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NH Hotel Group, S.A. Earnings Release 2019
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Earnings Release
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VENTAS Y RESULTADOS 2019
Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
25 de febrero de 2020
Madrid, 25 de febrero 2020
INVESTOR RELATIONS
Principales aspectos financieros de 2019 (1)
- ➢ Crecimiento de los ingresos del +6,1% (+7,2% a tipo de cambio constante) alcanzando €1.718m (+€98m) en el año incluyendo los cambios de perímetro (+€41m) y a pesar del impacto negativo de la divisa (-€19m).
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +3,6% (+4,9% a tipo constante):
- Sólida evolución en Europa con un crecimiento de +3,9%. Destaca el gran comportamiento de España (+8,3%). Sólido crecimiento de Benelux (+4,0%) e Italia (+2,5%) y comportamiento plano en Europa Central (+0,1%).
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +3,6% (+4,9% a tipo constante):
- ➢ Incremento de RevPAR del +4,9% en el año con un crecimiento de ADR (+4,9%; +€4,8) que aporta la totalidad del incremento de RevPAR y un nivel de ocupación que permanece estable en el 71,7%. Destaca el crecimiento de RevPAR y ADR en todas las regiones excepto Latinoamérica negativamente impactada por la divisa.
- Fuerte crecimiento del RevPAR en España (+11,7%) explicado por la recuperación de Barcelona, el excelente comportamiento de Madrid y ciudades secundarias.
- Sólida evolución en Italia (+4,6%) y Benelux (+3,4%).
- ➢ El crecimiento de los ingresos junto al control de costes permite cerrar el año con un crecimiento del EBITDA recurrente (2) del +12% alcanzando €294m, excluyendo impacto contable de IFRS 16, lo que supone un incremento de +€31m y alcanzando un margen del 17,1% (+0,9 p.p.). El ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA es del 31%. Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado es de €551m.
- El EBITDA recurrente del año de €294 (contribución de Tivoli +€5m) supera el objetivo marcado para el año de €285m.
- ➢ Incremento significativo del Beneficio Neto recurrente reportado en el año de +€34m respecto a 2018 alcanzando €103m, por la mejora del negocio, menores costes financieros y a pesar del impacto neto de IFRS 16 de -€10m.
- El Beneficio Neto recurrente del año excluyendo IFRS 16 alcanza €113m, superando el objetivo marcado para el año de c. €100m.
- ➢ Beneficio Neto Total reportado de €90m, inferior en -€12m respecto a 2018. La comparativa está afectada por la menor contribución (-€45m) de actividad no recurrente vs. 2018.
- ➢ Propuesta para aprobar en JGA la distribución de un dividendo con cargo a los beneficios del ejercicio 2019 por un importe máximo de €0,15 brutos por acción en circulación, implicando un desembolso estimado de €59m y alineado con la política de dividendos anunciada.
- ➢ La fuerte generación de caja en el año permite mantener un bajo nivel de Deuda Financiera Neta (-€179m) junto a una sólida posición de caja de €289m a cierre de diciembre 2019, a pesar de las inversiones de Capex (-€170m) y el pago del dividendo (-€59m) en el periodo.
(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado
(2) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos excluyendo impacto contable por IFRS 16 para comparabilidad
Principales magnitudes del 4T 2019 (1)
- ➢ Los ingresos crecen un +7,2% (+9,9% a tipo de cambio constante) alcanzando €461m (+€31m) incluyendo los cambios de perímetro (+€18m) y a pesar del relevante efecto negativo de la divisa (-€11m). Excluyendo la integración de Tivoli (+€12m) los ingresos habrían crecido +€19m o +4,5%.
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +1,8% (+4,8% a tipo constante) con un fuerte crecimiento en Europa del +4,3% donde destaca el excelente comportamiento de Benelux (+7,6%) y el sólido crecimiento de Italia (+5,2%) y España (+4,1%).
- ➢ Incremento de RevPAR del +5,4% en su totalidad a través de precios (ADR: +6,3%; +€6,2) y un nivel de ocupación que cae un -0,8% hasta el 71,5%. Fuerte crecimiento de RevPAR y ADR en Europa destacando el crecimiento de RevPAR en España (+7,8%), Italia (+6,8%), Benelux (+6,7%) y Europa Central (+5,0%).
- ➢ El EBITDA recurrente(2) del trimestre crece un +9,7%, lo que supone un incremento de +€8m hasta €85m y una mejora del margen de +0,4 p.p. hasta el 18,5%. Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado es de €151m.
- ➢ El Beneficio Neto recurrente reportado del trimestre mejora +€19m respecto al 4T 2018 reportado alcanzando los €41m explicado por el buen comportamiento del negocio en el trimestre, los menores impuestos y a pesar del impacto de IFRS 16 (-€2m).
(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado (2) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos excluyendo impacto contable por IFRS 16 para comparabilidad
IFRS 16: Impacto de la nueva normativa contable desde 1 enero 2019
- ➢ IFRS 16 establece el reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, a través de un pasivo financiero igual al valor actual de las cuotas fijas del contrato de arrendamiento y un activo por el derecho de uso del activo subyacente. Por tanto, se registra por separado el gasto por intereses del pasivo por arrendamiento del gasto por amortización del derecho de uso.
- ➢ El Grupo ha adoptado el método retrospectivo modificado, calculando el activo a fecha de comienzo de cada contrato y el pasivo a fecha de transición. La diferencia entre ambas partidas se registró como un ajuste al saldo de apertura de las reservas consolidadas.
| Impacto en Balance 31/12/2019 (€ millones) |
|
|---|---|
| Derechos de uso | 1.701.5 |
| Impuesto diferido | 95,8 |
| Otros activos | (49.1) |
| TOTAL ACTIVOS | 1.748,2 |
| Total patrimonio neto | (266,0) |
| Pasivos por arrendamiento operativo |
2.067.4 |
| Otros pasivos | (53.1) |
| TOTAL PASIVO | 1.748.2 |
| Impacto en PyG en 2019 (€ millones) |
2019 | Ajuste | 2019 ex IFRS 16 IFRS 16 Reportado |
|---|---|---|---|
| Arrendamientos y Contribución Urb. |
(355.4) | 257,3 | (98,1) |
| EBITDA ANTES DE ONEROSOS | 294.1 | 257,3 | 551.4 |
| Reversión Provisión C. Onerosos | 1.7 | (1.7) | |
| Depreciación | (116.6) | (180.9) | (297.5) |
| EBIT | 179.1 | 74,8 | 253.9 |
| Gastos Financieros | (24,9) | (89,2) | (114,1) |
| Impuesto sobre Sociedades | (38.1) | 4,4 | (33.7) |
| RESULTADO NETO RECURRENTE | 113.2 | (10,0) | 103.2 |
▪ Sin impacto en caja, capacidad financiera y covenants actuales de la deuda.
Integración con Minor
- ➢ Oportunidades:
- Impulsar la demanda entre Asia y Europa a través de venta cruzada (distribución y programa de fidelización)
- Economías de escala: mejora del esquema de precios con socios y proveedores
- Oportunidades de rebranding y Expansión global de marcas en el segmento superior y de lujo
- Desarrollo del talento, aprendizaje y movilidad del personal
- ➢ Tivoli (2.452 habitaciones):
- 3 contratos de alquiler en Lisboa (contraparte Invesco Real Estate):
- Duración: 20 años con derechos de extensión para NH hasta 40 años adicionales
- Alquiler variable sostenible con mínimo garantizado y mecanismo de protección ante pérdidas
- 10 contratos de gestión en Portugal (contraparte Minor):
- Canon sobre ingresos + canon de incentivo sobre beneficio operativo
- 3 contratos de alquiler en Lisboa (contraparte Invesco Real Estate):
- ➢ Boscolo (1.115 habitaciones):
- 8 contratos de alquiler en Europa (contraparte Covivio):
- Hoteles de lujo con ubicaciones clave en Roma, Florencia, Venecia, Niza, Praga y Budapest, que serán operados con las marcas Anantara y NH Collection, tras un extenso programa de reposicionamiento impulsado por Covivio
- Duración: 15 años prorrogables a opción de NH por un período no inferior a 15 años
- Alquiler variable sostenible con mínimo garantizado y mecanismo de protección ante pérdidas
- El cierre de la transacción se espera para el 2T 2020
- 8 contratos de alquiler en Europa (contraparte Covivio):
Otros aspectos relevantes
- ➢ Plan de Reposicionamiento: En 2019 han estado afectados por reformas los siguientes hoteles: NH Plaza de Armas, NH Luz Huelva, NH Logroño Herencia Rioja, NHC Madrid Paseo del Prado, NH Sants Barcelona, NH Barcelona Eixample, NH Imperial Playa, NH Lyon Airport, NH Nice y NH New York Jolly Madison Towers en la BU de España. NH Bologna de la Gare, NH Napoli Panorama, NH Palermo, NH Roma Villa Carpegna, NHC Roma Giustiniano y NH Milano Touring en Italia. NHC Amsterdam Flower Market, NH Amsterdam Schiller, NH Brussels Airport y NH Luxembourg en Benelux y NHC Berlin Mitte Friedrichstrasse, NHC Berlin Mitte am Checkpoint Charlie, NH Hamburg Altona, NH Koln Altstadt, NHC Munchen Bavaria, NH Heidelberg, NH Munchen Airport, NH Frankfurt Airport, NH Vienna Airport y NH Salzburg City en Europa Central y NH Buenos Aires Crillón, NHC Buenos Aires Jousten, NH Mexico City Centro Histórico, NH Mexico City Valle Dorado, NH Ciudad de Santiago y NH Montevideo Columbia en Latinoamérica. Las reformas de 2019 incluyen el coste de oportunidad como menores ingresos a causa de las reformas, que ha sido de -€9,6m vs. 2018, principalmente por las reformas de Nápoles, Ámsterdam, La Haya, Hamburgo, Santiago de Chile y Buenos Aires.
- ➢ Marca: NH cuenta con 368 hoteles y 57.466 habitaciones a 31 de diciembre de 2019, de los cuales 83 hoteles y 12.716 habitaciones son NH Collection (22% del portfolio), mostrando su potencial en precios (+45% de precio superior; ADR NH Collection €131 vs ADR NH €90) y en calidad (con mejoras también en hoteles no reformados). NH Hotel Group se focaliza en la medición de la calidad utilizando nuevas fuentes de información y encuestas con un importante aumento tanto del volumen de revisiones como de las evaluaciones recibidas.
INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 2019
- ➢ Pricing & Revenue Management: Mayor crecimiento del RevPAR relativo de +0,1 p.p. en las ciudades principales frente a los competidores con mayor ocupación (+0,8 p.p.) e inferior ADR (-0,8 p.p.):
- RevPAR relativo en España de -0,3 p.p. principalmente explicado por mayor ocupación relativa y menor ADR con una gran evolución de ciudades secundarias. Se ha implementado una estrategia de volumen ante la menor demanda de grupos de negocios.
- Italia: -1,3 p.p. RevPAR relativo explicado por el extraordinario comportamiento en 2018 (+5,4 p.p.) con eventos relevantes en Milán. Evolución positiva en 2019 de Roma.
- Sólido resultado en Benelux con un incremento de RevPAR relativo de +1,3 p.p. con una gran evolución de Ámsterdam y Bruselas donde NH ha superado a los competidores en un año con un positivo calendario de eventos.
- Europa Central: -0,2 p.p. de variación en RevPAR relativo con mayor ocupación con comportamientos mixtos en las ciudades principales.
| 2019 | ADR % var. | ADR "Relativo" Ocupación "Relativa" | RevPAR % var. | RevPAR "Relativo" | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NH | Compset | Var. | Var. | NH | Compset | Var. | |||
| Total NH | 3,7% | 4,5% | -0,8 p.p. | 0,8 p.p. | 5,5% | 5,4% | 0,1 p.p. | ||
| España | 7,8% | 8,8% | -1,0 p.p. | 0,7 p.p. | 11,1% | 11,4% | -0,3 p.p. | ||
| Italia | 1,9% | 3,9% | -2,0 p.p. | 0,7 p.p. | 3,9% | 5,1% | -1,3 p.p. | ||
| Benelux | 2,8% | 2,2% | 0,6 p.p. | 0,7 p.p. | 4,2% | 2,9% | 1,3 p.p. | ||
| Europa Central | 1,1% | 2,3% | -1,2 p.p. | 1,0 p.p. | 1,6% | 1,8% | -0,2 p.p. |
➢ Firmas del periodo:
▪ En 2019 se han firmado 12 hoteles, 8 contratos de alquiler (2 Anantara en Marbella y Dublín, 5 NH Collection en La Coruña, Roma, Verona, Alicante y Cagliari y un NHOW en Hamburgo), 4 contratos de gestión (1 NH Collection en Oporto, 2 NH en Andorra y Aguascalientes), con un total de 1.262 habitaciones. Adicionalmente, tras el acuerdo alcanzado con Minor, se han comenzado a operar los hoteles en Portugal, 3 bajo régimen de alquiler, 9 en gestión y 1 franquicia con las marcas Tivoli, Avani y Anantara, con un total de 2.452 habitaciones. Finalmente, tras el acuerdo alcanzado con Covivio, se ha acordado operar 8 hoteles bajo contratos de alquiler en Roma, Florencia, Venecia (2), Niza, Praga y Budapest (2) con un total de 1.115 habitaciones.
