NRC Group — Interim / Quarterly Report 2014

Oct 30, 2014

Forbedret resultat

Selskapets fokus og ressurser har i år vært rettet mot å ivareta og videreutvikle selskapets lønnsomme virksomhet. Samtidig har selskapet søkt vekstmuligheter ved å benytte den eksisterende kompetansen i nye forretningsområder.

Blom har i kvartalet levert et resultat fra sin operative virksomhet som viser at selskapets strategi har begynt å gi resultater. En samlet omsetning på NOK 79 millioner har gitt et EBITDA resultat på NOK 12,8 millioner, en margin tilsvarende 16 %.

Selskapets økte fokus på en bredere anvendelse av sensor teknologi har åpnet for nye markedsmuligheter i arktiske strøk, områder med store mineralforekomster og miljømessige utfordringer.

Arbeidet knyttet til kontrakten med oppbygging av en europeisk orthophoto database har begynt. Kontrakten vil ha en større innvirkning på selskapets virksomhet de neste 2 år. Avtalen gir selskapet salgsrettigheter til databasen, noe som vil kunne gi fremtidige økte inntjeningsmuligheter.

Selskapet hadde i 3. kvartal en omsetning på NOK 79 millioner mot NOK 61 millioner samme kvartal 2013, justert for salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 millioner i 2013. Resultat før skatt utgjorde NOK 9 millioner mot NOK -23 millioner i tilsvarende kvartal 2013. Resultat før skatt i 3. kvartal 2013 inkluderte salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 millioner og nedskrivninger av databaser med NOK 40 millioner, til sammen NOK 20 millioner i netto negativ engangseffekt.

Selskapets hovedvirksomhet er nå fokusert ut fra Norden og UK, hvor selskapet over tid har hatt en sterk markedsposisjon. En sterkere konsentrasjon av ressursene kombinert med en mer fokusert satsing på særskilte produkter og kundesegmenter, forventes å gi vekst, bedre marginer og mer forutsigbar inntjening.

Selskapet vil også vurdere nye utviklings- og forretningsmuligheter hvor vi gjennom ulike former for partnerskap kan utnytte selskapets kompetanse sammen med tilgang til partneres ressurser. Dette kan skape grunnlaget for vekst med lavere behov for investeringer.

Selskapet har en tilfredsstillende balanse. Egenkapitalandelen er på 44 %, selskapets likviditetsgrad er god og selskapet har ingen ordinær rentebærende gjeld. Netto rentebærende kontantposisjon er NOK 29 millioner.

Resultatforhold

	3. kvartal			Pr. 30.09
IFRS	2014	2013	2014	2013
(beløp i NOK 1000)
Driftsinntekter	79 349	81 290	192 476	186 666
EBITDA	12 774	26 884	11 859	23 375
EBIT	9 790	-21 753	4 847	-41 052
EBT	8 998	-23 284	2 117	-46 835

Resultatet for 3. kvartal 2013 inkluderte salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 millioner og nedskrivning av databaser på NOK 40 millioner, slik at det sammenlignbare driftsresultatet eksklusive engangseffekter var NOK -1,8 millioner.

Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2013. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2013. Resultatet for ikke videreført virksomhet presenteres på egen linje i totalresultatet. Rapporten er ikke revidert.

Drift

Operasjonell utvikling

Selskapet har valgt å fokusere på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel eller hvor det over tid kan utvikles nye forretningsmodeller basert på tjenester av mer repetitiv karakter, slik at selskapets inntjening og marginer kan bli mer forutsigbare.

Selskapets 2 + 2 års avtale med Viking Supply Ships AS (VSS) om leveranse av flybårne sensortjenester er et ledd i et større program for is-overvåking i Karahavet. Kontrakten forventes å gi en årlig omsetning på mellom NOK 35 - 50 millioner, og har tilfredsstillende marginer.

For Blom er kontrakten en viktig bekreftelse på at selskapet evner å omstille seg og nyttiggjøre sin kompetanse i nye markeder. Det er planlagt en økning i boreog petroleumsaktiviteter i arktisk farvann, og også økning i ulike former for miljøovervåkning. Selskapet vil med utgangspunkt i den erfaring og kompetanse selskapet besitter, søke å videreutvikle markedet for ulike kartleggingstjenester i arktiske farvann.

Selskapet har inngått en avtale med en ledende leverandør av geografisk informasjon. Avtalen er en del av et globalt program hvor selskapet skal ta del i oppbyggingen av en ny orthophoto database som dekker store deler av det europeiske kontinentet. Hele programmet skal gjennomføres innen utgangen av 2017.

