AI assistant
Nekkar Interim / Quarterly Report 2010
3669_rns_2010-08-19_5f2bbecd-652a-4886-8c5a-4be9076b4d2b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
TTS
KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2010
INTERIM REPORT TO 30 JUNE 2010
Marine Port and Logistics Energy
TTS GROUP ASA
KVARTALSRAPPORT PR. 2. KVARTAL OG FØRSTE HALVÅR 2010
STATUS PR. 30.06.10
Resultatet i TTS konsernet viser en bedring sammenlignet med de siste kvartaler og er på linje med 2. kvartal 2009.
Marine og Port and Logistics divisjonene rapporterer resultater på linje med eller bedre enn samme kvartal i fjor og 1. kvartal i 2010.
Energy divisjonen rapporterer et bedre resultat enn i 1. kvartal, men har fortsatt lav aktivitet og lave marginer i pågående prosjekter.
Sammenlignet med første halvår i 2009 er EBITDA forbedret med ca. MNOK 29. Samtlige divisjoner viser en bedring i resultatene.
Konsernet fikk vekst i ordreinngangen i 2. kvartal. Det er hovedsakelig Marine divisjonen som har hatt økning i salget. Konsernets ordrereserve ved utgangen av 2. kvartal var MNOK 3 789.
Resultat per aksje var NOK -0,05 for 2. kvartal. For første halvår var resultatet per aksje NOK -0,43.
NØKKELTALL 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR 2010
| MNOK | 2. kvartal | PR. 2. kvartal | Året 2009 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | ||
| Omsetning | 859 | 963 | 1 678 | 2 027 | 3 825 |
| EBITDA | 21,6 | 21,2 | 22,7 | -6,3 | -84,3 |
| EBITDA margin (%) | 2,5 | 2,2 | 1,4 | -0,3 | -2,2 |
| Ordreinngang* | 759 | 382,2 | 1 214 | 913 | 1 201 |
| Ordrereserve* | 3 789 | 5 615 | 3 789 | 5 615 | 4 510 |
| EPS (NOK) | -0,05 | -0,39 | -0,43 | -5,65 | -5,72 |
(*) ordeinngang og ordrereserve er justert for MIPPSA kontrakten som ble kansellert i Q4 2009 (321 MNOK). Ordrereserven inkluderer joint ventures.
BALANSE OG LIKVIDITET
Totalkapital for konsernet var MNOK 3 633 ved utgangen av 2. kvartal. Egenkapitalandelen var 24,8 %.
I juli gjennomførte morselskapet en rettet emisjon mot Scana Industrier ASA på MNOK 42 for å styrke egenkapitalen i selskapet. Medregnet emisjonen ville egenkapitalandelen vært 25,9 %.
Betingelser (Covenants) knyttet til låneavtalen med banksyndikatet ledet av Nordea har et krav til egenkapitalandel på 25 %. Konsernet har mottatt waiver fra banksyndikatet for egenkapitalandelen for Q2.
Obligasjonslånet (400 MNOK) til TTS har et krav på minimum 22,5 % egenkapitalandel.
Netto rentebærende gjeld er MNOK 884,5 sammenlignet med MNOK 875,2 ved utgangen av 1. kvartal. Ved utgangen av 2. kvartal 2009 var denne MNOK 1037,9. Konsernet jobber aktivt med å frigjøre arbeidskapital.
REGNSKAPSPRINSIPPER
Regnskapsprinsippene er de samme som ble benyttet i forbindelse med regnskapet for 2009. Ved utarbeidelse av kvartalsrapporten er IAS 34 lagt til grunn.
GENERALFORSAMLING
Den 3. juni ble det avholdt ordinær generalforsamling i TTS Group ASA.
Utbytte
Det ble besluttet og ikke å utdele utbytte for regnskapsåret 2009.
