NRC Group — Interim / Quarterly Report 2014

Aug 21, 2014

Bedret resultat

Selskapets fokus og ressurser har i kvartalet vært rettet mot å ivareta og videreutvikle selskapets lønnsomme virksomhet. I tillegg har selskapet fokusert på å utvikle en bærekraftig forretningsmodell ved å benytte den eksisterende kompetansen i nye forretningsområder.

Blom har i kvartalet inngått en avtale om å bygge et nytt Europeisk kartdatasett. Oppdraget har initielt en verdi på opptil NOK 30 millioner, og forventes å øke betydelig dersom prosjektet blir gjennomført som planlagt. Avtalen bekrefter den posisjon selskapet har som et sterkt kompetanse- og ressurssenter for store og kompliserte oppdrag. Avtalen vil gi oss rettigheter knyttet til databasen, som vil kunne gi fremtidige inntjeningsmuligheter.

Selskapet hadde i 2. kvartal en omsetning på NOK 71 millioner mot NOK 69 millioner samme kvartal 2013. EBITDA for kvartalet er NOK 5 millioner mot NOK 3 millioner i tilsvarende kvartal 2013. Dette tilsvarer en EBITDA-margin på 6,7 % mot 4,5 % i 2. kvartal 2013. Resultatet før skatt utgjorde NOK 2 millioner mot -7 millioner i tilsvarende kvartal i 2013.

Omsetning for 1. halvår er på NOK 113 millioner mot NOK 105 millioner samme halvår i 2013. EBITDA for 1. halvår er NOK -1 million mot NOK -4 millioner i tilsvarende halvår i 2013. Dette tilsvarer en EBITDA margin på -0,8 % mot -3,3 % i 1. halvår 2013. Driftsresultatet for 1. halvår utgjorde NOK -5 millioner mot NOK - 19 millioner for samme periode i 2013.

Selskapets hovedvirksomhet er nå fokusert ut fra Norden, hvor selskapet over tid har hatt en sterk markedsposisjon. En sterkere konsentrasjon av ressursene kombinert med en mer fokusert satsing på særskilte produkter og kundesegmenter, forventes over tid å gi mer forutsigbar inntjening og bedre marginer.

De utfordrende makroøkonomiske rammebetingelsene i Iberia vedvarer. Selskapet har i 2014 foretatt en ytterligere nedskalering av aktiviteten gjennom salg og avvikling av datterselskaper. Virksomhet knyttet til selskapets databaseteknologi vil fremdeles bli ivaretatt av et spansk datterselskap.

Fremover vil selskapet fokusere på økt salg og tiltak for å videreutvikle forretningsmuligheter i markeder hvor selskapets kompetanse kan eksponeres mot en bedre risiko- og fortjenesteprofil. Selskapet vil også vurdere nye utviklings- og forretningsmuligheter hvor vi gjennom ulike former for partnerskap kan utnytte selskapets kompetanse til å bedre selskapets resultat. Selskapet vil også fortsette arbeidet med tilpasning av struktur, kostnadsbase og produktportefølje.

Selskapet har en tilfredsstillende balanse. Egenkapitalandelen er på 41 % og selskapets likviditetsgrad er forbedret.

Resultatforhold

	2. kvartal			1. Halvår
IFRS	2014	2013	2014	2013
(beløp i NOK 1000)
Driftsinntekter	71 262	68 921	113 127	105 376
EBITDA	4 789	3 105	-915	-3 509
EBIT	2 390	-5 787	-4 942	-19 299
EBT	1 768	-7 363	-6 880	-23 551

Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2013. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2013. Resultatet for ikke videreført virksomhet presenteres på egen linje i totalresultatet. Rapporten er ikke revidert.

Drift

Operasjonell utvikling

Selskapet har valgt å fokusere mer på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel eller hvor det over tid kan utvikles nye forretningsmodeller basert på tjenester av mer repetitiv karakter, slik at selskapets inntjening og marginer kan bli mer forutsigbare.

