Norsk Titanium AS — AGM Information 2021

Dec 14, 2021

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING NORSK TITANIUM AS MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING NORSK TITANIUM AS Den 14. desember 2021 ble det avholdt ekstraordinær generalforsamling i Norsk Titanium AS ("Selskapet") ved videokonferanse. On 14 December 2021, an extraordinary general meeting was held in Norsk Titanium AS (the "Company") by video conference. Styrets leder John Andersen åpnet møtet og tok opp fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i vedlegg 1. 172 555 770 aksjer var representert, tilsvarende ca. 81,43 % av totalt antall utestående aksjer og stemmer. The chairman of the board John Andersen opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in appendix 1. 172,555,770 shares were represented, equivalent to approximately 81.43 % of the total number of outstanding shares and votes. Til behandling forelå: The following matters were on the agenda: 1 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen 1 Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak: The general meeting made the following unanimous resolution: John Andersen velges som møteleder, og Anne Lene Gullen Bråten velges til å medundertegne protokollen. John Andersen is elected as chairman of the meeting, and Anne Lene Gullen Bråten is elected to co-sign the minutes. 2 Godkjenning av innkalling og dagsorden 2 Approval of notice and agenda Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak: The general meeting made the following unanimous resolution: Innkalling og dagsorden godkjennes. Notice and agenda are approved. 3 Implementering av langsiktig insentivprogram 3 Implementation of a long term incentive program

Implementering av LIP som beskrevet i innkallingen for denne ekstraordinære generalforsamlingen, samt totalrammen for LIP på 9 000 000 aksjer godkjennes. Styret autoriseres til å implementere og administrere LIP i henhold til totalrammen.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: The general meeting made the following resolution:

The implementation of the LTI described in the notice for this Extraordinary General Meeting, and the total frame for the LTI of 9,000,000 shares are approved. The board of directors is authorised to implement and administrate the LTI in accordance with the total frame.

172 541 270 aksjer (99.99% av representerte aksjer) stemte for. 14 500 aksjer (0,01%) stemte mot. 0 aksjer (0,00%) stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

4 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for å gjennomføre LIP

I henhold til aksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til kapitalforhøyelse, på følgende vilkår:

• 1. Aksjekapitalen kan, i en eller flere omganger, i alt forhøyes med inntil NOK 720 000, totalt 9 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,08.
• 2. Fullmakten kan bare benyttes til utstedelse av aksjer til ansatte i Selskapet eller Selskapets gruppe.
• 3. Fullmakten skal gjelde i to år fra datoen for denne beslutningen.
• 4. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter aksjeloven § 10-14 skal kunne fravikes.
• 5. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra selskapet særlig plikter, jf. aksjeloven § 10-2.
• 6. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.

172 541 270 aksjer (99.99% av representerte aksjer) stemte for. 14 500 aksjer (0,01%) stemte mot. 0 aksjer (0,00%) stemte blankt eller avsto fra å stemme. Vedtaket ble således fattet med tilstrekkelig flertall.

172,541,270 shares (99.99% of the shares present) voted in favour. 14,500 shares (0.01%) voted against. 0 shares (0.00%) voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

4 Board authorisation to increase the share capital to execute the LTI

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: The general meeting made the following resolution:

In accordance with the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14, the board of directors is authorised to increase the share capital, on the following terms:

• 1. The share capital may, on one or more occasions, in total be increased by up to NOK 720,000, in total 9,000,000 new shares, each at a par value of NOK 0.08.
• 2. The authorisation may only be used to issue shares to employees of the Company or the Company's group.
• 3. The authorisation shall be valid for two years from the date of this resolution.
• 4. The shareholders' pre-emptive rights pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-14 may be set aside.
• 5. The authorisation does not include increase of share capital with contribution in kind or right to incur special obligations upon the Company, ref. the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-2.
• 6. The authorisation does not include resolution on merger pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 13-5.

