New Wave Group AB — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 6, 2020

Januari - september

Varumärken

Företag

CLIQUE	⊷ J.HARVEST & FROST	HARVEST sports wear	Frinter ACTIVE WEAR	MAC ONE*	JINGHAM
JOBMAN WORKWEAR	PROJOB	TOPPOINT	d-vice PROMOTE	cottover people & planet	active profile outfit
DERBY WOF SWEDEN	$\mathbf{Q}$ raphi $\times$	No Problem Sportswear	$\overline{\mathbf{a}}$ . A.D SPORTSWEAR	hurricane	$\cdots$ i::: bagsfirst *

Sport & Fritid

$\Box$ CUTTER & BUCK	ANNIKA LZ CUTTER & BUCK.	CRAFT:	CLIQUE		KateLord COLLECTION
LE GANT	AUCLAIR &	LAURENTIDE	&SEGER	Termo
SINCE 1921	MARSTRAND ORIGINAL SAILOR SHOES	sköna rie ®	speedo>

Gåvor & Heminredning

Orrefors Sweden	KOSTA BODA SWEDEN 1742	KOSTA BODA ART HOTEL SWEDEN	. not styling it said KOSTA LODGE	$-0514$ $\Omega$	saga orm "
LORD NELSON SE VICTORY	nightingale	queen	KOSTA LINNEWÄFVERI INCREMENTAL	Orrefors JERNVERK SMEDEN 1726
vakinme	VICTORIAN

• Nettoomsättningen uppgick till 1 470,1 MSEK, vilket var 13% (9% i lokala valutor) lägre än föregående år (1 685,5 MSEK).

• Rörelseresultat uppgick till 176,3 (129,1) MSEK.

• Periodens resultat uppgick till 118,9 (94,4) MSEK.

• Resultat per aktie uppgick till 1,81 (1,45) SEK.

• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 283,2 (-131,1) MSEK.

PERIODEN 1 JULI - 30 SEPTEMBER 2020 PERIODEN 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 4 225,6 MSEK, vilket var 13% (13% i lokala valutor) lägre än föregående år (4 879,3 MSEK).

• Rörelseresultat uppgick till 262,3 (294,6) MSEK.

• Periodens resultat uppgick till 154,8 (204,1) MSEK.

• Resultat per aktie uppgick till 2,38 (3,13) SEK.

• Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 649,1 (-187,3) MSEK.

• Soliditeten uppgick till 49,0 (44,0)%.

• Nettoskuldsättningsgrad uppgick till 62,1 (82,8)%.

2016 2017 2018 2019 2020

VD har ordet ^{To r s t e n J a n s s o n}

"Vår organisation har verkligen åstadkommit en fantastisk prestation under en turbulent och utmanande tid."

Juli - september

Jag är mycket stolt och glad för vårt tredje kvartal. Vår organisation har verkligen åstadkommit en fantastisk prestation under en turbulent och utmanande tid. Omsättningen minskade med 13% från 1 685,5 MSEK till 1 470,1 MSEK, men med rådande marknadsläge där alla stora event och idrottstävlingar ställs in, matcher spelas utan publik, föreningsliv och idrott går på sparlåga och större konferenser och kongresser blir digitala, är det ändå ett bra resultat.

Att vi sedan ökade rörelseresultatet 37% från 129,1 MSEK till 176,3 MSEK och därmed höjde rörelsemarginalen med 4,3 procentenheter från 7,7% till 12,0% är en mycket bra utveckling. En rörelsemarginal på 12% eller högre i ett tredje kvartal har vi faktiskt bara nått en gång tidigare och det var år 2008. Då nådde vi 12,8%. Så år 2020 är näst bäst någonsin. Vi presterade ett kassaflöde från den löpande verksamheten i kvartalet på 283,2 MSEK, en förbättring med 414,3 MSEK jämfört med samma period föregående år, vilket återigen visar hur snabbt vi kan ställa om när kriser inträffar.

Under det tredje kvartalet minskade omsättningen för segmentet Företag med 1%, för Sport & Fritid med 29% medan Gåvor & Heminredning hade en tillväxt på 11%. Geografiskt är vår stora utmaning USA där omsättningen (inklusive 5% negativ valutaeffekt) minskade med 43%. Mest glädjande är att Sverige under kvartalet hade en tillväxt på 4% - en stark utveckling på en svag marknad.

Januari - september

Året inleddes väldigt bra för att sedan kraschlanda i mars, april och maj och därefter långsamt återhämta sig. Det var mycket intensiva månader under våren då vi genomförde ett stort arbete för att minska våra kostnader och säkerställa ett bra kassaflöde. Tack vare dessa åtgärder och säkert delvis tidigare års investeringar i produkter och varumärken har vi så här långt återhämtat oss snabbt. Försäljningen minskade med 13%, även under denna period är USA den stora utmaningen med minus 39%, och står ensamt för en minskning med 495,7 MSEK av det totala tappet på 653,7 MSEK. Rörelseresultatet minskade med 32,3 MSEK från 294,6 till 262,3, men noterbart är att rörelsemarginalen dock förbättrats från 6,0% till 6,2%. Det är glädjande att se hur snabbt och handlingskraftigt vår organisation lyckats sänka kostnaderna och anpassa sig till den rådande situationen.

Kassaflöde och balansräkning

Förutom resultatutvecklingen är jag mycket nöjd med vårt kassaflöde. För niomånadersperioden uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 649,1 MSEK, en förbättring på 836,4 MSEK jämfört med samma period föregående år. Total kreditram uppgick till 3 133,2 MSEK och nettoskulden till kreditinstitut till 1 629,8 MSEK, vilket ger ett kreditutrymme på 1 503,4 MSEK. Vi har även stärkt soliditeten, som nu uppgår till 49,0%. Vi har aldrig haft en så stark balansräkning och ett så stort outnyttjat kreditutrymme.

Framtiden

Det är fortsatt oerhört svårt att bedöma de närmaste kvartalen. COVID-19 har återigen ökat i flera länder och regioner under oktober och osäkerheten om när USA återhämtar sig är fortsatt stor. Vi kommer att göra vårt bästa för att prestera så bra som möjligt även de närmaste kvartalen. Ser man förbi COVID-19-krisen är jag helt övertygad om att vi kommer att gå stärkta ur den, vår bedömning är att vi tar marknadsandelar och utvecklas bättre än våra konkurrenter inom i stort sett alla områden. Jag ser fram emot att efter krisen få fart på tillväxten igen – men med fortsatt fokus på rörelsemarginalen – och fortsätta mot nya höjder.

Torsten Jansson VD och koncernchef

Q3

P^{e r i o d e n}

Kommentarer till periodens utfall

Sammanfattning av juli - september

New Wave Groups nettoomsättning har även under tredje kvartalet påverkats av COVID-19. Efterfrågan på koncernens produkter och tjänster är fortsatt lägre än föregående år, även om en viss återhämtning har skett. USA, där koncernen har en stor verksamhet, är den region som drabbats hårdast av pandemin, men även Europa samt Norden (exkl. Sverige) var områden som påverkades negativt. Regionerna Sverige och Övriga länder klarade sig bättre och hade tillväxt i nettoomsättningen. Utav våra segment har Företag och Gåvor & Heminredning haft en nettoomsättning strax under respektive strax över föregående år. Sport & Fritid, med en stor verksamhet i USA, hade ett sämre utfall. Trots de negativa effekterna på nettoomsättningen ökade rörelseresultat jämfört med föregående år, vilket beror på genomförda kostnadsbesparingar.

Koncernens nettoomsättning minskade med 13% (9% i lokala valutor). Segmentet Företag minskade med 1%. Övriga länder där profilverksamheten i Asien ingår, ökade sin nettoomsättning medan övriga regioner minskade. Segmentet Sport & Fritid minskade med 29%. Merparten av regionerna hade en lägre nettoomsättning, men nedgången var störst i USA. Gåvor & Heminredning ökade med 11%, vilket var relaterat till Sverige.

Försäljningskanalen profil minskade med 6% och detaljhandeln minskade med 21%. Den lägre nettoomsättningen för profil skedde inom Sport & Fritid medan Företag och Gåvor & Heminredning ökade något. Detaljhandeln minskade främst inom Sport & Fritid, men ökade inom Gåvor & Heminredning.

Bruttovinstmarginalen minskade jämfört med föregående år och uppgick till 42,6 (45,2)%. Koncernen hade främst en lägre marginal inom segmentet Företag, vilket är relaterat till en större andel tradingleveranser. Även Gåvor & Heminredning hade en lägre marginal, medan Sport & Fritid var på samma nivå som föregående år.

Koncernens externa kostnader minskade under kvartalet, vilket är hänförligt till besparingar och volymrelaterade kostnader. Även personalkostnader minskade. Detta var relaterat till minskad personalstyrka samt permitteringar.

Rörelseresultatet förbättrades med 47,2 MSEK och uppgick till 176,3 (129,1) MSEK. Periodens resultat uppgick till 118,9 (94,4) MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 283,2 (-131,1) MSEK. Det högre kassaflödet är främst en effekt av lägre varuinköp. Varulagret minskade med 305,8 MSEK och uppgick till 3 485,4 (3 791,2) MSEK. Nettoskulden minskade med 697,1 MSEK och uppgick till 2 396,4 (3 093,5) MSEK och nettoskuldsättningsgraden sjönk till 62,1 (82,8)%. Soliditeten förbättrades med fem procentenheter och uppgick till 49,0 (44,0)%.

FÖRÄNDRING I NETTOOMSÄTTNING

-29% Segmentet Sport & Fritid

Segmentet Gåvor & 11%

Juli - september

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 1 470,1 MSEK, vilket var 13% lägre än föregående år (1 685,5 MSEK). Valutakurseffekterna påverkade omsättningen negativt och försäljningen i lokala valutor var 9% lägre än föregående år.

Nettoomsättningen i USA minskade med 43%, vilket främst var relaterat till Sport & Fritid. I Sverige ökade nettoomsättningen med 4%. Ökningen skedde inom Gåvor & Heminredning medan Företag samt Sport & Fritid var något lägre än föregående år. Försäljningen i Centraleuropa minskade med 15% och minskningen skedde främst inom Företag. Regionen Norden exklusive Sverige hade 19% lägre nettoomsättning än föregående år. Minskningen var främst relaterad till Företag och Sport & Fritid. Sydeuropa minskade med 10%, vilket främst var relaterat till Företag. Övriga länder ökade med 29%, vilket var relaterat till tradingverksamheten i Asien inom segmentet Företag.