I segmentet Nordic har den svenske virksomheten har vist god evne til å utvikle nye forretningsområder. Økt fokus på spesifikke kundesegmenter og endret produktmiks har medført omsetningsvekst og resultatforbedring.

Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har de siste årene vist volumnedgang samt reduserte priser. Selskapet har gjennomført en rekke kostnadsbesparende tiltak for å opprettholde sin posisjon. Ordreinngangen har vært god og selskapet har økt sin markedsandel sammenlignet med 2013, men dessverre på bekostning av lavere marginer.

Mid-Europe har økt omsetningen noe sammenlignet med 2013, og gjennomførte effektiviseringstiltak bidrar til bedret margin. Ordreinngangen har vært relativt god og det er grunn for å forvente et bedret resultat i regionen for året under ett.

Til tross for at underliggende drift for selskapet samlet viser en svak bedring i lønnsomheten i år, er det fremdeles betydelig rom for forbedringer i fremtidig resultat. Selskapet arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for selskapets kunder. Vi tror dette over tid vil bidra til sterkere marginer.

Selskapet inngikk den 5. februar 2014 en 2-års avtale med Viking Supply Ships AS (VSS) om leveranse av flybårne sensortjenester i 2014 og 2015. Tjenesten er knyttet til VSS sin operasjon i nordlige farvann og vil være et ledd i et større program for is-overvåking. Kontrakten forventes å gi en årlig omsetning på mellom NOK 35 - 50 millioner, med tilfredsstillende marginer. For Blom er kontrakten en viktig bekreftelse på at selskapet evner å omstille seg og nyttiggjøre sin kompetanse i nye markeder. VSS har på visse vilkår opsjon på ytterligere to år. Kontrakten har så langt fullt planen på alle måter og kunden er tilfreds med tjenesten.

Selskapet har inngått en avtale med en ledende global leverandør av geografisk informasjon. Avtalen er en del av et globalt program hvor selskapet skal ta del i oppbyggingen av et nytt ortofoto-bibliotek som dekker store deler av det europeiske kontinentet. Hele programmet skal gjennomføres innen utgangen av 2017. Blom vil beholde visse rettigheter til biblioteket som vil gi potensielle fremtidige inntekter.

Regnskap og finans

2. KVARTAL 2014

Driftsinntektene i 2. kvartal fra segmentene var:

Driftsinntekter (NOK 1000)	2 kv. 2014	2 kv. 2013
Nordic	44 944	52 541
Mid-Europe	23 873	14 297
Eastern Europe	2 445	2 083
Sum	71 262	68 921

1. HALVÅR 2014

Driftsinntektene per 1. halvår fra segmentene var:

Driftsinntekter	1. halvår 2014	1. halvår 2013
Nordic	69 411	72 303
Mid-Europe	39 208	27 679
Eastern Europe	4 508	5 394
Sum	113 127	105 376

Selskapets virksomhet er eksponert mot store sesongmessige variasjoner. Selskapets kundefordringer er i perioden økt med NOK 5 millioner til NOK 28 millioner, mens arbeid under utførelse er økt med NOK 22 millioner til NOK 42 millioner. Dette medførte en negativ kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 12 millioner i 2. kvartal.

I 2. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 2 millioner. Netto finanskostnader i 2 kvartal utgjør NOK 0,6 millioner og er redusert i forhold til samme periode i fjor.

Egenkapitalgraden er på 41 %, mot 29 % pr. 31.12.2013, og kontantbeholdningen ved utløpet av kvartalet utgjør NOK 33 millioner.

Risikoforhold

De finansielle risiki er nærmere omtalt i årsrapporten for 2013. Kredittrisikoen er i all hovedsak vært rettet mot statlige og kommunale kunder og i mindre grad rene private selskaper. Selskapet har ikke erfart vesentlige tap på kundefordringer. Dog er enkelte statlige og kommunale kunder relativt sene med betalingen av sin leverandørgjeld.

