Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

NRC Group Earnings Release 2013

Feb 27, 2014

3693_rns_2014-02-27_51ba5b6a-130b-486f-854a-82c0c13bed02.pdf

Earnings Release

Open in viewer

Opens in your device viewer

Salg av datterselskap og stor kontrakt

Som et ledd i arbeidet med å restrukturere selskapet har Blom inngått avtale om salg av datterselskapet Blom Romania. Dette bidrar til en mer fokusert drift og redusert eksponering. Selskapet har også arbeidet målrettet for å utvikle nye forretningsområder basert på selskapet kjernekompetanse. Selskapet er derfor tilfreds med å ha inngått en 2-års kontrakt om levering av flybårne sensortjenester for is-overvåkning i nordlige farvann. Dette kombinert med konvertering av rentebærende obligasjonsgjeld, har gitt selskapet et godt utgangspunkt for en langsiktig og lønnsom vekst.

Selskapet hadde i 4. kvartal 2013 en omsetning på NOK 52 millioner mot NOK 61 millioner samme kvartal 2012. EBITDA for kvartalet er NOK 16 millioner mot NOK 13 millioner i tilsvarende kvartal 2012. Dette tilsvarer en EBITDA-margin på 30,8 % mot 22,0 % i 4. kvartal 2012. Driftsresultatet for kvartalet utgjorde NOK -7 millioner mot NOK 3 millioner for samme periode i 2012. Resultatet før skatt utgjorde NOK -9 millioner mot NOK -5 millioner i tilsvarende kvartal i 2012.

For 2013 leverer selskapet en omsetning på NOK 265 millioner mot NOK 265 millioner i 2012. EBITDA for 2013 ble NOK 32 millioner mot NOK 49 millioner i 2012. Dette tilsvarer en EBITDA-margin på 12,3 % i 2013 mot 18,7 % i 2012. Driftsresultatet i 2013 utgjorde NOK -55 millioner mot NOK 12 millioner i 2012. Resultatet før skatt utgjorde NOK -64 millioner mot NOK -20 millioner i 2012.

Både for 4. kvartal 2013 og 2012, samt for året 2013 og 2012, har enkeltstående transaksjoner som følge av den omfattende restruktureringen påvirket resultatet vesentlig. Dette gjelder store kostnader knyttet til nedskrivninger, men også inntekter knyttet til salg av virksomhet og konvertering av obligasjonsgjeld.

På tross av at selskapet gjennom de siste to år har gjennomført vesentlige restruktureringstiltak, vil selskapet fortsatt arbeide aktivt med tilpasning av struktur, kostnadsbase og produktportefølje for derigjennom å bedre selskapets inntjeningsevne. Videre vil selskapet iverksette tiltak for å videreutvikle forretningsmuligheter i markeder hvor selskapets kompetanse kan eksponeres mot en bedre risiko- og fortjenesteprofil.

Selskapets har per 31. desember 2013, etter konvertering av obligasjonsgjeld og omfattende nedskrivning av selskapets eiendeler, inkludert full nedskrivning av immaterielle eiendeler, skapt en tilfredsstillende balanse. Egenkapitalgraden er 29 % og selskapets likviditetsgrad er også sterkt forbedret.

Et nytt styre og en ny aksjonærstruktur med en uttalt sterk tro på selskapets kompetanse og muligheter, er en sterk motivasjonsfaktor for selskapets ansatte.

Resultatforhold

4. kvartal Pr. 31.12
IFRS 2013 2012 2013 2012
(beløp i NOK 1000)
Driftsinntekter 51 598 60 742 264 575 265 146
EBITDA 15 913 13 372 32 442 49 484
EBIT -6 594 2 686 -54 906 12 028
EBT -9 094 -5 234 -64 195 -19 752

Selskapet har i 2012 og 2013 gjennomført en omfattende restrukturering av virksomheten. Dette har resultert i salg og nedleggelse av datterselskaper slik at antall ansatte er redusert med mer enn 50 %. Videre har selskapets eiendeler vært gjenstand for store av – og nedskrivninger, og selskapets totalbalanse er redusert fra NOK 590 millioner til NOK 162 millioner. Selskapets obligasjonsgjeld har blitt konvertert til egenkapital og resultateffekt ved konvertering av gjelden vises som andre gevinster/tap i resultatoppstillingen. Resultatet for 2012 er påvirket positivt som følge av endelig forlik med Pictometry.

