North Energy ASA — AGM Information 2014

Feb 13, 2014

PROTOKOLL FRA	MINUTES OF THE
EKSTRAORDINÆR	EXTRAORDINARY GENERAL
GENERALFORSAMLING I	MEETING IN
NORTH ENERGY ASA	NORTH ENERGY ASA
13 februar 2014 kl 13:00 i	13 February 2014 at 13:00 at
Aurora Kino, Alta	Aurora Kino, Alta
Styreleder Johan Petter Barlindhaug åpnet møtet, og tok fortegnelse over møtende aksjeeiere. Aksjeeiere som representerte 19,938,715 aksjer, tilsvarende 48,85%% av de utstedte aksjene, var tilstede personlig eller ved fullmakt. En liste over fremmøtte aksjonærer og fullmakter er inntatt som vedlegg 1 til protokollen.	The Chairman Johan Petter Barlindhaug, opened the meeting and recorded attending shareholders. Shareholders representing 19,938,715 shares, equalling 48,85% of the issued shares, were present in person or by proxy. A list of shareholders in attendance and proxies is included as appendix 1 to these minutes.
Sak 1 Valg	1.
møteleder	Election of chairman and two
av	shareholders
to	the
og	to
å	sign
aksjonærer til	minutes together
undertegne	with
møteprotokollen sammen med	the
møteleder	chairman
Generalforsamlingen valgte Johan Petter	The general meeting elected Johan Petter
Barlindhaug som møteleder.	Barlindhaug to chair the meeting.
Ann Bjørkmann og Kristen Berli ble valgt til	Ann Bjørkmann and Kristen Berli was
å signere protokollen sammen med	appointed to sign the minutes together
møteleder.	with the chairman.
Sak 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden	2. Approval of the notice of the meeting and the agenda
Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:	The general meeting resolved as follows:
"Innkalling og dagsorden godkjennes."	"The notice and the agenda are approved."

Sak 3 Aksjekapitalforhøyelse	3.
ved	Increase of the share capital by
rettet emisjon	private placement
Som annonsert 21. januar 2014 har	As announced on 21 January 2014, the
Selskapet til hensikt å gjennomføre en	Company intends to conduct a private
rettet emisjon med brutto tegningsbeløp	placement of new shares with gross
på NOK 285 millioner i kontanter (den	proceeds of NOK 285 million in cash (the
"Rettede Emisjonen").	"Private Placement").
Den Rettede Emisjonen søkes gjennomført	The Private Placement is conducted to
for å styrke selskapets egenkapital for å	strengthen the Company's equity to fund
finansiere boring av 8-12 letebrønner.	drilling of 8-12 exploration wells.
Gjennomføringen av den Rettede Emisjonen forutsetter også utstedelse av et konvertibelt obligasjonslån (se punkt 4 nedenfor).	Completion of the Private Placement also assumes the issuance of a convertible loan (see item 4 below).
Aksjene i den Rettede Emisjonen er plassert til enkelte eksisterende aksjonærer og nye investorer med minste tegningsbeløp tilsvarende EUR 100.000, under tilbørlig hensyn til gjeldende prospektkrav og i overensstemmelse med gjeldende lover og reguleringer. Tegningskursen på NOK 4 per aksje tilsvarte en premie på 7% sammenlignet med børskurs ved stengetid dagen før den planlagte Rettede Emisjonen ble offentliggjort. Det foreslås derfor at aksjonærenes fortrinnsrett til tegning av nye aksjer etter § 10-4 i allmennaksjeloven fravikes, og at samtlige aksjer tegnes av tilretteleggerne for den Rettede Emisjonen på vegne av de underliggende tegnere i den Rettede Emisjonen som får allokert aksjer. En slik fravikelse av fortrinnsretten er ansett nødvendig for å sikre Selskapet tilførselen av ny egenkapital.	The shares in the proposed Private Placement are placed towards certain existing shareholders and new investors with a minimum subscription amount equal to EUR 100,000, with due regard to applicable prospectus requirements and in accordance with applicable laws and regulations. The subscription price of NOK 4 per share equals a premium of 7% measured against the closing price in the market the day before announcement of the Private Placement. It is therefore proposed that the preferential rights of shareholders to subscribe for the new shares pursuant to section 10-4 of the Public Limited Liability Companies Act (the "PLLCA") are waived, and that the new shares are subscribed for by the managers for the Private Placement, on behalf of the investors having been allocated shares. Such waiver of the preferential rights is deemed required to secure the new equity for the Company.
Det foreslås følgelig at det utstedes	It is therefor proposed that 71,250,000
71.250.000 nye aksjer pålydende NOK 1 til	new shares, each of nominal value NOK 1
en tegningskurs på NOK 4 per aksje i den	are issued at a subscription price of NOK
Rettede Emisjonen.	4 in the Private Placement.
Gjennomføring av den Rettede Emisjonen	Completion of the Private Placement is
er i henhold til (og som det følger av)	pursuant to (and as set out in) the

tegningsvilkårene betinget av: (i) at generalforsamlingen fatter vedtak om utstedelse av aksjer i den Rettede Emisjonen, (ii) at generalforsamlingen fatter vedtak om utstedelse av det konvertible lånet foreslått i punkt 4 og (iii) innbetaling av emisjonsbeløpet på NOK 285 millioner.

En ytterligere forutsetning for å gjennomføre den Rettede Emisjonen er at Selskapet inngår en generell lisensavtale med Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS") om kjøp og levering av elektromagnetiske data. Selskapet og EMGS inngikk en betinget lisensavtale datert 10. januar 2014 ("Lisensavtalen") for levering og tilgang til alle tilgjengelige EMGS' EM data i Barentshavet for et lisenshonorar på NOK 75 millioner som blir oppgiort gjennom en kreditt fra EMGS til Selskapet på slike vilkår som er fastsatt i Lisensavtalen. Kreditten fra EMGS vil gjøres opp gjennom utstedelsen av et konvertibelt lån på NOK 75 millioner fra Selskapet til EMGS på slike betingelser og vilkår som er fastsatt i sak 4 (det "Konvertible Lånet"). Utstedelsen av det Konvertible Lånet er blant annet betinget av levering av data under Lisensavtalen og full betaling av de tildelte aksjene i den Rettede Emisjonen. I tillegg til ovennevnte skal Selskapet under Lisensavtalen kjøpe tjenester og nye data for et totalt vederlag på NOK 25 millioner i kontantbetaling.