172,541,270 shares (99.99% of the shares present) voted in favour. 14,500 shares (0.01%) voted against. 0 shares (0.00%) voted blank or abstained from voting. The resolution was thus made with the requisite majority.

Generalforsamlingen fattet følgende enstemmige vedtak: The general meeting made the following unanimous

I henhold til aksjeloven § 9-4 gis styret fullmakt til å erverve egne aksjer, på følgende vilkår:

• 1. Selskapet kan, i en eller flere omganger, i alt erverve aksjer med samlet pålydende verdi inntil NOK 720 000.
• 2. Fullmakten kan bare benyttes til kjøp av aksjer fra ansatte i Selskapet eller i Selskapets gruppe.
• 3. Fullmakten skal gjelde i 2 år fra datoen for denne beslutningen.
• 4. Det beløp som betales for hver aksje som erverves skal være minimum NOK 0,08 og maksimum NOK 100.
• 5. Styret står fritt til å avgjøre på hvilke måter erverv og avhendelse av aksjer kan skje. Styret bestemmer selv prisen ved salg av aksjene.

5 Styrefullmakt til erverv av egne aksjer 5 Board authorisation to acquire own shares

resolution:

In accordance with the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 9-4, the board of directors is authorised to acquire the Company's own shares, on the following terms:

• 1. The Company may, on one or more occasions, in total acquire shares with a combined par value of up to NOK 720,000.
• 2. The authorisation may only be used to purchase shares from employees in the Company or the Company's group.
• 3. The authorisation shall be valid for 2 years from the date of this resolution.
• 4. The amount payable for each share acquired shall be minimum NOK 0.08 and maximum NOK 100.
• 5. The board of directors may at its own discretion decide on the methods of acquisition and disposal of shares. The board of directors will determine the price in a sale of shares.

_______________________________________

John Andersen Chairman

_______________________________________

Anne Lene Gullen Bråten

* * *

Protokoll for generalforsamling NORSK TITANIUM AS

ISIN:	NO0010969108 NORSK TITANIUM AS
Generalforsamlingsdato: 14.12.2021 15.30
Dagens dato:	14.12.2021

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte		Avstår Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen
Ordinær	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK	100,00 % 0,00 %		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK		81,43 % 0,00 %		81,43 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770
Sak 2 Godkjenning av innkalling og dagsorden
Ordinær	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK	100,00 % 0,00 %		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK		81,43 % 0,00 %		81,43 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770
Sak 3 Implementering av langsiktig insentivprogram
Ordinær	172 541 270	14 500	172 555 770	0	0	172 555 770
% avgitte stemmer		99,99 % 0,01 %		0,00 %
% representert AK		99,99 % 0,01 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK		81,43 % 0,01 %		81,43 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	172 541 270 14 500		172 555 770	0	0	172 555 770
Sak 4 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse for å gjennomføre LIP
Ordinær	172 541 270	14 500	172 555 770	0	0	172 555 770
% avgitte stemmer		99,99 % 0,01 %		0,00 %
% representert AK		99,99 % 0,01 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK		81,43 % 0,01 %		81,43 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	172 541 270 14 500		172 555 770	0	0	172 555 770
Sak 5 Styrefullmakt til erverv av egne aksjer
Ordinær	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770
% avgitte stemmer	100,00 % 0,00 %			0,00 %
% representert AK	100,00 % 0,00 %		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK		81,43 % 0,00 %		81,43 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	172 555 770	0	172 555 770	0	0	172 555 770

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

DNB Bank ASA

NORSK TITANIUM AS

_______________________________

4

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	211 896 385	0,08 16 951 710,80 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

_______________________________

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Totalt representert

ISIN:	NO0010969108 NORSK TITANIUM AS
Generalforsamlingsdato: 14.12.2021 15.30
Dagens dato:	14.12.2021