Bruttoresultat

Bruttovinstmarginalen var lägre än föregående år och uppgick till 42,6 (45,2)%. Den lägre marginalen är främst relaterad till segmentet Företag och den ökande andelen tradingleveranser. Sport & Fritid var i nivå med föregående år medan Gåvor & Heminredning hade en lägre marginal än föregående år.

Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader

Övriga rörelseintäkter ökade med 21,8 MSEK till 34,7 (12,9) MSEK. Ökningen är främst relaterad till statliga stöd i samband med COVID-19. Utöver dessa stöd inkluderar övriga rörelseintäkter även rörelsens valutakursvinster och skall ställas mot resultatraden övriga rörelsekostnader där rörelsens valutakursförluster redovisas. Övriga rörelsekostnader ökade med 3,9 MSEK och uppgick till -15,2 (-11,3) MSEK. Nettot av ovan nämnda poster uppgick till 19,5 (1,6) MSEK.

Kostnader och avskrivningar

Externa kostnader minskade med 108,7 MSEK och uppgick till -191,6 (-300,3) MSEK. Minskningen är en effekt av kostnadsbesparingar och volymrelaterade kostnader. Personalkostnaderna minskade med 57,9 MSEK och uppgick till -220,8 (-278,7) MSEK. Minskningen är hänförlig till permitteringar samt reducerad personalstyrka.

Valutakurserna har ökat ovanstående kostnader med 18,7 MSEK.

Av- och nedskrivningarna var i nivå med föregående år och uppgick till -56,6 (-55,7) MSEK.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet blev 47,2 MSEK bättre än föregående år och uppgick till 176,3 (129,1) MSEK. Det högre rörelseresultatet är främst relaterat till genomförda kostnadsbesparingar. Även rörelsemarginalen förbättrades och uppgick till 12,0% mot föregående års 7,7%.

Finansnetto och skatter

Finansnettot uppgick till -15,2 (-17,0) MSEK, vilket är relaterat till lägre nettoskuld och därmed lägre räntekostnader.

Skatt på periodens resultat uppgick till -42,2 (-17,6) MSEK. Den effektiva skattesatsen uppgick till 26,2 (15,7)%. Den högre skattesatsen är relaterad till en negativ förändring av uppskjuten skattefordran medan föregående år innehöll en positiv förändring.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 118,9 (94,4) MSEK och resultat per aktie uppgick till 1,81 (1,45) SEK.

Kosta Boda Art Hotel Hotellet erbjuder en mängd vinterpaket med tid för avkoppling och samvaro under jultiden i Småland.

Januari - september

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick till 4 225,6 MSEK, vilket var 13% lägre än föregående år (4 879,3 MSEK). Valutakurseffekter hade ingen väsentlig påverkan på omsättningen och försäljningen i lokala valutor var även den 13% lägre än föregående år.

Nettoomsättningen i USA minskade med 39% och minskningen skedde inom Sport & Fritid samt Företag. I Sverige minskade försäljningen med 10%, med minskningar i samtliga segment. Centraleuropa minskade med 18%, vilket var hänförligt till Företag och Sport & Fritid. Regionen Norden exklusive Sverige minskade med 25% och det var även här främst en minskning inom Företag och Sport & Fritid. Sydeuropa ökade med 21%, hänförligt till flera större tradingleveranser i segmentet Företag. Övriga länder ökade med 24%, vilket är relaterat till tradingverksamheten i Asien inom segmentet Företag.

Bruttoresultat

Bruttovinstmarginalen var lägre än föregående år och uppgick till 41,9 (46,3)%. Den lägre marginalen är främst relaterad till ökad tradingverksamhet inom segmentet Företag. Dock har även Sport & Fritid samt Gåvor & Heminredning lägre marginaler än föregående år.

Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader

Övriga rörelseintäkter ökade med 71,1 MSEK till 116,7 (45,6) MSEK. Ökningen är relaterad till erhållna statliga stöd i samband med COVID-19, se not 8. Utöver dessa stöd inkluderar även övriga rörelseintäkter rörelsens valutakursvinster och skall ställas mot resultatraden övriga rörelsekostnader där rörelsens valutakursförluster redovisas. Övriga rörelsekostnader ökade med 9,8 MSEK och uppgick till -37,0 (-27,2) MSEK. Nettot av ovan nämnda poster uppgick till 79,7 (18,4) MSEK.

Kostnader och avskrivningar

Externa kostnader minskade med 278,7 MSEK och uppgick till -690,3 (-969,0) MSEK. Minskningen är relaterad till besparingar och volymrelaterade kostnader. Personalkostnaderna minskade med 129,4 MSEK och uppgick till -722,8 (-852,2) MSEK, vilket är hänförligt till permitteringar samt reducerad personalstyrka.

Valutakursförändringar hade ingen väsentlig påverkan på ovanstående kostnader.

Av- och nedskrivningarna var högre jämfört med föregående år och uppgick till -174,6 (-159,5) MSEK. Ökningen är främst relaterad till avskrivningar av nyttjanderättstillgång kopplad till leasing som påverkade avskrivningarna negativt med 15,9 MSEK.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 262,3 (294,6) MSEK och minskningen är relaterad till den lägre nettoomsättningen och bruttovinstmarginalen.

Finansnetto och skatter

Finansnettot uppgick till -50,5 (-46,9) MSEK, vilket är hänförligt till högre räntekostnader.

Skattekostnaden för perioden uppgick till -57,0 (-43,5) MSEK. Ökningen är relaterad till en negativ förändring av uppskjuten skattefordran medan föregående år innehöll en positiv förändring. Den effektiva skattesatsen ökade därmed och uppgick till 26,9 (17,6)%.

Periodens resultat

Periodens resultat uppgick till 154,8 (204,1) MSEK och resultat per aktie uppgick till 2,38 (3,13) SEK.

Rapportering av rörelsesegment

New Wave Group delar upp sin verksamhet i segmenten Företag, Sport & Fritid samt Gåvor & Heminredning. Koncernen följer segmentens och varumärkenas försäljning samt rörelseresultat. Rörelsesegmenten bygger på koncernens operativa styrning.

Företag

Inom segmentet Företag har försäljningen främst påverkats av inställda event, konferenser och andra företagsaktiviteter samt problemen inom näringslivet generellt, vilket har gjort att efterfrågan på profilprodukter reducerats.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet minskade med 1% och uppgick till 710,0 (719,8) MSEK. Försäljningen ökade i Övriga länder, vilket är relaterat till en ökad försäljning inom tradingverksamheten i Asien. Segmentet minskade sin försäljning i övriga regioner. Försäljningskanalen profil var i nivå med föregående år medan detaljhandeln minskade. Rörelseresultatet förbättrades dock med 27,3 MSEK och uppgick till 72,1 (44,8) MSEK. Det högre resultatet är relaterat till kostnadsbesparingar.

Nettoomsättningen för årets första nio månader uppgick till 2 251,4 (2 254,9) MSEK. Regionerna Sydeuropa samt Övriga länder hade tillväxt medan övriga regioner minskade jämfört med föregående år. Det var inom försäljningskanalen profil som omsättningen ökade något, vilket är relaterat till en ökad försäljning inom tradingverksamheten. Detaljhandeln minskade jämfört med föregående år. Rörelseresultatet ökade med 14,4 MSEK och uppgick till 209,1 (194,7) MSEK. Resultatförbättringen är relaterad till kostnadsbesparingar.

Från och med 2020 omklassificerades några varumärken från Företag till Gåvor & Heminredning. Jämförelsetalen har räknats om därefter.

Sport & Fritid

Inställda sportevenemang har medfört minskad replikaförsäljning och sportfackhandelns höga lagernivåer till följd av den milda vintern har påverkat segmentets försäljning negativt i kombination med nu rådande situation föranledd av COVID-19.

Nettoomsättningen under perioden juli-september minskade med 29% och uppgick till 561,5 (785,9) MSEK. Försäljningen minskade i båda försäljningskanalerna. Segmentet hade en lägre nettoomsättning i samtliga regioner. Merparten av den lägre omsättningen var relaterad till USA medan Sverige och Centraleuropa endast var något lägre än föregående år. Den lägre nettoomsättningen har kompenserats med kostnadsbesparingar, vilket medfört att rörelseresultat var i nivå med föregående år och uppgick till 89,9 (87,6) MSEK.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade med 30% och uppgick till 1 485,3 (2 115,7) MSEK. Försäljningen minskade i båda försäljningskanalerna. Segmentet hade en lägre nettoomsättning i samtliga regioner, men främst i USA. Koncernens amerikanska verksamhet var bl.a. nedstängd under en och en halv månad under andra kvartalet. Rörelseresultatet minskade med 70,3 MSEK och uppgick till 67,6 (137,9) MSEK. Försämringen är relaterad till den lägre nettoomsättningen, men har även påverkats positivt av besparingar.

Gåvor & Heminredning

Segmentet Gåvor & Heminredning påverkades negativt av COVID-19 under främst andra kvartalet. En återhämtning har därefter skett, även om det fortfarande påverkar nettoomsättningen negativt. Samtliga delar av verksamheten har sett en förbättring under tredje kvartalet och segmentet har haft en tillväxt i såväl nettoomsättning som rörelseresultat.

Nettoomsättningen för tredje kvartalet ökade med 11% och uppgick till 198,7 (179,8) MSEK. Den högre nettoomsättningen är främst relaterad till Sverige. Försäljningen ökade i båda försäljningskanalerna. Rörelseresultatet förbättrades med 17,7 MSEK jämfört med föregående år och uppgick till 14,3 (-3,4) MSEK, vilket var relaterat till högre nettoomsättning samt besparingar.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade med 4% och uppgick till 488,8 (508,7) MSEK. Försäljningen minskade i båda försäljningskanalerna. Rörelseresultatet förbättrades med 23,6 MSEK jämfört med föregående år och uppgick till -14,4 (-38,0) MSEK, vilket är hänförligt till kostnadsbesparingar.

Från och med 2020 har några varumärken omklassificerats från Företag till Gåvor & Heminredning. Jämförelsetalen har räknats om därefter.

Kapitalbindning

Kapitalbindningen i varulager minskade med 305,8 MSEK uppgick till 3485,4 (3791,2) MSEK. Minskningen är relaterad till lägre inköp och en anpassning till den lägre nettoomsättningen. Varulagrets omsättningshastighet är i nivå med föregående år och uppgick till 1,0 (1,0) ggr.

MSEK	2020-09-30	2019-09-30
Råvarulager	38,4	52,2
Varor under tillverkning	7,3	12,9
Varor på väg	100,9	189,3
Färdigvarulager	3 338,8	3 536,8
Summa	3 485,4	3 791,2

Total inkuransreserv för varulagret uppgick till 149,7 (141,5) MSEK och inkuransreserv i relation till färdigvarulager uppgick till 4,3 (3,8)%.

