MYS GROUP CO., LTD. — Annual Report 2012

Mar 31, 2012

深圳市美盈森环保科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要

证券代码：002303 证券简称：美盈森 公告编号：2012-014

深圳市美盈森环保科技股份有限公司 2011 年年度报告摘要

§ 1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网。投资者欲了解详细内容，应当 仔细阅读年度报告全文。

1.2 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

未亲自出席董事姓	未亲自出席董事职
		未亲自出席会议原因	被委托人姓名
名	务
王治军	董事	因工作原因出差	王海鹏
郭万达	独立董事	因公务原因	何素英

1.3 公司年度财务报告已经大信会计师事务有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人王海鹏、主管会计工作负责人刘军及会计机构负责人(会计主管人员)刘军声明：保证 年度报告中财务报告的真实、完整。

§ 2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	美盈森
股票代码	002303
上市交易所	深圳证券交易所

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	黄琳	刘会丰
联系地址	深圳市宝安区光明新陂头村美盈森厂区A栋	深圳市宝安区光明新陂头村美盈森厂区A栋
电话	0755-29751877	0755-29751877
传真	0755-28234302	0755-28234302
电子信箱	mys.stock@szmys.com	mys.stock@szmys.com

§ 3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元

2011 年 2010 年 本年比上年增减（％） 2009 年

1

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营业总收入（元）	840,108,788.63	728,741,321.74	15.28%	701,701,015.18
营业利润（元）	106,314,060.86	166,641,917.27	-36.20%	150,853,693.97
利润总额（元）	125,887,324.70	167,155,334.55	-24.69%	155,718,362.72
归属于上市公司股东	105,921,590.21	142,490,523.40	-25.66%	132,638,287.49
的净利润（元）
归属于上市公司股东	90,736,976.10	142,095,687.19	-36.14%	128,518,445.05
的扣除非经常性损益
的净利润（元）
经营活动产生的现金	35,217,061.62	131,736,570.41	-73.27%	186,396,897.46
流量净额（元）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减 （％）	2009年末
资产总额（元）	1,996,646,312.51	1,994,172,566.84	0.12%	1,795,058,898.35
负债总额（元）	295,262,106.28	344,037,304.56	-14.18%	287,082,460.18
归属于上市公司股东	1,701,384,206.23	1,650,135,262.28	3.11%	1,507,976,438.17
的所有者权益（元）
总股本（股）	178,800,000.00	178,800,000.00	0.00%	178,800,000.00

3.2 主要财务指标

单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元
	2011年	2010年	本年比上年增减（％	） 2009年
基本每股收益（元/股）	0.5924	0.7969	-25.66%	0.9387
稀释每股收益（元/股）	0.5924	0.7969	-25.66%	0.9387
扣除非经常性损益后的基本	0.5075	0.7947	-36.14%	0.9095
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％）	6.35%	9.02%	-2.67%	25.19%
扣除非经常性损益后的加权	5.44%	9.00%	-3.56%	24.41%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流	0.1970	0.7368	-73.26%	1.0425
量净额（元/股）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减	2009年末
			（％）
归属于上市公司股东的每股	9.5156	9.2289	3.11%	8.4339
净资产（元/股）
资产负债率（％）	14.79%	17.25%	-2.46%	15.99%

3.3 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用	√ 适用 □ 不适用
单位：元
非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	0.00		0.00	468,119.86
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外	19,775,716.00	主要包括中小企业 发展扶持资金、产业 研究与开发资金、高 新技术企业资助等	1,006,800.00	4,293,800.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-202,452.16		-493,382.72	102,748.89

2

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所得税影响额	-4,388,649.73		-118,581.07	-744,826.31
合计	15,184,614.11	-	394,836.21	4,119,842.44

§ 4 股东持股情况和控制框图

4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位：股

							单位：股	单位：股
	7,992		本年度报告公布日前一个月末股东总				10,614
2011年末股东总数
			数
前10名股东持股情况
					持有有限售条件股份			质押或冻结的股份数
股东名称	股东性质	持股比例（%）		持股总数
					数量			量
王海鹏	境内自然人	49.71%		88,874,400	88,799,700			0
王治军	境内自然人	16.49%		29,476,140	29,476,140			0
中国工商银行－博时精选股 票证券投资基金	境内非国有法 人	3.38%		6,046,687	0			0
王丽	境内自然人	1.72%		3,077,400	3,077,400			0
鞠成立	境内自然人	1.68%		2,997,120	2,997,120			0
全国社保基金一零九组合	境内非国有法 人	1.26%		2,250,663	0			0
沈罕夫	境内自然人	1.12%		1,993,620	1,993,620			0
中国工商银行－银河银泰理 财分红证券投资基金	境内非国有法 人	0.84%		1,509,724	0			0
任福华	境内自然人	0.56%		1,003,500	1,003,500			0
王国太	境内自然人	0.56%		1,003,500	1,003,500			0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
中国工商银行－博时精选股票证券投资基金		6,046,687				人民币普通股
全国社保基金一零九组合		2,250,663				人民币普通股
中国工商银行－银河银泰理财分红证券投资 基金		1,509,724				人民币普通股
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证 券投资基金		911,925				人民币普通股
中国建设银行－诺安主题精选股票型证券投 资基金		868,000				人民币普通股
兴和证券投资基金		699,988				人民币普通股
泰康人寿保险股份有限公司－投连－个险投 连		599,948				人民币普通股
舒大成		536,533				人民币普通股
中国工商银行－招商核心价值混合型证券投 资基金		458,257				人民币普通股
挪威中央银行		451,465				人民币普通股
	公司前10名股东及前10名无限售条件股东中：王国太和任福华为王海鹏、王治军和王丽之父 母，王海鹏为王治军、王丽之兄；王丽为王治军之姐。除此之外，公司未知其他股东之间是否 存在关联关系，也未知其他股东之间是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
上述股东关联关系或一致行
动的说明

3

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§ 5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

一、经营情况回顾与分析 （一）总体经营情况

2011 年，对公司而言，是充满挑战的一年。

一方面，下游电子消费品产业在不利经济形势下受到冲击并一定程度传导至公司，而部分客户的产业转移、产品结构调整则 对公司产生负面影响；另一方面，公司新建项目投产前期，产能利用率较低、收入贡献较少，而新项目需要在市场开拓及人 才引进方面投入大量费用，大额固定资产投资带来的折旧及无形资产摊销亦直接影响公司财务指标。

客户端的变化和新项目投产需经历磨合期的双重影响，导致公司报告期内业绩呈现一定幅度的下滑，未能实现年初制定的经 营计划。2011 年，公司实现营业收入 8.40 亿元，比上年同期增长 15.28%；实现营业利润 1.0631 亿元，比上年同期下降 36.20%； 实现归属于母公司的净利润 1.0592 亿元，比上年同期下降 25.66%。

2011 年，又是公司未来发展的基础年。

这一年，公司苏州、东莞、重庆三个现代化环保包装生产基地陆续投产，有效解决公司的产能瓶颈，为未来实现腾飞提供坚 实的产能保障。

自开始新建项目以来，公司管理层就深刻意识到市场的重要性并把市场开拓作为第一要务来抓。2011 年度，公司继续集中精 力进行市场拓展。客户开发方面，公司继续坚持“高端客户、高端市场”的策略，借助现有知名客户的品牌效应、现代化的 精益生产平台和一体化包装整合能力，赢得众多新客户的认可并开始为部分新客户实现批量供货。我们坚信，市场方面取得 的成绩将成为支撑公司未来发展的最根本要素。

公司产能规模显著增加，生产设备自动化水平大幅提升，面对这样的变化，我们深知必须加强运营管理水平，否则经营效率 将很难提升，优质的客户资源、精益化生产平台将很难发挥效能。为此，2011 年，公司进行积极探索，通过流程管理、人才 优化，一定程度提升公司整体运营效率，并节约了成本。

（二）经营环境分析

• 1、宏观环境分析

报告期内，国内外市场形势变化、汇率变动、工资成本上涨等对公司盈利能力产生一定程度的影响；因报告期内公司未发生 银行借贷、原材料价格变动幅度较小，因此盈利能力未受到信贷政策调整、原材料价格上涨的影响。

• （1）国内经济持续稳健，环保纸包装产业持续景气。

根据中国包装网的统计数据，过去 6 年，中国纸包装行业增速保持在 18%左右，超过 GDP 增速接近一倍。如果横向比较人均 消费量经济发达程度，中国纸包装行业未来增长潜力巨大，目前仍处于成长期。

环保纸包装产业，一个在电子通讯、IT、电器设备、食品饮料、医药、汽车配件、家具等众多行业均应用广泛的产业，因与 国民经济的景气程度呈现高度的正相关关系而充分受益。随着环保包装产业在技术创新、品质和功能等方面的革新进步，包 装市场容量增速明显超过国民经济增速，呈现持续景气。

（2）国家经济战略支持循环经济发展，环保包装产业因其环保、可循环利用而获得政策助力，实现更快发展。

国家循环经济发展战略的确定，对于绿色环保、循环可回收的产业促进作用显著。纸包装产品凭借绿色环保、可回收再利用 而符合循环经济发展战略，因轻量化、缓冲抗压、防震、防静电、防潮等物理性能而符合高端包装市场的需求。

国家工信部、中国包装联合会、各省市经信局及科工贸信委等相关部门已加大对于纸包装产业的资金支持、政策引导、多次 组织行业内企业召开研讨会等多种形式来鼓励引导行业内企业走循环经济道路，促进行业内优秀企业做强做大、支持行业内 企业间的兼并整合，提升企业的国际竞争实力。

• 2、行业发展环境及趋势

作为国民经济的配套产业，纸包装行业将伴随着国内经济持续稳健发展而受益。客户包装需求的不断升级、行业集中度的持

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续提升、行业竞争的日趋激烈都是环保纸包装产业未来发展的主旋律。

（1）电子信息等产业规模持续扩大，促进该部分纸制品包装受益。

2011 年，电子信息全行业克服各种困难，不断巩固和扩大应对国际金融危机的成果，产业发展呈现出生产较快增长、投资高 位运行、外贸出口逐步趋稳、结构调整扎实推进的良好局面，并为推动信息化发展和促进两化融合发挥了积极作用。

据工信部统计数据显示，2011 年，规模以上电子信息制造业实现主营业务收入 74,909 亿元，同比增长 17.1%；我国彩电、手 机、计算机等主要电子产品产量占全球出货量的比重分别达到 48.8%、70.6%和 90.6%，均名列世界第一。 中国电子信息产业的发展、全球产业大国地位的不断凸显，有利的促进其配套纸包装产业的发展；电子信息产品的高价值、 对产品美誉度的追求同时带来较高的包装利润水平。

• （2）下游行业需求升级为行业内优势企业带来新的发展机遇。

随着社会经济的发展，包装下游行业需求呈现包装应用功能多样化趋势。瓦楞纸箱越来越多的由单纯运输包装，向兼具销售 包装功能的方向发展；下游行业对具有较高强度的良好广告宣传功能的瓦楞纸箱的需求与日俱增，对精美印刷要求越来越高； 众多下游客户除要求瓦楞包装产品品质良好、外观精美、轻量减量外，还希望瓦楞包装企业能够依据客户的产品的尺寸、性 能等进行包装方案设计，提供物流、存储、包装作业指导等包装一体化整体方案，客户需求的升级使得具有竞争优势的、能 够提供包装一体化整体方案的优势企业能够获得更多的订单，毛利率水平亦可得到有效改善。

• （3）行业集中度提升大势所趋。

对比成熟市场，中国纸包装行业产业集中度差距非常明显，根据中国包装网的统计数据，美国 TOP5>70%，澳洲 TOP2>90%， 台湾地区 TOP3>50%，而中国一些规模排名前列的企业的市场份额仅 1%左右。纸包装下游消费品行业品牌化趋势逐渐显现， 下游行业高集中度向上游包材供应商传导作用将逐渐强化。

（4）环保包装行业市场容量持续上升，竞争日趋激烈，优质企业在竞争之中优势逐步显现，将引领行业发展潮流，并有可能 逐步具备国际竞争实力。 国民经济的持续发展、包装功能的多元化，带来包装产业尤其是高端包装市场容量的持续上升。于是，行业内企业实现快速 发展、新加入企业逐步增多，显而易见，行业竞争日趋激烈。

因市场空间巨大，我国纸包装企业数目众多，但因差异化市场的存在，包装企业发展参差不齐。

行业内极少数企业，已引入国际先进生产设备、企业管理良好、通过经营模式创新、服务创新以及设计创新获得客户的高度 认可，盈利能力较强。行业内大多数企业，设备水平较低、盈利能力较弱，但已经开始逐步重视设计与服务，竞争能力亟待 提升。

行业内企业良莠不齐，优秀企业因生产效率、设计、服务以及客户品牌等优势而具有较强的竞争实力，市场拓展更为顺利， 并已经开始逐步具备与国际包装巨头竞争的实力，有望实现强者恒强并引领行业发展潮流，不具备竞争优势的企业将在下游 市场需求提升、产业升级过程中可能面临被淘汰的风险。

3、市场竞争格局 中国瓦楞包装企业多数规模较小、技术水平较低，缺乏自主创新能力，从而导致行业低端市场竞争的无序，产品主要以低档 次、低附加值产品为主；而中高端市场则被少数技术起点高、产品设备领先、有丰富的制造和市场销售经验的行业龙头企业 所占据。

领先的瓦楞包装企业除在生产技术和设备上具有竞争优势以外，已逐步注重成本控制、内部管理、营销整合与服务模式革新， 部分企业推行包装一体化经营模式，行业竞争日趋规范，产品本身质量及服务成为企业获得生存发展的关键因素，一批企业 得以在市场竞争中脱颖而出，行业集中度持续提高。

综上所述，随着竞争的日益规范，伴随国民经济稳步发展带来瓦楞包装行业的欣欣向荣以及下游市场对瓦楞包装产品质量和 服务需求的提升，瓦楞包装产业整体质量将持续提升，部分具备生产设备、制造工艺、技术设计和服务优势的龙头企业将优 势凸显，进一步发展壮大。

4、公司发展存在的优势和困难 优势：

• （1）公司重视研发设计，持续提高研发实力。通过创新的结构设计方案降低客户的综合包装成本，通过新颖的外观设计提升 包装的美誉度，实现与客户的共赢。多年的积累，公司包装技术已获得众多客户的认可。

• （2）公司坚持“包装一体化”的经营策略，贴心考虑客户的需求，借助公司众多的包材渠道，实现客户综合采购成本的降低。 （3）公司现有客户以世界知名客户为主，品牌影响力较大，利于公司借助客户品牌优势进行市场开拓。

• （4）公司苏州、东莞、重庆新建项目投产后，环保包装产能大幅增加，精益生产平台的搭建有利于保证公司各类高端客户对 包材品质的要求。

• （5）通过引进先进的制造技术和生产工艺，提高了产品品质；生产自动化程度的提升有利于提高生产效率，增强应对包括工 资成本上涨在内的经营风险的能力。 困难及风险：

• （1）国际经济形势复杂多变，欧债危机影响广泛；国内经济尤其是下游电子通讯、IT 产业受到的负面影响尚未完全消除，尽 管市场已经传出下游反弹回升的信息，但是复苏速度不容乐观。因此，可能一定程度影响公司新建项目产能利用率的攀升。 （2）国内包装行业市场空间巨大，行业景气度较高。由此带来行业内优质公司不断成长，竞争优势显著提升，因此，公司面 临的竞争压力将持续增加。

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（3）公司苏州、东莞、重庆新建项目已投产试运行，投产前期产能利用率较低，截至目前，公司市场拓展已取得一定成效， 与众多新客户达成合作意向，但大批量供货的客户数量尚需提升。未来，如果已达成合作意向的客户不能从公司大批量接单， 或者公司下游市场拓展工作不能取得进一步成果，公司新建项目产能利用率将很难提升。由此，可能产生较大的经营风险。

（4）公司新增产能规模大幅增加，对于较多的中高级管理人员、关键岗位技术人员的引进、培训管理以及生产供应链的管理 提出了更高的要求。能否及时引进适合公司发展的人才并通过更先进更完善的管理机制来满足快速发展的需求也存在较大的 挑战。

（5）公司新建项目采用全球高端的生产制造技术及设备，固定资产投资较大，每年的折旧费用较高，尤其是在前期产能利用 率较低的情况下可能出现子公司亏损从而影响公司整体财务指标的风险。 二、公司发展战略及 2012 年主要工作目标

（一）发展战略、面临机遇与挑战

1、面临机遇与挑战

（1）包装行业空间广阔，但竞争却日趋激烈，公司如何脱颖而出。

瓦楞包装行业作为国民经济配套产业，行业空间日渐广阔。随着行业内众多具有一定竞争优势的企业的发展壮大以及外资包 装企业的进入，行业竞争日趋激烈。激烈的竞争面前，公司如果选择依靠打“价格战”的低层次的竞争模式，则很难获得进 一步发展。

为应对行业竞争的激烈，公司前瞻性的实现产业升级：引进国际先进的瓦楞包装生产设备、提升制造工艺的精益化程度、强 化高端包装设计能力、创新营销模式、推动贴近客户需求的包装一体化整体服务。

• （2）公司快速扩张，产能大幅增加，机遇与挑战并存。

机遇：新建项目的投产，精益化生产平台的搭建，为满足众多高端客户的包材需求奠定坚实产能基础。公司新建项目均引进 国际领先的瓦楞包装生产设备，生产效率较高，原材料利用率高。新建项目均处于国内瓦楞包装产业最发达的区域，经营环 境与珠三角存在诸多相同之处，利于公司分享包装需求。

挑战：新建项目投产前期，产能利用率较低，如何通过促成已达成合作意向的客户由小批量订单到大货、以及如何进一步加 大市场开拓力度，都将直接影响公司产能利用率的爬坡。如果公司新建项目产能利用率不能尽快爬升，而大量固定资产投资 带来的折旧费用显著增加，则可能拖累公司整体经营业绩。

2、公司发展战略 公司战略是坚持走专业化与规模化共同发展之路，一方面，持续强化公司在研发设计、一体化服务方面的优势，坚定不移的 实施“高端客户、高端产品”的市场开拓策略；另一方面，坚持一贯的稳健经营策略，在经过严谨的投资调研、客户谈判、 可行性分析后进行产能扩建。 力争到 2013 年底，将东莞、苏州及重庆项目发展成为区内规模较大、客户品牌优势较为明显、盈利能力较强的现代化环保包 装企业，最终将公司打造成“国际化的绿色环保包装一体化综合服务商”。

（二）2012 年主要工作目标及投资计划

1、2012 年主要工作目标

2012 年，公司将继续依托国内瓦楞包装的红海市场，进一步深化公司在技术设计、一体化服务方面的竞争优势，有效推动新 建项目投产后的市场拓展、运营管理等工作，力争尽快使新建项目产生经营效益。 2012 年，公司将着力做好以下几项工作：

（1）培育客户满意度，提升产品品牌影响力。在纸包装市场的竞争中，企业掌握客户动态、了解客户潜在需求；提供全方位 服务以及所服务客户的满意度是影响企业核心竞争力的重要因素。2012 年，公司将继续通过加强设计、增加结构创新、深化 一体化服务等多种方式，一方面继续提升现有客户的满意度，另一方面将培育新客户对于美盈森产品的认可度，最终达到在 包装行业打造“美盈森”优质品牌的目标。

（2）强化设计，通过设计满足并深度挖掘客户需求。2012 年，鉴于下游市场的需求以及公司高端客户的特点，公司将把设计 提升到战略高度。通过设计创新达到轻量减量化的目标，为客户节省包装综合成本；通过设计展现包装标的物的个性化元素， 美化产品外观，促进销售。

• （3）加大下游市场拓展力度，为新项目投产后的产能消化奠定坚实基础。2011 年，公司已经在下游市场拓展方面做出一定成 绩，为公司的持续发展奠定基础。2012 年，公司将把市场拓展作为重中之重工作来抓，以实现客户开发工作的突破。

（4）加强内部管理，向管理要效益。良好的内部管理可以提升企业的运营效率并降低成本。目前，瓦楞包装全行业的内部精 细管理的水平尚待提升，公司对此非常关注。2012 年，公司继续加强流程优化工作，将精细化管理深入到公司运行的各个环 节，向管理要效益。

（5）持续关注人才大计，保障公司快速发展所需的人力资源。最近几年是公司迈上新的发展高度的重要阶段，公司需储备充 足的人力资源作为保障。2012 年，一方面继续加强基础性人才的建设，通过内外部培训，为公司组建高素质、高效率的岗位 人员储备人才，使其成为公司发展的生力军；另一方面通过公开招聘，大力引进“高、精、尖”人才，提升公司的研发实力、 综合管理水平以及市场营销能力。

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5.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
	主营业务分行业情况
				营业收入比上
					营业成本比上	毛利率比上年增
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	年增减（%）
					年增减（%）	减（%）
纸制品业	83,450.60	57,448.71	31.16%	14.87%	22.51%	-4.29%
	主营业务分产品情况
				营业收入比上
					营业成本比上	毛利率比上年增
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	年增减（%）
					年增减（%）	减（%）
轻型包装产品	43,804.02	31,720.54	27.59%	18.10%	26.57%	-4.85%
重型包装产品	19,167.46	11,498.25	40.01%	25.60%	35.61%	-4.43%
第三方采购	20,023.13	13,870.40	30.73%	-1.34%	3.87%	-3.47%
标签/EPE	455.98	359.53	21.15%
合计	83,450.60	57,448.71	31.16%	14.87%	22.51%	-4.29%

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§ 6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

报告期内，公司新设立全资子公司武汉市美盈森环保科技有限公司、成都市美盈森环保科技有限公司；并由全资子公司美盈 森（香港）国际控股有限公司投资设立台湾美盈森有限公司。由此，合并范围发生变化。

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计

□ 适用 √ 不适用

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