Nytt styre
Generalforsamlingen vedtok enstemmig et nytt styre bestående av
| Navn | Valg |
|---|---|
| Trym Skeie | Gjenvalg |
| Anne Breive | Gjenvalg |
| Kjerstin Fyllingen | Ikke på valg |
| Bjarne Skeie | Gjenvalg |
| Rune Selmar | Nyvalg |
I tillegg til de aksjonærvalgte styremedlemmene består styret av følgende to ansattes representanter:
Olav Smeland
Anne-Karin Bedringås
Styret velger selv sin formann. Trym Skeie ble valgt til styreformann.
VIRKSOMHETSOMRÅDER
Marine divisjonen
| MNOK | 2. kvartal | PR. 2. kvartal | Året | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Omsetning | 638,6 | 518,2 | 1 248,6 | 1 061,4 | 2 325,7 |
| EBITDA | 33,9 | 26,6 | 68,6 | 59,5 | 93,7 |
| EBITDA margin (%) | 5,3 | 5,1 | 5,5 | 5,6 | 4,0 |
Generelt har kvartalet for Marine divisjonen vært preget av høyt aktivitetsnivå og stabile marginer. Aktiviteten har vært høyest innen Cargo Access, mens Service markedet har vært noe vanskeligere. Divisjonens aktiviteter i Kina bidrar betydelig til resultatet, som følge av en god markedsposisjon og høy aktivitet i dette markedet.
Ordrereserven inklusive joint venture var MNOK 3 166 ved utgangen av 2. kvartal
Port and Logistics divisjonen
| MNOK | 2. kvartal | PR. 2. kvartal | Året | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Omsetning | 83,4 | 77,2 | 158,9 | 142,4 | 331,0 |
| EBITDA | 6,2 | 0,6 | 11,7 | 5,2 | 19,6 |
| EBITDA margin (%) | 7,4 | 0,8 | 7,4 | 3,7 | 5,9 |
Port and Logistics divisjonen hadde et høyt aktivitetsnivå, spesielt innen linkspan og utstyr til verftsindustri. I løpet av kvartalet er det levert 3 større prosjekter.
Ordrereserven var MNOK 156 ved utgangen av 2. kvartal
Energy divisjonen
| MNOK | 2. kvartal | PR. 2. kvartal | Året | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Omsetning | 137,3 | 367,9 | 270,1 | 820,9 | 1 180,4 |
| EBITDA | -16,8 | -5,6 | -55,4 | -70,9 | -192,0 |
| EBITDA margin (%) | -12,2 | -1,5 | -20,5 | -8,6 | -16,3 |
Aktivitetsnivået innen bore- og offshoreutstyr har vært lavt i 2. kvartal og sammen med lave marginer på eksisterende kontrakter medførte dette et tap i kvartalet. Divisjonen gjennomførte en reorganisering i løpet av Q2 for å optimalisere driften og redusere kostnadsnivået. I kvartalet ble det inngått en kontrakt for en komplett borepakke til Vietnam.
Divisjonen hadde en ordrereserve ved utgangen av 2. kvartal på MNOK 467.
FREMTIDSUTSIKTER
Det er fortsatt knyttet usikkerhet til markedsutviklingen fremover. Markedet for Marine divisjonen har imidlertid utviklet seg positivt med en økning i antall kontraheringer. Markedet for Port and Logistics produkter viser fortsatt god aktivitet.
For Energy forventes 2010 fortsatt å være krevende. Selv om markedet også her viser tegn til bedring, har divisjonen en lav ordrereserve ved utgangen av kvartalet og inntjeningen forventes å være lav i 2010.
Erklæring fra styret og konsernsjef
Vi bekrefter at det avlagte halvårsregnskapet for perioden fra 1. januar til 30. juni 2010, etter vår beste vurdering, er utarbeidet i samsvar med IAS34 – Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste vurdering, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående.
