NTT System S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

May 8, 2020

VIGO SYSTEM S.A.

Śródroczne sprawozdanie finansowe za I kwartał 2020 r. obejmujący okres od 1 stycznia 2020 do 31 marca 2020 roku

S t r o n a | 1 z 26

Ożarów Mazowiecki, 7 maja 2020 r.

	SPIS TREŚCI 2
1	WYBRANE DANE FINANSOWE 3
2	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 4
2.1	PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 4
2.2	PODSTAWA ORAZ ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI 8
2.3	KURSY WYMIANY ZŁOTEGO ZASTOSOWANE W SPRAWOZDANIU 9
3	SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2020 R. 10
4	INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 14
4.1	PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI VIGO SYSTEM S.A. W I KWARTALE 2020 ROKU 14
4.2	CZYNNIKI, KTÓRE BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE WYNIKI W PRZYSZŁOŚCI 16
4.3	PROJEKTY BADAWCZO-ROZWOJOWE 19
4.4	SEZONOWOŚĆ LUB CYKLICZNOŚĆ SPRZEDAŻY 21
4.5	ODPISY AKTUALIZUJĄCE 21
4.6	REZERWY 21
4.7	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 22
4.8	SPRAWY SĄDOWE 22
4.9	KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW 22
4.10	ZMIANY SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI 22
4.11	NIESPŁACONE KREDYTY I POŻYCZKI ORAZ NARUSZENIE UMÓW KREDYTU LUB POŻYCZKI 22
4.12	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI 23
4.13	INSTRUMENTY FINANSOWE 23
4.14	ZMIANY ZASAD USTALANIA WARTOŚCI AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ POMIARU WYNIKU FINANSOWEGO 23
4.15	ISTOTNE ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH. 23
4.16	EMISJA, WYKUP I SPŁATA NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH 23
4.17	WYPŁACONA LUB ZADEKLAROWANA DYWIDENDA 23
4.18	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM, KTÓRE MOGĄ WPŁYNĄĆ NA WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI 23
4.19	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I AKTYWA WARUNKOWE 23
4.20	SEGMENTY OPERACYJNE 25
4.21	UDZIELONE PORĘCZENIA I GWARANCJE 26
4.22	INNE INFORMACJE 26

1 Wybrane dane finansowe

		w tys. PLN	w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	1 kwartał 2020 01.01.2020 do 31.03.2020	1 kwartał 2019 01.01.2019 do 31.03.2019	1 kwartał 2020 01.01.2020 do 31.03.2020	1 kwartał 2019 01.01.2019 do 31.03.2019
		Skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	12 403	11 457	2 821	2 666
Koszt własny sprzedaży	4 784	4 126	1 088	960
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	3 984	4 173	906	971
Zysk (strata) brutto	2 635	4 134	599	962
Zysk (strata) netto	2 625	4 134	597	962
Liczba akcji w sztukach	729 000	729 000	729 000	729 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	3,60	5,67	0,82	1,32
EBITDA	5 476	5 107	1 245	1 188
Skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 681	600	1 520	140
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 364	-9 766	- 993	-2 272
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 857	8 142	- 422	1 895

	w tys. PLN			w tys. EUR
Wybrane dane finansowe	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa trwałe	101 341	98 786	71 891	22 261	23 197	16 714
Aktywa obrotowe	28 324	28 933	25 254	6 222	6 794	5 871
Kapitał własny	70 688	68 063	58 355	15 528	15 983	13 567
Zobowiązania długoterminowe	47 449	47 111	24 615	10 423	11 063	5 723
Zobowiązania krótkoterminowe	11 528	12 544	14 176	2 532	2 946	3 296
Wartość księgowa na jedną akcję (zł/euro)	96,97	93,37	80,05	21,30	21,92	18,61

2 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

2.1 Podstawowe informacje o Spółce

VIGO System Spółka Akcyjna ("Spółka") w Ożarowie Mazowieckim powstała w dniu 20 lutego 2002 r. z przekształcenia spółki pod firmą VIGO System Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie pod numerem KRS nr 0000110129.

VIGO System Spółka Akcyjna zawiązana została aktem notarialnym Rep. 1459/2002 z dnia 20 lutego 2002 r. w Kancelarii Notarialnej Krzysztof Łaski – Notariusz w Warszawie i wpisana została do Krajowego Rejestru Sądowego – Rejestru Przedsiębiorców dnia 21 maja 2002 r. pod numerem KRS: 0000113394. Czas trwania Spółki jest nieograniczony. Spółce nadano numer identyfikacji podatkowej NIP: 5270207340 i statystyczny numer identyfikacji REGON: 010265179.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

Dane teleadresowe:

Nazwa (firma):	VIGO System Spółka Akcyjna
Siedziba:	Ożarów Mazowiecki
Adres:	ul. Poznańska 129/133, 05 - 850 Ożarów Mazowiecki
Numery telekomunikacyjne:	tel. (+48 22) 733 - 54 – 00
Adres poczty elektronicznej:	info@vigo.com.pl
Adres strony internetowej:	www.vigo.com.pl

Spółka na podstawie otrzymanego zezwolenia nr 116/ARP S.A./2005 wydanego dnia 9 listopada 2005 od dnia 1 marca 2008 swą działalność gospodarczą prowadzi na terenie Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej ("TSSE") EURO-PARK WISŁOSAN w Ożarowie Mazowieckim i na tej podstawie ma prawo do zwolnienia z PDOP z tyt. poniesionych nakładów inwestycyjnych na terenie Strefy. Spółka spełniła wszystkie zawarte w zezwoleniu warunki, aby móc korzystać ze zwolnienia podatkowego. Decyzją Ministra Gospodarki w sprawie bezterminowego przedłużenia zezwolenia na działalność w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Euro-Park Wisłosan zwolnienie będzie obowiązywało do dnia zakończenia funkcjonowania TSSE (31 grudnia 2026 roku).

Dochód uzyskany z działalności gospodarczej objętej zezwoleniem na terenie strefy ekonomicznej zwolniony jest na podstawie Art. 17, ust. 1, pkt 34 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Wielkość uzyskanej pomocy dla Emitenta wynosi 65% zdyskontowanych, poniesionych w okresie obowiązywania zezwolenia nakładów inwestycyjnych na środki trwałe i zakupione wartości niematerialne i prawne. Pomoc ta pomniejszana jest o wszelkie zdyskontowane dofinansowania ze środków publicznych uzyskanych do zakupu środków trwałych.

Spółka na terenie Tarnobrzeskiej SSE, jak wskazuje zezwolenie, prowadzi następującą działalność produkcyjną, handlową oraz usługową w zakresie wyrobów i usług wytworzonych na terenie strefy, określonych

w następujących pozycjach ówczesnej Polskiej Klasyfikacji Wyrobów i Usług Głównego Urzędu Statystycznego:

a. Sekcja D, podsekcja DL, Dział 32,

Klasa 32.10 – Lampy elektronowe i pozostałe elementy elektroniczne,

b. Sekcja D, podsekcja DL, Dział 33,

Klasa 33.20 – Instrumenty i przyrządy pomiarowe, kontrolne, nawigacyjne i podobne instrumenty i przyrządy,

Klasa 33.30 – Instrumenty optyczne i sprzęt fotograficzne,

c. Sekcja K, Dział 73,

Klasa 73.10 – Usługi badawczo-rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych.

2.1.1 Profil działalności VIGO System S.A.

VIGO System S.A. jest technologiczną spółką produkcyjną, kładącą bardzo duży nacisk na działalność badawczo rozwojową, dzięki czemu spółka od wielu lat wytwarza i oferuje na rynku globalnym najbardziej zaawansowane technologicznie detektory podczerwieni. Spółka zajmuje czołową pozycję na światowym rynku niechłodzonych detektorów podczerwieni produkowanych w technologii MOCVD (Metal Organic Chemical Vapor Deposition).