Evolución RevPAR 4T:
Nota: El criterio "Like for Like más Reformas" (LFL&R) incluye los hoteles reformados en 2018 y 2019
| NH HOTEL GROUP REVPAR 4T 2019/2018 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HAB. MEDIAS | OCUPACIÓN % | ADR | REVPAR | |||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | ||
| España & Otros LFL & R (1) | 11.086 | 11.065 | 73,9% | 74,7% | -1,0% | 102,9 | 97,3 | 5,7% | 76,0 | 72,6 | 4,7% | |
| B.U. España Consolidado (1) | 12.577 | 11.534 | 73,3% | 74,3% | -1,4% | 106,7 | 97,6 | 9,3% | 78,2 | 72,6 | 7,8% | |
| Italia LFL & R | 7.262 | 7.181 | 70,0% | 68,9% | 1,6% | 119,2 | 114,6 | 4,0% | 83,4 | 78,9 | 5,7% | |
| B.U. Italia Consolidado | 7.448 | 7.325 | 69,7% | 68,3% | 2,0% | 120,6 | 115,2 | 4,7% | 84,1 | 78,7 | 6,8% | |
| Benelux LFL & R | 8.410 | 8.395 | 72,0% | 71,5% | 0,7% | 115,8 | 111,2 | 4,1% | 83,3 | 79,5 | 4,8% | |
| B.U. Benelux Consolidado | 9.239 | 8.914 | 72,1% | 71,5% | 0,8% | 118,1 | 111,6 | 5,8% | 85,2 | 79,8 | 6,7% | |
| Europa Central LFL & R | 11.556 | 11.337 | 74,2% | 75,4% | -1,6% | 96,6 | 91,8 | 5,3% | 71,7 | 69,2 | 3,5% | |
| B.U. Europa Central Consolidado | 12.348 | 12.258 | 73,8% | 74,8% | -1,3% | 96,8 | 91,0 | 6,4% | 71,5 | 68,1 | 5,0% | |
| Total Europa LFL & R | 38.314 | 37.978 | 72,8% | 73,1% | -0,4% | 106,7 | 101,7 | 4,9% | 77,7 | 74,3 | 4,6% | |
| Total Europa Consolidado | 41.612 | 40.031 | 72,5% | 72,7% | -0,3% | 108,6 | 101,6 | 6,9% | 78,8 | 73,9 | 6,6% | |
| Latinoamérica LFL & R | 5.083 | 5.080 | 64,3% | 67,8% | -5,1% | 78,4 | 84,4 | -7,1% | 50,4 | 57,2 | -11,8% | |
| B.U. Latinoamérica Consolidado | 5.384 | 5.566 | 63,7% | 67,6% | -5,8% | 77,6 | 80,7 | -3,8% | 49,4 | 54,6 | -9,4% | |
| NH Hotels LFL & R | 43.397 | 43.058 | 71,8% | 72,5% | -0,9% | 103,8 | 99,8 | 4,0% | 74,5 | 72,3 | 3,1% | |
| Total NH Consolidado | 46.996 | 45.597 | 71,5% | 72,1% | -0,8% | 105,5 | 99,2 | 6,3% | 75,4 | 71,6 | 5,4% |
(1) Incluye Francia y Portugal
- ➢ Incremento de RevPAR del +5,4% en 4T en su totalidad a través de precios (ADR: +6,3%; +€6,2) y un nivel de ocupación que cae un -0,8% hasta el 71,5%. Fuerte crecimiento de RevPAR y ADR en Europa mientras que Latinoamérica está afectado por la evolución de la divisa.
- ➢ Crecimiento del RevPAR por región:
- España: Excluyendo los cambios de perímetro, el RevPAR creció +4,7% por un mayor nivel de precios. Menor crecimiento en Barcelona (+3%; la recuperación comenzó en 4T 2018) y en Madrid (+4%; a pesar del gran calendario de eventos en 4T 2018 compensado por la Cumbre del Clima).
- Italia: +6,8%, con un nivel de precios que crece un +4,7% y mayor actividad (+2,0%). Excelente evolución de Milán (+13%) con un positivo calendario de ferias y Roma (+1%).
- Benelux: +6,7%, con un crecimiento en Bruselas del +12% (67% a través de ADR) con eventos relevantes. Buena evolución de Ámsterdam (+3%) mientras que los hoteles de conferencias caen (-4%) sin eventos relevantes en el trimestre.
- Europa Central: +5,0% con mayor nivel de precios (+6,4%) y menor ocupación (-1,3%). Frankfurt (+3%) por un evento relevante en el trimestre a pesar de estar impactada por un aumento de la oferta hotelera.
- LatAm: -9,4% con una caída de ADR del -3,8% y -5,8% de la ocupación. México DF (+1% por mayor ADR), Buenos Aires (-21%) y Bogotá (-10%) fuertemente impactados por el efecto negativo de la divisa.
- ➢ En cuanto al nivel de actividad del Grupo en el cuarto trimestre la ocupación se reduce un -0,8% hasta el 71,5% por el calendario de ferias en Alemania y España. Destaca el crecimiento en Italia (+2,0%) y Benelux (+0,8%).
Evolución RevPAR 12 meses:
- ➢ Incremento de RevPAR del +4,9% en el año con un 100% de contribución a través de precios ADR (+4,9%; +€4,8) y una ocupación que permanece estable en el 71,7%.
- Fuerte crecimiento de RevPAR y ADR en Europa destacando el crecimiento de RevPAR en España (+11,7%).
- En cuanto a los precios, destaca el crecimiento de España (+10,2%) y la sólida evolución de Benelux (+3,5%), Europa Central (+3,3%) e Italia (+3,2%).
| NH HOTEL GROUP REVPAR 12M 2019/2018 | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HAB. MEDIAS | OCUPACIÓN % | ADR | REVPAR | ||||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | |||
| España & Otros LFL & R (1) | 11.072 | 11.045 | 75,3% | 74,1% | 1,5% | 101,6 | 94,6 | 7,4% | 76,5 | 70,2 | 9,0% | ||
| B.U. España Consolidado (1) | 12.120 | 11.670 | 74,8% | 73,8% | 1,3% | 104,1 | 94,5 | 10,2% | 77,9 | 69,7 | 11,7% | ||
| Italia LFL & R | 7.170 | 7.160 | 71,1% | 70,3% | 1,1% | 122,2 | 119,0 | 2,6% | 86,8 | 83,7 | 3,7% | ||
| B.U. Italia Consolidado | 7.332 | 7.258 | 71,0% | 70,1% | 1,3% | 123,3 | 119,5 | 3,2% | 87,5 | 83,7 | 4,6% | ||
| Benelux LFL & R | 8.338 | 8.394 | 72,8% | 72,7% | 0,0% | 114,5 | 111,6 | 2,6% | 83,3 | 81,2 | 2,6% | ||
| B.U. Benelux Consolidado | 8.950 | 8.901 | 72,5% | 72,5% | -0,1% | 114,9 | 111,1 | 3,5% | 83,3 | 80,6 | 3,4% | ||
| Europa Central LFL & R | 11.429 | 11.410 | 73,9% | 74,6% | -0,9% | 92,5 | 90,2 | 2,5% | 68,4 | 67,3 | 1,6% | ||
| B.U. Europa Central Consolidado | 12.289 | 12.111 | 73,2% | 74,5% | -1,7% | 92,4 | 89,4 | 3,3% | 67,6 | 66,6 | 1,5% | ||
| Total Europa LFL & R | 38.010 | 38.008 | 73,5% | 73,3% | 0,4% | 105,4 | 101,4 | 3,9% | 77,5 | 74,3 | 4,3% | ||
| Total Europa Consolidado | 40.690 | 39.940 | 73,1% | 73,0% | 0,1% | 106,3 | 100,9 | 5,3% | 77,7 | 73,7 | 5,4% | ||
| Latinoamérica LFL & R | 5.083 | 5.080 | |||||||||||
| 62,0% | 63,4% | -2,2% | 72,9 | 76,2 | -4,4% | 45,2 | 48,4 | -6,5% | |||||
| B.U. Latinoamérica Consolidado | 5.361 | 5.545 | 61,3% | 62,4% | -1,7% | 72,3 | 74,0 | -2,3% | 44,3 | 46,2 | -4,0% | ||
| NH Hotels LFL & R | 43.093 | 43.088 | 72,2% | 72,1% | 0,1% | 102,1 | 98,8 | 3,3% | 73,7 | 71,2 | 3,5% | ||
| Total NH Consolidado | 46.052 | 45.485 | 71,7% | 71,7% | 0,0% | 102,9 | 98,1 | 4,9% | 73,8 | 70,4 | 4,9% |
Evolución de Ratios Consolidados por trimestres:
| Ratios Consolidados | Ocupación | ADR | RevPAR | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % Var | 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 | 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 | 4T 18 1T 19 2T 19 3T 19 4T 19 | |||||||||||||
| España (1) | 7,4% | 2,5% | 0,0% | 1,7% | -1,4% | 5,1% | 4,7% | 12,5% | 13,3% | 9,3% | 12,9% | 7,3% | 12,5% | 15,3% | 7,8% | |
| Italia | 2,1% | 0,1% | 1,6% | 2,0% | 2,0% | 3,0% | 0,3% | 4,5% | 2,3% | 4,7% | 5,2% | 0,4% | 6,2% | 4,3% | 6,8% | |
| Benelux | 3,3% | 0,9% | 0,8% | -2,5% | 0,8% | 2,6% | 0,1% | 2,9% | 4,2% | 5,8% | 6,0% | 1,0% | 3,7% | 1,6% | 6,7% | |
| Europa Central | 4,1% | 1,4% | -1,5% | -5,2% | -1,3% | 4,6% | 3,3% | 4,6% | -0,8% | 6,4% | 8,8% | 4,7% | 3,0% | -5,9% | 5,0% | |
| TOTAL EUROPA | 4,5% | 1,4% | 0,0% | -1,3% | -0,3% | 4,1% | 2,2% | 6,5% | 5,0% | 6,9% | 8,7% | 3,7% | 6,5% | 3,6% | 6,6% | |
| Latinoamérica tc real | 8,2% | -1,3% | -1,4% | 2,1% | -5,8% | 5,2% | 2,4% | 5,1% | -11,4% | -3,8% | 13,8% | 1,1% | 3,6% | -9,5% | -9,4% | |
| NH HOTEL GROUP | 4,9% | 1,2% | 0,0% | -0,9% | -0,8% | 4,0% | 2,4% | 6,5% | 4,0% | 6,3% | 9,1% | 3,6% | 6,5% | 3,0% | 5,4% |
(1) Incluye Francia y Portugal
| ACTIVIDAD HOTELERA RECURRENTE * | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | DIF. | 2019 | 2018 | DIF. | |||
| (€ millones) | 4 T | 4 T | 19/18 | %DIF. | 12M | 12M | 19/18 | %DIF. |
| ESPAÑA (1) | 113,7 | 109,6 | 4,1 | 3,8% | 438,5 | 406,3 | 32,3 | 7,9% |
| ITALIA | 76,3 | 71,3 | 5,0 | 7,0% | 301,6 | 288,4 | 13,1 | 4,6% |
| BENELUX | 98,9 | 91,4 | 7,5 | 8,2% | 366,1 | 354,8 | 11,3 | 3,2% |
| EUROPA CENTRAL | 100,9 | 96,8 | 4,1 | 4,2% | 377,3 | 373,8 | 3,5 | 0,9% |
| AMERICA | 33,2 | 40,5 | (7,3) | (18,0%) | 121,4 | 124,5 | (3,1) | (2,5%) |
| INGRESOS HOTELES RECURRENTES LFL&R | 423,1 | 409,7 | 13,4 | 3,3% | 1.604,9 | 1.547,8 | 57,1 | 3,7% |
| APERTURAS, CIERRES Y OTROS | 37,8 | 20,2 | 17,6 | 87,2% | 113,4 | 72,1 | 41,3 | 57,4% |
| INGRESOS RECURRENTES | 460,9 | 429,9 | 31,0 | 7,2% | 1.718,3 | 1.619,8 | 98,4 | 6,1% |
| ESPAÑA (1) | 69,9 | 67,4 | 2,6 | 3,8% | 270,1 | 256,4 | 13,7 | 5,3% |
| ITALIA | 44,6 | 44,5 | 0,1 | 0,1% | 175,5 | 175,3 | 0,2 | 0,1% |
| BENELUX | 58,8 | 56,3 | 2,5 | 4,4% | 227,9 | 222,8 | 5,1 | 2,3% |
| EUROPA CENTRAL | 60,9 | 60,4 | 0,5 | 0,8% | 240,6 | 239,9 | 0,7 | 0,3% |
| AMERICA | 21,5 | 26,9 | (5,5) | (20,3%) | 83,2 | 86,7 | (3,5) | (4,1%) |
| GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES LFL&R | 255,7 | 255,6 | 0,1 | 0,0% | 997,2 | 981,1 | 16,1 | 1,6% |
| APERTURAS, CIERRES Y OTROS | 25,2 | 12,4 | 12,8 | 103,4% | 71,5 | 43,1 | 28,4 | 66,0% |
| GASTOS OPERATIVOS RECURRENTES (2) | 280,9 | 268,0 | 12,9 | 4,8% | 1.068,8 | 1.024,2 | 44,6 | 4,4% |
| ESPAÑA (1) | 43,8 | 42,2 | 1,6 | 3,7% | 168,4 | 149,9 | 18,6 | 12,4% |
| ITALIA BENELUX |
31,7 | 26,8 | 4,9 | 18,4% | 126,1 | 113,1 | 13,0 | 11,5% |
| EUROPA CENTRAL | 40,1 | 35,1 | 5,0 | 14,3% | 138,2 | 132,0 | 6,2 | 4,7% |
| AMERICA | 40,0 11,7 |
36,4 13,6 |
3,6 (1,9) |
9,8% (13,7%) |
136,7 38,2 |
133,9 37,8 |
2,8 0,4 |
2,1% 1,1% |
| GOP RECURRENTES LFL&R | 167,4 | 154,1 | 13,3 | 8,6% | 607,6 | 566,7 | 41,0 | 7,2% |
| APERTURAS, CIERRES Y OTROS | 12,6 | 7,8 | 4,8 | 61,5% | 41,9 | 29,0 | 12,9 | 44,5% |
| GOP RECURRENTE | 180,0 | 161,9 | 18,1 | 11,1% | 649,5 | 595,6 | 53,9 | 9,0% |
| ESPAÑA (1) | 24,6 | 23,0 | 1,6 | 7,0% | 95,8 | 90,8 | 5,0 | 5,5% |
| ITALIA | 14,3 | 12,8 | 1,6 | 12,2% | 55,9 | 51,0 | 4,9 | 9,5% |
| BENELUX | 14,8 | 14,8 | 0,0 | 0,2% | 59,3 | 59,5 | (0,1) | (0,2%) |
| EUROPA CENTRAL | 26,9 | 25,7 | 1,2 | 4,8% | 104,6 | 102,6 | 2,0 | 2,0% |
| AMERICA | 2,9 | 3,1 | (0,2) | (7,2%) | 11,2 | 11,4 | (0,2) | (1,6%) |
| RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. LFL&R | 83,5 | 79,3 | 4,2 | 5,3% | 326,8 | 315,3 | 11,5 | 3,7% |
| APERTURAS, CIERRES Y OTROS | 11,0 | 4,7 | 6,3 | 134,9% | 28,6 | 17,2 | 11,5 | 66,9% |
| RENTAS E IMPUESTOS DE PROPIEDAD REC. (3) | 94,5 | 84,0 | 10,5 | 12,5% | 355,4 | 332,4 | 23,0 | 6,9% |
| ESPAÑA (1) | 19,2 | 19,2 | (0,0) | (0,2%) | 72,6 | 59,0 | 13,6 | 23,1% |
| ITALIA | 17,4 | 14,0 | 3,4 | 24,2% | 70,3 | 62,1 | 8,1 | 13,1% |
| BENELUX | 25,3 | 20,3 | 5,0 | 24,6% | 78,9 | 72,5 | 6,3 | 8,7% |
| EUROPA CENTRAL | ||||||||
| AMERICA | 13,0 | 10,7 | 2,3 (1,6) |
21,9% (15,6%) |
32,1 | 31,3 | 0,8 | 2,6% 2,3% |
| EBITDA RECURRENTE LFL&R | 8,9 83,8 |
10,5 74,8 |
9,1 | 12,1% | 27,0 280,8 |
26,4 251,4 |
0,6 29,4 |
11,7% |
| APERTURAS, CIERRES Y OTROS | 1,6 | 3,1 | (1,5) | (48,9%) | 13,2 | 11,8 | 1,4 | 12,1% |
(*) Las cifras de negocio no incluyen el impacto contable por IFRS 16
(1) Los hoteles de Francia y Portugal se incluyen en la unidad de negocio de España
(2) Para la imputación de costes centrales el criterio de reparto utilizado es el nivel de GOP LFL de cada unidad de negocio
(3) Rentas y EBITDA recurrente excluyen impacto contable por IFRS 16 para comparabilidad. Tanto en el 4T como en 12M en la línea de Rentas se ha hecho una reclasificación entre perímetro LFL&R y Aperturas, Cierres y Otros, no impactando las cifras totales.