Blom har rettigheter til databasen som vil gi potensielle fremtidige inntekter både ved videresalg, og gjennom å utvikle verdiskapende løsninger på disse data alene eller i kombinasjon med andre data.

I segmentet Nordic har den svenske virksomheten vist god evne til å utvikle nye forretningsområder med økt fokus på spesifikke kundesegmenter og endret produktsammensetning.

Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har de siste årene vist volumnedgang samt reduserte priser. Selskapet har gjennomført en rekke kostnadsbesparende tiltak for å opprettholde sin posisjon. Selskapet har i 2014 økt sin markedsandel sammenlignet med 2013, men på bekostning av lavere marginer.

I segmentet Mid-Europe har virksomheten i UK vist en god økning i omsetningen sammenlignet med 2013, og som sammen med gjennomførte effektiviseringstiltak har bidratt til bedret margin. Ordreinngangen har vært god og det forventes et bedret resultat i regionen for året sammenlignet med 2013.

Til tross for at underliggende drift for selskapet samlet viser en bedring i lønnsomheten hittil i 2014, er det fremdeles betydelig rom for forbedringer i fremtidig resultat. Selskapet arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for selskapets kunder.

Regnskap og finans

3. kvartal 2014

Driftsinntekter og EBITDA i 3. kvartal fra operative segmenter var:

	Driftsinntekter			EBITDA
(beløp i NOK 1000)	2014	2013	2014	2013
Nordic	56 812	45 286	10 878	9 747
Mid-Europe	22 563	16 004	5 380	2 136
Sum	79 349	61 290	16 258	11 883

Pr. 3. kvartal 2014

Driftsinntekter og EBITDA per 3. kvartal fra operative segmenter var:

		Driftsinntekter	EBITDA
(Beløp i NOK 1000)	2014	2013	2014	2013
Nordic	126 223	117 589	13 245	23 232
Mid-Europe	66 253	49 077	10 528	3 769
Sum operative segmenter	192 476	166 666	23 773	27 001

Sammenlignbare tall for 2013 er justert for salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 millioner i 3. kvartal 2013.

Selskapet hadde en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 1 million i 3. kvartal. Selskapets virksomhet er eksponert mot sesongmessige variasjoner. Selskapets kundefordringer har i perioden økt med NOK 6 millioner til NOK 33 millioner, mens arbeid under utførelse har økt med NOK 10 millioner til NOK 51 millioner.

I 3. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 2 millioner. Netto finanskostnader i 3. kvartal utgjør NOK 0,8 millioner og er redusert i forhold til samme periode i 2013.

Egenkapitalgraden er på 44 %, mot 29 % pr. 31.12.2013, og kontantbeholdningen ved utløpet av kvartalet utgjør NOK 30 millioner.

Organisasjon og personell

Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr. 30.09.2014 var det i de operative selskapene ansatt 162 personer, ned fra 207 ved utløpet av 2013. Ved selskapets produksjonsenheter i Indonesia og Romania er det ansatt 270 personer. Totalt har konsernet 432 ansatte, en reduksjon på 33 siden 31.12.2013.

Aksjonærforhold

utestående aksjer.

Selskapets aksjekapital er per 30.09.2014 NOK 10 070 649,00 fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 1,00. Antall aksjonærer pr. 30.09.2014 var 2 068, hvorav utenlandske aksjonærer eier 0,33 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 395 336 egne aksjer, tilsvarende 3,93 % av totalt antall

Framtidsutsikter

Styret er av den oppfatning at basert på den strategien det nå arbeides etter, bør selskapet vise lønnsom drift i 2014. Styret er tilfreds med selskapets evne til å gjennomføre en krevende restrukturering samtidig som selskapet etablerer seg innenfor nye forretningsområder med bedre visibilitet og marginer. Selskapet vil vurdere om det gjennom ulike former for samarbeid bedre kan utnytte selskapets kompetanse og ressurser for å bedre den løpende avkastningen.