Produkty oferowane przez VIGO System S.A. znajdują zastosowanie w takich dziedzinach gospodarki jak: bezpieczeństwo w transporcie (wykrywanie stanów awaryjnych taboru kolejowego dużych prędkości podczas jazdy), ochrona środowiska (monitorowanie zanieczyszczeń atmosfery), energetyka (weryfikacja stanu infrastruktury przesyłowej energii elektrycznej), technika wojskowa (systemy obserwacyjno-celownicze na bezzałogowych obiektach latających, amunicja inteligentna i samonaprowadzająca), medycyna (wykrywanie na wczesnym etapie markerów chorób nowotworowych, zmian onkologicznych w tkankach miękkich lub zaburzeń w systemie krążenia krwi), motoryzacja (analiza składu spalin), oraz przemysł (monitorowanie i kontrola procesów chemicznych). Dodatkowo produkty VIGO System wykorzystywane są w badaniach naukowych w dziedzinie spektroskopii, techniki laserowej i kontrolowanej syntezy termojądrowej, oraz aparaturze kosmicznej (precyzyjne analizatory atmosfery i gruntu na Marsie).

Początki badań nad niechłodzonymi detektorami podczerwieni sięgają lat 70. XX wieku, kiedy to późniejsi założyciele Spółki opracowali nowatorską na skalę światową technologię produkcji fotonowych detektorów podczerwieni opartą o technologię epitaksji z fazy gazowej (VPE), z wykorzystaniem tellurku kadmowortęciowego (MCT), które mogą pracować w temperaturze otoczenia, w odróżnieniu od produkowanych wcześniej na świecie detektorów wymagających chłodzenia ciekłym azotem. Dzięki opracowanej technologii detektory dodatkowo cechują się:

• znacząco mniejszymi rozmiarami (nie potrzebują do pracy kriostatu, w którym znajdował się ciekły azot),
• bezobsługową pracą,
• dużo większą wygodą użytkowania,
• niższymi kosztami użytkowania,
• bardzo krótką stałą czasową, co pozwala rejestrować impulsy o bardzo krótkim czasie narastania (detektory mają krótki czas reakcji na sygnał),
• porównywalną z detektorami chłodzonymi ciekłym azotem wykrywalnością, która jest istotnym parametrem określającym jakość detektora.

Opracowana technologia zrewolucjonizowała podejście do budowy detektorów podczerwieni, otworzyła nowe pola ich zastosowań i jednocześnie była fundamentem do powstania w późniejszym czasie Spółki. W roku 2002 zespół badawczy opracował i wdrożył kolejny, doskonalszy rodzaj technologii produkcji detektorów oparty o metodę MOCVD. Technologia ta do dzisiaj stanowi podstawę procesu produkcyjnego detektorów.

Spółka kładzie duży nacisk na badania i rozwój nowych produktów, dzięki czemu nieprzerwanie od lat 90. XX wieku utrzymuje wysoką konkurencyjność i jakość oferowanych produktów. Potwierdzeniem zaawansowania technologicznego spółki VIGO System S.A i jakości jej wyrobów, oraz jej pozycji na światowym rynku jest zastosowanie detektorów podczerwieni produkcji VIGO w łaziku marsjańskim Curiosity, który 6 sierpnia 2012 r. wylądował na Czerwonej Planecie w ramach programu NASA a następnie wykrycia śladów metanu na Marsie w grudniu 2014 r. za pomocą tych detektorów. Detektory Spółki zostały również wykorzystane przez Europejską Agencję Kosmiczną w ramach misji Exomars. W październiku 2016 r. przeprowadzono lądowanie na Marsie modułu lądownika Schiaparelli, wyposażonego w detektory VIGO System.

Detektory produkowane obecnie przez Spółkę znajdują zastosowanie w wielu dziedzinach badań i produkcji zaawansowanych urządzeń technicznych, w tym:

• bezpieczeństwie ruchu kolejowego (systemy wykrywania awarii w układach jezdnych kolei dużych prędkości oraz systemy wykrywania pożarów),
• ochronie środowiska (pomiary zagrożenia środowiska szkodliwymi substancjami chemicznymi, monitoring emisji substancji niebezpiecznych do powietrza, monitoring jakości powietrza),
• zastosowaniach przemysłowych (skanery przemysłowe do badania rozkładu temperatury, urządzenia automatyki przemysłowej),
• zastosowaniach wojskowych (systemy naprowadzania pocisków, ostrzegacze przed namierzaniem pojazdów przy pomocy wiązki laserowej),
• bezpieczeństwie (wykrywanie substancji wybuchowych i niebezpiecznych, systemy prewencji przed działalnością terrorystyczną, systemy kontroli zawartości bagażu pasażerów),
• naukowych (pomiary parametrów wysokotemperaturowej plazmy w badaniach nad syntezą termojądrową, pomiary ultrakrótkich impulsów promieniowania podczerwonego emitowanego przez lasery i synchrotrony, spektrometry do pomiaru skrajnie niskich stężeń substancji),
• kosmicznych (łączność laserową w otwartej przestrzeni kosmicznej, urządzenia pomiarowe do zastosowań kosmicznych).

W celu poszerzenia asortymentu produktów (w rozumieniu osiąganych parametrów i możliwych zastosowań) VIGO System równolegle rozwija alternatywną technologię produkcji detektorów z użyciem technologii MBE (Molecular Beam Epitaxy). Detektory wytwarzane w technologii MBE mogą zastępować detektory MCT w zastosowaniach, gdzie konieczne jest zapewnienie wyższej odporności na trudne warunki eksploatacji i wysoką jednorodność parametrów detektorów wieloelementowych. Znajdują m.in. zastosowanie do produkcji niektórych typów macierzy detektorów do badania i obserwacji rozkładu temperatur, wykorzystywanych m.in. w technice wojskowej.

2.1.2 Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych

Zgodnie z umową podpisaną w roku 2016 VIGO posiada 50% udziałów w spółce VIGO WE INNOVATION Sp. z o.o. Spółka nie kontroluje ww. jednostki, kwalifikuje ją jako inwestycję we wspólnym przedsięwzięciu i zgodnie z paragrafem 10 litera a) MSR 27 ujmuje ją w księgach rachunkowych na dzień bilansowy według kosztu.

Decyzje dotyczące istotnych działań Spółki VIGO WE Innovation Sp. z o.o. wymagają jednogłośnej zgody stron dzielących kontrolę. W skład jednego z decyzyjnych organów Spółki Rady Nadzorczej wchodzi trzech członków. Na dzień bilansowy byli to:

• 1. Kuffel Piotr (Spółka współkontrolująca),
• 1. Piekarski Łukasz (Członek Zarządu VIGO),
• 1. Piotrowski Adam ( Prezes Zarządu VIGO).

Zgodnie z zapisami umowy Spółki VWI Sp. z o.o., Rada Nadzorcza wykonuje stały nadzór nad jej działalnością we wszystkich dziedzinach funkcjonowania. Uchwały tego organu zarządzającego zapadają tylko jednogłośnie w obecności wszystkich jego członków. Nie zachodzi więc przesłanka sprawowania indywidualnej kontroli nad VWI przez VIGO pomimo posiadania 50 % praw głosu w jej kapitale zakładowym. Przedmiotowa umowa inwestycyjna daje wszystkim stronom zbiorową kontrolę nad ustaleniami umownymi.

Wszyscy inwestorzy wspólnie sprawują kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji. Działają wspólnie w celu kierowania istotnymi działaniami. W związku z tym żaden inwestor pojedynczo nie sprawuje kontroli nad jednostką, w której dokonano inwestycji, ponieważ pojedynczo żaden inwestor nie może kierować tą jednostką.

Zarząd rozważył czy wystąpiły przesłanki utraty wartości inwestycji w VWI Sp. z o.o. i po ich przeanalizowaniu nie stwierdził utraty jej wartości.

W związku z powyższym Zarząd VIGO oświadcza, że na dzień 31 marca 2020 r. w Jego ocenie nie nastąpiła żadna zmiana jednego lub więcej elementów współkontroli nad Spółką VIGO WE Innovation Sp. z o.o..

Na dzień bilansowy tj. 31.03.2020 Spółka posiada 14 238 udziały w spółce VIGO WE Innovation Sp. z o.o. o wartości 2 988 200,00 zł.