EBITDA RECURRENTE ANTES DE ONEROSOS (3) 85,4 77,9 7,5 9,7% 294,1 263,2 30,9 11,7%
Resultados Recurrentes por Unidad de Negocio (criterio LFL&R) (*)
B.U. España (1):
- ➢ 4T: Aumento del RevPAR del +4,7%, con un incremento de precios del +5,7% destacando el buen comportamiento de Barcelona, Madrid y ciudades secundarias. Los ingresos crecen un +3,8%.
- ➢ 12M: Aumento del RevPAR de +9,0% por la recuperación de Barcelona (+13,7%; ocupación +4,9% y ADR +8,3%) y el excelente comportamiento de Madrid (+10,6%; 72% a través de precios) por buen calendario de congresos y eventos. El ADR crece un +7,4% y la ocupación +1,5%.
- Los ingresos crecen +7,9% por la recuperación de Barcelona (+12,7%) y la gran evolución de Madrid que creció un +8,3% por los eventos mencionados. Las ciudades secundarias crecen un +4,6%.
- Los gastos operativos crecen un +5,3% (-€13,7m) explicados principalmente por la subida del salario mínimo interprofesional cercana al 10% y los convenios colectivos que explican el 50% del incremento, así como los hoteles reformados que aportan el 25% del incremento.
- El GOP alcanza €168,4m incrementándose un +12,4% (+€18,6m) y las rentas +€5,0m (+5,5%).
- Con todo ello el EBITDA del año crece un +23,1% (+€13,6m) hasta alcanzar los €72,6m con un margen que aumenta +2,0 p.p. hasta el 16,6%.
(1) Incluye Francia y Portugal
B.U. Italia:
- ➢ 4T: Crecimiento del RevPAR del +5,7% en el trimestre con un incremento en precios de +4,0% y +1,6% en ocupación. Destacar el buen comportamiento de Milán (+13,2%) por el mejor calendario de ferias mientras que Roma crece un +0,7%. Los ingresos aumentan un +7,0%.
- ➢ 12M: El RevPAR crece un +3,7% en el año con un ADR que crece un +2,6% y la ocupación +1,1%. Buen comportamiento del RevPAR LFL en Milán (+4,2%) con una excelente evolución en la segunda mitad del año y Roma (+1,4%).
- Crecimiento de ingresos de +4,6% (excluyendo los hoteles reformados +2,5%). En cuanto a las ciudades principales Milán crece +3,5% con un gran comportamiento en la segunda mitad del año y Roma permanece plano por la menor demanda de grupos que afecta a otros ingresos.
- Los gastos operativos permanecen planos y el GOP crece un +11,5% (+€13,0m) hasta los €126,1m.
- Las rentas se incrementan en +€4,9m (+9,5%) principalmente explicados por las reformas de un hotel en Roma y otro en Milán en 2018.
- Así, el EBITDA del año mejora un +13,1% (+€8,1m) hasta alcanzar los €70,3m con un margen que crece +1,8 p.p. hasta 23,3%.
B.U. Benelux:
- ➢ 4T: Crecimiento del RevPAR del +4,8% en el trimestre con un incremento en precios de +4,1% y de +0,7% en ocupación impulsados por el gran comportamiento de Bruselas (+11,9%) y Ámsterdam (+2,9%). Los ingresos crecen un +8,2%.
- ➢ 12M: Crecimiento del RevPAR del +2,6% con los precios creciendo un +2,6% y una ocupación estable. Destaca el crecimiento en RevPAR LFL de Bruselas (+11,2%, 65% a través de precios), Ámsterdam (+2,2%) y los hoteles de conferencias (+3,2%).
(*) Las cifras de negocio no incluyen el impacto contable por IFRS 16
INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 2019
- Los ingresos crecen un +3,2% impulsado por el buen comportamiento de Bruselas (+10,0%) y los hoteles de conferencia (+4,9%). Ámsterdam crece +1,0% afectado por menor demanda de grupos que impacta en los otros ingresos no relacionados con la venta de habitaciones. Excluyendo la pérdida de negocio por los hoteles en reforma (-€2,7m) los ingresos comparables crecen +4,0%.
- Los gastos operativos aumentan un +2,3% en el año y el GOP aumenta un +4,7% (+€6,2m) a pesar de la subida de los salarios por convenio colectivo.
- El EBITDA del año mejora un 8,7% (+€6,3m) hasta los €78,9m y el margen crece +1,1 p.p. hasta el 21,5%.
B.U. Europa Central:
- ➢ 4T: El RevPAR crece un +3,5% con un incremento en precios de +5,3% y una ocupación un -1,6% inferior. Los ingresos crecen un +4,2% en el trimestre.
- ➢ 12M: Crecimiento del RevPAR de un +1,6% en el año con un ADR que crece un +2,5% y una ocupación un -0,9% inferior. Buena evolución en Hamburgo (+2,7%), ciudades secundarias (+1,9%) y Austria (+5,9%). Frankfurt (-5,8%) y Múnich (-5,3%) impactadas por un calendario de ferias más débil y Frankfurt además por la mayor oferta en la ciudad.
- Los ingresos crecen +0,9% recuperándose tras el calendario de ferias negativo en el tercer trimestre. Frankfurt reduce sus ingresos (-7,0%) también afectado por la nueva oferta.
- Los gastos operativos permanecen estables en el año (+0,3%). El GOP crece un +2,1% (+€2,8m) hasta los €136,7m.
- Así, el EBITDA del año aumenta un 2,6% hasta los €32,1m.
B.U. Las Américas (2) :
- ➢ 4T: Descenso del RevPAR del -11,8% en el trimestre, con los precios cayendo un -7,1% por la evolución negativa de la divisa y una ocupación un -5,1% inferior. A tipo de cambio constante el crecimiento de los ingresos LFL&R de la BU es de +10,6% en el trimestre y a tipo de cambio real los ingresos caen un -18,0%.
- ➢ 12M: El RevPAR cae un -6,5% en el año, con un nivel de precios que desciende un -4,4% y la ocupación cae un -2,2%:
- Por regiones, México muestra unos ingresos planos (+0,3%) en moneda local. Incluyendo la evolución de la divisa (+5%), a tipo de cambio real los ingresos crecen un +5,7%.
- En Argentina, los ingresos crecen un +46,8% a tipo de cambio constante explicado principalmente por un incremento de los precios medios por la hiperinflación. Los ingresos reportados caen un -6,0% incluyendo la hiperinflación y la depreciación de la moneda.
- En Colombia y Chile, los ingresos caen un -5,7% en moneda local por el cierre de un hotel con 336 habitaciones e incluyendo la devaluación de la divisa de -6%, los ingresos caen -10,9%.
(2) Incluye impacto IAS 29 en Argentina
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 12M 2019
| NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millones de €) | 12M 2019 Reportado ( 1) |
Ajuste IFRS 16 |
12M 2019 ex IFRS 16 |
12M 2018 Reportado ( 2 ) |
Var. 12M ex IFRS16 |
|||||
| € m. | € m. | € m. | € m. | € m. | % | |||||
| TOTAL INGRESOS | 1.718,3 | - | 1.718,3 | 1.619,8 | 98,4 | 6,1% | ||||
| Coste de Personal | (574,9) | - | (574,9) | (540,7) | (34,2) | 6,3% | ||||
| Gastos Directos de Gestión | (493,9) | - | (493,9) | (483,5) | (10,3) | 2,1% | ||||
| BENEFICIO DE GESTIÓN | 649,5 | - | 649,5 | 595,6 | 53,9 | 9,0% | ||||
| Arrendamientos y Contribución Urb. | (98,1) | (257,3) | (355,4) | (332,4) | (23,0) | 6,9% | ||||
| EBITDA ANTES DE ONEROSOS | 551,4 | (257,3) | 294,1 | 263,2 | 30,9 | 11,7% | ||||
| Margen % de Ingresos | 32,1% | - | 17,1% | 16,3% | - | 0,9 p.p. | ||||
| Reversion Provisión C. Onerosos | - | 1,7 | 1,7 | 2,3 | (0,7) | (28,9%) | ||||
| EBITDA CON ONEROSOS | 551,4 | (255,7) | 295,7 | 265,6 | 30,2 | 11,4% | ||||
| Depreciaciones | (297,5) | 180,9 | (116,6) | (112,6) | (4,0) | 3,5% | ||||
| EBIT | 253,9 | (74,8) | 179,1 | 152,9 | 26,2 | 17,1% | ||||
| Gastos Financieros Netos | (114,1) | 89,2 | (24,9) | (33,5) | 8,6 | 25,7% | ||||
| Resultados Puesta en Equivalencia | 0,0 | - | 0,0 | (0,5) | 0,5 | N/A | ||||
| EBT | 139,8 | 14,4 | 154,2 | 118,9 | 35,3 | 29,7% | ||||
| Impuesto sobre Sociedades | (33,7) | (4,4) | (38,1) | (45,7) | 7,6 | (16,7%) | ||||
| Resultado antes de Minoritarios | 106,1 | 10,0 | 116,2 | 73,2 | 42,9 | 58,7% | ||||
| Intereses Minoritarios | (2,9) | - | (2,9) | (3,5) | 0,6 | (17,2%) | ||||
| RESULTADO NETO recurrente | 103,2 | 10,0 | 113,2 | 69,7 | 43,6 | 62,5% | ||||
| EBITDA no recurrente (3) | 6,2 | - | 6,2 | 88,8 | (82,5) | (93,0%) | ||||
| Otros elementos no recurrentes (4) | (19,5) | - | (19,5) | (56,9) | 37,4 | (65,8%) | ||||
| RESULTADO NETO incluyendo no-rec. | 90,0 | 10,0 | 100,0 | 101,6 | (1,6) | (1,5%) |
(1) Primera aplicación de IFRS 16 desde 1/1/2019
(2) De acuerdo al hecho relevante publicado el 6 de mayo del ejercicio 2019, el Grupo ha reexpresado las cifras del ejercicio 2018 por la reclasificación correspondiente a la aplicación de IAS 29 entre Gasto financiero y Patrimonio Neto por €16,2m a 31 de diciembre de 2018, incluyendo €3,2m de minoritarios
(3) Incluye plusvalías brutas por rotación de activos
(4) Incluye impuestos por rotación de activos
Comentarios 12M 2019 (1):
- ➢ Crecimiento de los ingresos del +6,1% (+7,2% a tipo de cambio constante) alcanzando €1.718m (+€98m) en el año, a pesar del impacto negativo de la divisa (-€19m).
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +3,6% (+4,9% a tipo constante) con una sólida evolución en Europa que crece +3,9%. Destaca el gran comportamiento de España (+8,3%) y el sólido crecimiento de Benelux (+4,0%) e Italia (+2,5%) y Europa Central plano (+0,1%).
- Los cambios de perímetro contribuyen con +€41m principalmente por la integración de portfolio de Tivoli (+€24m) y las aperturas de Anantara Villa Padierna, Toulouse Airport, Madrid Gran Vía, Rio Novo en Venecia y Mannheim.
- ➢ Evolución de gastos:
- El impacto de los cambios de perímetro y los hoteles reformados explican un 75% del incremento de gastos operativos.
- Los gastos de personal suben un +6,3% (-€34,2m) de los cuales un 41% del incremento se explica por los cambios de perímetro (integración de Tivoli, aperturas y cierres). El resto se explica principalmente por la subida de los convenios colectivos en España, Alemania y Benelux.
- Los otros gastos directos de gestión crecen un +2,1% (-€10,3m).