Rapporten er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2012. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som årsregnskapet for 2012 med unntak av implementering av IAS 19 (pensjoner). Sammenligningstall er omarbeidet som følge av endringen. Resultatet for solgte virksomheter presenteres på egen linje i totalresultatet. Rapporten er ikke revidert.

Drift

Operasjonell utvikling

For å bedre lønnsomheten under de markedsforhold som har preget deler av Europa de senere år har Blom valgt å fokusere mer på markedsnisjer hvor selskapet har en konkurransefordel eller på geografiske regioner hvor vi enten ser et økende behov for selskapets tjenester eller på regioner hvor vi kan utvikle nye forretningsmuligheter.

I Sverige har selskapets økte fokus på spesifikke kundesegmenter og endret produktmiks medført omsetningsvekst og resultatforbedring. Enkelte viktige kundesegmenter i Norge har vist til dels betydelig volumnedgang, hvilket har medført reduserte priser. Blom har dog opprettholdt sin markedsandel. I sum skaper markedssituasjonen i Norden behov for nytenkning og en fokusert vekststrategi hvor selskapets kompetanse kan eksponeres mot nye markeder med bedre vekstmuligheter.

Implementerte effektiviseringstiltak i Mid-Europe i 2013 forventes å bedre marginen fremover.

I november 2013 ble det inngått avtale om salg av Blom Romania SRL. Etter at salget er gjennomført vil selskapet ha begrenset kommersiell eksponering i Eastern-Europe.

De utfordrende makroøkonomiske rammebetingelsene i Iberia vedvarer, på tross av at nedgangen har avtatt. Gjennomføringen av en redusert geografisk eksponering kombinert med et mer fokusert produktspekter, vil danne grunnlag for selskapets reduserte aktivitet i denne regionen i 2014.

Til tross for at underliggende drift for selskapet samlet viser mindre svak lønnsomhet i år, er selskapets resultater ikke tilfredsstillende. Blom arbeider derfor målrettet med å videreutvikle produkter og tjenester for å øke verdiskapningen for selskapets kunder.

Som et resultat av dette arbeidet inngikk selskapet den 5. februar 2014 en 2-års avtale med Viking Supply Ships AS (VSS) om leveranse av flybårne sensortjenester i 2014 og 2015. Tjenesten er knyttet til VSS sin operasjon i nordlige farvann og vil være et ledd i et større program for is-overvåking. Kontrakten forventes å gi en årlig omsetning på mellom NOK 35 - 50 millioner, med tilfredsstillende marginer. For Blom er kontrakten en viktig bekreftelse på at selskapet evner å omstille seg og nyttiggjøre sin kompetanse i nye markeder. VSS har på visse vilkår opsjon på ytterligere to år.

Regnskap og finans

4. KVARTAL 2013

Driftsinntektene i 4. kvartal fra segmentene var:

Driftsinntekter
(NOK 1000)
4 kv. 2013 4 kv. 2012
Nordic 29 967 33 366
Mid-Europe 11 864 10 068
Eastern Europe 1 824 3 471
Iberia & LatAm 7 943 13 387
Sum 51 598 60 742

Per 31.12.2013

Driftsinntektene per 31.12.2013 fra segmentene var:

Driftsinntekter
(NOK 1000)
31.12.2013 31.12.2012
Nordic 167 556 164 804
Mid-Europe 52 891 36 770
Eastern Europe 9 874 5 578
Iberia & LatAm 34 254 46 326
Øvrige segmenter/ikke allokert 0 1 600
Sum 264 576 265 146

Selskapet har fra videreført virksomhet en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på NOK 21 millioner i 4. kvartal.