Data objęcia	Ilość udziałów	Cena nabycia (w złotych)	Wartość (w złotych)
maj 2016	25	160,00	4 000,00
luty 2017	2 600	100,00	260 000,00
sierpień 2017	4 978	100,00	497 800,00
luty 2018	5 000	100,00	500 000,00
styczeń 2019	114	1 300,00	148 200,00
marzec 2019	614	650,00	399 100,00
grudzień 2019	384	1 300,00	499 200,00
styczeń 2020	523	1 300,00	679 900,00
Razem	14 238	X	2 988 200,00

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia (w tys. zł)	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów (w tys. zł)	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów
VIGO WE INNOVATION Sp. z o.o. ul. Marszałkowska 126/134, 00-008 Warszawa	2 988	-	2 988	50%	50%

Znaczni akcjonariusze nie mają praw głosu innych niż wynikające z posiadanych akcji.

Dane z zestawienia obrotów i sald spółki VIGO WE INNOVATION Sp. z o.o. za okres 01.01.2020-31.03.2020 przedstawiają się następująco (w tys. zł):

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
3 541	2 786	1 018	-263	3 562	2 646	916	21	-

2.1.3 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej

W I kwartale 2020 r. w Spółce nie zostały wprowadzone istotne zmiany personalne i organizacyjne.

2.1.4 Struktura akcjonariatu

Według wiedzy Zarządu Spółki na dzień przekazania skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego za I kwartał 2020 roku (7 maja 2020 r.) następujący akcjonariusze posiadają co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZA
Piotrowski Józef	86 650	11,89	86 650	11,89
Xarus Holding Limited	72 150	9,90	72 150	9,90
Investors TFI S.A.	71 188	9,77	71 188	9,77
Janusz Kubrak	48 100	6,60	48 100	6,60
Mirosław Grudzień	37 200	5,10	37 200	5,10
Pozostali	413 712	56,74	413 712	56,74
Razem	729 000	100,00	729 000	100,00

2.1.5 Władze Spółki

Na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2020 roku w skład Zarządu Spółki wchodzą:

• Adam Piotrowski Prezes Zarządu,
• Łukasz Piekarski Członek Zarządu.

Na dzień przekazania raportu kwartalnego za I kwartał 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzą:

• Przemysław Danowski Przewodniczący Rady Nadzorczej;
• Marek Wiechno Członek Rady Nadzorczej;
• Zbigniew Piotr Więcław Członek Rady Nadzorczej;
• Janusz Kubrak Członek Rady Nadzorczej;
• Piotr Nadolski Członek Rady Nadzorczej;
• Krzysztof Kaczmarczyk Członek Rady Nadzorczej;
• Mirosław Grudzień Członek Rady Nadzorczej.

2.1.6 Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące

Na dzień 7 maja 2020 roku członkowie Zarządu posiadali następujące akcje Spółki:

Łukasz Piekarski posiadał 115 akcji (wartość nominalna akcji 115 zł)

Na dzień 7 maja 2020 roku członkowie Rady Nadzorczej Spółki posiadali następujące akcje Spółki:

• Janusz Kubrak posiadał 48 100 akcji (wartość nominalna akcji 48 100 zł),
• Zbigniew Więcław posiadał 12 000 akcji (wartość nominalna akcji 12 000 zł),
• Przemysław Danowski posiadał 243 akcji (wartość nominalna akcji 243 zł),
• Mirosław Grudzień posiadał 37 200 akcji (wartość nominalna akcji 37 200 zł).

Według wiedzy Zarządu nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące w stosunku do stanu posiadania na dzień 31 grudnia 2020 roku.

2.2 Podstawa oraz zasady (polityka) rachunkowości

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez nią zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radą Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

Dane zawarte w raporcie zostały sporządzone z zastosowaniem zasad wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego netto określonych na dzień bilansowy. Zasady rachunkowości nie uległy zmianie w stosunku do opisanych w raporcie rocznym Spółki za 2020 r.

Przyjęte rozwiązania w zakresie ewidencji księgowej oraz sposobu grupowania informacji zostały podporządkowane potrzebom zarządzania i kontroli wewnętrznej. Uwzględniają one również wymagania określone przepisami ustawy oraz potrzeby statystyki państwowej.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarządowi Spółki nie są znane okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji 3 marca 2020 roku.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe za okres trzech miesięcy 2020 r., zakończonych 31 marca 2020 roku, zostało w dniu 7 maja 2020 roku zatwierdzone do publikacji przez Zarząd i zostanie opublikowane w dniu 8 maja 2020 roku.

Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy.

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność (waluta funkcjonalna). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie kwoty przedstawione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym wykazywane są w tysiącach złotych.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów, o ile nie odracza się ich w Kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

Ze względu na prezentację kwot w sprawozdaniu finansowym w zaokrągleniu do tysięcy złotych w raporcie mogą pojawiać się różnice +/- 1.

2.3 Kursy wymiany złotego zastosowane w sprawozdaniu

Zastosowano następujące kursy wymiany złotego na euro:

Lp.	Treść	1.01.2019-31.12.2019	1.01.2020–31.03.2020	1.01.2019–31.03.2019
1.	Kurs na koniec okresu (PLN/EUR)	4,2585	4,5523	4,3013
2.	Średni kurs okresu (PLN/EUR)	4,3018	4,3963	4,2978

Kurs średni w każdym okresie obliczono jako średnią arytmetyczną średnich kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie na podstawie informacji publikowanych przez Narodowy Bank Polski.

3 Sprawozdanie finansowe za I kwartał 2020 r.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (tys. zł)

Wyszczególnienie	Stan na 31.03.2020	Stan na 31.12.2019	Stan na 31.03.2019
AKTYWA
Aktywa trwałe	101 341	98 786	71 891
Rzeczowe aktywa trwałe	67 418	67 453	47 645
Wartości niematerialne	14 538	12 371	6 318
Nakłady na projekty rozwojowe – aktywa w toku wytworzenia	16 395	16 650	16 119
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	2 988	2 308	1 809
Rozliczenia międzyokresowe	2	3	-
Aktywa obrotowe	28 324	28 933	25 254
Zapasy	7 018	6 919	4 287
Należności handlowe	5 870	7 100	10 089
Pozostałe należności	1 141	1 235	2 535
Pozostałe należności finansowe	35	35
Rozliczenia międzyokresowe	425	847	41
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13 835	12 797	8 302
AKTYWA RAZEM	129 665	127 718	97 146
PASYWA
Kapitał własny	70 688	68 063	58 355
Kapitał zakładowy	729	729	729
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	8 865	8 865	8 865
Kapitał z aktualizacji wyceny	-56	-56	-15
Pozostałe kapitały	58 525	44 641	44 641
Wynik finansowy bieżącego okresu	2 625	13 884	4 134
Zobowiązania długoterminowe	47 449	47 111	24 615
Kredyty i pożyczki	27 052	26 791	12 180
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	19 672	19 594	12 050
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	177	177	120
Pozostałe rezerwy	548	548	265
Zobowiązania krótkoterminowe	11 528	12 544	14 176
Kredyty i pożyczki	6 381	5 971	9 325
Pozostałe zobowiązania finansowe		499
Zobowiązania handlowe i inne	1 551	1 571	1 687
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	10
Pozostałe zobowiązania	873	1 555	649
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	1 016	1 354	1 128
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	647	647	421
Pozostałe rezerwy	1 050	947	966
PASYWA RAZEM	129 665	127 718	97 146

Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa

Adam Piotrowski Łukasz Piekarski Sylwia Wiśniewska-Filipiak

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (tys. zł)

Wyszczególnienie	01.01.2020-31.03.2020	01.01.2019-31.03.2019
Przychody ze sprzedaży	12 403	11 457
Przychody ze sprzedaży produktów	9 376	11 393
Przychody ze sprzedaży usług	3 026	62
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2	2
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	4 785	4 126
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	4 784	4 125
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	1	1
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	7 618	7 330
Pozostałe przychody operacyjne	1 181	446
Koszty sprzedaży	551	664
Koszty ogólnego zarządu	4 208	2 590
Pozostałe koszty operacyjne	56	351
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3 984	4 173
Przychody finansowe	5	12
Koszty finansowe	1 354	50
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	2 635	4 134
Podatek dochodowy	10	-
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	2 625	4 134
Zysk (strata) netto	2 625	4 134
Suma dochodów całkowitych	2 625	4 134
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	3,60	5,67
Podstawowy za okres obrotowy	3,60	5,67
Rozwodniony za okres obrotowy	3,60	5,67
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	3,60	5,67
Podstawowy za okres obrotowy	3,60	5,67
Rozwodniony za okres obrotowy	3,60	5,67

Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa

Adam Piotrowski Łukasz Piekarski Sylwia Wiśniewska-Filipiak

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (tys. zł)

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2020 - 31.03.2020	za okres 01.01.2019 - 31.03.2019
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata netto	2 635	4 134
Podatek dochodowy	10	-
Zysk / Strata brutto	2 625	4 134
Korekty razem:	4 057	-3 534
Amortyzacja	1 495	934
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	1 560	1
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-	-37
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	40	5
Zmiana stanu rezerw	103	164
Zmiana stanu zapasów	-99	-145
Zmiana stanu należności	1 324	-3 475
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	-186	-718
Zmiana stanu przedpłat	29	121
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów	-671	-384
Gotówka z działalności operacyjnej	6 691	600
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-10	-
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 681	600
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	382	222
Otrzymane dofinansowania do prac rozwojowych	382	222
Wydatki	-4 746	-9 988
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-1 288	-7 746
Wydatki na nabycie udziałów	-1 179	-547
Nakłady na niezakończone prace rozwojowe	-2 278	-1 695
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 364	-9 766
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy		8 165
Kredyty i pożyczki		8 165
Wydatki	-1 857	-23
Spłaty kredytów i pożyczek	-1 507
Odsetki i prowizje	-350	-23
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 857	8 142
D. Przepływy pieniężne netto razem	460	-1 024
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	1 038	-1 018
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-578	-6
F. Środki pieniężne na początek okresu	12 872	9 333
G. Środki pieniężne na koniec okresu	13 332	8 309

Adam Piotrowski Łukasz Piekarski Sylwia Wiśniewska-Filipiak Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (tys. zł)

		Ka i ły ta p za p as ow y ze da kc ży j i sp rze a że j p ow y ce ny ina lne j no m	ł Ka i ta p k l tua iza j i z a c wy ce ny	Po łe ka i ły ta ta zo s p		k Wy i n
ó ln Wy ien ie szc ze g	Ka i ł ta p k ła do za wy			ku low S mu an e k la i i z t n wy b ieg ły h u c	dz lon N iep ie o y k i n wy f ina ns ow y	f ina ns ow y b ie żą ce g o kre o su	Ka i ł w łas ta p ny ó łem og
	Tr ies ią m ce zy	ńc ko dn za zo ne w	iu 3 1 m 2 0 ar ca	2 0 ku ro
ń i ł w łas dz ie 0 0 2 0 2 0 r Ka ta 1. 1. p ny na	2 9 7	8 8 6 5	6 -5	6 4 4 4 1	3 8 8 1 4		6 8 0 6 3
ł w łas ko k h Ka i ta tac p ny p o re	2 9 7	8 8 6 5	6 -5	6 4 4 4 1	3 8 8 1 4	2 6 2 5	0 6 8 8 7
ń ł w łas dz 3 0 3. 2 0 2 0 r Ka i ta ie 1. p ny na	2 9 7	8 8 6 5	6 -5	6 4 4 4 1	3 8 8 1 4	2 6 2 5	0 6 8 8 7
Dw	śc ie ies ię an a m	ńc ko cy za zo ne w	dn iu dn 3 1 g ru	ia ku 2 0 1 9 ro
ń Ka i ł w łas dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 9 r ta p ny na	7 2 9	8 8 6 5	-1 5	3 1 6 2 0	1 3 0 2 1		5 4 2 2 1
ł w łas ko k h Ka i ta tac p ny p o re	7 2 9	8 8 6 5	-1 5	3 1 6 2 0	1 3 0 2 1	1 3 8 8 4	6 8 1 0 4
Po dz ia ł z ku t to y s ne				1 3 0 2 1	-1 3 0 2 1
ł ko do ho dy k / k lne In i te i tra ty tua ia ne ca w c : z y s s a r			-4 1				-4 1
ń ł w łas dz Ka i ta ie 3 1. 1 2. 2 0 1 9 r p ny na	7 2 9	8 8 6 5	-5 6	4 4 6 4 1		8 8 1 3 4	8 6 0 6 3
ńc ies ią ko dn iu ku Tr 3 1 m 2 0 1 9 zy m ce za zo ne w ar ca ro
ń Ka i ł w łas dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 9 r ta p ny na	7 2 9	8 8 6 5	-1 5	3 1 6 2 0	1 3 0 2 1		5 4 2 2 1
ł w łas ko k h Ka i ta tac p ny p o re	7 2 9	8 8 6 5	-1 5	3 1 6 2 0	1 3 0 2 1	4 1 3 4	8 5 3 5 5
ń ł w łas dz 3 0 3. 2 0 9 r Ka i ta ie 1. 1 p ny na	2 9 7	8 8 6 5	-1 5	3 6 2 0 1	3 0 2 1 1	3 4 1 4	8 3 5 5 5

Prezes Zarządu Członek Zarządu Główna Księgowa

Adam Piotrowski Łukasz Piekarski Sylwia Wiśniewska-Filipiak

4 Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego

4.1 Podsumowanie działalności VIGO system S.A. w I kwartale 2020 roku

Przychody ze sprzedaży

Spółka wypracowała blisko 12,4 mln zł przychodów ze sprzedaży w I kw. 2020 r., czyli o 0,95 mln zł więcej niż w analogicznym okresie 2019 r. (8,26% wzrost r/r). To najlepszy kwartał w dotychczasowej historii przedsiębiorstwa. Przychody ze sprzedaży modułów detekcyjnych stanowiły 97,1% wszystkich przychodów, tj. 12,04 mln zł, zaś przychody ze sprzedaży materiałów półprzewodnikowych przyniosły Spółce 0,36 mln zł.

Decydujący wpływ na wysokość obrotów miały następujące czynniki:

• wzrost sprzedaży o 625% r/r produktów do zastosowań nauka i medycyna (stanowią ponad 28% całego portfela zamówień);
• wzrost sprzedaży o 422% r/r do modułów stosowanych w branży wojskowej.

Wykres 1. Sprzedaż produktów i usług w I kwartale 2020 r. wg docelowych zastosowań [%]

Do końca I kwartału 2020 r. stan realizacji znaczących umów i zamówień kształtował się następująco:

umowa ze spółką z grupy Caterpillar z dnia 24 września 2018 r. o wartości 2,06 mln euro (informacja o zamówieniu podana w raporcie bieżącym nr 26/2018 z 25 września 2018 r.) została zrealizowana w 96%.

Koszty operacyjne

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług w I kwartale br. osiągnął poziom 4,78 mln zł i jest on o 0,66 mln zł wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, co wynika z wyższego poziomu sprzedaży niż w roku ubiegłym. Rosnący wolumen produkcji pociąga za sobą większe zużycie materiałów oraz wyższe koszty wynagrodzeń.

Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 1,62 mln zł r/r, głównie z powodu wyższych kosztów amortyzacji, energii i utrzymania związanych z otwarciem nowego zakładu, kosztami rekrutacji przedstawiciela na rynek azjatycki do nowej działalności: materiały półprzewodnikowe.

Wynik finansowy

Zysk ze sprzedaży do końca I kwartału 2020 r. wyniósł 7,62 mln zł (wzrost o 0,29 mln zł r/r), natomiast zysk na działalności operacyjnej 3,98 mln zł (spadek o 4,53% r/r). EBITDA ukształtowała się na poziomie 5,48 mln zł (wzrost o 7,24% r/r). Zysk netto w pierwszym kwartale 2020 r. spadł o 36,51% r/r i wyniósł 2,62 mln zł.

Spółka odnotowała w I kwartale 2020 r. spadek rentowności. Marża netto w analizowanym okresie wyniosła 21,2% w porównaniu do 36,1% w I kwartale 2019 r.

Wykres 3. Porównanie wyników finansowych Spółki za Q1 2020 i Q1 2019 w [mln zł]

W danym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia nietypowe, które mogłyby mieć wpływ na wyniki finansowe.