DHT Corporate Service har utarbeidet en redegjørelse for Lisensavtalen etter §§ 10-2 $2 - 6$ $\mathbf{i}$ allmennaksjeloven. $0^d$ Redegjørelsen er inntatt som vedlegg 2.

Styret finner at den Rettede Emisionen og forslag om opptak av det Konvertible Lånet er i selskapets beste interesse, alle relevante hensyn tatt i betraktning.

På denne bakgrunn traff generalforsamlingen følgende vedtak: $\mathbf{1}$ . "Selskapets aksjekapital økes fra NOK 40.813.448 med NOK 71.250.000 til NOK 112.063.448 ved nytegning og utstedelse av

subscription terms conditioned on (i) the general meeting resolving to issue the shares in the Private Placement, (ii) the general meeting resolving to issue the convertible loan as proposed under item 4 and (iii) payment of the subscription amount of NOK 285 million.

An additional condition for the completion of the Private Placement is that the Company enters into a general license agreement with Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS") regarding purchase and delivery of electromagnetic data. The Company and EMGS entered into on 10 January 2014 a conditional "License license agreement (the Agreement") for the delivery of and access to all available EMGS MC Data in the Barents Sea for a licensing fee of NOK 75 million which shall be settled through a credit from EMGS to the Company on the terms and conditions set out in the License Agreement. The credit from EMGS will be settled through the issuance of a NOK 75 million convertible loan by the Company to EMGS on the terms and conditions set out in item 4 (the "Convertible Loan"). The issuance of the Convertible Loan is inter alia subject to delivery of data under the Licensing Agreement and full payment of allocated shares in the Private Placement. In addition to the above the Company shall under the License Agreement purchase services and license new blocks for a total consideration of NOK 25 million in cash.

DHT Corporate Service has prepared a report on the License Agreement in accordance with section 10-2 and 2-6 of the PLLCA, attached as appendix 2.

The Board considers the Private Placement and the Convertible Loan to be in the Company's best interest all relevant factors taken into consideration.

On this basis, the general meeting resolved the following:

71.250.000 nye hver aksjer, pålydende NOK 1.

• 1. Tegningskursen skal være NOK 4 per aksje. Tegningsbeløpet skal innbetales kontant.
• 1. Aksjene skal tegnes $\partial V$ tilretteleggerne for den rettede emisjonen på vegne av, og i henhold til instruksjoner gitt i fullmaktsskjema fra, investorene som deltar i og av styret tildeles aksjer i den rettede emisjonen.
• 1. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter allmennaksjeloven § 10-4 fravikes, jf. allmennaksjeloven § 10-5.
• 1. Tegning $\partial V$ aksjene skier i generalforsamlingsprotokollen. Frist for innbetaling er 17. februar 2014.
• 1. De nye aksjene gir rett til utbytte og andre rettigheter fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• 1. Selskapets vedtekter pkt 4 endres som følge av kapitalforhøyelsen til å lyde som følger:

"Selskapets aksjekapital er NOK 112.063.448, fordelt рå 112.063.448 aksjer pålydende NOK $1^''$

• 1. Anslåtte utgifter til kapitalforhøyelsen, jf allmennaksjeloven § 10-1 (2) nr 10, utgjør ca. NOK 10 millioner.
• 1. Vedtaket under dette punkt 3 er betinget av generalforsamlingens
• 1. The Company's share capital is increased from NOK 40,813,448 by NOK 71,250,000 $to$ NOK112,063,448 through subscription and issue of 71,250,000 new shares, each with a nominal value of NOK 1.
• 1. The subscription price shall be NOK 4 per share. The subscription amount shall be paid in cash.
• 1. The shares shall be subscribed for by the managers of the private placement on behalf of, and in accordance with instructions given in the application forms of, the investors participating in and being allocated shares by the Board in the private placement.
• 1. The preferential rights of existing shareholders pursuant to section 10-4 of the Public Limited Liability Companies Act are waived, cf section $10-5.$
• 1. Subscription shall be made in the minutes of the general meeting. Payment shall be made within 17 February 2014.
• 1. The new shares shall carry rights to dividend and have other shareholder rights from the time of registration of the share capital increase with the Register of Business Enterprises.
• 1. Section 4 of the Articles of Association is amended to read as follows:

"The Company's share capital is NOK 112,063,448 divided on 112,063,448 shares each with a nominal value NOK 1."

godkjennelse av forslaget inntatt i punkt 4 nedenfor."	Estimated expenses for the share 8. capital increase, cf the Public Limited Liability Companies Act section 10-1 (2) no. 10, is approx. NOK 10 million.
	The resolution under this item 3 is 9. conditional upon the approval by the general meeting of the resolution proposed in items 4 below."
Tegning av aksjer	Subscription of shares
Tegning av 71.250.000 nye aksjer på vilkår som fremgår av beslutningen ovenfor foretas herved på vegne investorene som er tildelt aksjer.	Subscription of 71,250,000 new shares on the terms set out in the resolution above is hereby made on behalf of the investors that have been allocated shares.
Carnegie AS Etter fullmakt
Sak 4 Forslag om konvertibelt lån	4. Proposed convertible loan
Styret foreslår som redegjort i sak 3 at generalforsamlingen vedtar å utstede et konvertibelt lån på NOK 75.000.000 til Electromagnetic Geoservices ASA som långiver på slike nærmere betingelser som fremgår av Term Sheet vedlagt som Vedlegg 3.	The Board proposes as outlined in matter 3 that the general meeting resolves to issue convertible of NOK $\mathsf{a}$ loan 75,000,000 to Electromagnetic Geoservices ASA as lender on such further terms and conditions set out in the Term Sheet appended as Appendix 3.
Selskapet og EMGS har kommet til enighet The Company and EMGS have agreed and og signert endelig konvertibel låneavtale basert på Term Sheet, med forbehold om den ekstraordinære generalforsamlingens vedtak om utstedelse av det konvertible lånet.	signed a final convertible loan agreement based on the Term Sheet, conditional upon the extraordinary general meetings resolution to issue the convertible loan.
$§$ 11-2 må Etter allmennaksjeloven lån konvertible vedtas på general- forsamling.	Pursuant to the Public Limited Liability Companies Act § 11-2 convertible loans must be approved by the general meeting.
Konvertible Lånet Ettersom det er fremforhandlet med en bestemt långiver, foreslås at fortrinnsretten til å tegne lånet fravikes, jf. allmennaksjeloven § 11-4.	the convertible As loan have been negotiated with one specific lender, the Board proposes that the pre-emption rights pursuant to Public Limited Liability Companies Act § 11-4 are waived.
Utstedelsen og etableringen av det konvertible lånet er i henhold til (og som det følger av) Term Sheet betinget av: (i)	Issuance and settlement of the convertible loan is pursuant to (and as set out in) the Term Sheet conditioned on