Kapitalbindingen innen arbeid under utførelse og kundefordringer har i 2014 som en følge av selskapets reduserte eksponering mot sør-europeiske markeder minsket betydelig sammenlignet med samme periode tidligere år. Arbeid under utførelse og kundefordringer er kontraktsfestet, slik at økt kapitalbinding er drevet av kredittbetingelsene i kontraktene. Blom har fortsatt sterkt fokus på å redusere kapitalbindingen. Konsernets likviditetsbeholdning vil være lavest på våren og sommeren på grunn av den sesongmessig relativt høye bindingen av arbeidskapital. Selskapet har i denne perioden lave likviditetsmessige reserver for uforutsette hendelser. Blom er videre generelt eksponert for endringer i valutakurser, mens endringer i rentenivå har mindre betydning.

Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som anses å være sannsynlige under nåværende omstendigheter. Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskapsestimater som følger av dette vil per definisjon sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. De viktigste vurderingsposter for Blom er inntektsføring av prosjekter og avsetning for potensielle tap på kundefordringer. Estimatene og de skjønnsmessige vurderingene er nærmere omtalt i årsrapporten for 2013.

Organisasjon og personell

Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr. 30.06.2014 var det i de operative selskapene ansatt 162 personer, ned fra 207 ved utløpet av 2013. Ved Bloms produksjonsfasiliteter i Indonesia og Øst-Europa er det ansatt 265 personer. Totalt har konsernet 427 ansatte, en reduksjon på 6 siden 31.12.2013.

Aksjonærforhold

Selskapets aksjekapital er per 30.06.2014 NOK 10 070 649,00 fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 1,00. Antall aksjonærer pr. 30.06.2014 var 2 201, hvorav utenlandske aksjonærer eier 0,57 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 395 336 egne aksjer, tilsvarende 3,93 % av totalt antall utestående aksjer.

Framtidsutsikter

Styret er av den oppfatning at basert på den strategien det nå arbeides etter, bør selskapet vise lønnsom drift i 2014. Styret er tilfreds med selskapets evne til å gjennomføre en krevende restrukturering samtidig som selskapet etablerer seg innenfor nye forretningsområder med bedre visibilitet og marginer.

Erklæring fra styret og daglig leder

Vi bekrefter at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2014 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og at opplysningene i halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden, deres innflytelse på halvårsregnskapet og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor.

Oslo, 20. august 2014

Trygve Bruland	Siv Staubo	Birgitte Ellingsen
Styreleder	Styremedlem	Styremedlem

Kristian Lundkvist Dirk Blaauw

Styremedlem Adm. Direktør

Konsolidert resultatregnskap – Blom konsern

2.kv.14	2.kv.13		30.06.14	30.06.13	31.12.13
71 262	68 921	Driftsinntekter	113 127	105 376	230 321
31 479	24 419	Vareforbruk	45 733	37 289	70 082
27 869	32 957	Lønn og sosiale kostnader	54 258	58 353	114 219
2 400	8 893	Avskrivninger og nedskrivninger	4 028	15 790	86 794
7 125	8 440	Andre drifts- og adm. kostnader	14 051	13 243	26 247
0	0	Andre gevinster og tap	0	0	-24 207
68 873	74 708	Driftskostnader	118 070	124 675	273 135
2 390	-5 787	Driftsresultat	-4 942	-19 299	-42 814
-622	-1 576	Netto finans	-1 938	-4 252	-13 636
1 768	-7 363	Resultat før skattekostnad	-6 880	-23 551	-56 450
-85	-41	Skattekostnad	-205	-213	3 018
1 683	-7 404	Årsresultat fra videreført virksomhet	-7 085	-23 764	-53 432
-881	-2 375	Resultat fra ikke videreført virksomhet	2 837	-9 417	-6 007
802	-9 780	Årsresultat	- 4 248	-33 181	-59 439
		Resultatet tilordnes:
802	-9 774	Aksjonærer	-4 248	-33 181	-59 439
802	-9 780	Resultat etter skatt	-4 248	-33 181	-59 439
		Totalresultat:
-420	42	Rekalkulering pensjonsforplikt.	-840	84	168
68	2 911	Omregningsdifferanser	-59	2 614	6 041
-450	-6 827	Totalresultat	-5 147	-30 483	-53 230
		Totalresultatet tilordnes:
-450	-6 827	Aksjonærer	-5 147	-30 483	-53 230
-450	-6 827	Totalresultat	-5 147	-30 483	-53 230
	Resultat per aksje:
	Fra videreført virksomhet		-0,73	-70,55	-39,28
	Fra ikke videreført virksomhet		0,29	-27,95	-4,42
Fra årsresultat			-0,44	-98,50	-43,70

Balanse – Blom konsern

EIENDELER			000) (Beløp i NOK 1
	30.06.2014	30.06.2013	31.12.2013
Immaterielle eiendeler	414	1 201	684
Varige driftsmidler	19 393	88 115	20 636
Finansielle anleggsmidler	117	703	1 151
Sum anleggsmidler	19 924	90 019	22 471
Arbeid under utførelse	41 510	56 260	30 965
Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer	27 784 20 749 48 533	46 665 26 424 73 089	36 117 15 054 51 171
Kontanter og kontantekvivalenter	33 026	39 372	42 725
Eiendeler klassifisert som holdt for salg	0	0	48 072
Sum omløpsmidler	123 069	168 721	172 933
SUM EIENDELER	142 993	258 740	195 404

Balanse – Blom konsern

EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000)

	30.06.2014	30.06.2013	31.12.2013
Innskutt egenkapital:
Aksjekapital	10 071	16 849	10 071
Egne aksjer	-1 977	-110	-1 977
Overkurs	97 720	20 458	97 720
Annen egenkapital:
Omregningsdifferanser	-27 743	-38 775	-35 348
Opptjent egenkapital	-19 172	11 965	-14 210
Sum egenkapital	58 900	10 387	56 256
Pensjonsforpliktelser	4 779	5 678	3 233
Langsiktig gjeld	454	72 090	10 506
Sum langsiktig gjeld	5 233	77 768	13 739
Trekkfasiliteter	0	3 504	0
Annen rentebærende kortsiktig gjeld	2 780	50 207	3 864
Sum rentebærende kortsiktig gjeld	2 780	53 711	3 864
Leverandørgjeld	25 454	49 884	25 955
Skyldige offentlige avgifter	6 151	20 798	18 931
Annen kortsiktig gjeld	44 475	46 192	43 449
Sum annen kortsiktig gjeld	76 080	116 874	88 335
Forpliktelser klassifisert som holdt for salg	0	0	33 209
Sum kortsiktig gjeld	78 860	170 585	125 408
Sum gjeld	84 093	245 397	139 147
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	142 993	258 740	195 403

Endring av egenkapitalen fra 01.01 til 30.06

	2014	2013
Egenkapital per 31.12.	56 256	40 870
Periodens resultat	-4 248	-33 181
Pensjonsforpliktelse	-840	84
Omregningsdifferanser/omklassifisering	7 732	2 617
Egenkapital per 30.06	58 900	10 387

Kontantstrømoppstilling – Blom konsern

Indirekte modell (Beløp i NOK 1 000)

2. kvartal				Per 30.06
2014	2013			2014	2013
			KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
1 768	-7 363		Resultat før skattekostnader	-6 880	-23 551
2 400	8 892	+	Av- og nedskrivninger av driftsmidler	4 028	15 790
-5 315	-6 165	+/-	Endring i kundefordringer	-3 390	-17 716
-22 547	-14 252	+/-	Endring i varelager og arb. under utførelse	-17 695	-9 901
12 118	10 921	+/-	Endring i vareleverandørgjeld	9 999	3 448
-836	4 614	+/-	Endring andre periodiseringer og urealisert valuta	-12 020	17 356
			Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
-12 413	-3 354	A =	videreført virksomhet Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -	-25 959	-14 574
-815	-1 060		ikke videreført virksomhet	- 3 901	-653
-13 228	-4 413	A =	Netto kontantstrøm fra operasjonelle akt. - total	-29 866	-15 227
			KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
-2 085	-2 751	-	Utbetalt ved kjøp av driftsmidler	-2 237	-6 004
-340	0	+	Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer	23 968	7 487
-2 425	-2 751		Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - videreført virksomhet	21 731	1 483
			Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -
0	-38		ikke videreført virksomhet	0	-76
-2 425	-2 789	B =	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - total	21 731	1 407
			KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
-460	-1 698	+/-	Netto endring kort -og langsiktig gjeld	-862	-3 206
			Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -
-460	-1 698		videreført virksomhet	-862	-3 206
0	-5 707		Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - ikke videreført virksomhet	0	-8 211
			Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -
-460	-7 396	C =	total	-862	-11 417
-16 113	-14 598		A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekv.	-8 991	-25 237
49 847	53 970	+	Beholdning av kontanter og ekvival. beg av perioden	42 725	64 609
33 734	39 372	=	Beholdning av kontanter og ekvival. per 30.06	33 734	39 372
			Beholdning av kontanter og ekvivalenter -
33 026	30 201		videreført virksomhet Beholdning av kontanter og ekvivalenter -	33 026	30 201
708	9 171		ikke videreført virksomhet	708	9 171

Segmenter – Blom konsern

Driftsinntekter	Q2 2014	Q2 2013	Per 30.06.2014	Per 30.06.2013
Nordic	44 944	52 541	69 411	72 303
Mid-Europe	23 873	14 297	39 208	27 679
Eastern Europe	2 445	2 083	4 508	5 394
Sum	71 262	68 921	113 127	105 376
EBITDA	Q2 2014	Q2 2013	Per 30.06.2014	Per 30.06.2013
Nordic	5 344	13 040	2 367	13 485
Mid-Europe	2 599	1 188	3 723	252
Eastern Europe	607	287	1 425	1 381
Øvrige segmenter / ikke-allokert	-3 761	-11 410	-8 430	-18 627
Sum	4 789	3 105	- 915	-3 509
EBIT	Q2 2014	Q2 2013	Per 30.06.2014	Per 30.06.2013
Nordic	3 373	5 943	-800	821
Mid-Europe	2 252	-317	3 023	-2 567
Eastern Europe	526	254	1 265	1 335
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	-3 762	-11 667	-8 431	-18 888
Sum	2 390	-5 787	-4 942	-19 299
Eiendeler 1)	Q2 2014	Q2 2013	Per 30.06.2014	Per 30.06.2013
Nordic	63 851	121 811	63 851	121 811
Mid-Europe	22 036	22 568	22 036	22 568
Eastern Europe	3 218	3 835	3 218	3 835
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	53 888	110 527	53 888	110 527
Sum	142 993	258 740	142 993	258 740
Investeringer	Q2 2014	Q2 2013	Per 30.06.2014	Per 30.06.2013
Nordic	2 150	2 211	2 304	5 863
Mid-Europe	83	724	83	746
Eastern Europe	88	99	88	144
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	0	321	0	372
Sum	2 321	3 355	2 475	7 125

(Beløp i NOK 1 000)

1) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. Øvrige / ikke-allokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg.

BLOM MAIN OFFICES

P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +44 1934 311000 E-mail: blom.no@blomasa.com E-mail: info.uk@blomasa.com

Pasilanraitio 5 Oskar–Frech–Strasse 15 FI-00240 Helsinki 73614 Schorndorf Finland Germany Tel: +358 10 322 8940 Tel: +49 7181 98021 0

Blom Geomatics AS Blom Sweden AB

P.O. Box 34 Skøyen Hammarbacken 6 B N-0212 Oslo SE-191 49 Sollentuna Norway Sweden Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +46 8 578 247 00 E-mail: info.no@blomasa.com E-mail: info.se@blomasa.com

Blom ASA Blom Aerofilms Ltd.

Blom Kartta OY Blom Deutschland GmbH

E- mail: info.fi@blomasa.com E-mail: info.de@blomasa.com