- ➢ Mejora de +€53,9m (+9,0%) a nivel de GOP. El margen sobre ventas mejora en +1,0 p.p. en el año con un ratio de conversión de los ingresos incrementales del 55%.
- ➢ Los arrendamientos e impuestos de propiedad, excluyendo impacto contable por IFRS 16, alcanzan €355,4m incrementándose en -€23,0m (+6,9%). Los cambios de perímetro explican el 50% del incremento. La cifra reportada aplicando IFRS 16 es de €98,1m.
- ➢ El crecimiento de los ingresos junto al control de costes permite cerrar el año con un crecimiento del EBITDA recurrente(2) del +11,7% alcanzando €294,1m, excluyendo impacto contable de IFRS 16, lo que supone un incremento de +€30,9m y alcanzando un margen del 17,1% (+0,9 p.p.). El ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA es del 31%. Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado es de €551,4m.
- ➢ Depreciaciones: incremento de -€4,0m por el impacto de las inversiones de reposicionamiento. Incluyendo el impacto contable por IFRS 16, la cifra reportada es de €297,5m.
- ➢ Gastos Financieros Netos: excluyendo IFRS 16, la mejora de +€8,6m se explica fundamentalmente por los ahorros de intereses de deuda, principalmente explicados por la amortización anticipada del Bono Convertible en junio 2018 (€250m) y por la amortización parcial anticipada del Bono 2023 (€43m) en 4T 2018. Incluyendo impacto por IFRS 16 la cifra reportada es de -€114,1m.
- ➢ Impuesto de Sociedades de -€33,7m, +€12,0 inferior que en 2018 por el mayor uso de gastos financieros deducibles por la mejora en la base por los dividendos de filiales (+€20,8m) y el registro de impuestos diferidos (+€4,4m) como consecuencia de IFRS 16 que compensan la mejor evolución del EBT (-€8,4m) y la menor aplicación de créditos fiscales.
- ➢ Incremento significativo del Beneficio Neto recurrente reportado en el año de +€33,5m respecto a 2018 alcanzando €103,2m, por la mejora del negocio, menores costes financieros y a pesar del impacto neto de IFRS 16 de -€10,0m.
- ➢ Beneficio Neto Total reportado de €90,0m, inferior en -€11,6m respecto a la cifra reportada de 2018. La comparativa está afectada por la menor contribución (-€45m) de actividad no recurrente vs. 2018.
(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado
(2) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos excluyendo impacto contable por IFRS 16 para comparabilidad
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada 4T 2019
| NH HOTEL GROUP CUENTA DE PYG | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (millones de €) | 4T 2019 Reportado ( 1) |
Ajuste IFRS 16 |
4T 2019 ex IFRS 16 |
4T 2018 Reportado ( 2 ) |
Var. 4T ex IFRS16 |
|||||
| € m. | € m. | € m. | € m. | € m. | % | |||||
| TOTAL INGRESOS | 460,9 | - | 460,9 | 429,9 | 31,0 | 7,2% | ||||
| Coste de Personal | (152,2) | - | (152,2) | (140,6) | (11,6) | 8,3% | ||||
| Gastos Directos de Gestión | (128,7) | - | (128,7) | (127,4) | (1,3) | 1,0% | ||||
| BENEFICIO DE GESTIÓN | 180,0 | - | 180,0 | 161,9 | 18,1 | 11,1% | ||||
| Arrendamientos y Contribución Urb. | (29,1) | (65,5) | (94,5) | (84,0) | (10,5) | 12,5% | ||||
| EBITDA ANTES DE ONEROSOS | 150,9 | (65,5) | 85,4 | 77,9 | 7,5 | 9,7% | ||||
| Margen % de Ingresos | 32,7% | - | 18,5% | 18,1% | - | 0,4 p.p. | ||||
| Reversion Provisión C. Onerosos | - | 0,4 | 0,4 | 0,5 | (0,1) | (12,2%) | ||||
| EBITDA CON ONEROSOS | 150,9 | (65,1) | 85,8 | 78,3 | 7,5 | 9,5% | ||||
| Depreciaciones | (75,5) | 46,4 | (29,1) | (29,5) | 0,5 | (1,5%) | ||||
| EBIT | 75,4 | (18,7) | 56,7 | 48,8 | 7,9 | 16,3% | ||||
| Gastos Financieros Netos | (29,4) | 21,9 | (7,6) | (8,1) | 0,5 | 6,4% | ||||
| Resultados Puesta en Equivalencia | 0,0 | - | 0,0 | (0,2) | 0,2 | N/A | ||||
| EBT | 46,0 | 3,2 | 49,2 | 40,5 | 8,7 | 21,5% | ||||
| Impuesto sobre Sociedades | (4,2) | (1,2) | (5,4) | (16,4) | 11,0 | (67,0%) | ||||
| Resultado antes de Minoritarios | 41,8 | 2,0 | 43,8 | 24,1 | 19,7 | 81,7% | ||||
| Intereses Minoritarios | (0,5) | - | (0,5) | (2,0) | 1,5 | (74,2%) | ||||
| RESULTADO NETO recurrente | 41,2 | 2,0 | 43,2 | 22,1 | 21,2 | 96,0% | ||||
| EBITDA no recurrente (3) | (0,4) | - | (0,4) | (12,7) | 12,4 | (97,2%) | ||||
| Otros elementos no recurrentes (4) | (16,8) | - | (16,8) | (4,3) | (12,5) | N/A | ||||
| RESULTADO NETO incluyendo no-rec. | 24,1 | 2,0 | 26,1 | 5,0 | 21,0 | N/A |
(1) Primera aplicación de IFRS 16 desde 1/1/2019
(2) De acuerdo al hecho relevante publicado el 6 de mayo del ejercicio 2019, el Grupo ha reexpresado las cifras del ejercicio 2018 por la reclasificación correspondiente a la aplicación de IAS 29 entre Gasto financiero y Patrimonio Neto a 31 de diciembre de 2018 incluyendo minoritarios
(3) Incluye plusvalías brutas por rotación de activos
(4) Incluye impuestos por rotación de activos
Comentarios de 4T 2019 (1):
- ➢ Los ingresos crecen un +7,2% (+9,9% a tipo de cambio constante) alcanzando €461m (+€31m) incluyendo los cambios de perímetro (+€18m) y a pesar del relevante efecto negativo de la divisa (-€11m). Excluyendo la integración de Tivoli (+€12m) los ingresos habrían crecido +€19m o +4,5%.
- En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +1,8% (+4,8% a tipo constante) con un fuerte crecimiento en Europa del +4,3% donde destaca el excelente comportamiento de Benelux (+7,6%) y el sólido crecimiento de Italia (+5,2%) y España (+4,1%).
INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 2019
- Los cambios de perímetro contribuyen con +€18m principalmente por la integración de portfolio de Tivoli (+€12m) y las aperturas de Anantara Villa Padierna, Toulouse Airport, La Coruña, Roma, Amberes y Mannheim.
- ➢ Evolución de gastos:
- Los gastos de personal suben un +8,3% (-€11,6m) de los cuales un 56% del incremento se explica por los cambios de perímetro, un 15% por los hoteles en reforma y el resto por la subida de los convenios colectivos.
- Los otros gastos directos de gestión crecen un +1,0% (-€1,3m).
- En su conjunto el impacto de la integración de Tivoli y otras aperturas explican la totalidad del incremento de gastos en el trimestre.
- ➢ El Beneficio de Gestión crece en +€18,1m por la integración de Tivoli y a pesar de la subida de los convenios colectivos en España, Alemania y Benelux.
- ➢ Los arrendamientos e impuestos de propiedad, excluyendo impacto contable por IFRS 16, alcanzan €94,5m, incrementándose en -€10,5m (+12,5%) por la integración de Tivoli y los cambios de perímetro (60% del incremento).
- ➢ El control de costes permite reportar un crecimiento de EBITDA recurrente(2) del +9,7% hasta €85,4m, lo que supone un incremento de +€7,5m con un margen del 18,5% (+0,4 p.p.). Incluyendo IFRS 16 el EBITDA reportado es de €150,9m.
- ➢ Depreciaciones: incluyendo el impacto contable por IFRS 16, la cifra reportada es de €75,5m.
- ➢ Gastos Financieros Netos: el descenso de +€0,5m se explica fundamentalmente por los ahorros de la amortización parcial anticipada del Bono 2023 por importe de €43,2m en 4T 2018 (+€3,1m) parcialmente compensado por la amortización acelerada de los gastos de formalización e IFRS 9 (gasto no caja) relacionado con la renegociación del precio de un préstamo en Chile en mejores condiciones (-€1,8m). Incluyendo impacto por IFRS 16 la cifra reportada es de €29,4m.
- ➢ Impuesto de Sociedades de -€4,2m, +€12,2m inferior que en 4T 2018 por el mayor uso de gastos financieros deducibles por la mejora en la base por los dividendos de filiales (+€8m), la reversión de una provisión fiscal de Argentina en España y el registro de impuestos diferidos (+€1,2m) como consecuencia de IFRS 16.
- ➢ El Beneficio Neto recurrente reportado del trimestre alcanza los €41,2m, una mejora +€19,2m respecto al 4T 2018 reportado explicado por el buen comportamiento del negocio en el trimestre, los menores impuestos y a pesar del impacto de IFRS 16 (-€2,0m).
- ➢ El Beneficio Neto Total reportado alcanzó los €24,1m en el cuarto trimestre, por una provisión relacionada con un activo no-hotelero en Latinoamérica.
(1) Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado
(2) EBITDA recurrente antes de reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos excluyendo impacto contable por IFRS 16 para comparabilidad
Deuda Financiera y Liquidez
| A 31/12/2019 | Máximo | Calendario de amortización | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cifras en millones de Euros | Disponible Disponible Dispuesto | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Rest | ||
| Deuda Senior | ||||||||||||
| Bonos Senior con Garantía (Vto. 2023) | 356,9 | - | 356,9 | - | - | - | 356,9 | - | - | - | - | - |
| Línea de Crédito Sindicada con Garantía (Vto. 2021) | 250,0 | 250,0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Total deuda garantizada por el Colateral | 606,9 | 250,0 | 356,9 | - | - | - | 356,9 | 0,0 | - | - | - | - |
| Otra deuda con Garantía (1) | 27,8 | - | 27,8 | 2,5 | 2,5 | 2,1 | 6,0 | 1,3 | ,9 | 0,7 | 0,9 | 11,1 |
| Total deuda con garantía | 634,7 | 250,0 | 384,7 | 2,5 | 2,5 | 2,1 | 362,9 | 1,3 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | 11,1 |
| Préstamos sin garantía (2) | 45,8 | 2,6 | 43,3 | 0,8 | 0,17 | 0,2 | 42,1 | 0,01 | - | - | - | - |
| Créditos sin garantía | 53,5 | 53,5 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Préstamos subordinados | 40,0 | - | 40,0 | - | - | - | - | - | - | - | - | 40,0 |
| Total deuda sin garantía | 139,3 | 56,1 | 83,3 | 0,8 | 0,2 | 0,2 | 42,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 40,0 |
| Total Deuda Bruta | 774,0 | 306,1 | 467,9 | 3,3 | 2,6 | 2,2 | 404,9 | 1,3 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | 51,1 |
| Tesorería y otros activos líquidos equivalentes (Caja) (3) | (289,3) | |||||||||||
| Deuda financiera neta | 178,6 | 3,3 | 2,6 | 2,2 | 404,9 | 1,3 | 0,9 | 0,7 | 0,9 | 51,1 | ||
| Gastos de formalización | (10,6) | (2,7) | (2,9) | (2,5) | (2,2) | (0,03) | (0,03) | (0,03) | (0,03) | (0,3) | ||
| Intereses devengados no pagados | 3,9 | 3,9 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| IFRS 9 (4) | (5,6) | (1,3) | (1,4) | (1,6) | (1,3) | - | - | - | - | - | ||
| Total deuda financiera neta ajustada | 166,3 |
(1) Préstamos hipotecarios bilaterales.
Evolución Deuda Financiera Neta 2019
(2) Incluye instrumentos de deuda con calendario de amortización. El importe disponible está relacionado con el préstamo de capex de NY con periodo de disposición hasta el 25/7/2020.
(3) No incluye autocartera. A 31/12/19 el Grupo contaba con 374.464 acciones propias en su balance, cuyo valor calculado en euros a 30 Dic. 2019 (€4,69/acción) asciende a 1,8M€.
(4) IFRS 9 – La nueva IFRS 9 sobre tratamiento contable de activos y pasivos financieros entró e n vigor e l 1 de enero de 2018. La aplicación de la nueva norma contable, como consecuencia de las mejores condiciones de refinanciación de 2017, e n comparación con las condiciones anteriores, ha supuesto un impacto e n Grupo NH (registrado contra reservas, de acuerdo a la norma) de menor deuda de 8,6 millones de euros a 1 de enero de 2018 (€5,6m a 31 de diciembre 2019 por e l efecto del gasto financiero registrado e n e l año y la cancelación anticipada por importe de €1,5m como consecuencia de la renegociación de un préstamo hipotecario en Chile con mejores condiciones en Noviembre de 2019).
- ➢ La fuerte generación de caja en el año permite mantener un bajo nivel de Deuda Financiera Neta (-€179m) junto a una sólida posición de caja de €289m a cierre de diciembre 2019, a pesar de las inversiones de Capex (-€170m) y el pago del dividendo (-€59m) en el periodo.
- ➢ A 31 de diciembre de 2019 la Compañía tenía €289m de tesorería y líneas de crédito disponibles por importe de €304m, de las que €250m corresponden a una línea de crédito sindicada con vencimiento el 29 de septiembre de 2021.
(1) Deuda Financiera Neta excluyendo ajustes contables por gastos de formalización €10,6m, intereses devengados -€3,9m y ajuste IFRS 9 €5,6m. Incluyendo dichos ajustes contables, la deuda neta ajustada sería de (-€166m) a 31 de diciembre de 2019 frente a (-€153m) a 31 de diciembre de 2018.