at alle selskapsrettslige beslutninger påkrevet for å utstede det Konvertible Lånet og gjennomføre den Rettede Emisjonen angitt i punkt 3 blir fattet (ii) at styret i Selskapet har foreslått for den ekstraordinære generalforsamlingen å velge et nytt medlem til styret nominert av EGMS i henhold til punkt 5 under, (iii) inngåelse av avtale om Konvertibelt Lån mellom EMGS og Selskapet, (iv) skriftlig bekreftelse fra Carnegie AS ("Tilrettelegger") om at den Rettede Emisjonen er tegnet og at alle allokerte aksjer er fullt innbetalt til Tilrettelegger, (v) inngåelse av Lisensavtalen mellom EMGS og Selskapet og (vi) gjennomføring av leveranse av data fra EMGS til Selskapet dermed opparbeidelse av fordring for EMGS på NOK 75.000.000 mot Selskapet i henhold til betingelsene i Lisensavtalen.	(i) all necessary corporate and shareholder resolutions required to issue the Convertible Loan and complete the Private Placement set out in item 3 being given, (ii) the Board of Directors of NORTH having proposed to the EGM to elect one new board member nominated by EMGS as per item 5 below, (iii) execution of the Loan Agreement by EMGS and NORTH, (iv) written confirmation to the Issuer from Carnegie AS (the "Manager) of the Private Placement being committed and full payment of allocated Shares in the Private Placement has been received by the Manager, (v) execution of the General License Agreement by EMGS and NORTH and (vi) delivery of the data and thus granting of a credit of NOK 75,000,000 from EMGS to NORTH pursuant to the terms of the General License Agreement being effectuated.
Det vises videre til DHT Corporate Service 's redegjørelse etter §§ 10-2 og 2-6 i allmennaksjeloven i vedlegg 2.	Reference is also made to DHT Corporate Service's report in accordance with section 10-2 and 2-6 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act attached as appendix 2.
På denne bakgrunn traff generalforsamlingen følgende vedtak:	On this basis, the general meeting resolved the following:
1. Selskapet skal ta opp et konvertibelt lån fra Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS") med hovedstol på NOK 75.000.000. Det konvertible lånet tas opp på de betingelser som fremgår av Term Sheet datert 20. januar 2014, derunder Vedlegg 1 Adjustment of the Conversion Price, vedlagt denne protokollen som Vedlegg 4.	1. The Company shall issue a convertible loan to Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS") with principal amount of NOK 75,000,000. The convertible loan is issued on the conditions set out in the Term Sheet dated 20 January 2014, thereunder its Appendix 1 "Adjustment of the Conversion Price", attached to these minutes as Appendix 4.
2. Det konvertible lånet utstedes til pari kurs.	2. The convertible loan is issued at par value.
3. Det konvertible lånet kan bare tegnes av EMGS. Følgelig fravikes aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne det konvertible lånet, jf. allmennaksjeloven § 11-4, jf. § 10-	3. The convertible loan may only be subscribed EMGS. by Consequently, the shareholders' pre-emption rights are waived, cfr. the Public Limited Liability

1. Det er ikke adgang til overtegning.

2. 1. Det konvertible lånet tegnes innen en uke fra dags dato på separat tegningsdokument.
3. 1. Lånebeløpet skal ikke utbetales til selskapet, men i stedet gjøres opp motregning ved $\mathbf{i}$ långiverens vederlagskrav mot selskapet som nærmere beskrevet i Term Sheet. Slikt oppgjør skal finne sted senest 28. februar 2014
4. 1. For det konvertible lånet skal det svares rente av den til enhver tid utestående hovedstol, med 6 % rente per 360 dager.
5. 1. Långiver kan kreve hele eller deler av lånet (eksklusive renter) konvertert til aksjer i selskapet inntil tre ganger i konverteringsperioden på de betingelser som følger av låneavtalen. Konverteringsretten kan gjøres gjeldende fra og med den dato som faller fire(4) måneder etter oppgjør i henhold til punkt 5 over til den dato som faller seks (6) måneder etter oppgjør iht. punkt 5 over, dog senest 30. august 2014. Konvertering må skje ved skriftlig melding til selskapet.
6. 1. Konverteringskursen som skal svares for aksjene utgjør NOK 4,15 per aksje, dog slik at det skal foretas justering av denne kursen i henhold til Appendix 1 til Term Sheet "Adjustment of the Conversion Price". Med teoretisk minimum konverteringskurs NOK 1 per aksje og konverterbart utestående lånebeløp på NOK 75.000.000 kan aksjekapitalen maksimalt forhøyes med NOK 75,000,000 for lånet.

Companies Act $§$ 11-4 and 10-5. There shall be no oversubscription.