I 4. kvartal er det gjort driftsmessige investeringer på NOK 2 millioner. Tilsvarende tall for året 2013 er NOK 14 millioner.

Netto finanskostnader i kvartalet utgjør NOK 2,5 millioner og er som en følge av lavere rentebærende gjeld redusert i forhold til samme periode i fjor. Samtidig er disse belastet med rådgivningshonorarer og andre kostnader knyttet til restrukturering av selskapets obligasjonsgjeld.

Egenkapitalgraden er på 28,8 % pr.31.12.2013, mot 9,6 % pr. 31.12.2012. Kontantbeholdningen for videreført virksomhet er i kvartalet økt med NOK 19 millioner til NOK 43 millioner.

Organisasjon og personell

Selskapet har en stab av ansatte med høy kompetanse. Dette utgjør fundamentet for selskapets vekst. Pr. 31.12.2013 var det i de operative selskapene ansatt 207 personer, ned fra 253 ved utløpet av 2012. Ved Bloms produksjonsfasiliteter i Indonesia og Øst-Europa er det ansatt 258 personer. Totalt har konsernet 465 ansatte, en reduksjon på 120 siden 31.12.2012.

Aksjonærforhold

Selskapets aksjekapital er per 31.12.2013 NOK 50 353 245,00 fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 5,00. Antall aksjonærer pr. 31.12.2013 var 2 413, hvorav utenlandske aksjonærer eier 0,26 % av aksjekapitalen. Blom eier totalt 395 336 egne aksjer, tilsvarende 3,93 % av totalt antall utestående aksjer.

På selskapets ekstraordinære generalforsamling 27. september 2013 ble det vedtatt å konvertere selskapets samlede utestående obligasjonsgjeld på NOK 97,3 millioner til egenkapital. Registreringen av de nye aksjene ble gjennomført 20. november 2013. Samtidig ble det vedtatt en kapitalnedsettelse og spleis av aksjen.

Etter gjennomføring av konvertering av obligasjonslån, kapitalnedsettelse og spleis av aksjen 20. november 2013 er selskapets aksjekapital NOK 50 353 245, fordelt på 10 070 649 aksjer, hver med pålydende verdi NOK 5,00.

Etter konvertering av obligasjonsgjeld eier Merckx AS 73,4 % av aksjene i Blom og fremstår som dominerende hovedaksjonær i selskapet. Gjennom konvertering av obligasjonsgjeld ervervet Blom ASA 395 229 nye egne aksjer.

På selskapets ekstraordinære generalforsamling 29. november 2013 foreslo styret en kapitalnedsettelse i selskapet for å sikre større fleksibilitet i selskapets vurdering og valg av ulike fremtidige strategiske utviklingsalternativer.

Generalforsamlingen vedtok å sette ned selskapets aksjekapital med NOK 40 282 596 fra NOK 50 353 245 til NOK 10 070 649 ved en nedsettelse av pålydende verdi på selskapets aksjer fra NOK 5,00 til NOK 1,00. Etter kreditorvarslingstiden var over ble kapitalnedsettelsen gjennomført 27. januar 2014. Kapitalnedsettelsen skjedde i form av overføring til andre fond, og det fant følgelig ikke sted noen utbetaling i forbindelse med kapitalnedsettelsen.

Framtidsutsikter

På tross av at selskapet har gjennomført omfattende restruktureringstiltak de siste to årene, vil selskapet fortsatt fokusere på ytterligere kostnadskutt, rendyrking og utvikling av virksomheten slik at selskapet kan oppnå optimale kostnadsstrukturer.

Styret er av den oppfatning at summen av iverksatte og planlagte gjennomførte tiltak vil sette selskapet i stand til å levere lønnsom drift i 2014 og årene fremover. Styret er tilfreds med den evne selskapet har vist til å gjennomføre en krevende restrukturering samtidig som selskapet allerede har etablert seg innenfor nye forretningsområder med bedre visibilitet og marginer.