Kundfordringarna uppgick till 1 018,1 (1 164,3) MSEK där minskningen främst är relaterad till den lägre nettoomsättningen.

Investeringar, finansiering och likviditet

Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten förbättrades med 414,3 MSEK uppgick till 283,2 (-131,1) MSEK. Det förbättrade kassaflödet är främst hänförligt till lägre varuinköp. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -8,6 (-32,6) MSEK.

För årets första nio månader uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 649,1 MSEK, vilket var 836,4 MSEK bättre än föregående år (-187,3 MSEK). Det högre kassaflödet är främst relaterat till lägre varuinköp men även en minskning av rörelsefordringar.

Koncernens totala kreditram uppgick per 30 september till 3 133,2 MSEK varav 2 150,0 MSEK löper till och med mars 2022, 19,7 MUSD till och med januari 2024 och 306,3 MSEK har löptid som sträcker sig till och med augusti 2027. Övriga 500,0 MSEK har en löptid på mellan tre månader och sex år. Kreditramen är beloppsmässigt begränsad till och beroende av värdet på vissa underliggande tillgångar. Finansieringsavtalet innebär att nyckeltal (covenants) skall uppfyllas för vidmakthållande av kreditramen. Nettoskulden till kreditinstitut uppgick till 1 629,8 (2 401,5) MSEK, vilket ger ett kreditutrymme om 1 503,4 MSEK.

Nettoskulden minskade med 697,1 MSEK och uppgick till 2 396,4 (3 093,5) MSEK. Koncernens nettoskuld till kreditinstitut minskade med 771,7 MSEK medan leasingskulderna dock ökade med 74,6 MSEK. Nettoskuldsättningsgraden samt nettoskuld genom rörelsekapitalet uppgick till 62,1 (82,8)% respektive 68,9 (78,3)%.

Soliditeten förbättrades med 5,0 procentenheter jämfört med föregående år och uppgick till 49,0 (44,0)%.

Personal och organisation

Antalet årsanställda uppgick till 2 085 (2 592) personer varav 49% var kvinnor och 51% var män. Av antalet anställda arbetar 404 (592) personer inom produktion.

Den produktion som finns inom New Wave Group är hänförlig till AHEAD (brodyr), Cutter & Buck (brodyr), Dahetra, Kosta Boda, Orrefors, Paris Glove, Seger, Termo och Toppoint.

Immateriella tillgångar

Koncernens immateriella anläggningstillgångar med obestämbar nyttjandeperiod utgörs av dels goodwill och dels varumärken. Nyttjandeperioden bedöms vara obestämbar med anledning av att det är fråga om väletablerade strategiska varumärken på respektive marknader och som koncernen har för avsikt att behålla och vidareutveckla. De varumärken med större värde som är upptagna till sina anskaffningsvärden är välkända varumärken såsom Orrefors och Kosta Boda inom Gåvor & Heminredning samt främst Cutter & Buck inom Sport & Fritid. Värdet på koncernens goodwill och varumärken, som baseras på lokal valuta och kan ge upphov till valutaomräkningseffekter i koncernredovisningen, har fördelats mellan de kassagenererande enheter de anses tillhöra, vilka även utgör koncernens segment. Värdet på dessa immateriella tillgångar nedskrivningstestas årligen, men kan testas oftare om indikationer finns på att värdet har minskat. Vid nedskrivningstest behöver återvinningsvärdet fastställas, vilket sker genom en beräkning av respektive kassagenererande enhets nyttjandevärde. Nyttjandevärdet bygger på fastställda kassaflödesprognoser för de kommande fem åren och en långsiktig tillväxttakt, så kallad terminaltillväxt. De mest väsentliga antagandena vid fastställandet av nyttjandevärdet omfattar tillväxttakt, rörelsemarginal samt diskonteringsränta (WACC). Vid beräkning av diskonteringsräntan görs bedömning av finansiella faktorer som ränteläge, lånekostnader, marknadsrisk, betavärden och skattesatser. Då de kassagenererande enheterna har olika karaktärer, bedöms varje enhet efter sina marknadsförutsättningar. Den beräknade kapitalkostnaden (WACC) bedöms vara representativ för samtliga kassagenererande enheter. De kassaflödesprognoser som ligger till grund för nedskrivningstestet baseras på av styrelsen fastställda femårsprognoser (2021-2025) och därefter en terminaltillväxt på 2,0 (3,0)%. Vid nuvärdesberäkning av förväntade framtida kassaflöden används, som diskonteringsränta, en genomsnittlig vägd kapitalkostnad (WACC) på 10,2 (10,2)% före skatt.

Baserat på de tester och analyser som genomförts under kvartalet föreligger det i dagsläget ej något nedskrivningsbehov. Ej heller förelåg något nedskrivningsbehov för jämförelseåret.

Transaktioner med närstående

Hyresavtal finns med närstående bolag. Närstående bolag till VD har köpt handelsvaror samt erhållit ersättning för utförda konsulttjänster. Därtill finns transaktioner med närstående part till oväsentliga värden. Samtliga transaktioner har skett till marknadsmässiga villkor.

Moderbolaget

Summa intäkter för kvartalet uppgick till 35,9 (30,2) MSEK. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till -18,8 (3,0) MSEK. Det lägre resultatet är hänförligt till nedskrivning av anläggningstillgångar, där tidigare kapitaltillskott för täckning av förluster i dotterbolag har skrivits ned. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 15,5 (-7,2) MSEK. Det positiva beloppet är hänförligt till koncernintern bolagsförsäljning. Balansomslutningen uppgick till 4286,2 (4791,4) MSEK och det egna kapitalet, inklusive eget kapitalandelen av obeskattade reserver, till 2 083,9 (1 993,8) MSEK.

Summa intäkter för perioden januari-september uppgick till 108,6 (101,5) MSEK. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick till -15,9 (168,3) MSEK. Det lägre resultatet är hänförligt till att inga utdelningar från dotterbolag har erhållits under perioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 11,5 (-9,9) MSEK där det positiva beloppet är relaterat till koncernintern bolagsförsäljning. Nettoskulden uppgick till 1 452,9 (2 187,8) MSEK. Moderbolagets nettofinansiering till dotterbolag uppgick till 1 518,4 (2 087,1) MSEK.

Valberedning

Sammansättning av valberedningen inför styrelsevalet på 2021 års årsstämma är:

• Ulf Hedlundh, representant för Svolder och valberedningens ordförande

• Torsten Jansson, VD och representant för Torsten Jansson Holding AB

• Arne Lööw, representant för Fjärde AP-fonden

För mer information om valberedningen och dess arbete hänvisas till www.nwg.se.

Kalendarium

11 FEB	Bokslutskommuniké 2020
27 APR	Delårsrapport för första kvartalet
19 MAJ	Årsstämma
17 AUG	Delårsrapport för andra kvartalet
5 NOV	Delårsrapport för tredje kvartalet

Styrelsen och VD:n försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg 6 november 2020

2020

New Wave Group AB (publ)

Olof Persson Styrelseordförande

Magdalena Forsberg Styrelseledamot

Jonas Eriksson

Styrelseledamot

Mats Årjes Styrelseledamot

Christina Bellander Styrelseledamot

Torsten Jansson VD och koncernchef

För ytterligare information kontakta:

VD OCH KONCERNCHEF Torsten Jansson Telefon: 031–712 89 01 E-post: torsten.jansson@nwg.se

EKONOMI- OCH FINANSCHEF Lars Jönsson Telefon: 031–712 89 12 E-post: lars.jonsson@nwg.se

Denna information är sådan information som New Wave Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6 november 2020 kl 07:00.

Revisors granskningsrapport

New Wave Group AB, org.nr 556350-0916

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för New Wave Group AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och Årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med Årsredovisningslagen.

Göteborg 6 november 2020

Ernst & Young AB

Jonas Svensson Auktoriserad revisor

14 // Q3

Rapport över totalresultat

Not MSEK	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	12 mån jan - dec 2019	12 mån jan - dec 2018
Nettoomsättning 3, 4, 5	1 470,1	1 685,5	4 225,6	4 879,3	6 903,5	6 290,6
Handelsvaror	-843,9	-923,2	-2 453,8	-2 621,8	-3 701,0	-3 359,4
Bruttoresultat	626,2	762,3	1 771,7	2 257,5	3 202,4	2 931,2
Övriga rörelseintäkter 8	34,7	12,9	116,7	45,6	77,9	74,8
Externa kostnader	-191,6	-300,3	-690,3	-969,0	-1 312,7	-1 336,4
Personalkostnader	-220,8	-278,7	-722,8	-852,2	-1 159,9	-1 063,0
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella anläggningstillgångar 3	-56,6	-55,7	-174,6	-159,5	-233,1	-77,9
Övriga rörelsekostnader	-15,2	-11,3	-37,0	-27,2	-39,6	-44,8
Andelar i intressebolags resultat	-0,4	-0,2	-1,5	-0,7	-0,2	-1,1
Rörelseresultat 3	176,3	129,1	262,3	294,6	535,0	482,8
Finansiella intäkter	0,6	2,5	4,0	6,0	8,8	5,5
Finansiella kostnader	-15,8	-19,5	-54,4	-52,9	-77,0	-46,4
Finansnetto	-15,2	-17,0	-50,5	-46,9	-68,2	-40,9
Resultat före skatt	161,1	112,1	211,8	247,7	466,7	441,8
Skattekostnad	-42,2	-17,6	-57,0	-43,5	-96,7	-81,8
Periodens resultat	118,9	94,4	154,8	204,1	370,1	360,0
Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet:
Omräkningsdifferenser	-56,0	123,3	-62,2	226,2	99,6	157,3
Kassaflödessäkringar	-2,8	4,5	-3,8	4,2	-2,2	0,5
Summa	-58,9	127,9	-66,0	230,4	97,5	157,8
Inkomstskatt relaterad till poster i övrigt totalresultat	0,6	-1,0	0,8	-0,9	0,5	-0,1
Övrigt totalresultat för perioden	-58,3	126,9	-65,2	229,5	97,9	157,7
Totalresultat för perioden	60,6	221,4	89,7	433,6	468,0	517,6
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	120,2	96,2	157,9	207,8	375,5	363,4
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,3	-1,8	-3,1	-3,7	-5,5	-3,4
	118,9	94,4	154,8	204,1	370,1	360,0
Totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	61,9	222,6	92,9	436,3	472,1	520,2
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,3	-1,3	-3,2	-2,7	-4,1	-2,6
	60,6	221,4	89,7	433,6	468,0	517,6
Resultat per aktie (SEK)*	1,81	1,45	2,38	3,13	5,66	5,48
Genomsnittligt antal utestående aktier*	66 343 543	66 343 543	66 343 543	66 343 543	66 343 543	66 343 543
*Resultat per aktie samt genomsnittligt antal

aktier är samma före och efter utspädning.

