A LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

En cumplimiento de los deberes de información previstos en el artículo 227 del texto refundido de la Ley de Mercado de Valores aprobada por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y normativa complementaria, NH Hotel Group, S.A. (en adelante, "NH Hotel Group" o la "Sociedad") pone en conocimiento de la Comisión Nacional del Mercado de Valores

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

El Consejo de Administración celebrado en el día de hoy ha formulado el Informe Financiero Semestral correspondiente al primer semestre 2021 de NH Hotel Group, S.A. y Sociedades Dependientes, habiendo enviado dicha información a través del servicio cifradoc/CNMV.

Se acompaña Nota de Prensa, Presentación de Resultados, Nota para Analistas elaborada por la Compañía al respecto, así como convocatoria para conferencia telefónica con analistas sobre la presentación de resultados.

Madrid, 28 de julio de 2021

Carlos Ulecia Secretario General y del Consejo

-Resultados del primer semestre de 2021-

NH HOTEL GROUP REPORTA POR PRIMERA VEZ DESDE EL INICIO DE LA PANDEMIA UN CAMBIO DE TENDENCIA EN LOS RESULTADOS PERMITIENDO NO DRENAR CAJA OPERATIVA EN EL MES DE JULIO

La recuperación gradual desde mayo, más dinámica en el sur de Europa, junto al control de costes, han permitido reportar una mejora en el EBITDA, tanto en el segundo trimestre como en el primer semestre del 2021
En los primeros seis meses, la Compañía alcanzó unos ingresos de 216 millones de euros y redujo sus pérdidas netas en 73 millones o un 33,5%, hasta los -145 millones de euros
El drenaje de caja se redujo de 29 millones de euros mensuales en el primer trimestre a solo 15 millones de euros entre abril y junio, excluyendo la venta de activos

Madrid, 28 de julio de 2021. NH Hotel Group alcanzó unos ingresos de 154 millones de euros en el segundo trimestre, frente a los 62 millones reportados en el primer trimestre del año, explicado por el levantamiento de las restricciones a la movilidad en el sur de Europa. La recuperación gradual desde mayo junto al control de costes, permiten reducir las pérdidas recurrentes del segundo trimestre en 93 millones de euros hasta los -50,8 millones de euros e incluyendo las plusvalías netas por la rotación de activos, dichas perdidas se redujeron en 140 millones o un 87%, hasta solo -21,3 millones de euros.

En el primer semestre los ingresos fueron de 215,9 millones de euros y la Compañía redujo sus pérdidas netas en 73 millones o un 33,5%, hasta los -145,4 millones de euros. El drenaje de caja se redujo de 29 millones de euros mensuales en el primer trimestre a solo 15 millones de euros entre abril y junio, excluyendo la caja neta por la rotación de activos.

Desde mayo de 2021, NH Hotel Group cuenta con nueve de cada diez hoteles abiertos y una ocupación media que continúa mejorando mes a mes, alcanzando en el mes de julio una ocupación entre el 40-45%, siendo más destacable el ritmo de recuperación en el Sur de Europa.

Ramón Aragonés, consejero delegado de NH Hotel Group, ha valorado como un éxito que la Compañía esté alcanzando el punto de inflexión de salida de la crisis con una estructura financiera robusta gracias a las medidas aplicadas en el primer semestre, entre ellas, una emisión de bonos senior por valor de 400 millones de euros, una inversión de capital por Minor International por valor de 100 millones de euros o el sale & leaseback por 125,5 millones de euros del hotel NH Collection Barcelona Gran Hotel Calderón. "Contamos con una sólida base financiera, sin vencimientos de deuda relevantes hasta 2026, con la que afrontaremos la inminente recuperación del sector desde la mejor posición financiera y de estructura de capital. Esto, junto a las medidas de eficiencia implantadas, nos permitirá recuperarnos antes y con más fuerza", ha indicado.

[email protected] | T: +34 91 4519762 | T: +34 91 4519718 (centralita) | nh-hotels.com

Departamento de Comunicación Nota de prensa

"Estamos dejando atrás la mayor crisis sectorial de la historia reciente del turismo. Llegar hasta aquí nos ha supuesto un enorme esfuerzo. Hemos reforzado al máximo nuestra estructura de capital, de manera que esperamos aprovechar las oportunidades que sin duda van a surgir. Estamos convencidos de que todo el sacrificio y la dedicación de este año y medio va a dar sus frutos en los próximos dieciocho meses.", ha destacado Aragonés.

Mejora mes a mes

Desde mayo, los ingresos del Grupo mejoran mes a mes, con un primer efecto positivo en el segundo trimestre del año, donde se lograron 154 millones de los 216 millones completados en todo el semestre. Según las reservas actuales y la visibilidad a corto y medio plazo, la Compañía espera que el ritmo siga mejorando en los próximos trimestres, ya que la ocupación ha continuado en línea claramente ascendente durante el mes de julio.

El control de costes continuó siendo prioritario para la Compañía durante el primer semestre del año, con reducciones sobre arrendamientos fijos por valor de 32 millones de euros. La disminución de los costes operativos en el primer semestre del año fue de 106 millones de euros, superior al descenso de 93 millones de euros en los ingresos en el mismo periodo. Así, el resultado bruto de explotación, o EBITDA recurrente mejoró en 12 millones de euros, hasta los -136,7 millones de euros, frente a los -149,0 millones en el primer semestre de 2020, excluidas plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16.

El pasado 30 de junio, NH Hotel Group anunció el sale & leaseback del NH Collection Barcelona Gran Hotel Calderón por 125,5 millones de euros, con un contrato asociado de alquiler por 20 años, con la opción de ejercitar dos prórrogas adicionales para la hotelera de otros 20 años cada una, hasta completar un total de 60 años. La

Departamento de Comunicación Nota de prensa

transacción generó una plusvalía neta contable de 46,7 millones de euros y una caja neta estimada de 113 millones de euros después de impuestos, que se destinarán a reducir la deuda financiera.

Entre enero y junio, la inversión en Capex se limitó a 24 millones de euros, en una línea de contención que se mantendrá durante el resto del año. A final de junio, la liquidez de NH Hotel Group alcanza los 478 millones de euros y la deuda financiera neta los 703 millones de euros. Asimismo, la estructura de capital se vio reforzada proactivamente con una inversión de capital de 100 millones de euros aportado a través de un préstamo subordinado el pasado mayo por Minor International, principal accionista de NH Hotel Group. Dicho préstamo será capitalizado mediante una ampliación de capital dirigida a todos los accionistas aprobada en la última Junta de Accionistas.

Además, la hotelera completó en junio una colocación de bonos senior garantizados por valor de 400 millones de euros con vencimiento en julio de 2026 y cupón al 4%. Los fondos obtenidos se emplearon para amortizar el bono senior existente hasta el momento, que tenía un valor de 357 millones de euros y vencimiento en 2023. La Compañía firmó también en junio la extensión del vencimiento de su Línea de Crédito Sindicado (RCF) de 242 millones de euros, desde marzo de 2023 hasta marzo de 2026, lo que libera a la Compañía de vencimientos de deuda relevantes hasta 2026.

Por unidades de negocio, tras el levantamiento de restricciones en mayo, la recuperación de los ingresos fue especialmente intensa en el Sur de Europa. Entre abril y junio los ingresos en España alcanzaron los 48 millones de euros y los 21 millones de euros en Italia, mientras que en Benelux y Europa Central los ingresos fueron cercanos a los 16 millones, excluyendo los subsidios recibidos. En general, la evolución en las ciudades secundarias fue mejor que en las principales. En Latinoamérica, los ingresos en México descendieron un 19% en moneda local en el semestre; en Argentina un 52,4% a tipo constante, y en Colombia y Chile un 26% en moneda local.

Sobre NH Hotel Group

NH Hotel Group es un consolidado operador multinacional y una de las compañías hoteleras urbanas de referencia en Europa y América, donde opera más de 350 hoteles. Desde 2019 la Compañía trabaja junto a Minor Hotels en la integración de sus marcas comerciales hoteleras bajo un mismo paraguas corporativo con presencia en más de 50 países de todo el mundo. Se ordena así un portfolio de más de 500 hoteles bajo ocho marcas: NH Hotels, NH Collection, nhow, Tivoli, Anantara, Avani, Elewana y Oaks, que completan un amplio y diverso espectro de propuestas hoteleras conectadas a las necesidades y deseos de los viajeros globales de hoy en día.

Departamento de Comunicación de NH Hotel Group Tel: +34 91 451 9718 (centralita) Email: [email protected] Web Corporativa: www.nhhotelgroup.com

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Message from the CEO

Proactive approach to strengthen the capital structure

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Efficiency measures allow to report the first EBITDA improvement

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	Q1 2021	Q2 2021 H1 2021
€ million (2021 variation YoY)		€m.		%
TOTAL REVENUES	(217.1)	123.7	(93.4)	-30.2%
Staff Cost	71.6	(13.6)	58.0	-32 9%
Operating expenses	56.4	(22.3)	34.2	-25.8%
TOTAL OPERATIONAL COSTS EXCL. RENTS	128.1	(35.8)	92.2	1-29.8%
Lease payments and property taxes (1)	22.7	(9.2)	13.5	-9.1%
TOTAL COSTS (1)	150.8	(45.0)	:105.7	-23.1%)
RECURRING EBITDA (1)	(66.3)	78.7	12.4	+8.3%
CONVERSION RATE OF REVENUE TO EBITDA (1)	69%	64% >	n.a.

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Reopening and Recovery

Reopening

Recovery

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Monthly gradual improvement especially since May

Revenue improvement since May reaching €216m in H1, €62m in Q1 and €154m in Q2

Revenue Split	Var. H12021
Available Rooms	-0.4%
RevPAR	-43.4%
Room Revenue	-43.6%
Other Hotel Revenue	-42.8%
Total Hotel Revenue	-43.4%
Other Revenue*	+€38.4m
Total Revenue	-30.2%
* Capex Payroll Capitalization + Subsidies + Other

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Improvement since May in countries where restrictions are lifted

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Lower drop in southern European countries and in secondary cities

EBITDA improvement due to a greater decline in costs than in revenues

€ million	H1 2021	I H1 2020 VAR. Reported
Reported Figures	€m.	€m.	€m.	%.
TOTAL REVENUES	215.9	309.3	(93.4)	-30.2%
Staff Cost	(118.6)	(176.7)	58.0	-32.9%
Operating expenses	(98.3)	(132.4)	34.2	-25.8%
GROSS OPERATING PROFIT	(1.0)	0.2	(1.2)	N/A
Lease payments and property taxes	(5.8)	(34.0)	28.2	-83.0%
RECURRING EBITDA	(6.8)	(33.8)	27.0	79.9%

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€ million		H1 2021 H1 2020		VAR. Reported
Reported Figures	€m.	€m.	€m.	%.
RECURRING EBITDA	(6.8)	(33.8)	( 27.0	79.9%
Margin % of Revenues	-3.1%	-10.9%		7.8 p.p.
Depreciation	(53.6)	(56.0)	2.4	-4.3%
Depreciation IFRS	(86.5)	(93.4)	6.9	-7.4%
EBIT	(146.9)	(183.2)	36.3	19.8%
Net Interest expense	(16.9)	(13.5)	\$ (5.4)	-25.6%
IFRS Financial Expenses	(42.9)	(46.5)	3.7	7.9%
Income from minority equity interest	(0.4)	(0.3)	(0.2)	61.9%
EBT		(207.1) ı (243.5)	36.4	15.0%
Corporate income tax	33.2	39.3	(6.1)	-15.5%
NET INCOME BEFORE MINORITIES	(173.9)	(204.2)	30.3	14.8%
Minorities interests	1.7	1.9	(0.2)	-11.8%
NET RECURRING INCOME	(172.2) :	(202.3)	30.1	14.9%
Non-Recurring EBITDA	55.4	0.7	54.7	N/A
Other Non-Recurring items		(28.6) 6 (17.0)	(11.7)	68.7%
NET INCOME INCLUDING NON- RECURRING		(145.4) (218.5)		33.5%

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From €29m average cash burn per month in Q1 to €15m in Q2, excluding asset rotation

Financial position: no relevant debt maturities until 2026

Rating
Rating	NH	2026 Bond	Outlook
Fitch	B-	B+	Negative
Moody's	B3	B2	Negative

Q2 revenues, excluding subsidies, almost doubled Q1 2021 figure

Revenue Split	Var. Q2 2021
Available Rooms	-0.2%
RevPAR	+347.0%
Room Revenue	+367.6%
Other Hotel Revenue	+194.3%
Total Hotel Revenue	+296.2%
Other Revenue*	+€39.8m
Total Revenue	+413.6%
* Capex Payroll Capitalization + Subsidies + Other