Oslo, 29. oktober 2014

Trygve Bruland Siv Staubo Birgitte Ellingsen

Styreleder Styremedlem Styremedlem

Kristian Lundkvist Dirk Blaauw

Styremedlem Adm. Direktør

Konsolidert resultatregnskap – Blom konsern

		30.09.14	30.09.13	31.12.13
81 290	Driftsinntekter	192 476	186 666	230 321
20 854	Vareforbruk	79 588	58 143	70 082
				114 219
				86 794
				26 247
				-24 207
103 043	Driftskostnader	187 629	227 718	273 135
-21 753	Driftsresultat	4 847	-41 052	-42 814
-1 531	Netto finans	-2 730	-5 783	-13 636
-23 284	Resultat før skattekostnad	2 117	-46 835	-56 450
-325	Skattekostnad	-404	-538	3 018
-23 609	Resultat fra videreført virk.	1 713	-47 373	-53 432
-2 067	Resultat fra ikke videreført virk.	2 733	-11 484	-6 007
-25 676	Resultat etter skatt	4 446	-58 857	-59 439
	Resultatet tilordnes:
-25 670	Aksjonærer	4 446	-58 857	-59 439
-25 676	Resultat etter skatt	4 446	-58 857	-59 439
	Totalresultat:
84	Rekalkulering pensjonsforpliktelser	-578	126	168
		-208	2 614	6 041
2 911	Omregningsdifferanser
-22 681	Totalresultat	3 660	-56 117	-53 230
-22 681	Totalresultatet tilordnes: Aksjonærer	3 660	-56 117	-53 230
	28 201 48 637 5 351 0	Lønn og sosiale kostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre drifts- og adm. kostnader Andre gevinster og tap	80 446 7 012 20 602 0	86 554 64 427 18 594 0

Balanse – Blom konsern

EIENDELER			000) (Beløp i NOK 1
	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Immaterielle eiendeler	479	1 044	684
Varige driftsmidler	18 967	43 172	20 636
Finansielle anleggsmidler	113	811	1 151
Sum anleggsmidler	19 559	45 027	22 471
Arbeid under utførelse	51 322	74 895	30 965
Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Sum fordringer	33 581 18 479 52 060	37 551 23 188 60 739	36 117 15 054 51 171
Kontanter og kontantekvivalenter	29 564	31 308	42 725
Eiendeler klassifisert som holdt for salg	0	0	48 072
Sum omløpsmidler	132 945	166 942	172 933
SUM EIENDELER	152 504	211 969	195 404

Balanse – Blom konsern

EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000)

	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Innskutt egenkapital:
Aksjekapital	10 071	16 849	10 071
Egne aksjer	-1 977	-110	-1 977
Overkurs	97 720	20 458	97 720
Annen egenkapital:
Omregningsdifferanser	-27 557	-38 137	-35 348
Opptjent egenkapital	-10 550	-13 669	-14 210
Sum egenkapital	67 707	-14 609	56 256
Pensjonsforpliktelser	4 846	5 456	3 233
Langsiktig gjeld	503	76 154	10 506
Sum langsiktig gjeld	5 349	81 610	13 739
Trekkfasiliteter	0	3 605	0
Annen rentebærende kortsiktig gjeld	381	33 036	3 864
Sum rentebærende kortsiktig gjeld	381	36 641	3 864
Leverandørgjeld	32 980	48 910	25 955
Skyldige offentlige avgifter	9 227	19 580	18 931
Annen kortsiktig gjeld	36 800	39 837	43 449
Sum annen kortsiktig gjeld	79 067	108 327	88 335
Forpliktelser klassifisert som holdt for salg	0	0	33 210
Sum kortsiktig gjeld	79 448	144 968	125 409
Sum gjeld	84 797	226 578	139 148
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	152 504	211 969	195 404

Endring av egenkapitalen fra 01.01 til 30.09

	2014	2013
Egenkapital per 31.12.	56 256	40 870
Periodens resultat	4 446	-58 857
Pensjonsforpliktelse	-578	126
Omregningsdifferanser/omklassifisering	7 583	3 252
Egenkapital per 30.09	67 707	-14 609

Kontantstrømoppstilling – Blom konsern

Indirekte modell (Beløp i NOK 1 000)