Rapport över kassaflöde

	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	12 mån jan - dec 2019	12 mån jan - dec 2018
Not MSEK
Den löpande verksamheten Rörelseresultat	176,3	129,1	262,3	294,6	535,0	482,8
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	62,8	60,8	194,8	166,3	231,9	74,4
Erhållen ränta	-0,4	2,2	0,9	5,2	7,9	2,2
Erlagd ränta	-14,8	-19,2	-51,4	-52,2	-76,1	-43,2
Betald inkomstskatt	-5,0	-23,0	-74,8	-71,0	-93,6	-86,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	218,9	149,9	331,8	342,9	605,0	429,7
före förändring av rörelsekapital
Förändring i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	86,9	-256,4	23,4	-422,7	-241,7	-494,0
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-207,6	-34,3	193,8	-4,0	-51,5	-27,5
Ökning/minskning av rörelseskulder	185,0	9,7	100,1	-103,5	-212,3	314,4
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital	64,3	-281,0	317,3	-530,2	-505,6	-207,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	283,2	-131,1	649,1	-187,3	99,5	222,6
Investeringsverksamheten
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-9,4	-25,8	-30,2	-93,4	-124,7	-147,1
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	1,2	1,0	3,9	5,7	6,9	4,3
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-0,1	-6,3	-15,1	-16,4	-21,7	-15,4
Investeringar i intressebolag	0,0	-0,4	0,0	-0,4	-0,8	-2,0
Rörelseförvärv	0,0	0,0	-8,6	0,0	-8,5	0,0
Upptagen långfristig fordran	-0,3	-1,2	-0,3	-2,1	-1,6	-2,9
Återbetalning av långfristig fordran	0,0	0,0	0,0	0,0	1,6	0,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten 3	-8,6	-32,6	-50,3	-106,5	-148,7	-163,2
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	274,6	-163,8	598,8	-293,8	-49,3	59,4
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0,0	253,2	62,9	430,5	386,2	208,2
Amorterade lån	-291,8	0,0	-685,7	0,0	-71,3	-56,1
Amorterade leasingskulder	-31,1	-43,1	-96,9	-95,9	-103,0	0,0
Nyemission i bolag med innehav utan bestämmande inflytande	0,0	1,2	0,0	1,2	1,2	0,0
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0,0	0,0	0,0	-132,7	-132,7	-112,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-322,9	211,2	-719,7	203,0	80,4	39,3
Periodens kassaflöde	-48,4	47,4	-120,9	-90,8	31,2	98,7
Likvida medel vid periodens början	277,8	182,5	351,3	312,2	312,2	202,4
Valutakursdifferenser i likvida medel	-2,7	8,5	-3,6	17,0	7,9	11,1
Likvida medel vid periodens slut	226,8	238,4	226,8	238,4	351,3	312,2
Likvida medel
Kassa och bank	226,8	238,4	226,8	238,4	351,3	312,2

Rapport över finansiell ställning

MSEK	Not	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3	1 477,6	1 565,6	1 501,0	1 469,4
Materiella anläggningstillgångar	3	1 342,5	1 333,4	1 436,5	587,4
Andelar i intressebolag		37,5	39,8	39,0	39,3
Övriga långfristiga fordringar		15,0	16,0	14,7	13,5
Uppskjutna skattefordringar	3, 5	115,5	127,2	112,8	111,1
Summa anläggningstillgångar	5	2 988,2	3 082,1	3 103,9	2 220,6
Varulager		3 485,4	3 791,2	3 557,9	3 230,9
Aktuella skattefordringar		40,1	49,6	44,8	38,1
Kundfordringar		1 018,1	1 164,3	1 192,8	1 084,1
Övriga fordringar		71,5	88,3	82,4	90,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		50,1	72,3	61,2	85,2
Likvida medel		226,8	238,4	351,3	312,2
Summa omsättningstillgångar		4 892,0	5 404,0	5 290,4	4 840,8
SUMMA TILLGÅNGAR	3, 6	7 880,1	8 486,1	8 394,3	7 061,4
EGET KAPITAL
Aktiekapital		199,0	199,0	199,0	199,0
Övrigt tillskjutet kapital		219,4	219,4	219,4	219,4
Reserver		463,8	663,9	531,0	434,9
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat		2 966,8	2 637,2	2 804,9	2 561,6
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		3 849,0	3 719,6	3 754,4	3 415,0
Innehav utan bestämmande inflytande		11,3	16,7	16,3	19,2
Summa eget kapital		3 860,3	3 736,3	3 770,7	3 434,2
SKULDER
Långfristiga räntebärande skulder	7, 8	2 126,0	2 857,2	2 818,3	1 795,5
Avsättningar till pensioner		20,0	19,3	19,3	18,3
Övriga avsättningar		5,0	5,0	0,9	3,1
Uppskjutna skatteskulder		144,1	151,9	144,8	144,6
Summa långfristiga skulder		2 295,2	3 033,3	2 983,3	1 961,6
Kortfristiga räntebärande skulder	7, 8	497,2	474,7	497,8	347,7
Leverantörsskulder		672,8	735,0	623,2	752,2
Aktuella skatteskulder		81,6	76,9	94,6	78,0
Övriga skulder	8	206,7	161,2	139,8	172,3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		266,3	268,6	285,0	315,4
Summa kortfristiga skulder		1 724,5	1 716,4	1 640,3	1 665,6
Summa skulder	3, 6	4 019,7	4 749,7	4 623,6	3 627,2
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		7 880,1	8 486,1	8 394,3	7 061,4

Rapport över förändringar i eget kapital

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	199,0	219,4	434,9	2 561,6	3 415,0	19,2	3 434,2
Periodens resultat				207,8	207,8	-3,7	204,1
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser			226,2		226,2		226,2
Periodens kassaflödessäkringar			4,2		4,2		4,2
Omklassificering av föregående års
kassaflödessäkringar			-0,5	0,5	0,0		0,0
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat			-0,9		-0,9		-0,9
Transaktioner med ägare
Utdelningar till moderbolagets ägare				-132,7	-132,7		-132,7
Innehav utan bestämmande inflytande som uppkommit vid nyemission						1,2	1,2
Utgående eget kapital 2019-09-30	199,0	219,4	663,9	2 637,2	3 719,6	16,7	3 736,3

MSEK	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	Summa	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	199,0	219,4	531,0	2 804,9	3 754,4	16,3	3 770,7
Periodens resultat				157,9	157,9	-3,1	154,8
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferenser			-62,0		-62,0	-0,2	-62,2
Periodens kassaflödessäkringar			-3,8		-3,8		-3,8
Omklassificering av föregående års kassaflödessäkringar			-2,2	2,2	0,0		0,0
Skatt hänförlig till övrigt totalresultat			0,8		0,8		0,8
Transaktioner med ägare
Utdelningar till moderbolagets ägare				0,0	0,0		0,0
Förvärv av innehav utan bestämmande
inflytande				1,8	1,8	-1,8	0,0
Utgående eget kapital 2020-09-30	199,0	219,4	463,8	2 966,8	3 849,0	11,3	3 860,3

Ackumulerad omräkningsdifferens i eget kapital	jan - sep 2020	jan - sep 2019
Ackumulerad omräkningsdifferens vid periodens början	541,2	441,6
Periodens omräkningsdifferens i utländska koncernbolag	-62,2	226,2
Ackumulerad omräkningsdifferens vid periodens slut	479,0	667,8

Finansiella nyckeltal

	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
	jul - sep 2020	jul - sep 2019	jan - sep 2020	jan - sep 2019	jan - dec 2019	jan - dec 2018
Nettoomsättningstillväxt, %	-12,8	8,7	-13,4	12,2	9,7	12,4
Organisk tillväxt, %	-9,2	5,2	-12,8	7,4	5,4	9,1
Antal årsanställda	2 085	2 592	2 085	2 592	2 579	2 566
Bruttovinstmarginal, %	42,6	45,2	41,9	46,3	46,4	46,6
Rörelsemarginal före avskrivningar, %	15,8	11,0	10,3	9,3	11,1	8,9
Rörelsemarginal, %	12,0	7,7	6,2	6,0	7,7	7,7
Vinstmarginal, %	11,0	6,6	5,0	5,1	6,8	7,0
Nettomarginal, %	8,1	5,6	3,7	4,2	5,4	5,7
Avkastning på eget kapital, %	8,4	10,1	8,4	10,1	10,3	11,2
Avkastning på sysselsatt kapital, %	7,5	8,1	7,5	8,1	8,6	9,4
Soliditet, %	49,0	44,0	49,0	44,0	44,9	48,6
Nettoskuld, MSEK	2 396,4	3 093,5	2 396,4	3 093,5	2 964,8	1 831,0
Nettoskuld till kreditinstitut, MSEK	1 629,8	2 401,5	1 629,8	2 401,5	2 161,0	1 831,0
Nettoskuldsättningsgrad, %	62,1	82,8	62,1	82,8	78,6	53,3
Nettoskuld genom rörelsekapital, %	68,9	78,3	68,9	78,3	77,1	56,3
Räntetäckningsgrad, ggr	11,2	6,7	4,9	5,7	7,1	10,5
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,8	0,9	0,8	0,9	0,9	1,0
Varulagrets omsättningshastighet, ggr	1,0	1,0	1,0	1,0	1,1	1,1
Kassaflöde före investeringar, MSEK	283,2	-131,1	649,1	-187,3	99,5	222,6
Nettoinvesteringar, MSEK	-8,6	-32,6	-50,3	-106,5	-148,7	-163,2
Kassaflöde efter investeringar, MSEK	274,6	-163,8	598,8	-293,8	-49,3	59,4
Eget kapital per aktie, före och efter utspädning, SEK	58,02	56,07	58,02	56,07	56,59	51,47
Aktiekurs på balansdagen, SEK	47,25	56,10	47,25	56,10	59,80	47,40
Utdelning/aktie, SEK	-	-	-	2,00	2,00	1,70
P/E-tal	10,89	10,11	10,89	10,11	10,56	8,65
P/S-tal	0,50	0,56	0,50	0,56	0,57	0,50
Aktiekurs/eget kapital	0,81	1,00	0,81	1,00	1,06	0,92

För definitioner av alternativa nyckeltal, se s. 32.