Higher growth in southern Europe and in secondary cities

RevPAR growth in Q2 due to sharp decrease in activity in 2020

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EBITDA and Net Recurring Income improved by nearly +€100m in Q2 due to lockdown of last year

€ million	Q2 2021	Q2 2020	VAR. Reported
Reported Figures	€m.	€m.	€m.	%.
TOTAL REVENUES	153.6	29.9	123.7	N/A
Staff Cost	(64.2)	(50.6)	(13.6)	26.9%
Operating expenses	(54.5)	(32.3)	(22.3)	69.0%
GROSS OPERATING PROFIT	34.9	(52.9)	87.8	N/A
Lease payments and property taxes	(3.5)	(11.8)	8.2	-70.0%
RECURRING EBITDA	31.4 1	(64.7)	96.1	N/A
Margin % of Revenues	20.4%	-216.4%		N/A
Depreciation	(26.9)	(27.8)	0.9	-3.3%
Depreciation IFRS	(43.5)	(48.1)	4.7	-9.7%
EBIT	(39.0)	(140.7)	101.7	-72.3%
Net Interest expense	(8.7)	(8.2)	(0.6)	-7.0%
IFRS Financial Expenses	(21.2)	(23.5)	2.4	10.2%
Income from minority equity interest	(0.5)	(0.2)	(0.2)	-89.3%
EBT	(69.4)	(172.7)	103.3	-59.8%
Corporate income tax	< 17-7-36	26.5	(8.8)	-33.1%
NET INCOME BEFORE MINORITIES	(51.6)	(146.1)	94.5	-64.7%
Minorities interests	0.8	2.4	(1.6)	-65.6%
NET RECURRING INCOME	(50.8)	(143.7)	92.9	-64.7%
Non-Recurring EBITDA	58.1	(1.7)	59.8	N/A
Other Non-Recurring items	(28.6) &	(15.9)	(12.7)	79.6%
NET INCOME INCLUDING NON- RECURRING	(21.3)	(161.3)	140.0	-86.8%

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Disclaimer

VENTAS Y RESULTADOS 1 er Semestre 2021

Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

28 de julio de 2021

Madrid, 28 de julio 2021

INVESTOR RELATIONS

[email protected]

T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 6M 2021 Madrid, 28 de julio 2021

Actualización del negocio y refuerzo de la estructura de capital

La actividad se está recuperando gradualmente con la reducción de las restricciones y al aumento de la vacunación, siendo más relevante desde el mes de mayo en aquellos países donde se están flexibilizando dichas restricciones, principalmente España e Italia, lo que nos permite cerrar junio con el 90% de los hoteles abiertos con una ocupación que aumenta hasta el ~40% en los hoteles abiertos europeos durante las últimas semanas de junio y niveles cercanos al ~45% a finales de julio.

La recuperación gradual desde mayo junto al control de costes y reducción de rentas fijas, han permitido que el periodo abril-junio sea el primer trimestre que muestre una mejora en el EBITDA desde que comenzó la pandemia. A su vez, el drenaje de caja mensual promedio se redujo desde los €29m en el primer trimestre hasta los €15m el segundo trimestre (excluyendo la rotación de activos). Esta sostenible recuperación mensual del negocio, que ha continuado durante el mes de julio, nos permite prever un flujo de caja operativo recurrente positivo en el mes de julio.

Durante el primer semestre del año, NH Hotel Group ha ejecutado de manera proactiva una batería de iniciativas para reforzar la estructura de capital del Grupo:

➢ En el mes de mayo de 2021 se acordó una inversión de capital de €100m por parte de Minor International (94% participación) a través de un préstamo subordinado y sin garantías que se dispuso en el mes de mayo y se capitalizará en el segundo semestre de 2021 mediante un proceso de ampliación de capital dirigido a todos los accionistas. Este acuerdo ha proporcionado liquidez inmediata y demuestra el respaldo del principal accionista para la recuperación. En la Junta de accionistas celebrada el 30 de junio, se aprobó la ampliación de capital para compensar dicho préstamo de accionista. Simultáneamente a esta ampliación de capital, el Consejo pondrá en marcha la ampliación de capital dineraria en las mismas condiciones económicas y con derecho de suscripción preferente para los demás accionistas por un valor adicional y proporcional de hasta siete millones de euros para evitar efectos dilusivos en las participaciones.
➢ Adicionalmente durante el mes de mayo, con el objetivo de seguir optimizando el perfil de deuda, el vencimiento del préstamo ICO sindicado de €250m se extendió de 2023 a 2026.
➢ En el mes de junio, NH Hotel Group lanzó con éxito en el mercado una emisión de bonos senior garantizados por valor de €400m y vencimiento en julio de 2026. Los fondos obtenidos se han empleado para amortizar el bono senior por valor de €357m y vencimiento en 2023. La nueva emisión, en la que se obtuvo una relevante sobresuscripción, tiene un cupón anual del 4%.
➢ Además, NH Hotel Group ha acordado la extensión de su línea de crédito sindicada revolving (RCF) por valor de €242m, cuyo vencimiento se extiende desde marzo de 2023 a marzo de 2026. Conviene destacar el apoyo mostrado por las entidades financieras que participan en esta financiación, con la extensión de la dispensa de los covenants financieros durante todo el año 2022.
➢ El 30 de junio de 2021 se anunció la operación de sale & leaseback del hotel NH Collection Barcelona Gran Hotel Calderón, por un importe de €125,5m con un contrato de alquiler por 20 años, con la opción de ejercitar dos prórrogas adicionales para NH de otros 20 años cada una, hasta completar un total de 60 años. Con esta operación, el Grupo ha generado una plusvalía neta contable de €46,7m y estima una caja neta tras el pago de impuestos por la venta de €113m.

Estos hitos alcanzados refuerzan la estructura de capital y la liquidez de la Compañía mediante una sólida base financiera sin vencimientos de deuda relevantes hasta 2026, con la que afrontar la inminente recuperación del sector desde la mejor posición desde el punto de vista financiero y de estructura de capital. Todo ello junto a las medidas de eficiencia implantadas, nos permitirán volver antes y con más fuerza a la normalidad.

Principales aspectos financieros del primer semestre de 2021 (1)

➢ Los ingresos presentan una caída del -30,2% (-29,7% a tipo de cambio constante) alcanzando €216m en el primer semestre. Los ingresos del semestre todavía están un -73,7% por debajo de los niveles de 2019.
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos se reducen un -29,1% (-28,7% a tipo constante):
  - Recuperación gradual desde mayo en los países del sur de Europa: Italia (-11,3%), España (-20,9%), Benelux (-65,0%) y Europa Central (-71,3%; excluyendo €39m de subsidios recibidos).
- 2T: los ingresos crecen +€124m hasta €154m en el trimestre por la reactivación desde mayo tras el levantamiento de restricciones. Los ingresos del trimestre incluyen €39m de subsidios y están todavía un -67,2% por debajo del nivel reportado del 2019. Excluyendo dichos subsidios, los ingresos del trimestre casi doblan los del primer trimestre (€62m en 1T 2021). El incremento de los ingresos LFL reportados fue de +€110m (cierre del portfolio en 2T 2020).
  - Crecimiento en Europa del +395,7%, con mejor evolución en los países del sur y mayores restricciones en los países del norte: Italia (+709,3%), España (+474,0%), Benelux (+105,7%) y Europa Central (+48,7% excluyendo €39m de subsidios).
➢ Caída de RevPAR del -43,4% en el semestre por el bajo nivel de ocupación, con descensos más reducidos en los países donde se liberan las restricciones. Mejor comportamiento de las ciudades secundarias.
- La ocupación desciende un -28,0% (-7,3 p.p.) hasta el 18,8% y el ADR cae un -21,4% (-€20,0) hasta €73,3 por el diferente mix de negocio con ausencia de demanda B2B y eventos generadores de ADR.
- 2T: Crecimiento de RevPAR en todas las regiones en el segundo trimestre totalmente explicado por el cierre del portfolio del año anterior aunque todavía lejos de los niveles LFL del 2019 (-79%). La ocupación en el trimestre fue del 23,2% (14,3% en 1T) siendo la ocupación en el mes de junio del 30,8%. El ADR alcanzó los €78 en el segundo trimestre comparado con los €66 del 1T y con los €83 alcanzados en el mes de junio.
➢ Los arrendamientos e impuestos de propiedad reportados se reducen +€28,2m o -83,0% principalmente explicados por los ahorros de rentas fijas alcanzados en el semestre. Excluyendo el impacto contable por IFRS 16, los ahorros de rentas alcanzan +€32,2m en el primer semestre de 2021 vs +€22,6m en 6M 2020.
➢ Excluyendo IFRS 16, el EBITDA recurrente(2) mejora +€12m hasta -€137m, por una mayor reducción del total de costes operativos incluyendo rentas (-€106m) que el descenso de los ingresos (-€93m).
- Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado mejora en +€27m hasta los -€7m.
- 2T: El EBITDA recurrente excluyendo IFRS 16 mejora +€79m hasta los -€36m con un ratio de conversión del 64%. Incluyendo IFRS 16, el EBITDA crece +€96m hasta los +€31m.
➢ El Resultado Neto recurrente reportado en el semestre alcanza -€172m, una mejora de +€30m respecto al mismo periodo del año anterior.
➢ Los elementos no recurrentes alcanzan +€27m por la plusvalía neta de la venta del NHC Barcelona Calderón (+€47m) parcialmente compensada por los impactos de la refinanciación y costes de indemnización.
➢ El Resultado Neto Total mejora en +€73m hasta los -€145m (-€219m del primer semestre de 2020).
➢ Posición financiera: la Deuda Financiera Neta se incrementa -€17m en el semestre hasta los -€703m con una liquidez disponible de €478m (€447m de caja y €31m en líneas de crédito disponibles) a 30 de junio de 2021. El drenaje de caja mensual promedio se redujo desde los €29m en el primer trimestre hasta los €15m el segundo trimestre (excluyendo la rotación de activos).

(2) EBITDA recurrente excluye plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16 y linealización de rentas

⁽¹⁾ Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado

Evolución RevPAR 6M:

Nota: El criterio "Like for Like más Reformas" (LFL&R) incluye los hoteles reformados en 2020 y 2021

	NH HOTEL GROUP REVPAR 6M 2021/2020
		HAB. MEDIAS	OCUPACIÓN %			ADR			REVPAR
	2021	2020	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var
España & Otros LFL & R (1)	11.629	11.546	29,2%	29,1%	0,6%	72,5	92,7	-21,8%	21,2	26,9	-21,3%
B.U. España Consolidado (1)	12.021	12.290	29,4%	29,2%	0,6%	72,0	90,9	-20,8%	21,1	26,5	-20,3%
Italia LFL & R	7.266	7.273	21,9%	20,9%	4,7%	87,2	101,4	-14,0%	19,1	21,2	-9,9%
B.U. Italia Consolidado	7.865	7.493	20,8%	20,7%	0,4%	89,7	101,7	-11,8%	18,7	21,1	-11,4%
Benelux LFL & R	8.482	8.483	12,7%	26,4%	-51,8%	81,5	104,1	-21,7%	10,4	27,5	-62,3%
B.U. Benelux Consolidado	9.505	9.920	11,8%	25,0%	-52,8%	82,8	106,1	-21,9%	9,7	26,5	-63,2%
Europa Central LFL & R	11.809	11.808	11,4%	27,9%	-59,1%	71,3	94,5	-24,6%	8,1	26,4	-69,2%
B.U. Europa Central Consolidado	12.454	12.317	11,4%	27,7%	-58,9%	72,6	93,7	-22,5%	8,3	26,0	-68,1%
Total Europa LFL & R	39.186	39.110	18,9%	26,6%	-28,9%	76,8	97,0	-20,9%	14,5	25,8	-43,7%
Total Europa Consolidado	41.846	42.020	18,4%	26,3%	-29,9%	77,4	96,7	-19,9%	14,3	25,4	-43,8%
Latinoamérica LFL & R	5.495	5.496	21,7%	24,9%	-12,7%	46,4	65,3	-29,0%	10,1	16,2	-38,0%
B.U. Latinoamérica Consolidado	5.495	5.496	21,7%	24,9%	-12,7%	46,4	65,3	-29,0%	10,1	16,2	-38,0%
NH Hotels LFL & R	44.681	44.605	19,3%	26,4%	-27,0%	72,6	93,3	-22,2%	14,0	24,6	-43,3%
Total NH Consolidado	47.341	47.516	18,8%	26,1%	-28,0%	73,3	93,2	-21,4%	13,8	24,3	-43,4%

(1) Incluye Francia y Portugal

➢ Caída de RevPAR del -43,4% en el semestre por el bajo nivel de ocupación. Mejor evolución del RevPAR en los países del sur de Europa por flexibilización de las restricciones y en las ciudades secundarias.
➢ Evolución del RevPAR LFL por región:
- España: caída del RevPAR del -20,8% (-73% vs LFL 2019). Barcelona (-66%), Madrid (-37%) y ciudades secundarias (+4%).
- Italia: -11,7% (-78% vs LFL 2019). Milán (-42%), Roma (+6%) y las ciudades secundarias (+13%).
- Benelux: -64,6% (-88% vs LFL 2019), con una caída en Bruselas del -81%, Ámsterdam del -80% y los hoteles de conferencias caen un -41%. Las ciudades holandesas secundarias muestran una caída del -39%.
- Europa Central: -70,9% (-89% vs LFL 2019) con descensos en Múnich (-81%), Frankfurt (-84%) con un aumento de la oferta hotelera, en Berlín se redujo un -78% y en Austria un -49%.
- LatAm: -37,7% (-77% vs LFL 2019) con una caída de ADR del -29,1% y -12,2% de la ocupación. México DF (-28%), Buenos Aires (-84%) y Bogotá (-45%) adicionalmente impactados por el efecto negativo de la divisa.
➢ El nivel de actividad desciende un -28,0% (-7,3 p.p.) hasta 18,8% y el ADR cae un -21,4% (-€20,0) hasta €73,3 por el diferente mix de negocio con ausencia de demanda B2B y eventos generadores de ADR.