Realizacja wcześniejszych prognoz wyników

Spółka nie publikowała prognoz wyników.

4.2 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane wyniki w przyszłości

4.2.1 Perspektywy krótkookresowe

W 2020 r. Spółka oczekuje kolejnych znaczących wzrostów przychodów ze sprzedaży we wszystkich segmentach.

Detektory podczerwieni

Rynek detektorów średniej podczerwieni znacząco rośnie w ostatnich latach. Kluczowymi czynnikami wzrostu sprzedaży będą następujące aplikacje:

• Przemysłowa. Przychody Spółki ze sprzedaży detektorów do różnego rodzaju zastosowań przemysłowych rośnie w tempie 20-30% rocznie. Spółka zakłada co najmniej 10% wzrost sprzedaży w 2020 r. Sprzedaż będzie dodatkowo pobudzana poprzez wprowadzone na rynek nowe produkty – przede wszystkim tani moduł detekcyjny (miniaturowy, zintegrowany moduł wraz z pierwszym stopniem wzmocnienia), przeznaczony do masowych zastosowań, jak również pierwsze standardowe linijki (8-32 elementów) przeznaczone m.in. do sorterów optycznych oraz obrazowania rozkładu temperatury. Prototypy nowych produktów zostały zaprezentowane przez Spółkę na targach Photonics West 2020 (san Francisco, luty 2020) i spotkały się z bardzo pozytywnym odbiorem.
• Wojskowa. Spółka oczekuje na kolejne zamówienia ze strony Safran Aerotechnics (d. Zodiac Aerotechnics), jak również na zamówienia ze strony PCO S.A. Dodatkowo Spółka realizuje zamówienia dla mniejszych, europejskich odbiorców.
• Medyczna. W związku z pozyskaniem nowego klienta Spółka oczekuje znaczących wzrostów sprzedaży związanych z usługą opracowania nowych detektorów przeznaczonych do zastosowań medycznych. Po opracowaniu prototypów Spółka prowadzić będzie rozmowy na temat ewentualnej produkcji i dostaw nowych detektorów.
• Bezpieczeństwo transportu kolejowego. Spółka oczekuje na zamówienia ze strony spółki z grupy Catepillar na poziomie wyższym niż w 2019 r. oraz dodatkowo na zamówienia z rynku chińskiego.

Materiały dla fotoniki

Na początku 2020 r. Spółka zakończyła fazę wdrażania technologii produkcji warstw półprzewodnikowych III-V w nowym reaktorze MOCVD oraz zdobyła pierwszych klientów. W 2020 r. realizowane będą pierwsze zamówienia, głównie w ramach procesu kwalifikacji Spółki jako dostawcy.

Prowadzone są również intensywne działania związane z rozwojem sieci sprzedaży nowych produktów, zwłaszcza na rynku azjatyckim. W tym celu Spółka otworzy biuro na Tajwanie, który jest głównym ośrodkiem przemysłu półprzewodnikowego w Azji.

4.2.2 Perspektywy długookresowe

Strategia VIGO 2020

Głównym celem Strategii jest rozwój biznesu przy jednoczesnym zachowaniu rentowności oraz maksymalizację wartości Spółki i zwrotu dla akcjonariuszy. Celem strategicznym VIGO System jest utrzymanie pozycji lidera na dynamicznie rozwijającym się rynku fotonowych detektorów podczerwieni, dostarczającego najbardziej zaawansowane rozwiązania fotoniczne na świecie.

Kluczowym elementem Strategii na lata 2016-2020 jest budowa nowego zakładu produkcyjnego w Ożarowie Mazowieckim oraz centrum aplikacyjno-wdrożeniowego umożliwiającego efektywną kosztowo seryjną produkcję nawet 100 tysięcy detektorów rocznie.

Inwestycja została podzielona na dwa niezależne etapy inwestycyjne:

• I etap budowa hali montażowej, pozwalająca na wyeliminowanie obecnych wąskich gardeł na etapie montażu i pomiarów detektorów. Etap ten został zakończony w 2019 r.
• II etap inwestycji rozbudowa clean-roomu. Realizacja obejmie inwestycje związane z procesem wzrostu i obróbki struktur detekcyjnych, w tym zakup wyposażenia laboratorium epitaksji i processingu. II etap inwestycji będzie zrealizowany w okresie 2020-2021 (szacowany koszt – 24 mln zł).

Aktualizacja Strategii

Rozwiązania fotoniczne upowszechniają się w nowoczesnej gospodarce, stanowiąc podstawę dla wielu produktów kierowanych zarówno na rynki masowe (elektroniki użytkowej – smartfonów np. laserowe systemy rozpoznawania twarzy, urządzeń rozrywki domowej, samochodów), jak i wyspecjalizowane, w tym przemysłowe (urządzenia do kontroli procesów przemysłowych, monitoringu jakości powietrza i wody, przemysł 4.0), czy medyczne. Rosnący rynek fotoniczny powoduje również zwiększone zapotrzebowanie na nowoczesne materiały półprzewodnikowe, a także na komponenty fotoniczne, takie jak: detektory podczerwieni oraz źródła promieniowania podczerwonego w szczególności silnie zintegrowane funkcjonalnie.

Rynek fotoniki średniej podczerwieni, na którym funkcjonuje Spółka, również rozwija się w szybkim tempie, a zapotrzebowanie na wysokiej klasy sensory stale rośnie. Istotny wpływ na poziom przychodów Spółki w ostatnich latach miał wzrost popytu na rozwiązania oparte o lasery kaskadowe, zapewniające wysoką czułość i dokładność pomiaru oraz selektywność badanych substancji, a także rozwój rynku laserów przemysłowych.

Ze względu na szybkie tempo rozwoju rynku fotonicznego w maju 2018 r. Zarząd podjął decyzję o aktualizacji Strategii VIGO 2020 i rozszerzeniu działalności Spółki o nowe obszary:

• 1. Rozwój produkcji półprzewodnikowych materiałów dla fotoniki podczerwieni. Z uwagi na szybki wzrost rynku i duże zapotrzebowanie na innowacyjne materiały półprzewodnikowe Spółka zamierza uruchomić produkcję warstw epitaksjalnych złożonych ze związków grupy III i V układu okresowego pierwiastków (pochodnych arsenku galu GaAs oraz fosforku indu InP). Materiały te są podstawowym składnikiem stosowanym do masowej produkcji szerokiego spektrum produktów fotonicznych i mikroelektronicznych (lasery i diody podczerwieni stosowane w elektronice użytkowej, produkcji LIDARów, kamer 3D, systemów rozpoznawania twarzy, skanowania 3D, czujników gazów, jak również tranzystory HEMT, diody mikrofalowe, kwantowe lasery kaskadowe). Produkcja będzie oparta o technologię MOCVD wdrożoną w Spółce od 2003 r. Spółka zamierza zainwestować w nowy, wydajny system epitaksjalny, umożliwiający masową produkcję warstw epitaksjalnych.
• 1. Rozwój technologii kwantowych laserów kaskadowych. Spółka zamierza wykorzystać swoją silną pozycję głównego dostawcy detektorów do systemów opartych o lasery kaskadowe i rozwinąć własne produkty oparte o technologie laserów kaskadowych. W szczególności rozwój ten będzie dotyczył materiałów półprzewodnikowych oraz elektroniki sterującej, w tym rozwoju zintegrowanych, miniaturowych modułów detektorowo-laserowych. Spółka zamierza rozwijać partnerstwo w tej dziedzinie z producentami laserów kaskadowych.

Dodatkowo Spółka będzie kontynuować prace badawcze i rozwojowe w celu ciągłego udoskonalenia parametrów technicznych produktów oraz utrzymania przewagi technologicznej VIGO nad konkurencją. Spółka planuje utworzenie centrum aplikacyjno-wdrożeniowego, co pozwoli, wykorzystując wiedzę i doświadczenie personelu VIGO, skrócić okres wdrażania nowych urządzeń. Dzięki wzmocnionej współpracy z klientami oraz instytucjami badawczymi możliwe będzie łatwiejsze dopasowanie do wymagań klienta. Równolegle Spółka będzie inwestować w nowe, innowacyjne przedsięwzięcia poprzez własny inkubator nowych technologii.