Bergen, 18. august 2010
Styret i TTS Group ASA
Trym Skeie
Styreleder
Bjarne Skeie
Styremedlem
Anne Breive
Styremedlem
Kjerstin Fyllingen
Styremedlem
Olav Smeland
Styremedlem
Rune Selmar
Styremedlem
Anne-Karin Bedringås
Styremedlem
Johannes D. Neteland
Konsernsjef
TTS Group ASA Q2 2010
| NOK 1 000 | Ikke Unaudited | revidert/ Ikke Unaudited | revidert/ Ikke Unaudited | revidert/ Ikke Unaudited | Revidert/ Avidited |
|---|---|---|---|---|---|
| RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT | PR. 30.06.10 | PR. 30.06.09 | 2.KV 2010 | 2.KV 2009 | PR. 31.12.09 |
| Driftsinntekter/Tumover | 1 663 781 | 2 016 981 | 849 010 | 958 958 | 3 784 085 |
| Andre driftsinntekter/Other operating income | 13 815 | 9 881 | 10 194 | 4 355 | 41 232 |
| Sum driftsinntekter/Total operating income | 1 677 596 | 2 026 863 | 859 204 | 963 313 | 3 825 317 |
| Varekostnad/Raw materials and consumables used | 1 309 511 | 1 599 754 | 657 096 | 753 219 | 3 089 789 |
| Andre driftskostnader/Other operating costs | 358 664 | 442 404 | 187 728 | 193 395 | 841 434 |
| Resultat fra JV (- er inntekt)/ Result from JV (- is income) | -13 328 | -9 040 | -7 189 | -4 461 | -21 641 |
| Driftsresultat før avskrivninger/EBITDA | 22 749 | -6 255 | 21 569 | 21 160 | -84 265 |
| Avskrivninger/Depreciation | 26 543 | 20 946 | 12 497 | 10 709 | 47 278 |
| Andre avskrivninger/nedskrivninger/other depreciation/wittedowns | 0 | 99 257 | 0 | 0 | 99 257 |
| Driftsresultat/Operating profit | -3 794 | -126 458 | 9 072 | 10 451 | -230 800 |
| Finansinntekter/Financial income | 37 391 | 12 607 | 27 221 | 1 817 | 42 439 |
| Finanskostnader/Financial expense | 81 987 | 51 833 | 46 451 | 25 017 | 123 581 |
| Resultat før skattekostnader/Profit/loss before tax | -48 390 | -165 684 | -10 158 | -12 749 | -311 942 |
| Skattekostnad/Tax | -19 470 | -19 176 | -7 070 | -2 600 | -63 460 |
| Periodens resultat/Net profit/loss for the period | -28 920 | -146 508 | -3 088 | -10 149 | -248 482 |
| Oppstilling av totalresultatet | |||||
| Periodens resultat/Net profit/loss for the period | -28 920 | -146 508 | -3 088 | -10 149 | -248 482 |
| Omregningsdifferanser/ Translation differences | -7 342 | -7 251 | -1 412 | 3 606 | -41 337 |
| Totalresultat/ Comprehensive income | -36 262 | -153 759 | -4 500 | -6 543 | -289 819 |
| Fortjeneste pr. aksje (NOK)/Earnings per share (NOK) | -0,43 | -5,65 | -0,05 | -0,39 | -5,72 |
| Uhannet fortjeneste pr. aksje (NOK)/Diluted earnings per share (NOK) | -0,43 | -5,65 | -0,05 | -0,39 | -5,72 |
| BALANSE / BALANCE SHEET | PR. 30.06.10 | PR. 30.06.09 | PR. 31.12.09 | ||
| --- | --- | --- | --- | ||
| Immaterielle eiendeler/Intangible assets | 1 320 982 | 1 206 241 | 1 309 814 | ||
| Varige driftsmidler/Tangible assets | 127 227 | 127 672 | 129 784 | ||
| Finansielle anleggsmidler/Financial assets | 121 153 | 120 920 | 111 157 | ||
| Sum anleggsmidler/Total fixed assets | 1 569 363 | 1 454 833 | 1 550 755 | ||
| Varer/Inventories | 368 989 | 322 340 | 420 495 | ||
| Andre fordringer/Other debitors | 1 498 932 | 2 188 556 | 1 526 318 | ||
| Sum fordringer/Total debitors | 1 867 921 | 2 510 896 | 1 946 814 | ||
| Bankinnskudd/kontanter/Bank deposits/cash | 196 055 | 219 711 | 191 907 | ||
| Sum omlepsmidler/Total current assets | 2 063 976 | 2 730 607 | 2 138 720 | ||
| Sum eiendeler/Total assets | 3 633 339 | 4 185 440 | 3 689 474 | ||
| Aksjekapital/Share capital | 33 935 | 12 888 | 33 935 | ||
| Sum opptjent egenkapital/Retained earnings | 865 687 | 822 409 | 901 948 | ||
| Sum egenkapital/Total equity | 899 621 | 835 297 | 935 883 | ||
| Aveetning for forpliktelser/Provisions | 25 271 | 22 887 | 22 339 | ||
| Annen langsiktig gjeld/Other long-term liabilities | 469 068 | 587 326 | 430 537 | ||
| Langsiktig gjeld/Long term liabilities | 494 339 | 610 213 | 452 876 | ||
| Kortsiktig gjeld/Current liabilities | 2 239 379 | 2 739 931 | 2 300 715 | ||
| Sum gjeld/Total liabilities | 2 733 718 | 3 350 144 | 2 753 591 | ||
| Sum egenkapital og gjeld/Total equity and liabilities | 3 633 339 | 4 185 440 | 3 689 474 | ||
| EK-andel/Equity to assets ratio | 24,8% | 20,0% | 25,4% |
| EGENKAPITAL / EQUITY | PR. 30.06.10 | PR. 30.06.09 | PR. 31.12.09 |
|---|---|---|---|
| Egenkapital IB/Equity OB | 935 883 | 989 056 | 989 056 |
| Egne aksjer/ Own shares | - | - | 625 |
| Emisjon/Share issue | - | - | 230 583 |
| Totalresultat/ Comprehensive income | -36 262 | -153 759 | -289 819 |
| Opsjonsplaner/Options cost | - | - | 5 437 |
| Egenkapital UB/Equity CB | 899 621 | 835 297 | 935 883 |
| KONTANTSTRØMSANALYSE / ANALYSIS OF CASHFLOW | PR. 30.06.10 | PR. 30.06.09 | PR. 31.12.09 |
| EBITDA/EBITDA | 22 749 | -6 255 | -84 265 |
| Endring i netto omløpsmidler /Change in net current assets | -15 088 | -454 181 | -274 564 |
| Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/Cash from operations | 7 661 | -460 436 | -358 829 |
| Kjøp av varige driftsmidler/Aquisition of tangible fixed assets | -18 458 | -23 920 | -44 674 |
| Andre investeringsaktiviteter/Other investing activities | -626 | -7 492 | -65 268 |
| Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter/Cash from investments | -19 084 | -31 412 | -109 942 |
| Opptak og nedbetaling av lån/New loans and repayment | 58 192 | 481 525 | 253 611 |
| Imbetaling av egenkapital/Paid-in equity | - | - | 231 208 |
| Netto betalte renter/Net interest paid | -40 903 | -33 460 | -77 737 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter/Cash from financing | 17 289 | 448 065 | 407 082 |
| Endring i kontantbeholdning/Change in cash | 5 866 | -43 783 | -61 689 |
| Kontantbeholdning IB/Cash position OB | 191 907 | 267 231 | 267 231 |
| Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter/Foreign currency effect on cash | -1 718 | -3 738 | -13 635 |
| Kontantbeholdning UB/Cash position CB | 196 055 | 219 710 | 191 907 |
Noter
Note 1 Segmentinformasjon
Fra 01.01.10 rapporterer TTS Group ASA på nye segmenter ihht. ny organisasjonsstruktur. Sammenligbare tall er omarbeidet.