Evolución RevPAR 2T:

		NH HOTEL GROUP REVPAR 2T 2021/2020
		HAB. MEDIAS	OCUPACIÓN %			ADR			REVPAR
	2021	2020	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var
España & Otros LFL & R (1)	11.711	11.546	36,4%	6,9%	427,1%	77,7	69,5	11,8%	28,3	4,8	489,2%
B.U. España Consolidado (1)	12.097	12.226	36,6%	7,0%	420,8%	77,1	68,5	12,7%	28,2	4,8	486,8%
Italia LFL & R	7.264	7.271	25,1%	3,6%	599,7%	94,9	76,1	24,6%	23,8	2,7	771,9%
B.U. Italia Consolidado	7.823	7.515	24,2%	3,5%	587,7%	98,5	77,3	27,4%	23,9	2,7	776,4%
Benelux LFL & R	8.479	8.484	17,2%	6,5%	165,0%	83,2	80,7	3,1%	14,3	5,2	173,2%
B.U. Benelux Consolidado	9.502	9.953	16,2%	5,6%	187,0%	84,9	79,6	6,7%	13,7	4,5	206,3%
Europa Central LFL & R	11.809	11.808	14,9%	8,3%	80,7%	73,4	72,9	0,7%	11,0	6,0	81,9%
B.U. Europa Central Consolidado	12.494	12.317	14,9%	8,1%	84,5%	74,7	72,6	2,8%	11,2	5,9	89,8%
Total Europa LFL & R	39.263	39.109	23,7%	6,6%	258,9%	81,1	73,8	9,8%	19,2	4,9	294,2%
Total Europa Consolidado	41.916	42.011	23,2%	6,4%	263,5%	82,1	73,2	12,1%	19,0	4,7	307,5%
Latinoamérica LFL & R	5.495	5.495	23,3%	1,7%	n.a.	47,1	-42,2	-211,7%	11,0	-0,7	n.a.
B.U. Latinoamérica Consolidado	5.495	5.495	23,3%	1,7%	n.a.	47,1	-42,2	-211,7%	11,0	-0,7	n.a.
NH Hotels LFL & R	44.758	44.604	23,7%	6,0%	294,4%	77,0	69,9	10,2%	18,2	4,2	334,7%
Total NH Consolidado	47.411	47.506	23,2%	5,8%	297,6%	78,0	69,4	12,4%	18,1	4,0	347,0%

➢ Crecimiento de RevPAR en todas las regiones en el segundo trimestre explicado por el cierre del portfolio del año anterior aunque todavía lejos de los niveles de 2019. Recuperación más significativa en los países del sur de Europa y en las ciudades secundarias.

La ocupación crece +17,4 p.p. hasta el 23,2% (14,3% en 1T). En el mes de junio la ocupación alcanzó el 30,8%.
El ADR crece un +12,4% (+€8,6) hasta €78,0 (€66,5 en 1T) aunque permanece penalizado por el diferente mix de negocio respecto a 2019 (€111 en 2T 2019) por la ausencia del segmento corporativo y eventos de alta demanda. Las ciudades secundarias muestran un menor descenso que las ciudades principales.

Evolución de Ratios Consolidados por trimestres:

Ratios Consolidados	Ocupación				ADR					RevPAR
% Var					2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21	2T 20	3T 20	4T 20	1T 21	2T 21	2T 20	3T 20	4T 20	1T 21	2T 21
España (1)	-91,2%	-58,9%	-71,0%	-57,3%	420,8%	-38,9%	-31,5%	-40,8%	-32,7%	12,7%	-94,6%	-71,9%	-82,8%	-71,2%	486,8%
Italia	-95,4%	-60,3%	-73,7%	-54,2%	587,7%	-43,5%	-24,1%	-30,9%	-25,6%	27,4%	-97,4%	-69,9%	-81,9%	-65,9%	776,4%
Benelux	-92,8%	-59,6%	-85,5%	-83,5%	187,0%	-35,9%	-27,3%	-36,1%	-28,7%	6,7%	-95,4%	-70,6%	-90,7%	-88,2%	206,3%
Europa Central	-89,2%	-44,3%	-77,0%	-83,5%	84,5%	-22,4%	-27,8%	-36,3%	-29,6%	2,8%	-91,6%	-59,8%	-85,4%	-88,4%	89,8%
TOTAL EUROPA	-91,8%	-55,0%	-76,5%	-70,6%	263,5%	-35,7%	-29,1%	-36,9%	-30,5%	12,1%	-94,7%	-68,1%	-85,2%	-79,6%	307,5%
Latinoamérica tc real	-97,2%	-89,0%	-74,2%	-58,2%	n.a.	-170,4%	-50,2%	-44,8%	-34,1%	-211,7%	-102,0%	-94,5%	-85,7%	-72,5%	n.a.
NH HOTEL GROUP	-92,2%	-58,4%	-76,3%	-69,1%	297,6%	-37,5%	-27,3%	-37,8%	-31,9%	12,4%	-95,2%	-69,7%	-85,3%	-79,0%	347,0%

(1) Incluye Francia y Portugal

ACTIVIDAD HOTELERA RECURRENTE *

(€ millones)	2021	2020	DIF.	%DIF.	2021	2020	DIF.	%DIF.
	2 T	2 T	21/20		6 M	6 M	21/20
ESPAÑA (1)	48,3	9,4	38,9	N/A	71,7	90,3	(18,6)	(20,6%)
ITALIA	21,1	2,3	18,8	N/A	35,6	39,2	(3,7)	(9,3%)
BENELUX	15,5	8,1	7,4	92,2%	22,9	65,6	(42,7)	(65,0%)
EUROPA CENTRAL	56,1	10,2	45,9	N/A	64,6	76,5	(12,0)	(15,6%)
AMERICA	7,2	(0,8)	8,1	N/A	13,8	22,1	(8,3)	(37,4%)
INGRESOS HOTELES RECURRENTES LFL&R	148,3	29,1	119,2	N/A	208,6	293,7	(85,1)	(29,0%)
APERTURAS, CIERRES Y OTROS	5,3	0,8	4,514	N/A	7,3	15,5	(8,3)	(53,2%)

INGRESOS RECURRENTES	153,6	29,9	123,7	N/A	215,9	309,3	(93,4)	(30,2%)

ESPAÑA (1)	45,4	25,5	19,9	77,8%	70,4	89,7	(19,3)	(21,5%)
ITALIA	18,4	8,7	9,7	N/A	35,4	39,2	(3,8)	(9,7%)
BENELUX	5,1	18,3	(13,2)	(72,2%)	24,0	65,3	(41,3)	(63,3%)
EUROPA CENTRAL	39,3	23,4	15,9	67,7%	62,1	76,0	(13,9)	(18,3%)
AMERICA	4,1	3,3	0,8	24,5%	14,3	22,2	(7,9)	(35,6%)
GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES LFL&R	112,3	79,2	33,1	41,8%	206,3	292,4	(86,2)	(29,5%)
APERTURAS, CIERRES Y OTROS	6,4	3,7	2,7	74,5%	10,6	16,7	(6,0)	(36,2%)

GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES (2)	118,7	82,8	35,8	43,3%	216,9	309,1	(92,2)	(29,8%)

ESPAÑA (1)	2,9	(16,1)	19,0	N/A	1,3	0,6	0,7	N/A
ITALIA	2,7	(6,4)	9,1	N/A	0,2	0,0	0,1	N/A
BENELUX	10,4	(10,2)	20,6	N/A	(1,0)	0,3	(1,4)	N/A
EUROPA CENTRAL	16,8	(13,3)	30,1	N/A	2,4	0,5	1,9	N/A
AMERICA	3,2	(4,1)	7,3	N/A	(0,5)	(0,1)	(0,4)	N/A
GOP RECURRENTES LFL&R	36,0	(50,0)	86,1	N/A	2,4	1,3	1,0	79,7%
APERTURAS, CIERRES Y OTROS	(1,1)	(2,9)	1,8	61,4%	(3,4)	(1,1)	(2,2)	N/A

GOP RECURRENTE	34,9	(52,9)	87,8	N/A	(1,0)	0,2	(1,2)	N/A

ESPAÑA (1)	20,9	13,6	7,3	53,5%	39,1	38,6	0,5	1,4%
ITALIA	10,3	11,8	(1,5)	(13,0%)	22,9	25,2	(2,3)	(9,0%)
BENELUX	11,1	8,2	2,9	35,7%	21,1	23,1	(2,1)	(9,0%)
EUROPA CENTRAL	22,0	21,1	0,8	3,9%	37,5	48,1	(10,5)	(21,9%)

AMERICA	0,7	(0,1)	0,8	N/A	2,3	2,6	(0,3)	(10,3%)
RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. LFL&R	65,0	54,7	10,3	18,8%	123,0	137,6	(14,6)	(10,6%)
APERTURAS, CIERRES Y OTROS	6,2	7,4	(1,1)	(15,2%)	12,7	11,6	1,1	9,3%

RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. (3)	71,2	62,0	9,2	14,8%	135,6	149,2	(13,5)	(9,1%)

ESPAÑA (1)	(18,0)	(29,7)	11,8	39,5%	(37,8)	(38,0)	0,2	0,4%
ITALIA	(7,6)	(18,2)	10,6	58,4%	(22,8)	(25,2)	2,4	9,5%
BENELUX	(0,7)	(18,4)	17,7	96,1%	(22,1)	(22,8)	0,7	3,2%
EUROPA CENTRAL	(5,2)	(34,4)	29,2	85,0%	(35,1)	(47,6)	12,5	26,2%
AMERICA	2,5	(4,0)	6,5	N/A	(2,8)	(2,7)	(0,1)	(3,4%)
EBITDA RECURRENTE LFL&R	(28,9)	(104,7)	75,8	72,4%	(120,6)	(136,3)	15,7	11,5%
APERTURAS, CIERRES Y OTROS	(7,4)	(10,2)	2,9	28,2%	(16,0)	(12,7)	(3,3)	(25,9%)

EBITDA RECURRENTE ANTES DE ONEROSOS (3)	(36,3)	(115,0)	78,7	(68,4%)	(136,7)	(149,0)	12,4	8,3%

(*) Las cifras de negocio no incluyen el impacto contable por IFRS 16

(1) Los hoteles de Francia y Portugal se incluyen en la unidad de negocio de España

(2) Para la imputación de costes centrales el criterio de reparto utilizado es el nivel de GOP LFL de cada unidad de negocio

(3) Rentas y EBITDA recurrente excluyen plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16 y linealización de rentas

Resultados Recurrentes por Unidad de Negocio (criterio LFL&R) (*)

B.U. España (1):

➢ 2T: El RevPAR crece +€23,5 en el trimestre, explicado por la subida de ocupación (+29,5 p.p.) y del ADR (+11,8%) por la reactivación del negocio desde mayo. Como consecuencia, los ingresos crecen +€38,9m hasta los €48,3m.
➢ 6M: Descenso del RevPAR del -21,3% en el semestre principalmente por los precios ya que la ocupación se mantiene estable (+0,6%).
- Los ingresos caen un -20,6% (-€18,6m) en el semestre por la caída de la actividad. Barcelona (-63,5%), Madrid (-38,0%) y ciudades secundarias (-0,8%).
- Los gastos operativos se reducen un -21,5% (+€19,3m) explicados por las medidas de eficiencia implementadas.
- El GOP mejora +€0,7m hasta los +€1,3m y las rentas crecen +€0,5m (+1,4%).
- Con todo ello la pérdida de EBITDA de -€37,8m es muy similar al mismo periodo de 2020.

(1) Incluye Francia y Portugal

B.U. Italia:

➢ 2T: El RevPAR aumenta +€21,1 en el segundo trimestre explicado por la mejora de la ocupación (+21,5 p.p.) y del ADR (+24,6%). Los ingresos crecen +€18,8m en el trimestre hasta los €21,1m.
➢ 6M: El RevPAR se reduce un -9,9% con una mejora de la actividad del +4,7% y un descenso de los precios del -14,0%.
- Los ingresos del primer semestre se reducen un -9,3% (-€3,7m) por el descenso en Milán (-44,6%), ya que Roma (+9,9%) y las ciudades secundarias (+18,7%) muestran una evolución positiva.
- Los gastos operativos se reducen un -9,7% (+€3,8m).
- El GOP aumenta en +€0,1m hasta los €0,2m y las rentas se reducen en +€2,3m (-9,0%).
- Así, el EBITDA del semestre mejora en +€2,4m o +9,5% hasta los -€22,8m.

B.U. Benelux:

➢ 2T: El RevPAR crece +€9,1 en el trimestre con un incremento de la actividad de +10,7p.p. y del ADR (+3,1%). Los ingresos crecen +€7,4m hasta los €15,5m.
➢ 6M: Caída del RevPAR del -62,3% en el primer semestre por menor ocupación (-51,8%) y menor precio (-21,7%).
- Los ingresos caen un -65,0% (-€42,7m) en el primer semestre con descensos en Bruselas (-79,3%), Ámsterdam (-79,5%) y los hoteles de conferencias (-69,0%). Menor caída en las ciudades secundarias holandesas (-43,8%).
- Los gastos operativos se reducen un -63,3% (+€41,3m).
- El GOP disminuye en -€1,4m hasta los -€1,0m y las rentas se reducen +€2,1m (-9,0%).
- El EBITDA en el semestre crece +€0,7m o +3,2% hasta los -€22,1m.

^(*) Las cifras de negocio no incluyen el impacto contable por IFRS 16

B.U. Europa Central:

➢ 2T: Crecimiento del RevPAR de +€4,9 en el segundo trimestre con una ocupación que crece +6,7 p.p. y un nivel de precios un +0,7% superior. Los ingresos crecen +€45,9m en el trimestre hasta los €56,1m, incluyendo el impacto positivo de los subsidios (€39m).
➢ 6M: El RevPAR cae un -69,2% en el semestre por una ocupación que cae un -59,1% y menor precio (-24,6%)
- Los ingresos se reducen un -15,6% (-€12,0m) en el semestre con descensos en Berlín (-75,2%), Frankfurt (-84,7%), Múnich (-81,6%) y ciudades secundarias (-68,8%).
- Los gastos operativos se reducen un -18,3% (+€13,9m).
- El GOP mejora en +€1,9m hasta los +€2,4m y las rentas se reducen +€10,5m (-21,9%).
- Así, el EBITDA del primer semestre crece +€12,5m o +26,2% hasta los -€35,1m.

B.U. Las Américas (2) :

➢ 2T: El RevPAR crece +€11,7 en el segundo trimestre, con una ocupación que se incrementa +21,6 p.p.. A tipo de cambio constante el aumento de los ingresos LFL&R es de +€8,2m en el trimestre.
➢ 6M: Descenso del RevPAR del -38,0% en el semestre, con una ocupación que disminuye un -12,7% y los precios un -29,0%. A tipo de cambio constante el descenso de los ingresos LFL&R es de -31,8% en el periodo y a tipo de cambio real los ingresos caen un -37,4% adicionalmente afectados por la evolución negativa de la divisa.
- Por regiones, en México ingresos caen un -19,0% en moneda local. Incluyendo la evolución de la divisa (-2%), a tipo de cambio real los ingresos se reducen un -20,7%.
- En Argentina, los ingresos caen un -52,4% a tipo de cambio constante mientras que los ingresos reportados caen un -66,8% incluyendo la hiperinflación y la depreciación de la moneda.
- En Colombia y Chile, los ingresos caen un -26,0% en moneda local e incluyendo la devaluación de la divisa de -6%, los ingresos caen -30,0%.

(2) Incluye impacto IAS 29 en Argentina

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 6M 2021

NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG
(millones de €)	6M 2021 Reportado	6M 2020 Reportado	Var. 6M Reportado
	€ m.	€ m.	€ m.	%
TOTAL INGRESOS	215,9	309,3	(93,4)	(30,2%)
Coste de Personal	(118,6)	(176,7)	58,0	(32,9%)
Gastos Directos de Gestión	(98,3)	(132,4)	34,2	(25,8%)
BENEFICIO DE GESTIÓN	(1,0)	0,2	(1,2)	N/A
Arrendamientos y Contribución Urb.	(5,8)	(34,0)	28,2	(83,0%)
EBITDA RECURRENTE	(6,8)	(33,8)	27,0	79,9%
Margen % de Ingresos	-3,1%	-10,9%	-	7,8 p.p.
Depreciaciones	(53,6)	(56,0)	2,4	(4,3%)
Depreciaciones IFRS	(86,5)	(93,4)	6,9	(7,4%)
EBIT	(146,9)	(183,2)	36,3	19,8%
Gastos Financieros Netos	(16,9)	(13,5)	(3,4)	(25,6%)
Financieros IFRS	(42,9)	(46,5)	3,7	7,9%
Resultados Puesta en Equivalencia	(0,4)	(0,3)	(0,2)	61,9%
EBT	(207,1)	(243,5)	36,4	15,0%
Impuesto sobre Sociedades	33,2	39,3	(6,1)	(15,5%)
Resultado antes de Minoritarios	(173,9)	(204,2)	30,3	14,8%
Intereses Minoritarios	1,7	1,9	(0,2)	(11,8%)
RESULTADO NETO recurrente	(172,2)	(202,3)	30,1	14,9%
EBITDA no recurrente (1)	55,4	0,7	54,7	N/A
Otros elementos no recurrentes (2)	(28,6)	(17,0)	(11,7)	68,7%
RESULTADO NETO incluyendo no-rec.	(145,4)	(218,5)	73,1	33,5%

(1) Incluye plusvalías brutas por rotación de activos y coste de indemnizaciones

(2) Incluye impuestos por rotación de activos e impactos de refinanciación

Comentarios 6M 2021 (1):

➢ Los ingresos presentan una caída del -30,2% (-29,7% a tipo de cambio constante) alcanzando €215,9m en el primer semestre del año. Los ingresos del semestre todavía están un -73,7% por debajo de los niveles de 2019.
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos se reducen un -29,1% (-28,7% a tipo constante):
  - Recuperación gradual desde mayo en los países del sur de Europa: Italia (-11,3%), España (-20,9%), Benelux (-65,0%) y Europa Central (-71,3%; excluyendo €39m de subsidios recibidos).
- Los cambios de perímetro contribuyen con -€8m incluyendo la pérdida de ingresos de los hoteles que salen del portfolio (-€7m) durante 2020 y 2021 y a pesar de la contribución de las aperturas en el período, principalmente la integración del portfolio de Boscolo, nhow London, nhow Amsterdam RAI y NH Collection Verona.

➢ Evolución de gastos:

Ahorros de costes relevantes por la implementación del plan de contingencia desde el inicio de la pandemia que han continuado durante el primer semestre del año.
Los costes de personal se reducen un -32,9% (+€58,0m). Excluyendo los cambios de perímetro, los gastos de personal se hubieran reducido en +€53,9m o un -32,2%.

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 6M 2021

Los otros gastos directos de gestión disminuyen un -25,8% (+€34,2m). Aislando la contribución de los cambios de perímetro, la reducción alcanza un +€32,3m (-25,8%).
➢ El gran esfuerzo realizado en contención de costes ha permitido reportar un GOP prácticamente neutro en el primer semestre (-€1,0m) a pesar del descenso de los ingresos.
➢ Los arrendamientos e impuestos de propiedad reportados se reducen +€28,2m o -83,0% principalmente explicados por los ahorros de rentas fijas alcanzados en el semestre.
- Excluyendo el impacto contable por IFRS 16, los ahorros de rentas alcanzan +€32,2m en el primer semestre de 2021 vs +€22,6m en el mismo periodo de 2020.
➢ Excluyendo IFRS 16, el EBITDA recurrente(2) mejora +€12,4m hasta -€136,7m, por una mayor reducción del total de costes operativos incluyendo rentas (-€105,7m) que el descenso de los ingresos (-€93,4m), reflejando así el continuo esfuerzo en reducción de la base de costes desde el segundo trimestre de 2020.
- Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado mejora en +€27,0m hasta los -€6,8m.
➢ Depreciaciones: reducción de +€2,4m principalmente por menores inversiones en capex.
➢ Gastos Financieros Netos: se incrementan en -€3,4m principalmente explicado por la mayor deuda financiera bruta respecto al primer semestre de 2020: disposición del RCF, el nuevo préstamo sindicado de €250m del ICO y el préstamo de Minor.
➢ Impuesto de Sociedades de +€33,2m, -€6,1m inferior al primer semestre de 2020 por la mejor evolución del EBT.
➢ El Resultado Neto recurrente reportado en el semestre mejora +€30,1m hasta los -€172,2m.
➢ Los elementos no recurrentes alcanzan +€26,8m principalmente explicados por la plusvalía neta de la venta del NHC Barcelona Calderón (+€46,7m) parcialmente compensada por los impactos de la refinanciación y costes de indemnización.
➢ Resultado Neto Total reportado mejora en +€73,1m hasta los -€145,4m, frente a los -€218,5m del primer semestre de 2020.

(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado

(2) EBITDA recurrente excluye plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16 y linealización de rentas

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 2T 2021

NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG
(millones de €)	2T 2021 Reportado	2T 2020 Reportado	Var. 2T Reportado
	€ m.	€ m.	€ m.	%
TOTAL INGRESOS	153,6	29,9	123,7	N/A
Coste de Personal	(64,2)	(50,6)	(13,6)	26,9%
Gastos Directos de Gestión	(54,5)	(32,3)	(22,3)	69,0%
BENEFICIO DE GESTIÓN	34,9	(52,9)	87,8	N/A
Arrendamientos y Contribución Urb.	(3,5)	(11,8)	8,2	(70,0%)
EBITDA RECURRENTE	31,4	(64,7)	96,1	N/A
Margen % de Ingresos	20,4%	-216,4%	-	N/A
Depreciaciones	(26,9)	(27,8)	0,9	(3,3%)
Depreciaciones IFRS	(43,5)	(48,1)	4,7	(9,7%)
EBIT	(39,0)	(140,7)	101,7	(72,3%)
Gastos Financieros Netos	(8,7)	(8,2)	(0,6)	(7,0%)
Financieros IFRS	(21,2)	(23,5)	2,4	10,2%
Resultados Puesta en Equivalencia	(0,5)	(0,2)	(0,2)	(89,3%)
EBT	(69,4)	(172,7)	103,3	(59,8%)
Impuesto sobre Sociedades	17,7	26,5	(8,8)	(33,1%)
Resultado antes de Minoritarios	(51,6)	(146,1)	94,5	(64,7%)
Intereses Minoritarios	0,8	2,4	(1,6)	(65,6%)
RESULTADO NETO recurrente	(50,8)	(143,7)	92,9	(64,7%)
EBITDA no recurrente (1)	58,1	(1,7)	59,8	N/A
Otros elementos no recurrentes (2)	(28,6)	(15,9)	(12,7)	79,6%
RESULTADO NETO incluyendo no-rec.	(21,3)	(161,3)	140,0	(86,8%)

(1) Incluye plusvalías brutas por rotación de activos y coste de indemnizaciones

(2) Incluye impuestos por rotación de activos e impactos de refinanciación

Comentarios 2T 2021 (1):

➢ Los ingresos crecen +€123,7m hasta €153,6m en el segundo trimestre por la reactivación desde mayo tras el levantamiento de restricciones. Los ingresos del trimestre incluyen €39m de subsidios y están todavía un -67,2% por debajo del nivel de 2019. Excluyendo dichos subsidios, los ingresos del trimestre casi doblan los del primer trimestre (€62m en 1T 2021).
- El incremento de los ingresos LFL reportados fue del +€109.8m (cierre del portfolio en 2T 2020).
  - Crecimiento en Europa del +395,7%, con mejor evolución en los países del sur y mayores restricciones en los países del norte: Italia (+709,3%), España (+474,0%), Benelux (+105,7%) y Europa Central (+48,7% excluyendo €39m de subsidios).

➢ Evolución de gastos:

Se mantiene en el trimestre el esfuerzo en el control de costes y medidas de eficiencia.
- Los gastos de personal se incrementan un +26,9% (-€13,6m).
- Los otros gastos directos de gestión aumentan un +69,0% (-€22,3m).
➢ Los arrendamientos e impuestos de propiedad reportados se reducen +€8,2m o -70,0% principalmente explicados por los ahorros de rentas fijas alcanzados en el trimestre.

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 6M 2021

Excluyendo el impacto contable por IFRS 16, los ahorros de rentas fijas alcanzan +€16,3m en el segundo trimestre de 2021 vs +€22,6m en el mismo periodo de 2020.
➢ Excluyendo IFRS 16, el EBITDA recurrente(2) mejora +€78,7m hasta los -€36,3m con un ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA del 64% reflejando el importante esfuerzo en costes del plan de contingencia que ha continuado durante el segundo trimestre.
- Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado crece +€96,1m hasta los €31,4m impulsado por el control de costes y los ahorros de rentas fijas registrados en el trimestre.
➢ Gastos Financieros Netos: se incrementan en -€0,6m principalmente explicado por el préstamo de Minor, así como el ajuste en el coste de la deuda por la extensión de vencimientos.
➢ Impuesto de Sociedades de +€17,7m, -€8,8m inferior al del segundo trimestre de 2020 por la mejor evolución del EBT.
➢ El Resultado Neto recurrente reportado en el trimestre mejora en +€92,9m hasta los -€50,8m.
➢ Los elementos no recurrentes alcanzan +€29,5m principalmente explicados por la plusvalía neta de la venta del NHC Barcelona Calderón (+€46,7m) parcialmente compensada por los impactos de la refinanciación y costes de indemnización.
➢ El Resultado Neto Total reportado mejora en +€140,0m hasta los -€21,3m, frente a los -€161,3m del segundo trimestre de 2020.

(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado

(2) EBITDA recurrente excluye plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16 y linealización de rentas

Deuda Financiera y Liquidez

A 30/06/2021	Máximo			Calendario de amortización
Cifras en millones de Euros		Disponible Disponible Dispuesto		2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	Rest
Deuda Senior
Bonos Senior con Garantía (Vto. 2026)	400,0	-	400,0	-	-	-	-	-	400,0	-	-	-
Línea de Crédito Sindicada con Garantía (Vto. 2026)	242,0	6,0	236,0	-	-	-	-	-	236,0	-	-	-
Total deuda garantizada por el Colateral	642,0	6,0	636,0	-	-	-	-	-	636,0	-	-	-
Otra deuda con Garantía (1)	26,2	-	26,2	1,5	2,7	2,1	6,0	1,3	0,8	0,9	0,9	10,0
Total deuda con garantía	668,2	6,0	662,2	1,5	2,7	2,1	6,0	1,3	636,8	0,9	0,9	10,0
Préstamos sin garantía	80,4	-	80,4	1,0	5,6	52,7	9,6	7,8	3,7	-	-	-
Créditos sin garantía	42,0	25,0	17,0	5,0	7,0	3,0	-	2,0	-	-	-	-
Préstamos subordinados	40,0	-	40,0	-	-	-	-	-	-	-	-	40,0
Préstamo sindicado ICO	250,0		250,0				-
Préstamo subordinado y sin garantías			100,0				-
Total deuda sin garantía	512,4	25,0	487,4	6,0	12,6	55,7	9,6	9,8	353,7	0,0	0,0	40,0
Total Deuda Bruta	1.180,5	31,0	1.149,5	7,5	15,3	57,7	15,6	11,1	990,5	0,9	0,9	50,0
Tesorería y otros activos líquidos equivalentes (Caja) (2)			-446,9

Deuda financiera neta			702,6	7,5	15,3	57,7	15,6	11,1	990,5	0,9	0,9	50,0
Gastos de formalización			-14,0	-0,7	-2,0	-3,1	-3,2	-3,3	-1,5	0,0	-0,3	-
Intereses devengados no pagados			3,4	3,4	-	-	-	-	-	-	-	-
IFRS 9 (3)			5,0	0,5	1,0	1,0	1,0	1,1	0,4	-	-	0,0
Total deuda financiera neta ajustada			697,1

(1) Préstamos hipotecarios bilaterales.

(2) No incluye autocartera. A 30/06/2021 el Grupo contaba con 94,705 acciones propias en su balance, cuyo valor calculado en euros a 30/06/2021 (€3,51/acción) asciende a €0,332m.

(3) IFRS 9 - La nueva IFRS 9 sobre tratamiento contable de activos y pasivos financieros entró en vigor el 1 de enero de 2018. A 30 de Junio de 2021 ha supuesto un impacto en Grupo NH de €5,0m.

➢ Posición financiera: la Deuda Financiera Neta se incrementa -€17m en el semestre hasta los -€703m con una liquidez disponible de €478m (€447m de caja y €31m en líneas de crédito disponibles) a 30 de junio de 2021.
➢ El drenaje de caja mensual promedio se redujo desde los €29m en el primer trimestre hasta los €15m el segundo trimestre (excluyendo la rotación de activos). La sostenible recuperación mensual del negocio, que ha continuado durante el mes de julio, nos permite prever un flujo de caja operativo recurrente positivo en el mes de julio.

Evolución Deuda Financiera Neta 6M 2021

POsicion Minancisca. 30 Junio 2021
Deuda Financiera Bruta: (€1.150m)
Caja: €447m
Deuda Financiera Neta: (€703m)(0)
Pasivo por Arrendamientos Operativos (bajo IFRS16): (€2.003m)
Total Deuda Neta con Arrendamientos Operativos: (€2.706m)

(1) Deuda Financiera Neta excluyendo ajustes contables por gastos de formalización €14,0m, intereses devengados -€3,4m y ajuste IFRS 9 -€5,0m. Incluyendo dichos ajustes contables, la deuda neta ajustada sería de (-€697m) a 30 de junio de 2021 frente a (-€677m) a 31 de diciembre de 2020.

Generación de caja en el primer semestre del año:

(-) Flujo de caja operativo: -€130,6m, incluyendo -€2,1m de gasto de tarjetas de crédito, e impuestos por +€7,3m por un reembolso recibido en enero de 2021 del año fiscal 2019.
(+) Capital circulante: +€28,8m, principalmente explicado por la gestión de los procesos de pago a proveedores, extensión de los términos de pago, la mejora de las cuentas a cobrar y mejora del negocio.
(+) IVA y Administraciones Públicas: +€22,1m, principalmente por algunas facilidades de aplazamiento de impuestos en Benelux y la devolución del Impuesto de Sociedades en España.
(-) Pagos de Capex: -€23,6m pagados en el primer semestre de 2021, comparado con -€65,2m en el mismo período del año pasado. El Capex continuará limitado en 2021.
(+) Adquisiciones y ventas: +€126,8m, principalmente por la operación de sale & leaseback del NH Collection Barcelona Calderón (+€125,5m).
(-) Otros: principalmente por un compromiso de inversión financiera para una garantía bancaria en los Países Bajos en relación con un contrato de alquiler, gastos prepagados, pago de provisiones y el impacto de la divisa de la deuda financiera no euro.
(-) Financieros Netos & Dividendos: -€29,9m que incluyen -€21,4m de gasto financiero neto y -€8,5m de gastos relacionados con la refinanciación.

Anexos

Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

Madrid, 28 de julio 2021

INVESTOR RELATIONS

[email protected]

INVESTOR RELATIONS [email protected] Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

Anexo I: De acuerdo a las Directrices publicadas por el ESMA en relación a las Medidas Alternativas del Rendimiento (APM) se definen y concilian las APMs utilizadas por el Grupo dentro de la Publicación de Resultados del primer semestre de 2021.

Adicionalmente, a continuación, se incluyen los Estados Financieros Consolidados al 30 de junio de 2021:

ACTIVO	30/06/2021	31/12/2020	PATRIMONIO NETO Y PASIVO	31/06/2021	31/12/2020

ACTIVO NO CORRIENTE:			PATRIMONIO NETO:
Inmovilizado material	1.534.297		1.615.924 Capital social	784.361	784.361
Activos por derechos de uso	1.634.578		1.693.820 Reservas de la Sociedad Dominante	704.223	933.173
Inversiones inmobiliarias	2.930		2.950 Reservas en sociedades consolidadas por integración global	(552.850)	(349.898)
Fondo de comercio	100.016		101.069 Reservas en sociedades consolidadas por el método de la participación	(25.644)	(18.176)
Otros activos intangibles	127.893		128.137 Diferencias de conversión	(156.638)	(162.932)
Activos por impuestos diferidos	299.138		273.013 Acciones y participaciones en patrimonio propias	(360)	(367)
Inversiones valoradas por el método de la participación	40.746		41.773 Beneficio consolidado del período	(145.416)	(437.159)
Activos financieros valorados a coste amortizado	1.502		1.985 Patrimonio neto atribuible a accionistas de la Sociedad Dominante	607.676	749.002
Otros activos financieros valorados a coste amortizado	35.410		35.664 Intereses minoritarios	49.115	49.582
Total activo no corriente	3.776.510		3.894.335 Total patrimonio neto	656.791	798.584

			PASIVO NO CORRIENTE:
			Obligaciones y otros valores negociables	393.111,00	349.062
			Deudas con entidades de crédito	630.554,00	623.011
			Deudas con entidades relacionadas	100.000,00	-
			Pasivos por arrendamiento	1.753.589	1.809.120
			Pasivos por impuestos diferidos	169.381	171.519
			Otros pasivos financieros	757	904
			Otros pasivos no corrientes	10.953	10.601
			Provisiones para riesgos y gastos	49.648	47.255
			Total pasivo no corriente	3.107.993	3.011.472

			PASIVO CORRIENTE:
			Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar	219.344	188.493
			Cuentas a pagar con entidades relacionadas	857	613
ACTIVO CORRIENTE:			Administraciones Públicas acreedoras	46.508	22.589
Existencias	8.013		7.957 Deudas con entidades de crédito	19.626	25.927
Otros activos corrientes	12.628		5.383 Deudas con entidades relacionadas	617	-
Deudores comerciales	34.037		29.937 Pasivos por arrendamiento	249.664	250.619
Otros deudores no comerciales	21.835		19.952 Obligaciones y otros valores negociables	89	143
Administraciones Públicas deudoras	45.961		50.547 Otros pasivos financieros	813	105
Cuentas a cobrar con entidades relacionadas	768		955 Otros pasivos corrientes	41.359	25.095
Efectivo y equivalentes en efectivo	446.894		320.851 Provisiones para riesgos y gastos	2.985	6.277
Total activo corriente	570.136		435.582 Total pasivo corriente	581.862	519.861
TOTAL ACTIVO	4.346.646	4.329.917	PATRIMONIO NETO Y PASIVO	4.346.646	4.329.917

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL RESUMIDO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL PERIODO TERMINADO EL 31 JUNIO DE 2021 Y 2020 NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

(Miles de Euros)

	30/06/2021	30/06/2020
	30/06/2021	30/06/2020
Importe neto de la cifra de negocios	175.050	306.852
Otros ingresos de explotación	41.281	5.453
Importe neto de la cifra de negocios Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes	175.050 62.409	306.852 (439)
Otros ingresos de explotación Aprovisionamientos	41.281 (6.833)	(14.529)
Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes Gastos de personal	62.409 (110.884)	(151.941)
Aprovisionamientos Amortización derechos de uso	(86.455)	(6.833) (94.036) (14.529)
Amortización por inmovilizado material y otros activos intangible Gastos de personal	(53.622) (110.884)	(57.573) (151.941)
Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos Amortización derechos de uso	326 (86.455)	(16.817) (94.036)
Otros gastos de explotación Amortización por inmovilizado material y otros activos intangible	(110.998) (53.622)	(175.845) (57.573)
Resultado de operaciones financieras y otras Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos	(916)	326 (16.817)
Resultado de entidades valoradas por el método
Otros gastos de explotación de la participación	(110.998) (1.406)	(175.845) (251)
Resultado de operaciones financieras y otras Ingresos financieros	2.048	(916) 957
Resultado de entidades valoradas por el método Variación de valor razonable en instrumentos financieros	175	151
de la participación Gastos financieros por arrendamiento	(42.872)	(1.406) (46.537)
Ingresos financieros Gastos financieros	(43.764)	2.048 (18.168)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros Resultado por exposición a hiperinflación (IAS 29)	1.413	175 42
Gastos financieros por arrendamiento Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos))	(42.872) 1.669	(46.537) (525)
Deterioro de inversiones financieras Gastos financieros	(43.764)	(242) (18.168)
Resultado por exposición a hiperinflación (IAS 29) BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS		1.413
Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Deterioro de inversiones financieras	(173.379)	1.669 (263.448)

Impuesto sobre Sociedades BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS	26.277	42.943
DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) DEL PERÍODO CONTINUADAS	(173.379) (147.102)	(263.448) (220.505)
Impuesto sobre Sociedades Resultados del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas netos de impuestos	26.277	87
BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) DEL PERÍODO CONTINUADAS BENEFICIO / (PÉRDIDA) DEL PERÍODO	(147.102) (147.102)	(220.505) (220.418)
Diferencias de conversión
Resultados del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas netos de impuestos	(2.102)	(22.881)
Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto BENEFICIO / (PÉRDIDA) DEL PERÍODO	(2.102) (147.102)	(22.881) (220.418)
BENEFICIO / (PÉRDIDA) INTEGRAL TOTAL	(149.204)	(243.299)
Diferencias de conversión Beneficios / (Pérdidas) del período atribuibles a:		(2.102) (22.881)
Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto Accionistas de la Sociedad Dominante	(145.416)	(2.102) (22.881) (218.507)
Intereses minoritarios	(1.686)	(1.911)
BENEFICIO / (PÉRDIDA) INTEGRAL TOTAL Beneficio / (Pérdida) integral atribuible a:	(149.204)	(243.299)
Accionistas de la Sociedad Dominante	(147.499)	(239.135)
Beneficios / (Pérdidas) del período atribuibles a: Intereses minoritarios	(1.705)	(4.164)

Accionistas de la Sociedad Dominante (145.416) (218.507) Intereses minoritarios (1.686) (1.911)

Accionistas de la Sociedad Dominante (147.499) (239.135) Intereses minoritarios (1.705) (4.164)

Beneficio/Pérdida por acción en euros (básico) (0,37) (0,56)

Beneficio / (Pérdida) integral atribuible a:

NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO RESUMIDO CONSOLIDADO

CORRESPONDIENTES AL PERIODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2021 Y 2020

(Miles de Euros)

			Fondos Propios

			Acciones y	Resultado del Período
		Prima de Emisión y	participaciones en	Atribuido a la Entidad	Ajustes por Cambios	Intereses	Total Patrimonio
	Capital	Reservas	Patrimonio Propias	Dominante	de Valor	Minoritarios	Neto
Saldo inicial ajustado al 01/01/2021	784.361	565.099	(367)	(437.159)	(162.932)	49.582	798.584
Resultado del ejercicio 2021	-	-	-	(145.416)	-	(1.686)	(147.102)
Diferencias de conversión	-	-	-	-	(2.083)	(19)	(2.102)
Total ingresos / (gastos) reconocidos	-	-	-	(145.416)	(2.083)	(1.705)	(149.204)
Operaciones con socios o propietarios	-	(2.798)	759	-	-	(166)	(2.205)
Distribución de dividendos	-	-	-	-	-	(166)	(166)
Plan de retribución en acciones	-	(2.798)	759	-	-	-	(2.039)
Otras variaciones de patrimonio neto	-	(436.572)	(752)	437.159	8.377	1.405	9.617
Distribución del resultado neto del ejercicio 2020	-	(437.159)	-	437.159	-	-	-
Aplicación NIC 29	-	-	-	-	8.377	1.407	9.783
Otras variaciones	-	587	(752)	-	-	(2)	(167)
Saldo final al 30/06/2021	784.361	125.729	(360)	(145.416)	(156.638)	49.115	656.791

		Patrimonio Neto Atribuido a la Sociedad Dominante
		Fondos Propios

			Acciones y	Resultado del Período
		Prima de Emisión y	participaciones en	Atribuido a la Entidad	Ajustes por Cambios	Intereses	Total Patrimonio
	Capital	Reservas	Patrimonio Propias	Dominante	de Valor	Minoritarios	Neto
Saldo inicial ajustado al 01/01/2020	784.361	480.543	(1.647)	89.964	(134.967)	57.239	1.275.493
Resultado del ejercicio 2020	-	-	-	(218.507)	-	(1.911)	(220.418)
Diferencias de conversión	-	-	-	-	(20.628)	(2.253)	(22.881)
Total ingresos / (gastos) reconocidos	-	-	-	(218.507)	(20.628)	(4.164)	(243.299)
Operaciones con socios o propietarios	-	(1.833)	1.021	-	-	(1.150)	(1.962)
Distribución de dividendos	-	-	-	-	-	(1.150)	(1.150)
Plan de retribución en acciones	-	(1.833)	1.021	-	-	-	(812)
Otras variaciones de patrimonio neto	-	89.416	47	(89.964)	(2.766)	(222)	(3.489)
Distribución del resultado neto del ejercicio 2019	-	89.964	-	(89.964)	-	-	-
Aplicación NIC 29	-	-	-	-	(2.766)	(434)	(3.200)
Otras variaciones	-	(548)	47	-	-	212	(289)
Saldo final al 30/06/2020	(579) (218.507) (158.361) 784.361 568.126					51.703	1.026.743

NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2021 Y 2020

(Miles de Euros)

	30.06.2021	31.06.2020
1. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado consolidado antes de impuesto:	(173.379)	(263.448)
Ajustes al resultado: Amortizaciones de activos materiales e inmateriales y derechos de uso (+)	140.077	151.609
(Beneficios)/Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-)	(326)	16.817
Ganancias/Pérdidas por venta de activo material e intangible y derechos de uso (+/-)	(62.409)	439
Ganancias/Pérdidas de inversiones valoradas por el método de la participación (+/-)	1.406	251
Ingresos financieros (-)	(2.048)	(957)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	(175)	(151)
Gastos financieros (+) Resultado por exposición a hiperinflación (NIC 29)	86.636 (1.413)	64.705 (42)
Diferencias netas de cambio (Ingresos / (Gastos))	(1.669)	525
Resultado por enajenación de inversiones financieras	916	-
Deterioro inversiones financieras (+/-)	-	242
Otras partidas no monetarias (+/-)	(4.671)	342
Resultado ajustado	(17.055)	(29.668)
Variación neta en los activos / pasivos:
(Aumento)/Disminución de existencias	(56)	930
(Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar	(101)	70.284
(Aumento)/Disminución de otros activos corrientes Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales	1.594 23.475	(22.712) (67.256)
Aumento/(Disminución) de otros pasivos corrientes	25.022	(11.008)
Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos	(3.463)	(1.556)
(Aumento)/Disminución Activos no corrientes	(392)	(67)
Aumento/(Disminución) Pasivos no corrientes	813	(163)
Impuestos sobre las ganancias pagados	7.295	(3.396)
Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (I)	37.132	(64.612)
2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Otros intereses/dividendos recibidos	202	117
Inversiones (-):
Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas	-	(10.078)
Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias	(23.551)	(68.057)
Inversiones financieras y otros activos financieros corrientes	(6.000)	-
	(29.551)	(78.135)
Desinversiones (+): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas		17.298
Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias	- 126.690	(361)
Otros activos	128	-
	126.818	16.937
Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (II)	97.469	(61.081)
3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Dividendos pagados (-)	(86)	(1.150)
Intereses pagados por deudas (-)	(32.147)	(16.223)
Intereses pagados por medios de pago	(2.116)	(4.084)
Intereses pagados por financiación y otros	(30.031)	(12.139)
Variaciones en (+/-):
Instrumentos de patrimonio - Autocartera	(740)
Instrumentos de pasivo:		-
- Obligaciones y otros valores negociables +	400.000	-
- Obligaciones y otros valores negociables -	(356.850)	-
- Deudas con entidades de crédito (+)	2.484	545.465
- Deudas con entidades de crédito (-)	(3.400)	(251.456)
- Deudas con entidades relacionadas (+)	100.000	-
- Elementos principal por pago por arrendamiento (-) - Otros pasivos financieros (+/-)	(118.739) 736	(114.653) 59
Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación (III)	(8.741)	162.042

4. AUMENTO/ DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III)	125.860	36.349
5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (IV)	183	(173)
6. Efecto de las variaciones al perimetro de consolidación (V)	-	-
7. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III-IV+VI)	126.043	36.176
8. Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 9. Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	320.851 446.894	289.345 325.521

A) Definiciones

EBITDA: Resultado antes de impuestos de las actividades continuadas antes de: resultado neto de la enajenación de activos no corrientes, dotación a la amortización, pérdidas netas por deterioro de activos, resultado por enajenación de inversiones financieras, resultado de entidades valoradas por el método de la participación, ingresos financieros, variación de valor razonable de instrumentos financieros, gastos financieros (con la excepción de los gastos de tarjetas de crédito que se consideran resultado operativo) y diferencias netas de cambio. Éste APM se utiliza para medir los resultados puramente operativos del Grupo.

RevPAR: Es el resultado de multiplicar el precio medio diario para un periodo específico por la ocupación en ese periodo. Éste APM se utiliza para comparar con empresas del sector los ingresos medios por habitación de los hoteles.

Average Daily Rate (ADR): es el cociente del ingreso total de habitaciones para un periodo específico dividido por las habitaciones vendidas en ese periodo específico. Éste APM se utiliza para comparar con empresas del sector los precios medios por habitación de los hoteles.

LFL&R (Like for like con reformas): Se define LFL con reformas como el grupo de hoteles completamente operados en un periodo de 24 meses más las reformas realizadas en los dos últimos años. Se excluyen aquellos hoteles que se acaben de abrir o cerrar y que, por tanto, no hayan estado en pleno funcionamiento durante 24 meses. Éste APM se utiliza para analizar los resultados operativos del ejercicio de forma comparable con periodos anteriores, al excluir el impacto de las reformas de hoteles.

A continuación, se presenta un desglose de la línea de "Ingresos totales" dividido entre "LFL y reformas" y "Aperturas, cierres y otros efectos" para ilustrar la explicación anterior:

		H1 2021	H1 2020
		M Eur.	M Eur.
Total ingresos	A+B	215,9	309,3
Ingresos Recurrentes LFL y Reformas	A	208,6	293,8
Aperturas, Cierres y Otros	B	7,3	15,5

A su vez, se concilia la línea de "Total ingresos" en el punto II para el periodo de 6 meses terminado el 30 de junio de 2021.

Deuda financiera Neta (excl. IFRS 16): es deuda financiera bruta menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes, excluyendo gastos de formalización e intereses devengados. La deuda financiera bruta comprende tanto el pasivo no corriente como el corriente de obligaciones y otros valores negociables y deudas con entidades de crédito.

Capex: es el conjunto de inversiones realizadas en los activos para su mejora y desarrollo que han supuesto una salida de caja en el ejercicio. Se obtiene del epígrafe de inversiones en activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias reflejado en el estado de flujos de efectivo dentro de los estados financieros consolidados.

GOP "Gross operating profit": es el beneficio bruto operativo que se obtiene del EBITDA más los gastos por rentas e impuestos sobre la propiedad.

Tasa de conversión: Mide la proporción de los ingresos que se consigue trasladar al EBITDA. Se calcula dividiendo la variación del EBITDA entre la variación del total de ingresos.

B) Conciliación de la APM con la partida, subtotal o total más directamente conciliable presentada en los estados financieros

Dentro de la Publicación de Resultados del primer semestre de 2021 se muestran los siguientes APMs significativos:

I. ADR y RevPAR

Dentro de la Publicación de Resultados del primer semestre de 2021 se detalla la evolución acumulada del RevPAR y ADR en el siguiente cuadro:

	NH HOTEL GROUP REVPAR H1 2021/2020
	AVERAGE ROOMS		OCCUPANCY %		ADR			REVPAR
	2021	2020	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var	2021	2020	% Var
Spain & Others LFL & R (1)	11.629	11.546	29,2%	29,1%	0,6%	72,5	92,7	-21,8%	21,2	26,9	-21,3%
B.U. Spain Consolidated (1)	12.021	12.290	29,4%	29,2%	0,6%	72,0	90,9	-20,8%	21,1	26,5	-20,3%
Italy LFL & R	7.266	7.273	21,9%	20,9%	4,7%	87,2	101,4	-14,0%	19,1	21,2	-9,9%
B.U. Italy Consolidated	7.865	7.493	20,8%	20,7%	0,4%	89,7	101,7	-11,8%	18,7	21,1	-11,4%
Benelux LFL & R	8.482	8.483	12,7%	26,4%	-51,8%	81,5	104,1	-21,7%	10,4	27,5	-62,3%
B.U. Benelux Consolidated	9.505	9.920	11,8%	25,0%	-52,8%	82,8	106,1	-21,9%	9,7	26,5	-63,2%
Central Europe LFL & R	11.809	11.808	11,4%	27,9%	-59,1%	71,3	94,5	-24,6%	8,1	26,4	-69,2%
B.U. Central Europe Consolidated	12.454	12.317	11,4%	27,7%	-58,9%	72,6	93,7	-22,5%	8,3	26,0	-68,1%
Total Europe LFL & R	39.186	39.110	18,9%	26,6%	-28,9%	76,8	97,0	-20,9%	14,5	25,8	-43,7%
Total Europe Consolidated	41.846	42.020	18,4%	26,3%	-29,9%	77,4	96,7	-19,9%	14,3	25,4	-43,8%
Latinamerica LFL & R	5.495	5.496	21,7%	24,9%	-12,7%	46,4	65,3	-29,0%	10,1	16,2	-38,0%
B.U. Latinamerica Consolidated	5.495	5.496	21,7%	24,9%	-12,7%	46,4	65,3	-29,0%	10,1	16,2	-38,0%
NH Hotels LFL & R	44.681	44.605	19,3%	26,4%	-27,0%	72,6	93,3	-22,2%	14,0	24,6	-43,3%
Total NH Consolidated	47.341	47.516	18,8%	26,1%	-28,0%	73,3	93,2	-21,4%	13,8	24,3	-43,4%

A continuación, detallamos cómo se calculan los datos señalados anteriormente:

		H1 2021	H1 2020
		Miles Eur.	Miles Eur.

A	Venta de habitaciones	117.001	198.973
	Otros ingresos	58.049	107.879
	Importe neto de la cifra de negocios s/ Estados financieros	175.050	306.852
B	Miles de Habitaciones vendidas	1.597	2.133
A / B = C	ADR	73,3	93,2
D	Ocupación	18,8%	26,1%
C x D	RevPAR	13,8	24,3

II. CUENTA PYG PRIMER SEMESTRE DE 2021 Y 2020

Dentro de la Publicación de Resultados de primer semestre de 2021 se detalla el cuadro de "Actividad Hotelera recurrente" obtenido del cuadro "Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada" que aparece en la misma Publicación de Resultados anteriormente mencionada.

A continuación, se concilia la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas presentada en la publicación de resultados con el Estado del Resultado Integral Consolidado Resumido:

Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

Madrid, 28 de julio 2021

H1 2021

INVESTOR RELATIONS [email protected]

		Reclasificación
		según criterio				Bajas de activo por	Litigios,	PyG según
	Cuenta de	Estados	Gastos de			enajenación	indemnizaciones	Estados
	resultados	Financieros	medios de	Personal	Ventas de activos y	inmovilizado y	y otros no	Financieros
	Gestión	Consolidados	pago	externalizado	Subvenciones	deterioros	recurrentes	Consolidados
APM Total ingresos	215,9	(215,9)	-	-	-	-	-
Importe neto de la cifra de negocios	-	174,8	-	-	0,3	-	-	175,1	Importe neto de la cifra de negocios
Otros ingresos de explotación	-	41,3	-	-	-	-	-	41,3	Otros ingresos de explotación
APM TOTAL INGRESOS	215,9	0,2	-	-	0,3	-	-	216,3

Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes	-	-	-	-	1,7	60,7	-	62,4	Rdo neto de la enajenación de activos no corrientes
APM Coste de personal	(118,6)	-	-	14,2	-	-	(6,4)	(110,9)	Gastos de personal
APM Gastos Directos de Gestión	(98,3)	1,2	2,1	(14,2)	-	-	(1,9)	(111,0)	Otros gastos de explotación
Aprovisionamientos	-	(6,8)	-	-	-	-	-	(6,8)	Aprovisionamientos

APM BENEFICIO DE GESTION	(1,0)	(5,4)	2,1	-	2,0	60,7	(8,4)	50,0

APM Arrendamientos y Contribución Urb.	(5,8)	5,8	-	-	-	-	-	-

APM EBITDA	(6,8)	0,4	2,1	-	2,0	60,7	(8,4)	50,0

Pérdidas netas por deterioro de activos	-	-	-	-	-	0,3	-	0,3	Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos
APM Amortizaciones	(140,1)	-	-	-	-	-	-	(140,1)	Dotación a la amortización

APM EBIT	(146,9)	0,4	2,1	-	2,0	61,0	(8,4)	(89,7)
Resultado enajenación inversiones financieras	-	(0,9)	-	-	-	-	-	(0,9)	Resultado enajenación inversiones financieras
Deterioro de inversiones financieras	-	-	-	-	-	-	-	-	Deterioro de inversiones financieras
APM Gastos Financieros Netos	(59,8)	(23,3)	(2,1)	-	-	-	-	(85,2)	Gastos financieros
Ingresos financieros	-	2,0	-	-	-	-	-	2,0	Ingresos financieros
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	-	0,2	-	-	-	-	-	0,2	Variación de valor razonable en instrumentos financieros
Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos))	-	1,7	-	-	-	-	-	1,7	Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos))
APM Resultados Puesta en Equivalencia	(0,4)	(1,0)	-	-	-	-	-	(1,4)	Resultado de entidades valoradas por el método
APM EBT	(207,1)	(21,0)	-	-	2,0	61,0	(8,4)	(173,4)	Beneficio antes de impuestos
APM Impuesto Sobre Sociedades	33,2	3,3	-	-	-	(10,2)	-	26,3	Impuesto sobre Sociedades
APM Resultado Antes de Minoritarios	(173,9)	(17,7)	-	-	2,0	50,8	(8,4)	(147,1)	Beneficio del ejercicio actividad continuada
APM Disponible para la venta	-	-	-	-	-	-	-	-	Rdos operaciones interrumpidas neto de impuestos
APM Resultado Antes de Minoritarios	(173,9)	(17,7)	-	-	2,0	50,8	(8,4)	(147,1)	Beneficio Integral Total
APM Intereses Minoritarios	1,7	-	-	-	-	-	-	1,7	Intereses minoritarios
APM Resultado Neto recurrente	(172,2)	(17,7)	-	-	2,0	50,8	(8,4)	(145,4)	Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante
APM Ebitda no recurrente	55,4	(0,4)	-	-	(2,0)	(61,4)	8,4
APM Otros elementos no recurrentes	(28,6)	18,1	-	-	-	10,6	-
APM Resultado Neto incluyendo no recurrente	(145,4)	-	-	-	-	-	-	(145,4)	Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante

H1 2020

INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 6M 2021

		Reclasificación
		según criterio				Bajas de activo por	Litigios,	PyG según
	Cuenta de	Estados	Gastos de			enajenación	indemnizaciones	Estados
	resultados	Financieros	medios de	Personal	Ventas de activos y	inmovilizado y	y otros no	Financieros
	Gestión	Consolidados	pago	externalizado	Subvenciones	deterioros	recurrentes	Consolidados
APM Total ingresos	309,3	(309,3)	-	-	-	-	-
Importe neto de la cifra de negocios	-	306,7	-	-	0,1	-	-	306,9	Importe neto de la cifra de negocios
Otros ingresos de explotación	-	5,5	-	-	-	-	-	5,5	Otros ingresos de explotación
APM TOTAL INGRESOS	309,3	2,9	-	-	0,1	-	-	312,3

Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes	-	-	-	-	0,6	(1,0)	-	(0,4)	Rdo neto de la enajenación de activos no corrientes
APM Coste de personal	(176,7)	-	-	26,4	-	-	(1,6)	(151,9)	Gastos de personal
APM Gastos Directos de Gestión	(132,4)	(19,9)	4,1	(26,4)	-	-	(1,3)	(175,8)	Otros gastos de explotación
Aprovisionamientos	-	(14,5)	-	-	-	-	-	(14,5)	Aprovisionamientos

APM BENEFICIO DE GESTION	0,2	(31,5)	4,1	-	0,7	(1,0)	(2,9)	(30,4)

APM Arrendamientos y Contribución Urb.	(34,0)	34,0	-	-	-	-	-	-

APM EBITDA	(33,8)	2,5	4,1	-	0,7	(1,0)	(2,9)	(30,4)

Pérdidas netas por deterioro de activos	-	2,3	-	-	-	(19,1)	-	(16,8)	Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos
APM Amortizaciones	(149,4)	(2,2)	-	-	-	-	-	(151,6)	Dotación a la amortización

APM EBIT	(183,2)	2,5	4,1	-	0,7	(20,1)	(2,9)	(198,9)
Resultado enajenación inversiones financieras	-	-	-	-	-	-	-	-	Resultado enajenación inversiones financieras
Deterioro de inversiones financieras	-	(0,2)	-	-	-	-	-	(0,2)	Deterioro de inversiones financieras
APM Gastos Financieros Netos	(60,0)	(0,6)	(4,1)	-	-	-	-	(64,7)	Gastos financieros
Ingresos financieros	-	1,0	-	-	-	-	-	1,0	Ingresos financieros
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	-	0,2	-	-	-	-	-	0,2	Variación de valor razonable en instrumentos financieros
Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos))	-	(0,5)	-	-	-	-	-	(0,5)	Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos))
APM Resultados Puesta en Equivalencia	(0,3)	-	-	-	-	-	-	(0,3)	Resultado de entidades valoradas por el método
APM EBT	(243,5)	2,3	-	-	0,7	(20,1)	(2,9)	(263,4)	Beneficio antes de impuestos
APM Impuesto Sobre Sociedades	39,3	3,7	-	-	-	-	-	42,9	Impuesto sobre Sociedades
APM Resultado Antes de Minoritarios	(204,2)	6,0	-	-	0,7	(20,1)	(2,9)	(220,5)	Beneficio del ejercicio actividad continuada
APM Disponible para la venta	-	0,1	-	-	-	-	-	0,1	Rdos operaciones interrumpidas neto de impuestos
APM Resultado Antes de Minoritarios	(204,2)	6,1	-	-	0,7	(20,1)	(2,9)	(220,4)	Beneficio Integral Total
APM Intereses Minoritarios	1,9	-	-	-	-	-	-	1,9	Intereses minoritarios
APM Resultado Neto recurrente	(202,3)	6,1	-	-	0,7	(20,1)	(2,9)	(218,5)	Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante
APM Ebitda no recurrente	0,7	(2,7)	-	-	(0,7)	(0,3)	2,9
APM Otros elementos no recurrentes	(17,0)	(3,4)	-	-	-	20,4	-
APM Resultado Neto incluyendo no recurrente	(218,5)	-	-	-	-	-	-	(218,5)	Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante

III. DEUDA Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO A 30 DE JUNIO DE 2021 Y 30 DE JUNIO DE 2020 III.1 Deuda presentada en la publicación de resultados del primer semestre de 2021.

A 30/06/2021							Calendario de vencimientos
Cifras en millones de Euros	Límite	Disponible	Dispuesto	Año 1	Año 2	Año 3	Año 4	Año 5	Resto
Préstamos hipotecarios	26.171	-	26.171	3.190	2.043	6.402	1.286	1.159	12.091
Interés fijo	23.027	-	23.027	2.366	1.437	5.787	661	685	12.091
Interés variable	3.144	-	3.144	824	606	615	625	474	-
Préstamos subordinados	40.000	-	40.000	-	-	-	-	-	40.000
Interés variable	40.000	-	40.000	-	-	-	-	-	40.000
Préstamos subordinados del accionista mayoritario	100.000	-	100.000	-	-	-	-	-	100.000
Interés variable	100.000		100.000						100.000
Obligaciones "senior" garantizadas vto.2026	400.000	-	400.000	-	-	-	-	-	400.000
Interés fijo	400.000	-	400.000	-	-	-	-	-	400.000
Préstamos sin garantía real	330.357	-	330.357	2.007	10.135	52.044	9.437	255.704	1.030
Interés variable	8.354	-	8.354	332	2.482	2.041	1.897	1.510	92
Interés fijo	322.003	-	322.003	1.675	7.653	50.003	7.540	254.194	938
Línea de crédito sindicada garantizada	242.000	6.000	236.000	-	-	-	-	236.000	-
Interés variable	242.000	6.000	236.000	-	-	-	-	236.000	-
Líneas de crédito	42.000	25.000	17.000	12.000	3.000	-	2.000	-	-
Interés variable	42.000	25.000	17.000	12.000	3.000	-	2.000	-	-
Situación de endeudamiento al 30/06/2021	1.180.528	31.000	1.149.528	17.197	15.178	58.446	12.723	492.863	553.121
Gastos de formalización de la deuda	(14.022)	-	a (14.022)	(1.339)	(3.003)	(3.118)	(3.230)	(3.011)	(321)
IFRS 9	5.042	-	b 5.042	1.025	1.027	1.037	1.055	898	-
Deuda por intereses	3.449	-	c 3.449	3.449	-	-	-	-	-
Total deuda ajustada 30/06/2021	1.174.997	31.000	1.143.997	20.332	13.202	56.365	10.548	490.750	552.800
Total deuda ajustada 31/12/2020	1.023.143	25.000	998.143	26.070	7.861	891.307	10.239	7.472	55.194

III.2 Estado de flujos presentado en la presentación de resultados del primer semestre de 2021.