3. kvartal			KONTANTSTRØMOPPSTILLING	Per 30.09
2014	2013			2014	2013
			KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
8 998	-23 286		Resultat før skattekostnader	2 117	-46 836
2 985	48 637	+	Av- og nedskrivninger av driftsmidler	7 012	64 427
-5 797	9 753	+/-	Endring i kundefordringer	-9 187	-7 963
-9 812	-9 862	+/-	Endring i varelager og arb. under utførelse	-27 507	-19 763
7 526	-6 447	+/-	Endring i vareleverandørgjeld	17 525	-2 999
-2 509	-22 558	+/-	Endring andre periodiseringer og urealisert valuta	-14 529	-5 203
1 391	-3 763	=	Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter – videreført virksomhet	-24 568	-18 337
			Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -
-708	-767		ikke videreført virksomhet	-4 609	-1 420
			Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter –
683	-4 530	=	total	-29 177	-19 757
			KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
-2 074	-3 115	-	Utbetalt ved kjøp av driftsmidler	-4 311	-9 119
0	0	+	Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer	23 968	7 487
-2 074	-3 115		Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter – videreført virksomhet	19 657	-1 632
			Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter –
0	-355		ikke videreført virksomhet	0	-431
-2 074	-3 470	=	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - total	19 657	-2 063
			KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
-2 778	-280	+/-	Netto endring kort- og langsiktig gjeld	-3 641	-3 486
-2 778	-280		Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter – videreført virksomhet	-3 641	-3 486
			Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter –
0	216		ikke videreført virksomhet	0	-7 995
-2 778	-64	=	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - total	-3 641	-11 481
-4 170	-8 064		Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter	-13 161	-33 301
33 734	39 372	+	Beholdning av kontanter og ekvivalenter beg av perioden	42 725	64 609
29 564	31 308	=	Beholdning av kontanter og ekvivalenter per 30.9	29 564	31 308
29 564	23 043		Beholdning av kontanter og ekvivalenter - videreført virksomhet	29 564	23 043
0			Beholdning av kontanter og ekvivalenter -
	8 265		ikke videreført virksomhet	0	8 265

Segmenter – Blom konsern

Driftsinntekter	Q3 2014	Q3 2013	Per 30.09.2014	Per 30.09.2013
Nordic	56 812	65 286	126 223	137 589
Mid-Europe	19 955	13 348	59 163	41 027
Eastern Europe	2 581	2 656	7 089	8 050
Sum 1)	79 349	81 290	192 476	186 666
EBITDA	Q3 2014	Q3 2013	Per 30.09.2014	Per 30.09.2013
Nordic	10 878	29 747	13 245	43 232
Mid-Europe	4 104	929	7 827	1 181
Eastern Europe	1 275	1 207	2 700	2 588
Sum operative segmenter	16 258	31 883	23 773	47 001
Øvrige segmenter / ikke-allokert	-3 484	-5 001	-11 914	-23 628
Sum 1)	12 775	26 882	11 860	23 373
EBIT	Q3 2014	Q3 2013	Per 30.09.2014	Per 30.09.2013
Nordic	8 319	-17 667	7 519	-16 846
Mid-Europe	3 776	-560	6 799	-3 127
Eastern Europe	1 178	1 149	2 443	2 484
Sum operative segmenter	13 273	-17 078	16 761	-17 489
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	-3 483	-4 675	-11 914	-23 563
Sum 1)	9 790	-21 753	4 847	-41 052
Eiendeler 2)	Q3 2014	Q3 2013	Per 30.09.2014	Per 30.09.2013
Nordic	75 623	81 219	75 623	81 219
Mid-Europe	23 709	20 265	23 709	20 265
Eastern Europe	4 239	3 483	4 239	3 483
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	48 933	107 002	48 933	107 002
Sum	152 504	211 969	152 504	211 969
Investeringer	Q3 2014	Q3 2013	Per 30.09.2014	Per 30.09.2013
Nordic	1 537	4 235	3 841	10 098
Mid-Europe	0	122	83	868
Eastern Europe	288	5	376	149
Øvrige segmenter / ikke-allokerte	0	0	0	372
Sum	1 825	4 362	4 300	11 487

1) Resultat for 3. kvartal 2013 inkluderer salg av immaterielle eiendeler på NOK 20 mill og nedskrivninger av databaser på NOK 40 mill.

2) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utskatt skattefordel.

Øvrige/ ikke-allokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg per 31.12.2013.

(Beløp i NOK 1 000)

BLOM MAIN OFFICES

P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +44 1934 311000 E-mail: blom.no@blomasa.com E-mail: info.uk@blomasa.com

Pasilanraitio 5 Oskar–Frech–Strasse 15 FI-00240 Helsinki 73614 Schorndorf Finland Germany Tel: +358 10 322 8940 Tel: +49 7181 98021 0

Blom Geomatics AS Blom Sweden AB

P.O. Box 34 Skøyen Hammarbacken 6 B N-0212 Oslo SE-191 49 Sollentuna Norway Sweden Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +46 8 578 247 00 E-mail: info.no@blomasa.com E-mail: info.se@blomasa.com

Blom ASA Blom Aerofilms Ltd.

Blom Kartta OY Blom Deutschland GmbH

E- mail: info.fi@blomasa.com E-mail: info.de@blomasa.com