• 1. The convertible loan shall be subscribed within one week from today by separate use of subscription form.
• 1. The amount of the convertible loan shall not be disbursed to the Company, but rather be settled by set off against the lender's claim for consideration from the Company as further described in the Term Sheet. Such Settlement shall take place no later than 28 February 2014.
• 1. The interest under the convertible loan is 6 % per 360 days accrued on the current outstanding principal amount.
• 1. The lender may require that the whole or parts of the loan (excluding interests) be converted to shares in the Company up to three times in the conversion period on the conditions and to the extent warranted by the loan agreement. The conversion right may be applied from and including the date falling four (4) months after settlement according to item 5 above and to the date falling six (6) months after settlement according to item 5 above, although not later than 30 August 2014 Conversion must be required by written notice to the Company.
• 1. The conversion price to be paid for the shares shall be NOK 4.15 per share, however subject to any adjustment of this conversion price pursuant to Appendix 1 to Term Sheet "Adjustment of the Conversion Price". With a theoretical minimum conversion price of NOK 1 per share and convertible outstanding loan sum of NOK 75,000,000, the maximum increase of the share capital is NOK 75,000,000 for the loan.
• 1. Etter konvertering endres angivelsen i vedtektene av selskapets aksjekapital og aksjer tilsvarende.
• 1. Konverteringsretten kan ikke adskilles fra lånet.
• 1. De aksier som utstedes ved eventuell konvertering, skal likestilles med selskapets allerede utstedte aksjer og skal gi rett til utbytte fra og med datoen da konvertering skjer.
• 1. I samsvar med allmennaksjeloven § 11-2 nr. 11 skal långiver ha stilling som aksionær ved selskapets beslutninger om forhøyelse eller nedsettelse av aksjekapitalen, utstedelse av tegningsretter, oppløsning, fusjon, fisjon og omdanning.
• 1. Ved utstedelse av nye aksjer og tegningsretter omfatter disse aksjonærrettighetene fortrinnsrett iht. allmennaksjeloven §§ 10-4 og 11-4 som kan utøves proporsjonalt med en kapitalandel på NOK 18 072 289, eller slik justert kapitalandel som følger av justering av konverteringskursen i henhold til Vedlegg 1.
• 1. Vedtaket under dette punkt 4 er betinget av generalforsamlingens godkjennelse av forslaget inntatt i punkt 3 ovenfor."
• 1. Following conversion, the number of shares and issued share capital in the Company's Articles of Association shall be adjusted accordingly.
• 1. The conversion rights may not be separated from the loan.
• 1. The shares issued by conversion shall be equal to shares previously issued, giving rights to dividends from the date of conversion.
• 1. In accordance with the Public Limited Liability Companies Act § 11-2 no. 11, the lender shall have shareholder rights in decisions regarding increase or decrease in share capital, issuance of warrants or convertible loans or dissolutions, mergers, demergers or transformations.
• 1. In the event of issuance of new shares or subscription rights, these shareholder rights include preferential subscription rights pursuant to §§ 10-4 and 11-4 of the Public Limited Liability Companies Act, which may be applied proportional to an equity interest of NOK 18,072,289, or such adjusted equity interest that follows as a consequence of adjusting the conversion price in accordance with Appendix 1.
• 1. The resolution under this item 4 is conditional upon the approval by the general meeting of the resolution proposed in item 3 above.

Sak 5 Valg av nye styremedlemmer

5. Election of new board members

Som en konsekvens av inngåelse av $\overline{AB}$ As a consequence of the entering into of Lisensavtalen og utstedelse av det the License Agreement and the issuance of konvertible lånet til EMGS har EMGS stilt the convertible loan to EMGS, EMGS som vilkår at Selskapets styre foreslår at required that the Company's Board generalforsamlingen velger ett nvt styremedlem nominert av EMGS. EMGS har new board member to be nominated by

propose that the general meeting elect a

bedt om at Jogeir Romestrand nomineres	EMGS. EMGS has requested that Jogeir
som nytt styremedlem.	Romestrand be nominated as a new board
	member.
Nominasjonskomité offentliggjorde sitt	The Nomination Committee published its
forslag ved børsmelding den 24. januar	proposal through an announcement on 24
2014 på www.newsweb.no og på selskapets	January 2014 on www.newsweb.no and on
hjemmeside.	the Company's web-site.
Generalforsamlingen traff følgende vedtak:	The general meeting resolved as follows:
"Jogeir Romestrand og Anders Onarheim	"Jogeir Rimestrand and Anders Onarheim
som nye styremedlemmer til velges	are elected as new board members,
erstatning for Gunnar Hvammen og Peter	replacing Gunnar Hvammen and Peter
Mellbye.	Mellbye.
Styrets aksjonærvalgte medlemmer er	The shareholder elected board members
dermed følgende:	are accordingly:
Johan Petter Barlindhaug, styreleder	Johan Petter Barlindhaug, chairman
Heidi M Petersen	Heidi M Petersen
Harriet Hagan	Harriet Hagan
Anders Onarheim	Anders Onarheim
Jogeir Romestrand"	Jogeir Romestrand"
Sak 6 Fullmakt til kapitalforhøyelse	Authorisation to increase the 6. share capital
	Chairman referred to the stock The
Styrets leder viste til børsmelding den 4	exchange announcement published on 4
februar 2014 hvor styret har valgt å trekke	February 2014 according to which the
sak 6 fra behandling i den ekstraordinære	Board has chosen to withdraw item 6 from
generalforsamlingen.	the agenda.
***	***
Antall stemmer for og mot det enkelte	The number of votes for and against each
vedtak, samt eventuelle blanke stemmer,	matter on the agenda, as well as any
fremgår av vedlegg 3 til protokollen.	blank votes, is set out in appendix 3 to
	these minutes.
Intet ytterligere forelå til behandling og	There being no further matters on the
møtet ble hevet kl 1400.	agenda, the meeting was adjourned at
	1400.
Alta, 13. Februar 2014
Ann Bjørkmann	Kristen Berli
Møteleder/Chairman
Johan Petter Barlindhaug

Totalt representert

l ISIN:	NO0010550056 NORTH ENERGY ASA
Generalforsamlingsdato: 13.02.2014 13.00
Dagens dato:	13.02.2014

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 16

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	40 813 448
- selskapets egne aksjer	0
Totalt stemmeberettiget aksjer	40 813 448
Representert ved egne aksjer	2 624 158	6,43 %
Representert ved forhåndsstemme	1781227	4,36 %
Sum Egne aksjer	4 405 385	10,79 %
Representert ved fullmakt	8 275 271	20,28 %
Representert ved stemmeinstruks	7 258 059	17,78 %
Sum fullmakter	15 533 330	38,06 %
Totalt representert stemmeberettiget	19 938 715	48,85 %
Totalt representert av AK	19 938 715	48,85 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

í

$\geq$

DNB Bank ASA Verdipapirservice

For selskapet:

NORTH ENERGY ASA May

	Møteliste Oppmøtt NORTH ENERGY ASA		13.02.2014
Reinr	Fornavn	Firma- Ætternavn	Repr. ved	Aktar	Aksje	Egne	Fullmakt	Tolait	% kapkal	% pámektt
					Ordinaar	1781 227	O	1781227	4,36%	8,93%
3		ORIGO KAPITAL AS	٠	Aksjonær	Ordinasr	1343569	$\bullet$	1343569	3,29%	6,74%
265		ALTA KRAFTLAG A/L		Aksjonær	Ordinær	400 230	Φ	400230	0.98%	2,01%
992	ELISÁBETH Karina Martinsen ASTRID	TUGWELL		Aksjonær	Ordinær	49427	¢	49427	0,12%	$0,25\%$
1016	KRISTEN MARTIN	BERLI		Aksjonær	Ordinar	48027	Φ	48027	0,12 %	0.24%
1388	LARS GUNDER	KLEFSTAD		Aksjonær	Ordinaer	40000	O	40000	0,10 %	$0,29\%$
1586		AMIE AS		Aksjonær	Ordinær	25000	$\circ$	25000	0,06%	0,13 %
1701		Nordiys Rəgnskap As	Steinar Arild	Aksjonær	Ordinær	21500	$\circ$	21500	0.05%	0.11%
1875		BJØRKMANN EIENDOM AS	Ann Bjørkmann	Aksjonær	Ordinær	20000	$\bullet$	20000	0.05%	0,10%

ה התכת
֧֧֧֧֧֧֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֬֝֓֓֓֓֓֓֓֓ ï
, ֧֪֪֦֧֪֦֧֪֦֧֧֧֧֧֧֧֦֧֧֦֧֝֝֝֝֝֝֝֝֝֓֝֓֝֓֝֓֝֬֝֓֝֓֝ ֧֪֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֧֝֘֝֬֝֓֝֬֝֬֝֓֝֬֝֬֝֬֝ ֧֪֧֪֧֝֘֝֬֘ ֖֖֚֚֚ Ì $\frac{1}{2}$

$\hat{z}$ , $\hat{z}$ , $\hat{z}$ , $\hat{z}$

Stemmemal

$\frac{1}{2}$

2322

$\circ$

2322

Ordinær

Aksjonær

TANGSTAD

日記

4978

0,01 %

0,01 %

0,01 %

4069

$\circ$

4069

Ordinær

Aksjonær

JOHANSEN

GERD
KATHRINE
LYNG

3970

$0,02~\%$

0,04 %

$0.02~\%$

8056

$\bullet$

8056

Ordinær

Aksjonær

HØGMO

MARION
BENTE

$3137$

$\hat{\mathcal{A}}$

0,08 %

0.04 %

15624

$\ddot{\bullet}$

15624

Ordinaar

Aksjonær

10\$0

GISLE

2071

$\hat{\mathcal{A}}$

$3,22\%$

1,58 %

642980

$\circ$

642980

Ordinær

Aksjonær

KARLSTRØM

ERIK

2303

0,01%	0.01%	77,87%
0,00 %	0,00 %	38,06 %
1816	1538	15.533 330
o	Ξ	8275271
1816	1538	o
Ordinær	Ordinar	Ordinær
Aksjonær	Aksjonær	Fullmektig
FORSBERG	HOLM	STYRETES LEDER
BENGT	DORTHE HEGNET
5538	5660	8573

医皮肤病 医水杨酸盐 医水杨酸盐 医水杨酸 医水杨酸盐 医水杨酸盐 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸 医水杨酸

$\frac{1}{2}$

Partnere: Anders Bull Gunnar A. Dahl Tor Geir Engebretsen Kenneth Hjertum Johannes Landa Cato Leine Finn G. Laake Odd E. Rustad Nilssen Jan Skøien Odd H Solheim Torius Stalleland Runar Sørensen Anders Thoresen Per Thoresen Johnny Tsolis Marius Aabø

North Energy ASA Markveien 38B 9510 Alta

Att.: Generalforsamlingen v/styrets leder

REDEGJØRELSE VED KJØP AV ELEKTROMAGNETISKE DATA OG TJENESTER

På oppdrag fra styret avgir vi som uavhengig sakkyndig en redegjørelse i samsvar med allmennaksjeloven § 10-2 if. § 2-6. Styret er ansvarlig for de verdsettelser som er gjort. Vår oppgave er å utarbeide en redegigrelse i forbindelse med kigp av eksisterende multi- klient EM data og tjenester fra Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS") med motytelse i utstedelsen av et konvertibelt lån på NOK 75 000 000 og et kontantutlegg på NOK 25 000 000 og avgi uttalelse om at verdien av de data og tjenester som selskapet skal overta, har en verdi som minst svarer til vederlaget.

Opplysninger om kjøpet av EM data og tjenester fra EMGS

Med bakgrunn i at North Energy ASA ønsker å øke tilstedeværelsen og aktiviteten i Barentshavet og styrke den teknologiske satsingen har selskapet inngått en generell lisensavtale med EMGS datert 20. august 2013 om kiøp og levering av elektromagnetiske data. Selskapet inngikk 10. januar 2014 "Supplement" agreement NO 3" med EMGS for levering og tilgang til alle tilgjengelige EMGS data i Barentshavet for et lisenshonorar på NOK 75 000 000. North Energy ASA får gjennom denne avtalen tilgang på elektromagnetiske data for 100 blokker. Gjennom avtalen forplikter selskapet seg også til å betale "uplift/farm in fee " på eierandel av NOK 5 000 000 per blokk tildelt i framtiden.

I tillegg til ovennevnte skal North Energy ASA kjøpe tjenester for NOK 15 000 000 og nye data over 4 blokker for et totalt vederlag på NOK 10 000 000 i kontant betaling nærmere definert i "Supplement agreement NO 4". Gjennom avtalen forplikter selskapet seg også til å betale "uplift/farm in fee " på eierandel av NOK 10 000 000 per blokk hvis noen av de 4 blokkene blir tildelt NorthEnergy ASA i fremtiden.

Avtalene som er inngått er avhengig av at det gjennomføres en rettet emisjon i North Energy ASA på mellom NOK 225 000 000 og NOK 300 000 000.

