Andel, % <1 år 9 272 500 2 725 12 497 54 14 018 – 1 575 15 593 65 1–2 år – – 2 342 2 342 10 – – 4 008 4 008 17 2–3 år – 2 354 1 083 3 437 15 – – 2 342 2 342 10 3–4 år – 2 584 – 2 584 11 – 508 1 086 1 594 7 4–5 år – 1 533 – 1 533 7 – 612 – 612 3 >5 år – 950 – 950 4 – – – – – Summa 9 272 7 921 6 150 23 343 100 14 018 1 120 9 011 24 149 100 1) Krediterna utgör odiskonterade belopp med rörliga räntor STIBOR 3M och EURIBOR 6M. De totala räntebärande skulderna i balansräkningen inkluderar nyttjade checkkrediter och periodiserade uppläggningsavgifter, som ej beaktats i ovanstående tabell. Likviditets- och refinansieringsrisk Med likviditetsrisk avses risken att inte ha betalningsförmåga på kort och lång sikt för att kunna bemöta koncernens betalningsåtaganden. Finansavdelningen arbetar dels med kortsiktiga likviditetsprognoser, vecka för vecka, och dels med långsiktiga rullande 12-månaders likviditetsprognoser. Prognoserna uppdateras veckovis respektive kvartalsvis. Koncernen har checkkrediter för att få en flexibel likviditetshantering och på ett effektivt sätt han- tera Nyfosas betalnings strömmar. Med refinansieringsrisk avses risken att finansiering eller refinansiering av bolagets skulder eller verksamhet inte kan erhållas i samma utsträckning eller endast kan erhållas till en betydligt högre kost- nad. I enlighet med finanspolicyn pågår en kontinuerlig och framsynt dialog med befintliga och tilltänkta finansiärer för att säkerställa att erforderlig finansiering kan uppnås i alla lägen . Kapitalbindning MSEK 2023-12-31 2022-12-31 År Krediter 1 Andel, % Out- nyttjade krediter Summa till- gängliga krediter Krediter 1 Andel, % Out- nyttjade krediter Summa till- gängliga krediter <1 år – – 256 256 834 3 200 1 034 1–2 år 5 288 2 23 470 5 758 8 193 34 265 8 458 2–3 år 6 699 3 29 – 6 699 4 846 20 – 4 846 3–4 år 7 015 30 – 7 015 5 138 21 – 5 138 4–5 år 1 950 8 – 1 950 3 438 14 – 3 438 >5 år 2 390 10 – 2 390 1 701 7 – 1 701 Summa 23 343 100 726 24 069 24 149 100 465 24 615 1) Krediterna utgör odiskonterade belopp och avser skuldförfall av utestående lånebelopp per balansdagen, utan hänsyn till löpande amorteringar. De totala räntebärande skulderna i balansräkningen inkluderar nyttjade checkkrediter och periodiserade upplägg- ningsavgifter, som ej beaktats i ovanstående tabell. 2) Obligationer om 500 MSEK förfaller i januari 2025. Resterande skuld avser banklån. 3) Obligationer om 850 MSEK förfaller i april 2026. Resterande skuld avser banklån . Utöver de räntebärande skulder som presenteras i ovanstående tabell innehar Nyfosa 63 stycken (63) tomträttsavtal vars årliga tomträttsavgälder uppgår till 18 MSEK (13) odiskonterat. Dessa leasingavtal ses som eviga ur Nyfosas perspektiv då Nyfosa inte har någon rätt att säga upp avtalen. Tomträttsavtalen omförhandlas normalt med 10–20 års intervall för de svenska tomträtterna. Omförhandlingar kommer att få en effekt på tomträttsavgälderna. För förfallostruktur och framtida likviditetsflöden för räntebärande skulder och räntederivat, se not 14. Nyfosa har ställt säkerhet för samtliga lån hos bank och kreditinstitut, i form av fastighetsinteck- ningar och pantsättning av aktier. Därutöver innehåller majoriteten av koncernens kreditavtal lånevillkor om antingen en bestämd belåningsgrad och/eller räntetäckningsgrad, så kallade covenanter. I vissa kreditavtal beräknas covenanterna enbart på det låntagande bolaget och dess dotterföretag medan det i andra kreditavtal finns covenanter kopplade till Nyfosakoncernens resultat och/eller finansiella ställning. Koncernen har efterlevt samtliga covenanter under 2023 och 2022. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Nettobelåningsgrad fastigheter, % 58,3 57,7 Återstående räntebindningstid, år 1,5 1,0 Återstående löptid lån, år 2,9 3,2 Kvittning av finansiella instrument För att begränsa motpartsrisken har Nyfosa ingått standardiserade nettningsavtal, ISDA-avtal, med samtliga derivatmotparter, vilket innebär att Nyfosa i händelse av motpartens obestånd eller annan händelse kan kvitta utestående derivat med positiva respektive negativa värden, så kallad nettning. Ingen nettning förekom på balansdagen. Finansiella tillgångar Finansiella skulder MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Redovisade belopp i balansräkningen 225 372 148 – Belopp som omfattas av nettning – – – – Belopp efter nettning 225 372 148 – Valutarisk Nyfosa har investerat i fastigheter på den finska och, genom joint venture, på den norska marknaden och är därmed exponerat för valutarisk. Rapporteringsvalutan är svenska kronor och alla balansposter i annan valuta är omräknade till svenska kronor vilket medförde en omräkningsdifferens på –19 MSEK (269) på balansdagen, vilket redovisas inom Övrigt totalresultat. Omräkningsdifferenser kan ha en väsentlig effekt på koncernens finansiella ställning och resultat i svenska kronor. Valutarisken hanteras delvis genom att förvärv av tillgångar i utländsk valuta finansieras genom upplåning i samma valuta. Transaktionsexponering i koncernen hanteras delvis genom matchning av intäkter och kostnader i samma valuta. Valutaexponeringen utgörs av nettotillgångar i euro samt kapitalandel i joint venture, inklusive fordringar på joint venture, i norska kronor. I enlighet med IAS 21 redovisas valutakurseffekter för utlandsverksamhet under rubriken Övrigt totalresultat. Övriga valutakurseffekter redo visas i resultat- räkningen. NOT 3 forts. 76 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Valutaexponering 2023-12-31 2022-12-31 Nettotillgångar i Finland, MEUR 319 336 Kapitalandel inkl. fordringar på joint venture i Norge, MNOK 198 155 Känslighetsanalys Resultateffekt vid förändring av valutakurs, MSEK Förändring 2023-12-31 2022-12-31 EUR/SEK +/-10% +/-354 +/-374 NOK/SEK +/-10% +/-20 +/-17 Kreditrisk – hyresintäkter Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sitt åtagande och därigenom orsakar en förlust. Nyfosa har stor riskspridning, genom en stor mängd hyresavtal, 6 439 stycken (6 575). Bland hyresgästerna finns ett fåtal dominerande hyresgäster, där de tio största står för 12 procent (11) av totala hyresintäkter fördelade på 172 hyresavtal (171). Den största hyresgästen svarar för 1 procent (1) av hyresintäkterna. Det innebär att exponeringen mot en enskild hyresgäst är låg. Totala hyresfordring- ar i balansräkningen om 26 MSEK (32), avser hyresfordringar gällande hyresaviseringar om 12 MSEK (18) och kundfordringar om 14 MSEK (14). Hyrorna aviseras och betalas i förskott, vilket innebär att koncernens samtliga hyresfordringar har förfallit. Poster i balansräkningen som motsvarar kreditriskens storlek MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Långfristiga fordringar 110 38 Hyresfordringar 26 32 Kortfristiga fordringar 16 14 Likvida medel 435 691 Totalt 586 774 NOT 3 forts. NOT 4 SEGMENTSREDOVISNING Efter de senaste årens tillväxt i Finland har Nyfosa två huvudmarknader; Sverige och Finland. Under året genomfördes en översyn av den interna verksamhetsuppföljningen, vilket medfört att Nyfosas verksamhet delas in i två rörelsesegment: Sverige och Finland. Finland presenteras under namnet Kielo. Segmentsindelningen som delar upp koncernens driftnetto, värdeförändringar på fastighe- ter samt fastighetsinvesteringar mellan Sverige och Kielo motsvarar den interna rapporteringen till bolagets VD. Minoritetsägaren i Kielo tillhandahåller bland annat VD, ekonomichef, finansfunktion, controllingfunktion, fastighetsinvesteringar samt hållbarhet. För detta betalade Nyfosa ett arvode om 3,5 MEUR (3,0). Rörelsesegment Kielo Sverige Ej fördelade poster Nyfosa MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Hyresintäkter 747 527 2 495 2 327 – – 3 242 2 853 Serviceintäkter 155 133 157 164 – – 311 297 Intäkter 902 660 2 652 2 491 – – 3 553 3 151 Fastighetskostnader Driftskostnader -186 -132 -475 -503 – – -661 -635 Underhållskostnader -29 -18 -120 -125 – – -149 -143 Fastighetsskatt -47 -36 -119 -117 – – -166 -153 Fastighetsadministration -56 -54 -77 -74 – – -133 -129 Driftnetto 584 419 1 861 1 673 – – 2 445 2 092 Centraladministration – – – – -186 -161 -186 -161 Övriga rörelseintäkter och -kostnader – – – – 6 14 6 14 Andel i joint ventures resultat – – – – -8 672 -8 672 Finansiella intäkter och kostnader – – – – -1 246 -664 -1 246 -664 Värdeförändring på fastigheter -306 74 -1 046 -514 – – -1 352 -439 Värdeförändring på finansiella instrument – – – – -320 345 -320 345 Resultat före skatt – – – – – – -661 1 859 Fastighetsvärde, 31 december 8 087 8 145 31 192 32 301 – – 39 278 40 446 Årets netto investeringar 269 4 033 -64 -798 – – 206 3 235 77 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 5 INTÄKTER Majoriteten av de hyresavtal som förfaller under det kommande året förväntas förlängas på oföränd- rade villkor. Kontrakterade årsintäkter förfaller enligt tabell nedan. Förfallostruktur kontrakterade årsintäkter 2023-12-31 2022-12-31 Hyresintäkt, Andel, Antal Hyresintäkt, Andel, Antal Förfallostruktur MSEK % avtal MSEK % avtal <1 år 540 15 1 729 624 18 1 778 1–2 år 718 20 916 653 19 895 2–3 år 648 18 683 532 15 669 3–4 år 493 14 449 537 16 463 4–5 år 318 9 156 234 7 158 >5 år 792 22 248 839 24 295 Delsumma 3 510 99 4 181 3 417 99 4 258 P-platser och garage 41 1 2 258 41 1 2 317 Summa 3 550 100 6 439 3 459 100 6 575 Avtalade framtida årsintäkter avseende befintliga hyresavtal MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Avtalade intäkter med betalning inom ett år 3 334 3 225 Avtalade intäkter med betalning mellan ett till fem år 7 041 6 910 Avtalade intäkter med betalning senare än fem år 2 462 2 892 Hyresfordringar Totala hyresfordringar i balansräkningen om 26 MSEK (32), avser hyresfordringar gällande hyresavise- ringar om 12 MSEK (18) och kundfordringar om 14 MSEK (14). Hyrorna aviseras och betalas i förskott, vilket innebär att koncernens samtliga hyresfordringar har förfallit. MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Hyresfordringar 26 32 Övriga kortfristiga fordringar 92 92 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 151 135 Summa kortfristiga fordringar 269 259 NOT 6 KO ST NA DE R Driftskostnader innefattar bland annat kostnader för värme, vatten, el och fastighetsskötsel. Löpande och planerade underhållskostnader uppkommer i syfte att bibehålla fastigheternas skick och standard. Fastighetsskatten i Sverige är för närvarande 1,0 procent av taxeringsvärdet för lokaler och 0,5 procent av taxeringsvärdet för industrienheter. I Finland uppgår allmän fastighetsskattesats till 0,9-2,0 procent av beskattningsvärdet beroende på vilken kommun fastigheten ligger i. Övriga externa kostnader avser bland annat kostnader för extern förvaltning av den finska verksam- heten, ekonomisk förvaltning, revision, IT samt finansiell rapportering. MSEK 2023 2022 Driftskostnader 661 635 Underhållskostnader 149 143 Fastighetsskatt 166 153 Övriga externa kostnader 210 185 Personalkostnader såsom löner, pensioner och sociala avgifter 105 98 Övriga personalkostnader 3 4 Avskrivningar 1 2 Övriga rörelsekostnader 0 1 Summa rörelsens kostnader 1 295 1 221 Revisionsarvode Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av års- och koncernredovisningen och bokföringen, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. MSEK 2023 2022 KPMG Revisionsuppdrag 9 9 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 1 Skatterådgivning 0 0 Annan rådgivning 0 1 Annan revisionsbyrå – 0 Summa arvode och kostnadsersättning till revisorer 11 12 78 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 7 PERSONALKOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE LTIP 2021/2024 Teckningsoptionerna överläts till deltagarna till ett pris som motsvarade marknadsvärdet fastställt av ett oberoende värderingsinstitut med tillämpning av en allmänt vedertagen värderingsmodell. Förutsättningar för värderingen: Verkligt värde vid utgivande, SEK Serie I: 4,87, Serie II:. 7,14 Genomsnittlig aktiekurs, SEK 101,32 Volatilitet, % 22,0 för Nyfosaaktien, 13,3 för fastighetsindexet Riskfri ränta, % Serie I: -0,20, Serie II: -0,25 Utdelning, SEK Serie I: kvartalsvis utdelning om 0,75-0,95 SEK/aktie Löptid, år 3,00 Optionsinnehavaren har rätt att för varje teckningsoption (oavsett serie) teckna en ny aktie under tre perioder mellan den 15 april 2024 och den 9 december 2024. Teckningskursen per aktie vid utnyttjande av teckningsoption av Serie I är kopplad till Nyfosas framtida aktiekursutveckling och ska uppgå till 124,10 SEK, motsvarande 122,5 procent av aktiens genomsnittskurs vid emissionstidpunkten av teckningsoptionerna. Teckningskursen per aktie vid utnyttjande av teckningsoption av Serie II uppgår till ett belopp motsvarande aktiens volymviktade genomsnittskurs för den handelsdag då Nyfosa offentliggör delårs- rapport för perioden januari–mars 2024, minskat med ett belopp motsvarande det högsta av: (i) 101,32 SEK motsvarande genomsnittlig aktiekurs vid emissionstidpunkten, vilket utgörs av den genomsnittliga stängningskursen under perioden 22 april–4 maj 2021 enligt Nasdaq Stockholm officiella kurslista, multiplicerat med a) genomsnittligt totalavkastningsindexvärde för Nyfosa under perioden 22 april–4 maj 2021 (startindexvärde 100) i jämförelse med indexvärdet för den dag då Nyfosa offentliggör delårs- rapporten för perioden januari–mars 2024, b) reducerat med med utvecklingen av genomsnittlig totalavkastning av OMX Stockholm Real Estate GI (”SX35GI”) för samma period, och (ii) noll kronor . Redovisningsprinciper Ersättningar till anställda redovisas i takt med utförandet av tjänster. Ersättning enligt incitaments- program utbetalas som ej pensionsgrundande lön och redovisas under programmets löptid. Avgiftsbestämda pensionsplaner I koncernen finns endast avgiftsbestämda pensionsplaner, vilket innebär att förpliktelserna är begrän- sade till de avgifter företaget åtagit sig att betala. Den anställdes pension beror på de avgifter som företaget betalar enligt pensionsplanen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger. Följaktligen är det den anställde som bär risken att pensionsersättningen blir lägre än förväntat och att de investerade tillgångarna kommer att vara otillräckliga för att ge de förväntade framtida pensionsersättningarna. Företagets förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i årets resultat i den takt de intjänas genom att de anställda utfört tjänster åt företaget under en period . Incitamentsprogram Nyfosa hade tre långsiktiga incitamentsprogram på balansdagen baserade på teckningsoptioner. Programmen förutsätter att deltagaren är anställd under hela programmets löptid. Upphör anställ- ningsförhållandet har bolaget rätt att köpa tillbaka teckningsoptionerna till det lägsta av marknadsvärde och anskaffningsvärde. Bolaget subventionerar genom en kontant bonus del av deltagarens premie för de första tre programmen som deltagaren erbjudits att delta i. Subventionen motsvarar det belopp som deltagaren väljer att investera i respektive incitamentsprogram, upp till garanterad nivå. Ingen kompensation lämnas dock för deltagarens skattekostnad, vilket i praktiken innebär att bolaget genom den kontanta premiesubventionen lämnar ett kostnadstäckningsbidrag i respektive program som efter erlagd skatt motsvarar cirka 50 procent av deltagarens förvärvskostnad. Subventionen betalas ut vid två tillfällen om vardera 50 procent under respektive programs löptid. Under året lämnade styrelsen ett erbjudande om återköp av samtliga utestående teckningsoptioner i optionsprogrammet 2019/2023 för 27,10 SEK per option, motsvarande externt bedömt marknads- värde. Samtliga innehavare valde att acceptera erbjudandet som omfattade 240 000 optioner samt en likvid om 7 MSEK. Återköp i övriga optionsprogram påkallades i samband med att en anställning upphört, i enlighet med optionsvillkoren. Optionsprogram (LTIP 2019, 2021, 2022, 2023) 31 december 2023 Förändring under året, antal LTIP 2019 LTIP 2021:1 LTIP 2021:2 LTIP 2022 LTIP 2023 Totalt Utestående teckningsoptioner 240 000 325 241 325 241 422 150 – 1 312 632 vid årets ingång Tecknade tecknings optioner – – – – 383 342 383 342 Återköp tecknings optioner -240 000 -7 000 -7 000 -29 000 – -283 000 Nyttjade tecknings optioner – – – – – – Utestående tecknings- optioner vid årets slut – 318 241 318 241 393 150 383 342 1 412 974 79 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 7 forts. LTIP 2022/2025 Teckningsoptionerna överläts till deltagarna till ett pris som motsvarade marknadsvärdet fastställt av ett oberoende värderingsinstitut med tillämpning av en allmänt vedertagen värderingsmodell. Verkligt värde vid utgivandet uppgick till 9,09 SEK/option. Förutsättningar för värderingen: Verkligt värde vid utgivande, SEK 9,09 Genomsnittlig aktiekurs, SEK 105,00 Volatilitet, % 22,0 för Nyfosaaktien, 17,0 för fastighetsindexet Riskfri ränta, % 1,43 Löptid, år 3,00 Optionsinnehavaren har rätt att för varje teckningsoption teckna en ny aktie under tre perioder mellan den 14 april 2025 och den 5 december 2025. Teckningskursen per aktie vid utnyttjande av teckningsoption uppgår till ett belopp motsvarande aktiens volymviktade genomsnittskurs för den handelsdag då Nyfosa offentliggör delårsrapport för perioden januari–mars 2025, minskat med ett belopp motsvarande det högsta av: (i) 105,00 SEK motsvarande genomsnittlig aktiekurs vid emissionstidpunkten, vilket utgörs av den genomsnittliga stängningskursen under perioden 20 april–2 maj 2022 enligt Nasdaq Stockholm officiella kurslista, multiplicerat med a) utvecklingen av genomsnittligt totalavkastningsindexvärde för Nyfosas aktie från och med den 20 april 2022 till och med den 2 maj 2022 (startvärde) jämfört med den handelsdag då Nyfosa offentliggör delårsrapporten för perioden januari–mars 2025 (slutvärde), b) reducerat med utvecklingen av genomsnittlig totalavkastning av OMX Stockholm Real Estate GI (”SX35GI”) för samma period, och (ii) noll kronor. LTIP 2023/2026 Teckningsoptionerna överläts till deltagarna till ett pris som motsvarade marknadsvärdet fastställt av ett oberoende värderingsinstitut med tillämpning av en allmänt vedertagen värderingsmodell. Verkligt värde vid utgivandet uppgick till 6,39 SEK/option. Förutsättningar för värderingen: Verkligt värde vid utgivande, SEK 6,39 Genomsnittlig aktiekurs, SEK 68,34 Volatilitet, % 27,0 för Nyfosaaktien, 20,0 för fastighetsindexet Riskfri ränta, % 2,73 Löptid, år 3,00 Optionsinnehavaren har rätt att för varje teckningsoption teckna en ny aktie under en tvåveckorsperiod från och med dagen efter offentliggörande av delårsrapporten för januari-mars 2026, dock tidigast 2026-04-01 och senast 2026-06-05. Teckningskursen per aktie ska utgöras av stamaktiens volymviktade genomsnittskurs för den han- delsdag då bolaget offentliggör delårsrapporten för perioden 1 januari-31 mars 2026 minskat med ett belopp motsvarande det högsta av: (i) 68,34 SEK motsvarande genomsnittlig aktiekurs vid emissionstidpunkten, vilket utgörs av den genomsnittliga stängningskursen under perioden 26 april–3 maj 2023, multiplicerat med a) utvecklingen av genomsnittligt totalavkastningsindexvärde för bolagets stamaktie från och med den 26 april 2023 till och med den 3 maj 2023 jämfört med den handelsdag då bolaget offentlig- gör delårsrapporten för perioden 1 januari–31 mars 2026, b) reducerat med utvecklingen av genomsnittlig totalavkastning av OMX Stockholm Real Estate GI (”SX35GI”) för samma period, och (ii) noll kronor. Löner och andra ersättningar till ledande befattningshavare Vid årsstämman 2020 fastställdes riktlinjer för ersättningen till ledande befattningshavare i Nyfosa. Riktlinjerna fastställdes att gälla tills vidare, dock längst för tiden fram till årsstämman 2024. Inget beslut att justera dessa riktlinjer fattades 2023. Av dessa framgår bland annat att marknadsmässiga och konkurrenskraftiga ersättningar som är enkla, långsiktiga och mätbara ska tillämpas. Ersättningen kan bestå av en fast och en rörlig del. Riktlinjerna innehåller olika krav för ersättningsform och ett tak för rörlig ersättning. Riktlinjerna får frångås av styrelsen om det i det enskilda fallet finns särskilda skäl. Se bolagets webbsida för fullständiga upplysningar. 80 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Ersättning till anställda Koncernen MSEK 2023 2022 Ledningsgrupp Löner och ersättningar m.m. 19 17 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 3 3 Sociala avgifter 7 5 Varav verkställande direktör Löner och ersättningar m.m. 6 6 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 1 1 Sociala avgifter 2 2 Övriga anställda Löner och ersättningar m.m. 53 51 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 6 6 Sociala avgifter 18 17 Summa kostnader för ersättning till anställda 105 98 Nyckeltal 2023 2022 Medeltalet anställda 84 80 Varav kvinnor 48 47 Andel kvinnor, % 57 59 Andel kvinnor ledande befattningshavare, % 67 67 Högsta ersättning i relation till medianersättning 1 , ggr 7 7 NOT 7 forts. Moderbolaget MSEK 2023 2022 Ledningsgrupp Löner och ersättningar m.m. 19 17 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 3 3 Sociala avgifter 7 5 Varav verkställande direktör Löner och ersättningar m.m. 6 6 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 1 1 Sociala avgifter 2 2 Övriga anställda Löner och ersättningar m.m. 44 45 Pensionskostnader, avgiftsbaserade planer 5 4 Sociala avgifter 17 16 Summa kostnader för ersättning till anställda 95 92 Nyckeltal 2023 2022 Medeltalet anställda 68 67 Varav kvinnor 34 34 Andel kvinnor, % 50 51 1) VD:s ersättning är den högsta ersättningen och har inte påverkat medianersättningen. Beräkningen omfattar endast anställda i Sverige. 81 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Ersättning till ledande befattningshavare Grundlön/styrelsearvode Rörlig ersättning Pensions kostnad Övrig ersättning Summa Ersättning från moderbolaget, TSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Mats Andersson Styrelseledamot – 110 – – – – – – – 110 Marie Bucht Toresäter Styrelseledamot 233 235 – – – – – – 233 235 Lisa Dominguez Flodin Styrelseledamot 278 270 – – – – – – 278 270 Jens Engwall Styrelseledamot 241 235 – – – – – – 241 235 Johan Ericsson Styrelseordförande 549 540 – – – – – – 549 540 Patrick Gylling Styrelseledamot 110 110 – – – – – – 110 110 Stina Lindh Hök Verkställande direktör 4 104 3 960 2 109 2 010 1 099 994 147 100 7 459 7 065 Per Lindblad Styrelseledamot 226 220 – – – – – – 226 220 David Mindus Styrelseledamot 123 – – – – – – – 123 – Jenny Wärmé Styrelseledamot – 118 – – – – – – – 118 Claes Magnus Åkesson Styrelseledamot 241 118 – – – – – – 241 118 Andra ledande befattnings havare (5 (4) personer) 8 505 7 193 3 310 3 680 2 023 1 726 507 371 14 346 12 970 Summa 14 608 13 108 5 419 6 280 3 122 2 721 654 471 23 803 21 991 4 2 1 4 3 1) Invald i styrelsen på årsstämman den 25 april 2023. 2) Lämnade styrelsen på årsstämman den 25 april 2023. 3) Invald i styrelsen på årsstämman den 19 april 2022. 4) Lämnade styrelsen på årsstämman den 19 april 2022. NOT 7 forts. NOT 8 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Koncernens ränteintäkter är hänförliga till fordringar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Av koncernens totala räntekostnader avser 215 MSEK (5) ränteintäkter och 32 MSEK (8) räntekostnader hänförligt till derivatinstrument värderade till verkligt värde och resterande är hänförligt till skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernens övriga finansiella kostnader avser främst upplåningskostnader som periodiseras över låneavtalens löptid. Moderbolagets övriga finansiella kostnader avser främst upplåningskostnader som periodiseras över låneavtalets löptid. Koncernen MSEK 2023 2022 Ränteintäkter 11 10 Valutakursvinster 2 3 Övriga finansiella intäkter 2 1 Finansiella intäkter 15 14 Räntekostnader -1 184 -601 Ränta avseende nyttjanderätter -18 -13 Valutakursförluster -1 -4 Övriga finansiella kostnader -57 -61 Finansiella kostnader -1 261 -678 Netto -1 246 -664 82 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 9 INKOMSTSKATTER Koncernen Avstämning effektiv skatt, MSEK % 2023 % 2022 Resultat före skatt -661 1 859 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget -20,6 136 -20,6 -383 Ej avdragsgilla kostnader 18,1 -120 -0,5 -9 Ej skattepliktiga intäkter 0,0 0 1,7 32 Resultat från andelar i joint venture 0,3 -2 7,4 138 Aktivering av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag – – 4,1 76 Ej skattepliktig försäljning av aktier i dotterbolag -10,5 70 2,0 38 Effekt av begränsningsregel i temporära skillnader 9,9 -66 -4,3 -80 Övrigt -0,5 3 1,1 21 Redovisad effektiv skatt -3,3 22 -8,9 -165 Moderbolaget MSEK 2023 2022 Utdelning från koncernföretag 699 1 215 Ränteintäkter 0 0 Ränteintäkter, koncern 302 160 Övriga finansiella intäkter 5 6 Finansiella intäkter 1 006 1 381 Räntekostnader -123 -71 Räntekostnader, koncern -12 -22 Övriga finansiella kostnader -9 -15 Orealiserade värdeförändringar finansiella instrument -71 – Finansiella kostnader -215 -107 Netto 791 1 274 NOT 8 forts. NOT 9 forts. Aktuell skattekostnad, MSEK 2023 2022 Aktuell skattekostnad -48 -96 Summa aktuell skattekostnad -48 -96 Uppskjuten skattekostnad, MSEK 2023 2022 Uppskjuten skatt hänförlig till förvaltnings fastigheter 70 -74 Uppskjuten skatt hänförlig till derivat 64 -70 Uppskjuten skatt hänförlig till obeskattade reserver 15 11 Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag – 76 Uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av tidigare aktiverat underskottsavdrag -79 -12 Summa uppskjuten skattekostnad 70 -70 Totalt redovisad skatt 22 -165 Moderbolaget Avstämning effektiv skatt, MSEK 2023 2022 Resultat före skatt 786 1 273 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget -20,6% -162 -20,6% -262 Ej avdragsgilla kostnader -0,1% -1 0 Ej skattepliktiga intäkter 22,5% 177 20,7% 263 Övrigt 0,0% 0 – Redovisad effektiv skatt 1,8% 14 0,1% 1 NOT 10 RESULTAT PER AKTIE 2023 2022 Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, MSEK -639 1 689 Ränta på hybridobligationer, MSEK -63 -43 Genomsnittligt vägt antal aktier, miljontals 191 191 Genomsnittligt vägt antal aktier efter utspädning, miljontals 191 191 Resultat per aktie före utspädning, SEK -3,67 8,62 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -3,67 8,61 83 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Värdeförändring förvaltningsfastigheter Kielo Sverige Nyfosa MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Fastighetsvärde vid årets ingång 8 145 3 534 32 301 33 613 40 446 37 147 Förvärvade fastigheter 78 3 940 924 454 1 002 4 394 Investeringar i befintliga fastigheter 194 95 569 482 762 577 Avyttrade fastigheter -2 -2 -1 557 -1 734 -1 558 -1 735 Realiserad värdeförändring 2 -13 27 238 29 225 Orealiserad värdeförändring -308 87 -1 073 -751 -1 381 -664 Omräkningseffekt valuta -22 503 0 0 -22 503 Fastighetsvärde vid årets utgång 8 087 8 145 31 192 32 301 39 278 40 446 Realiserade och orealiserade värdeförändringar redovisas efter förvaltningsresultatet i resultaträk- ningen. Värderingen till verkligt värde är för samtliga förvaltningsfastigheter klassificerade i nivå 3 i verkligtvärdehierarkin. Fastställande av verkligt värde Nyfosa använder sig av tre externa oberoende värderingsföretag som värderar varsin del av bestån- det. Värdering sker kvartalsvis av samtliga fastigheter med undantag för de som tillträtts under det senaste kvartalet eller där undertecknat försäljningsavtal finns. I dessa fall används det överenskomna fastighetsvärdet. De externa värderingarna granskas av bolaget och i det fall bolaget har en avvikande uppfattning om fastighetsvärdet anses den interna värderingen utgöra det verkliga värdet. Den interna granskningen resulterade i en nedjustering av värden om totalt –0,2 procent (–). Per 31 december 2023 värderades samtliga av koncernens fastigheter externt och totalt uppgick marknadsvärdet till 39 278 MSEK (40 446). Moderbolaget äger inga fastigheter. Marknaden för förvaltningsfastigheter påverkades under året av makroekonomisk osäkerhet, ökad inflation, stigande räntor och en avvaktande kapitalmarknad. Detta i kombination med en minskad aktivitet på transaktionsmarknaden för fastigheter resulterade i att avkastningskraven på fastigheter ökade. För Nyfosas fastighetsbestånd vägdes den negativa värderingseffekten hänförlig till högre direktavkastningskrav delvis upp av högre förväntade framtida driftnetton samt projekt. Fastigheternas direktavkastning vid årets utgång, enligt intjäningsförmågan, uppgick till 6,3 procent (6,0) i förhållande till marknadsvärdet. Orealiserade värdeförändringar från fastigheter uppgick till –1 381 MSEK (–664). De orealiserade värdeförändringarna förklaras främst av förändrade direktavkastningskrav, nyuthyr- ningar, vakanser och omförhandlingar. Investeringar I det befintliga fastighetsbeståndet gjordes investeringar om 762 MSEK (577) under 2023. Därutöver har Nyfosa åtaganden om att färdigställa påbörjade projekt där återstående investeringsvolym beräk- nas uppgå till 287 MSEK (403). Värderingsmetodik Värderingarna utförs i Sverige enligt IVS och RICS värderingsstandard. Motsvarande gäller för Nyfosas fastigheter i Finland. Varje värderingsobjekt värderas separat, utan hänsyn till eventuell portföljeffekt, av fastighetsvärderare som agerar oberoende och med fullgod kompetens och marknadskännedom för att utföra uppdraget. Värderingarna har gjorts utifrån en kombinerad ortspris- och avkastningsmetod. Värdet för fast- igheterna har bedömts med stöd av en kassaflödeskalkyl i vilken simulerade framtida intäkter och kostnader samt marknadens förväntningar på värderingsobjektet analyserats. Värdet på fastigheterna påverkas inte endast av utbud och efterfrågan på marknaden utan av ett flertal andra faktorer, dels fastighetsspecifika faktorer såsom uthyrningsgrad, hyresnivå och driftskostnader, dels marknads- specifika faktorer såsom direktavkastningskrav och kalkylräntor härledda ur jämförbara transak- tioner på fastighetsmarknaden. Som grund för värderingen ligger en nuvärdesberäkning av det bedömda kassaflödet samt nuvärdet av det bedömda restvärdet, det vill säga marknadsvärdet vid kalkylperiodens slut. Restvärdet beräk- nas genom att det bedömda kassaflödet året efter sista kalkylåret evighetskapitaliseras med ett för fastigheten individuellt direktavkastningskrav. Nuvärde av kassaflöde och restvärde beräknas genom att kassaflödet och restvärdet diskonteras med kalkylräntan. Pågående projekt värderas enligt samma princip men med avdrag för nuvärdet av återstående investering. Detaljplanlagda och bedömda byggrätter värderas utifrån ortsprismetoden med hänsyn till geografiskt läge och lokalslag. Värdet av byggrätter adderas till nuvärdet. För varje fastighet upprättas en kassaflödesprognos som sträcker sig minst fem år framåt i tiden. Fastigheternas förväntade framtida kassaflöde i värderingen består av hyresinbetalningar med avdrag för driftkostnader, underhållskostnader och investeringar. I normalfallet har en tioårig kalkylperiod använts, vid behov anpassad för fastigheter med längre hyresavtal. Grunden för bedömning av framtida driftnetton är analys av gällande hyresavtal samt analys av den aktuella hyresmarknaden. De förvän- tade inbetalningarna motsvarar villkoren i gällande hyresavtal. 91 procent (92) av Nyfosas hyresin- täkter omfattas av indextillägg, vilket gör att hyresintäkterna följer inflationsutvecklingen. I de fall den utgående hyran bedöms avvika från gällande marknadshyra justeras den till marknadsmässig nivå. För vakanta ytor görs en individuell bedömning av marknadsmässig hyresnivå. Med hänsyn till fastighetens storlek, karaktär och läge, varierar den långsiktiga vakans- och hyresrisken. De förväntade utbetal- ningarna bedöms utifrån historiska fastighetskostnader, statistik, kontraktsuppgifter och erfarenhet. Fastighetskostnaderna för drift och underhåll bedöms i genomsnitt följa inflationsutvecklingen under kalkylperioden. NOT 11 FÖRVALTNINGSFASTIGHETER 84 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 11 forts. I värderingsföretagens uppdrag ingår att besiktiga varje fastighet minst vart tredje år. Syftet med besiktningen är att bedöma fastighetens allmänna standard och skick, underhållsbehov, marknads- position och lokalernas attraktivitet. Kort om Nyfosas fastighetsvärderingar Värdetidpunkt 2023-12-31 2022-12-31 Verkligt värde, MSEK 39 278 40 446 Oberoende värderingsföretag Savills, Newsec samt Newsec samt Cushman & Wakefield Cushman & Wakefield Kalkylperiod, år Normalt 10 Normalt 10 Antagen inflationsutveckling 2024 2,0 4,0–4,4 (2023), % Antagen inflationsutveckling 2025 2,0 2,0 och framåt (2024 och framåt), % Långsiktig vakans, % 1,0–25,0. Vägt genomsnitt 5,9 1,0–24,5. Vägt genomsnitt 5,9 Kalkylränta kassaflöde, % 5,3–13,2. Vägt genomsnitt 8,7 4,8–13,4. Vägt genomsnitt 8,5 Kalkylränta restvärde, % 7,1–13,2. Vägt genomsnitt 8,9 6,7–13,4. Vägt genomsnitt 8,7 Direktavkastningskrav, % 5,0–11,2. Vägt genomsnitt 6,8 4,5–11,2. Vägt genomsnitt 6,4 Antagna driftnetton vid värdering Det av fastighetsvärderarna totalt beräknade driftnettot för 2024 uppgår till 2 587 MSEK (2 524) i vär- deringarna. Detta driftnetto kan jämföras med det driftnetto, exkl. fastighetsadministration och justerat Kontor Logistik/Lager Handel Industri Övrigt Summa Indata och nyckeltal per kategori 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Antal fastigheter, st 181 179 105 120 80 73 77 76 54 56 497 504 Yta, tkvm 1 150 1 135 684 829 417 379 375 367 304 302 2 930 3 012 Hyresvärde, MSEK 1 934 1 812 560 640 551 482 365 346 486 458 3 897 3 739 Hyresintäkter, MSEK 1 737 1 644 487 586 518 458 349 334 459 437 3 550 3 459 Driftnetto, MSEK 1 224 1 176 374 452 390 334 260 247 340 315 2 587 2 524 Ekonomisk uthyrningsgrad, %, 90,0 91,0 87,7 93,0 95,0 96,0 95,6 96,8 95,0 95,7 91,5 93,1 Långsiktig vakans, vägt genomsnitt, % 6,0 5,9 6,3 6,2 5,8 6,3 5,6 6,0 5,8 5,5 5,9 5,9 Avtalslängd, år 2,9 2,7 4,1 4,1 4,5 4,9 4,2 4,8 4,3 4,5 3,6 3,7 1) 1) 2) 1) 2) 1) 1) Enligt intjäningsförmågan. 2) Avser värderingsföretagens antaganden i värderingarna. Antagandena per 2022-12-31 i ovan tabell är exklusive tre förvärvade fastigheter i Q4 2022, som värderades till förvärvspris. för tomträttsavgälder, om 2 581 MSEK (2 536) som Nyfosa redovisar i aktuell intjäningsförmåga per 1 januari 2024. Det driftnetto vilket värderingsföretagen baserat de bedömda marknadsvärdena på är följaktligen rimligt vid en jämförelse med den aktuella intjäningsförmågan vid årsskiftet. Kalkylränta och direktavkastningskrav Direktavkastningskravet är den bedömda avkastningen som marknaden förväntar sig för jämförbara fastigheter. Direktavkastningskrav som används i kalkylerna har härletts ur försäljningar av jämförbara fastigheter och påverkas av ett stort antal parametrar såsom ort, läge, kontraktslängd, hyresnivå, typ av hyresgäst, lokaltyp samt vakansgrad. Ytterligare faktorer av stor betydelse vid val av direktavkastnings- krav är bedömningen av objektets framtida hyresutveckling, värdeförändring och eventuella förädlings- möjligheter samt fastighetens underhållsskick och investeringsbehov. Kalkylränta och direktavkastningskrav baseras på analyser av genomförda transaktioner samt på indi- viduella bedömningar avseende risknivå och respektive fastighets marknadsposition. Kalkylräntan är i huvudsak satt utifrån bedömt direktavkastningskrav i kombination med inflationsantagandet. Inflationsantagandet per 31 december 2023 var 2,0 procent (4,0) för år 2024 avseende de svenska fastigheterna och 2,0 procent (4,4) avseende de finska fastigheterna. Inflationsantagandet för år 2025 och framåt var 2,0 procent (2,0), både för Sverige och Kielo. 85 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 11 forts. Det vägda direktavkastningskravet per 31 december 2023 uppgick till 6,76 procent (6,39), motsvaran- de en ökning om 0,37 procentenheter. Den vägda kalkylräntan för nuvärdesberäkning av kassaflödet och restvärdet uppgick till nominellt 8,68 procent (8,45) procent respektive 8,86 procent (8,66), vilket innebär en ökning om 0,37 procentenheter för direktavkastningskravet och 0,23 respektive 0,20 pro- centenheter för kalkylräntorna. De ökade avkastningskraven och kalkylräntorna är rimliga vid en jäm- förelse med exempelvis utvecklingen av räntan på en 10-årig statsobligation under 2023. Förändringar i indata som inte är observerbara på marknaden och som tillämpas vid värderingarna analyseras vid varje bokslutstillfälle av företagsledningen mot internt tillgänglig information, information från genom- förda och planerade transaktioner samt information från de externa värderingsföretagen. Nyfosas direktavkastning, exklusive fastighetsadministration och justerat för tomträttsavgälder, enligt intjäningsförmågan per 1 januari 2024 uppgick till 6,6 procent (6,3) i förhållande till marknads- värdet, vilket är i linje med det vägda direktavkastningskravet i fastighetsvärderingarna. Vägt genomsnitt Intervall Vägt genomsnitt Intervall Vägt genomsnitt direkt- Intervall direkt - kalkylränta kalkylränta kalkylränta kalkylränta Kalkylantaganden per Verkligt värde, MSEK avkastningskrav 1 , % avkastningskrav 1 , % för kassaflöde 1 , % för kassaflöde 1 , % för restvärde 1 , % för restvärde 1 , % fastighetskategori och segment 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-1 2-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-1 2-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Sverige Kontor 15 896 15 999 6,5 6,0 5,3–10,0 4,9–7,6 8,3 8,0 5,3–12,2 4,8–10,0 8,6 8,3 7,4–12,2 7,1–10,0 Logistik/Lager 5 707 7 205 6,8 6,4 5,5–8,9 5,3–8,6 8,9 8,7 5,5–11,1 5, 3–10,8 9,0 8,7 7,6 –11,1 7,5–10,8 Handel 3 986 3 428 6,8 6,5 5,9–8,8 5,5–9,0 8,9 8,5 8,0–11,0 6 , 3–11,4 9,0 8,8 8,0–11,0 7,8 –11,4 Industri 1 574 1 583 7,2 6,9 6,3–8,5 5,9 –9,0 9,4 9,1 8,4–13,2 6,0–11,2 9,4 9,2 8,4–10,7 8 ,1–11, 2 Övrigt 4 029 4 086 6,4 6,0 5,0–8,1 4,5–10,0 8,1 7,9 5,5–12,9 5,0–10,5 8,5 8,3 7,1–10,2 5,0–10,5 Total Sverige 31 192 32 301 6,6 6,2 5,0–10,0 4,5–10,0 8,5 8,2 5,3–13,2 4,8–11,4 8,7 8,5 7,1–12,2 5,0 –11,4 Kielo Kontor 3 972 4 194 6,9 6,7 5,9–9,8 5,5–9,8 8,9 8,9 7, 9–11, 8 7,7–12,0 8,9 8,9 7,9 –11,8 7,7–12, 0 Logistik/Lager 132 50 6,9 7,4 6,3–7,4 7,4–7,4 8,9 9,6 8,3–9,4 9,6 –9,6 8,9 9,6 8,3–9,4 9,6 –9,6 Handel 1 375 1 342 7,8 7,8 7,2–11,2 6 , 8 –11, 2 9,8 10,0 9,2–13,2 9 ,0 –13,4 9,8 10,0 9,2–13,2 9,0–13,4 Industri 1 692 1 690 7,8 7,7 6,4–9,7 7,0 –9,7 9,7 9,8 8,4–10,8 9, 2–11,0 9,8 9,9 8 ,4 –11,7 9,2 –11, 9 Övrigt 915 869 7,9 7,8 7,2–9,6 7,1–9, 6 9,9 10,0 9, 2–11,6 9 , 3 –11,8 9,9 10,0 9, 2–11,6 9, 3 –11,8 Total Kielo 8 087 8 145 7,4 7,2 5,9–11,2 5,5–11,2 9,3 9,4 7,9–13,2 7,7– 13,4 9,4 9,4 7,9– 13,2 7,7–13,4 Nyfosa Kontor 19 868 20 192 6,5 6,1 5,3–10,0 4,9–9, 8 8,4 8,2 5,3–12,2 4, 8–12,0 8,6 8,4 7,4–12, 2 7,1–12, 0 Logistik/Lager 5 839 7 255 6,8 6,4 5,5–8,9 5,3–8,6 8,9 8,7 5,5–11,1 5,3–10, 8 9,0 8,8 7,6 –11,1 7,5–10,8 Handel 5 360 4 770 7,1 6,9 5, 9 –11, 2 5,5–11,2 9,1 8,9 8,0–13,2 6,3–13 ,4 9,2 9,1 8,0–13,2 7,8,–13,4 Industri 3 266 3 273 7,5 7,3 6,3–9,7 5,9–9,7 9,6 9,4 8,4–13 , 2 6,0–11,2 9,6 9,5 8 ,4 –11,7 8 ,1–11, 9 Övrigt 4 944 4 955 6,7 6,3 5,0–9,6 4,5–10,0 8,5 8,2 5,5–12,9 5 ,0 –11, 8 8,7 8,6 7,1–11, 6 6 ,7–11, 8 Total Nyfosa 39 278 40 446 6,8 6,4 5,0–11,2 ,5 4 –11,2 8,7 8,5 5,3–13,2 4,8–13,4 8,9 8,7 7,1– 13,2 6,7–13,4 1) Avser värderingsföretagens antaganden i värderingarna . 86 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 11 forts. Känslighetsanalys Känslighetsanalys – effekter på verkligt värde Resultateffekt, MSEK Förändring 2023 2022 Förändring driftnetto 1), , % +/- 5,00 +/- 1 491 +/- 1 493 Förändring driftnetto 1) , % +/-2,00 +/- 596 +/- 597 Förändring direktavkastningskrav, %-enheter +/- 0,25 -/+ 1 509 -/+ 1 640 Förändring direktavkastningskrav , %-enheter +/- 0,10 -/+ 590 -/+ 640 Förändring diskonteringsränta , %-enheter +/- 0,25 -/+ 1 165 -/+ 1 228 Förändring diskonteringsränta , %-enheter +/-0,10 -/+458 -/+ 482 Förändring långsiktig vakansgrad , %-enheter +/-1,00 -/+ 412 -/+ 403 1) Avser värderingsföretagens bedömda driftnetto i värderingen . Förvaltningsfastigheternas påverkan på årets resultat utöver omvärderingseffekter MSEK 2023 2022 Intäkter 3 553 3 151 Direkta kostnader för förvaltningsfastigheter som genererat intäkter under perioden -895 -872 Direkta kostnader för förvaltningsfastigheter som inte genererat intäkter -81 -58 under perioden Såväl fastighets- som marknadsspecifika försämringar kan föranleda att värdet på fastigheterna sjunker, vilket får en negativ effekt på Nyfosas verksamhet, finansiella ställning och resultat. Små förändringar i antaganden som påverkar värdet på en individuell fastighet kan ge stor påverkan på bolagets finansiella ställning. Känslighetsanalysen visar en bedömd resultateffekt vid förändrat drift- netto, direktavkastningskrav, kalkylränta, respektive vakansgrad utifrån angivna förändringar. Nyfosa bedömer dessa som de mest väsentliga antagandena avseende fastighetsvärderingarnas känslighet vid förändrade antaganden. Både hyresintäkter och fastighetskostnader påverkas av inflationsutvecklingen. 91 procent (92) av Nyfosas hyresintäkter omfattas av indextillägg, vilket gör att hyresintäkterna följer inflationsutveckling- en. Drift- och underhållskostnader bedöms i genomsnitt följa inflationsutvecklingen. I driftkostnaderna ingår taxebundna kostnader såsom el, vatten och värme. I enlighet med villkoren i en del av hyresavta- len debiteras hyresgästerna de taxebundna kostnaderna för den hyrda lokalen. I känslighetsanalysen har varje parameter behandlats för sig och under förutsättning att de andra parametrarna förblir oförändrade. Analysen beaktar det helägda fastighetsbeståndet, vägda genom- snitt för direktavkastningskrav respektive kalkylräntor, samt totalt driftnetto och gör inget anspråk på att vara exakt utan är endast indikativ för att visa storheterna i nämnda sammanhang. Antaganden om framtida marknadsutveckling påverkar såväl avkastningskrav som kassaflöde, vilket innebär att en parameter sällan förändras isolerat. I normalfallet samverkar inte parametrarna i samma riktning. Ett ökat driftnetto ger en positiv värdepåverkan och därmed en positiv resultateffekt, medan ett ökat direktavkastningskrav och ökad kalkylränta ger en negativ värdepåverkan och resultateffekt. Den negativa värderingseffekten under 2023 hänförlig till högre direktavkastningskrav vägdes delvis upp av högre förväntade framtida driftnetton samt genomförda projekt. Om driftnettot under kommande året skulle öka med 2 procentenheter samtidigt som direktavkast- ningskravet ökar med 0,1 procentenheter, så skulle det enligt känslighetsanalysen innebära en total resultateffekt om +6 MSEK, allt annat lika. 87 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 12 ANDELAR I JOINT VENTURE Förutom den helägda portföljen äger Nyfosa andelar i andra fastighetsbolag. Söderport Kanoten 10 Samfosa Total MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Redovisat värde vid årets ingång 2 881 2 490 0 0 137 0 3 018 2 490 Erhållen utdelning -180 -335 – – – – -180 -335 Andel i joint ventures resultat 24 611 0 0 -38 61 -14 672 Justering av föregående års resultatandel 3 – – – 3 – 6 – Anskaffning under året – 115 – 0 – 77 – 192 Omräkningseffekt valuta – – – – -8 -1 -8 -1 Redovisat värde vid årets utgång 2 728 2 881 0 0 94 137 2 822 3 018 Redovisat värde Joint venture Org.nr Säte Andel 2023-12-31 2022-12-31 Söderport Property 559194-8681 Stockholm 50% 2 728 2 881 Investment AB RandNyf Kanoten 10 559262-0644 Stockholm 50% 0 0 Projektutveckling AB Samfosa AS 926 769 170 Oslo 50% 94 137 Samfosa Nyfosa äger 50 procent av andelarna i det norska fastighetsbolaget Samfosa AS. Resterande andelar ägs av Samfunnsbyggeren AS. Innehavet klassificeras som Andelar i joint venture och Nyfosas andel av bolagets resultat redovisas inom Nyfosas resultat efter finansiella intäkter och kostnader. Fastighetsbolaget Bratsberg AS förvärvades 2022 av Samfosa som övertog Bratsbergs organi- sation som en del i affären. Fastighetsbeståndet har sin tyngdpunkt i Grenlandsregionen, sydväst om Oslo och förvaltas av en egen förvaltningsorganisation. Fastighetsbeståndet är väl diversifierat med hyresgäster inom olika verksamhetsområden samt ett stort antal hyresavtal. Största hyresgäster är Sats Vest och Memscap AS. Vid årets slut hade fastighetsbeståndet ett marknadsvärde om 1 553 MSEK (1 627). Hyresvärdet uppgick till 115 MSEK (120) och hyreskontrakten hade en genomsnittlig återstående löptid om 4,9 år (4,7). Uthyrningsgraden uppgick till 92,5 procent (92,6). Söderport Nyfosa äger 50 procent av andelarna i fastighetsbolaget Söderport Property Investment AB. Resteran- de andelar ägs av AB Sagax. Innehavet klassificeras som Andelar i joint venture och Nyfosas andel av Söderports resultat redovisas inom Nyfosas resultat efter finansiella intäkter och kostnader. Söderports fastighetsbestånd består främst av industri samt lager- och kontorsfastigheter vilket i allt väsentligt utgör ett komplement till Nyfosas helägda fastighetsbestånd. Fastighetsbeståndet har sin tyngdpunkt i Stockholmsområdet. Största hyresgäst är Volvo Personvagnar. Söderport har två anställda och upphandlar därutöver fastighetsförvaltning och ekonomisk förvaltning från Sagax. En mindre del av fastighetsförvaltningen upphandlas från Nyfosa. Vid årets slut hade fastighetsbeståndet ett marknadsvärde om 14 418 MSEK (14 197). Hyresvärdet uppgick till 1 164 MSEK (1 068) och hyreskontrakten hade en genomsnittlig återstående löptid om 4,0 år (4,2). Uthyrningsgraden uppgick till 97,8 procent (96,7). Söderport Samfosa MSEK 2023 2022 2023 2022 Hyresintäkter 1 025 907 105 103 Förvaltningsresultat 449 492 -7 15 Värdeförändring fastigheter och derivat -305 947 -89 142 Resultat 48 1 227 -75 124 varav Nyfosas andel 24 611 -38 61 88 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 12 forts. NOT 13 LIKVIDA MEDEL MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och banktillgodohavanden 435 691 Söderport Samfosa MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Genomsnittlig återstående avtalslängd, år 4,0 4,2 4,9 4,7 Uthyrningsbar yta, tkvm 773 769 99 102 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 98 97 93 93 Hyresvärde 1 164 1 068 115 120 Förvaltningsfastigheter 14 418 14 197 1 553 1 627 Likvida medel 223 273 28 32 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 5 455 5 761 186 273 varav Nyfosas andel 2 728 2 881 93 137 Räntebärande skulder 7 354 6 936 1 377 1 290 Uppskjuten skatteskuld, netto 1 473 1 465 18 37 Derivatskuld, netto 72 -153 – – NOT 14 SKULDER Förfallostruktur ej räntebärande skulder Tabellen inkluderar ej räntebärande finansiella skulder i balansräkningen, på raderna Övriga långfristiga skulder och Övriga kortfristiga skulder. Förfalloår, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 <1 år efter balansdagen 793 583 1–5 år efter balansdagen – – >5 år efter balansdagen 64 62 Summa 857 645 Övriga kortfristiga skulder enligt balansräkningen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna finansiella kostnader 367 215 Förutbetalda hyresintäkter 508 355 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 110 115 Leverantörsskulder 83 41 Övriga kortfristiga skulder 362 281 Summa övriga kortfristiga skulder 1 429 1 006 Framtida likviditetsflöden för räntebärande skulder och räntederivat Framtida likviditetsflöden för räntebärande skulder och räntederivat framgår av tabellen nedan. Tabellen inkluderar räntebärande skulder i balansräkningen, på raderna Långfristiga räntebärande skulder och Kort- fristiga räntebärande skulder, exklusive skulder för nyttjade checkkrediter om 94 MSEK (–). De räntebäran- de skulderna avser säkerställda banklån och ej säkerställda obligationer. Skulder avseende nyttjanderätter ingår inte. Beloppen utgör odiskonterade belopp där återbetalning utgår från gällande kontraktuellt skuld- förfall. Amorteringsgraden kan komma att ändras över tid, men i denna tabell har gällande amorteringsgrad på balansdagen använts över hela krediternas löptid. Vid beräkningen av ränteflöden för räntebärande skul- der samt för det rörliga benet i räntederivaten har STIBOR respektive EURIBOR använts över skuldernas löptid såsom de noterades på balansdagen. Med ovanstående antaganden uppgick det totala betalningsan- svaret för avtalade räntebärande skulder och räntederivat till sammanlagt 26 998 MSEK (26 403). MSEK 2023-12-31 Återbetalning/ År IB skulder Amortering UB skulder Ränta krediter Ränta derivat Totalt <1 år 23 343 -373¹ 22 971 -1 415 208 -1 579 1-2 år 22 971 -5 529 17 441 -1 181 119 -6 592 2-3 år 17 441 -6 723 10 718 -868 92 -7 499 3-4 år 10 718 -6 679 4 039 -402 47 -7 034 4-5 år 4 039 -1 931 2 108 -164 25 -2 070 >5 år 2 108 -2 108 – -124 7 -2 225 Totalt -23 343 -4 153 498 -26 998 1) Utgör i sin helhet amorteringar. Bolaget har inga skuldförfall under 2024. MSEK 2022-12-31 Återbetalning/ År IB skulder Amortering UB skulder Ränta krediter Ränta derivat Totalt <1 år 24 149 -1 056 23 094 -816 6 -1 865 1-2 år 23 094 -8 310 14 784 -668 0 -8 978 2-3 år 14 784 -4 921 9 863 -345 -11 -5 277 3-4 år 9 863 -4 991 4 872 -227 -13 -5 230 4-5 år 4 872 -3 214 1 658 -87 -2 -3 304 >5 år 1 658 -1 658 – -91 – -1 749 Totalt -24 149 -2 234 -20 -26 403 NOT 14 forts. 89 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Förändring i räntebärande skulder MSEK 2023 2022 Räntebärande skulder vid årets ingång 24 033 21 045 Upptagna banklån 8 147 9 751 Amortering av banklån -8 689 -6 770 Emitterade obligationer 850 600 Återköp obligationer -1 100 -873 Nyttjande av checkkrediter 94 – Förändring upplåningsavgifter 20 -13 Omräkningseffekt valuta -15 292 Räntebärande skulder vid årets utgång 23 340 24 033 Tomträttsavgälder Tomträttsavgäld avser den avgift som ägaren till en byggnad på kommunalt ägd mark årligen betalar till kommunen. Avgälden för dessa beräknas för närvarande så att kommunen erhåller en fast avkastning på markens uppskattade marknadsvärde. Tomträttsavgälden är fördelad över tiden och omförhandlas normalt med 10 till 20 års intervall gällande de svenska tomträtterna. I Finland löper avgälderna med årlig indexuppräkning fram till avtalens förfall. Nyfosa hade på balansdagen 63 tomträttsavtal varav 24 avtal skall omförhandlas inom de närmsta fem åren. Tomträttsavgälden redovisas som ränta avseende nyttjanderätter bland finansiella kostnader i resul- taträkningen. För avstämning av finansiella kostnader, se not 8. Avtalade tomträttsavgälder MSEK 2023-12-31 2022-12-31 <1 år efter balansdagen 18 16 1–5 år efter balansdagen 61 53 >5 år efter balansdagen 200 186 Summa 279 255 Effekt av diskontering vid en diskonteringsränta om 3,25 procent 250 246 Summa skuld enligt balansräkningen 529 501 Varav långfristig 512 484 Varav kortfristig 17 16 NOT 14 forts. NOT 15 UPPSKJUTEN SKATTESKULD OCH -FORDRAN Nyfosa redovisar uppskjutna skatteskulder på balansdagen om netto 1 263 MSEK (1 333). Beloppet är netto av uppskjuten skattefordran hänförlig till värderade skattemässiga underskottsavdrag och temporära skillnader hänförliga till derivat samt uppskjutna skatteskulder hänförliga till temporära skill- nader mellan redovisade värden och skatte mässiga värden för förvaltningsfastigheterna. Uppskjuten skatt redovisas avseende temporära skillnader mellan skattemässiga värden och redo- visningsmässiga värden. Den uppskjutna skatt som vid tillgångsförvärv fanns vid förvärvstillfället ska dock enligt gällande regelverk inte redovisas i balansräkningen, så kallad initial recognition exemption. Det totala skattemässiga restvärdet på förvaltningsfastigheterna uppgick per 31 december 2023 till 18 492 MSEK (18 916), samt ej beaktad temporär skillnad uppgick totalt till 14 303 MSEK (14 765). MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Uppskjuten skattefordran Underskottsavdrag Vid årets ingång 298 238 Redovisat i årets resultat -79 64 Förvärvade och avyttrade tillgångar – -4 Vid årets utgång 219 298 Derivat Vid årets ingång -76 -4 Redovisat i årets resultat 64 -70 Förvärvade och avyttrade tillgångar – -1 Vid årets utgång -12 -76 Uppskjuten skatteskuld Fastigheter Vid årets ingång -1 555 -1 485 Redovisat i årets resultat 85 -63 Förvärvade och avyttrade tillgångar – -7 Vid årets utgång -1 470 -1 555 Netto uppskjuten skatteskuld Vid årets ingång -1 333 -1 252 Redovisat i årets resultat 70 -70 Förvärvade och avyttrade tillgångar – -12 Vid årets utgång -1 263 -1 333 90 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 16 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER - KATEGORIINDELNING OCH VERKLIGT VÄRDE Finansiella tillgångar/skulder värderade Finansiella tillgångar värderade Finansiella skulder värderade Summa till verkligt värde via resultaträkningen till upplupet anskaffningsvärde till upplupet anskaffningsvärde redovisat värde MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Derivat 225 372 – – – – 225 372 Hyresfordringar – – 26 32 – – 26 32 Kortfristiga fordringar – – 90 14 – – 90 14 Likvida medel – – 435 691 – – 435 691 Summa finansiella tillgångar 225 372 551 736 – – 776 1 108 Skulder till kreditinstitut – – – – 23 437 24 149 23 437 24 149 Derivat 148 – – – – – 148 – Leverantörsskulder – – – – 83 41 83 41 Övriga skulder – – – – 774 604 774 604 Summa finansiella skulder 148 – – – 24 294 24 794 24 442 24 794 Koncernen MSEK 2023 2022 Justering för poster som inte ingår i kassaflöde för den löpande verksamheten Värdeförändring fastigheter 1 352 439 Värdeförändring finansiella instrument 320 -345 Resultatandel joint venture 8 -672 Ränteintäkter och räntekostnader 1 183 596 Periodiserade upplåningsavgifter för lån 54 69 Avskrivningar på materiella tillgångar 1 2 Summa poster som inte ingår i kassaflöde för den löpande verksamheten 2 918 89 Direkta och indirekta förvärv av förvaltningsfastigheter MSEK 2023 2022 Förvärvade tillgångar och skulder Förvaltningsfastigheter 1 002 4 362 Rörelsefordringar 8 23 Likvida medel 13 56 Summa tillgångar 1 022 4 442 Uppskjuten skatteskuld 0 – Kortfristiga rörelseskulder 20 73 Summa skulder 20 73 Utbetald köpeskilling 1 002 4 369 Påverkan på kassaflödet 989 4 313 NOT 17 SPECIFIKATIONER TILL KASSAFLÖDESANALYSEN Fordringar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde i ovan tabell utgör en rimlig approx- imation av verkligt värde vid årets utgång. 91 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Direkta och indirekta avyttringar av förvaltningsfastigheter MSEK 2023 2022 Avyttrade tillgångar och skulder Förvaltningsfastigheter 1 558 1 735 Rörelsefordringar 18 8 Uppskjuten skattefordran – 2 Likvida medel 0 0 Summa tillgångar 1 576 1 746 Kortfristiga rörelseskulder 32 20 Summa skulder 32 20 Erhållen köpeskilling 1 544 1 726 Påverkan på likvida medel 1 544 1 726 Avstämning av skulder som härrör från finansieringsverksamheten Förändringar i låneportföljen, MSEK 2023 2022 Skulder vid periodens ingång 24 033 21 045 Amortering -9 789 -7 643 Nyupptagna lån 8 940 10 271 Förändring checkkredit 94 – Övrigt 77 68 Omräkningseffekt valuta -15 292 Skulder vid periodens utgång 23 340 24 033 1 1 1) Posterna övrigt och omräkningseffekt valuta är inte kassaflödespåverkande. Posten övrigt består av skillnaden mellan betalda uppläggningsavgifter och bokförda uppläggningsavgifter i balansräkningen. Moderbolaget MSEK 2023 2022 Justering för poster som inte ingår i kassaflöde för den löpande verksamheten Utdelning från dotterföretag -699 -1 215 Värdeförändring finansiella instrument 71 – Ränteintäkter och räntekostnader -173 -73 Periodiserade upplåningsavgifter för lån 7 14 Bokslutsdispositioner -20 -25 Summa poster som inte ingår i kassaflödet för den löpande verksamheten -814 -1 299 NOT 17 forts. NOT 17 forts. NOT 18 AKTIER I KONCERNFÖRETAG TSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden vid periodens början 50 50 Redovisat värde vid årets slut 50 50 Innehav i dotterföretag Nyfosa AB:s direktägda och indirekt ägda dotterföretag, som ägs av Nyfosa Holding AB, framgår nedan. Övriga i koncernen ingående företag framgår av respektive indirekt ägt företags årsredovisning. Direktägda dotterföretag Bokfört värde, Antal aktier/ TSEK, Bolagsnamn Org.nr. Säte andelar Andel, % 2023-12-31 Nyfosa Holding AB 559134-9443 Nacka 500 100 50 Avstämning av skulder som härrör från finansieringsverksamheten Förändringar i låneportföljen, MSEK 2023 2022 Skulder vid periodens ingång 1 591 1 864 Amortering -1 100 -1 573 Nyupptagna lån 845 1 300 Förändring checkkredit 38 – Övrigt 1 7 – Skulder vid periodens utgång 1 380 1 591 1) Posten övrigt är inte kassaflödespåverkande och består av skillnaden mellan betalda uppläggningsavgifter och bokförda upplägg- ningsavgifter i balansräkningen. 92 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Indirekt ägda dotterföretag Antal aktier/ Bolagsnamn Org.nr. Säte andelar Andel, % Nyfosa LTIP AB 559168-5820 Nacka 50 000 100 Nyfosa NYAB 125 AB 559276-2446 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 134 AB 559276-2537 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 135 AB 559276-2545 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 164 AB 559428-5933 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 165 AB 559428-5941 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 166 AB 559428-5958 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 167 AB 559428-5966 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 168 AB 559428-5974 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 169 AB 559428-5982 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 170 AB 559428-5990 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 80 AB 559248-4314 Nacka 25 000 100 Nyfosa Finland Invest AB 559279-3698 Nacka 25 000 100 Nyfosa NYAB 145 AB 559276-2685 Nacka 25 000 100 Nyfosa Torlunda 1:278 HoldCo AB 556983-3634 Nacka 500 100 Nyfosa R Fastighets AB 559126-5771 Nacka 50 000 100 Nyfosa Sky AB 559428-5909 Nacka 25 000 100 Nyfosa Ada AB 559276-2438 Nacka 25 000 100 Nyfosa Polly TopCo AB 559279-3706 Nacka 25 000 100 Nyfosa Vega TopCo AB 559262-7482 Nacka 25 000 100 Nyfosa Henry TopCo AB 559276-2669 Nacka 25 000 100 Nyfosa BidCo Holding AB 559221-7748 Nacka 50 000 100 Nyfosa Nord TopCo AB 559221-7714 Nacka 50 000 100 Nyfosa Tetis AB 556847-5825 Nacka 11 700 000 100 Nyfosa Wera AB 556987-3945 Nacka 500 100 Nyfosa Svea Real Holding AB 559168-5911 Stockholm 50 000 100 Nyfosa Emelie AB 559196-0975 Nacka 500 100 NOT 18 forts. NOT 19 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Nyfosa ställer regelmässigt säkerhet för sina externa skulder i form av pant i fastigheter, pant i aktier samt pant i interna reverser. Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar 29 052 29 347 Andelar i koncernföretag 3 922 5 184 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för skulder i joint venture 274 328 Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Eventualförpliktelser Borgensåtaganden för koncernföretag 23 213 24 327 93 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NOT 21 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Innehav utan bestämmande inflytande Nyfosa har ställt ut säljoptioner till minoritetsägaren i den finska koncernen. Optionerna ger minoritets- ägaren rätt att under en tvåveckorsperiod från och med år 2026 och därefter vartannat år till Nyfosa sälja sina andelar för bokfört värde plus 10 procent av realiserad eller orealiserad värdeutveckling på fastigheterna efter avdrag för investeringar i fastigheterna under innehavstiden. Utdelning För räkenskapsåret 2023 föreslår styrelsen att årsstämman beslutar om att ingen utdelning ska utgå . Styrelsens förslag till vinstdisposition Fritt eget kapital, MSEK 2023-12-31 Överkursfond 2 054 Hybridobligationer 758 Balanserat resultat 8 180 Årets resultat 800 Summa fritt eget kapital 11 792 Till årsstämmans förfogande stående medel Balanseras i ny räkning 11 79 2 - varav till Överkursfond 2 054 - varav till Hybridobligationer 758 Summa 11 792 Nyfosas aktiekapital uppgick den 31 december 2023 till 96 MSEK fördelat på 191 022 813 aktier med ett kvotvärde om 0,50 SEK per aktie och varje aktie berättigar till en röst. Enligt bolagsordningen ska aktiekapitalet vara lägst 80 MSEK och högst 320 MSEK fördelat på lägst 160 000 000 aktier och högst 640 000 000 aktier. Aktiekapitalet i Nyfosa AB förändrades enligt tabellen. Det finns inget innehav av egna aktier. Förändring i Förändring Kvotvärde, aktiekapital, Aktiekapitalets utveckling Datum antal aktier SEK MSEK Nybildning 17 oktober 2017 500 100,00 0 Delning av aktier 21 maj 2018 99 500 – 0 Nyemission 21 maj 2018 157 628 249 0,50 79 Nyemission 21 augusti 2018 10 000 000 0,50 5 Nyemission 17 februari 2020 6 462 824 0,50 3 Nyemission 9 mars 2020 10 310 000 0,50 5 Nyemission 9 juni 2021 6 521 740 0,50 3 Summa 191 022 813 0,50 96 Hybridobligationer Nyfosa har utestående hybridobligationer om totalt 757,5 MSEK (762,5), under ett ramverk om 2 000 MSEK. Totalt emitterade hybridobligationer uppgår till 800,0 MSEK (800,0) och återköpta hybridobliga- tioner uppgår till 42,5 MSEK (37,5). Under året återköptes hybridobligationer om 5,0 MSEK (37,5). Hybridobligationslånen har evig löptid och Nyfosa styr betalning av ränta och kapitalbelopp i instru- menten varför de, i enlighet med IAS 32, klassificeras som ett egetkapitalinstrument. Emissionskost- nader och skatt hänförlig till emissionskostnader samt ränta till hybridobligationsinnehavarna redovisas direkt i eget kapital. Räntan uppgår till STIBOR 3M+475 baspunkter per år fram till den första inlösen- dagen den 18 november 2025 . NOT 20 EGET KAPITAL Nyfosas styrelseordförande Johan Ericsson har avböjt omval. Valberedningen i Nyfosa föreslog en- hälligt att den nuvarande styrelseledamoten David Mindus väljs till ny ordförande i Nyfosas styrelse vid årsstämman. 94 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen är upprättad enligt god redovis- ningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovis- ningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Nacka den dag som framgår av våra elektroniska underskrifter Nyfosa AB (org.nr. 559131-0833) Johan Ericsson Marie Bucht Toresäter Lisa Dominguez Flodin Jens Engwall Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Per Lindblad David Mindus Claes Magnus Åkesson Stina Lindh Hök Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den dag som framgår av vår elektroniska underskrift KPMG AB Mattias Johansson Auktoriserad revisor Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. 95 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT REVISIONSBERÄTTELSE Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Nyfosa AB (publ) för år 2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 49–58. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 9–10, 15–17, 19 och 27–95 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Accounting Standards, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 49-58. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moder- bolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlig- het med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Till bolagsstämman i Nyfosa AB, org. nr 559131-0833 Värdering av förvaltningsfastigheter Se not 1 Väsentliga redovisningsprinciper och not 11 Förvaltningsfastigheter på sidorna 71 och 73–74 samt 84–87 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Förvaltningsfastigheter redovisas i koncernredovisningen till verkligt värde. Det redovisade värdet uppgår till 39 278 MSEK per den 31 december 2023. Fastigheternas verkliga värde har fastställts baserat på värderingar utförda av oberoende externa värderare, med undantag för de fastigheter som tillträtts under det fjärde kvartalet 2023 och de fastigheter där undertecknat försäljningsavtal finns. I dessa fall har det överenskomna fastighetsvärdet använts. De externa värderingarna granskas av koncernen, och vid avvikande uppfattning beaktas den interna värderingen. Givet förvaltningsfastigheternas väsentliga andel av koncernens totala tillgångar och det inslag av bedömningar och uppskattningar som ingår i värderingsprocessen utgör detta ett särskilt bety- delsefullt område i vår revision. Risken är att det redovisade värdet på förvaltningsfastigheter kan vara över- eller underskattat och att varje justering av värdet direkt påverkar årets resultat. Hur området har beaktats i revisionen Vi har övervägt om den tillämpade värderingsmetodiken är rimlig genom att jämföra den med vår erfarenhet av metoder som andra fastighetsbolag och värderare tillämpar och vilka antaganden som är normala vid värdering av jämförbara objekt. Vi har bedömt kompetensen och oberoendet hos de externa värderarna och tagit del av värder- arnas uppdragsavtal i syfte att bedöma huruvida det finns avtalsvillkor som kan påverka omfatt- ningen eller inriktningen av de externa värderarnas uppdrag. Vi har testat de kontroller som koncernen har etablerat för att säkerställa att indata som läm- nas till de externa värderarna är riktiga och fullständiga. Vi har på stickprovsbasis testat ett urval av de upprättade fastighetsvärderingarna. Härvid har vi använt marknadsdata från externa källor, särskilt antaganden om direktavkastningskrav, diskonteringsräntor, hyresnivåer och vakanser. Vi har beaktat den makroekonomiska situationen och dess påverkan på de upprättade fastighetsvärderingarna. Vi har kontrollerat riktigheten i de upplysningar om förvaltningsfastigheterna som koncernen lämnar i not 1 och 11 i årsredovisningen och koncernredovisningen, särskilt vad avser inslag av bedömningar samt tillämpade nyckelantaganden. 96 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–8, 11–14, 18, 20–26, 44, 48, 100–110 samt 112–114. Den andra informationen består också av ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna informa- tion och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncern- redovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Accounting Standards så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkstäl- lande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovis- ningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktig- heter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skep- tisk inställning under hela revisionen. Dessutom: • identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredo- visningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgär- der bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsen- liga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. • skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. • utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. • drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäker- hetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna Fastighetstransaktioner Se not 1 Väsentliga redovisningsprinciper och not 11 Förvaltningsfastigheter på sidorna 73–74 och 84–87 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Koncernen har under 2023 investerat i fastigheter för totalt 1 764 MSEK, varav 1 002 MSEK avsåg förvärv. Avyttringar har genomförts för 1 558 MSEK. Risker vid förvärv och avyttringar utgörs främst av tidpunkten för redovisning av transaktionen samt av att specifika villkor i de enskilda transaktionerna inte beaktats korrekt i redovisningen, vilket kan ge en betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Hur området har beaktats i revisionen Vi har bedömt rutinen för förvärv och avyttringar av fastigheter och har för väsentliga transaktio- ner granskat redovisningen mot underliggande avtal, tidpunkt för redovisning, köpeskilling och eventuella särskilda villkor. Vi har kontrollerat riktigheten i de upplysningar om förvärv och avyttringar av förvaltningsfastig- heter som koncernen lämnar i not 1 och 11 i årsredovisningen och koncernredovisningen. 97 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. • utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och kon- cernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. • inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredo- visningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden. Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Nyfosa AB (publ) för år 2023 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvis- ningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättnings- skyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och för- slaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som un- derlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. 98 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Nyfosa AB (publ) för år 2023. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalande Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef- rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Nyfosa AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företa- get utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovis- ningen. Vi väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsent- liga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar vi de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamåls- enliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 49-58 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolags- styrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inrikt- ning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2-6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredo- visningslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Nyfosa AB:s revisor av bolagsstämman den 25 april 2023. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2017. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift KPMG AB Mattias Johansson Auktoriserad revisor 99 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT HÅLLBARHETSRAPPORT 2023 100 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Även med ett fastighetsbestånd i ständig förändring går det att bedriva ett långs- iktigt hållbarhetsarbete. Med tydliga mål och ett stort engagemang tar vi som bolag ansvar för att bidra både till en hållbar framtid och till en uthållig lönsamhet. VD-ORD För att minska negativ påverkan på klimatet från vår verk- samhet och värdekedja måste vi arbeta utifrån ett långsiktigt perspektiv som fungerar i Nyfosas transaktionsintensiva verksamhet. Vi förvaltar därmed alltid våra fastigheter med perspektivet att vi ska äga dem långsiktigt. Vi tar ansvar som hyresvärd, arbetsgivare, affärspartner, låntagare och gente- mot våra aktieägare, bland annat genom att agera enligt FN:s Global Compacts tio principer för hållbart företagande. Under 2023 fortsatte arbetet i förvaltningen för att nå våra hållbarhetsmål. Det har också givit synliga resultat i mins- kad energianvändning i fastighetsbeståndet i Sverige. Sedan 2020 har energianvändningen per kvadratmeter minskat med 9 procent i jämförbart bestånd, på god väg mot målet om en minskning med 10 procent till 2025. I Finland har vi sedan etableringen fokuserat på att ta över förvaltningen av ett stort antal fastigheter under kort tid, vilket innebär att arbetet med en minskad energianvändning i det finska fastighetsbeståndet påbörjades under 2023. Vi lägger stor kraft på att identifiera rätt insatser och investeringar, både mindre och större projekt, i syfte att förbättra vårt bestånd, från generell driftoptimering i fast- ighetsbeståndet till återbruk i vår materialanvändning och installation av solcellsanläggningar. Vi ökade under året den beräknade totala produktionen från våra solcellsanläggningar till 3,4 GWh. Vidare fortsatte vi att upphandla förnybar fjärr- värme till fastigheter på ett flertal orter i Sverige. Utöver att detta minskar koldioxidutsläppen från uppvärmningen bidrar vi genom efterfrågan på miljöanpassade produkter till att ge leverantörerna incitament att fortsätta utveckla sådana. Vi har under året även arbetat aktivt med uppföljning och genomfört specifika åtgärder för att sänka vattenförbrukningen i bola- gets fastigheter. Andelen av Nyfosas fastighetsbestånd som är miljö- certifierat ökade under året från 28 till 33 procent av fastighetsvärdet. Med detta som grund har vi även förutsätt- ningar att öka andelen grön finansiering inom ramen för vårt gröna finansiella ramverk. Nyfosa har sedan starten 2018 haft ett starkt fokus på tillväxt. Med vår korta historik har vi tagit viktiga steg på vägen för att skapa ett hållbarhetsarbete som fungerar i vår verksamhet och med stärkt kompetens i organisationen är vi rustade för att driva detta vidare. Vi fortsätter att bygga en verksamhet för minskad klimatpåverkan och att stärka Nyfosas position som ansvarstagande och attraktiv arbets- givare och samarbetspartner. Det ger oss förutsättningarna för att växa sunt och lönsamt i riktning mot våra mål. Stina Lindh Hök VD 101 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Verksamheten bedrivs i syfte att skapa avkastning till aktieägarna. Ett fokuserat arbete mot lönsamhet utesluter inte ett hållbart företagande, snarare är det en förutsättning för att ta rätt beslut i vägvalen framåt. NYFOSAS HÅLLBARHETSARBETE Hållbarhet för Nyfosa är att ta ansvar i alla relationer, som arbetsgivare, hyresvärd, låntagare och förvaltare av aktie- ägarnas kapital samt för miljö och klimat. Hållbarhetsarbetet är integrerat i hela organisationen och alla delar av verksam- heten. Övergripande ställningstaganden Verksamhet styrs i linje med Agenda 2030 och UN Global Compacts tio principer. Bolagets arbete ska bidra till en håll- bar utveckling, både lokalt och globalt. Syftet med Agenda 2030:s 17 globala mål är att avskaffa extrem fattigdom, minska ojämlikhet och orättvisor, främja fred och rättvisa samt lösa klimatkrisen. Nyfosa har störst påverkan på sex av de globala målen, se sidan 104. Utifrån intressentdialog och väsentlighetsanalys har styrelsen fastställt de övergripande hållbarhetsmål som är mest rele- vanta för bolaget att fokusera på. Dessa är miljöcertifieringar, minskad energiförbrukning och minimering av koldioxidutsläpp. Därtill antar och utvärderar styrelsen bolagets hållbar- hetspolicy och miljöpolicy. Hållbarhetsmålen följs upp fyra gånger per år i samband med delårsrapporter. Risker och riskhantering diskuteras löpande och inkluderar diskussion samt utvärdering av bland annat klimatrelaterade risker, vilket beskrivs på sidorna 44, 108–109. Därutöver styr styrelsen bolagets fokus på hållbarhetsfrågor genom att fastställa hållbarhetsrelaterade bonusmål för bolagets medarbetare. Samma mål riktar sig till samtliga anställda för att minimera risk för intressekonflikter i bolagets resursplanering. VD har det övergripande operativa ansvaret för hållbarhets- arbetet och ansvarar för uppföljning på ledningsgruppsnivå. Policyer antas av styrelsen och riktlinjer av koncernledningen, riktlinjerna uppdateras löpande och tillgängliggörs för alla medarbetare via intranätet. Hållbarhetsgruppen, bestående HÅLLBARHET – STYRNING av förvaltningschef, finanschef, CFO och ansvarig teknik/ hållbarhet, leder det strategiska hållbarhetsarbetet i organisa- tionen samt tar fram förslag till nya hållbarhetsmål. Det sker en löpande utvärdering i ledningsgruppen och i styrelsen av hur hållbarhetsarbetet sker för att på bästa sätt nå bolagets hållbarhetsmål. 102 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT STYRNING AV HÅLLBARHETSARBETET Styrelse: Antar och utvärderar hållbarhetspolicy, ersätt- ningspolicy, miljöpolicy samt hållbarhetsmål. VD och koncernledning: Följer upp policyer och mål. Hållbarhetsgrupp: Leder det strategiska hållbar- hetsarbetet i organisationen, föreslår hållbarhetsmål till styrelsen och sätter interna hållbarhetsmål inom ramen för de av styrelsen fastställda målen. UR HÅLLBARHETSPOLICYN • Nyfosa ska vara med och driva utvecklingen framåt mot ett hållbart samhälle. Nyfosa betraktar försiktighetsprin- cipen samt samhällets krav enligt lagar och förordningar som minimikrav och strävar kontinuerligt efter förbätt- ringar i syfte att främja en hållbar utveckling. För att uppnå ett framgångsrikt hållbarhetsarbete ska Nyfosa: • Styra verksamheten i linje med: – Agenda 2030, de av FN utpekade globala mål för hållbar utveckling; och – Global Compacts tio principer; verka för att minska koldioxidutsläpp och motverka global uppvärmning; • kontinuerligt höja kompetensen inom hållbarhet genom utbildning och kommunikation av hållbarhetsfrågor; samt • regelbundet följa upp, redovisa och förbättra hållbar- hetsarbetet. God affärsetik Med en tillväxtstrategi och en opportunistisk affärsidé är det nödvändigt att löpande utvärdera tidigare antagna policyer och målsättningar. De viktigaste utgångspunkterna är alltid god affärsetik och förtroendefulla relationer såväl internt som i kontakterna med externa parter. Medarbetarna har en viktig roll att slå larm om de misstänker att något i verksamheten strider mot bolagets etiska riktlinjer. Exempel på missförhål- landen kan vara ekonomiska oegentligheter och korruption, trakasserier eller diskriminering, säkerhetsrisker på arbets- platsen eller misstänkta miljöbrott. I första hand uppmanas medarbetarna att kontakta sin närmsta chef. Om de vill vara anonyma erbjuds en säker kanal för rapportering och dialog genom en visselblåsarfunktion. Visselblåsarfunktionen är även tillgänglig för externa parter. Väsentliga hållbarhetsområden Intressentdialog Under 2020 genomfördes en större intressentdialog för att få en bild över vad Nyfosas intressenter ansåg vara de viktigaste aspekterna för bolaget att fokusera på. Dialogen genomfördes genom en webbenkät som distribuerades till ett urval av bolagets hyresgäster, kreditgivare, samarbetspart- ners och leverantörer, aktieägare samt till alla medarbetare och styrelseledamöter i bolaget. Intressenterna fick värdera utvalda hållbarhetsaspekter utifrån dess väsentlighet för bolaget att fokusera på. De sammanställda svaren från intressentdialogen bekräftade att intressenterna delar bolagets syn på vilka de väsentliga aspekterna är för bolaget, det vill säga intressenterna värderade samtliga aspekter som viktiga. Utöver den större intressentdialogen har bolaget en ständigt pågående dialog med kreditgivare, aktieägare, hyresgäster och andra intressenter i hållbarhetsrelaterade frågor. Den löpande dialogen har bekräftat att resultatet från intressent- dialogen fortsatt är relevant för Nyfosas hållbarhetsarbete. Under 2023 påbörjades arbetet med att anpassa uppföljning och rapportering till kommande regelverk inom CSRD. Väsentlighetsanalys Koncernledning och bolagets hållbarhetsgrupp har iden- tifierat 16 aspekter där bolaget har en direkt eller indirekt påverkan på sin omgivning, såväl medarbetare som miljö och samhälle. Aspekterna har tillsammans med externa och interna parter utvärderats för att identifiera de mest väsent- liga insatserna vilka är ökad andel miljöcertifieringar, minskad energianvändning samt ett minimerat koldioxidutsläpp från verksamheten. 103 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT HÅLLBARHET FÖR NYFOSA ÄR ATT TA ANSVAR Ansvar gentemot Hållbarhetsaspekter Insatser Styrning Globala mål MEDARBETARE Hälsa och säkerhet Lärande och utveckling Jämställdhet Anställningsförhållanden • Kreativ, öppen och stimulerande arbetsmiljö med fokus på delaktighet och personlig utveckling. • Organisation med korta beslutsvägar, där alla medarbetare har kännedom om och förståelse för bolagets mål och strategi. • Alla medarbetare erbjuds friskvårdsbidrag och hälsoundersökningar samt sjukvårdsförsäkring, samtalsstöd, HR- och hälsocoach för att främja god hälsa. • Likabehandlingsprinciper och jämställdhet i rekrytering, anställningsvillkor och utvecklingsmöjligheter • Föräldralön och möjlighet till flexibel närvaro på kontoret vilket underlättar föräldraskap och arbetsliv. • Individuella utbildningsplaner. Uppförandekod Hållbarhetspolicy Visselblåsarfunktion Ersättningspolicy HYRESGÄSTER Säkerhet i och kring bygg- nader • Effektiva rutiner och arbetsmetoder för hantering av säkerheten i och kring byggnaderna. • Kontroll av radon, legionella och fukt i byggnader. • Utbildning i förvaltningsorganisationen. Uppförandekod KREDIT- OCH KAPITALMARKNAD Avtalsvillkor Kapitalstruktur • Finansieringen sker i enlighet med de riskbegränsningar som framgår av finanspolicyn, se sidan 36. • Kostnaderna för skuldfinansieringen begränsas i relation till intjäningen. • Efterlevnad av lånevillkor och finanspolicy följs löpande upp och rapporteras på varje ordinarie styrelsemöte. Riskbegränsningar Finanspolicy AKTIEMARKNAD Avkastning Ekonomiskt utfall • Investeringar i fastigheterna ska bidra till en optimerad driftskostnad genom minskad energianvänd- ning, längre hyresavtal, minskad vakans och/eller lägre finansieringskostnad. • Avkastningskrav på investeringar. • Transparent rapportering. Intern kontroll och styrning Bolagsstyrningskod God sed på värdepapp- ersmarknaden LEVERANTÖRER Affärsetik och antikorruption Anställningsförhållanden • Uppmuntra och underlätta intressenter att anmäla eventuella missförhållanden inom bolaget. • Inköpspolicy med riktlinjer för prioritering av leverantörer. • Hållbarhetspolicy för inköp och kontakter med leverantörer avseende hantering av risk för penningtvätt och andra oegentligheter. • De största leverantörerna ska bekräfta och tillämpa Nyfosas Uppförandekod för leverantörer, som finns publicerad på bolagets hemsida. Uppförandekod för leverantörer Hållbarhetspolicy Visselblåsarfunktion KLIMATET Koldioxidutsläpp Energianvändning Materialanvändning Dagvattenhantering Biologisk mångfald • Investeringar görs i byggnaderna för att minska energianvändningen. • Kännedom om miljörisker i fastigheterna. • Miljöbelastningen beaktas vid ombyggnationer och initiativ genomförs för att minska den. • Inköp av förnybar el och fjärrvärme. Miljöpolicy Hållbarhetsmål MILJÖMÄSSIG HÅLLBARHET Optimera befintliga fastigheter EKONOMISK HÅLLBARHET Bedriva en sund och uthålligt lönsam verksamhet SOCIAL HÅLLBARHET Skapa en utvecklande arbetsplats och trygg miljö 104 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT HÅLLBARHET – REDOVISNINGSPRINCIPER I enlighet med ÅRL 6 kap 11§ har Nyfosa valt att upprätta den lagstadgade hållbarhetsrapporten som en från årsredo- visningen avskild rapport. De delar som är markerade med en grön färgkod i innehållsförteckningen på sidan 3 avser Nyfosas hållbarhetsredovisning och lagstadgade hållbar- hetsrapportering och innehållet omfattar moderbolaget och samtliga dotterbolag. Redovisningsperioden för hållbarhets- rapporteringen följer av årsredovisningen i övrigt, vilket är helåret 2023. Rapportering i denna form sker årsvis. Nyfosa har valt att rapportera delar av sitt hållbarhets- arbete i enlighet med de av Global Sustainability Standards Boards (GSSB) framtagna GRI Sustainability Reporting Standards 2021 (”GRI Standards”). Målet med GRI Standards är att skapa transparent rapportering om hur en organisation bidrar till en hållbar utveckling och vad som ger den största påverkan på lönsamhet, miljö och människa inklusive mänskliga rättigheter och hur organisationen hanterar detta. Rapporteringen har sammanställts i index över GRI Stan- dards på sidan 106. Klimatrelaterade finansiella upplysningar presenteras enligt Task force on Climate-related Financial Disclosures (”TCFD”) på sidorna 108–110. Hållbarhetsrapporten har varit föremål för extern granskning, se sidan 111. Kontaktperson för företagets hållbarhetsredovisning är Ann-Sofie Lindroth, CFO. Förklaringsnyckel – miljödata Med rådighet menas att Nyfosa har möjlighet att påverka utsläpp av koldioxid genom att till exempel välja avtal eller leverantör. Med yta avses uppvärmd yta i byggnaderna och hämtas från respektive byggnads energideklaration. Med startbestånd menas för segmentet Sverige de fastighe- ter som ägdes under hela räkenskapsåret 2020 och utgör startvärdet för minskning av energianvändning per kvadrat- meter. För segmentet Kielo utgör 2023 startår. Med jämförbart fastighetsbestånd menas fastigheter som Nyfosa ägt under ett helt räkenskapsår. Under året köpta och sålda fastigheter exkluderas. Miljöcertifieringar En miljöcertifierad fastighet motsvarar en fastighet där en eller flera byggnader på fastigheten innehar en miljöcerti- fiering. Förändring i redovisning Från och med 2023 rapporterar Nyfosa data avseende energi- och vattenanvändning samt koldioxidutsläpp utifrån de två segmenten Sverige samt Kielo som omfattar Nyfosas fastighetsbestånd i Finland. Energi- och vattenanvändning Nyfosa följer upp och rapporterar energi- och vattenanvänd- ningen i de fastigheter där Nyfosa är abonnemangsägare och har rådighet över minst ett av mediaslagen el, fjärrvärme, fjärrkyla eller vatten. Rådighet kan variera mellan energislag och fastigheter. För 2023 års rapportering motsvarar detta 84 procent (78) av det totala beståndet och innefattar både fastighets- och verksamhetsenergi. För resterande fastig- heter är det hyresgästen som står för huvudabonnemang och styr över detta. Energianvändningen rapporteras i totala värden i GWh och i intensitetsmåttet kWh per kvadratmeter yta. Koldioxidutsläpp Nyfosas verksamhet är transaktionsintensiv och då utsläppen redovisas i faktiska värden kan utsläppen mellan åren variera betydligt. Nyfosas utsläpp redovisas i Scope 1, Scope 2 och Scope 3 enligt GHG-protokollet (Greenhouse Gas-protokollet). Rapporteringen av koldioxidutsläpp kopplat till värme, kyla och el avser de fastigheter där Nyfosa kan följa upp och rapportera mediaanvändningen vilket motsvarar 84 procent av den totala ytan. Rapporteringen av persontransporter avser tjänstebilar och driftbilar. Rapportering av köldmedier avser enligt svensk lag rapporteringspliktig utrustning för år 2021. Rapportering av fossila bränslen avser det som används i Nyfosas fastig- heter. Rapportering av tjänsteresor avser resor som Nyfosas anställda har genomfört i tjänsten. Medarbetare Samtliga nyckeltal gällande anställda är på grund av det låga antalet inte nedbrutna per segment eller region. Könsfördel- ningen redovisas för det totala antalet anställda under året och inte nedbrutet på anställningsform av samma skäl. Antalet anställda är redovisat som det totala antalet anställda under året, samma grundprincip gäller även för övriga nyckeltal. 105 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT GRI-INDEX Angivande av användning: Nyfosa har redovisat i enlighet med GRI Standards för tiden 1 januari 2023 till 31 december 2023. GRI 1 använd: GRI 1: Foundation 2021 GRI- referens Beskrivning Sida Kommentar GRI2 – GENERELLA UPPLYSNINGAR Organisation och redovisningsprinciper 2-1 Information om organisationen 3–4, 32 2-2 Enheter som ingår i rapporteringen 105 2-3 Redovisningsperiod, frekvens och kontaktperson 105–106 2-4 Förändringar i tidigare rapporterade upplysningar 105 2-5 Externt bestyrkande 111 Aktivitet och anställda 2-6 Aktiviteter, värdekedja och andra affärsförbindelser 4, 9–10, 20–26, 30–33 2-7 Medarbetare 32–33 Avsteg från att redovisa för- delning av anställningsform på grund av för få anställda. 2-8 Medarbetare som inte är anställda 30–33 Avsteg på grund av att information inte är komplett. Styrning 2-9 Sammansättning och struktur för styrning 54–56 2-10 Nominering och val av styrelseledamöter 50 2-11 Ordförande för styrelsen 51–52 2-12 Styrelsens roll i arbetet med hållbarhetsfrågor 102–103 2-13 Delegering av ansvar för hållbarhetsfrågor 52–53, 105 2-14 Styrelsens roll i relation till hållbarhetsredovisningen 102, 104 2-15 Intressekonflikter 102, 104 2-16 Rapportering till styrelsen avseende kritiska fråge- ställningar 102, 104 2-17 Den samlade kunskapen hos styrelsen 102, 104 2-18 Utvärdering av styrelsens arbete 52 2-19 Ersättningspolicy 52–53 2-20 Process för att fastställa ersättningar 52–53 2-21 Årlig total ersättning 30–33,52– 53, Not 7 Strategi, policyer och praxis 2-22 Uttalande om strategin för hållbar utveckling 101 2-23 Värderingar, principer, standarder och normer gällande uppförande 32,102–103 2-24 Förankring av värderingar, principer, standarder och normer gällande uppförande i organisationen samt hos leverantörer 32,102–103 2-25 Processer för att avhjälpa negativ påverkan 102–104 GRI- referens Beskrivning Sida Kommentar 2-26 Mekanismer för rådgivning och rapportering av angelägenheter för organisationen 32–33,103 2-27 Efterlevnad av lagar och förordningar 32 2-28 Medlemskap i organisationer – Inte tillämpligt för Nyfosa. Intressentengagemang 2-29 Metod för intressentengagemang 103–104 2-30 Kollektivavtal – Kollektivavtal är inte tecknat. GRI3 –VÄSENTLIGA FRÅGOR 3-1 Process för att fastställa väsentliga frågor 103–104 3-2 Lista på väsentliga frågor 104 3-3 Styrning av väsentliga frågor 104 SPECIFIKA UPPLYSNINGAR GRI201 – EKONOMISKT RESULTAT 201-1 Skapat och fördelat direkt ekonomiskt värde 107 201-2 Finansiell påverkan och andra risker och möjligheter hänförligt till klimatförändring 108–110 GRI205 – ANTI-KORRUPTION 205-3 Antal bekräftade fall av korruption och vidtagna åtgärder 33 GRI300 – MILJÖ 302-1, 302-2 Energianvändning 23 302-3 Energiintensitet 23 303-4 Minskning av energianvändning 23 303-5 Vattenanvändning 24–25 305-1 Direkta utsläpp av koldioxid (scope 1) 24 305-2 Indirekta utsläpp av koldioxid (scope 2) 24 305-3 Övriga indirekta utsläpp av koldioxid (scope 3) 24 305-4 Utsläppsintensitet av koldioxid 24 GRI400 UPPLYSNINGAR – SOCIALT 401-1 Nyanställningar och personalomsättning 33 403-2 Incidenter av diskriminering och vidtagna åtgärder 33 405-1 Sammansättning av styrelse, ledning och övriga medarbetare utifrån ålder och kön. 33 Egen indikator Inköp från leverantörer som bekräftat uppförandekoden 33 FÖRETAGSSPECIFIKA UPPLYSNINGAR – PRODUKTANSVAR GRI C1 Produktansvar (miljöcertifierade fastigheter) 23 106 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Skapat och fördelat direkt ekonomiskt värde 2023 2022 2021 2020 2019 Skapat ekonomiskt värde Hyres- och övriga intäkter 3 569 3 165 2 462 2 065 1 371 Förvaltningsresultat i joint venture 221 252 888 404 491 Värdeförändringar, fastigheter och derivat -1 865 487 1 671 1 064 465 Summa 1 924 3 903 5 019 3 504 2 326 Leverantörer m.m. 1 -1 777 -1 527 -1 194 -884 -657 Medarbetare -83 -80 -78 -66 -43 Kreditgivare inkl. hybridobligationer -1 302 -703 -439 -357 -195 Samhället 2 -709 -835 -442 -412 -245 Aktieägare 3 0 -764 -726 -738 0 Kvar i företaget -1 946 -4 2 117 1 027 1 172 1) Fastighetskostnader exkl. fastighetsskatt, administrationskostnader exkl. personalrelaterade kostnader, investeringar i befintliga fastigheter. 2) Aktuell skatt, uppskjuten skatt, fastighetsskatt, tomträttsavgälder och sociala kostnader. 3) Fastställd utdelning på årets årsstämma. 107 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT TASK FORCE ON CLIMATE-RELATED FINANCIAL DISCLOSURES (TCFD) Att rapportera klimatrelaterade finansiella upplysningar enligt TCFD:s rekommenderade ramverk är relativt nytt för Nyfosa. Rapporteringen beskriver både risker och möjligheter som uppkommer med anledning av klimatförändring och de initiativ som tas för att motverka förändringarna. Klimatrelaterade risker och möjligheter är en del av bolagets ordinarie riskhantering. En del risker och möjligheter påverkar redan bolaget och dessa hanteras. Andra risker och möjligheter påverkar inte bolaget idag men förväntas göra det i framtiden. Den uppdaterade genomgången av klimatrelaterade risker och möjligheter kompletterades med en övergripande riskanalys över sannolikhet för att det inträffar och vilken påverkan det i så fall skulle ha på bolagets verksamhet. Avsikten är att fortsätta arbeta med en fördjupad riskanalys under kommande år. Nyfosa arbetar strukturerat med att förvalta, utveckla och förädla det befintliga fastighetsbeståndet i nära sam- arbete med hyresgästerna, i syfte att öka fastigheternas intjäningsförmåga och värde. Genom att arbeta aktivt med fastigheterna kan hyresgästens förändrade behov mötas med smarta lösningar och hållbara investeringar. De risker och möjligheter som identifierats är sannolika på både kort och lång sikt, där det långsiktiga perspektivet är fem år. Väsentliga klimatrelaterade risker och möjligheter Eftersom Nyfosas verksamhet består i att förvalta befintliga byggnader och hyra ut lokaler i dessa byggnader är inte klimatrelaterade risker och möjligheter hänförliga till nybygg- nation beaktade i riskanalysen. Därmed kommer den mest väsentliga finansiella exponeringen mot klimatrelaterade risker och möjligheter mot koldioxidutsläpp och energikon- sumtion från förvaltningen av och nyttjandet av lokalerna i byggnaderna. Uppvärmning av lokalerna sker främst via fjärrvärme och el, vilken ger upphov till olika nivåer av koldioxidutsläpp bero- ende på energikälla. Störst negativ påverkan på bolagets finansiella ställning bedöms vara högre driftskostnader till följd av att priset på utsläppsrättigheter ökar eller högre skatter på koldioxid. Driftskostnader för energi och vatten kommer då sannolikt att öka. En annan risk är högre försäkringspremier i framtiden om risken för skador på bolagets byggnader från exempelvis högre vattenstånd och extremväder värderas annorlunda än idag. I det korta perspektivet finns risk för att ökade drifts- kostnader och investeringsbehov krävs för att, i ett längre perspektiv, bibehålla eller öka intjäningen genom användning av ny teknik och energieffektiva installationer. Väsentliga klimatrelaterade risker och möjligheter 1. Förändring av skatter och regelverk kring utsläpp. 2. Kostnader relaterade till akuta väderhändelser. 3. Möjligheter relaterade till ny och förbättrad teknik som reducerar energianvändningen. 4. Möjlighet att investera i förnybar energi. Omställningsrisker Till denna riskkategori hör risker hänförliga till omställningen till lägre koldioxidutsläpp från verksamheten. Omställningen för bolaget kommer sannolikt att innebära anpassning till nya regelverk och investeringar i ny teknik i byggnaderna. Risker kopplade till förändrat regelverk kring emissioner och utsläppsrättigheter. Kostnaden för utsläppsrättigheter stiger, vilket kommer att medföra att bolagets energikostnader kommer att öka. Ökade rapporteringskrav avseende koldioxidutsläpp och energianvändning från den egna verksamheten ställer högre krav på möjlighet att inhämta data på ett systematiserat sätt. Detta kommer att medföra omställningskostnader. Högre försäkringspremier på de tillgångar där energian- vändning och koldioxidutsläpp inte minskas. Risker kopplade till omställning till nya installationer för att minska energianvändningen och risker för dyrare teknik för att åstadkomma detta. Att ställa om byggnader till lägre energianvändning och därmed uppnå ett lägre koldioxidutsläpp kräver i vissa fall investering i ny teknik och installationer i byggnaderna. Att ersätta fullt fungerande teknik mot modern, mer energieffektiv installation kan innebära högre koldioxidut- släpp för att producera, transportera och installera den. Det skapar också en klimatbelastning för att destruera befintlig installation. En ersättningsinstallation kräver avskrivning i förtid av befintlig utrustning och kostnader för att installera den nya. Risker kopplade till påverkan på bolagets anseende hos och efterfrågan från befintliga och framtida hyresgäster i det fall bolagets byggnader inte följer förväntad minskning av miljöpå- verkan. Risker att tappa förtroende på aktiemarknaden om bolaget inte följer den förväntade minskningen i energianvändning och koldioxidutsläpp. Detta kan leda till att kapital inte är tillgängligt på aktie- eller kapitalmarknaden. 