Oslo, 26. februar 2014

Siv Staubo Tore Hopen Birgitte Ellingsen
Styreleder Styremedlem Styremedlem

Kristian Lundkvist Dirk Blaauw

Styremedlem Adm. Direktør

Konsolidert resultatregnskap – Blom konsern

4. kv.2013 4.kv.2012 31.12.13 31.12.12*
51 598 60 742 Driftsinntekter 264 575 265 146
15 216 11 231 Vareforbruk 79 213 75 497
33 265 33 084 Lønn og sosiale kostnader 140 809 138 693
22 506 10 686 Avskrivninger og nedskrivninger 87 348 37 456
11 411 3 055 Andre drifts- og adm. kostnader 36 318 25 355
-24 207 0 Andre gevinster og tap -24 207 -23 884
58 192 58 056 Driftskostnader 319 482 253 118
-6 594 2 686 Driftsresultat -54 906 12 028
-2 500 -7 920 Netto finans -9 289 -31 780
-9 094 -5 234 Resultat før skattekostnad -64 195 -19 752
3 560 -1 549 Skattekostnad 2 965 -1 513
-5 533 -6 783 Årsresultat fra videreført virksomhet -61 230 -21 265
4 950 -31 531 Res. fra virksomhet under avhendelse 1 791 -45 362
-583 -38 314 Årsresultat -59 440 -66 627
Resultatet tilordnes:
-583 -38 314 Aksjonærer -59 440 -66 627
-583 -38 314 Resultat etter skatt -59 440 -66 627
Totalresultat:
2 789 570 Omregningsdifferanser 6 041 -808
168 -3 040 Rekalkulering pensjonsforpliktelser 168 -1 164
2 374 -40 784 Totalresultat - 52 231 -68 599
Totalresultatet tilordnes:
2 374 - 40 784 Aksjonærer -52 231 -68 599
2 374 -40 784 Totalresultat -53 231 -68 599
Resultat per aksje:
Fra videreført virksomhet -45,01 -101,82
Fra virksomhet under avhendelse 1,32 -217,20
Fra resultat -43,70 -319,02
Fra videreført virksomhet Utvannet resultat per aksje: -45,01 -101,82
Fra virksomhet under avhendelse 1,32 -217,20
Fra resultat -43,70 -319,02

*Sammenligningstall omarbeidet som følge av implementering av endringer i IAS 19 (pensjon)

Balanse – Blom konsern

EIENDELER (Beløp i NOK 1 000)

31.12.2013 31.12.2012*
Immaterielle eiendeler 684 1 327
Varige driftsmidler 20 636 98 912
Finansielle anleggsmidler 1 151 180
Sum anleggsmidler 22 471 100 419
Arbeid under utførelse 30 965 45 094
Kundefordringer 36 117 39 162
Andre kortsiktige fordringer 15 054 32 409
Sum fordringer 51 171 71 571
Kontanter og kontantekvivalenter 42 725 64 609
Eiendeler klassifisert som holdt for salg 48 072 144 382
Sum omløpsmidler 172 933 325 655
SUM EIENDELER 195 404 426 075

Balanse – Blom konsern

EGENKAPITAL OG GJELD (Beløp i NOK 1 000)

(Beløp i NOK 1 000)
--------------------- -- -- -- -- --
31.12.2013 31.12.2012*
Innskutt egenkapital:
Aksjekapital 10 071 16 849
Egne aksjer -1 977 -110
Overkurs 97 720 20 458
Annen egenkapital:
Omregningsdifferanser - 35 348 -41 389
Opptjent egenkapital -14 210 45 062
Sum egenkapital 56 256 40 870
Pensjonsforpliktelser 3 233 5 849
Langsiktig gjeld 10 506 78 428
Sum langsiktig gjeld 13 739 84 277
Trekkfasiliteter 0 5 657
Annen rentebærende kortsiktig gjeld 3 864 51 513
Sum rentebærende kortsiktig gjeld 3 864 57 170
Leverandørgjeld 25 955 51 480
Skyldige offentlige avgifter 18 931 18 439
Annen kortsiktig gjeld 43 449 44 780
Sum annen kortsiktig gjeld 88 335 114 699
Forpliktelser klassifisert som holdt for salg 33 209 129 058
Sum kortsiktig gjeld 125 408 300 928
Sum gjeld 139 147 385 205
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 195 404 426 075