Generación de caja en los doce meses del año:
- (+) Flujo de caja operativo: +€246,0m, incluyendo -€19,3m de gasto de tarjetas de crédito, e impuestos pagados por -€56,0m.
- (+) Capital circulante: Principalmente explicado por la estabilización del periodo de cobro medio tras la optimización lograda en años anteriores y la regularización de procesos de pago a proveedores en 2019, reduciendo los plazos medios de pago.
- (-) Pagos de Capex: -€170,0m en el año de los cuáles -€70m corresponden a capex de mantenimiento y el resto a reposicionamiento y nuevas aperturas.
- (+) Adquisiciones y ventas: +€7,2m principalmente por la operación de venta de NH Málaga II (+€16,0m, neto del pago de IVA por -€3,4m), +€1,9m de la liquidación de la JV China, -€11,4m de la inversión neta realizada para operar los hoteles de Tivoli y The Marker.
- (-) Otros: Principalmente pago de provisiones legales e indemnizaciones.
- (-) Financieros Netos & Dividendos: -€79,3m que incluyen -€18,7m de gasto financiero neto, -€58,8 del pago de dividendo ordinario bruto el 14 de junio y -€1,8m de pago de dividendo a socios minoritarios.
Anexos
Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
Madrid, 25 de febrero 2020
INVESTOR RELATIONS
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Anexo I: De acuerdo a las Directrices publicadas por el ESMA en relación a las Medidas Alternativas del Rendimiento (APM) se definen y concilian las APMs utilizadas por el Grupo dentro de la Publicación de Resultados de 12 meses de 2019.
Adicionalmente, a continuación, se incluyen los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2019, los cuales incorporan: Los efectos de la aplicación de la IAS 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" que afecta a la incorporación de los estados financieros consolidados de la unidad de negocio de Argentina; y la IFRS 16, nueva norma contable de arrendamientos:
| ACTIVO | 31/12/2019 31/12/2018 (*) | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 31/12/2019 31/12/2018 (*) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE: | PATRIMONIO NETO: | ||||
| Fondo de comercio | 106.577 | 109.432 Capital social | 784.361 | 784.361 | |
| Activos intangibles | 83.807 | 110.569 Reservas de la Sociedad Dominante | 777.089 | 681.068 | |
| Inversiones inmobiliarias | 2.964 | - Reservas en sociedades consolidadas por integración global | (354.908) | (28.511) | |
| Inmovilizado material | 1.713.123 | 1.637.718 Reservas en sociedades consolidadas por el método de la participación | (18.198) | (23.436) | |
| Activos por derechos de uso | 1.701.499 | - Diferencias de conversión | (58.407) | (60.854) | |
| Inversiones valoradas por el método de la participación | 7.517 | 8.971 Acciones y participaciones en patrimonio propias | (1.647) | (2.530) | |
| Inversiones financieras no corrientes- | 37.402 | 54.126 Beneficio consolidado del período | 89.964 | 101.573 | |
| Préstamos y cuentas a cobrar no disponibles para negociación | 35.327 | 42.598 Patrimonio neto atribuible a accionistas de la Sociedad Dominante | 1.218.254 | 1.451.671 | |
| Otras inversiones financieras no corrientes | 2.075 | 11.528 Intereses minoritarios | 57.239 | 52.351 | |
| Activos por impuestos diferidos | 220.040 | 138.724 Total patrimonio neto | 1.275.493 | 1.504.022 | |
| Otros activos no corrientes | - | 13.427 | |||
| Total activo no corriente | 3.872.929 | 2.072.967 | |||
| PASIVO NO CORRIENTE: | |||||
| Obligaciones y otros valores negociables | 345.652 | 342.485 | |||
| Deudas con entidades de crédito | 106.695 | 71.473 | |||
| Pasivos por arrendamiento | 1.814.399 | - | |||
| Otros pasivos financieros | 1.160 | 1.762 | |||
| Otros pasivos no corrientes | 7.637 47.296 |
||||
| Provisiones para riesgos y gastos | 48.241 | 51.178 | |||
| Pasivos por impuestos diferidos | 180.082 | 177.478 | |||
| Total pasivo no corriente | 2.503.866 | 691.672 | |||
| PASIVO CORRIENTE: | |||||
| ACTIVO CORRIENTE: | Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | 2.584 | 2.456 | ||
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 47.811 | 55.974 Obligaciones y otros valores negociables | 141 | 73 | |
| Existencias | 11.123 | 10.435 Deudas con entidades de crédito | 3.111 | 4.881 | |
| Deudores comerciales | 106.496 | 106.601 Pasivos por arrendamiento | 252.970 | - | |
| Deudores no comerciales- | 55.928 | 38.195 Otros pasivos financieros | 251 | 710 | |
| Administraciones Públicas deudoras | 28.961 | 19.451 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar | 257.499 | 252.704 | |
| Otros deudores no comerciales | 26.967 | 18.744 Cuentas a pagar con entidades relacionadas | 1.050 | ||
| Cuentas a cobrar con entidades relacionadas | 2.493 | 978 Administraciones Públicas acreedoras | 40.875 | 59.453 | |
| Tesorería y otros activos líquidos equivalentes | 289.345 | 265.869 Provisiones para riesgos y gastos | 5.021 | 2.713 | |
| Otros activos corrientes | 5.771 | 12.109 Otros pasivos corrientes | 49.035 | 44.444 | |
| Total activo corriente | 518.967 | 490.161 Total pasivo corriente | 612.537 | 367.434 | |
| TOTAL ACTIVO | 4.391.896 | 2.563.128 | PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 4.391.896 | 2.563.128 |
Nota: A efectos de comparación de la información, debe tenerse en cuenta que los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 incluyen por un lado la aplicación de NIIF 16, no considerada al 31.12.2018 dado que su entrada en vigor fue 1 de enero de 2019 y la aplicación de la NIC 29, en el tercer trimestre del ejercicio 2018 por primera vez.
(*) De acuerdo a lo informado en el Hecho Relevante de fecha 6 de mayo de 2019, se ha procedido a incluir la reclasificación en Patrimonio Neto el 31 de diciembre de 2018 (entre Beneficio consolidado del periodo y Reservas en sociedades consolidadas por importe de 19,4M€; de los cuales 16,2M€ son atribuibles a la Sociedad dominante y 3,2M€ corresponden a Minoritarios) derivado de la implementación de la IAS 29.
NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADOS DEL RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DE LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Miles de Euros)
| 2019 | 2018 | |
|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocios | 1.708.078 | 1.613.388 |
| Otros ingresos de explotación | 9.352 (709) |
6.132 85.982 |
| Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes | (76.765) | (74.810) |
| Aprovisionamientos | ||
| Gastos de personal | (448.762) | (422.671) |
| Dotación a la amortización | (297.080) | (116.301) |
| Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos | 4.889 | (304) |
| Otros gastos de explotación | (624.175) | (852.924) |
| Variación de la provisión de contratos onerosos | - | 4.342 |
| Otros gastos de explotación | (624.175) | (857.266) |
| Resultado de operaciones financieras y otras | 8.529 | (373) |
| Resultado de entidades valoradas por el método | ||
| de la participación | 22 | (499) |
| Ingresos financieros | 4.204 | 6.039 |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | 306 | - |
| Gastos financieros | (135.472) | (59.997) |
| Resultado por exposición a hiperinflación (IAS 29) | (85) | 635 |
| Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) | (2.341) | 1.053 |
| Deterioro de inversiones financieras | (18.572) | - |
| BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS | ||
| DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS | 131.419 | 185.350 |
| Impuesto sobre Sociedades | (38.568) | (79.664) |
| BENEFICIOS / (PÉRDIDAS) DEL PERÍODO CONTINUADAS | 92.851 | 105.686 |
| Resultados del ejercicio procedentes de operaciones interrumpidas netos de impuestos | 50 | (568) |
| BENEFICIOS DEL PERÍODO | 92.901 | 105.118 |
| Diferencias de conversión | 3.536 | (2.187) |
| Ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto | 3536 | (2.187) |
| BENEFICIO / (PÉRDIDA) INTEGRAL TOTAL | 96.437 | 102.931 |
| Beneficios / (Pérdidas) del período atribuibles a: | ||
| Accionistas de la Sociedad Dominante | 89.964 | 101.573 |
| Intereses minoritarios | 2.937 | 3.545 |
| Beneficio / (Pérdida) integral atribuible a: | ||
| Accionistas de la Sociedad Dominante | 92.245 | 101.399 |
| Intereses minoritarios | 4.192 | 1.532 |
Nota: A efectos de comparación de la información, debe tenerse en cuenta que los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 incluyen por un lado la aplicación de NIIF 16, no considerada al 31.12.2018 dado que su entrada en vigor fue 1 de enero de 2019 y la aplicación de la NIC 29, considerada en el tercer trimestre del ejercicio 2018 por primera vez.
A efectos comparativos, se ha incluido a 31 de diciembre de 2018 la reclasificación correspondiente a la aplicación de IAS 29 entre Gasto financiero y Patrimonio Neto por 16M€ a diciembre de 2018, según informado en Hecho Relevante de fecha 6 mayo de 2019, ver nota de Balance.
NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO RESUMIDO CONSOLIDADO
CORRESPONDIENTES AL PERIODO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018
(Miles de Euros)
| Patrimonio Neto Atribuido a la Sociedad Dominante | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fondos Propios | ||||||||
| Resultado del | ||||||||
| Acciones y | Período Atribuido a | |||||||
| Prima de Emisión y | participaciones en | la Entidad | Otros Instrumentos | Ajustes por | Intereses | Total Patrimonio | ||
| Capital | Reservas | Patrimonio Propias | Dominante | de Patrimonio Neto | Cambios de Valor | Minoritarios | Neto | |
| Saldo final al 31/12/2018 | 784.361 | 612.909 | (2.530) | 117.785 | - | (60.854) | 52.351 | 1.504.022 |
| Correción contable (*) | - | 16.212 | - | (16.212) | - | - | - | - |
| Saldo final ajustado al 31/12/2018 | 784.361 | 629.121 | (2.530) | 101.573 | - | (60.854) | 52.351 | 1.504.022 |
| Aplicación de nueva política contable (IFRS 16) | - | (254.705) | - | - | - | - | (1.098) | (255.803) |
| Cambio de criterio contable | - | (11.895) | - | - | - | 166 | 3.761 | (7.968) |
| Saldo inicial ajustado al 01/01/2019 | 784.361 | 362.521 | (2.530) | 101.573 | - | (60.688) | 55.014 | 1.240.251 |
| Resultado neto del periodo de doce meses del ejercicio 2019 | - | - | - | 89.964 | - | - | 2.937 | 92.901 |
| Diferencias de conversión | - | - | - | - | - | 2.281 | 1.255 | 3.536 |
| Total ingresos / (gastos) reconocidos | - | - | - | 89.964 | - | 2.281 | 4.192 | 96.437 |
| Operaciones con socios o propietarios | - | (59.769) | 970 | - | - | - | (2.720) | (61.519) |
| Distribución de dividendos | - | (58.771) | - | - | - | - | (2.720) | (61.491) |
| Plan de retribución en acciones | - | (998) | 970 | - | - | - | - | (28) |
| Otras variaciones de patrimonio neto | - | 101.231 | (87) | (101.573) | - | - | 753 | 324 |
| Distribución del resultado neto del ejercicio 2018 | - | 101.573 | - | (101.573) | - | - | - | - |
| Aplicación NIC 29 | - | 1.151 | - | - | - | - | 777 | 1.928 |
| Otras variaciones | - | (1.493) | (87) | - | - | - | (24) | (1.604) |
| Saldo final al 31/12/2019 | 784.361 | 403.983 | (1.647) | 89.964 | - | (58.407) | 57.239 | 1.275.493 |
Nota: A efectos de comparación de la información, debe tenerse en cuenta que los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 incluyen por un lado la aplicación de NIIF 16, no considerada al 31.12.2018 dado que su entrada en vigor fue 1 de enero de 2019 y la aplicación de la NIC 29, en el tercer trimestre del ejercicio 2018 por primera vez.
(*) De acuerdo a lo informado en el Hecho Relevante de fecha 6 de mayo de 2019, se ha procedido a incluir la reclasificación en Patrimonio Neto el 31 de diciembre de 2018 (entre Beneficio consolidado del periodo y Reservas en sociedades consolidadas por importe de 19,4M€; de los cuales 16,2M€ son atribuibles a la Sociedad dominante y 3,2M€ corresponden a Minoritarios) derivado de la implementación de la IAS 29.
| Patrimonio Neto Atribuido a la Sociedad Dominante | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado del | ||||||||
| Acciones y | Período Atribuido a | |||||||
| Prima de Emisión y | participaciones en | la Entidad | Otros Instrumentos | Ajustes por | Intereses | Total Patrimonio | ||
| Capital | Reservas | Patrimonio Propias | Dominante | de Patrimonio Neto | Cambios de Valor | Minoritarios | Neto | |
| Saldo final al 31/12/2017 | 700.544 | 542.033 | (39.250) | 35.489 | 27.230 | (157.542) | 43.472 | 1.151.976 |
| Aplicación de nueva política contable (IFRS 9) | - | 8.571 | - | - | - | - | - | 8.571 |
| Aplicación IAS29 | - | (50.724) | - | - | - | 96.862 | 7.093 | 53.231 |
| Saldo final ajustado al 31/12/2017 | 700.544 | 499.880 | (39.250) | 35.489 | 27.230 | (60.680) | 50.565 | 1.213.778 |
| Resultado neto del ejercicio 2018 | - | - | - | 117.785 | - | - | 6.722 | 124.507 |
| Diferencias de conversión | - | - | - | - | - | (174) | (2.013) | (2.187) |
| Total ingresos / (gastos) reconocidos | - | - | - | 117.785 | - | (174) | 4.709 | 122.320 |
| Operaciones con socios o propietarios | 83.817 | 118.049 | 36.720 | - | (27.230) | - | (2.375) | 208.981 |
| Distribución de dividendos | - | (39.158) | - | - | - | - | (729) | (39.887) |
| Obligaciones convertibles | 83.817 | 156.022 | 35.691 | - | (27.230) | - | - | 248.300 |
| Plan de retribución en acciones | - | 1.185 | 1.029 | - | - | - | - | 2.214 |
| Otras variaciones de patrimonio neto | - | (5.020) | - | (35.489) | - | - | (548) | (41.057) |
| Traspasos entre partidas de patrimonio neto | - | 35.489 | - | (35.489) | - | - | - | - |
| Aplicación IAS29 | - | (43.199) | - | - | - | - | (548) | (43.747) |
| Otras variaciones | - | 2.690 | - | - | - | - | - | 2.690 |
| Saldo final al 31/12/2018 | 784.361 | 612.909 | (2.530) | 117.785 | - | (60.854) | 52.351 | 1.504.022 |
20
NH HOTEL GROUP, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADOS GENERADOS EN LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Miles de Euros)
| 1. ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Resultado consolidado antes de impuestos y operaciones interrumpidas: 131.419 185.350 Ajustes al resultado: Amortizaciones de activos materiales e inmateriales (+) 297.080 116.301 (Beneficios)/Pérdidas por deterioro de activos (neto) (+/-) (4.889) 304 Dotaciones a provisiones (neto) (+/-) (4.342) - Ganancias/Pérdidas por venta de activo material e intangible (+/-) 709 (85.982) Ganancias/Pérdidas de inversiones valoradas por el método de la participación (+/-) (22) 499 Ingresos financieros (-) (4.204) (6.039) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (306) - Gastos financieros (+) 135.472 59.997 Resultado por exposición a hiperinflación (NIC 29) 85 (635) Diferencias netas de cambio (Ingresos / (Gastos)) 2.341 (1.053) Resultado por enajenación de inversiones financieras (8.529) 373 Deterioro inversiones financieras (+/-) 18.572 Otras partidas no monetarias (+/-) 5.841 25.031 Resultado ajustado 573.569 289.804 Variación neta en los activos / pasivos: (Aumento)/Disminución de existencias (144) (626) (Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (405) 28.387 (Aumento)/Disminución de otros activos corrientes (764) (10.760) Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales 5.466 10.480 ✓ Aumento/(Disminución) de otros pasivos corrientes (4.745) 2.948 Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos (12.923) 3.330 (Aumento)/Disminución Activos no corrientes 1.312 (403) Aumento/(Disminución) Pasivos no corrientes (146) (9.437) Impuestos sobre las ganancias pagados (55.959) (61.561) Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación (I) 505.261 252.162 2. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Otros intereses/dividendos recibidos 716 527 Inversiones (-): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas (1.297) (1.000) Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias (190.813) (133.677) Inversiones financieras no corrientes (671) - (192.110) (135.348) Desinversiones (+): Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas 1.903 85 Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias 23.532 48.291 Activos no corrientes mantenidos para la venta 154.137 - 25.435 202.513 Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión (II) (165.959) 67.692 3. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Dividendos pagados (-) (60.580) (39.767) Intereses pagados por deudas (-) (38.726) (44.717) Intereses pagados por medios de pago (19.304) (17.379) Intereses pagados por financiación y otros (19.422) (27.338) Variaciones en (+/-): Instrumentos de pasivo: - Obligaciones y otros valores negociables + (44.894) - - Deudas con entidades de crédito (+) 36.544 - Deudas con entidades de crédito (-) (3.974) (11.147) - Elementos principal por pago por arrendamiento (-) (252.296) - - Otros pasivos financieros (+/-) (755) (262) Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación (III) (319.787) (134.464) 4. AUMENTO/ DISMINUCIÓN BRUTA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III) 19.515 185.391 5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (IV) 2 325 6. Efecto de las variaciones al perimetro de consolidación (V) 3.959 (96) 7. AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III-IV+VI) 23.476 185.620 8. Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 265.869 80.249 9. Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 289.345 265.869 |
31.12.2019 | 31.12.2018 |
|---|---|---|
| 6.323 | ||
Nota: A efectos de comparación de la información, debe tenerse en cuenta que los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 incluyen por un lado la aplicación de NIIF 16, no considerada al 31.12.2018 dado que su entrada en vigor fue 1 de enero de 2019 y la aplicación de la NIC 29, considerada en el tercer trimestre del ejercicio 2018 por primera vez.
A) Definiciones
EBITDA: Resultado antes de impuestos de las actividades continuadas antes de: resultado neto de la enajenación de activos no corrientes, dotación a la amortización, pérdidas netas por deterioro de activos, resultado por enajenación de inversiones financieras, resultado de entidades valoradas por el método de la participación, ingresos financieros, variación de valor razonable de instrumentos financieros, gastos financieros (con la excepción de los gastos de tarjetas de crédito que se consideran resultado operativo) y diferencias netas de cambio. Éste APM se utiliza para medir los resultados puramente operativos del Grupo.
RevPAR: Es el resultado de multiplicar el precio medio diario para un periodo específico por la ocupación en ese periodo. Éste APM se utiliza para comparar con empresas del sector los ingresos medios por habitación de los hoteles.
Average Daily Rate (ADR): es el cociente del ingreso total de habitaciones para un periodo específico dividido por las habitaciones vendidas en ese periodo específico. Éste APM se utiliza para comparar con empresas del sector los precios medios por habitación de los hoteles.
LFL&R (Like for like con reformas): Se define LFL con reformas como el grupo de hoteles completamente operados en un periodo de 24 meses más las reformas realizadas en los dos últimos años. Se excluyen aquellos hoteles que se acaben de abrir o cerrar y que, por tanto, no hayan estado en pleno funcionamiento durante 24 meses. Éste APM se utiliza para analizar los resultados operativos del ejercicio de forma comparable con periodos anteriores, al excluir el impacto de las reformas de hoteles.
A continuación, se presenta un desglose de la línea de "Ingresos totales" dividido entre "LFL y reformas" y "Aperturas, cierres y otros efectos" para ilustrar la explicación anterior:
| 12M 2019 | 12M 2018 | ||
|---|---|---|---|
| M Eur. | M Eur. | ||
| Total ingresos | A+B | 1.718,3 | 1.619,8 |
| Ingresos Recurrentes LFL y Reformas | A | 1.604,9 | 1.547,7 |
| Aperturas, Cierres y Otros | B | 113,4 | 72,1 |
A su vez, se concilia la línea de "Total ingresos" en el punto II para el periodo de 12 meses terminado el 30 de diciembre de 2019.
Deuda financiera Neta (excl. IFRS 16): es deuda financiera bruta menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes, excluyendo ajustes contables por la parte del bono convertible tratado como patrimonio y gastos de formalización e intereses devengados. La deuda financiera bruta comprende tanto el pasivo no corriente como el corriente de obligaciones y otros valores negociables y deudas con entidades de crédito.
Capex: es el conjunto de inversiones realizadas en los activos para su mejora y desarrollo que han supuesto una salida de caja en el ejercicio. Se obtiene del epígrafe de inversiones en activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias reflejado en el estado de flujos de efectivo dentro de los estados financieros consolidados.
GOP "Gross operating profit": es el beneficio bruto operativo que se obtiene del EBITDA más los gastos por rentas e impuestos sobre la propiedad.
Tasa de conversión: Mide la proporción de los ingresos que se consigue trasladar al EBITDA. Se calcula dividiendo la variación del EBITDA entre la variación del total de ingresos.
INVESTOR RELATIONS [email protected] T: +34 91 396 05 02 Ventas y Resultados 2019
Madrid, 25 de febrero 2020
B) Conciliación de la APM con la partida, subtotal o total más directamente conciliable presentada en los estados financieros
Dentro de la Publicación de Resultados de 12 meses de 2019 se muestran los siguientes APMs significativos:
I. ADR y RevPAR
Dentro de la Publicación de Resultados de 12 meses de 2019 se detalla la evolución acumulada del RevPAR y ADR en el siguiente cuadro:
| NH HOTEL GROUP REVPAR 12M 2019/2018 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HAB. MEDIAS | OCUPACIÓN % | ADR | REVPAR | ||||||||
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | 2019 | 2018 | % Var | |
| España & Otros LFL & R (1) | 11.072 | 11.045 | 75,3% | 74,1% | 1,5% | 101,6 | 94,6 | 7,4% | 76,5 | 70,2 | 9,0% |
| B.U. España Consolidado (1) | 12.120 | 11.670 | 74,8% | 73,8% | 1,3% | 104,1 | 94,5 | 10,2% | 77,9 | 69,7 | 11,7% |
| Italia LFL & R | 7.170 | 7.160 | 71,1% | 70,3% | 1,1% | 122,2 | 119,0 | 2,6% | 86,8 | 83,7 | 3,7% |
| B.U. Italia Consolidado | 7.332 | 7.258 | 71,0% | 70,1% | 1,3% | 123,3 | 119,5 | 3,2% | 87,5 | 83,7 | 4,6% |
| Benelux LFL & R | 8.338 | 8.394 | 72,8% | 72,7% | 0,0% | 114,5 | 111,6 | 2,6% | 83,3 | 81,2 | 2,6% |
| B.U. Benelux Consolidado | 8.950 | 8.901 | 72,5% | 72,5% | -0,1% | 114,9 | 111,1 | 3,5% | 83,3 | 80,6 | 3,4% |
| Europa Central LFL & R | 11.429 | 11.410 | 73,9% | 74,6% | -0,9% | 92,5 | 90,2 | 2,5% | 68,4 | 67,3 | 1,6% |
| B.U. Europa Central Consolidado | 12.289 | 12.111 | 73,2% | 74,5% | -1,7% | 92,4 | 89,4 | 3,3% | 67,6 | 66,6 | 1,5% |
| Total Europa LFL & R | 38.010 | 38.008 | 73,5% | 73,3% | 0,4% | 105,4 | 101,4 | 3,9% | 77,5 | 74,3 | 4,3% |
| Total Europa Consolidado | 40.690 | 39.940 | 73,1% | 73,0% | 0,1% | 106,3 | 100,9 | 5,3% | 77,7 | 73,7 | 5,4% |
| Latinoamérica LFL & R | 5.083 | 5.080 | 62,0% | 63,4% | -2,2% | 72,9 | 76,2 | -4,4% | 45,2 | 48,4 | -6,5% |
| B.U. Latinoamérica Consolidado | 5.361 | 5.545 | 61,3% | 62,4% | -1,7% | 72,3 | 74,0 | -2,3% | 44,3 | 46,2 | -4,0% |
| NH Hotels LFL & R | 43.093 | 43.088 | 72,2% | 72,1% | 0,1% | 102,1 | 98,8 | 3,3% | 73,7 | 71,2 | 3,5% |
| Total NH Consolidado | 46.052 | 45.485 | 71,7% | 71,7% | 0,0% | 102,9 | 98,1 | 4,9% | 73,8 | 70,4 | 4,9% |
A continuación, detallamos cómo se calculan los datos señalados anteriormente:
| 12M 2019 | 12M 2018 | ||
|---|---|---|---|
| Miles Eur. | Miles Eur. | ||
| A | Venta de habitaciones | 1.222.859 | 1.149.805 |
| Otros ingresos | 485.219 | 463.583 | |
| Importe neto de la cifra de negocios s/ Estados financieros | 1.708.078 | 1.613.388 | |
| B | Miles de Habitaciones vendidas | 11.880 | 11.723 |
| A / B = C | ADR | 102,9 | 98,1 |
| D | Ocupación | 71,7% | 71,7% |
| C x D | RevPAR | 73,8 | 70,4 |
II. CUENTA PYG 12 MESES DE 2019 Y 2018
Dentro de la Publicación de Resultados de 12 meses de 2019 se detalla el cuadro de "Actividad Hotelera recurrente" obtenido del cuadro "Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada" que aparece en la misma Publicación de Resultados anteriormente mencionada.