Som følge av det betydelige omfanget av elektromagnetiske data som er kjøpt fra EMGS har selskapet oppnådd store kvantumsrabatter i forhold til listepriser. Vilkårene for kjøpet må også sees i sammenheng med kvaliteten på dataene i forhold til konsekvensene av å bore tørre brønner. Kjøpet av de elektromagnetiske dataene vil kunne redusere antallet tørre brønner de neste tre til fire årene som følge av bedret data og beslutningsgrunnlag. Som følge av dette vil selskapet kunne spare betydelige borekostnader.

Meliom North Energy ASA og EMGS er det fremforhandlet en avtale om et usikret konvertibelt lån på NOK 75 000 000 som vederlag for de beskrevne elektromagnetiske dataene. Långiver (EMGS) har en rettighet til å konvertere lånebeløpet til ordinære aksjer i North Energy ASA. Konvertering kan gjøres i tidsvinduet fra 4 til 6 måneder etter at lånet er utbetalt (oppgjørsdato). Eventuell konvertering må gjøres av lånebeløpet i sin helhet. Dersom lånet ikke konverteres fra långivers side, forfaller lånebeløpet i sin helhet 10 dager etter at konverteringsperioden er utløpt.

På lånebeløpet påløper en rente på 6.00% pa. fra oppgjørsdato og frem til konvertering eller lånets forfallsdato. Påløpt rente forfaller til betaling etterskuddsvis på konverteringstidspunkt eller ved lånets forfallsdato.

Konverteringskurs er satt til NOK 4,15 pr aksje. Konverteringskursen skal justeres etter fastsatt metodikk dersom det i North Energy ASA frem til utløp av konverteringsperioden gjennomføres emisjoner, utstedes finansielle instrumenter med tegningsrett for eksisterende aksjonærer, gjøres kapitalnedsettelser, gjøres bonus-utstedelse av nye aksier, foretas aksiesplitt eller aksiespleis, utbetales utbytte, eller gjøres andre endringer som er relativt ufordelaktig for långiverne i forhold til aksjeelere.

For å estimere verdien av konverteringsrettene knyttet til det konvertible lånet benytter vi en Black-Scholes modell for verdsettelse av en kiøpsopsion. Black-Scholes gir en beregnet verdi av en såkalt europeisk opsion, som innebærer at obligasjonen kan utøves når som helst fra kjøp av opsionen og frem til utløp av opsionsperioden. Den aktuelle konverteringsretten samsvarer imidiertid ikke fullt ut med dette, da konvertering ikke kan utøves i de 4 første månedene fra oppgjørsdato. Black-Scholes modellen vil allikevel gi et godt estimat på opsjonsverdien, selv om det kan forventes at den reelle verdien av konverteringsretten er noe lavere da konverteringsperioden er begrenset.

For beregning av opsjonsverdien i Black-Scholes modellen er det benyttet gjennomsnittlig sluttkurs for North Energy ASA i perioden 08. -14.01.2014 som grunnlag for nåværende aksjekurs. Aksjens volatilitet er beregnet som annualisert logaritmisk avkastning basert på daglige sluttkurser, og beregningen er gjort med både data for 2013 og data for perioden 2011-2013.

Beregningen viser en verdi av konverteringsretten knyttet til lånet på NOK 8 100 000 - 11 600 000, eller 10,8% - 15,4% av det totale lånebeløpet, avhengig av hvilken aksjevolatilitet som legges til grunn.

Kiøpet av de elektromagnetiske dataene, konsulenttjenestene og inngåelsen av det konvertible lånet er gjennomført etter omfattende forhandlinger mellom to uavhengige parter.

Uttalelse

DHT Corporate Services AS har gjennomført sin kontroll og avgir sin uttalelse i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag SA 3802. Standarden krever at vi planlegger og utfører kontroller for å oppnå betryggende sikkerhet for at de data og tjenester som selskapet skal overta minst svarer til det avtalte vederlaget. Arbeidet omfatter kontroll av verdien av de data og tjenester som selskapet mottar, herunder vurderinger som selskapet selv har foretatt. Inngåelsen av avtalene er gjennomført mellom to uavhengige parter etter grundige forhandlinger. Vår kontroll gir etter vår mening et forsvarlig grunnlag for vår uttalelse.

Vi mener at de data og tjenester som selskapet skal overta i avtalen med EMGS har en verdi som minst tilsvarer det avtalte vederlaget på NOK 100 000 000 som selskapet skal yte fordelt på konvertibelt lån på NOK 75 000 000 og et kontantinnskudd på NOK 25 000 000.

Lysaker, 20. januar 2014

Odd Jathe

Odd Solheim Partner, DHT Corporate Services AS Statsautorisert revisor Autorisert finansanalytiker Siviløkonom

L_4304336_V2 09.01.14 519231 019

TERM SHEET

NOK 75,000,000 NORTH ENERGY ASA CONVERTIBLE LOAN DUE 2014

CONVERTIBLE INTO COMMON SHARES OF NORTH ENERGY ASA

ISIN: [TBA]

Issuer:	North Energy ASA ("NORTH")
Lender::	Electromagnetic Geoservices ASA ("EMGS")
Principal Amount:	NOK 75,000,000.
Loan	A loan in the Principal Amount convertible into Shares on the terms of the Loan Agreement.
Issue Price:	100% of par value.
Shares	Ordinary shares of the Issuer with a par value of NOK [].
Convertible Bonds and Nominal Value:	The Loan shall be issued and registered as Convertible Bond in the VPS and held by the Lender in its designated VPS account. Each Convertible Bond shall have a nominal value of NOK 100,000.
Interest:	6.00% per annum.
EGM:	The extraordinary general meeting of NORTH, expected to be held on or about [ ] February 2014, where, inter alia, the Loan and the Private Placement (as defined below) shall be approved.
General License Agreement:	Agreement between NORTH and EMGS for the delivery of and access to EM data which shall be settled by granting of a credit from EMGS to NORTH on such further terms and conditions as set out in the General License Agreement.
Private Placement:	The contemplated private placement through issuance of new Shares in NORTH at a subscription price of minimum NOK 4 per Share, with minimum gross proceeds of NOK 225,000,000 and maximum gross proceeds of NOK 300,000,000.
Conditions Precedent:	Issuance and Settlement of the Loan is conditional upon:
	1. All necessary corporate and shareholder resolutions required to issue the Loan and complete the Private Placement being given;
	2. The Board of Directors of NORTH having proposed to the EGM to elect one new board member nominated by EMGS
	3. Execution of the Loan Agreement by EMGS and NORTH;
	Written confirmation to the Issuer from Carnegie AS (the "Manager) of 4.
	L_4304336_V2_09.01.14_5192