La deuda financiera neta a 30 de junio de 2021 y a 31 de diciembre de 2020 se obtiene del balance de situación consolidado a 30 de junio 2021 y de las cuentas anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2020, el detalle es el siguiente:

		30/06/2021 31/12/2020	VAR.
Obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF	393.111	349.062
Deudas con entidades de crédito s/ EEFF	630.554	623.011
Deudas con entidades relacionadas s/ EEFF	100.000	0
Deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF	1.123.665	972.073
Obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF	8 9	143
Deudas con entidades de crédito s/ EEFF	19.626	25.927
Deudas con entidades relacionadas s/ EEFF	617	0
Deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF	20.332	26.070
Total deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF	1.143.997	998.143
Gastos formalización	14.021 a	10.917
IFRS 9	(5.042) b	4.316
Periodificación de intereses	(3.448) c	(7.357)
APM Deuda Financiera Bruta	1.149.528	1.006.019
Efectivo y otros activos liquidos equivalentes s/ EEFF	(446.894)	(320.851)
APM Deuda Financiera Neta	B 702.634	A 685.168	17.466
Pasivo por arrendamiento operativo (corriente y no corriente)	2.003.253	2.059.739
APM Deuda Financiera Neta con Deuda IFRS 16	2.705.887	2.744.907	(39.020)

A continuación, se concilia la variación de la deuda financiera neta (sin la deuda por arrendamiento operativo) mostrada en la publicación de resultados del primer semestre de 2021 en el siguiente gráfico:

Evolución Deuda Financiera Neta H1 2021

Para ello se toma el estado de flujos de efectivo al 30 de junio de 2021, a continuación, se muestra la agrupación:

	Fujo de	Capital	IVA y Administraciones		Adquisiciones		Financieros
	caja operativo	Circulante	Pcas	Capex	y ventas	Otros	Netos	Total
Total	130,6	(28,8)	(22,1)	23,6	(126,8)	11,1	29,9	17,5
Resultado ajustado	(135,8)							(135,8)
Impuestos sobre las ganancias pagados	7,3 (2,1)							7,3 (2,1)
Gastos tarjetas
(Aumento)/Disminución de existencias		(0,1)						(0,1)
(Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar		(0,1)						(0,1)
Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales y otros pasivos		28,9						28,9

	(Aumento)/Disminución VAT&Public Admin		22,1					22,1

			Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias	(23,6)				(23,6)
			Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas		0,1			0,1
			Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias		126,7			126,7

					(Aumento)/Disminución de otros activos corrientes	(7,0)		(7,0)
			Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos			(3,5)		(3,5)
					- Autocartera	(0,7)		(0,7)
					- Otros pasivos financieros (+/-)	0,7		0,7
			5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (IV)			(1,1)		(1,1)
			Aumento/(Disminución) otros activos y pasivos no corrientes y otros			0,4		0,4

					Intereses pagados por deudas (sin tarjetas)	Dividendos pagados	(30,0) (0,1)	(30,0) (0,1)
						Ingresos financieros	0,2	0,2

Toda la información anterior se obtiene del estado resumido de flujos de efectivo consolidado al 30 de junio de 2021 que incluimos al principio de este anexo.

Las APMs mencionadas han sido definidas y utilizadas desde una visión de análisis de gestión del negocio y del sector. Las medidas derivadas por los estados financieros son interpretables y comparables, directamente, con otros Grupos del sector, por lo que no consideramos que las APM tengan, por tanto, una mayor prominencia respecto a los estados financieros. A cierre de cada trimestre se publica la presentación de resultados en la que se incluyen los APM mencionados para facilitar información periódica a los inversores y analistas de la evolución y gestión del negocio. Adicionalmente, se publican estados financieros semestrales y anuales, cumpliendo con los requisitos de presentación que exige la normativa contable de aplicación.

Anexo II: Variación del portfolio & portfolio actual

Firmas, aperturas y cierres

Hoteles firmados desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

Ciudad / País	Contrato	# Habitaciones	Apertura
Santiago del Estero / Argentina	Gestión	97	2021
TOTAL HOTELES FIRMADOS		97

Hoteles abiertos desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

Hoteles	Ciudad / País	Contrato	# Habitaciones
NH Hannover	Hannover / Alemania	Renta	91
NH Collection Venezia Murano Villa	Murano / Italia	Gestión	104
TOTAL APERTURAS			195

Hoteles que salen del Grupo desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

Hoteles	Ciudad / País	Mes	Contrato	# Habitaciones
NH Cornella	Barcelona / España	Enero	Renta	78
Tivoli Évora Ecoresort	Évora / Portugal	Febrero	Franquicia	56
NH Firenze Anglo American	Florencia / Italia	Febrero	Renta	115
NH Collection León Expo	León / México	Febrero	Gestión	141
NH Collection Venezia Palazzo Barocci	Venecia / Italia	Marzo	Renta	59
NH Collection Palacio de Avilés	Avilés / España	Junio	Gestión	78
NH Salamanca Puerta de la Catedral	Salamanca / España	Junio	Renta	37
NH Porta Barcelona	Barcelona / España	Junio	Renta	99
TOTAL SALIDAS				663

Unidad de Negocio	País	TOTAL		Arrendamiento			Propiedad		Gestión		Franquicia
		Hoteles	Habs.	Opción compra	Hoteles	Habs.	Hoteles	Habs.	Hoteles	Habs.	Hoteles	Habs.
BU Benelux	Bélgica	13	2.271		6	1.203	7	1.068
	Luxemburgo	1	148				1	148
	Holanda	34	7.231	2	21	4.010	12	2.770	1	451
	Reino Unido	2	311		1	121			1	190
	Irlanda	1	187		1	187
BU Benelux		51	10.148	2	29	5.521	20	3.986	2	641
BU Europa Central	Austria	7	1.340	1	7	1.340
	República Checa	4	733		1	152			3	581
	Alemania	55	10.187	2	50	9.187	5	1.000
	Hungría	3	483		3	483
	Polonia	1	93								1	93
	Rumanía	2	159		1	83			1	76
	Eslovaquia	1	117						1	117
	Suiza	2	260		2	260
BU Europa Central		75	13.372	3	64	11.505	5	1.000	5	774	1	93
BU Italia	Italia	56	8.422	1	39	5.957	13	1.872	4	593
BU Italia		56	8.422	1	39	5.957	13	1.872	4	593
BU España	Andorra	1	60						1	60
	España	93	11.495		65	8.245	13	1.977	10	881	5	392
	Portugal	16	2.753		5	854			11	1.899
	Francia	5	871		4	721			1	150
	Túnez	1	93						1	93
	USA	1	242				1	242
BU España		117	15.514		74	9.820	14	2.219	24	3.083	5	392
BU América	Argentina	15	2.144				12	1.524	3	620
	Brasil	1	178		1	178
	Colombia	13	1.355		13	1.355
	Cuba	2	251						2	251
	Chile	5	583				4	498	1	85
	Ecuador	1	124		1	124
	Haiti	1	72						1	72
	México	16	2.531		7	993	4	685	5	853
	Uruguay	1	136				1	136
BU América		55	7.374		22	2.650	21	2.843	12	1.881
TOTAL ABIERTOS		354	54.830	6	228	35.453	73	11.920	47	6.972	6	485

HOTELES ABIERTOS POR PAÍS A 30 DE JUNIO DE 2021

PROYECTOS FIRMADOS A 30 DE JUNIO 2021

Después de las últimas negociaciones y tras la cancelación de proyectos firmados, el número de hoteles y habitaciones pendientes de apertura quedaría como sigue a continuación:

Unidad de Negocio	País	TOTAL		Arrendamiento		Gestión
		Hoteles	Habs	Hoteles	Habs	Hoteles	Habs
Central BU Europa	Alemania	3	1.067	3	1.067
	Dinamarca	1	394	1	394
BU Europa Central		4	1.461	4	1.461
BU Italia	Italia	4	505	3	467	1	38
BU Italia		4	505	3	467	1	38
España BU	España	1	63	1	63
	Portugal	1	150			1	150
	Francia	1	152	1	152
BU España		3	365	2	215	1	150
BU América	Chile	2	281			2	281
	México	3	369			3	369
	Perú	2	429			2	429
	Argentina	1	97			1	97
América BU		8	1.176			8	1.176
TOTAL FIRMADOS		19	3.507	9	2.143	10	1.364

Inversión comprometida por NH correspondiente a los hoteles arriba detallados por año de ejecución:

	2021	2022
Inversión esperada (€ millones)	10,4	15,6

Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

Madrid, 28 de julio 2021

INVESTOR RELATIONS

[email protected]

Q2 2021 Results Presentation Conference Call

Thursday 29 th of July 2021, 12.00 (CET)

NH Hotel Group invites you to take part in a conference call to discuss its results presentation:

Speakers	Mr. Ramón Aragonés (CEO) and Mr. Luis Martínez (CFO)
Date	29/02/2021
Time	12.00 (CET)

TELEPHONE NUMBER & PIN CODE FOR THE CONFERENCE Participant's access - 10 minutes before the conference starts

SPAIN +34 91 114 01 01 PIN CODE: 46526267#

PLAYBACK

Telephone number for the playback: +34 91 038 74 91 Conference reference: 425010569#

AI assistant

NH Hotel Group, S.A. — Earnings Release 2021

1866_rns_2021-07-28_0ca827d8-c96e-4e55-89b3-62d910a627fd.pdf

A LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE

-Resultados del primer semestre de 2021-

NH HOTEL GROUP REPORTA POR PRIMERA VEZ DESDE EL INICIO DE LA PANDEMIA UN CAMBIO DE TENDENCIA EN LOS RESULTADOS PERMITIENDO NO DRENAR CAJA OPERATIVA EN EL MES DE JULIO

Mejora mes a mes

Sobre NH Hotel Group

Message from the CEO

Proactive approach to strengthen the capital structure

Efficiency measures allow to report the first EBITDA improvement

Reopening and Recovery

Reopening

Recovery

Monthly gradual improvement especially since May

Revenue improvement since May reaching €216m in H1, €62m in Q1 and €154m in Q2

Improvement since May in countries where restrictions are lifted

▪

Lower drop in southern European countries and in secondary cities

EBITDA improvement due to a greater decline in costs than in revenues

-

-

-

From €29m average cash burn per month in Q1 to €15m in Q2, excluding asset rotation

Financial position: no relevant debt maturities until 2026

Q2 revenues, excluding subsidies, almost doubled Q1 2021 figure

Higher growth in southern Europe and in secondary cities

RevPAR growth in Q2 due to sharp decrease in activity in 2020

▪

EBITDA and Net Recurring Income improved by nearly +€100m in Q2 due to lockdown of last year

-

-

-

-

Disclaimer

VENTAS Y RESULTADOS 1 er Semestre 2021

Actualización del negocio y refuerzo de la estructura de capital

Principales aspectos financieros del primer semestre de 2021 (1)

Evolución RevPAR 6M:

Evolución RevPAR 2T:

Evolución de Ratios Consolidados por trimestres:

Resultados Recurrentes por Unidad de Negocio (criterio LFL&R) (*)

B.U. España (1):

B.U. Italia:

B.U. Benelux:

B.U. Europa Central:

B.U. Las Américas (2) :

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 6M 2021

Comentarios 6M 2021 (1):

➢ Evolución de gastos:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 2T 2021

Comentarios 2T 2021 (1):

➢ Evolución de gastos:

Deuda Financiera y Liquidez

Evolución Deuda Financiera Neta 6M 2021

Anexos

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL RESUMIDO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL PERIODO TERMINADO EL 31 JUNIO DE 2021 Y 2020 NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO RESUMIDO CONSOLIDADO

CORRESPONDIENTES AL PERIODO TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2021 Y 2020

NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS PERIODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2021 Y 2020

A) Definiciones

B) Conciliación de la APM con la partida, subtotal o total más directamente conciliable presentada en los estados financieros

I. ADR y RevPAR

II. CUENTA PYG PRIMER SEMESTRE DE 2021 Y 2020

Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 6M 2021

H1 2021

H1 2020

III. DEUDA Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO A 30 DE JUNIO DE 2021 Y 30 DE JUNIO DE 2020 III.1 Deuda presentada en la publicación de resultados del primer semestre de 2021.

III.2 Estado de flujos presentado en la presentación de resultados del primer semestre de 2021.

Evolución Deuda Financiera Neta H1 2021

Anexo II: Variación del portfolio & portfolio actual

Firmas, aperturas y cierres

Hoteles firmados desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

Hoteles abiertos desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

Hoteles que salen del Grupo desde el 1 de enero al 30 de junio del 2021

HOTELES ABIERTOS POR PAÍS A 30 DE JUNIO DE 2021

PROYECTOS FIRMADOS A 30 DE JUNIO 2021

NH Hotel Group, S.A. Earnings Release 2021