A continuación, se concilia la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas presentada en la publicación de resultados con el Estado del Resultado Integral Consolidado Resumido:
12 meses 2019
INVESTOR RELATIONS [email protected] Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
| Cuenta de resultados |
Reclasificación según criterio Estados Financieros |
Gastos de medios de |
Personal | Ventas de activos y | Bajas de activo por enajenación inmovilizado y |
Litigios, indemnizaciones y otros no |
PyG según Estados Financieros |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gestión | Consolidados | pago | externalizado | Subvenciones | deterioros | recurrentes | Consolidados | ||
| APM Total ingresos | 1.718,3 | (1.718,3) | - | - | - | - | - | ||
| Importe neto de la cifra de negocios | - | 1.707,8 | - | - | 0,3 | - | - | 1.708,1 | Importe neto de la cifra de negocios |
| Otros ingresos de explotación APM TOTAL INGRESOS |
- | 9,4 | - | - | - | - | - | 9,4 | Otros ingresos de explotación |
| 1.718,3 | (1,1) | - | - | 0,3 | - | - | 1.717,4 | ||
| Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes | 1,0 | 4,0 | (5,7) | (0,7) | Rdo neto de la enajenación de activos no corrientes | ||||
| - (574,9) |
- | - 128,1 |
- (1,5) |
(448,8) | |||||
| APM Coste de personal APM Gastos Directos de Gestión |
(493,9) | - (18,5) |
- 19,3 |
(128,1) | - (0,5) |
- | (3,0) | (624,2) | Gastos de personal |
| (76,8) | - | (76,8) | Otros gastos de explotación | ||||||
| Aprovisionamientos | - | - | - | - | - | - | Aprovisionamientos | ||
| APM BENEFICIO DE GESTION | 649,5 | (95,3) | 19,3 | - | 3,7 | (5,7) | (4,5) | 567,0 | |
| APM Arrendamientos y Contribución Urb. | (98,1) | 98,1 | - | - | - | - | - | - | |
| APM EBITDA ANTES DE ONEROSOS | 551,4 | 2,8 | 19,3 | - | 3,7 | (5,7) | (4,5) | 567,0 | |
| APM Reversión Provisión C.Onerosos | - | - | - | - | - | - | - | - | Variación de la provisión de onerosos |
| APM EBITDA CON ONEROSOS | 551,4 | 2,8 | 19,3 | - | 3,7 | (5,7) | (4,5) | 567,0 | |
| Pérdidas netas por deterioro de activos | - | 3,8 | - | - | - | 1,1 | - | 4,9 | Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos |
| APM Amortizaciones | (297,5) | (3,8) | - | - | 4,2 | - | - | (297,1) | Dotación a la amortización |
| APM EBIT | 253,9 | 2,8 | 19,3 | - | 7,9 | (4,6) | (4,5) | 274,8 | |
| Resultado enajenación inversiones financieras | - | 8,5 | - | - | - | - | - | 8,5 | Resultado enajenación inversiones financieras |
| Deterioro de inversiones financieras | - | (18,6) | - | - | - | - | - | (18,6) | Deterioro de inversiones financieras |
| APM Gastos Financieros Netos | (114,1) | (2,2) | (19,3) | - | - | - | - | (135,6) | Gastos financieros |
| Ingresos financieros | - | 4,2 | - | - | - | - | - | 4,2 | Ingresos financieros |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | - | 0,3 | - | - | - | - | - | 0,3 | Variación de valor razonable en instrumentos financieros |
| Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) | - | (2,3) | - | - | - | - | - | (2,3) | Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) |
| APM Resultados Puesta en Equivalencia | 0,0 | - | - | - | - | - | - | 0,0 | Resultado de entidades valoradas por el método |
| APM EBT | 139,8 | (7,3) | - | - | 7,9 | (4,6) | (4,5) | 131,4 | Beneficio antes de impuestos |
| APM Impuesto Sobre Sociedades | (33,7) | (4,9) | - | - | - | - | - | (38,6) | Impuesto sobre Sociedades |
| APM Resultado Antes de Minoritarios | 106,1 | (12,1) | - | - | 7,9 | (4,6) | (4,5) | 92,9 | Beneficio del ejercicio actividad continuada |
| APM Disponible para la venta | - | 0,1 | - | - | - | - | - | 0,1 | Rdos operaciones interrumpidas neto de impuestos |
| APM Resultado Antes de Minoritarios | 106,1 | (12,1) | - | - | 7,9 | (4,6) | (4,5) | 92,9 | Beneficio Integral Total |
| APM Intereses Minoritarios | (2,9) | 0,0 | - | - | - | - | - | (2,9) | Intereses minoritarios |
| APM Resultado Neto recurrente | 103,2 | (12,1) | - | - | 7,9 | (4,6) | (4,5) | 90,0 | Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante |
| APM Ebitda no recurrente | 6,2 | (2,8) | - | - | (7,9) | - | 4,5 | ||
| APM Otros elementos no recurrentes | (19,5) | 14,9 | - | - | - | 4,6 | - | ||
| APM Resultado Neto incluyendo no recurrente | 90,0 | - | - | - | - | - | - | 90,0 | Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante |
12 meses 2018
(No considerada IFRS 16 dado que su entrada en vigor es 01/01/2019)
| Reclasificación según criterio |
Bajas de activo por | Litigios, | PyG según | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuenta de | Estados | Gastos de | Ventas de | enajenación | indemnizaciones | Estados | |||
| resultados | Financieros | medios de | Personal | activos y | inmovilizado y | Financieros | |||
| Gestión | Consolidados | externalizado | Subvenciones | deterioros | y otros no recurrentes |
Consolidados | |||
| 1.619,8 | (1.619,8) | pago | |||||||
| APM Total ingresos | - | - | - | - | - | ||||
| Importe neto de la cifra de negocios | - | 1.609,6 | - | - | 2,7 | - | 1,1 | 1.613,4 | Importe neto de la cifra de negocios |
| Otros ingresos de explotación | - | 6,1 | - | - | - | - | - | 6,1 | Otros ingresos de explotación |
| APM TOTAL INGRESOS | 1.619,8 | (4,1) | - | - | 2,7 | - | 1,1 | 1.619,5 | |
| Resultado neto de la enajenación de activos no corrientes | - | (0,1) | - | - | 104,3 | (17,5) | (0,7) | 86,0 | Rdo neto de la enajenación de activos no corrientes |
| APM Coste de personal | (540,7) | 0,2 | - | 120,7 | (0) | - | (2,6) | (422,7) | Gastos de personal |
| APM Gastos Directos de Gestión | (483,5) | (253,6) | 17,4 | (120,7) | - | - | (16,9) | (857,3) | Otros gastos de explotación |
| Aprovisionamientos | - | (74,8) | - | - | - | - | - | (74,8) | Aprovisionamientos |
| APM BENEFICIO DE GESTION | 595,6 | (332,4) | 17,4 | - | 106,7 | (17,5) | (19,0) | 350,8 | |
| APM Arrendamientos y Contribución Urb. | (332,4) | 332,4 | - | - | - | - | - | - | |
| APM EBITDA ANTES DE ONEROSOS | 263,2 | - | 17,4 | - | 106,7 | (17,5) | (19,0) | 350,8 | |
| APM Reversión Provisión C.Onerosos | 2,3 | - | - | - | - | 2,02 | - | 4,3 | Variación de la provisión de onerosos |
| APM EBITDA CON ONEROSOS | 265,6 | - | 17,4 | - | 106,7 | (15,5) | (19,0) | 355,1 | |
| Pérdidas netas por deterioro de activos | - | 3,7 | - | - | 0,8 | (5,0) | 0 | (0,3) | Beneficios/(Pérdidas) netas por deterioro de activos |
| APM Amortizaciones | (112,6) | (3,7) | - | - | - | - | - | (116,3) | Dotación a la amortización |
| APM EBIT | 152,9 | - | 17,4 | - | 107,5 | (20,6) | (18,7) | 238,5 | |
| Resultado enajenación inversiones financieras | - | (0,4) | - | - | - | - | - | (0,4) | Resultado enajenación inversiones financieras |
| APM Gastos Financieros Netos | (33,5) | (8,5) | (17,4) | - | - | - | - | (59,4) | Gastos financieros |
| Ingresos financieros | - | 6,0 | - | - | - | - | - | 6,0 | Ingresos financieros |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | - | - | - | - | - | - | - | - | Variación de valor razonable en instrumentos financieros |
| Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) | - | 1,1 | - | - | - | - | - | 1,1 | Diferencias netas de cambio (Ingresos/(Gastos)) |
| APM Resultados Puesta en Equivalencia | (0,5) | - | - | - | - | - | - | (0,5) | Resultado de entidades valoradas por el método |
| APM EBT | 118,9 | (1,7) | - | - | 107,5 | (20,6) | (18,7) | 185,4 | Beneficio antes de impuestos |
| APM Impuesto Sobre Sociedades | (45,7) | 4,2 | - | - | (38,2) | - | - | (79,7) | Impuesto sobre Sociedades |
| APM Resultado Antes de Minoritarios | 73,2 | 2,4 | - | - | 69,4 | (20,6) | (18,7) | 105,7 | Beneficio del ejercicio actividad continuada |
| APM Disponible para la venta | - | (0,6) | - | - | - | - | - | (0,6) | Rdos operaciones interrumpidas neto de impuestos |
| APM Resultado Antes de Minoritarios | 73,2 | 1,9 | - | - | 69,4 | (20,6) | (18,7) | 105,1 | Beneficio Intagral Total |
| APM Intereses Minoritarios | (3,5) | - | - | - | - | - | - | (3,5) | Intereses minoritarios |
| APM Resultado Neto recurrente | 69,7 | 1,9 | - | - | 69,4 | (20,6) | (18,7) | 101,6 | Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante |
| APM Ebitda no recurrente | 88,8 | - | - | - | (107,5) | - | 18,7 | ||
| APM Otros elementos no recurrentes | (56,9) | (1,9) | - | - | 38,2 | 20,6 | - | ||
| APM Resultado Neto incluyendo no recurrente | 101,6 | - | - | - | - | - | - | 101,6 | Beneficio atribuible a la Sociedad Dominante |
III. DEUDA Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO A 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2018
III.1 Deuda presentada en la publicación de resultados de 12 meses de 2019.
| A 31/12/2019 | Calendario de vencimientos | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cifras en millones de Euros | Límite | Disponible | Dispuesto | Año 1 | Año 2 | Año 3 | Año 4 | Año 5 | Resto | |||
| Préstamos hipotecarios | 27.844 | - | 27.844 | - | 2.544 | 2.465 | 2.053 | 6.001 | 1.275 | 856 | 12.650 | |
| Interés fijo | 23.535 | - | 23.535 | - | 1.304 | 1.415 | 1.442 | 5.381 | 646 | 697 | 12.650 | |
| Interés variable | 4.309 | - | 4.309 | - | 1.240 | 1.050 | 611 | 620 | 629 | 159 | - | |
| Préstamos subordinados | 40.000 | - | 40.000 | - | - | - | - | - | - | - | 40.000 | |
| Interés variable | 40.000 | - | 40.000 | - | - | - | - | - | - | - | 40.000 | |
| Obligaciones "senior" garantizadas vto.2023 | 356.850 | - | 356.850 | - | - | - | - | 356.850 | - | - | - | |
| Interés fijo | 356.850 | - | 356.850 | - | - | - | - | 356.850 | - | - | - | |
| Préstamos sin garantía real | 45.846 | 2.595 | 43.251 | - | 806 | 173 | 173 | 42.085 | 1 4 | - | - | |
| Interés variable | 45.846 | 2.595 | 43.251 | - | 806 | 173 | 173 | 42.085 | 14 | - | - | |
| Línea de crédito sindicada garantizada | 250.000 | 250.000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Interés variable | 250.000 | 250.000 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Líneas de crédito | 53.500 | 53.500 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Interés variable | 53.500 | 53.500 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Situación de endeudamiento al 31/12/2019 | 774.040 | 306.095 | 467.945 | 0 | 3.350 | 2.638 | 2.226 | 404.936 | 1.289 | 856 | 52.650 | |
| Gastos de formalización de la deuda | (10.628) | (10.628) a |
- | (2.696) | (2.890) | (2.454) | (2.202) | (30) | (30) | (327) | ||
| IFRS 9 | (5.573) | b (5.573) |
- | (1.257) | (1.414) | (1.588) | (1.315) | - | - | - | ||
| Deuda por intereses | 3.855 | c 3.855 |
- | 3.855 | - | - | - | - | - | - | ||
| Total deuda ajustada 30/09/2019 | 761.695 | 306.095 | 455.599 | (1) | 3.252 | (1.664) | (1.816) | 401.419 | 1.259 | 826 | 52.323 | |
| Total deuda ajustada 31/12/2018 | 769.271 | 350.359 | 418.912 | 4.954 | (1.504) | (1.928) | (2.074) | 365.003 | 1.318 | 903 | 52.240 |
III.2 Estado de flujos presentado en la presentación de resultados de 12 meses de 2019.
La deuda financiera neta a 31 de diciembre de 2019 y a 31 de diciembre de 2018 se obtiene del balance de situación consolidado a 31 de diciembre 2019 y de las cuentas anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2018, el detalle es el siguiente:
| 31/12/2019 | 31/12/2018 (1) | VAR. | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF | 345.652 | 342.485 | |||
| Deudas con entidades de crédito s/ EEFF | 106.695 | 71.473 | |||
| Deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF | 452.347 | 413.958 | |||
| Obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF | 141 | 7 3 | |||
| Deudas con entidades de crédito s/ EEFF | 3.111 | 4.881 | |||
| Deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF | 3.252 | 4.954 | |||
| Total deudas con entidades de crédito y obligaciones y otros valores negociables s/ EEFF | 455.599 | 418.912 | |||
| Gastos formalización | a | 10.628 | 13.517 | ||
| IFRS 9 | b | 5.573 | 8.237 | ||
| Periodificación de intereses | c | (3.855) | (4.091) | ||
| APM Deuda Financiera Bruta | 467.944 | 436.575 | |||
| Efectivo y otros activos liquidos equivalentes s/ EEFF | (289.345) | (265.869) | |||
| APM Deuda Financiera Neta | B | 178.599 | A | 170.706 | 7.893 |
| Pasivo por arrendamiento operativo (corriente y no corriente) | 2.067.369 | 0 | |||
| APM Deuda Financiera Neta con Deuda IFRS 16 | 2.245.968 | 170.706 2.075.262 |
(1) No incluye Aplicación IFRS 16, no considerada al 31.12.2018 dado que su entrada en vigo fue el 1 de enero de 2019.
A continuación, se concilia la variación de la deuda financiera neta (sin la deuda por arrendamiento operativo) mostrada en la publicación de resultados de 12 meses de 2019 en el siguiente gráfico:
INVESTOR RELATIONS [email protected] Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
Madrid, 25 de febrero 2020
Evolución Deuda Financiera Neta 12M 2019
Para ello se toma el estado de flujos de efectivo al 31 de diciembre de 2019, a continuación, se muestra la agrupación:
| IVA y | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fujo de | Capital | Administraciones | Adquisiciones | Financieros | ||||
| caja operativo | Circulante | Pcas | Capex | y ventas | Otros | Netos | Total | |
| Total | (246,0) | (3,2) | 3,9 | 170,0 | (7,2) | 11,2 | 79,3 | 7,9 |
| Total | 246,0 | 3,2 | (3,9) | (170,0) | 7,2 | (11,2) | (79,3) | (7,9) |
| Resultado ajustado | 321,3 | 321,3 | ||||||
| Impuestos sobre las ganancias pagados | (56,0) | (56,0) | ||||||
| Gastos tarjetas | (19,3) | (19,3) | ||||||
| (Aumento)/Disminución de existencias | (0,1) | (0,1) | ||||||
| (Aumento)/Disminución de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | (0,4) | (0,4) | ||||||
| Aumento/(Disminución) de acreedores comerciales y otros pasivos | 3,8 | 3,8 | ||||||
| (Aumento)/Disminución VAT&Public Admin | (3,9) | (3,9) | ||||||
| Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias | (170,0) | (170,0) | ||||||
| Empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas | (10,8) | (10,8) | ||||||
| Activos materiales, intangibles e inversiones inmobiliarias | 18,0 | 18,0 | ||||||
| (Aumento)/Disminución de otros activos corrientes | 0,1 | 0,1 | ||||||
| Aumento/(Disminución) de provisiones para riesgos y gastos | (12,9) | (12,9) | ||||||
| - Otros pasivos financieros (+/-) | (0,8) | (0,8) | ||||||
| 5. Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo o equivalentes (IV) | 1,2 | 1,2 | ||||||
| Aumento/(Disminución) otros activos y pasivos no corrientes y otros | 1,2 | 1,2 | ||||||
| Intereses pagados por deudas (sin tarjetas) | (19,4) | (19,4) | ||||||
| Dividendos pagados | (60,6) | (60,6) | ||||||
| Ingresos financieros | 0,7 | 0,7 | ||||||
Toda la información anterior se obtiene del estado resumido de flujos de efectivo consolidado al 31 de diciembre de 2019 que incluimos al principio de este anexo.