Resultaträkning

3 mån jul - sep	3 mån jul - sep	9 mån jan - sep	9 mån jan - sep	12 mån jan - dec	12 mån jan - dec 2018
					105,3
					40,4
35,9	30,2	108,6	101,5	140,4	145,6
-10,6	-15,5	-42,1	-50,9	-68,0	-77,1
-9,6	-8,9	-30,7	-27,3	-38,7	-35,7
-1,5	-1,4	-4,6	-4,2	-5,8	-6,4
-12,7	-5,1	-29,2	-17,2	-27,1	-32,6
1,5	-0,8	1,9	1,9	0,9	-6,2
-26,0	0,0	-29,5	139,3	172,0	131,4
0,0	-0,8	0,0	13,2	24,5	9,9
17,4	14,1	45,1	41,2	55,2	49,4
-11,7	-9,5	-33,5	-27,3	-38,7	-33,5
					157,3
					151,1
					56,9
1,4	-0,8	0,0	-3,4	-12,4	-14,6
-17,4	2,2	-16,0	164,9	257,2	193,3
	2020 21,8 14,0 -20,3 -18,8 0,0	2019 25,2 5,0 3,8 3,0 0,0	2020 73,1 35,5 -17,9 -15,9 0,0	2019 78,2 23,4 166,4 168,3 0,0	2019 103,7 36,8 213,0 213,9 55,7

Periodens totalresultat överensstämmer med periodens resultat.

Rapport över kassaflöde

	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	12 mån jan - dec 2019	12 mån jan - dec 2018
MSEK
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	1,5	-0,8	1,9	1,9	0,9	-6,2
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	8,6	0,6	12,6	3,4	5,3	6,4
Erhållen utdelning	0,0	0,0	0,0	27,1	27,1	0,0
Erhållen ränta	17,4	14,1	45,1	41,2	55,2	49,4
Erlagd ränta	-11,7	-9,5	-33,5	-27,3	-38,7	-33,5
Betald inkomstskatt	-0,1	-3,3	-4,3	-9,4	-13,4	-16,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	15,8	1,1	21,8	36,9	36,4	0,2
Förändring i rörelsekapital
Ökning/minskning av rörelsefordringar	403,1	-271,4	374,3	-266,5	-105,2	-197,7
Ökning/minskning av rörelseskulder	-54,2	124,2	209,8	-56,7	-124,8	271,8
Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet	348,9	-147,2	584,2	-323,1	-229,9	74,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	364,7	-146,1	606,0	-286,2	-193,5	74,3
Investeringsverksamheten
Kapitaltillskott till koncernbolag	0,0	0,0	-3,5	0,0	0,0	-39,5
Återbetalning kapitaltillskott från koncernbolag	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	9,4
Investeringar i intressebolag	0,0	-0,8	0,0	-0,8	-0,8	-2,0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	0,0	0,0	0,0	-0,7	-0,7	-0,5
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	0,0	-1,0	-2,5	-1,0	-2,0	-1,8
Förvärv av aktier och andelar	0,0	-4,5	0,0	-18,6	-18,6	0,0
Koncernintern bolagsförsäljning	14,5	0,0	14,5	0,0	0,0	0,0
Förändring långfristiga lån till koncernbolag	0,0	0,0	2,0	12,1	13,1	-50,1
Upptagen långfristig fordran	1,0	-0,8	1,0	-0,9	-0,9	-2,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	15,5	-7,2	11,5	-9,9	-9,9	-86,6
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	380,2	-153,3	617,5	-296,1	-203,4	-12,3
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0,0	156,5	0,0	427,7	416,2	177,7
Amorterade lån	-373,9	0,0	-631,5	0,0	-63,9	-49,4
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0,0	0,0	0,0	-132,7	-132,7	-112,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-373,9	156,5	-631,5	295,0	219,6	15,5
Periodens kassaflöde	6,4	3,2	-14,1	-1,0	16,2	3,2
Likvida medel vid periodens början	0,2	0,2	20,6	4,5	4,5	1,3
Likvida medel vid periodens slut	6,6	3,4	6,6	3,4	20,6	4,5
Likvida medel
Kassa och bank	6,6	3,4	6,6	3,4	20,6	4,5

Rapport över finansiell ställning

Not MSEK	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019	31 dec 2018
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	7,7	8,9	8,7	11,0
Materiella anläggningstillgångar	1,5	2,9	2,6	3,3
Andelar i koncernbolag Andelar i intressebolag	2 239,6 38,1	2 301,7 43,8	2 275,7 42,8	2 324,6 43,0
Fordringar på koncernbolag	355,9	388,1	369,7	370,4
Övriga långfristiga fordringar	5,3	5,3	6,3	4,5
Summa anläggningstillgångar	2 648,2	2 750,6	2 705,7	2 756,8
Kundfordringar	0,6	0,2	0,3	0,0
Fordringar på koncernbolag	1 592,7	1 999,1	1 959,5	1 563,7
Aktuella skattefordringar	0,9	1,6	0,0	4,0
Övriga fordringar	29,0	29,4	35,0	29,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	8,3	6,9	9,6	9,5
Likvida medel	6,6	3,4	20,6	4,5
Summa omsättningstillgångar	1 638,0	2 040,7	2 025,1	1 611,3
SUMMA TILLGÅNGAR	4 286,2	4 791,4	4 730,8	4 368,0
EGET KAPITAL
Aktiekapital	199,0	199,0	199,0	199,0
Reservfond	249,4	249,4	249,4	249,4
Summa bundet eget kapital	448,4	448,4	448,4	448,4
Balanserade vinstmedel	1 552,4	1 295,1	1 295,1	1 234,5
Överkursfond	48,0	48,0	48,0	48,0
Periodens resultat	-16,0	164,9	257,2	193,3
Summa fritt eget kapital	1 584,4	1 508,1	1 600,4	1 475,8
Summa eget kapital	2 032,9	1 956,5	2 048,8	1 924,3
Obeskattade reserver	64,9	47,9	64,9	47,9
SKULDER
Långfristiga räntebärande skulder 7	1 115,1	1 842,4	1 748,6	1 429,3
Summa långfristiga skulder	1 115,1	1 842,4	1 748,6	1 429,3
Kortfristiga räntebärande skulder 7	344,3	348,9	346,2	300,5
Leverantörsskulder	287,8	287,8	242,3	366,5
Skulder till koncernbolag	430,3	300,1	268,3	268,5
Aktuella skatteskulder	0,0	0,0	3,4	8,3
Övriga skulder	4,0	1,1	1,1	16,2
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7,0	6,7	7,3	6,5
Summa kortfristiga skulder	1 073,4	944,6	868,5	966,6
Summa skulder	2 188,5	2 787,0	2 617,1	2 395,8
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 286,2	4 791,4	4 730,8	4 368,0

Rapport över förändringar i eget kapital

MSEK	Aktiekapital	Reservfond	Balanserade vinstmedel	Överkursfond	Periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2019-01-01	199,0	249,4	1 234,5	48,0	193,3	1 924,3
Omföring enligt stämmobeslut			193,3		-193,3	0,0
Periodens resultat					164,9	164,9
Summa förändringar exklusive	0,0	0,0	0,0	0,0	164,9	164,9
transaktioner med ägare
Utdelningar			-132,7			-132,7
Utgående eget kapital 2019-09-30	199,0	249,4	1 295,1	48,0	164,9	1 956,5

MSEK	Aktiekapital	Reservfond	Balanserade vinstmedel	Överkursfond	Periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	199,0	249,4	1 295,1	48,0	257,2	2 048,8
Omföring enligt stämmobeslut			257,2		-257,2	0,0
Periodens resultat					-16,0	-16,0
Summa förändringar exklusive transaktioner med ägare	0,0	0,0	0,0	0,0	-16,0	-16,0
Utdelningar			0,0			0,0
Utgående eget kapital 2020-09-30	199,0	249,4	1 552,4	48,0	-16,0	2 032,9

K ^{o n c e r n e n o c h m o d e r b o l a g e t} Noter

Not 1 - Redovisningsprinciper

Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 – Redovisning för juridiska personer. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer i övrigt med vad som framgår av årsredovisningen 2019.

Nya redovisningsprinciper för 2020

Ett flertal ändringar av befintliga standarder har publicerats och träder i kraft 2020 och senare. Inga av dessa har en väsentlig påverkan på New Wave Groups finansiella rapporter.

Redovisning av statliga bidrag

Koncernen har i årsredovisningen för 2019 inte beskrivit principerna för redovisning av statliga bidrag då bidragen har varit oväsentliga belopp. Under 2020 har koncernen erhållit stöd från stater runt om i världen kopplat till de åtgärder som har införts på grund av utbrottet av COVID-19 . Ett statligt bidrag redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning och koncernens rapport över totalresultat när det föreligger rimlig säkerhet att koncernen uppfyller de villkor som är förknippade med bidragen och att bidragen kommer att erhållas. Bidrag hänförliga till kostnader redovisas som övriga intäkter i koncernens rapport över totalresultat och redovisas under samma period som de kostnader bidragen är avsedda att kompensera för.

Under 2020 har koncernen erhållit statliga lån kopplat till de åtgärder som har införts på grund av utbrottet av COVID-19. Ett statligt lån redovisas initialt till verkligt värde med avdrag för transaktionskostnader och sedan till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Om det finns möjlighet till efterskänkning av lånet görs en bedömning om det är rimligt säkert att koncernen kommer uppfylla villkoren för att lånet ska efterskänkas. Om bedömningen är att det är rimligt säkert att koncernen kommer uppfylla villkoren redovisas det statliga lånet som övriga intäkter i koncernens rapport över totalresultat.

Not 2 - Risker och riskkontroll

New Wave Group är, med sin internationella verksamhet, löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är ränterisker, valutarisker samt likviditets- och kreditrisker. För att minimera dessa riskers påverkan på resultatet har koncernen en finansiell riskpolicy. För en utförligare beskrivning av koncernens hantering av risker hänvisas till årsredovisningen 2019, not 17, s. 92-98. Årsredovisningen finns tillgänglig på koncernens huvudkontor i Göteborg samt på www.nwg.se.

Koncernens policy är att ha kort räntebindning, vilket gör att ändrade korta räntor snabbt får genomslag i koncernens räntenetto.

Under 2020 års första kvartal drabbades världen av en pandemi till följd av COVID-19. New Wave Group har påverkats i stor omfattning av spridningen av viruset och efterfrågan på koncernens produkter och tjänster påverkades negativt främst under årets andra kvartal. Koncernens nettoomsättning påverkades negativt även under årets tredje kvartal, om än i något mindre utsträckning än under det andra kvartalet. Utvecklingen de kommande kvartalen är fortsatt svårbedömd. Åtgärder som vidtagits under året är bland annat att årsstämman beslutade att vinstutdelningen för verksamhetsåret 2019 slopas samt att koncernen har tagit del av statliga stöd i flera länder. Även koncernens kunder har drabbats av pandemins negativa effekter, vilket leder till en förhöjd kreditrisk. Koncernens bolag lägger stor vikt vid att bevaka kundernas betalningsförmåga och gör löpande bedömningar kring adekvat kreditriskreserv.