*Sammenligningstall omarbeidet som følge av implementering av endringer i IAS 19 (pensjon)

Endring av egenkapitalen fra 01.01 til 31.12

2013 2012*
Egenkapital 31.12. 40 870 -196 284
Periodens resultat -59 440 -66 629
Endring aksjekapital ved konvertering / kapitalnedsettelse - 8 645 15 576
Endring overkurs ved konvertering 77 262 290 177
Pensjonsforpliktelse 168 -1 163
Omregningsdifferanser 6 041 -807
Egenkapital 56 256 40 870

*Sammenligningstall omarbeidet som følge av implementering av endringer i IAS 19 (pensjon)

Kontantstrømoppstilling – Blom konsern

4. kvartal Per 31.12
2013 2012 Indirekte modell (Hele 1.000 kr) 2013 2012
KONTANTSTRØM FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
-9 094 -5 234 Resultat før skattekostnader -64 195 -19 752
22 506 10 687 + Av- og nedskrivninger av driftsmidler 87 348 37 456
-5 399 9 090 +/- Endring i kundefordringer -4 009 10 060
26 173 31 830 +/- Endring i varelager og arb. under utførelse -1 532 14 910
-1 445 -14 074 +/- Endring i vareleverandørgjeld -3 150 -20 966
-11 667 -19 848 +/- Endring andre periodiseringer og urealisert valuta -15 647 -42 249
21 075 12 451 A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
- videreført virksomhet
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
-1 185 -20 541
11 470 -1 616 - virksomhet under avhendelse 11 339 36 691
32 545 10 836 A = Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter - total 10 153 16 150
KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER
-1 590 -5 602 - Utbetalt ved kjøp av driftsmidler -11 053 -28 643
0 339 - Innbetalt ved salg av aksjer og andre investeringer 7 487 20 450
-1 590 -5 263 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
- videreført virksomhet
-3 566 -8 193
-65 -1 112 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
- virksomhet under avhendelse
-153 -6 989
-1 655 -6 375 B = Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - total -3 719 -15 182
KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER
0 20 036 + Opptak av ny gjeld 0 38 933
-231 -3 297 - Nedbetaling av gjeld -9 604 -12 674
-231 16 739 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
- videreført virksomhet
-9 604 26 259
0 -1 102 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
- virksomhet under avhendelse
-2 108 -36 767
-231 15 637 C = Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - total -11 712 -10 508
30 660 20 098 A+B+C Netto endring i kontanter og kontantekvival. -2 641 -9 540
31 308 47 146 + Beholdning av kontanter og ekvivalenter ved beg av perioden 67 244 76 784
61 967 67 244 = Beholdning av kontanter og ekvivalenter pr 31.12 61 967 67 244
Beholdning av kontanter og ekvivalenter
42 725 54 362 - videreført virksomhet
Beholdning av kontanter og ekvivalenter
42 725 54 362
19 242 12 882 - virksomhet under avhendelse 19 242 12 882

Segmenter – Blom konsern

(Beløp i NOK 1 000)