Las APMs mencionadas han sido definidas y utilizadas desde una visión de análisis de gestión del negocio y del sector. Las medidas derivadas por los estados financieros son interpretables y comparables, directamente, con otros Grupos del sector, por lo que no consideramos que las APM tengan, por tanto, una mayor prominencia respecto a los estados financieros. A cierre de cada trimestre se publica la presentación de resultados en la que se incluyen los APM mencionados para facilitar información periódica a los inversores y analistas de la evolución y gestión del negocio. Adicionalmente, se publican estados financieros semestrales y anuales, cumpliendo con los requisitos de presentación que exige la normativa contable de aplicación.
Anexo II: Variación del portfolio & portfolio actual
Firmas, aperturas y cierres
| Ciudad / País | Contrato | # Habitaciones | Apertura |
|---|---|---|---|
| La Coruña / España | Renta | 92 | 2019 |
| Marbella / España | Renta | 132 | 2019 |
| Roma / Italia | Renta | 42 | 2019 |
| Aguascalientes / México | Gestión | 105 | 2021 |
| Andorra la Vella / Andorra | Gestión | 60 | 2019 |
| Lisboa / Portugal | Renta | 119 | 2019 |
| Lisboa / Portugal | Renta | 285 | 2019 |
| Lisboa / Portugal | Renta | 279 | 2019 |
| Vilamoura / Portugal | Gestión | 280 | 2019 |
| Carvoeiro / Portugal | Gestión | 248 | 2019 |
| Coimbra / Portugal | Gestión | 100 | 2019 |
| Lagos / Portugal | Gestión | 296 | 2019 |
| Portimao / Portugal | Gestión | 196 | 2019 |
| Vilamoura / Portugal | Gestión | 383 | 2019 |
| Sintra / Portugal | Gestión | 30 | 2019 |
| Sintra / Portugal | Gestión | 77 | 2019 |
| Vilamoura / Portugal | Gestión | 103 | 2019 |
| Évora / Portugal | Franquicia | 56 | 2019 |
| Verona / Italia | Renta | 70 | 2020 |
| Hamburgo / Alemania | Renta | 136 | 2021 |
| Oporto / Portugal | Gestión | 150 | 2022 |
| Málaga / España | Gestión | 43 | 2020 |
| Dublín / Irlanda | Renta | 187 | 2019 |
| Alicante / España | Renta | 63 | 2021 |
| Cagliari / Italia | Renta | 100 | 2022 |
| Roma / Italia (ampliación) | Renta | 82 | 2021 |
| Roma / Italia | Renta | 238 | 2020 |
| Venecia / Italia | Renta | 64 | 2020 |
| Venecia / Italia | Renta | 100 | 2020 |
| Florencia / Italia | Renta | 86 | 2020 |
| Niza / Francia | Renta | 152 | 2021 |
| Praga / República Checa | Renta | 152 | 2020 |
| Budapest / Hungría | Renta | 185 | 2020 |
| Budapest / Hungría | Renta | 138 | 2020 |
| TOTAL HOTELES FIRMADOS | 4.829 |
Hoteles firmados desde el 1 de enero al 31 de diciembre del 2019
Hoteles abiertos desde el 1 de enero al 31 de diciembre del 2019
| Hoteles | Ciudad / País | Contrato | # Habitaciones |
|---|---|---|---|
| NH Mannheim | Mannheim / Alemania | Renta | 225 |
| NH Collection Valencia Colón | Valencia / España | Gestión | 47 |
| NH Collection Mérida Paseo Montejo | Mérida / México | Renta | 120 |
| Anantara Villa Padierna Palace Benahavís Marbella Resort |
Marbella / España | Renta | 132 |
| NH Collection Santiago Casacostanera | Santiago / Chile | Gestión | 85 |
| NH Leipzig Zentrum | Leipzig / Alemania | Renta | 197 |
| NH Collection A Coruña Finisterre | La Coruña / España | Renta | 92 |
| NH Porto Jardim | Oporto / Portugal | Gestión | 79 |
| AVANI Avenida Liberdade Lisbon | Lisboa / Portugal | Renta | 119 |
| Tivoli Avenida Liberdade Lisboa | Lisboa / Portugal | Renta | 285 |
| Tivoli Oriente Lisboa | Lisboa / Portugal | Renta | 279 |
| Anantara Vilamoura Algarve Resort | Vilamoura / Portugal | Gestión | 280 |
| Tivoli Carvoeiro Algarve Resort | Carvoeiro / Portugal | Gestión | 248 |
| Tivoli Coimbra | Coimbra / Portugal | Gestión | 100 |
| Tivoli Lagos Algarve Resort | Lagos / Portugal | Gestión | 296 |
| Tivoli Marina Portimão Algarve Resort | Portimao / Portugal | Gestión | 196 |
| Tivoli Marina Vilamoura Algarve Resort | Vilamoura / Portugal | Gestión | 383 |
| Tivoli Palácio de Seteais | Sintra / Portugal | Gestión | 30 |
| Tivoli Sintra | Sintra / Portugal | Gestión | 77 |
| The Residences at Victoria Algarve | Vilamoura / Portugal | Gestión | 103 |
| Tivoli Évora Ecoresort | Évora / Portugal | Franquicia | 56 |
| NH Collection Roma Fori Imperiali | Roma / Italia | Renta | 42 |
| NH Andorra la Vella | Andorra la Vella / Andorra | Gestión | 60 |
| NH Collection Antwerp Centre | Amberes / Bélgica | Renta | 180 |
| Anantara The Marker Dublin | Dublín / Irlanda | Renta | 187 |
| NH Cancún Airport | Cancún / México | Renta | 140 |
| TOTAL APERTURAS | 4.038 |
Hoteles que salen del Grupo desde el 1 de enero al 31 de diciembre del 2019
| Hoteles | Ciudad / País | Mes | Contrato | # Habitaciones |
|---|---|---|---|---|
| NH Bogotá Metrotel Royal | Bogotá / Colombia | Enero | Renta | 336 |
| NH Berlin Treptow | Berlín / Alemania | Abril | Renta | 126 |
| NH Deggendorf | Deggendorf / Alemania | Septiembre | Renta | 125 |
| Hotel Almenara | Sotogrande / España | Noviembre | Gestión | 145 |
| NH Sotogrande | Sotogrande / España | Noviembre | Gestión | 96 |
| NH San Sebastian de los Reyes | Madrid / España | Noviembre | Renta | 99 |
| NH Berlin Kreuzberg | Berlín / Alemania | Diciembre | Renta | 38 |
| NH Rambla de Alicante | Alicante / España | Diciembre | Renta | 85 |
| TOTAL SALIDAS | 1.050 |
INVESTOR RELATIONS [email protected] Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
HOTELES ABIERTOS POR PAÍS A 31 DE DICIEMBRE DE 2019
| País Unidad de Negocio |
TOTAL | Arrendamiento | Propiedad | Gestión | Franquicia | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hoteles | Habs. | Opción compra Hoteles | Habs. | Hoteles | Habs. | Hoteles | Habs. | Hoteles | Habs. | |||
| BU Benelux | Bélgica | 14 | 2.314 | 6 | 1.197 | 8 | 1.117 | |||||
| Luxemburgo | 1 | 148 | 1 | 148 | ||||||||
| Sudáfrica | 1 | 198 | 1 | 198 | ||||||||
| Holanda | 35 | 6.782 | 2 | 20 | 3.362 | 14 | 2.969 | 1 | 451 | |||
| Reino Unido | 1 | 121 | 1 | 121 | ||||||||
| Irlanda | 1 | 187 | 1 | 187 | ||||||||
| BU Benelux | 53 | 9.750 | 2 | 29 | 5.065 | 23 | 4.234 | 1 | 451 | |||
| BU Europa Central | Austria | 7 | 1.340 | 1 | 7 | 1.340 | ||||||
| República Checa | 3 | 581 | 3 | 581 | ||||||||
| Alemania | 56 | 10.425 | 3 | 51 | 9.425 | 5 | 1.000 | |||||
| Hungría | 1 | 160 | 1 | 160 | ||||||||
| Polonia | 1 | 93 | 1 | 93 | ||||||||
| Rumanía | 2 | 159 | 1 | 83 | 1 | 76 | ||||||
| Eslovaquia | 1 | 117 | 1 | 117 | ||||||||
| Suiza | 3 | 382 | 2 | 260 | 1 | 122 | ||||||
| BU Europa Central | 74 | 13.257 | 4 | 62 | 11.268 | 5 | 1.000 | 5 | 774 | 2 | 215 | |
| BU Italia | Italia | 52 | 7.934 | 1 | 36 | 5.573 | 13 | 1.872 | 3 | 489 | ||
| BU Italia | 52 | 7.934 | 1 | 36 | 5.573 | 13 | 1.872 | 3 | 489 | |||
| BU España | Andorra | 1 | 60 | 1 | 60 | |||||||
| España | 102 | 12.381 | 72 | 8.873 | 13 | 1.977 | 12 | 1.139 | 5 | 392 | ||
| Portugal | 17 | 2.809 | 5 | 854 | 11 | 1.899 | 1 | 56 | ||||
| Francia | 5 | 871 | 4 | 721 | 1 | 150 | ||||||
| USA | 1 | 242 | 1 | 242 | ||||||||
| BU España | 126 | 16.363 | 81 | 10.448 | 14 | 2.219 | 25 | 3.248 | 6 | 448 | ||
| BU América | Argentina | 15 | 2.144 | 12 | 1.524 | 3 | 620 | |||||
| Brasil | 1 | 180 | 1 | 180 | ||||||||
| Colombia | 13 | 1.355 | 13 | 1.355 | ||||||||
| Cuba | 2 | 251 | 2 | 251 | ||||||||
| Chile | 5 | 583 | 4 | 498 | 1 | 85 | ||||||
| Rep. Dominicana | 6 | 2.503 | 6 | 2.503 | ||||||||
| Ecuador | 1 | 124 | 1 | 124 | ||||||||
| Haiti | 1 | 72 | 1 | 72 | ||||||||
| México | 18 | 2.814 | 7 | 993 | 4 | 685 | 7 | 1.136 | ||||
| Uruguay | 1 | 136 | 1 | 136 | ||||||||
| BU América | 63 | 10.162 | 22 | 2.652 | 21 | 2.843 | 20 | 4.667 | ||||
| TOTAL ABIERTOS | 368 | 57.466 | 7 | 230 | 35.006 | 76 | 12.168 | 54 | 9.629 | 8 | 663 |
PROYECTOS FIRMADOS A 31 DE DICIEMBRE 2019
Después de las últimas negociaciones y tras la cancelación de proyectos firmados, el número de hoteles y habitaciones pendientes de apertura quedaría como sigue a continuación:
| Unidad de Negocio |
País | TOTAL | Arrendamiento | Gestión | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hoteles | Habs. | Hoteles | Habs. | Hoteles | Habs. | ||
| BU Benelux |
Holanda | 1 | 650 | 1 | 650 | ||
| Reino Unido |
1 | 190 | 1 | 190 | |||
| BU Benelux |
2 | 840 | 1 | 650 | 1 | 190 | |
| BU Europa Central |
República Checa |
1 | 152 | 1 | 152 | ||
| Alemania | 5 | 1.292 | 5 | 1.292 | |||
| Hungría | 2 | 323 | 2 | 323 | |||
| Central BU Europa |
8 | 1.767 | 8 | 1.767 | |||
| BU Italia |
Italia | 10 | 1.167 | 9 | 1.025 | 1 | 142 |
| Italia BU |
10 | 1.167 | 9 | 1.025 | 1 | 142 | |
| BU España |
España | 3 | 170 | 2 | 127 | 1 | 43 |
| Portugal | 1 | 150 | 1 | 150 | |||
| Francia | 1 | 152 | 1 | 152 | |||
| España BU |
5 | 472 | 3 | 279 | 2 | 193 | |
| BU América |
Chile | 2 | 281 | 2 | 281 | ||
| México | 4 | 489 | 1 | 120 | 3 | 369 | |
| Panamá | 1 | 83 | 1 | 83 | |||
| Perú | 2 | 429 | 2 | 429 | |||
| BU América |
9 | 1.282 | 1 | 120 | 8 | 1.162 | |
| FIRMADOS TOTAL |
34 | 5.528 | 22 | 3.841 | 12 | 1.687 |
Inversión comprometida correspondiente a los hoteles arriba detallados por año de ejecución:
| 2020 | 2021 | |
|---|---|---|
| Inversión esperada (€ millones) | 13,2 | 5,0 |
INVESTOR RELATIONS
-hotels.com
investor.relations@nh
Ventas y Resultados T: +34 91 396 05 02 2019
2019 Results Presentation Conference Call
Wednesday 26th of February 2020, 12.00 (CET)
NH Hotel Group invites you to take part in a conference call to discuss its results presentation:
| Speakers | Mr. Ramón Aragonés (CEO) and Ms. Beatriz Puente (CFO) |
|
|---|---|---|
| Date | 26/02/2020 | |
| Time | 12.00 (CET) |
TELEPHONE NUMBER & PIN CODE FOR THE CONFERENCE Participant's access - 10 minutes before the conference starts SPAIN +34 91 114 01 01
PIN CODE: 68692814#
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