Utöver ovanstående bedöms koncernens redovisade risker i allt väsentligt vara oförändrade.

Not 3 - Rapportering av rörelsesegment

Nettoomsättning och rörelseresultat per rörelsesegment

MSEK	3 mån	3 mån	9 mån	9 mån	12 mån	12 mån
Företag	jul - sep 2020	jul - sep 2019	jan - sep 2020	jan - sep 2019	jan - dec 2019	jan - dec 2018
Nettoomsättning	710,0	719,8	2 251,4	2 254,9	3 219,6	2 945,9
Rörelseresultat	72,1	44,8	209,1	194,7	325,2	310,3
Sport & Fritid
Nettoomsättning	561,5	785,9	1 485,3	2 115,7	2 887,4	2 575,7
Rörelseresultat	89,9	87,6	67,6	137,9	236,0	186,3
Gåvor & Heminredning
Nettoomsättning	198,7	179,8	488,8	508,7	796,4	769,0
Rörelseresultat	14,3	-3,4	-14,4	-38,0	-26,3	-13,8
Total nettoomsättning	1 470,1	1 685,5	4 225,6	4 879,3	6 903,5	6 290,6
Total rörelseresultat	176,3	129,1	262,3	294,6	535,0	482,8
Total rörelseresultat	176,3	129,1	262,3	294,6	535,0	482,8
Finansnetto	-15,2	-17,0	-50,5	-46,9	-68,2	-40,9
Resultat före skatt	161,1	112,1	211,8	247,7	466,7	441,8

Tillgångar och skulder per rörelsesegment

MSEK	Totala tillgångar	Anläggnings tillgångar *	Uppskjutna skattefordringar	Netto investeringar	Av- och nedskrivningar	Totala skulder
30 sep 2020
Företag	4 622,1	1 153,3	46,2	-23,7	-111,1	2 950,0
Sport & Fritid	2 880,5	1 341,9	46,9	-21,4	-51,7	878,7
Gåvor & Heminredning	377,5	324,9	22,5	-5,2	-11,8	191,0
Totalt	7 880,1	2 820,2	115,5	-50,3	-174,6	4 019,7
30 sep 2019
Företag	4 128,7	1 110,8	40,1	-69,3	-98,0	2 827,4
Sport & Fritid	3 619,8	1 465,2	63,1	-27,7	-56,1	1 415,9
Gåvor & Heminredning	737,6	323,0	24,0	-9,5	-5,3	506,4
Totalt	8 486,1	2 899,0	127,2	-106,5	-159,5	4 749,7
31 dec 2019
Företag	4 316,6	1 210,2	40,1	-91,2	-142,9	2 896,9
Sport & Fritid	3 290,3	1 392,6	49,5	-33,9	-68,7	1 194,4
Gåvor & Heminredning	787,4	334,7	23,1	-23,6	-21,5	532,4
Totalt	8 394,3	2 937,5	112,8	-148,7	-233,1	4 623,6

* Inkluderar ej finansiella anläggningstillgångar

Not 4 - Nettoomsättning per försäljningskanal och rörelsesegment

MSEK		Företag		Sport & Fritid		Gåvor & Heminredning		Totalt
	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019
Profil	703,9	701,9	122,7	182,3	30,0	22,8	856,6	907,0
Detaljhandel	6,1	17,9	438,8	603,6	168,7	157,0	613,6	778,5
Totalt	710,0	719,8	561,5	785,9	198,7	179,8	1 470,1	1 685,5

MSEK		Företag		Sport & Fritid		Gåvor & Heminredning		Totalt
	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019
Profil	2 235,8	2 207,0	374,5	550,3	85,8	91,6	2 696,2	2 848,9
Detaljhandel	15,6	47,9	1 110,8	1 565,4	403,0	417,2	1 529,4	2 030,5
Totalt	2 251,4	2 254,9	1 485,3	2 115,7	488,8	508,7	4 225,6	4 879,3

MSEK		Företag		Sport & Fritid		Gåvor & Heminredning		Totalt
	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018
Profil	3 152,7	2 885,2	762,5	690,7	197,7	181,8	4 113,0	3 757,7
Detaljhandel	66,8	60,7	2 124,9	1 885,0	598,8	587,1	2 790,6	2 532,8
Totalt	3 219,6	2 945,9	2 887,4	2 575,7	796,4	769,0	6 903,5	6 290,6

Not 5 - Rapportering per geografiskt område

Nettoomsättning per geografiskt område

MSEK		Företag		Sport & Fritid		Gåvor & Heminredning		Totalt	Förändring %
	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019	3 mån jul - sep 2020	3 mån jul - sep 2019
USA	44,3	58,3	201,9	380,0	9,6	13,1	255,8	451,4	-43%
Sverige	83,2	89,6	138,2	141,8	174,5	151,0	395,9	382,4	4%
Centraleuropa	128,0	167,0	87,8	87,3	3,5	4,5	219,4	258,8	-15%
Norden exkl. Sverige	78,6	97,7	82,1	99,5	6,6	8,9	167,2	206,1	-19%
Sydeuropa	136,9	152,8	16,9	18,8	0,1	0,1	154,0	171,7	-10%
Övriga länder	238,8	154,4	34,6	58,4	4,5	2,3	277,9	215,1	29%
Totalt	710,0	719,8	561,5	785,9	198,7	179,8	1 470,1	1 685,5	-13%

MSEK	Företag			Gåvor & Sport & Fritid Heminredning				Förändring Totalt %
	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019	9 mån jan - sep 2020	9 mån jan - sep 2019
USA	126,1	164,1	631,5	1 087,1	33,0	35,2	790,7	1 286,4	-39%
Sverige	253,1	312,4	327,1	366,2	411,5	427,9	991,7	1 106,4	-10%
Centraleuropa	390,8	515,2	212,4	225,4	10,5	10,6	613,7	751,2	-18%
Norden exkl. Sverige	243,2	316,0	203,0	281,3	21,2	27,2	467,4	624,5	-25%
Sydeuropa	647,7	521,5	41,9	48,6	0,2	0,3	689,7	570,4	21%
Övriga länder	590,5	425,8	69,4	107,1	12,3	7,6	672,3	540,5	24%
Totalt	2 251,4	2 254,9	1 485,3	2 115,7	488,8	508,7	4 225,6	4 879,3	-13%

MSEK		Företag		Sport & Fritid		Gåvor & Heminredning		Totalt	Förändring %
	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018	12 mån jan-dec 2019	12 mån jan-dec 2018
USA	260,3	198,1	1 460,6	1 328,7	53,5	52,9	1 774,5	1 579,6	12%
Sverige	438,2	449,3	511,2	438,8	661,1	642,2	1 610,5	1 530,3	5%
Centraleuropa	742,9	689,4	317,7	285,4	17,5	11,5	1 078,1	986,4	9%
Norden exkl. Sverige	433,2	421,4	375,6	332,4	52,2	53,3	861,0	807,2	7%
Sydeuropa	749,5	662,4	62,8	54,5	0,4	0,2	812,6	717,1	13%
Övriga länder	595,5	525,2	159,4	136,0	11,9	8,8	766,8	670,0	14%
Totalt	3 219,6	2 945,9	2 887,4	2 575,7	796,4	769,0	6 903,5	6 290,6	10%

Anläggningstillgångar och uppskjutna skattefordringar per geografiskt område

MSEK	30 sep 2020		30 sep 2019		31 dec 2019
	Anläggnings tillgångar *	Uppskjutna skattefordringar	Anläggnings tillgångar *	Uppskjutna skattefordringar	Anläggnings tillgångar *	Uppskjutna skattefordringar
USA	1 088,4	48,0	1 208,0	62,8	1 138,9	50,8
Sverige	722,6	33,7	669,0	21,0	716,3	19,7
Centraleuropa	369,2	4,9	390,6	13,9	382,1	13,6
Norden exkl. Sverige	259,3	3,9	303,3	4,5	301,6	4,5
Sydeuropa	243,3	19,2	196,1	18,7	275,7	18,1
Övriga länder	137,3	5,8	131,9	6,4	123,0	6,1
Totalt	2 820,2	115,5	2 899,0	127,2	2 937,5	112,8

* Inkluderar ej finansiella anläggningstillgångar

Not 6 - Finansiella instrument

MSEK	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019	31 dec 2018
Tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	0,0	4,2	0,0	0,0
Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde	1 316,4	1 486,6	1 625,8	1 485,2
Summa finansiella tillgångar	1 316,4	1 490,7	1 625,8	1 485,2
Skulder värderade till verkligt värde via periodens resultat	0,0	0,0	0,0	1,1
Skulder värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat	3,8	0,0	2,2	0,1
Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	3 758,6	4 506,5	4 355,9	3 373,9
Summa finansiella skulder	3 762,4	4 506,5	4 358,1	3 375,1

Finansiella instrument värderas till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde i rapporten över finansiell ställning beroende på klassificering.

Not 7 - Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

KONCERNEN

Ställda säkerheter 30 sep 30 sep 31 dec 2020 2019 2019 MSEK Företagsinteckningar 690,5 690,5 690,5 Fastighetsinteckningar 180,7 183,3 178,0 Nettotillgångar i koncernbolag 3 337,0 3 248,9 3 143,5 Andelar i intressebolag 8,3 8,3 8,3 Varulager och kundfordringar 374,0 623,1 613,5 Totalt 4 590,6 4 754,1 4 633,9 Eventualförpliktelser 30 sep 30 sep 31 dec 2020 2019 2019 MSEK Tullgarantier 12,3 11,4 11,4 Hyresgarantier 159,2 186,8 177,7 PRI 0,0 0,0 0,0 Övriga garantier 0,0 1,0 1,0 Borgen för intressebolag 6,0 6,0 6,0 Totalt 177,5 205,2 196,1 MODERBOLAGET Ställda säkerheter 30 sep 30 sep 31 dec 2020 2019 2019 MSEK Företagsinteckningar 30,0 30,0 30 Andelar i koncernbolag 1 744,3 1 771,4 1 751,4 Andelar i intressebolag 8,3 8,3 8,3 Totalt 1 782,6 1 809,7 1 789,7 Eventualförpliktelser 30 sep 30 sep 31 dec 2020 2019 2019 MSEK Borgen för koncernbolag 601,0 892,5 820,9 Borgen för intressebolag 6,0 6,0 6,0 Totalt 607,0 898,5 826,9
			31 dec
			2018
			537,5
			171,8
			3 158,1
			0,0
			521,0
			4 388,5
			31 dec
			2018
			10,0
			189,1
			2,0
			0,4
			6,0
			207,5
			31 dec
			2018
			30,0
			1 771,4
			8,3
			1 809,7
			31 dec 2018
			940,1
			0,0
			940,1

Not 8 - Upplysningar relaterade till COVID-19

I samband med COVID-19-krisen har bolag inom koncernen fått ta del av de stödpaket regeringar runt om i världen utfärdat. I denna not finns uppgift om de stöd koncernen tagit del av och deras finansiella påverkan. Redovisningsprinciper relaterade till stöden finns i not 1. Koncernen har i flera länder även tagit del av stödpaket som innebär att de anställda går ner i arbetstid och får direkt ersättning från staten. Det innebär minskade lönekostnader för koncernen men definieras inte som ett statligt bidrag.