Driftsinntekter 4.kv.2013 4.kv.2012 Per 31.12.2013 Per 31.12.2012
Nordic 29 967 33 366 167 556 164 804
Mid-Europe 11 864 10 068 52 891 46 838
Eastern Europe 1 824 3 471 9 874 5 578
Iberia & LatAm 7 943 13 837 34 254 46 326
Øvrige segmenter / ikke-allokert 0 0 0 1 600
Sum 51 598 60 742 264 575 265 146
EBITDA 4.kv.2013 4.kv.2012 Per 31.12.2013 Per 31.12.2012
Nordic 3 258 18 913 46 490 44 368
Mid-Europe -1 644 -419 -463 2 059
Eastern Europe 724 -1 507 3 312 1 163
Iberia & LatAm -4 693 -7 245 -11 538 -8 746
Øvrige segmenter / ikke-allokert 1) 18 269 3 631 -5 359 10 640
Sum 15 913 13 372 32 442 49 484
EBIT 4.kv.2013 4.kv.2012 Per 31.12.2013 Per 31.12.2012
Nordic -16 322 12 705 -33 168 21 976
Mid-Europe -4 078 -3 631 -7 205 -6 311
Eastern Europe 652 -1 514 3 137 1 150
Iberia & LatAm -4 832 -9 022 -12 092 -16 744
Øvrige segmenter / ikke-allokerte 1) 17 986 4 148 -5 578 11 957
Sum -6 594 2 686 -54 906 12 028
Eiendeler 2) 31.12.2013 31.12.2012 Per 31.12.2013 Per 31.12.2012
Nordic 48 061 104 180 48 061 104 180
Mid-Europe 16 864 20 804 16 864 20 804
Eastern Europe 5 107 26 915 5 107 26 915
Iberia & LatAm 18 379 25 343 18 379 25 343
Øvrige segmenter / ikke-allokerte 106 993 248 833 106 993 248 833
Sum 195 404 426 075 195 404 426 075
Investeringer 4.kv.2013 4.kv.2012 Per 31.12.2013 Per 31.12.2012
Nordic 2 042 4 550 12 140 20 485
Mid-Europe 50 0 918 2 942
Eastern Europe 379 0 693 2 055
Iberia & LatAm 5 1 221 154 3 861
Øvrige segmenter/ ikke-allokerte 0 384 152 6 405
Sum 2 477 6 155 14 058 35 748

1) Øvrige segmenter/ikke-allokert inkluderer andre gevinster/tap

2) Allokerte eiendeler inkluderer eksterne kundefordringer, arbeid under utførelse, anleggsmidler og immaterielle eiendeler med unntak av utsatt skattefordel. Øvrige / ikke-allokerte eiendeler inkluderer eiendeler klassifisert som holdt for salg per 31.12.2012 og 31.12.2013

BLOM MAIN OFFICES

P.O. Box 34 Skøyen Cheddar Business Park N-0212 Oslo Wedmore Road, BS27 3EB Norway UK Tel: +47 22 13 19 20 Tel: +44 1934 311000 Fax: +47 22 13 19 21 Fax: +44 1334 745825 E-mail: [email protected] E.mail: [email protected]

Blom Sistemas Geoespaciales S.L. Blom Deutschland GmbH

C/ Zurbano 46 Oskar–Frech–Strasse 15 28010 Madrid, Spain 73614 Schorndorf, Germany Tel: +34 914 150 350 Tel: +49 7181 98021 0 Fax: +34 9 310 49 14 Fax: +49 7181 98021 29 E-mail: [email protected] E-mail: [email protected]

0212 Oslo 14146 Bucharest Norway Sector 1 Romania Tel: +47 23 25 45 00 Tel: +40 31 437 01 24 Fax: +47 23 25 45 01 Fax: +40 31 437 01 18 E-mail: [email protected] E-mail: [email protected]

Pasilanraitio 5 Hammarbacken 6 B FI-00240 Helsinki SE-191 49 Sollentuna Finland Sweden Tel: +358 10 322 8940 Tel: +46 8 578 247 00 Fax: +358 10 322 8941 Fax: +46 8 578 247 01

Blom ASA Blom Aerofilms Ltd.

Blom Geomatics AS Blom Romania S.R.L.

P.O. Box 34 Skøyen Str. Nicolae Caramfil Street no 87 N-

Blom Kartta OY Blom Sweden AB

E- mail: [email protected] E-mail: [email protected]