Pr. 30.6.
| Marine | Port&Logistics | Energy | Others | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Omsetning | 1 248,6 | 1 061,4 | 158,9 | 142,4 | 270,1 | 820,9 | 0,0 | 2,1 | 1 677,6 | 2 026,9 |
| EBITDA | 68,6 | 59,5 | 11,7 | 5,2 | -55,4 | -70,9 | -2,2 | -0,1 | 22,7 | -6,3 |
Q2
| Marine | Port&Logistics | Energy | Others | Total | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | |
| Omsetning | 638,6 | 518,2 | 83,4 | 77,2 | 137,3 | 367,9 | 0,0 | 0,0 | 859,2 | 963,3 |
| EBITDA | 33,9 | 26,6 | 6,2 | 0,6 | -16,8 | -5,6 | -1,7 | -0,5 | 21,6 | 21,2 |
Note 2 Generell informasjon
TTS Group ASA er registrert og hjemmehørende i Norge, med hovedkontor i Bergen
Det konsoliderte kvartalsregnskapet for konsernet omfatter TTS Group ASA med dets datterselskapet og konsernets andel av felleskontrollerte virksomheter.
Konsernregnskapet for regnskapsåret 2009 kan fås på www.tts-group.com.
Note 3 Regnskapsprinsipper
Konsernets finansielle rapportering er i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS).
Det konsoliderte kvartalsregnskapet for 2. kvartal 2010 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårsrapportering. Delårsregnskapet er ikke revidert. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2009.
Regnskapsprinsippene som er benyttet er de samme som er beskrevet i konsernregnskapet for 2009.
Det konsoliderte kvartalsregnskapet ble godkjent av styret 18. august 2010.
Note 4 Regnskapsmessige estimater og vurderinger
Utarbeidelse av delårsregnskapet krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene.
Ved utarbeidelse av kvartalsregnskapet har ledelsen lagt til grunn de samme kritiske vurderingene relatert til anvendelse av regnskapsprinsipper som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for regnskapsåret som endte 31. desember 2009, og de viktigste kildene til estimatusikkerhet er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2009.
Note 5 Nærstående parter
Note 19 i årsrapporten for 2009 viser beskrivelse av transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 2010 har det i tilknytning til nærstående parter ikke vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden.
Note 6 Utsatt skattefordel
Konsernet har balanseført utsatt skattefordel som i hovedsak knytter seg til de norske selskapene. Følgende kriterier er anvendt for å vurdere at det er sannsynlig at det blir skattepliktig inntekt som uutnyttet skattemessig underskudd kan utnyttes mot:
- Konsernet har tilstrekkelig midlertidige forskjeller
- Skattemessige underskudd skyldes spesielle identifiserbare årsaker
Note 7 Finansiell risikostyring
Konsernets mål og prinsipper for finansielle risikostyring er i samsvar med det som er opplyst i konsernregnskapet for regnskapsåret 2009. Det har ikke vært vesentlige endringer i risikobildet i første halvår 2010.
Selskapet har avsluttet forhandlinger om tilbakebetaling av 200 MNOK til banksyndikatet ledet av Nordea. Et avdrag på 50 MNOK forfaller i løpet av 3. kvartal og resterende forfaller siste kvartal i 2010.
Selskapets jobber aktivt med å frigjøre arbeidskapital.
Note 8 Hendelser etter balansedagen
TTS Group inngikk 5. juli en avtale med Scana Industrier ASA om å utstede 6 722 920 aksjer i TTS Group ASA gjennom en rettet emisjon til en kurs på NOK 6,30 per aksje. Emisjonskursen var 5 % over sluttkurs. Emisjonen utgjør 9,9 % av aksjekapitalen i selskapet.
Aksjene ble registrert 13. juli 2010.
TTS Group ASA sitt datterselskap TTS-LMG Marine Cranes i Lübeck, Tyskland, har i Q3 inngått en kontrakt på totalt ca 50 MNOK. Leveransen omfatter 12 cargo kraner, 3 til hvert skip i en serie på 4.
Note 9 Goodwill
Det ble pr. 31.12.2009 gjennomført en vurdering av nedskrivningsbehov for hver kontantstrømgenererende enhet basert på krav og retningslinjer i IAS 36. I 1. halvår 2010 har det ikke inntruffet vesentlige forhold som tilsier en endring av de vurderinger som ble gjort.
Note 10 Betingede utfall – Ability
Det pågår rettsmegling mellom TTS og boet i Ability Drilling vedrørende tvisten rundt kanselling av landrigger. Rettsaken er berammet til 10. januar 2011.
Ellers vises det til note 26 i årsrapporten for 2009.