Szacowane nakłady inwestycyjne do 2020 r. wyniosą ok 86,1 mln zł, w tym 41,6 mln zł na budowę nowej hali montażowej (poniesione do końca 2019r.: 39,5 mln zł), ok. 24 mln zł na budowę clean-roomu i poprawę efektywności processingu (poniesione do końca 2019 r. – 0,8 mln zł) oraz ok. 20,5 mln zł na rozwój technologii materiałów dla fotoniki (poniesione do końca 2019r. - 14,0 mln zł). Dodatkowo Spółka zamierza co roku inwestować minimum 10% przychodów w prace badawczo-rozwojowe, posiłkując się przy tym dofinansowaniem ze środków publicznych. Spółka planuje również przeznaczyć 12,5 mln zł, w latach 2018- 2022, na inwestycje w ramach inkubatora nowych technologii. Zarząd zamierza finansować powyższe działania rozwojowe w oparciu o instrumenty dłużne oraz środki operacyjne Spółki. Planowane jest pozyskanie ok. 51 mln zł w formie instrumentów dłużnych. Pozostałe nakłady będą pokryte ze środków operacyjnych Spółki oraz z dofinansowania ze środków publicznych.

Program	<2017	2017	2018	2019	2020	Razem
Budowa nowego zakładu	2 671	1 585	22 336	12 896	-	39 488
Materiały dla fotoniki	-	-	4 676	14 006	1 818	20 500
Processing 2.0 (cleanroom)	-	-	-	812	23 187	23 999
Razem	2 671	1 585	27 012	27 715	25 005	83 987

Tabela – Nakłady na główne programy inwestycyjne w latach 2017-2020.

Ze względu na znaczące potrzeby inwestycyjne nowa polityka dywidendowa zakłada rekomendowanie przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Spółki niewypłacanie dywidendy za lata 2018-2020. W ocenie Zarządu powrót do polityki wypłaty dywidendy możliwy będzie po roku 2020, kiedy uzyskane zostaną efekty planowanych i realizowanych obecnie inwestycji.

Ostateczna rekomendacja co do wypłaty dywidendy będzie zależała od wielu czynników dotyczących Spółki oraz jej branży, w tym przede wszystkim perspektyw dalszej działalności Spółki, wysokości zysków osiąganych w przyszłości, sytuacji finansowej Spółki, oraz przy uwzględnianiu wszelkich ograniczeń w wypłacie dywidendy, poziomu wskaźników płynności, planów ekspansji oraz wymogów prawa w zakresie powyższych elementów. Wysokość dywidendy rekomendowana przez Zarząd będzie uzależniona od potrzeb Spółki w zakresie konieczności zatrzymania wypracowanych zysków w celu ich wykorzystania na działalność Spółki oraz jej dalszy dynamiczny rozwój. Polityka dywidendowa będzie podlegała okresowym przeglądom Zarządu.

Realizacja II etapu inwestycji

Spółka w 2019 r. zakończyła projektowanie nowej inwestycji oraz uzyskała ostateczne pozwolenie na budowę, poprzedzone decyzją środowiskową. Ponadto w 2019 r. pozyskane zostało dofinansowanie do inwestycji – 6 mln zł w formie premii technologicznej w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój.

Obecnie trwa postępowanie przetargowe na Generalnego wykonawcę inwestycji oraz na zakup niezbędnego wyposażenia. Ze względu na stopień skomplikowania projektu zakończenie budowy nastąpi w 2021 r.

Realizacja projektu uruchomienia produkcji materiałów półprzewodnikowych

W dniu 20 września 2018 roku Spółka zawarła z dr Włodzimierzem Strupińskim umowę o realizację wspólnego przedsięwzięcia, w ramach którego Spółka zakupi urządzenia do produkcji warstw półprzewodnikowych i wdroży je w swoim zakładzie produkcyjnym w Ożarowie Mazowieckim, natomiast dr Włodzimierz Strupiński, w ramach umowy o pracę, świadczyć będzie na rzecz VIGO kompleksowe prace dotyczące wytwarzania epitaksjalnych warstw związków półprzewodnikowych III-V oraz będzie prowadzić i zarządzać działem epitaksji VIGO, z wykorzystaniem jego know-how i wiedzy z zakresu wytwarzania różnych typów warstw półprzewodnikowych.

Wartość inwestycji oszacowana została na 20,5 mln zł. Okres realizacji projektu został podzielony na dwa etapy ("Okres wdrożeniowy" do końca 2019 r. oraz "Okres produkcji" przez lata 2020-2024).

Umowa zawiera procedury weryfikacyjne dotyczące osiągnięcia we współpracy z dr Włodzimierzem Strupińskim zdolności produkcyjnych VIGO w zakresie wytwarzania związków półprzewodnikowych III-V, jak również określa zasady odpowiedzialności dr Włodzimierza Strupińskiego, w tym kary umowne, z tytułu jej naruszenia.

Procedura weryfikacyjna została zakończona na początku 2020 r. potwierdzeniem zdolności produkcyjnej oraz odpowiednimi parametrami produktów.

Zgodnie z warunkami umowy Spółka zobowiązała się do wypłacenia dr Włodzimierzowi Strupińskiemu wynagrodzenia z tytułu umowy o pracę, jak również oddzielnego wynagrodzenia stanowiącego udział procentowy w zyskach generowanych przez VIGO z tytułu sprzedaży związków półprzewodnikowych. Wysokość premii rocznej stanowić będzie 15% zysku netto ze sprzedaży związków półprzewodnikowych wykazywanego przez Dział Epitaksji VIGO w danym roku obrotowym.

Dodatkowo dr Strupińskiemu przysługiwać będzie wynagrodzenie uzależnione od sukcesu całego przedsięwzięcia, tj. od wzrostu wartości Spółki w wyniku sprzedaży materiałów półprzewodnikowych.

Premia specjalna będzie zależna od wysokości "Kwoty Referencyjnej", stanowiącej iloczyn proporcji EBITDA Działu Epitaksji (EBITDA EPI) do EBITDA całej Spółki oraz średniej kapitalizacji Spółki obliczonych za ostatni rok obrotowy w okresie Produkcji (rok 2024), pomniejszonych o oczekiwany zwrot z inwestycji VIGO w rozwój Działu Epitaksji przy założeniu stopy zwrotu w wysokości 10% rocznie. W zależności od wysokości EBITDA Działu Epitaksji premia wyniesie 15% (gdy EBITDA EPI nie przekroczy 13 mln PLN) lub 24% (gdy EBITDA EPI przekroczy 13 mln PLN) Kwoty Referencyjnej.

Wynagrodzenie z tytułu realizacji wspólnego przedsięwzięcia może zostać wypłacone dr Włodzimierzowi Strupińskiemu poprzez przyznanie akcji VIGO System lub w formie pieniężnej, mogą być też zastosowane obie te formy łącznie. 80% premii będzie wypłacone w formie zależnej od wyboru VIGO (w formie akcji lub opcji na akcję lub w formie pieniężnej) a 20% w formie zależnej od wyboru dr Strupińskiego.

W ocenie Zarządu podpisanie umowy jest korzystne dla Spółki i znacznie przyczyni się do jej rozwoju. Ponadto, dzięki współpracy z dr Włodzimierzem Strupińskim, VIGO znacznie zwiększy swój potencjał naukowo-badawczy.

4.3 Projekty badawczo-rozwojowe

Projekty zakończone

W pierwszym kwartale 2020 roku Spółka złożyła końcowy raport dotyczący projektu WATERSPY – "Przenośne urządzenie do monitoringu jakości wody w ważnych punktach sieci dystrybucji wody". Był to projekt dofinansowany przez Komisję Europejską w ramach dofinansowania z Programu Horyzont 2020. W ramach projektu WaterSpy konsorcjum opracowało i przedstawiło system do monitorowania on-line wody wodociągowej pod kątem zanieczyszczeń bakteryjnych w wodzie. Urządzenie zostało zaprezentowane podczas warsztatów WaterSpy, które odbyły się w Genui 11 lutego 2020 roku gdzie wszyscy uczestnicy mieli okazję zobaczyć prototyp projektu oraz zapoznać się z elementami składowymi urządzenia. Spółka w ramach projektu opracowała i dostarczyła zbalansowany moduł detekcyjny wyposażony w dwa sparowane detektory podczerwieni typu PVI-4TE-8. Dostarczony moduł detekcyjny jest jednym z głównych komponentów systemu WaterSpy.