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 4

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	211 896 385
- selskapets egne aksjer	400
Totalt stemmeberettiget aksjer	211 895 985
Representert ved egne aksjer	53 065 225	25,04 %
Sum Egne aksjer	53 065 225	25,04 %
Representert ved fullmakt	7 766 120	3,67 %
Representert ved stemmeinstruks	111 724 425	52,73 %
Sum fullmakter	119 490 545	56,39 %
Totalt representert stemmeberettiget 172 555 770		81,43 %
Totalt representert av AK	172 555 770	81,43 %

Kontofører for selskapet:

_______________________________

DNB Bank ASA

For selskapet: NORSK TITANIUM AS

_______________________________

Protocol for general meeting NORSK TITANIUM AS

ISIN:	NO0010969108 NORSK TITANIUM AS
General meeting date: 14/12/2021 15.30
Today:	14.12.2021

Shares class	FOR	Against Poll in				Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 1 Election of a chairman of the meeting and a person to co-sign the minutes
Ordinær	172,555,770	0	172,555,770	0	0	172,555,770
votes cast in %		100.00 % 0.00 %		0.00 %
representation of sc in %		100.00 % 0.00 %	100.00 % 0.00 %		0.00 %
total sc in %		81.43 % 0.00 %		81.43 % 0.00 %	0.00 %
Total	172,555,770		0 172,555,770	0	0	172,555,770
Agenda item 2 Approval of notice and agenda
Ordinær	172,555,770	0	172,555,770	0	0	172,555,770
votes cast in %		100.00 % 0.00 %		0.00 %
representation of sc in %		100.00 % 0.00 %	100.00 % 0.00 %		0.00 %
total sc in %		81.43 % 0.00 %		81.43 % 0.00 %	0.00 %
Total	172,555,770		0 172,555,770	0	0	172,555,770
Agenda item 3 Implementation of a long term incentive program
Ordinær	172,541,270	14,500	172,555,770	0	0	172,555,770
votes cast in %		99.99 % 0.01 %		0.00 %
representation of sc in %		99.99 % 0.01 %	100.00 % 0.00 %		0.00 %
total sc in %		81.43 % 0.01 %		81.43 % 0.00 %	0.00 %
Total			172,541,270 14,500 172,555,770	0	0	172,555,770
Agenda item 4 Board authorisation to increase the share capital to execute the LTI
Ordinær	172,541,270	14,500	172,555,770	0	0	172,555,770
votes cast in %		99.99 % 0.01 %		0.00 %
representation of sc in %		99.99 % 0.01 %	100.00 % 0.00 %		0.00 %
total sc in %		81.43 % 0.01 %		81.43 % 0.00 %	0.00 %
Total			172,541,270 14,500 172,555,770	0	0	172,555,770
Agenda item 5 Board authorisation to acquire own shares
Ordinær	172,555,770	0	172,555,770	0	0	172,555,770
votes cast in %		100.00 % 0.00 %		0.00 %
representation of sc in %		100.00 % 0.00 %	100.00 % 0.00 %		0.00 %
total sc in %		81.43 % 0.00 %		81.43 % 0.00 %	0.00 %
Total	172,555,770		0 172,555,770	0	0	172,555,770

Registrar for the company:

Signature company:

DNB Bank ASA

NORSK TITANIUM AS

_______________________________

Share information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	211,896,385	0.08 16,951,710.80 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement

_______________________________

requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution

Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Total Represented

ISIN:	NO0010969108 NORSK TITANIUM AS
General meeting date: 14/12/2021 15.30
Today:	14.12.2021

Number of persons with voting rights represented/attended : 4

	Number of shares % sc
Total shares	211,896,385
- own shares of the company	400
Total shares with voting rights	211,895,985
Represented by own shares	53,065,225	25.04 %
Sum own shares	53,065,225 25.04 %
Represented by proxy	7,766,120	3.67 %
Represented by voting instruction	111,724,425	52.73 %
Sum proxy shares	119,490,545 56.39 %
Total represented with voting rights	172,555,770 81.43 %
Total represented by share capital	172,555,770 81.43 %

Registrar for the company:

_______________________________

DNB Bank ASA

Signature company: NORSK TITANIUM AS

_______________________________