Statliga bidrag

Koncernen har under år 2020 erhållit statliga bidrag främst kopplade till permitteringar som genomförts i flertalet länder. Bidragen innebär att arbetsgivaren kan låta personal gå ned i arbetstid och behålla större del av sin lön då arbetsgivaren tillfälligt får stöd från staten för att täcka stora delar av kostnaden. I nedanstående tabell finns uppgift om totalt erhållna bidrag som är redovisade som övriga rörelseintäkter samt bidrag som är erhållna men redovisade som övriga skulder då de avser kostnader som ännu inte inträffat.

	3 mån jul - sep 2020	9 mån jan - sep 2020
Övriga rörelseintäkter	15,4	63,3
		30 sep 2020
Övriga skulder		5,2

Anstånd med betalning av skatter och avgifter

Koncernen har i vissa länder fått anstånd med betalning av skatter och avgifter. I exempelvis Sverige finns möjligheten att få anstånd för tre perioder och under högst 12 månader. I nedan tabell finns uppgift om totala skulder som koncernen har fått anstånd för. Samtliga skulder förfaller inom 12 månader.

Statliga lån

I USA finns möjligheten att få ett statligt lån via s.k. PPP loan. Koncernen har valt att utnyttja dessa möjligheter. I nedanstående tabell finns uppgift om erhållna statliga lån. Lånen kan efterskänkas om vissa villkor uppfylls, men koncernens bedömning är att det för närvarande inte är rimligt säkert att koncernen kommer uppfylla villkoren och därmed redovisas lånen som skulder.

	30 sep 2020
Långfristiga räntebärande skulder	19,2
Kortfristiga räntebärande skulder	29,4
	48,6

Kvartalsvisa rapporter över totalresultat i sammandrag

MSEK

		2020			2019				2018
Kvartal		Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning		1 470,1	1 314,5	1 440,9	2 024,1	1 685,5	1 689,0	1 504,9	1 943,4	1 551,2	1 523,2	1 272,8
Handelsvaror		-843,9	-799,7	-810,2	-1 079,2	-923,2	-903,3	-795,3	-1 042,3	-835,3	-804,2	-677,5
Bruttoresultat		626,2	514,8	630,7	944,9	762,3	785,7	709,6	901,1	715,8	719,0	595,4
Bruttovinstmarginal, %		42,6	39,2	43,8	46,7	45,2	46,5	47,1	46,4	46,1	47,2	46,8
Övriga rörelseintäkter		34,7	61,4	20,6	32,3	12,9	15,5	17,2	28,3	19,3	11,3	15,9
Externa kostnader		-191,6	-187,7	-311,1	-343,8	-300,3	-330,2	-338,4	-390,6	-323,5	-305,1	-317,2
Personalkostnader		-220,8	-209,1	-292,8	-307,6	-278,7	-290,5	-283,0	-298,0	-257,7	-260,9	-246,4
Av- och nedskrivningar		-56,6	-57,8	-60,1	-73,6	-55,7	-52,8	-51,0	-21,6	-20,2	-18,5	-17,6
Övriga rörelsekostnader		-15,2	-11,4	-10,4	-12,4	-11,3	-7,7	-8,2	-9,8	-15,0	-8,3	-11,8
Andelar i intressebolags resultat		-0,4	-0,1	-0,9	0,6	-0,2	-0,3	-0,2	0,1	-1,3	-0,3	0,4
Rörelseresultat		176,3	110,1	-24,1	240,3	129,1	119,6	46,0	209,4	117,5	137,3	18,6
Finansiella intäkter		0,6	2,9	0,5	2,8	2,5	2,2	1,3	1,5	0,7	1,8	1,5
Finansiella kostnader		-15,8	-20,2	-18,4	-24,1	-19,5	-18,1	-15,3	-14,2	-12,3	-8,2	-11,7
Resultat före skatt		161,1	92,8	-42,1	219,1	112,1	103,6	32,0	196,6	105,9	130,9	8,4
Skattekostnad		-42,2	-19,9	5,1	-53,1	-17,6	-19,9	-6,0	-37,7	-17,5	-24,2	-2,4
Periodens resultat		118,9	72,9	-36,9	165,9	94,4	83,7	26,0	158,9	88,4	106,8	6,0
Övrigt totalresultat för perioden		-58,3	-212,4	205,5	-131,5	126,9	16,2	86,3	2,7	-37,8	121,1	71,7
Totalresultat för perioden		60,6	-139,5	168,6	34,4	221,4	99,9	112,3	161,6	50,5	227,9	77,7
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)		1,81	1,11	-0,54	2,53	1,45	1,28	0,41	2,42	1,36	1,60	0,10
	2017				2016				2015
Kvartal	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning	1 630,3	1 331,1	1 371,7	1 264,2	1 548,6	1 300,4	1 257,3	1 130,8	1 405,3	1 272,0	1 191,3	1 096,1
Handelsvaror	-886,8	-692,8	-745,7	-692,8	-832,3	-693,3	-685,0	-616,3	-773,5	-697,8	-659,1	-595,7
Bruttoresultat	743,5	638,2	626,0	571,4	716,3	607,1	572,3	514,5	631,8	574,2	532,2	500,4
Bruttovinstmarginal, %	45,6	47,9	45,6	45,2	46,3	46,7	45,5	45,5	45,0	45,1	44,7	45,7
Övriga rörelseintäkter	22,9	10,4	7,0	10,9	14,9	14,5	12,2	9,4	8,0	22,1	7,8	9,3
Externa kostnader	-304,9	-265,4	-270,1	-288,6	-300,1	-268,5	-249,6	-279,8	-284,0	-273,0	-258,9	-270,1
Personalkostnader	-262,2	-217,1	-233,0	-228,1	-242,9	-208,3	-213,0	-217,4	-231,5	-202,8	-212,0	-205,3
Av- och nedskrivningar	-18,2	-16,4	-15,7	-15,0	-15,2	-14,1	-13,4	-13,2	-14,2	-13,7	-14,3	-14,9
Övriga rörelsekostnader	-6,1	-7,4	-3,9	-7,8	-6,2	-5,8	-8,1	-5,6	-1,7	-9,3	-6,7	-18,5
Andelar i intressebolags resultat	-2,5	0,6	0,2	0,4	0,2	0,0	-0,2	0,2	0,0	-1,2	0,6	0,9
Rörelseresultat	172,5	143,0	110,5	43,2	167,0	124,9	100,2	8,1	108,4	96,3	48,7	1,8
Finansiella intäkter	1,3	1,6	1,0	1,3	0,0	1,0	0,9	1,2	0,7	1,4	3,2	1,9
Finansiella kostnader	-14,3	-14,8	-14,1	-13,8	-15,9	-16,4	-15,7	-15,0	-28,6	-19,0	-16,9	-17,0
Resultat före skatt	159,4	129,8	97,4	30,7	151,1	109,5	85,4	-5,7	80,5	78,7	35,0	-13,3
Skattekostnad	-12,6	-24,5	-20,3	-5,8	-23,3	-23,0	-18,4	1,1	-17,2	-13,6	-7,2	2,4
Periodens resultat	146,8	105,3	77,0	24,9	127,8	86,5	67,0	-4,6	63,3	65,1	27,8	-10,9
Övrigt totalresultat för perioden	45,3	-43,3	-42,4	-12,2	35,1	26,4	47,2	-15,5	-36,9	7,1	-43,9	101,7
Totalresultat för perioden	192,1	62,0	34,7	12,7	162,9	112,9	114,2	-20,1	26,4	72,2	-16,1	90,8
Resultat per aktie före och efter
utspädning (SEK)	2,20	1,60	1,16	0,38	1,90	1,31	1,01	-0,06	0,94	0,98	0,41	-0,17

*Vägt antal aktier före och efter utspädning har varit 66 343 543 i samtliga perioder i tabellen.