W badanym okresie Spółka zakończyła także projekt ACCORDS- "Koherentny Spektrometr Dyspersyjny" dofinansowany w ramach programu EUROSTARS- 2. W ramach projektu VIGO System S.A opracowało i wykonało zintegrowany moduł optoelektroniczny detektora przeznaczony do koherentnego spektrometru dyspersyjnego opracowywanego przez partnerów zagranicznych konsorcjum. Spółka w ramach projektu opracowała, wykonała i dostarczyła do partnera moduły detekcyjne wyposażone w detektory podczerwieni typu PVI-4TE-10.6-1x1 oraz PV-4TE-10.6-0.1x0.1 zintegrowane z szerokopasmowym (~1.6GHz), liniowym i dopasowanym impedancyjnie przedwzmacniaczem zamontowanym w hermetycznej obudowie typu Batterfly. Dostarczone moduły są jednym z głównych komponentów systemu Accords do spektrofotometrii gazów w wolnej przestrzeni. Firma VIGO System S.A przewiduje wdrożenie do produkcji opracowanego modułu i wprowadzenie go do swojej oferty z przeznaczeniem zarówno do opracowanego w projekcie koherentnego spektrometru dyspersyjnego jak i innych zastosowań.

Projekty realizowane

Spółka realizuje szereg projektów badawczo-rozwojowych. Poniżej lista najważniejszych z nich (szczegółowa informacja o poszczególnych projektach została podana w Raporcie Rocznym Spółki za 2019 r.):

Lp.	Nazwa programu/projektu	Konsorcjum	Współ finansowanie	Przewidywana data zakończenia
1.	Program Automatyzacji Produkcji
1.1	MIRPHAB – "Produkcja fotonicznych komponentów średniej podczerwieni"	(CEA-Leti, III-V Lab, mirSense, EPIC, Tematys (France); Fraunhofer IAF, IPMS, IPT, Nanoplus, Robert Bosch (DE),	Komisja Europejska (Horizon 2020)	IV kwartał 2020 r.

Lp.	Nazwa programu/projektu	Konsorcjum	Współ finansowanie	Przewidywana data zakończenia
		IQE, Compound Semiconductor, Cascade Technologies (UK); CSEM, Alpes Laser (CH); Vigo System (PL); IMEC (BE); Norsk Elektro Optikk (NO); Quantared Technologies (AT); Phoenix (NL)
2.	Tani moduł detekcyjny
2.1	SENSORY IoT- "Sensory dla przemysłu 4.0 i IoT"	VIGO System S.A. Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego	NCBiR	III kwartał 2022 r.
2.2	TRANSFER - "Technologie materiałów i struktur dla detekcji długofalowego promieniowania podczerwonego (LWIR)"	Instytut Technologii Elektronowej (Lider), Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego, Politechnika Rzeszowska im. Ignacego Łukasiewicza, VIGO System S.A.	NCBiR	IV kwartał 2020 r.
3.	Detektory wieloelementowe
2.1	DEMETER - "Wieloelementowe detektory podczerwieni do bezkontaktowej diagnostyki multifunkcjonalnej"	VIGO System S.A. Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego	MJWPE	I kwartał 2022 r.
4.	Materiały dla fotoniki
4.1	STRUKTURY VCSEL- "Technologia produkcji kluczowych dla rozwoju fotoniki nowatorskich struktur epitaksjalnych oraz przyrządów laserujących"	VIGO System S.A. Politechnika Warszawska, Politechnika Łódzka	NCBiR	IV kwartał 2022 r.
4.2	Car2TERA- "Sensory i sieci terahercowe do nowej generacji inteligentnych samochodowych systemów elektronicznych "	TECHNOLOGIES, TECHNIKON FORSCHUNGS- UND PLANUNGSGESELLSCHAFT (AT), Kungliga Tkniska Hoegskolan (SE), Infineaon Technologies Austria AG (AT) Chalmers Tekniska Hoegskola AB (SE), VIGO System S.A. (PL) Ericsson Telecomunicazioi (IT), Anteral SL (ES), Veoneer Sweden AB (SE)	Komisja Europejska (Horizon 2020)	I kwartał 2022 r.
5.	Systemy optoelektroniczne
5.1	AQUARIUS - "Szerokopasmowe czujniki oparte na laserach QCL do zastosowania w detekcji zanieczyszczeń w wodzie"	Firmy z Austrii: QUANTARED TECHNOLOGIES, TECHNIKON FORSCHUNGS- UND PLANUNGSGESELLSCHAFT, OMV Exploration & Production GmbH, TECHNISCHE UNIVERSITAET WIEN Ponadto: Z Niemiec: FRAUNHOFER GESELLSCHAFT ZUR FORDERUNG DER ANGEWANDTEN FORSCHUNG EV	Komisja Europejska (Horizon 2020)	II kwartał 2020 r.

Lp.	Nazwa programu/projektu	Konsorcjum	Współ finansowanie	Przewidywana data zakończenia
		Z Belgii; INTERUNIVERSITAIR MICRO-ELECTRONICACENTRUM IMEC VZW Z Holandii: KWR WATER B.V. Z Polski: VIGO System S.A.

4.4 Sezonowość lub cykliczność sprzedaży

Dotychczasowe doświadczenia Spółki nie wskazują na występowanie zjawiska sezonowości lub cykliczności sprzedaży produktów Spółki.

4.5 Odpisy aktualizujące

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy

Wyszczególnienie (w tys. zł)	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkcję w toku	Odpisy aktualizujące wyroby	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 01.01.2020 roku	116		29	145
Stan na dzień 31.03.2020 roku	116		29	145
Stan na dzień 01.01.2019 roku	86		8	93
Zwiększenia w tym:	30		21	51
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	30		21	51
Stan na dzień 31.12.2019 roku	116		29	145

W okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku nie dokonano odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenia takich odpisów.

4.6 Rezerwy

Zmiana stanu rezerw w okresie 01.01.2020 - 31.03.2020

	Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na przyszłe zobowiązania, na naprawy gwarancyjne i zwroty, na wypłatę przyszłych wynagrodzeń	Razem
Stan na dzień 01.01.2020 r.	825	1 495	2 320
Długoterminowe	177	548	725
Krótkoterminowe	647	947	1 595
Utworzone w ciągu okresu obrotowego		553
Wykorzystane		451
Stan na dzień 31.03.2020 r.	825	1 597	2 422
Długoterminowe	177	548	725

	Rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe i na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na przyszłe zobowiązania, na naprawy gwarancyjne i zwroty, na wypłatę przyszłych wynagrodzeń	Razem
Krótkoterminowe	647	1 050	1 697

Spółka zarachowała rezerwy na wynagrodzenia w związku z wyrównaniem premii za I kwartał 2020 przysługującej pracownikom zgodnie z regulaminem wynagradzania, płatną do 20-go następnego miesiąca po danym kwartale.

Spółka tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych oraz zwrotów produktów sprzedanych w ciągu ostatnich 3 lat obrotowych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych oraz zwrotów odnotowanych w latach ubiegłych. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku obrotowym, a ich całość w ciągu 3 lat od dnia bilansowego. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne i zwroty oparte zostały na bieżących poziomach sprzedaży i aktualnych dostępnych informacjach na temat zwrotów i 3 letnim okresie gwarancyjnym na wszystkie sprzedane produkty.

Wśród zarachowanych rezerw jest rezerwa na premię dla Zarządu, warunki której zostały szczegółowo opisane w Raporcie rocznym za rok 2019 w punkcie 4.2.9.

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową jednostka ustala aktywa lub rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego, którego jest podatnikiem z tytułu działalności nieobjętej zwolnieniem na terenie TSSE. Na dzień 31 marca 2020 roku w spółce nie wystąpiły zdarzenia, powodujące konieczność ujęcia rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

4.7 Rzeczowe aktywa trwałe

W I kwartale poniesiono nakłady na inwestycję i rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 1,133 mln zł. Istotne zakupy obejmują maszyny i urządzenia związane z wdrożeniem nowych technologii, przebudową zakładu produkcyjnego i biurowca, jak również jego wyposażenie.

4.8 Sprawy sądowe

W prezentowanym okresie nie wystąpiły rozliczenia z tytułu spraw sądowych. W okresie I kwartału 2020 roku, jak również do dnia przekazania raportu okresowego nie toczyły się, ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji żadne postępowania sądowe, administracyjne i arbitrażowe.

4.9 Korekty błędów poprzednich okresów

Spółka w bieżącym okresie nie dokonała korekt błędów poprzednich okresów.

4.10 Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności

Nie nastąpiła zmiana sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności mająca wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych Spółki.

4.11 Niespłacone kredyty i pożyczki oraz naruszenie umów kredytu lub pożyczki

Spółka nie posiada niespłacanych kredytów i pożyczek, nie dopuszcza się również naruszeń umów kredytowych.

4.12 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka posiada podmiot powiązany (współkontrolowany), z którym nie zawarła w omawianym kwartale żadnej transakcji handlowej. Inwestycje w jednostce współkontrolowanej VIGO WE INNOVATION Sp. z o.o. zostały opisane w punkcie 2.1.2 niniejszego raportu.

4.13 Instrumenty finansowe

W prezentowanym okresie nie wystąpiła zmiana sposobu ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

Spółka w okresie sprawozdawczym nie dokonała zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

4.14 Zmiany zasad ustalania wartości aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego

W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany zasad ustalania wartości aktywów i pasywów i pomiaru wyniku finansowego.

4.15 Istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

W prezentowanym okresie nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

4.16 Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W prezentowanym okresie nie miała miejsca emisja, wykup czy spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

4.17 Wypłacona lub zadeklarowana dywidenda

W okresie objętym danym sprawozdaniem nie nastąpiła wypłata dywidendy.

4.18 Zdarzenia po dniu bilansowym, które mogą wpłynąć na wyniki finansowe Spółki

W prezentowanym okresie nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

4.19 Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Spółka nie posiada aktywów warunkowych.

Oprócz zobowiązań warunkowych szczegółowo opisanych w Raporcie Rocznym za 2019 r. w punkcie 4.2.14 Spółka posiada następujące zobowiązania warunkowe:

• 1. weksel in blanco stanowiący zabezpieczenie należnego wykonania umowy nr POIR.03.02.02-00- 1638/18 pt. "Wdrożenie opracowanej w ramach projektu "Narażenia" technologii produkcji chipów detekcyjnych" realizowanego w ramach programu POIR 2014-2020. Bank Gospodarstwa Krajowego ma prawo wypełnić weksel, w każdym czasie na kwotę przyznanego dofinansowania podlegającego zwrotowi, wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych, liczonymi od dnia przekazania środków na konto Beneficjenta do dnia zwrotu.
• 1. Weksel in blanco do dyspozycji Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości, jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie POIR.02.03.02-14- 0085/19- 00 z dnia 06.12.2019 projektu "Technologia kontaktów elektrycznych do półprzewodnikowych warstw epitaksjalnych A(III)B(V) stosowanych w detektorach podczerwieni " finansowanego za środków Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 w ramach poddziałania 2.3.2 Bony na innowacje dla MŚP.
• 1. Weksel in blanco do dyspozycji Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie MAZOWSZE/0032/19-00 z dnia 21.11.2019 projektu "Technologia produkcji kluczowych dla rozwoju fotoniki nowatorskich struktur epitaksjalnych oraz przyrządów laserujących VCSEL" w ramach konkursu Ścieżka dla Mazowsza/2019.

• 1. Weksel in blanco do dyspozycji Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie MAZOWSZE/0090/19-00 z dnia 21.11.2019 projektu "Technologia produkcji kluczowych dla rozwoju fotoniki nowatorskich struktur epitaksjalnych oraz przyrządów laserujących VCSEL" w ramach konkursu Ścieżka dla Mazowsza/2019.
• 1. Weksel in blanco do dyspozycji Województwa Mazowieckiego, jako zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy o dofinansowanie RPMA.01.02.00-14-b451/18-00 z dnia 28.02.2020 r. projektu "Wieloelementowe detektory podczerwieni do bezkontaktowej diagnostyki multifunkcyjnej" w ramach Działania 1.2 "Działalność badawczo-rozwojowa przedsiębiorstw" Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Mazowieckiego na lata 2014-2020.

4.20 Segmenty operacyjne

Rodzaj asortymentu 01.01.2020 - 31.03.2020		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodnikowe	Ogółem
	w tym:	13 006	579	13 584
Przychody segmentu	Przychody ze sprzedaży	12 040	363	12 403
	Pozostałe przychody operacyjne	966	215	1 181
	w tym:	9 099	502	9 601
Koszty	Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	4 589	195	4 785
segmentu	Koszty sprzedaży	551		551
	Koszty ogólnego zarządu	3 902	307	4 208
	Pozostałe koszty operacyjne	56		56
	Zysk/ (strata) segmentu	3 907	77	3 984
	Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami (kosztami) finansowymi	3 907	77	3 984
Przychody z tytułu odsetek		3	2	5
Koszty z tytułu odsetek		49	40	89
	Istotne pozycje kosztów ujawnione	362	902	1 265
	Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	3 497	-863	2 635
Podatek dochodowy		10		10
Zysk/ (strata) netto		3 487	-862	2 625
Aktywa ogółem		110 204	19 461	129 665
Aktywa segmentu		110 204	19 461	129 665
Zobowiązania ogółem		44 118	14 859	58 977
Zobowiązania segmentu		44 118	14 859	58 977
	Pozostałe informacje dotyczące segmentu
	Nakłady inwestycyjne	63 600	18 356	81 956
- rzeczowe aktywa trwałe		50 788	16 630	67 418
- wartości niematerialne		12 812	1 726	14 538
Amortyzacja		1 445	48	1 495

Rodzaj asortymentu 01.01.2019 - 31.12.2019		Działalność kontynuowana
		Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodnikowe	Ogółem
Przychody	w tym:	45 407	159	45 556
	Przychody ze sprzedaży	42 729	159	42 889
segmentu	Pozostałe przychody operacyjne	2 678		2 678
	Sprzedaż między segmentami
Koszty segmentu	w tym:	31 113	437	31 550
	Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów	15 842	33	15 875
	Koszty sprzedaży	2 370		2 370
	Koszty ogólnego zarządu	11 834	404	12 238
	Pozostałe koszty operacyjne	1 067		1 067
	Koszty sprzedaży między segmentami
Zysk/ (strata) segmentu		14 295	-278	14 017
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i przychodami (kosztami) finansowymi		14 295	-278	14 017
Przychody z tytułu odsetek		4	0	4
Koszty z tytułu odsetek		146	41	187
Istotne pozycje przychodów		6	138	144
Istotne pozycje kosztów ujawnione		7	63	70

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2020 - 31.03.2020	Moduły detekcyjne	Materiały półprzewodnikowe	Ogółem
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	14 152	-244	13 908
Podatek dochodowy	24		24
Zysk/ (strata) netto	14 128	-244	13 884
Aktywa ogółem	109 098	18 621	127 718
Aktywa segmentu	109 098	18 621	127 718
Zobowiązania ogółem	45 972	13 683	59 655
Zobowiązania segmentu	45 972	13 683	59 655
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne	63 232	16 592	79 824
- rzeczowe aktywa trwałe	50 873	16 580	67 453
- wartości niematerialne	12 359	12	12 371
Amortyzacja	4 549	25	4 574

4.21 Udzielone poręczenia i gwarancje

W I kwartale 2020 roku Spółka nie udzieliła łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu poręczeń kredytu lub pożyczki ani też gwarancji o łącznej wartości przekraczającej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

4.22 Inne informacje

Spółka nie posiada żadnych dodatkowych informacji mogących w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i jej wyniku finansowego.

Adam Piotrowski	Łukasz Piekarski	Sylwia Wiśniewska-Filipiak
Prezes Zarządu	Członek Zarządu	Główna Księgowa

Ożarów Mazowiecki, 7 maja 2020 roku