108 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Fysiska klimatrisker Till denna riskkategori hör risken för skador på bolagets fastigheter som beror på klimatförändringar. Riskerna delas in i akuta och kroniska risker. Akuta risker, såsom ökade skador på tillgångarna från extrema väderhändelser, kan belasta bolagets finansiella ställning i det fall försäkringsersättning inte täcker skadorna. Tillgångar belägna i framtida riskzoner tappar i värde. Kroniska risker, såsom varmare klimat och stigande vattennivåer, skulle belasta bolagets finansiella ställning genom högre kostnader för att kyla ner lokalerna samt högre försäkringspremier i det fall byggnaderna är lokaliserade i översvämningsområden. Klimatrelaterade möjligheter • Effektivare nyttjande av energi och vatten: Högre fokus på energi- och vattenbesparande åtgärder ger minskade löpande kostnader i ett långsiktigt perspektiv. En energis- nål byggnad kan ge ett högre värde. • Energikällor: Nyttjande av energikällor med lågt koldioxid- utsläpp skapar lägre exponering mot framtida högre priser på koldioxid. Större möjligheter på kapitalmarknaden med en grön profil. • Motståndskraft: Använda energi från förnybara energikällor samt investera i förnybara energikällor såsom solcellsinstal- lationer på byggnaderna för att diversifiera energikällorna. Solcellsanläggningar är en del i bolagets hantering av klimatrelaterade risker. • Grön finansiering ger lägre finansieringskostnader och en bredare investerarbas på kapitalmarknaden. RISKSCENARIO 1 5 4 4 11 3 10 5 2 2 1 6 7 8 9 1 3 1 2 3 4 5 OMSTÄLLNINGSRISKER 1 Förändrat regelverk kring emissioner och utsläppsrättigheter samt koldioxidskatter 2 Högre kostnad för försäkringar 3 Kostnad för nya installationer 4 Anseende hos hyresgäster, kreditgivare, aktie- och kapitalmarknaden FYSISKA KLIMATRISKER 5 Skyfall och översvämningar 6 Ökade temperaturer KLIMATRELATERADE MÖJLIGHETER 7 Effektivare nyttjande av energi och vatten 8 Ökad andel förnyelsebar energi 9 Lägre koldioxidutsläpp 10 Ökad efterfrågan på miljöcertifierade byggnader 11 Grön finansiering ger lägre finansierings- kostnader och fler investerare på kapitalmarknaden POTENTIELL FINANSIELL PÅVERKAN SANNOLIKHET Finansiell påverkan 1 Obetydlig 2 Mindre 3 Måttlig 4 Stor 5 Betydande Sannolikhet 1 Mycket osannolik 2 Osannolik 3 Möjlig 4 Sannolik 5 Mycket sannolik 109 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT BEFINTLIGA PROCESSER OCH FOKUSOMRÅDEN FRAMÅT Styrning Strategi Riskhantering Indikatorer och mål Styrelsens bevakning av klimatrelaterade risker och möjligheter. Beskrivs på sidan 102 Hållbarhet – Styrning. Klimatrelaterade risker och möjligheter på kort, medel och lång sikt. Beskrivs i Risk- och riskhantering sidan 44 och TCFD sidorna 108–109. Process för att identifiera och bedöma klimatrelaterade risker. Beskrivs i Risk- och riskhantering sidan 44 och TCFD sidorna 108–109. Indikatorer för att mäta och styra klimatrelaterade risker och möjligheter. Beskrivs i Risk- och riskhantering sidan 44 och TCFD sidorna 108–109. Koncernledningens roll i bedömning och hantering av klimatrelaterade risker och möjligheter. Beskrivs på sidan 102. Klimatrelaterade risker och möjligheters påverkan på bolagets verksamhet, strategi och finansieringsplan. Beskrivs på sidorna 108–109, TCFD. Process för att hantera klimat- relaterade risker. Beskrivs i Risk- och riskhantering sidan 44 och TCFD sidorna 108–109. Rapportering av Scope 1,2,3 enligt Greenhouse gas protocol. Se koldioxidutsläpp sidan 44 samt Förbrukningseffektivisering och energianvändning sidan 23. Beskriv motståndskraften i bolagets strategi, beaktat olika fysiska klimatrelaterade risker. Se Risk- och riskhantering sidan 44 och TCFD sidorna 108–109. Processernas integration i organisationens övergripande riskhantering. Se Risk- och riskhantering sidan 44. Mål som används för att styra klimatrelaterade risker och möjligheter samt utfall på dessa. Hållbarhetsmål och utfall beskrivs på sidan 22. 110 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT REVISORS RAPPORT ÖVER ÖVERSIKTLIG GRANSKNING AV NYFOSA ABS HÅLLBARHETSREDOVISNING SAMT YTTRANDE AVSEENDE DEN LAGSTADGADE HÅLLBARHETSRAPPORTEN Till Nyfosa AB org. nr 559131-0833 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen i Nyfosa AB att översiktligt granska Nyfosa ABs hållbarhetsredovisning för år 2023. Nyfosa AB har definierat hållbarhetsredovisningens omfattning till sidorna 43-48 och 100-110 i detta dokument vilket även utgör den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Styrelsens och företagsledningens ansvar Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respek- tive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sidorna 105 i hållbarhetsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga fel- aktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga gransk- ningar av historisk finansiell information (omarbetad). En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till perso- ner som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommen- dation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbar- hetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar ISQM 1 (International Standard on Quality Management 1) som kräver att företaget utformar, implemen- terar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Nyfosa AB enligt god revisorssed i Sve- rige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständig- heter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrel- sen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhets- redovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram någ- ra omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsre- dovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den dag som framgår av vår elektroniska underskrift KPMG AB Mattias Johansson Torbjörn Westman Auktoriserad revisor Specialistmedlem i FAR 111 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Avkastning på eget kapital Resultatet för den senaste tolvmånadersperioden med avdrag för ränta på hybridobligationer i relation till genomsnittligt eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare och justerat för genomsnittli- ga hybridobligationer, under motsvarande period. Syfte: Nyckeltalet visar avkastningen som genereras på det kapital som är hänförligt till aktieägarna. Belåningsgrad fastigheter 1) Räntebärande skulder vid periodens utgång i relation till fastigheter- nas verkliga värde. Syfte: Belåningsgraden är ett riskmått som visar hur stor del av verk- samheten som är belånad med räntebärande skulder. Nyckeltalet ger jämförbarhet med andra fastighetsbolag. Direktavkastning 1 Driftnettot enligt intjäningsförmågan i relation till fastigheternas verkliga värde per balansdagen. Syfte: Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksam- heten i förhållande till fastigheternas värde. Driftnetto 1 Driftnettot innehåller de intäkter och kostnader som har en direkt koppling till fastigheten, det vill säga hyresintäkter och de kostnader som krävs för att hålla fastigheten i drift, såsom driftskostnader, underhållskostnader och personal som sköter fastigheten och kon- takten med hyresgästen. Syfte: Måttet används för att ge jämförbarhet med andra fastighets- bolag men även för att visa utvecklingen av verksamheten. EBITDA Driftnetto minskat med kostnader för centraladministration exklusive avskrivningar på inventarier, övriga rörelseintäkter och -kostnader samt erhållen utdelning från andelar i joint venture för den senaste tolvmånadersperioden. Eget kapital per aktie 1 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avdrag för hybridobligationer, i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. Syfte: Nyckeltalet visar hur stor andel av bolagets redovisade egna kapital varje aktie representerar. Ekonomisk uthyrningsgrad 1 Intäkter före avdrag för hyresrabatter i förhållande till hyresvärde direkt efter periodens slut. Syfte: Nyckeltalet underlättar bedömning av hyresintäkterna i relation till värdet på uthyrda och ej uthyrda ytor. Fastighet Fastighet som innehas med äganderätt eller tomträtt. Fastighetsvärde Redovisat värde på förvaltningsfastigheterna enligt balansräkningen vid periodens utgång. Syfte: Nyckeltalet ger en ökad förståelse för värdeutvecklingen på fastighetsbeståndet samt Bolagets balansräkning. Förvaltningsresultat 1 Förvaltningsresultatet utgörs av resultat före skatt med återläggning av värdeförändringar fastigheter och finansiella instrument i koncern samt återläggning av värdeförändringar, skatt och övrigt i resultatan- del i joint venture. Förvaltningsresultat 1 per aktie Förvaltningsresultat efter avdrag för ränta på hybridobligationer i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Hyresintäkt Debiterade hyror inklusive index samt tilläggsdebitering för investe- ringar och fastighetsskatt. Hyresvärde Hyresintäkter före avdrag för hyresrabatter för den uthyrda ytan samt bedömd marknadshyra för den vakanta ytan. Syfte: Nyckeltalet möjliggör bedömning av den totala möjliga hyresin- täkten då tillägg görs till de debiterade hyresintäkterna med bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Justerat långsiktigt substansvärde 1 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter avdrag för hybridobligationer och med återläggning av derivat och justerat för verklig uppskjuten skatteskuld i stället för nominell uppskjuten skatt i såväl koncern som i Nyfosas andel i joint venture. Syfte: Att visa nettotillgångarnas verkliga värde i ett långsiktigt per- spektiv, men med antagandet att tillgångarna omsätts. Tillgångar och skulder i balansräkningen som inte bedöms utfalla, såsom verkligt värde på derivat exkluderas, men marknadsvärdet på uppskjuten skatt inkluderas. Även motsvarande poster av bolagets andel i joint venture exkluderas i nyckeltalet. Nettobelåningsgrad fastigheter 1 Nettot av räntebärande skulder och likvida medel vid periodens utgång i relation till fastigheternas verkliga värde. Syfte: Nettobelåningsgraden är ett finansiellt riskmått som visar hur stor del av verksamheten som är belånad med räntebärande skulder, men med tillgodohavande på bank beaktat. Nyckeltalet ger jämför- barhet med andra fastighetsbolag. Nettoinvesteringar 1 Nettot av fastighetsförvärv, investeringar i befintligt fastighets- bestånd samt fastighetsförsäljningar. Syfte: Nyckeltalet belyser investeringsvolymen. Nettouthyrning Tecknade nyuthyrningar under perioden minus uppsägningar för avflyttning och konkurser. DEFINITIONER 1) Avser alternativt nyckeltal enligt European Securities and Markets Authority (ESMA). 112 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT Nettoskuld/EBITDA Räntebärande skulder minskade med likvida medel i relation till EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Operativt kassaflöde 1 Resultat före skatt exklusive poster inom resultatmåttet som inte utgör ett kassaflöde, såsom värdeförändringar fastigheter och finan- siella instrument, resultatandel från joint venture, avskrivningar på inventarier, periodiserade uppläggningskostnader för lån, ränte- intäkter och räntekostnader, inklusive erhållen utdelning från andelar i joint venture, betald skatt, erhållna räntor, samt avdrag för erlagda räntor och ränta på hybridobligationer. Syfte: Nyckeltalet visar hur mycket kassaflöde som det befintliga fastighetsbeståndet generar under bolagets förvaltning. Resultat per aktie Resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avdrag för ränta på hybridobligationer, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Revolverande kreditfacilitet En överenskommelse mellan långivare och låntagare som ger lånta- garen rätt att förfoga över medel, under en viss period och upp till ett visst belopp, och återbetala enligt eget tycke före ett visst datum. Räntetak Ett räntesäkringsinstrument där långivaren betalar en rörlig ränta upp till en i förväg bestämd räntenivå. Avsikten med ett räntetak är att reducera ränterisken. Räntetäckningsgrad 1 Resultat före skatt, med återläggning av avskrivningar, finansiella kostnader, värdeförändringar fastigheter och finansiella instrument i koncern, samt resultatandel från joint venture, med tillägg för er- hållen utdelning från andelar i joint venture, i relation till finansiella kostnader. Syfte: Räntetäckningsgraden är ett finansiellt riskmått som visar hur många gånger bolaget klarar av att betala sina räntor med resultatet från den operativa verksamheten. Serviceintäkt Debiterad ersättning för tjänster såsom bland annat el, värme, kyla, sophämtning, snöröjning, vatten m.m. Soliditet 1 Eget kapital i relation till totala tillgångar. Syfte: Att visa hur stor andel av bolagets tillgångar som är finansiera- de med eget kapital och har inkluderats för att investerare ska kunna bedöma bolagets kapitalstruktur. Långsiktigt substansvärde 1 Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter avdrag för hybridobligationer och med återläggning av derivat och uppskjuten skatteskuld i såväl koncern som i Nyfosas andel i joint venture. Syfte: Att visa nettotillgångarnas verkliga värde i ett långsiktigt perspektiv. Tillgångar och skulder i balansräkningen som inte be- döms utfalla, såsom verkligt värde på derivat och uppskjutna skatter exkluderas därför. Även motsvarande poster av bolagets andel i joint venture exkluderas i nyckeltalet. Uthyrningsbar yta Samlad lokalarea som är möjlig att hyra ut. Syfte: Visar på den area som bolaget har möjlighet att hyra ut. Vakanshyra Bedömd marknadshyra för vakanta ytor. Syfte: Nyckeltalet anger potentialen i hyresintäkterna vid fullt uthyrda ytor. Vakansvärde Summan av vakanshyra och lämnade hyresrabatter. Syfte: Nyckeltalet anger potentialen i hyresintäkterna vid fullt uthyrda ytor utan lämnade hyresrabatter. Överskottsgrad 1 Periodens driftnetto i relation till periodens totala intäkter. Syfte: Överskottsgraden visar hur stor del av intjänad krona som bo- laget får behålla. Nyckeltalet är ett effektivitetsmått jämförbart över tid men också mellan fastighetsbolag. 1) Avser alternativt nyckeltal enligt European Securities and Markets Authority (ESMA). 113 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT FINANSIELL KALENDER Delårsrapport Januari–mars 2024 22 april 2024 Årsstämma 2024 23 april 2024 Delårsrapport Januari–juni 2024 10 juli 2024 Delårsrapport Januari–september 2024 23 oktober 2024 Bokslutskommuniké Januari–december 2024 20 februari 2025 KONTAKTINFORMATION Nyfosa AB Telefon 08 406 64 00 Besöksadress Hästholmsvägen 28 Postadress Box 4044, 131 04 Nacka www.nyfosa.se Stina Lindh Hök, VD Tel: 070 577 18 85 E-post: [email protected] Ann-Sofie Lindroth, CFO Tel: 070 574 59 25 E-post: [email protected] Produktion: Nyfosa i samarbete med Vero Kommunikation. Tryck: Normy. 114 NYFOSA ÅRSREDOVISNING 2023 INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT INTRODUKTION AFFÄRSMODELL OCH STRATEGI FINANSIELL UTVECKLING RISKER OCH STYRNING FINANSIELL INFORMATION HÅLLBARHETSRAPPORT NYFOSA Besöksadress: Hästholmsvägen 28 Postadress: Box 4044, 131 04 Nacka Telefon: +46 8 406 64 00 www.nyfosa.se

AI Terminal

More from Nyfosa

Talk to a Data Expert