Kvartalsvisa rapporter över kassaflöden i sammandrag

MSEK
		2020			2019				2018
Kvartal		Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital		218,9	176,0	-63,0	262,1	149,9	143,8	49,3	184,1	116,1	128,3	1,2
Ökning/minskning av varulager		86,9	53,9	-117,4	180,9	-256,4	-108,0	-58,3	44,6	-310,4	-110,8	-117,4
Ökning/minskning av rörelsefordringar		-207,6	87,4	313,9	-47,5	-34,3	-95,9	126,2	-3,6	-128,6	-36,2	140,9
Ökning/minskning av rörelseskulder		185,0	-65,9	-19,0	-108,8	9,7	69,1	-182,3	-50,7	239,9	143,2	-18,1
Förändring i rörelsekapital		64,3	75,5	177,6	24,7	-281,0	-134,8	-114,4	-9,7	-199,1	-3,7	5,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten		283,2	251,4	114,6	286,7	-131,1	9,0	-65,1	174,4	-83,0	124,6	6,6
Investeringsverksamheten		-8,6	-11,1	-30,6	-42,2	-32,6	-35,6	-38,3	-39,7	-42,1	-41,6	-39,8
Kassaflöde efter		274,6	240,3	84,0	244,6	-163,8	-26,6	-103,4	134,7	-125,1	83,0	-33,2
investeringsverksamheten
Ökning/minskning av räntebärande skulder		-322,9	-201,6	-195,2	-122,6	210,1	75,3	49,2	-15,9	104,9	58,0	5,1
Transaktioner med ägare		0,0	0,0	0,0	0,0	1,2	-132,7	0,0	0,0	0,0	-112,8	0,0
Kassaflöde från		-322,9	-201,6	-195,2	-122,6	211,2	-57,4	49,2	-15,9	104,9	-54,8	5,1
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde		-48,4	38,7	-111,2	121,9	47,4	-84,0	-54,2	118,8	-20,2	28,2	-28,1
Likvida medel vid periodens början		277,8	257,6	351,3	238,4	182,5	265,0	312,2	192,6	215,4	180,5	202,4
Valutakursdifferenser i likvida medel		-2,7	-18,5	17,6	-9,1	8,5	1,5	7,0	0,8	-2,6	6,7	6,2
Likvida medel vid periodens slut		226,8	277,8	257,6	351,3	238,4	182,5	265,0	312,2	192,6	215,4	180,5
Kvartal	2017				2016				2015
	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Kassaflöde från den löpande verksam heten före förändring av rörelsekapital	154,9	153,3	105,0	37,8	132,0	116,2	89,4	-4,2	90,6	73,8	54,6	-9,2
Ökning/minskning av varulager	129,5	-200,4	-63,7	-73,9	151,2	-109,6	62,4	-49,7	175,6	-132,1	-88,5	-200,6
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-78,5	-113,8	-40,4	113,0	31,9	-106,8	-76,9	85,3	85,2	-117,2	-23,0	129,5
Ökning/minskning av rörelseskulder	-71,4	150,5	49,2	-43,3	-34,2	115,7	13,7	32,5	24,1	14,3	1,0	51,4
Förändring i rörelsekapital	-20,4	-163,7	-54,9	-4,2	148,9	-100,7	-0,8	68,1	284,9	-235,0	-110,5	-19,7
Kassaflöde från den löpande	134,5	-10,4	50,1	33,6	280,9	15,5	88,6	63,9	375,5	-161,2	-55,9	-28,9
verksamheten
Investeringsverksamheten	-37,7	-36,9	-16,0	-19,9	-26,3	-25,8	-21,2	-16,3	-24,1	-15,0	-40,7	-26,7
Kassaflöde efter investeringsverksamheten	96,8	-47,3	34,1	13,7	254,6	-10,3	67,4	47,6	351,4	-176,2	-96,6	-55,6
Ökning/minskning av räntebärande skulder	-54,6	30,2	47,1	-39,4	-211,4	22,9	16,1	-74,6	-349,1	173,9	179,1	-13,9
Transaktioner med ägare	0,0	0,0	-89,6	0,0	0,0	0,0	-66,3	0,0	0,0	-1,0	-66,3	0,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-54,6	30,2	-42,5	-39,4	-211,4	22,9	-50,2	-74,6	-349,1	172,9	112,8	-13,9
Periodens kassaflöde	42,2	-17,1	-8,4	-25,7	43,2	12,6	17,2	-27,0	2,3	-3,3	16,2	-69,5
Likvida medel vid periodens början	155,6	178,9	191,9	218,9	172,9	157,1	136,3	165,5	167,7	169,5	159,0	216,0
Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut	4,6 202,4	-6,2 155,6	-4,6 178,9	-1,3 191,9	2,8 218,9	3,2 172,9	3,6 157,1	-2,2 136,3	-4,5 165,5	1,5 167,7	-5,7 169,5	12,5 159,0

Definitioner av alternativa nyckeltal

Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag med värdepapper noterade på en reglerad marknad inom EU har givits ut av ESMA (The European Securities and Markets Authority). Dessa riktlinjer ska tillämpas på alternativa nyckeltal som används från och med den 3 juli 2016. I delårsrapporten refereras till ett antal enligt IFRS icke definierade mått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan beskriver vi de olika enligt IFRS icke definierade mått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS samt hur dessa måtts används. För avstämning av alternativa nyckeltal, se hemsidan www.nwg.se/investor-relations/ finansiella-rapporter/nyckeltal.

RESULTATMÅTT	DEFINITION/BERÄKNING	SYFTE
BRUTTOVINSTMARGINAL	Nettoomsättningen minus kostnader för sålda varor i procent av periodens nettoomsättning.	Måttet visar företagets marginaler före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och adminis trativa kostnader.
RÖRELSEMARGINAL	Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning.	Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad.
VINSTMARGINAL	Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning.	Måttet gör det möjligt att jämföra lönsamheten oavsett bolagsskattesats.
NETTOMARGINAL	Resultat efter skatt i procent av periodens nettoomsättning.	Måttet används för att mäta nettointjäningen i relation till omsättningen.
NETTOOMSÄTTNINGS TILLVÄXT	Försäljningstillväxt inklusive valutaeffekter	Måttet används för att visa tillväxt i koncernen samt för att mäta koncernens måluppfyllnad.
ORGANISK TILLVÄXT	Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från befintlig verksamhet rensad från valutaeffekter. Valutaeffekten beräknas som årets för säljning i lokala valutor omräknat till föregående års valutakurser i relation till föregående års försäljning.	Måttet används för att visa tillväxt i befintlig verksamhet då valutakursförändringar ligger utanför koncernens kontroll samt för att mäta koncernens måluppfyllnad.
RÖRELSEMARGINAL FÖRE AVSKRIVNINGAR	Rörelseresultat före avskrivningar i procent av periodens nettom sättning.	Måttet används för att mäta operativ lönsamhet, obero ende av avskrivningar och nedskrivningar.
FINANSNETTO	Summan av ränteintäkter, räntekostnader, valutakursdifferenser på lån och likvida medel i utländsk valuta, övriga finansiella intäkter och övriga finansiella kostnader.	Måttet speglar företagets totala kostnader för extern finansiering.
AVKASTNINGSMÅTT	DEFINITION/BERÄKNING	SYFTE
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL	Rullande 12 månaders resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas genom att summera sysselsatt kapital vid periodens slut och sysselsatt kapital vid årsskiftet föregående år och dividera med två.	Avkastning på sysselsatt kapital är ett lönsamhetsmått som används för att ställa resultatet i relation till det kapi tal som behövs för att driva verksamheten.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL	Rullande 12 månaders resultat efter skatt i procent av genom snittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital beräknas genom att summera eget kapital vid periodens slut och eget kapital vid årsskiftet föregående år och dividera med två. För moderbolaget beräknas rullande 12 månaders resultat efter skatt i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. I justerat eget kapital ingår eget kapital-andelen av obeskattade reserver.	Måttet används för att analysera lönsamhet över tid, givet de resurser som är hänförliga till moderbolagets ägare.

DATA PER AKTIE EGET KAPITAL PER AKTIE	DEFINITION/BERÄKNING Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens utgång.	SYFTE Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid.
KAPITALMÅTT	DEFINITION/BERÄKNING	SYFTE
EGET KAPITAL	Koncernens balansräkning visar ett eget kapital som är lika med beskattat eget kapital ökat med eget kapitalandelen i koncernens obeskattade reserver samt innehav utan bestämmande inflytan de. Uppskjuten skatteskuld i obeskattade reserver har beräknats enligt den för bolagen i varje land gällande skattesatsen, såsom beslutat och kommunicerat per balansdagen.	Måttet är skillnaden mellan koncernens tillgångar och skulder, vilket motsvarar koncernens egna kapital som tillskjutits av ägare samt koncernens samlade vinster.
SYSSELSATT KAPITAL	Totala tillgångar minskade med avsättningar samt icke ränte bärande skulder, vilka utgörs av leverantörsskulder, aktuell skat teskuld, övriga skulder samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.	Sysselsatt kapital indikerar hur mycket kapital som behövs för att bedriva verksamheten oberoende av finansierings form (lånat eller eget kapital).
RÖRELSEKAPITAL	Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder.	Måttet används för att visa hur mycket kapital som be hövs för att finansiera den löpande verksamheten.
NETTOSKULD	Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder reducerade med likvida medel.	Måttet visar den totala lånefinansieringen.
NETTOSKULD TILL KREDITINSTITUT	Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder reducerade med leasingskulder och reducerade med likvida medel.	Måttet visar den totala lånefinansieringen exklusive leasingskulder
KAPITALOMSÄTTNINGS HASTIGHET	Rullande 12 månaders nettoomsättning dividerat med genomsnittliga totala tillgångar. Genomsnittliga totala tillgångar beräknas genom att summera totala tillgångar vid periodens slut och totala tillgångar vid årsskiftet föregående år och dividera med två.	Måttet visar hur effektivt koncernen använder sitt totala kapital.
VARULAGRETS OMSÄTTNINGS HASTIGHET	Rullande 12 månaders kostnader för handelsvaror i resultat räkningen dividerat med genomsnittligt varulager. Genomsnitt ligt varulager beräknas genom att summera totalt varulager vid periodens slut och totalt varulager vid årsskiftet föregående år och dividera med två.	Måttet används för att visa hur många gånger varulagret omsätts per år då varulagret är cen tralt för koncernens verksamhet för att kunna upprätthålla en god servicenivå och snabbt kunna leverera varor.
NETTOSKULDSÄTTNINGS GRAD	Nettoskuld i förhållande till eget kapital.	Måttet bidrar till att visa den finansiella risken och an vänds av ledningen för att följa skuldsättningsnivån.
NETTOSKULD GENOM RÖRELSEKAPITALET	Nettoskuld dividerat med rörelsekapitalet	Måttet används för att mäta hur stor del av bolagets rörelsekapital som är finansierat med nettoskuld.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD	Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med finan siella kostnader.	Måttet används för att mäta bolagets betalningsförmåga av räntekostnader.
SOLIDITET	Eget kapital i procent av balansomslutningen.	Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad.

DEFINITION/BERÄKNING	SYFTE
Inkomstskatt i procent av resultat före skatt.	Måttet möjliggör jämförelser av inkomstskatt i olika jurisdiktioner.
Finansnetto i relation till genomsnittlig nettoskuld.	Måttet möjliggör en jämförelse av kostnaden för net toskulden.
Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive förändring i rörelsekapital och före kassaflöde från investerings- och finansie ringsverksamhet.	Måttet används för att visa på det kassaflöde som gene reras av bolagets löpande verksamhet.
Nettoinvesteringar avser kassaflöde från investeringsverksam heten enligt kassaflödesanalysen vilket inkluderar investeringar och avyttringar av byggnader, förvärv, investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt upptagna långfristi ga fordringar.	Måttet används för att regelbundet mäta hur mycket kontanta medel som används för investeringar i verksam heten och för expansion.

Måttet används för att visa på det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet.

Måttet används för att regelbundet mäta hur mycket kontanta medel som används för investeringar i verksamheten och för expansion.

New Wave Group är en tillväxtkoncern som skapar, förvärvar och utvecklar varumärken samt produkter inom företags-, sport-, gåvo- och inredningssektorn. Koncernen ska nå synergier genom att samordna design, inköp, marknadsföring, lager och distribution av sortimentet. Koncernen ska erbjuda sina produkter inom profilmarknaden och detaljhandelsmarknaden för att nå god riskspridning.

New Wave Group AB (publ) Org. nr 556350-0916 Kungsportsavenyen 10, 411 36 Göteborg Telefon: +46 (0) 31 712 89 00 | info@nwg.se www.nwg.se