	the Private Placement that commitment and full payment of allocated Shares in the Private Placement has been received by the Manager;
	5. Execution of the General License Agreement by EMGS and NORTH.
	Delivery of the data and thus granting of a credit of NOK 75,000,000 6. from EMGS to NORTH pursuant to the terms of the General License Agreement being effectuated.
Settlement Date:	On or about [] 2014 as soon as practically possible following fulfilment of the Conditions Precedent
Settlement:	The Loan shall be settled through set-off against the credit provided by EMGS to NORTH under the General License Agreement.
Maturity Date:	The date falling ten (10) Business Days after the end of the Exercise Period, unless the Lender has exercised the Conversion Right within the Exercise Period
Interest Payments:	Interest is paid in cash on the Maturity Date in case of Repayment of the Loan by the Issuer, or in case the Lender has exercised the Conversion Right, on the Conversion Date. Interest shall accrue from and including the Settlement Date until the Conversion Date (or in case of partial conversion the Conversion Date in respect of such partial exercise) or the Maturity Date as the case may be, on the basis of a 360 day year consisting of 12 months of 30 days, with interest in respect of any part of an uncompleted month being determined on the basis of a 30 day month less the remaining number of calendar days in the month.
Status of the Loan:	The Loan is unsecured and shall, unless otherwise agreed by the Lender and any third party creditor, rank pari passu with the claims of all the Issuer's other unsecured and unsubordinated creditors, except for obligations mandatorily preferred by law and applicable to companies generally.
Assignment/Transferability:	Neither the Issuer nor the Lender may assign, transfer or otherwise dispose of any of, or any interest in, its respective rights and obligations under the Loan Agreement, the General License Agreement or other agreements, contracts, documents or instruments in connection herewith, thereunder, but not limited through transfer of the Convertible Bonds registered in the VPS except as security for the acquisition of securities in NORTH.
Conversion Price:	The conversion price is NOK 4.15 per Share, subject to adjustment as set out below.
Adjustment of the Conversion Price:	The Conversion Price shall be adjusted in accordance with the terms set out in Appendix 1 hereto.
Exercise Period:	From and including the date falling four (4) months after the Settlement Date to, but not including the Date falling six (6) months after the Settlement Date.
Lender's Conversion Right:	The Lender has the right (but no obligation) to exercise the right to convert the Loan into Shares at the Conversion Prise during the Exercise Period. The

$Q_{\frac{1}{4304336,920901.14519231.019}}$

Lender may, in its sole discretion, exercise the Loan in up to three tranches during the Exercise Period. Full or partial exercise of the Conversion Right takes place by submission of an exercise notice to the Issuer, stating the amount to be exercised. Upon receipt of the exercise notice the Issuer shall ensure that conversion takes place and the Lender receives Shares on the Conversion Date. If the Lender chooses to exercise the Conversion Right, accrued Interest shall be calculated to and including the Conversion Date and be paid in cash by the Issuer on the Conversion Date. If the Lender exercises the Conversion Right in more than one tranche, interest shall be paid on the Conversion Date in respect of such partial exercise. The day falling five (5) Business Days after the Lender has served the Exercise Conversion Date: Notice to the Issuer (within the Exercise Period) or in case of partial exercise during the Exercise Period five (5) Business Days after the relevant Exercise Notice Unless the Lender has used its Exercise Right during the Exercise Period the Repayment: Issuer shall repay the principal amount of the Loan and all accrued Interest on the Maturity Date. The Issuer shall pay any stamp duty and other public fees accruing in Taxation: connection with the Loan, but not in respect of trading in the secondary market (except to the extent required by applicable laws), and shall gross up any applicable withholding tax payable pursuant to law. The Loan Agreement is governed by Norwegian law. Disputes arising out of or Governing Law: in connection with the Loan Agreement which are not resolved amicably shall be resolved by arbitration in Oslo in accordance with the Arbitration Act. VPS: The Norwegian Central Securities Depository. The Loan shall be subject to the regulation of the Loan Agreement which shall Loan Agreement: be negotiated in good faith on the basis of this Term Sheet. Requlation regarding Events of Default, Covenants and Representations and Warranties shall be substantially similar to the regulation set out in NORTH's existing convertible loan agreements dated 28 February 2013 with TGS Nopec Geophysical Company ASA and Rex Technologies Management Ltd,

Oslo, 20 January 2014

Agreement upon its valid execution.

respectively. This Term Sheet shall be replaced in its entirety by the Loan

NORTH ENERGY ASA

20 Januar 2014

EMGS ASA

L_4304336_V2_09.01.14_519231-019

APPENDIX 1

ADJUSTMENT OF THE CONVERSION PRICE

Definitions A

"Bonus Issue" means an issue of new shares to shareholders against no consideration.

"Market Place" means a recognized stock exchange or regulated market providing material trading activity and liquidity for the Shares, always including Oslo Stock Exchange and Oslo Axess, while always excluding OTC trading or other trades via similar dealer networks.

Adjustment of the Conversion Price R

In the event of a new issue of Shares in which shareholders have preferential rights to B.1 subscribe for the new shares, shall

(i) if the Shares are listed at a Market Place, a new Conversion Price be calculated as follows:

	(share price x symber of shans bafore share issue) + (share issue price x symber of new shares)
New Exercise Price $ -$	$m$ maniher of shares before state issue + number of rick shares – × old Escroise Price
	Share Price

The share price is the average of the weighted average of official daily trading price on the Market Place the last three days the shares are quoted including rights.

(ii) if the Shares are not listed, each Bondholder shall have the same subscription right as the shareholders, as if the Bondholder already had exercised his conversion right.

In the event of an issue of financial instruments in accordance with Chapter 11 of the $B.2$ Norwegian Companies Act in which existing shareholders of the Borrower have preferential rights to subscribe for such financial instruments (the "Subscription Rights"),

(i) if the Shares are listed on a Market Place, a new Exercise Price shall be calculated as follows:

Average Subscription Period Price
Average Subscription Period Price plus
$\frac{1}{2}$ x old Exercise Price New Exercise Price = the Average Subscription Rights Price

where: (a) "Average Subscription Period Price" means the average of the weighted average of official daily trading price of such Shares on the Market Place, measured during the period when the Subscription Rights may be exercised, and (b) "Average Subscription Rights Price" means either (1) if the Borrower has listed the Subscription Rights on a Market Place, the average of the weighted average of official daily trading price of such Subscription Rights on the Market Place, measured during the period when the Subscription Rights may be exercised, or (2) if the Borrower has not listed the Subscription Rights on a market palce, the average of the trading price of the Subscription Rights calculated by a broker agreed upon by the Borrower and the Bond Trustee, measured during the period when the Subscription Rights may be exercised Days without trading are not included in the aforesaid calculations.

General Company of the State and

(ii) if the Shares are not listed, each Bondholder shall have the same subscription right as the shareholders, as if the Bondholder already had exercised his conversion right.

In the event of a capital write-down of the Borrower's share capital and subsequent $B.3$ repayment to shareholders, shall,

(i) if the Shares are listed at a Market Place, a new Conversion Price be calculated as follows:

New conversion price $=$ share price less amount repaid per share $\times$ old conversion price

The share price is the average of the weighted average of official daily trading price on the Market Place the last three days shares are quoted including rights.

(ii) if the Shares are not listed, the Conversion Price be reduced with an amount equal to the amount repaid per share.

Reduction of the share capital without repayment to the shareholders shall have no influence on the Conversion Price.

In the event of a Bonus Issue of new Shares (with the exception of shares issued in B.4 settlement of a merger offer), split or consolidation, the new Conversion Price shall be fixed as follows:

number of shares prior tobonus issue.

New conversion price = $\frac{\text{split or } \text{considered}}{\text{split}}$ number of shares after bonus issue, split or consolidation

In the event that the shares are split into more than one class of shares, the conversion right shall be adjusted so that Bondholders' interest in the separate share classes remains unchanged, regardless of whether the Bondholder elects to convert prior to, or after the date on which the shares are quoted post split.

A bonus issue writing up the par value of the shares in the Borrower shall have no influence of the Conversion Price.

• Should the Borrower make a dividend payment to shareholders of the Borrower, the $B.5$ Conversion Price shall be adjusted according to the principles of Clause B.3.
• If changes are made in the share capital other than those mentioned in Clauses C.1- B.B.5 $|_{B.6}$ above, which are unfavourable to the Bondholders compared to the shareholders, the Bond Trustee and the Borrower shall agree on a new Conversion Price. This also applies to other transactions, which are unfavourable to the Bondholders. The principles expressed in Clauses B.1 to Clause B.B.5 above shall always be the basis for any adjustments pursuant to this Clause.
• $\mathbf{C}$ Merger and de-merger

$\mathcal{L}{\mathcal{S}{\text{max}}}\bigoplus_{\text{max of } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and } \mathcal{S}{\text{max}}\text{ and }$

If the Borrower prior to the expiry of the Conversion Period decides on a statutory merger (in $C₁$ accordance with prevailing legislation from time to time) in which the Borrower is the acquired company, each Bondholder has the right to demand the Bonds to be redeemed at par plus accrued interest.

The Borrower shall give the Bondholders written notification through the Securities Depository at the latest 5 - five - Banking Days after notification of the merger. The notification shall refer to the regulations and deadlines of Clause C.2.

Request for redemption takes place by the Bondholder notifying his paying agent in the $C2$ Securities Register at the latest two (2) months after notification of the merger. The Bondholder's paying agent shall then promptly forward the request to the Paying Agent.

Redemption shall take place 5 -- five- Banking Days after the acquiring company has notified that the merger shall be effective.

• If a Bondholder does not use the right to request redemption according to Clause C.2, the $C₃$ conversion right shall be transferred to a right to convert to shares in the acquiring company on terms that are adjusted to reflect the exchange ratio of the merger.
• If the Borrower decides on a merger in which the Borrower is the acquiring company, and the $C₄$ shareholders of the acquired company receive settlement in the form of shares only, no adjustment will be made to the Conversion Price. If the shareholders of the acquired company receive settlement in any other form, in full or partly, the Conversion Price shall be adjusted according to Clause B.
• In the event of a de-merger, a split-up, a spin-off, split-off or if any other event occurs which $C₅$ in the opinion of the Bond Trustee has the same effect as a de-merger, the Borrower and the Bond Trustee shall agree on appropriate adjustments to the Conversion Right and the Conversion Price, which shall be made pursuant to the principles as set out in Clause B.
• The provisions in this Clause C have no limitation on the creditor's right of objection to the $C6$ merger or de-merger.

L_4304336_V2_09.01.14_519231-019

Protokoll for generalforsamling NORTH ENERGY ASA

ISIN: NO0010550056 NORTH ENERGY ASA Generalforsamlingsdato: 13.02.2014 13.00 13.02.2014 Dagens dato:

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Valg av møteleder
Ordinær	19 938 715	0	19 938 715	0	0	19 938 715
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00%	0,00%
% representert AK	100,00 % 0,00 %		100,00 %	0.00%
Totalt	19 938 715	o	19 938 715	n	o	19 938 715
Sak 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	19 938 715	0	19 938 715	0	0	19 938 715
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0.00%
Totalt	19 938 715	o	19 938 715	O	o	19 938 715
Sak 3 Aksjekapitalforhøyelse ved rettet emisjon
Ordinær	19 938 662	0	19 938 662	53	0	19 938 715
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0.00%
Totalt	19 938 662	0	19 938 662	53	0	19 938 715
Sak 4 Forslag om konvertibelt lån
Ordinær	19 938 662	$\Omega$	19 938 662	53	0	19 938 715
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%	0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%
Totalt	19 938 662	o	19938662	53	o	19 938 715
Sak 5 Valg av nye styremedlemer
Ordinær	19 938 662	0	19 938 662	53	0	19 938 715
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00 %	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 %	0.00%
Totalt	19 938 662	0	19 938 662	53	o	19 938 715

Kontofører for selskapet: For selskapet: NORTH ENERGY ASK DNB Bank ASA J the Bank e Verdipapirservice
Aksjeinformasjon Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett Navn 1,00 40 813 448,00 Ja Ordinær 40 813 448 Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen