Muza S.A.

Quarterly Report • Sep 30, 2024

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWIEC 2024 ROKU

AKTYWA	nota	Stan na 30/06/2024 PLN'000	Stan na 31/12/2023 PLN'000	Stan na 30/06/2023 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	8	12 726	11 737	11 304
Rzeczowe aktywa trwałe	24	3 161	3 482	3 339
Inwestycje długoterminowe	27	12 897	12 897	11 249
Należności długoterminowe	9	51	205	203
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	26	1 500	1 543	1 689
Inne rozliczenia międzyokresowe	10	8	20	4
Aktywa trwałe razem		30 344	29 885	27 788
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	12 832	11 626	11 337
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	12	11 257	11 028	20 707
Inne inwestycje krótkoterminowe		20	27	35
Pozostałe aktywa finansowe		2 600	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	7 547	13 542	8 725
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe	14	215	146	155
Aktywa obrotowe razem		34 471	36 369	40 959
Aktywa razem		64 815	66 254	68 747

PASYWA	nota	Stan na 30/06/2024 PLN'000	Stan na 31/12/2023 PLN'000	Stan na 30/06/2023 PLN'000
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	33	6 661	6 661	6 261
Kapitał zapasowy	15	9 469	9 146	7 824
Kapitał z aktualizacji wyceny	16	5 929	5 929	5 931
Pozostałe kapitały rezerwowe	17	476	476	876
Zysk (strata) z lat ubiegłych		17 430	4 719	8 912
Zysk (strata) netto	28	2 683	13 034	7 768
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		42 649	39 966	37 573
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli	25	595	458	487
Razem kapitał własny		43 244	40 424	38 060

Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa na podatek odroczony	18	2 622	2 639	2 321
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	19	109	109	97
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek	21	2 579	2 817	3 165
Rozliczenie międzyokresowe	23	703	716	658
Zobowiązania długoterminowe razem		6 013	6 280	6 241
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	22	14 649	18 531	23 516
Rezerwa na świadczenia emerytalne i
podobne	19A	185	122	150
Fundusze specjalne	22	600	600	600
Pozostałe rezerwy	20	25	65	25
Rozliczenie międzyokresowe	23	99	231	155
Zobowiązania krótkoterminowe razem		15 558	19 550	24 447
Zobowiązania razem		21 571	25 830	30 688
Pasywa razem		64 815	66 254	68 747

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2024 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	1	23 547	68 421	39 552
Koszt sprzedanych produktów, towarów i
materiałów	2	12 188	34 429	19 629
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		11 358	33 991	19 923
Koszty sprzedaży		4 519	12 015	6 662
Koszty ogólnego zarządu		3 079	6 878	3 290
Pozostałe przychody operacyjne	3	68	1 911	95
Pozostałe koszty operacyjne	4	431	814	288
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej		3 398	16 195	9 778
Przychody finansowe	5	172	372	101
Koszty finansowe	6	138	330	168
Zysk (strata) brutto		3 431	16 237	9 711
Podatek dochodowy część bieżąca		585	2 686	1 857

	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Podatek dochodowy część odroczona	7	28	420	-42
Zysk (strata) netto		2 819	13 132	7 897
Zysk (strata) netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałom niesprawującym kontroli	28	2 683 135	13 034 98	7 768 129

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2024 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Zysk netto w okresie		2 819	13 132	7 897
Zyski (straty) aktuarialne Podatek dochodowy dot. zysków/strat aktuarialnych		0 0	0 -2	0 0
Całkowite dochody ogółem rozpoznane za okres		2 819	13 130	7 897

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2024 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto za okres		3 431	16 237	9 711
Podatek dochodowy część bieżąca Podatek dochodowy część odroczona		585 28	2 686 420	1 857 -42
Zysk (strata) netto za okres		2 819	13 132	7 897
Korekty o pozycje:		-2 485	3 315	1 588
Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	28	2 357 -6	4 325 107	2 123 143
Zmiana stanu rezerw	31	7	440	100
Zmiana stanu zapasów		-1 214	-1 651	-1 362
Zmiana stanu należności		-58	-1 242	-10 664
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych Zmiana stanu rozliczeń	32	-3 420	2 780	11 333
międzyokresowych		-159	187	-85
Inne korekty		8	-1 631	0

Przepływy pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	334	16 447	9 485
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych	127	335	114
aktywów trwałych Przychody ze zbycia inwestycji w nieruchomości oraz wartości	0	0	0
niematerialne i prawne Z aktywów finansowych	0 127	0 335	0 114
II. Wydatki	5 625	5 710	3 293
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 999	5 507	3 150
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne	26	179	118
Na aktywa finansowe w pozostałych jednostkach	2 600	25	25
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 497	-5 375	-3 179
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
I. Wpływy	8	439	21
Wpływy z kredytów i pożyczek	0	0	0
Inne wpływy finansowe Wpływy z emisji akcji	8 0	39 400	21 0
II. Wydatki	839	1 228	862
Nabycie akcji (udziałów) własnych	0	0	0
Dywidendy i inne wypł.na rzecz właścicieli Spłaty kredytów i pożyczek Płat.zobowiązań z tyt.umów leasingu	0 500	0 525	0 501
finans	202	378	198
Odsetki Inne wydatki finansowe	130 8	308 17	153 10
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-831	-788	-840
Przepływy pieniężne netto razem	-5 995	10 282	5 465
Środki pieniężne na początek okresu	13 542	3 260	3 260
Środki pieniężne na koniec okresu	7 547	13 542	8 725

KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E Z M I A N W S O S O K A P I T A L E W Ł A N Y M Z A K R E D O 0 1. 0 1. 2 0 2 4 D 3 0. 0 6. 2 0 2 4	Ka i ł ta p k ła do za wy	Ka i ł ta p za p as ow y	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c wy ce ny	Ka i ł ta p rez erw ow y	Zy k / s tra ta s z la t b ieg ły h u c	Zy k / s tra ta s ku ro b ie żą ce g o	Pr da j zy p a ą ce kc j ius a on ar z j dn k i t om e os do inu j j m ą ce	Pr da j zy p a ą ce dz ia ło u m ies j n p raw u ą cy m ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 0 2 0 2 ta 1. 1. 4 p ny na	6 6 6 1	9 1 4 6	5 9 2 9	4 7 6	4 7 1 9	1 3 0 3 4	3 9 9 6 6	4 5 8	4 0 4 2 4
l icz ie i ku la dn ic h t p roz en wy n op rze		3 2 3			1 2 7 1 1	-1 3 0 3 4	0	0	0
lne ta re ze rw y em er y							0	0	0
i k r ku b ie żą wy n o ce g o						2 6 8 3	2 6 8 3	1 3 5	2 8 8 1
Ka i ł w łas dz ie ń 3 0. 0 6. 2 0 2 4 ta p ny na	6 6 6 1	9 4 6 9	5 9 2 9	4 7 6	1 7 4 3 0	2 6 8 3	4 2 6 4 9	5 9 5	4 3 2 4 4

S O S O O S O K N L I D W A N E P R A W Z D A N I E Z E S O S Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A N Y M Z A K R E O O D 0 1. 0 1. 2 0 2 3 D 3 1. 1 2. 2 0 2 3	Ka i ł ta p k ła do za wy	Ka i ł ta p za p as ow y	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c wy ce ny	Ka i ł ta p rez erw ow y	Zy k / s tra ta s la t z b ieg ły h u c	Zy k / s tra ta s ku ro b ie żą ce g o	Pr da j zy p a ą ce kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os do inu j j m ą ce	Pr da j zy p a ą ce dz ia ło u m ies j n p raw u ą cy m ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 0 2 0 2 3 ta 1. 1. p ny na	6 2 6 1	7 7 3 7	5 9 3 1	8 7 6	5 7 2 1	3 2 8 0	2 9 8 0 6	3 5 8	3 0 1 6 5
is j kc j i em a a	4 0 0	4 0 0		-4 0 0			4 0 0		0 0 4
dy i de da w n					-3 2 6 9		-3 2 6 9		-3 2 6 9
l icz ie i ku la dn ic h t p roz en wy n op rze		1 0 0 9			2 2 6 9	-3 2 8 0	-3	0	-2
lne ta re ze rw y em er y			-2				-2	0	-2
i k r ku b ie żą n o ce g o wy					0	1 3 0 3 4	1 3 0 3 4	9 8	1 3 1 3 2
Ka i ł w łas dz ie ń 3 1. 1 2. 2 0 2 3 ta p ny na	6 6 6 1	9 1 4 6	5 9 2 9	4 7 6	4 7 1 9	1 3 0 3 4	3 9 9 6 6	4 5 8	0 2 4 4 4

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A O K R E S O D 0 0 2 0 2 3 D O 3 0. 0 6. 2 0 2 3 1. 1.	Ka i ł ta p k ła do za wy	Ka i ł ta p za p as ow y	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c wy ce ny	Ka i ł ta p rez erw ow y	Zy k / s tra ta s la t z b ieg ły h u c	Zy k / s tra ta s ku ro b ie żą ce g o	Pr da j p a ce zy ą kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os do inu j j m ą ce	Pr da j p a ce zy ą dz ia ło u m ies j n p raw u ą cy m ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 2 3 ta p ny na	6 2 6 1	7 7 3 7	5 9 3 1	8 7 6	5 7 2 1	3 2 8 0	2 9 8 0 6	3 8 5	3 0 1 6 5
l icz ie i ku la dn ic h t p roz en wy n op rze					3 2 8 0	-3 2 8 0	0		0
dz ia łu ku z p o zy s		8 7			-8 7		0		0
i k r ku b ie żą wy n o ce g o					0	7 7 6 8	7 7 6 8	1 2 9	7 8 9 7
Ka i ł w łas dz ie ń 3 0. 0 6. 2 0 2 3 ta p ny na	6 2 6 1	7 8 2 4	5 9 3 1	8 7 6	8 9 1 2	7 7 6 8	3 7 5 7 3	4 8 7	3 8 0 6 0

Zysk na jedną akcję z tytułu zysku przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A.

PODSTAWOWY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Zysk na jedną akcję z tytułu zysku przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A.

PODSTAWOWY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Podstawowy zysk na jedną akcję oblicza się jako stosunek zysku netto przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A. i średniej ważonej liczby akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę.

PODSTAWOWY ZYSK NA AKCJĘ Okres

	zakończony 30/06/2024 PLN'000	zakończony 31/12/2023 PLN'000	zakończony 30/06/2023 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom Muza S.A. (w tysiącach)
	2 683	13 034	7 768
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych	3 269 156	3 269 156	3 069 156
Podstawowy zysk na akcję	0,82	3,99	2,53

Okres

Okres

ROZWODNIONY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, przy założeniu zmiany wszystkich potencjalnie rozwadniających akcji zwykłych.

ROZWODNIONY ZYSK NA AKCJĘ	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom MUZA S.A. (w tysiącach)
	2 683	13 034	7 768
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych
	3 269 156	3 269 156	3 069 156
korekta o warunkową emisję akcji serii D	0	0	400 000
Rozwodniony zysk na akcję	0,82	3,99	2,24

1 A

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
- sprzedaż książek	16 959	53 665	32 023
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	6 533	14 516	7 379
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	23 492	68 181	39 402
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

1 B

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) kraj	23 299	68 002	39 269
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż książek	16 959	53 665	32 023
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	2 831	14 336	7 245
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- pozostałe	0	0	0
b) poza granice kraju	193	179	134
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż książek	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	194	179	134
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	23 492	68 181	39 402
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

1 C

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) kraj	55	240	150
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- Sprzedaż książek	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- Sprzedaż materiałów	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
b) poza granice kraju	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	55	240	150
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

2

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) amortyzacja	2 385	4 379	2 123
b) zużycie materiałów i energii	847	2 094	1 018
c) usługi obce	13 382	38 564	22 537
d) podatki i opłaty	45	135	99
e) wynagrodzenia	4 023	9 080	4 990
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	553	998	324
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	169	318	106
- koszty bankowe	0	0	0
Koszty według rodzaju, razem	21 405	55 568	31 197
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-1 063	-1 366	-903
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-649	-1 241	-924
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-4 519	-12 015	-6 662
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-3 105	-6 926	-3 290
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	12 070	34 020	19 418
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	118	409	211
Koszty sprzed.produktów, towarów i materiałów	12 188	34 429	19 629

3

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. Zysk ze zbycia niefinans.aktywów trwałych	0	0	0
2. Dotacje	1	2	1
3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	1 648	0
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0	0	18
3 a) rozwiązane odpisów aktualizujących (z tytułu)	13	0	0
- na należności	0	0	0
- na zapasy	0	0	0
- na przewidywane koszty	13	0	0
- na wyroby gotowe	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	54	261	75
- przychody z tytułu zużycia środków trwałych zrefundowanych	5	25	13
-otrzymane odszkodowania	0	50	29
- obsługa rezerwacji Dworu Carskiego	3	9	4
wynagrodzenie za inkaso opłaty klimatycznej	1	2	1
- opłaty za reprografię i wypożyczenia biblioteczne	0	49
odpad z papieru	0	0	1
-wyprodukowana energia	0	1	0
-refakturowanie usług	24	43	20

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

-odpisane zobowiązania	15	61	0
róznice przy przyj. do magazynu, wynagrodz. Płatnika, zwrot nadpł. ZUS, refundacja z PUP	2	5	0
inne	5	17	7
pozostałe przychody operacyjne, razem	68	1 911	95

4

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
2. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0	0
utworzone odpisu aktualizującego (należności)	0	0	0
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	266	543	223
utworzone odpisu aktualizującego (zapasy)	266	543	0
4. Strata ze zbycia niefinans.aktywów trwał.	0	32	64
5. pozostałe, w tym:	165	238	64
-należności odpisane	0	12	1
-amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych finansowanych z ZFRON	0	1	1
naprawy powypadkowe samochodów	0	21	0
-koszty zaniechanej produkcji	41	45	6
- zwrot dotacji dot. ochrony miejsc pracy COVID 19	0	3	0
darowizna	7	5	0
rezerwa na świadczenia emerytalne	0	11	0
niedobory i kasacje produktów	56	11	0
koszt refakturowania usług	35	61	28
-kasacje majątku obrotowego	25	49	20
- inne	0	20	9
Pozostałe koszty operacyjne, razem	431	814	288

5
PRZYCHODY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) odsetki z tytułu udzielonych pożyczek	0	6	0
- od jednostek zależnych	0	0	0
- od pozostałych jednostek	0	6	0
b) pozostałe odsetki	135	235	28
- od jednostek zależnych	0	0	0
- od pozostałych jednostek	135	235	28
Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem	135	241	28
c) inne przychody finansowe	0	0	74
b) pozostałe, w tym:	36	131	0
Przychód ze sprzedaży akcji i udziałów	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

inne	35	97	0
Aktualizacja wartości aktywów finansowych	1	34	0
Przychody finansowe, razem	172	372	101

6

KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	9	67	36
- dla jednostek powiązanych	0	0	0
- dla innych jednostek	9	67	36
b) pozostałe odsetki	120	243	122
- dla innych jednostek	120	243	122
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	130	309	158
c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	0	0
- zrealizowane i niezrealizowane	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	8	18	10
-prowizje kredytowe	8	0	10
- inne	0	18	0
e) aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
f) Koszt sprzedaży akcji i udziałów	0	0	0
g) Aktualizacja wartości akcji i udziałów	0	3	0
Koszty finansowe, razem	138	330	168

7 A - działalność podstawowa

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. Zysk (strata) brutto (skonsolidowany)	3 431	16 237	9 711
2. Korekty konsolidacyjne	-135	-98	-129
3. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	-171	-1 838	237
amortyzacja podatkowa	180	427	-169
amortyzacja śr. Trwałych sfinans. zfron	0	-26	-12
cofnięcie wyceny lokaty	0	4	0
dodatnie różnice kursowe niez	3	-57	-62
dotacje, subwencje i dopłaty	-1	-2	-1
inne	3	1	4
inne pozostałe koszty operacyjne	0	15	6
inne pozostałe przychody operacyjne	0	-9	-3
naliczone odsetki, odsetki pozostałe	2	3	6
niezapłacone wynagrodzenia	819	1 958	1 520
ochrona miejsc pracy	0	3	0
odpis aktualizujący wartość należności	-1	-34	-18
odpis aktualizujący wartość nieruchomości inwestycyjnej	0	-1 648	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

odpis aktualizujący wartość udziałów	0	3	0
odpis aktualizujący wartość zapasów	266	543	223
odsetki niezapłacone	0	-134	-1
odsetki zapłacone lat poprzednich	132	35	4
opłaty leasingowe	-190	-353	119
pozostałe koszty NKUP	86	239	94
pozostałe przychody wolne od podatku	-30	-5	0
rezerwa na przewidywane koszty	25	65	25
rezerwy pracownicze	62	74	103
transakcje handlowe ujmowane zgodnie z MSR	152	237	651
ujemne różnice kursowe	-30	34	5
usługi obce	2	2	1
utworzenie rezerwy	0	12	0
wykorzystane rezerwy i RMK bierne	0	-12	-12
wykorzystanie odpisu na należnosci	0	-209	-12
wykorzystanie odpisu na zapasy	-411	-788	-673
wykorzystanie rezerwa na przewidywane koszty	-52	-43	-43
wykorzystanie rezerwy pracowniczej	0	-2	-2
wynagrodzenia i składki ZUS	-132	27	-123
wypłacone wynagrodzenia i składki ZUS	0	-18	0
zapłacone wynagrodzenia z lat poprzednich	-1 058	-2 181	-1 395
zużycie materiałów i energii	1	3	1
4. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	3 125	14 301	9 819
5. Podatek dochodowy według stawki 19%	585	2 686	1 857
6. Zwiększania, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku	0	0	0
7. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu	0	0	0
- wykazany w rachunku zysków i strat	585	2 686	1 857
7. Efektywna stawka podatkowa	17,0%	16,5%	19,1%

7 B

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
- zmniej.(zwiększ.) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejś.	28	420	-42
- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych	0	0	0
- zmniejszenie (zwięk.) z tytułu poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej poprzedniego okresu	0	0	0
- zmniejsz.(zwiększ) z tyt.odpisania aktywów z tytułu odrocz.podatku dochod.lub braku możliwości wykorzyst.rezerwy na odrocz.podat.dochod.	0	0	0
- inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	0	0	0
Podatek dochodowy odroczony, razem	28	420	-42

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

8
RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH I PÓŁ 2024	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogramowanie komputerowe	b) licencje zwiazane z wydaniem książek	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	Wartości niematerialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	18 478	409	18 069	4 524	96	23 098
b) zwiększenia (z tytułu)	2 398	0	2 398	242	308	2 948
- zakupu	2 406	0	2 406	242	300	2 948
- wprowadzenie do ewidencji	-8	0	-8	0	8	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	20 876	409	20 467	4 765	405	26 046
e) skumul.amortyz.na początek okresu	7 165	312	6 853	4 118	0	11 283
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	1 831	81	1 750	205	0	2 036
- odpisu	1 831	81	1 750	205	0	2 036
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	8 997	393	8 603	4 323	0	13 319
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	11 879	15	11 864	442	405	12 726

8

RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH I PÓŁ 2023	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogramowanie komputerowe	b) licencje zwiazane z wydaniem książek	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	Wartości niematerialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	14 862	308	14 554	4 288	100	19 250

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

b) zwiększenia (z tytułu)	2 978	23	2 955	186	-37	3 127
- zakupu	2 978	23	2 955	186	-37	3 127
- wprowadzenie do ewidencji	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	17 840	331	17 509	4 474	63	22 376
e) skumul.amortyz.na początek okresu	5 555	304	5 251	3 774	0	9 329
f) amortyzacja za okres	1 497	4	1 493	246	0	1 743
(z tytułu)
- odpisu	1 497	4	1 493	246	0	1 743
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	7 052	308	6 744	4 020	0	11 072
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	10 788	23	10 765	454	63	11 304

8 A

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	Okres zakończony 31/12/2022 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2022 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2022 PLN'000
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0	0
b) wartość firmy	0	0	0
c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	11 879	11 235	10 788
- oprogramowanie komputerowe	15	19	23
d) inne wartości niematerialne i prawne	442	406	454
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	405	96	63
Wartości niematerialne i prawne, razem	12 726	11 737	11 304

8 B

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STR.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) własne	12 726	11 737	11 304
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	0	0
Wartości niematerialne i prawne, razem	12 726	11 737	11 304

9 A

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Od jednostek powiązanych	0	0	0
Od pozostałych jednostek	51	205	203
pożyczki	50	200	200
odsetki od pożyczek	1	5	3
Należności długoterminowe, razem	51	205	203

9 B

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	205	203	203
b) zwiększenia (z tytułu)	0	2	0
- przeniesienie z należności krótkoterminowych	0	0	0
- udzielenie pożyczki	0	0	0
-naliczenie odsetek	0	2	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	154	0	0
spłata pożyczki	0	0	0
przeniesienie do należności krótkoterminowych	154	0	0
d) stan na koniec okresu	51	205	203

10

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	8	20	4
- opłaty patentowe;opłaty leasingowe	0	0	0
- prowizje od kredytów	0	1	1
- inne	8	19	3
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	0	0
- koszt przygotowania tytułów	0	0	0
- koszty powstania działów: prawnego, edukacyjnego i turyst.	0	0	0
- inne	0	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	8	20	4

11

ZAPASY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. materiały	37	46	34
2. półprodukty i produkty w toku	926	979	867
3. produkty gotowe	12 549	11 434	11 283
3a. Odpis aktualizujący wartość produktów gotowych	-1 161	-1 306	-1 109
3b. Szacowane zwroty	365	365	165
3c. Odpis aktualizujący szacowane zwroty	-19	-19	-10
4. towary	113	127	108
5. zaliczki na dostawy	21	0	0
Zapasy, razem	12 832	11 626	11 337

12 A

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) od jednostek powiązanych	0	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0	0	0
- do 12 miesięcy	0	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- inne	0	0	0
- dochodzone na drodze sądowej	0	0	0
b) należności od pozostałych jednostek	11 257	11 028	20 707
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	10 680	10 776	20 561

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

- do 12 miesięcy	10 680	10 776	20 561
- powyżej 12 miesięcy		0	0
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	123	250	113
- inne	454	1	33
- dochodzone na drodze sądowej	0	0	0
Należności krótkoterminowe netto, razem	11 257	11 028	20 707
c) odpisy aktualizujące wartość należności	10	11	234
Należności krótkoterminowe brutto, razem	11 267	11 039	20 941

Spółka ustala wartość odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności tytułu dostaw i usług w oparciu o przepisy MSSF 9. Ponieważ należności handlowe mają charakter krótkoterminowy i nie zawierają istotnego elementu finansowania, w celu ustalenia ryzyka wystąpienia strat kredytowych spółka stosuje podejście uproszczone, opierając się na danych historycznych. Jednak przed przystąpieniem do ustalenia historycznej stopy strat, badane są zarówno informacje o aktualnej kondycji kontrahentów, jak i estymacje dotyczące ich przyszłości. Prognozy te spółka opiera na analizie indywidualnych uwarunkowań danego kontrahenta i na danych makroekonomicznych. Kalkulacja historycznej stopy strat odbywa się po przeprowadzonej segmentacji kontrahentów, która uwzględnia różne wzorce ponoszenia strat. Proces ustalenia ryzyka i utworzenia odpisu przebiega następująco:

• 1. Ocena aktualnej kondycji finansowej kontrahenta przeprowadzana przez Dział Handlowy odbywa się na podstawie parametrów indywidualnych i globalnych.
  2. a) Parametry indywidualne to poziom i przekrój wiekowy należności, dotychczasowa terminowość wpłat, poziom i jakość obecnej współpracy, dane o przyszłości kontrahenta (jeżeli są dostępne i wskazują na możliwość zmiany ryzyka kredytowego), opinie o danym kontrahencie (płatności, zamówienia, zwroty) zebrane z rynku wydawniczego. Jeżeli kontrahent nie ma narastających zaległości to Spółka zakłada, że tak pozostanie. Jeżeli jednak Spółka jest w posiadaniu danych aktualnych lub prognoz dotyczących sytuacji, które mogą wpłynąć na pogorszenie kondycji finansowej kontrahenta, to uwzględni je w procesie oceny ryzyka. Istotnym parametrem jest stały poziom zamawianych nowości i stały poziom zwrotów. Jeżeli poziom zamówień danego kontrahenta spada lub/i poziom zwrotów rośnie, może to oznaczać wzrost ryzyka. Dział Handlowy omawia z kontrahentem przyczyny spadku zamówień lub/i wzrostu zwrotów i w przypadku wykrycia zagrożenia, wprowadza limit sprzedaży (sprzedaż miesięczna x 4) i intensyfikuje windykację. Jeżeli aktywny do tej pory klient nie składa nowych zamówień, następuje blokada sprzedaży.
  3. b) Parametry globalne to wskaźniki makroekonomiczne takie jak zamożność społeczeństwa, stopa bezrobocia i poziom inflacji, ponieważ mogą mieć one przełożenie na kondycję branży księgarskiej. Spółka przygląda się zmianom preferencji nabywców, przepisów, tendencjom na rynku książki i uwzględnia sytuacje nadzwyczajne – np. stan epidemii
• 1. Wyliczenie historycznej stopy strat z uwzględnieniem segmentacji kontrahentów. Segmentacja oparta jest na warunkach współpracy handlowej i obejmuje trzy grupy:

• kontrahenci sklepu internetowego i księgarni stacjonarnej, którzy kupując książki regulują płatność od razu

-kontrahenci, którzy regulują swoje należności po sprzedaży książek Spółki swoim klientom - pozostali kontrahenci

• Historyczna stopa strat utrzymuje się na poziomie bliskim zeru.
• 1. Objęcie wszystkich należności przeterminowanych odpisem na podstawie poniższej tabeli procentów i 100% na należności objęte postępowaniem sądowym. Jeżeli oceny przeprowadzone zgodnie z zasadami opisanymi w puncie 1 wskazują na wzrost ryzyka kredytowego u danego kontrahenta, to należności (również nieprzeterminowane) zostaną objęte dodatkowym odpisem w wysokości 10%, i po 5% w kolejnych miesiącach.

przeterminowanie	% odpisu
do 1 miesiąca	0,5
do 2 miesięcy	1
do 3 miesięcy	2
do 4 miesięcy	3
do 5 miesięcy	5
do 6 miesięcy	7
do 7 miesięcy	9
do 8 miesięcy	12
do 9 miesięcy	15
do 10 miesięcy	18
do 11 miesięcy	22
do 12 miesięcy	26
do 13 miesięcy	30
do 14 miesięcy	35
do 15 miesięcy	40
do 16 miesięcy	45
do 17 miesięcy	51
do 18 miesięcy	57
do 19 miesięcy	63
do 20 miesięcy	70
do 21 miesięcy	77
do 22 miesięcy	84
do 23 miesięcy	92
do 24 miesięcy	100
starsze	100
przedawnione	100

12 B

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Stan na początek okresu	11	264	264
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
- utworzenie rezerw	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	1	253	31
- rozwiązanie	1	34	18
- wykorzystanie rezerwy	0	220	12
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	10	11	234

12 C

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTER. BRUTTO (STR. WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w walucie polskiej	11 221	11 022	20 838
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	46	17	103
b1. EUR	11	4	23
zł	46	17	102
b2.USD	0	0	0
zł	0	0	0
b1. GBP	0	0	0
zł	0	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Należności krótkoterminowe, razem	11 267	11 039	20 941

12 D

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	4 206	2 400	5 468
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	5 161	7 444	13 078
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	520	61	709
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	298	0
e) powyżej 1 roku	0	0	0
f) należności przeterminowane	802	585	1 541
g) po sprzedaży	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)

h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)

10 690	10 787	20 795
9	11	234
10 680	10 776	20 561

12 E

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	490	261	1 087
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	222	159	171
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	68	143	38
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	5	8	4
e) powyżej 1 roku	18	13	240
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	802	585	1 541
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminow.	9	11	234
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	793	574	1 307

13 A

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w jednostkach zależnych	0	0	0
- udzielone pożyczki	0	0	0
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	0
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	10 147	13 542	8 725
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	6 535	3 318	3 655
- inne środki pieniężne	1 012	10 225	5 070
- inne aktywa pieniężne (lokaty)	2 600	0	0
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	10 147	13 542	8 725

13 B

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUK.WALUTOWA)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w walucie polskiej	8 188	11 804	7 600
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 959	1 738	1 125
b1. EUR	132	58	78
zł	570	251	346
b2. USD	231	340	189
zł	931	1 337	776
b3. GBP	90	30	1
zł	458	150	3
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	10 147	13 542	8 725

14

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	215	146	155
-ubezpieczenia	44	75	39
- dostęp/obsługa oprogramowania	62	48	23
-prenumeraty	1	2	3
prowizje od kredytu bankowego	20	6	14
-składki członkowskie	35	11	26
abonament tv	0	0	8
odpis na ZFŚS	36	0	18
koncesja na alkohol	3	0	3
-inne	13	4	22
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	215	146	155

15

KAPITAŁ ZAPASOWY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	6 684	6 361	5 039
b) utworzony ustawowo	0	0	0
c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	0	0	0
d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

e) inny (wg rodzaju)	2 785	2 785	2 785
-umorzenie akcji	-610	-610	-610
-strata ze sprzedaży akcji własnych	-430	-430	-430
-sprzedaż inwestycji	2 497	2 497	2 497
-pozostałe	1 241	1 241	1 241
-z wyniku	87	87	87
Kapitał zapasowy, razem	9 469	9 146	7 824

16

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) z tytułu aktualizacji rzeczowych aktywów trwałych	7 312	7 312	7 312
b) z tytułu świadczeń pracowniczych	8	8	10
c) z tytułu podatku odroczonego	-1 390	-1 390	-1 390
c) z tytułu podatku odroczonego (świadczeń pracownicze)	-2	-2	-2
e) inny (wg rodzaju)	0	0	0
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	5 929	5 929	5 931

17

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZER.(WEDŁUG CELU PRZEZN.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
kapitał utworzony z zysku z lat ubiegłych	0	0	0
program motywacyjny	476	476	876
w tym kapitał przeznaczony na wykup akcji własnych	0	0	0
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	476	476	876

18

ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	2 639	2 288	2 288
a) odniesionej na wynik finansowy	1 250	899	899
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 389
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia	6	333	25
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	6	0	25

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

amortyzacja środków trwałych i wnip	5	-3	15
odsetki od udzielonej pożyczki	0	20	0
wycena walut	1	4	10
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	313	0
b) subwencja	0	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
d) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
3. Zmniejszenia	23	-18	-8
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	23	-18	-8
- amortyzacja środków trwałych	-4	-18	-10
sprzedaż gruntu i budynku	0	0	0
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	0	0
naliczone odsetki od udzielonych pożyczek	27	0	2
inne	0	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	2 622	2 639	2 321
a) odniesionej na wynik finansowy	1 233	1 250	932
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 389
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

18A

REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Amortyzacja aktywów trwałych 14 597 2 773 Dodatnie różnice kursowe z wyceny 27 5 Odsetki naliczone od pożyczek udzielonych 5 1

SUMA	14 629	2 622
	PODSTAWY	PODATKU
	KWOTA	KWOTA
	30.06.2024	30.06.2024

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

18A

	30.06.2023	30.06.2023
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Amortyzacja aktywów trwałych	12 125	2 304
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	57	11
Odsetki naliczone od pożyczek udzielonych	33	6
SUMA	12 215	2 321

19

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	109	97	97
b) zwiększenia	0	12	0
-rezerwa emerytalna	0	12	0
c) wykorzystanie	0	0	0
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	109	109	97

19A

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	122	49	49
b) zwiększenia	62	75	103
-rezerwa emerytalna	0	0	103
-rezerwa na urlopy	62	75	0
-inne	0	0	0
c) wykorzystanie	0	2	2
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	185	122	150

20
ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	65	50	50
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

- na przewidywane koszty		50	50
b) zwiększenia (z tytułu)	25	65	25
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	25	65	25
c) wykorzystanie (z tytułu)	52	43	50
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	52	43	50
d) rozwiązanie (z tytułu)	13	7	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	13	7	0
e) stan na koniec okresu	25	65	25
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	25	65	25

21 A

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	2 579	2 817	3 165
-kredyty i pożyczki	0	0	521
-inne	0	0	2
-umowy leasingu	2 579	2 817	2 642
Zobowiązania długoterminowe, razem	2 579	2 817	3 165

21 B

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	1 400	1 408	1 912
b) powyżej 3 do 5 lat	1 179	1 077	821
c) powyżej 5 lat	0	332	432
Zobowiązania długoterminowe, razem	2 579	2 817	3 165

21 C

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKT.WALUT.	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w walucie polskiej	2 579	2 817	3 165

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	0
b1. jednostka/waluta /	0	0	0
zł	0	0	0
b2. jednostka/waluta /	0	0	0
zł	0	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania długoterminowe, razem	2 579	2 817	3 165

22 A

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres	Okres	Okres
	zakończony 30/06/2024 PLN'000	zakończony 31/12/2023 PLN'000	zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
- kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	0
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
- z tytułu dywidend	0	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	0	0
- do 12 miesięcy	0	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0	0
- inne (wg rodzaju)	0	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	14 649	18 531	23 516
- kredyty i pożyczki, w tym:	0	500	6
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
- z tytułu dywidend	0	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	456	420	389
-z tytułu umów leasingu	456	420	385
- odsetki zarachowane	0	0	4
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	11 899	11 744	20 094
- do 12 miesięcy	11 899	11 744	20 094
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0	0
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	660	643	1 336
- z tytułu wynagrodzeń	762	1 088	1 291
- inne (wg tytułów) :	872	4 136	400
- pozostałe	60	55	26

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

- zobowiązania na zwroty (MSSF 15)	812	812	374
dywidenda do wypłaty	0	3 269	0
- z tytułu umów leasingu	0	0	0
g) fundusze specjalne (wg tytułów)	600	600	600
pożyczkowy	600	600	600
- ZFRON	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	15 249	19 131	24 116

22 B

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTER.(STRUKT.WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w walucie polskiej	13 420	17 362	22 611
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 828	1 769	1 506
b1. EUR	84	88	105
zł	361	382	468
b2. USD	325	302	226
zł	1 310	1 187	929
b3. GBP	31	40	21
zł	157	201	108
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	15 249	19 131	24 116

23

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	732	743	683
- długoterminowe (wg tytułów)	703	716	658
- środki trwałe kupione z ZFRON	0	0	0
-środki trwałe refundowane	42	47	594
dot. nieruchomości inwestycyjnej	594	594	46
inne	68	75	18
- krótkoterminowe (wg tytułów)	29	27	25
- środki trwałe kupione z ZFRON	0	0	0
-środki trwałe refundowane	10	10	23
inne	19	17	2
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	70	204	130
- długoterminowe (wg tytułów)	0	0	0
-śr.trw.finans.z ZFRON		6	0
-śr.trw.finans.z PFRON	0	0	0
- krótkoterminowe (wg tytułów)	70	198	130
-przychody przyszłych okresów	48	176	65
- dofinansowanie do wynagrodzeń	0	0	0
- inne	22	22	66
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	802	947	813

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

24

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH I PÓŁ 2024	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	środki trwałe, razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	3 069	1 680	1 880	2 992	185	9 806
b) zwiększenia (z tytułu)	0	52	0	6	20	77
- zakupu	0	52	0	6	20	77
- leasing	0	0	0	0	0	0
- inne	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	2	0	2
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	0	0	2	0	2
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 069	1 732	1 880	2 995	204	9 880
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	1 783	1 144	1 095	1 753	0	5 776
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	194	294	147	308	0	943
- odpisu	194	294	147	311	0	946
- likwidacja	0	0	0	-2	0	-2
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	1 977	1 438	1 242	2 061	0	6 719
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	1 092	294	637	934	204	3 161

24

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH I PÓŁ 2023	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	środki trwałe, razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	3 764	1 654	1 880	1 847	0	9 144
b) zwiększenia (z tytułu)	0	15	0	8	118	141

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

- zakupu	0	15	0	8	0	24
- leasing	0	0	0	0	118	118
- inne	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 764	1 669	1 880	1 855	118	9 286
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	1 677	1 355	791	1 715	0	5 538
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	187	37	157	27	0	409
- odpisu	187	37	157	27	0	409
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	1 864	1 392	949	1 742	0	5 947
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	1 901	277	931	112	118	3 339

24 A

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) środki trwałe, w tym:	2 957	3 297	3 221
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	0	0	0
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	1 941	2 135	1 901
- urządzenia techniczne i maszyny	294	284	277
- środki transportu	637	784	931
- inne środki trwałe	84	93	112
b) środki trwałe w budowie	204	185	118
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0	0
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	3 161	3 482	3 339

24 B

ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKT.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) własne	583	563	507
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	2 578	2 919	2 832
Środki trwałe bilansowe, razem	3 161	3 482	3 339

24 C

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	236	326	110
- wartość gruntów użytkowanych wieczyście	0	0	0
- środki transportu (wartość początkowa netto)	236	326	110
- urządzenia	0	0	0
Środki trwałe pozabilansowe, razem	236	326	110

ZMIANA STANU KAPITAŁÓW MNIEJSZOŚCI	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
Stan na początek okresu	458	358	358
a) zwiększenia (z tytułu)	135	98	129
- zakup udziałów	0	0	0
- wyniki br	135	98	129
- zmiany w kapitałach jedn.powiązanych	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
- sprzedaż udziałów	0	0	0
- wyniki br	0	0	0
Stan kapitałów mniejszości na koniec okresu	595	458	487

²⁶

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w	1 543	1 618	1 618

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

tym:
a) odniesionych na wynik finansowy	694	769	769
- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	694	769	769
b) odniesionych na kapitał własny	849	849	849
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0
2. Zwiększenia	72	108	257
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	72	108	257
- należności, zapasy	72	108	257
- rezerwy na koszty i straty	0	0	0
-udziały	0	0	0
b)odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	0	0	0
- błąd lat poprzednich	0	0	0
- rezerwy emerytalne	0	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
3. Zmniejszenia	115	183	186
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	115	183	186
-rezerwy emerytalne	0	0
- należności, zapasy	115	183	186
- aktualizacja wartości akcji nabytych	0	0	0
- koszty	0	0	0
b) odniesione na kapitał własny (świadcz. Prawcownicze)	0	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 500	1 543	1 689
a) odniesionych na wynik finansowy	651	694	840
b) odniesionych na kapitał własny	849	849	849
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

26A

30.06.2024	30.06.2024

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	KWOTA PODSTAWY	KWOTA PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 180	224
Odpisy aktualizujące wartość należności	10	2
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	4 909	933
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	93	18
Inne koszty	673	128
Umorzona pożyczka z WFOŚiGW	18	3
Rezerwa na utraconą marżę	447	85
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	128	24
Rezerwa na badanie sprawozdania	25	5
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	414	79
SUMA	7 896	1 500

26A

	30.06.2023	30.06.2023
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 119	213
Odpisy aktualizujące wartość należności	234	44
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	4 906	932
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	81	15
Inne koszty	1 394	265
Rezerwa na utraconą marżę	209	40
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	105	20
Rezerwa na badanie sprawozdania	25	5
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	817	155
SUMA	8 890	1 689

27

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI (WG GRUP RODZAJ.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	12 897	11 249	11 249
b) zwiększenia (z tytułu)	0	1 648	0
- wycena do wartości godziwej	0	1 648	0
c) zmniejszenia do wartości godziwej	0	0	0
d) stan na koniec okresu	12 897	12 897	11 249

Zgodnie ze sporządzonym w dniu 20 lutego 2015 roku operatem szacunkowym wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej - którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym, położonym w spale – w dniu 31 grudnia 2014 roku wynosiła 12.338.000 zł, w której to udział spółki muza s.a stanowi 87,59%, co daje kwotę 10.806.854 zł.

Wartość bilansowa przedmiotowej nieruchomości w zakresie udziału spółki muza s.a wzrosła w skutek wyceny o kwotę 857.734,56, która zaliczona została zgodnie z msr 40 do zysku netto 2014 roku. wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym).

W dniu 20 lutego 2017 roku sporządzono aneks nr 2 do operatu szacunkowego z dnia 20.02.2015 r. w którym to stwierdzono, że wartość rynkowa dla aktualnego stanu użytkowania ustalona w podejściu porównawczym w operacie szacunkowym z dnia 20.02.2015 r. w wysokości 12.338.000 zł netto pozostaje nadal aktualna.

W dniu 01 marca 2018 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej. 28 lutego 2018 roku spółka otrzymała opinię o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w spale. rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2017 roku na kwotę 13.375.000 zł. emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 87,59%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 908.308 zł do kwoty 11.715.162 zł. wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2017 roku.

W dniu 13 marca 2020 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w spale. rzeczoznawca majątkowy określił wartośćnieruchomości na dzień 31 grudnia 2019 roku na kwotę 15.543.000 zł. emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.511.963,50 zł do kwoty 10.839.688 zł. wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2019 roku.

W dniu 07 kwietnia 2021 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w spale. rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2020 roku na kwotę 12.994.000 zł. emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach emitenta spadła w wyniku aktualizacji o 1.777.672 zł do kwoty 9.062.016 zł. spadek wartości został odniesiony na wynik brutto 2020 roku.

W dniu 04 marca 2022 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w spale. rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2021 roku na kwotę 14.112.000 zł. emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach emitenta wzrosła w wyniku aktualizacji o 779.693 zł do kwoty 9.841.709 zł. wzrost wartości zostanie odniesiony na wynik brutto 2021 roku

W dniu 15 lutego 2023 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2022 roku na kwotę 16.130.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach Emitenta wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.407.353 zł do kwoty 11.249.062 zł. Wzrost wartości zostanie odniesiony na wynik brutto 2022 roku

W dniu 5 marca 2024 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2023 roku na kwotę 18.493.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach Emitenta wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.647.956 zł do kwoty 12.897.018 zł. Wzrost wartości zostanie odniesiony na wynik brutto 2023 roku.

Mssf 13 wymaga ujawnienia informacji ilościowych i jakościowych dotyczących wyceny w wartości godziwej. wiele z nich dotyczy trzypoziomowej hierarchii wartości na podstawie informacji pozyskanych na potrzeby techniki wyceny:

• poziom 1: dane w pełni obserwowalne (np. niekorygowane ceny giełdowe oferowane
• za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach, dostępne na dzień wyceny);
• poziom 2: informacje niestanowiące cen z poziomu 1, ale obserwowalne bezpośrednio lub pośrednio;
• poziom 3: dane nieobserwowalne.

Składnik aktywów lub zobowiązań zalicza się w całości do jednej z tych trzech kategorii w oparciu o dane z najniższego poziomu istotnie wpływające na jego wycenę.

Obecnie ujawnianie informacji w oparciu o tę hierarchię już jest obowiązkowe w odniesieniu do instrumentów finansowych rozliczanych zgodnie z mssf 7, ale mssf 13 rozszerza je na wszystkie składniki aktywów i zobowiązań.

Niektóre wymogi dotyczące ujawnień różnią się w zależności od tego, czy wartość godziwą oblicza się metodą powtarzalną czy niepowtarzalną. mssf 13 definiuje powtarzalną i niepowtarzalną wycenę aktywów i zobowiązań w wartości godziwej w następujący sposób:

• powtarzalna – wycena w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (bilansie) jest wymagana lub dopuszczalna przez inne mssf na koniec każdego okresu sprawozdawczego;

• niepowtarzalna – wycena w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wymagana lub dopuszczalna przez inne mssf w szczególnych okolicznościach.

Do wyceny wykorzystano metodę dochodową, która polega na przeliczaniu prognozowanych kwot (np. przepływów pieniężnych lub dochodów i kosztów) na jedną kwotę bieżącą (tj. zdyskontowaną). tak obliczona wartość godziwa (netto) w hierarchii wartości znajduje się na poziomie 2, gdyż informacje uzyskane do wyceny mogą być obserwowalne bezpośrednio lub pośrednio.

ZYSK (STRATA) NETTO	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) zysk (strata) netto jednostki dominującej	2 274	12 717	7 376
b) zyski (straty) netto jednostek zależnych	409	316	393
c) zyski (straty) netto jednostek współzależnych	0	0	0
d) zyski (straty) netto jednostek stowarzyszonych	0	0	0
e) korekty konsolidacyjne	0	0	0
Zysk (strata) netto	2 683	13 034	7 768

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

PODZIAŁ AMORTYZACJI NA POSZCZEGÓLNE RODZAJE KOSZTÓW	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) pozycje ujęte w koszcie sprzedanych produktów, towarów i materiałów	1 978	3 616	1 849
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	23	61	110
- amortyzacja wartości niematerialnych	1 955	3 555	1739
b) pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i zarządu	309	596	303
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	305	588	299
- amortyzacja wartości niematerialnych	4	8	4
c) pozycje ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych (dotyczące ZFRON)		1	0
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych		1	0
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0	0
d) pozycje ujęte w koszcie wytworzenia	70	112	-29
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	99	169	0
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0	0
e) inne korekty	-29	-57	-29
amortyzacja suma	2 357	4 325	2 123

29

30

ZMIANA STANU REZERW	Stan na 30/06/2024 PLN'000	Stan na 31/12/2023 PLN'000	zmiana 2024/2023
rezerwa z tytułu podatku odroczonego	2 622	2 639	-17
rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	294	232	62
pozostałe rezerwy	25	65	-40
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 941	2 936	5
podatek od amortyzacji
korekta dotycząca podatku odroczonego od przeszacowania środka trwałego			2
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			7

31

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ	Stan na 30/06/2024 PLN'000	Stan na 31/12/2023 PLN'000	zmiana 2024/2023
zobowiązania wobec pozostałych jednostek	2 579	2 817	-238
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	14 649	18 531	-3 882
fundusze specjalne	600	600	0
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej			-4 120
przeniesienie dotyczące wykorzystania pożyczek			500
przeniesienie dotyczące płatności dotyczących umów leasingu			202

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

inne korekty	-2
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-3 420

32

Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj	Rodzaj	Liczba	Wartość	Data
		uprzywilejowania	ograniczenia	akcji	serii/	rejestracji
		akcji	praw do akcji		emisji wg wartości
					nominalnej
A	imienne	5:1 – prawo głosu	-	115 000	230	1997-07-
		na Walnym				24
		Zgromadzeniu
I emisja	na	zwykłe	-	2 022	4 168	1997-07-
	okaziciela			352		27
B1	na	zwykłe	-	487 681	975	2002-01-
	okaziciela					02
B2	na	zwykłe	-	38 742	77	2002-01-
B3	okaziciela na	zwykłe	-	136 823	274	02 2002-01-
	okaziciela					02
C	na	zwykłe	-	268 558	537	2021-08-
	okaziciela					16
D	na	zwykłe	-	200 000	400
	okaziciela
Liczba akcji, razem				3 269		-
				156
Kapitał zakładowy, razem					6 661	-
Wartość nominalna jednej akcji (w zł)					2	-

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W J E D N O S T K A C H P O D P O R Z D K O W A N Y C Ą H	ie dz i ba s	dm io ds ię b ior t p tw p rze rze s a	ha k ter c ra ią ia p ow za n ( j dn ka t e os le żn za a, ó łza le żn ws p a, tow s arz y sz on a, z ó ln ien ie wy sz cz eg ią ń m p ow za be śre dn ic h i zp o śre dn ic h ) p o	tos za s ow an da to a m e ko l i da j i ns o c / w y ce na dą to me p raw łas śc i, w no bą d ź ka ie, ws za n że j dn ka t e os ie d leg n p o a ko l i da j i ns o c / w ie y ce n dą to me p raw łas śc i w no	da b j ia ta o ę c ko l i / tro n ó ł ko tro ws p n l i / ka ia uz y s n zn ac zą ce g o ły wp wu	ś ć to wa r dz ia ł ó u / a kc j i w d ług we ce ny by ia na c	ko k ty re k l izu j tua a ą c ś ć to e w ar ( ) raz em	ś ć to wa r b i lan so w a dz ia ł ów u / a kc j i	t p roc en ia da p os ne g ka i łu ta o p k ła do za we g o	dz ia ł w u ó lne j og l icz b ie łos ów g na lny wa m dz i zg rom a en u
( f irm ) j dn k i z t na a a e os e zw ka iem for ws za n my j p raw ne
P D K Ho le Sp te z oo	W ars za w a	Dz ia ła lno ś ć ho low te a	le żn za a	łna p e	1 9 9 8- 0 4- 2 4	9 6 8	3	9 7 1	6 9, 7	6 9, 7
O h Bo k ! Sp o z oo	W ars za w a	Hu i de l icz ha de l tow ta r y ny n ks ią ką ż	le żn za a	łna p e	2 0 0 0- 0 1- 0 4	7 0 0	4 3 4	2 6 6	1 0 0	1 0 0
Sz ko lna Sp Mu za z oo	W ars za w a	Pr du kc j i s da ks ią k ż że o a p rze du ka j h e cy ny c	le żn za a	łna p e	1 9 9 9- 1 0- 0 7	4 4 2 7	4 4 2 7	0	1 0 0	1 0 0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W J E D N O S T K A C H P O D P O R Z Ą D K O W A N Y C H d. -c	ka i ł ta p łas ny w	ka i ł ta p k ła do za wy	ka i ł ta p za p as ow y	k zy s ( ) str ata z lat b ieg ły h u c	k zy s ( ) str ata tto ne	bo ią ia zo w za n i re ze rw na y bo ią ia zo za n w j dn k i, t e os w ty m:
j dn k i t na zw a e os
P D K Ho le Sp te z oo	1 9 7 1	2 4 1	9 6 0	3 2 3	4 4 6	1 3 3 7
h k O Bo ! Sp o oo z	2 2 2	7 0 0	1 6	-4 6 1	-3 7	2 7
ko lna Mu Sz Sp za oo z	8	4 5 0 0	0	-4 4 9 2	0	0

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W	-	-	le i żn śc na o	-	-	k ty a wa	ho dy p rzy c
J E D N O S T K A C H	bo ią ia zo za n w	bo ią ia zo za n w	j dn k i, t e os	le żn śc i na o	le żn śc i na o	j dn k i, t e os	ze
P O D P O R Z Ą D K O W A N Y C H	d ług o	kr ó ko t	ty m: w	d ług o	kr ó ko t	raz em	da ży sp rze
d. -c	ino ter m we	ino ter m we		ino ter m we	ino ter m we

j dn k i t na zw a e os
P D K Ho le Sp te z oo	0	1 2 1 6	9 2 8	0	9 2 8	3 3 0 8	3 5 1 2
O h k Sp Bo ! o z oo	0	5	4	0	4	2 4 9	3 6
ko lna Mu Sz Sp za oo z	0	0	0	0	0	8	0

INFORMACJE OGÓLNE

Działalność podstawowa

Podstawowym przedmiotem działalności MUZA S.A. ("Spółka) z siedzibą w Warszawie przy ul. Siennej 73 jest:

• działalność wydawnicza i poligraficzna w pełnym zakresie,
• produkcja i reprodukcja zapisanych nośników informacji,
• handel i dystrybucja, w szczególności produktów wydawniczych, poligraficznych i innych nośników informacji w pełnym zakresie,
• działalność reklamowa, organizacja imprez kulturalnych, rekreacyjnych i sportowych,
• organizacja targów i wystaw,
• prowadzenie centrów rehabilitacyjnych, sanatoriów i innych instytucji medycznych.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

MUZA S.A. jest Spółką, której akcje notowane są wyłącznie na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku równoległym w sektorze – media.

MUZA S.A. współpracuje z najlepszymi wydawcami zagranicznymi i agencjami sprzedaży praw autorskich, od których kupuje prawa do wydawania książek w języku polskim, a także z wieloma drukarniami na całym świecie, którym zleca druk swoich książek.

Obecnie oferta tytułowa Spółki koncentruje się na literaturze i poradnikach oraz książkach dla dzieci.

Siedziba

ul. Sienna 73 00-833 Warszawa

Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym

Siedziba sądu:	Sąd	Rejonowy	dla	m.st.	Warszawy,	XII	Wydział	Gospodarczy
		Krajowego Rejestru Sądowego
Numer rejestru:		KRS 0000065143

Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym

NIP:	526-020-42-80
REGON:	001378210

Zarząd

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu MUZY S.A., wchodzili: Marcin Garliński Prezes Zarządu Małgorzata Czarzasty Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Na dzień 30.09.2024r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

W porównaniu do raportu półrocznego za rok 2023 z 29.09.2023 skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

Informacja o sprawozdaniu finansowym

MUZA S.A. jest jednostką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MUZA S.A. ("Grupa"), które jest dostępne na stronie internetowej www.relacje.muzainfo.pl

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z:

• Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, które obejmują Standardy i Interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

• w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz U. 2021 poz 317,) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji i walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski. Spółka zamierza kontynuować swoją działalność gospodarczą i Zarządowi nie są znane przesłanki, które wskazywałyby na istnienie zagrożeń w tym względzie. Dane przedstawione w sprawozdaniu obejmują dane Spółki MUZA S.A. - jest to podmiot jednozakładowy.

Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu euro ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy, który wyniósł:

• na dzień 30 czerwca 2024 r. – 4,3130 PLN.

• na dzień 30 czerwca 2023 r. – 4,4503 PLN.

Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów euro ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, który wyniósł:

• od 1 stycznia 2024 do 30 czerwca 2024 roku – 4,3109 PLN/EUR

• od 1 stycznia 2023 do 30 czerwca 2023 roku – 4,6130 PLN/EUR

PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SF ORAZ OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Oświadczenie o zgodności: Skonsolidowane skrócone sprawozdania finansowe zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

Spółka zastosowała taką samą politykę rachunkowości, prezentacji danych i wycenę, jaką zastosowała w odniesieniu do rocznego okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2023 r. z uwzględnieniem zmian wynikających z wejścia w życie nowych lub zmienionych standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Zastosowanie zmian do standardów nie miało wpływu na skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.

Na dzień 30 czerwca 2024 r. Grupa rozpoznała prawo do użytkowania aktywów w kwocie 2.578 tys. zł oraz zobowiązania z tyt. leasingu w kwocie 3.035 tys. zł.

Rzeczowe aktywa trwałe:

• wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz o zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości narastająco

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o wartości początkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 5%- 10% dla budynków i budowli, 10%-30% dla urządzeń technicznych i maszyn, 14%- 20% dla środków transportu, 20% dla pozostałych

= składniki o wartości początkowej nie przekraczającej 3.500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= grunt własny nie podlega amortyzacji

= weryfikacja oszacowanego okresu ekonomicznej użyteczności i stosowanych metod amortyzacji oraz weryfikacja wartości bilansowej dokonywane są na koniec każdego okresu sprawozdawczego

• spółka jest leasingobiorcą środków transportu oraz najemcą lokalu biurowego opisanych w rozdziale Leasing

• rzeczowe aktywa trwałe są inwentaryzowane co trzy lata

Usunięcie rzeczowych aktywów trwałych

Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne są ujmowane do czasu ich zbycia lub do czasu, kiedy ich dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie spółce korzyści; zyski lub straty z tym związane wykazuje się w wyniku okresu, w którym nastąpiło usunięcie, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Jeżeli usuwany składnik był wcześniej przeszacowany, to wielkość przeszacowania jest przenoszona z kapitału z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych.

Wartości niematerialne:

• wyceniono według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości

• spółka ocenia przewidywany okres użytkowania dla każdej wartości niematerialnej

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o cenie jednostkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 30% dla licencji dotyczących programów komputerowych, 50% dla praw autorskich, dla licencji wydawniczych stawka amortyzacji wynika z okresu używania, który jest określony w umowie licencyjnej

= licencje dotyczące programów komputerowych o cenie jednostkowej nie przekraczającej 3 500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= koszt amortyzacji praw autorskich i licencji wydawniczych spółka ujmuje i prezentuje w Rachunku zysków i strat w pozycji Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

= weryfikacja oszacowanego okresu ekonomicznej użyteczności i stosowanych metod amortyzacji oraz weryfikacja wartości bilansowej dokonywane są na koniec każdego okresu sprawozdawczego

Usunięcie wartości niematerialnych

Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne są ujmowane do czasu ich zbycia lub do czasu, kiedy ich dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie spółce korzyści; zyski lub straty z tym związane wykazuje się w wyniku okresu, w którym nastąpiło usunięcie, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Jeżeli usuwany składnik był wcześniej przeszacowany, to wielkość przeszacowania jest przenoszona z kapitału z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Spółka dokonuje przeglądu tych składników na dzień bilansowy w celu sprawdzenia czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka szacuje wartość odzyskiwalną danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości odzyskiwalnej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zmniejsza on wcześniejsze przeszacowanie.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości składnika, jego wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zwiększa ono wcześniejsze przeszacowanie.

Leasing

Spółka użytkuje środki transportu na podstawie umów leasingu operacyjnego klasyfikowanych jak leasing finansowy, tzn. są one wykazywane i amortyzowane tak samo jak aktywa własne. Wartość aktywów została określona w momencie ich przyjęcia do użytkowania na podstawie przyszłych opłat leasingowych, które prezentowane są w pozycji

inne zobowiązania finansowe. Odsetki jako koszty finansowe odnosi się bezpośrednio w wynik.

Spółka użytkuje lokal biurowy na podstawie umowy najmu zawartej do 30 czerwca 2029 roku klasyfikowanej jak leasing finansowy, tzn. prawo do korzystania z lokalu jest wykazywane i amortyzowane tak samo jak aktywa własne. Wartość tego aktywa została określona w wysokości przewidywanych opłat, po ich zdyskontowaniu. Zobowiązania z tytułu przyszłych opłat prezentowane są w pozycji inne zobowiązania finansowe. Odsetki jako koszty finansowe odnosi się bezpośrednio w wynik.

Nieruchomości inwestycyjne:

• wyceniono wg modelu wartości godziwej, na podstawie operatu szacunkowego

• przeszacowań dokonuje się gdy różnica pomiędzy wartością godziwą, a wartością księgową na dzień bilansowy jest istotna; zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej wpływa na zysk lub stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana.

Udziały i akcje w spółkach zależnych:

• wyceniono według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy spowodowane utratą wartości.

Udzielone pożyczki:

• wyceniono według kwoty wymagalnej, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

Usunięcie aktywów finansowych

Spółka utrzymuje składniki aktywów finansowych w bilansie do czasu przeniesienia składnika oraz związanych z nim ryzyk i korzyści na inną jednostkę. Zyski lub straty związane z usunięciem składnika wykazuje się w wyniku okresu, w którym ono nastąpiło, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Należności z tytułu dostaw i usług ujmowane są do momentu ich spłaty, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanej należności a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku.

Należności:

• wyceniono w kwotach wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

• różnice kursowe od należności wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Spółka ustala wartość odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności tytułu dostaw i usług w oparciu o przepisy MSSF 9. Ponieważ należności

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

handlowe mają charakter krótkoterminowy i nie zawierają istotnego elementu finansowania, w celu ustalenia ryzyka wystąpienia strat kredytowych spółka stosuje podejście uproszczone, opierając się na danych historycznych. Jednak przed przystąpieniem do ustalenia historycznej stopy strat, badane są zarówno informacje o aktualnej kondycji kontrahentów, jak i estymacje dotyczące ich przyszłości. Prognozy te spółka opiera na analizie indywidualnych uwarunkowań danego kontrahenta i na danych makroekonomicznych. Kalkulacja historycznej stopy strat odbywa się po przeprowadzonej segmentacji kontrahentów, która uwzględnia różne wzorce ponoszenia strat.

Proces ustalenia ryzyka i utworzenia odpisu przebiega następująco:

• 1. Ocena aktualnej kondycji finansowej kontrahenta przeprowadzana przez Dział Handlowy odbywa się na podstawie parametrów indywidualnych i globalnych.
  2. c) Parametry indywidualne to poziom i przekrój wiekowy należności, dotychczasowa terminowość wpłat, poziom i jakość obecnej współpracy, dane o przyszłości kontrahenta (jeżeli są dostępne i wskazują na możliwość zmiany ryzyka kredytowego), opinie o danym kontrahencie (płatności, zamówienia, zwroty) zebrane z rynku wydawniczego. Jeżeli kontrahent nie ma narastających zaległości to Spółka zakłada, że tak pozostanie. Jeżeli jednak Spółka jest w posiadaniu danych aktualnych lub prognoz dotyczących sytuacji, które mogą wpłynąć na pogorszenie kondycji finansowej kontrahenta, to uwzględni je w procesie oceny ryzyka. Istotnym parametrem jest stały poziom zamawianych nowości i stały poziom zwrotów. Jeżeli poziom zamówień danego kontrahenta spada lub/i poziom zwrotów rośnie, może to oznaczać wzrost ryzyka. Dział Handlowy omawia z kontrahentem przyczyny spadku zamówień lub/i wzrostu zwrotów i w przypadku wykrycia zagrożenia, wprowadza limit sprzedaży (sprzedaż miesięczna x 4) i intensyfikuje windykację. Jeżeli aktywny do tej pory klient nie składa nowych zamówień, następuje blokada sprzedaży.
  3. d) Parametry globalne to wskaźniki makroekonomiczne takie jak zamożność społeczeństwa, stopa bezrobocia i poziom inflacji, ponieważ mogą mieć one przełożenie na kondycję branży księgarskiej. Spółka przygląda się zmianom preferencji nabywców, przepisów, tendencjom na rynku książki i uwzględnia sytuacje nadzwyczajne – np. stan epidemii
• 1. Wyliczenie historycznej stopy strat z uwzględnieniem segmentacji kontrahentów. Segmentacja oparta jest na warunkach współpracy handlowej i obejmuje trzy grupy: - kontrahenci sklepu internetowego i księgarni stacjonarnej, którzy kupując książki regulują płatność od razu

-kontrahenci, którzy regulują swoje należności po sprzedaży książek Spółki swoim klientom

• pozostali kontrahenci

Historyczna stopa strat utrzymuje się na poziomie bliskim zeru.

1. Objęcie wszystkich należności przeterminowanych odpisem na podstawie poniższej tabeli procentów i 100% na należności objęte postępowaniem sądowym. Jeżeli oceny przeprowadzone zgodnie z zasadami opisanymi w puncie 1 wskazują na wzrost ryzyka kredytowego u danego kontrahenta, to należności (również

nieprzeterminowane) zostaną objęte dodatkowym odpisem w wysokości 10%, i po 5% w kolejnych miesiącach.

przeterminowanie	% odpisu
do 1 miesiąca	0,5
do 2 miesięcy	1
do 3 miesięcy	2
do 4 miesięcy	3
do 5 miesięcy	5
do 6 miesięcy	7
do 7 miesięcy	9
do 8 miesięcy	12
do 9 miesięcy	15
do 10 miesięcy	18
do 11 miesięcy	22
do 12 miesięcy	26
do 13 miesięcy	30
do 14 miesięcy	35
do 15 miesięcy	40
do 16 miesięcy	45
do 17 miesięcy	51
do 18 miesięcy	57
do 19 miesięcy	63
do 20 miesięcy	70
do 21 miesięcy	77
do 22 miesięcy	84
do 23 miesięcy	92
do 24 miesięcy	100
starsze	100
przedawnione	100

Usunięcie aktywów finansowych

Spółka utrzymuje składniki aktywów finansowych w bilansie do czasu przeniesienia składnika oraz związanych z nim ryzyk i korzyści na inną jednostkę. Zyski lub straty związane z usunięciem składnika wykazuje się w wyniku okresu, w którym ono nastąpiło, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Należności z tytułu dostaw i usług ujmowane są do momentu ich spłaty, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanej należności a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku.

Środki pieniężne:

• środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wykazano w wartości nominalnej

• różnice kursowe od stanu środków pieniężnych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka dokonuje przeglądu udziałów i akcji w spółkach na dzień bilansowy w celu sprawdzenia na podstawie analizy menedżerskiej w oparciu o dostępne dane finansowe i rynkowe czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka ustala wartość godziwą danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości godziwej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości udziałów i akcji w spółkach, ich wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu.

Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje przeglądu należności i udzielonej pożyczki. Dla należności przeterminowanych o ponad 360 dni, a także dla tych, których spłata jest obiektywnie zagrożona spółka ustala odpis aktualizujący w wysokości 100% tych należności. W pierwszym kwartale danego roku zwiększenie odpisu ujmuje się w kosztach okresu, a jego zmniejszenie w przychodach. W następnych kwartałach odwrócenie odpisu w pierwszej kolejności zmniejsza wcześniej ujęty odpis, a ewentualna nadwyżka ujmowana jest w przychodach lub kosztach okresu, tak aby narastająco w danym roku wielkość odpisu była ujęta w całości jako koszt lub przychód.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

W przypadku zamiaru Zarządu spółki do dokonania transakcji zbycia składnika w ciągu najbliższych 12 miesięcy, aktywo to prezentowane będzie jako przeznaczone do zbycia i wycenione w niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Zapasy:

• produkcja w toku i wyroby gotowe są wyceniane w koszcie wytworzenia, towary w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące

• zapasy są inwentaryzowane co dwa lata

Odpis aktualizujący wartość zapasów ustalany jest co kwartał.

Prawo do sprzedaży książek objętych licencją wygasa w terminie określonym w zawartej umowie licencyjnej.

Książki bez prawa sprzedaży są objęte 100% odpisem.

Spółka w celu zmniejszenia stanów książek, którym zbliża się koniec prawa sprzedaży intensyfikuje ich wyprzedaż, również poniżej kosztu wytworzenia. Poprzedni model nie przewidywał odpisu na książki w pierwszych 4 latach ich

sprzedaży.

Zbadano wyprzedaże i przyjęto nowy model oparty na danych historycznych. Odpis na zapasy jest tworzony w oparciu o przewidywany procent utraty wartości według poniższego schematu:

dla zapasu z produkcji danego roku	1%
dla zapasu z produkcji roku -1	5%
dla zapasu z produkcji roku -2	10%
dla zapasu z produkcji roku -3	20%
dla zapasu z produkcji roku -4	25%
dla zapasu z produkcji lat od -5	100%

Rezerwy:

Spółka tworzy rezerwy na szacowane wypływy środków w przyszłości gdy istnieje dla niej taki obowiązek. Ujmowana kwota odzwierciedla szacunek kwoty wymaganej do zapłaty w przyszłości.

Spółka tworzy rezerwy na:

-niewykorzystane urlopy wypoczynkowe pracowników

-odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne pracowników (usługę wykonuje aktuariusz) -utraconą marżę, z tytułu istniejącego prawa kontrahentów do zwrotu w następnych okresach niesprzedanych książek

-inne przewidziane koszty

Zyski i straty dotyczące przyszłych odpraw emerytalnych

Spółka wypłaca odprawy emerytalne zgodnie z przepisami Kodeksu Pracy i na podstawie raportu aktuariusza ustala na koniec każdego roku przyszłe zobowiązania z tego tytułu. Zyski i straty z tytułu ujęcia zmian wielkości rezerwy odnoszone są w kapitał z aktualizacji wyceny i prezentowane w pozostałych całkowitych dochodach.

Podatek bieżący

Bieżący podatek spółka ustala na podstawie przepisów podatkowych z zastosowaniem obowiązującej w danym roku stawki podatkowej. Koszty i przychody podatkowe różnią się od bilansowych ze względu na inny okres ich ujęcia oraz na pozycje trwale nie stanowiące przychodów i kosztów podatkowych.

Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikają z różnych okresów ujęcia kosztów i przychodów według zasad rachunkowości i przepisów podatkowych.

Aktywa wynikają z ujemnych różnic przejściowych i spółka utrzymuje je w bilansie jeżeli jest prawdopodobne, że będzie można je wykorzystać w związku z przyszłym opodatkowanym zyskiem lub że zostaną odwrócone w niedalekiej przyszłości.

Rezerwa wynika z dodatnich różnic przejściowych i ustalana jest zasadniczo dla wszystkich różnic.

Podatek bieżący i odroczony spółka ujmuje w wyniku, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. Odpowiadający im podatek odroczony wykazywany jest odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Podatek odroczony

Bieżący podatek spółka ustala na podstawie przepisów podatkowych z zastosowaniem obowiązującej w danym roku stawki podatkowej. Koszty i przychody podatkowe różnią się od bilansowych ze względu na inny okres ich ujęcia oraz na pozycje trwale nie stanowiące przychodów i kosztów podatkowych.

Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikają z różnych okresów ujęcia kosztów i przychodów według zasad rachunkowości i przepisów podatkowych.

Aktywa wynikają z ujemnych różnic przejściowych i spółka utrzymuje je w bilansie jeżeli jest prawdopodobne, że będzie można je wykorzystać w związku z przyszłym opodatkowanym zyskiem lub że zostaną odwrócone w niedalekiej przyszłości.

Rezerwa wynika z dodatnich różnic przejściowych i ustalana jest zasadniczo dla wszystkich różnic.

Podatek bieżący i odroczony spółka ujmuje w wyniku, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. Odpowiadający im podatek odroczony wykazywany jest odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Przychody:

• obejmują niewątpliwe należne lub uzyskane kwoty netto ze sprzedaży, tj. pomniejszone o należny podatek od towarów i usług i przyznane rabaty

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów dla transakcji charakteryzujących się znacznym ryzykiem związanym z własnością (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki po sprzedaniu książek przez kasy swoim klientom) są uzależnione od przychodów ze sprzedaży tych książek przez nabywcę; przychody spółki ujmowane są zgodnie z MSSF 15, na podstawie miesięcznych raportów sprzedaży przez kasy dostarczanych spółce przez nabywcę, w wysokości i w okresie wynikającym z tego raportu

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów dla transakcji charakteryzujących się nieznacznym ryzykiem związanym z własnością (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki w terminie płatności określonym w dniach od dokonania dostawy przez spółkę) ujmowane są w okresie dokonania dostawy książek do nabywcy; ze względu na prawo zwrotu, szacowana ich wielkość jest ujmowana w okresach pierwotnej sprzedaży, zgodnie z postanowieniami MSSF 15.

• przychody z tytułu udzielonych licencji, których wysokość jest uzależniona od wartości sprzedanych przez licencjobiorcę tytułów, ujmowane są zgodnie z zawartymi umowami w rocznych lub półrocznych okresach rozliczeniowych, na podstawie raportów sprzedaży otrzymanych od licencjobiorców

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów:

• rozliczenia międzyokresowe kosztów to poniesione z góry koszty dotyczą ubezpieczeń majątkowych, prenumerat, składek członkowskich i innych dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych

• rozliczenia międzyokresowe przychodów to środki uzyskane na sfinansowano zakup lub wytworzenie majątku trwałego, które rozliczane są w przychody w okresie ekonomicznej użyteczności tych składników majątku trwałego, czyli w korelacji z ich odpisami amortyzacyjnymi

Zobowiązania finansowe

• spółka wycenia w wartości wymaganej zapłaty, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

• zobowiązania ujmuje się do czasu ich wypełnienia, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanego zobowiązania a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku

• różnice kursowe od zobowiązań wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Kapitały własne:

• wykazano w wartości nominalnej według ich rodzajów i zasad określonych przepisami prawa i umowy spółki

Koszty finansowania zewnętrznego nie są związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku trwałego ujmowane są zatem bezpośrednio jako koszty finansowe okresu.

Transakcje w walutach obcych:

• przychody i koszty w walutach obcych, zostały przeliczone na złote według średnia kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji

• różnice kursowe powstające w chwili zapłaty zostają ujęte odpowiednio w przychodach i kosztach finansowych i prezentowane są w Rachunku zysków i strat w postaci nadwyżki, po skompensowaniu dodatnich i ujemnych różnic kursowych

• stan środków pieniężnych, zobowiązań i należności w walutach obcych zostaje na koniec każdego miesiąca przeliczony na złote według średniego kursu NBP z ostatniego dnia miesiąca

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Stosując zasady rachunkowości, Zarząd spółki dokonuje szacunków, osądów i założeń dotyczących wyceny składników aktywów i pasywów. Szacunki i związane z nimi założenia Zarząd opiera o dane historyczne a także inne czynniki, które uzna za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Dane które podlegają szacowaniu i osądowi:

• okres ekonomicznego użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• wartość odzyskiwalna rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• częstotliwość aktualizacji wartości nieruchomości zabudowanej
• utrata wartości posiadanych udziałów i akcji w spółkach zależnych
• utrata wartości zapasów
• utrata wartości aktywów finansowych
• wielkość rezerw

W kolejnych okresach sprawozdawczych przyjęte szacunki i osądy są weryfikowane i w przypadku istotnych zmian czynników, które wpłynęły na wielkość szacunków odpowiednio korygowane.

Opis zasad (polityki) rachunkowości w odniesieniu do transakcji płatności w formie akcji

Spółka wycenia transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych na podstawie raportu aktuarialnego

Opis zasad (polityki) rachunkowości w odniesieniu do zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania z tytułu dostaw i usług, oraz pozostałe zobowiązania, które stają się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego. Jeżeli termin wymagalności przekracza jeden rok od dnia bilansowego, to są to zobowiązania długoterminowe. Zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązanie z tytułu leasingu lokalu biurowego wycenia się w wysokości przewidywanych opłat, po ich zdyskontowaniu.

Opis zasad (polityki) rachunkowości w odniesieniu do ustalania wartości godziwej

Spółka wycenia nieruchomość inwestycyjną na podstawie wartości godziwej ustalonej na podstawie opinii uprawnionego rzeczoznawcy majątkowego.

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

W działalności Grupy Kapitałowej MUZA SA można wyodrębnić następujące segmenty branżowe: działalność wydawnicza - Muza S.A. i Muza Szkolna Sp. z o.o. (segment I), działalność detaliczna odnosząca się do książek – Muza S.A (sprzedaż przez www) i Ohbook! Sp. z o.o (segment II) oraz działalność hotelarska – PDK Hotele Sp. z o.o . (segment III). Wyniki osiągnięte w roku 2024 i 2023 r. przez poszczególne segmenty kształtowały się następująco: (w tys. zł)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

01.01.2024 - 30.06.2024 SEGEMENTY OPERACYJNE	Działalność wydawnicza	Działalność detaliczna odnosząca się do książek	Działalność hotelarska	Inne	Wyłączenia	Razem
AKTYWA:
Aktywa trwałe	31 299	0	1 126	0	-2 081	30 344
Aktywa razem	63 520	249	3 308	0	-2 262	64 815
PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	20 261	36	3 512	0	-263	23 547
Przychody z transakcji z innymi segmentami	262	1	0	0	-263	0
Przychody odsetkowe	0	0	0	0	0	0
Koszty odsetkowe	0	0	0	0	0	0
ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	20 545	27	1 337	0	-338	21 571
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	10 222	36	1 364	0	-263	11 358
Zysk (strata) brutto	2 961	-37	479	0	29	3 431
Podatek dochodowy	575	0	32	0	5	613
Zysk / strata netto akcjonariuszy jednostki
dominującej	2 386	-37	446	0	-112	2 683
Amortyzacja	2 344	0	42	0	-29	2 357

		Działalnoś ć
		detaliczna
01.01.2023 - 30.06.2023 SEGEMENTY OPERACYJNE	Działalność wydawnicza	odnosząca się do książek	Działalność hotelarska	Inne	Wyłącze nia	Razem
AKTYWA:
Aktywa trwałe	28 885	0	1 125	0	-2 222	27 788
Aktywa razem	68 262	332	2 524	0	-2 371	68 747
PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	36 403	125	3 251	0	-227	39 552
Przychody z transakcji z innymi segmentami	225	1	0	0	-227	0
Przychody odsetkowe	10	0	0	0	-10	0
Koszty odsetkowe	0	0	10	0	-10	0
ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	30 090	99	898	0	-399	30 688
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	18 702	39	1 404	0	-222	19 923
Zysk (strata) brutto	9 259	-32	456	0	29	9 711
Podatek dochodowy	1 778	0	31	0	5	1 814
Zysk / strata netto akcjonariuszy jednostki
dominującej	7 481	-32	425	0	-105	7 768
Amortyzacja	2 108	0	44	0	-29	2 123

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANE MUZA S.A.

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
	II kwartały narastająco / okres od 01.01.2024	II kwartały narastająco / okres od 01.01.2023	II kwartały narastająco / okres od 01.01.2024	II kwartały narastająco / okres od 01.01.2023
WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE	do 30.06.2024	do 30.06.2023	do 30.06.2024	do 30.06.2023
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	23 547	39 552	5 462	8 574
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	3 398	9 778	788	2 120
Zysk (strata) brutto	3 431	9 711	796	2 105
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	2 683	7 768	622	1 684
Zysk (strata) netto przypadający udziałom niesprawującym kontroli	135	129	31	28
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	334	9 485	77	2 056
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-5 497	-3 178	-1 275	-689
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-831	-840	-193	-182
Przepływy pieniężne netto, razem	-5 995	5 467	-1 391	1 185
Aktywa trwałe	30 344	27 788	7 036	6 244
Aktywa obrotowe	34 471	40 959	7 992	9 204
Aktywa, razem	64 815	68 747	15 028	15 448
Zobowiązania długoterminowe	6 013	6 241	1 394	1 402
Zobowiązania krótkoterminowe	15 558	24 447	3 607	5 493
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	42 649	37 572	9 888	8 443
Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli	595	487	138	109
Kapitał zakładowy	6 661	6 261	1 545	1 407
Liczba akcji (w szt.)	3 269 156	3 269 156	3 069 156	3 069 156
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	13,05	11,49	3,02	2,58
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	13,05	11,49	3,02	2,58
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,82	2,38	0,19	0,52
Rozwodniony zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,82	2,38	0,19	0,53
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00
		stan na 31/12/2023 w tys. zł		stan na 31/12/2023 w tys. eur
Aktywa trwałe		29 885		6 873
Aktywa obrotowe		36 369		8 365
Aktywa, razem		66 254		15 238
Zobowiązania długoterminowe		6 280		1 444
Zobowiązania krótkoterminowe		19 550		4 496
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		39 966		9 192
Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli		458		105
Kapitał zakładowy		6 661		1 532

Zasady przeliczania na EURO danych finansowych: 1/ poszczególne pozycje bilansu wg. ustalonego przez NBP kursu wymiany złotego na EURO obowiązującego na dzień 30.06.2024r. 4,313 zł/EURO i dane porównywalne na dzień 30.06.2023r. 4,4503 zł/EURO oraz na dzień 31.12.2023r. 4,348; 2/ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów wymiany ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie objętym raportem tj. 2 kwartały 2024r. 4,3109 zł/EURO i 2 kwartały 2023r. 4,6130 zł/EURO.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie dotyczy

Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Nie dotyczy

Informacje dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Nie wystąpiły.

Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. Nie wystąpiły.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % akcji w ogólnej liczbie głosów na dzień 30 września 2024 r.

Imię i nazwisko akcjonariusza	Liczba akcji	Procentowy udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów	Liczba głosów zmiana	Procent głosów zmiana
Czarzasty Małgorzata	880 007	26,42%	880 007	23,60%	bez zmian	bez zmian
Skrok Tomasz	373 000	11,20%	373 000	10,00%	wzrost o 196 500	wzrost o 5,27%
Stępień Stanisław	303 237	9,10%	419 789	11,26%	bez zmian	bez zmian
Kaczmarek Grażyna	41 085	1,23%	205 425	5,51%	bez zmian	bez zmian
Garliński Marcin	598 200	17,96%	598 200	16,04%	bez zmian	bez zmian
Majdzik Adam	205 778	6,18%	205 778	5,52%	bez zmian	bez zmian

Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi: 3.729.156 głosów. Ogólna liczba wszystkich akcji wynosi: 3.269.156 akcji

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania raportu za I półrocze 2023 z dnia 29.09.2023 r. do dnia 30.09.2024 r.

ZARZĄD

Marcin Garliński – Prezes Zarządu – jest właścicielem 598.200 akcji (bez zmian), dających prawo do 16,04% głosów na WZA (bez zmian)

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu – jest właścicielem 880.007 akcji (bez zmian), dających prawo do 23,60% głosów na WZA (bez zmian),

RADA NADZORCZA

W dniu przekazania niniejszego raportu za I pół. 2024, tj. 30.09.2024 r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

Stanisław Stępień – Przewodniczący RN – posiada 303.237 akcji (bez zmian) które uprawniają do 11,26% głosów na WZA (bez zmian),

Pożyczki oraz transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej

W I półroczu 2024 roku nie udzielono pożyczek Członkom Zarządu ani Członkom Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Informacja znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. Nie dotyczy

Wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe

MUZA S.A. jest jednostką dominującą względem następujących podmiotów: - jednostki zależne:

Muza Szkolna Sp. z o.o. (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną) z siedzibą w Warszawie, której przedmiotem działalności jest wydawanie książek o charakterze edukacyjnym,

Oh Book! Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną), której przedmiotem działalności jest sprzedaż hurtowa i detaliczna, w tym eksport i import, oraz pośrednictwo w sprzedaży książek i innych wydawnictw, prowadzenie składów celnych, organizowanie targów, przetargów i aukcji, imprez sportowych, rekreacyjnych, rozrywkowych i wypoczynkowych.

PDK Hotele Sp. z o.o. (Emitent posiada 69,74% akcji, 69,73% głosów- konsolidowana metoda pełną) - wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000096325, przedmiotem działalności jest działalność hotelarska.

	Sprzedaż produktów	Sprzedaż towarów	Sprzedaż usług
MUZA S.A.
Oh Book! Sp. z o.o.			2
Muza Szkolna Sp. z o.o.
PDK Hotele Sp. z o.o.			260
PDK Hotele Sp. z o.o.
Muza S.A.
Oh Book! Sp. z o.o.
Muza S.A.			1
Muza Szkolna Sp. z o.o.
Muza S.A.
Oh Book! Sp. z o.o.
Razem :			263

Wartość sprzedaży produktów, towarów i usług do spółek zależnych za okres 01.01 -30.06.2024r. w tys. zł.

Należności z tytułu sprzedaży produktów, towarów i usług do spółek zależnych na dzień 30.06.2024 r. w tys. zł.

56 należności MUZA S.A. Oh Book! Sp. z o.o. 1 PDK Hotele Sp. z o.o. 179 Muza Szkolna Sp. z o.o. Oh Book! Sp. z o.o. Muza S.A. Razem 180

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

W okresie objętym raportem emitent ani jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji stanowiących równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

W dniu 30 maja 2023 r. została podpisana umowa o kredyt w rachunku bieżącym (Umowa kredytowa) pomiędzy Emitentem, a bankiem Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej (Bank).

Okres kredytowania: od 30.05.2023 do 25.05.2026 roku. Bank stawia do dyspozycji Kredytobiorcy kredyt w kwocie 2.000.000,00 (słownie: dwa miliony złotych)

Zabezpieczenie dla udzielonego kredytu stanowią:

• 1) Gwarancja spłaty kredytu Banku Gospodarstwa Krajowego w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis (PLD-KFG), w wysokości 80,00% kwoty kredytu, tj. do kwoty 1.600.000,00 PLN. Okres obowiązywania gwarancji wynosi od dnia 30.05.2023 r. do dnia 25.08.2026 r., tj. okres kredytowania powiększony o 3 miesiące.
• 2) Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy, wystawiony na rzecz BGK,
• 3) Zastaw rejestrowy na zapasach o łącznej wartości nie niższej niż 7 000 000,00 zł,
• 4) Cesja na Bank praw z polisy ubezpieczeniowej zapasów określonych w pkt 3,
• 5) Stosowne oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji przez Kredytobiorcę w trybie art. 777 § 1 pkt 5 kpc. na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 4.000.000,00 zł z możliwością wystąpienia o nadanie klauzuli wykonalności tytułowi w terminie 24 miesięcy od daty wymagalności kredytu tj. do dnia 25.05.2028r.
• 6) Trzy weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi wystawione przez Kredytobiorcę na rzecz Banku,
• 7) Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunku bieżącym oraz na wszelkich innych rachunkach Kredytobiorcy prowadzonych przez Bank w trakcie obowiązywania umowy kredytu.

Umowa nie przewiduje kar umownych.

Kredyt jest oprocentowany wg stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych plus marża Banku.

• W dniu 27 sierpnia 2010 roku została zwarta została umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a Pożyczkodawcą (ZPR S.A.) na kwotę 1.000.000,00 PLN (słownie: jeden milion złotych). Odsetki od pożyczki są naliczane wg stopy procentowej równej aktualnie obowiązującej stopie procentowej kredytu lombardowego ogłaszanej przez NBP powiększonej o marżę. Zgodnie z aneksem z 21.12.2021 r. termin spłaty pożyczki to 31 grudzień 2024 roku. 17 marca 2021 Spółka spłaciła część pożyczki w kwocie 500.000,00 (słownie: pięćset tysięcy złotych). 21 lutego 2024 roku spłacono drugą część pożyczki w kwocie 500.000,00 (słownie: pięćset tysięcy złotych) i tym samym cała pożyczka została spłacona.
• Zarząd Muza S.A. w Warszawie (Emitent) podaje do wiadomości, że w dniu 5 marca 2024 roku podjął uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2023 roku na kwotę 18.493.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach Emitenta wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.647.956 zł do kwoty 12.897.018 zł. Wzrost wartości zostanie odniesiony na wynik brutto 2023 roku.

Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym).

Powyższe informacje zostały uznane za spełniające przesłanki Art. 17 ust. 1 MAR ze względu na istotne, ponieważ wywierają istotny wpływ na wyniki Emitenta w skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

Programu skupu akcji własnych

Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki MUZA Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej zwanej także: Spółką), działając stosownie do art. 362 § 1 pkt 5 oraz 8 kodeksu spółek handlowych w związku art. 393 pkt 6 kodeksu spółek handlowych, uchyla uchwałę nr 11/2023 podjętą przez Walne Zgromadzenie Spółki z dnia 27 maja 2023 r., a jednocześnie w związku z tym, że uzasadnione jest kontynuowanie Programu Nabywania Akcji Własnych wynikającego z powołanej uchwały nr 11/2023 podjętej przez Walne Zgromadzenie Spółki z dnia 27 maja 2023 r. – Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki niniejszym określa aktualne warunki nabywania akcji własnych przez Spółkę w ramach Programu Nabywania Akcji Własnych.

Zarząd Spółki MUZA S.A. (Emitent) niniejszym wskazuje, że stosownie do uchwał pojętych przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 29 czerwca 2024 r. (będących przedmiotem raportu bieżącego nr 8/2024 z dnia 29 czerwca 2024 r.), przyjęto programu skupu akcji własnych (Program), w ten sposób, że Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki wyraziło zgodę na nabywanie akcji własnych przez Spółkę w ramach Programu oraz upoważniło Zarząd Spółki do nabywania akcji własnych Spółki.

• 1) Podstawę prawną nabywania akcji własnych stanowią powszechnie obowiązujące regulacje prawa, w tym:--------------------------------------------------------------------------
  • a) art. 362 § 1 pkt 5 ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (dalej zwany także: KSH) – zgodnie z którym spółka akcyjna może nabywać nabycia akcje własne w celu ich umorzenia, jak również---------
  • b) art. 362 § 1 pkt 8 KSH zgodnie z którym spółka akcyjna może nabywać nabycia akcje własne na podstawie i w granicach upoważnienia udzielonego przez walne zgromadzenie; upoważnienie powinno określać warunki nabycia, w tym maksymalną liczbę akcji do nabycia, okres upoważnienia, który nie może przekraczać pięciu lat, oraz maksymalną i minimalną wysokość zapłaty za nabywane akcje, jeżeli nabycie następuje odpłatnie.-----------------------------
• 2) Programem Nabywania Akcji Własnych objęte będą akcje Spółki, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., oznaczone kodem ISIN PLMUZA000019. -----
• 3) Program Nabywania Akcji Własnych ma na celu umorzenie akcji własnych nabytych przez Spółkę w wykonaniu Programu Nabywania Akcji Własnych.--------
• 4) W ramach udzielonego upoważnienia Zarząd Spółki jest uprawniony do nabycia nie więcej niż 653.800 (słownie: sześciuset pięćdziesięciu trzech tysięcy ośmiuset) akcji własnych Spółki o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 1.307.600 zł (słownie: jeden milion trzysta siedem tysięcy sześćset złotych).-------
• 5) Przedmiotem nabycia mogą być tylko akcje własne w pełni pokryte.-------------------
• 6) Łączna wartość nominalna nabytych akcji nie może przekroczyć 20% kapitału zakładowego Spółki, uwzględniając w tym również wartość nominalną pozostałych akcji własnych, które nie zostały przez Spółkę zbyte (przy obliczaniu udziału akcji własnych w kapitale zakładowym wlicza się wartość akcji posiadanych przez spółkę zależną oraz osobę trzecią, działającą na rachunek Spółki albo spółki od niej zależnej).--------------------

---

7) Łączna kwota, którą Spółka przeznaczy na nabycie akcji własnych nie może przekroczyć kwoty znajdującej się na utworzonym w celu realizacji niniejszej uchwały kapitale rezerwowym, tj. kwoty 4.000.000,00 zł (słownie: cztery miliony złotych), obejmującej prócz ceny nabywanych akcji własnych, również koszty ich nabycia.--------------------------

---

• 8) Nabycie akcji własnych może następować za cenę nie niższą niż 4 zł (słownie: cztery złote) za jedną akcję i nie wyższą niż 16 zł (słownie: szesnaście złotych) za jedną akcję. Uwzględniając ceny transakcji na rynku regulowanym oraz kurs akcji Spółki, Zarząd Spółki jest upoważniony, aby przyjąć cenę, która będzie różniła się o nie więcej niż 25% od wartości wskazanych w zdaniu poprzednim.----------------
• 9) Cena nabywanych akcji nie może być wyższa niż cena ostatniej niezależnej transakcji zawieranej na rynku regulowanym. Jednakże, w sytuacji gdy najwyższa bieżąca niezależna oferta nabycia na rynku regulowanym jest wyższa od ceny ostatniej

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

niezależnej transakcji, wówczas wysokość tej oferty stanowi górną granicę ograniczeń cenowych.--------------------------------------------------------------------

• 10) Przed rozpoczęciem realizacji Programu Nabywania Akcji Własnych, Zarząd Spółki poda do wiadomości publicznej niezbędne informacje dotyczące warunków nabywania akcji własnych - z uwzględnieniem regulacji prawnych odnoszących się do zasad realizacji takiego powiadomienia.-----------------------------------------------
• 11) Akcje mogą być nabywane na:--------------------------------------------------------------------
  • rynku regulowanym: w trakcie sesji giełdowej oraz w transakcjach pozasesyjnych,---- -------------------------------------------------------------------------------
  • poza rynkiem regulowanym.-------------------------------------------------------------------
• 12) Nabycie akcji własnych może następować w szczególności w wyniku zawierania transakcji pakietowych, jak również w wyniku wystosowania wobec akcjonariuszy Spółki zaproszenia do składania ofert sprzedaży akcji Spółki ("Zaproszenie"), stanowiącego dobrowolną ofertę sprzedaży akcji Spółki - w związku z realizacją Programu Nabywania Akcji Własnych przez Spółkę. W powyższym przypadku szczegółowe zasady nabywania akcji własnych w wykonaniu Zaproszenia określone będą przez Zarząd, z uwzględnieniem postanowień Programu Nabywania Akcji Własnych.------------------------ -----------------------------------------------
• 13) Nabycie akcji własnych może następować w okresie nie dłuższym niż do dnia 31 grudnia 2028 r., nie dłużej jednak niż do chwili wyczerpania środków finansowych przeznaczonych przez Walne Zgromadzenie Spółki na realizację Programu Nabywania Akcji Własnych.-----------------------------------------------------------------------
• 14) Akcje własne Spółki mogą być nabywane bezpośrednio przez Spółkę lub za pośrednictwem wybranej przez Zarząd firmy inwestycyjnej. Zarząd Spółki jest upoważniony do dokonania wszelkich czynności faktycznych i prawnych związanych z ustaleniem warunków, na jakich firma inwestycyjna będzie współdziałać ze Spółką w realizacji Programu Nabywania Akcji Własnych.---------
• 15) Zarząd Spółki będzie podawać do publicznej wiadomości niezbędne informacje o wolumenie nabytych akcji własnych - z uwzględnieniem regulacji prawnych odnoszących się do zasad realizacji takiego powiadomienia.----------------------------

16) Zarząd Spółki - kierując się interesem Spółki – może:-------------------------------------

• zakończyć nabywanie akcji własnych przed dniem wskazanym w pkt. 14 powyżej lub przed wyczerpaniem całości środków przeznaczonych na ich nabycie, jak również----- -----------------------------------------------------------------------
• zrezygnować z nabycia akcji własnych w całości lub części.-----------------------
• 17) W przypadku podjęcia decyzji o zakończeniu realizacji Programu Nabywania Akcji Własnych przed dniem wskazanym w pkt. 14 powyżej, Zarząd Spółki przekaże stosowną informację do publicznej wiadomości - z uwzględnieniem regulacji prawnych odnoszących się do zasad realizacji takiego powiadomienia.-------------
• 18) Zarząd Spółki jest upoważniony do dokonania wszelkich czynności faktycznych i prawnych związanych z nabyciem akcji własnych w zakresie Programu Nabywania Akcji

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Własnych, jak również związanych z dalszą realizacją Programu Nabywania Akcji Własnych. Zarząd Spółki w szczególności ustali ostateczną liczbę nabywanych akcji własnych, sposób nabywania, termin nabycia akcji oraz warunki nabycia akcji własnych, jak również szczegółowe warunki umorzenia akcji własnych.-----------------------------------

---

• 19) Walne Zgromadzenie upoważnia Zarząd do zmiany lub uszczegółowienia warunków nabywania akcji własnych, z uwzględnieniem powszechnie obowiązujących regulacji prawa oraz założeń, na jakich Walne Zgromadzenie udzieliło upoważnienia do nabywania akcji własnych - określonych w treści Programu Nabywania Akcji Własnych.--------------- -------------------------------------------
• 20) Zarząd powinien zapewnić, aby realizacja Programu Nabywania Akcji Własnych następowała z poszanowaniem zasady równego traktowania wszystkich akcjonariuszy będących w takiej samej sytuacji.---------------------------------------------
• 21) W ramach upoważnienia określonego w pkt. 19-20 powyżej, Zarząd Spółki jest uprawniony w szczególności do: ----------------------------------------------------------------
  • określenia trybu (rodzaju transakcji) nabycia akcji własnych, w tym określenia, czy nabywanie akcji własnych będzie przeprowadzane w formie programu odkupu, zgodnie z postanowieniami Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE ("Rozporządzenie MAR") oraz Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/1052 z dnia 8 marca 2016 r. uzupełniającego Rozporządzenie MAR w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących warunków mających zastosowanie do programów odkupu i środków stabilizacji;-----------------------------------------------------------------
  • określenia ceny lub warunków ustalenia ceny nabycia akcji własnych oraz maksymalnej liczby nabywanych akcji własnych w ramach danej transzy lub etapu Programu Nabywania Akcji Własnych oraz pozostałych szczegółowych warunków nabycia akcji własnych;----------------------------------------------------------
  • zawarcia wszelkich niezbędnych umów w celu realizacji Programu Nabywania Akcji Własnych, w tym umów z odpowiednimi podmiotami dotyczącymi pośrednictwa w wykonaniu poszczególnych czynności wykonywanych w ramach Programu Nabywania Akcji Własnych, w tym umów z wybraną przez Zarząd Spółki firmą inwestycyjną.-----------------------------------------------------------

Od dnia rozpoczęcia programu skupu akcji własnych tj. 01.07.2024 Spółka posiada łącznie 9823 sztuk akcji własnych, stanowiących (0,295%) kapitału zakładowego i dających 9823 głosów (0,263%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Informacje dodatkowe:

Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość; Nie wystąpiły.

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

skonsolidowane	I pół 2024	I pół 2023
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	23 547	39 552

skonsolidowane	I kw. 2024	I kw. 2023
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	11 003	16 401

Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Zwiększenie odpisu o 266 tys. zł., wykorzystanie odpisu o 411 tys. zł.

Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

Na należności: zmniejszenie odpisu o 1 tys. zł.

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	122	49	49
b) zwiększenia	62	75	103
-rezerwa emerytalna	0	0	103
-rezerwa na urlopy	62	75	0
-inne	0	0	0
c) wykorzystanie	0	2	2
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	185	122	150

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) stan na początek okresu	65	50	50
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty		50	50
b) zwiększenia (z tytułu)	25	65	25
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	25	65	25
c) wykorzystanie (z tytułu)	52	43	50
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	52	43	50
d) rozwiązanie (z tytułu)	13	7	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	13	7	0
e) stan na koniec okresu	25	65	25
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	25	65	25

Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w tym:	1 543	1 618	1 618
a) odniesionych na wynik finansowy	694	769	769
- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	694	769	769
b) odniesionych na kapitał własny	849	849	849
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0
2. Zwiększenia	72	108	257
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	72	108	257
- należności, zapasy	72	108	257
- rezerwy na koszty i straty	0	0	0
-udziały	0	0	0
b)odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	0	0	0
- błąd lat poprzednich	0	0	0
- rezerwy emerytalne	0	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
3. Zmniejszenia	115	183	186
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	115	183	186
-rezerwy emerytalne	0	0
- należności, zapasy	115	183	186
- aktualizacja wartości akcji nabytych	0	0	0
- koszty	0	0	0
b) odniesione na kapitał własny (świadcz. Prawcownicze)	0	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	1 500	1 543	1 689
a) odniesionych na wynik finansowy	651	694	840
b) odniesionych na kapitał własny	849	849	849
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	2 639	2 288	2 288
a) odniesionej na wynik finansowy	1 250	899	899
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 389
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia	6	333	25
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	6	0	25
amortyzacja środków trwałych i wnip	5	-3	15
odsetki od udzielonej pożyczki	0	20	0
wycena walut	1	4	10
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	313	0
b) subwencja	0	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
d) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
3. Zmniejszenia	23	-18	-8

a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	23	-18	-8
- amortyzacja środków trwałych	-4	-18	-10
sprzedaż gruntu i budynku	0	0	0
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	0	0
naliczone odsetki od udzielonych pożyczek	27	0	2
inne	0	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	2 622	2 639	2 321
a) odniesionej na wynik finansowy	1 233	1 250	932
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 389
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Brak

Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Brak

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów Brak

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

MUZA oraz jej spółki zależne nie prowadzą działalności na Ukrainie, Białorusi ani w Rosji. Grupa uważnie śledzi rozwój sytuacji związanej z wojną na Ukrainie, a także analizuje jej potencjalne negatywne konsekwencje, które to w dużym stopniu uzależnione są od dalszego rozwoju wojny na Ukrainie, reakcji społeczności międzynarodowej oraz ich wpływu na polską gospodarkę i otoczenie makroekonomiczne.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Muza S.A. za I pół 2024 nie wymaga korekt z uwagi na powyższe zdarzenia. Jednocześnie Grupa nie ma

możliwości wiarygodnego oszacowania ewentualnych skutków na przyszłe sprawozdania finansowe.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Nie dotyczy

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje o poszczególnych transakcjach są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta Brak

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Brak

Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Nie dotyczy

Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe; Brak

Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony.

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe, na które narażona jest Grupa Muza obejmuje następujące ryzyka: kredytowe, płynności oraz rynkowe (obejmujące przede wszystkim ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej). Ryzyka te powstają w normalnym toku działalności. Celem zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie Muza S.A. jest zminimalizowanie wpływu tych ryzyk na działalność Spółek..

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną umowy swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe w Spółkach dotyczą głównie należności z tytułu dostaw i usług. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółkach oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółki są narażone, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółek. Polityka Spółki nastawiona jest na prowadzenie bezpiecznego obrotu, co skutkuje przerywaniem współpracy z podmiotami o wątpliwej kondycji finansowej. Spowodowało to znaczne zmniejszenie liczby odbiorców w ostatnich latach oraz poprawę bezpieczeństwa należności

Muza posiada kilku znaczących odbiorców. W I półroczu 2024 byli to Empik S.A. (z 46,90% udziałem sprzedaży ogółem), Dressler (z 6,68% udziałem sprzedaży ogółem ), Glosel (z 5,93% udziałem sprzedaży ogółem) , Platon (z 5,23% udziałem sprzedaży ogółem) oraz wielu innych mniejszych. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Jednak trzech największych odbiorów generuje ok 50% przychodów, co w przypadku niewypłacalności jednego z nich może spowodować okresowe trudności. Spółka tworzy odpisy aktualizujące na należnościach z tytułu dostaw i usług, przeterminowanych powyżej roku.

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	4 206	2 400	5 468
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	5 161	7 444	13 078
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	520	61	709
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	298	0
e) powyżej 1 roku	0	0	0
f) należności przeterminowane	802	585	1 541
g) po sprzedaży	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	10 690	10 787	20 795
h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	9	11	234
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	10 680	10 776	20 561

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	490	261	1 087
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	222	159	171
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	68	143	38
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	5	8	4
e) powyżej 1 roku	18	13	240
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	802	585	1 541
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminow.	9	11	234
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	793	574	1 307

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych z regulowaniem zobowiązań. Zarządzanie płynnością przez Spółki polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółki zawsze posiadały wystarczające środki do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty. Grupa Muza ma zapewnione środki pieniężne w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych poprzez kredyt w rachunku bieżącym w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej.

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Muza wynika, że Grupa jest narażona na ryzyko niższej płynności. Analiza struktury aktywów wskazuje niski udział środków płynnych. Środki pieniężne na dzień 30 czerwca 2023 r. wyniosły 8 725 tys. zł co stanowiło 12,69 % aktywów ogółem. Z kolei z analizy struktury pasywów wynika duże zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności. Kapitały własne stanowią 55,36 % sumy bilansowej Grupy Muza.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'001	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	4 312	3 806	6 106
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	4 187	5 164	5 041
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	1 349	1 472	5 755
d) zobowiązania przeterminowane	2 442	1 232	3 163
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	12 290	11 674	20 065

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA NIE SPŁACONE W OKRESIE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'001	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 429	931	2 058
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	289	121	637
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	556	73	305
d) powyżej 1 roku do 5 lat	167	106	163
e) powyżej 5 lat	0	0	0
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	2 442	1 232	3 163

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki, lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

Ryzyko stopy procentowej

Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie kredytu bankowego w rachunku bieżącym, pożyczce, oraz leasingu, opartych na zmiennej stopie procentowej bazującej na WIBOR + marża. Grupa nie zabezpiecza ryzyka zmian stopy procentowej.

Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym.

Poziom kosztów odsetkowych ponoszonych od zobowiązań finansowych Grupy utrzymuje się stale na podobnym poziomie i nie są to istotne kwoty.

KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	9	67	36
- dla jednostek powiązanych	0	0	0
- dla innych jednostek	9	67	36
b) pozostałe odsetki	120	243	122
- dla innych jednostek	120	243	122
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	130	309	158
c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	0	0
- zrealizowane i niezrealizowane	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	8	18	10
-prowizje kredytowe	8	0	10

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

- inne	0	18	0
e) aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
f) Koszt sprzedaży akcji i udziałów	0	0	0
g) Aktualizacja wartości akcji i udziałów	0	3	0
Koszty finansowe, razem	138	330	168

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	2 579	2 817	3 165
-kredyty i pożyczki	0	0	521
-inne	0	0	2
-umowy leasingu	2 579	2 817	2 642
Zobowiązania długoterminowe, razem	2 579	2 817	3 165

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	1 400	1 408	1 912
b) powyżej 3 do 5 lat	1 179	1 077	821
c) powyżej 5 lat	0	332	432
Zobowiązania długoterminowe, razem	2 579	2 817	3 165

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
wobec pozostałych jednostek	14 649	18 531	23 516
- kredyty i pożyczki, w tym:	0	500	6
- zobowiązania finansowe z tytułu umów leasingu	456	420	385

Analiza wrażliwości

Ryzyko stopy procentowej dotyczy kredytu i pożyczek. Spółka ustaliła, że zakładana zmiana (wzrost/spadek) stóp procentowych o 1 pp spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 30 czerwca 2026 roku o 1 tys. zł

Ryzyko kursowe

Ryzyko kursowe Grupy związane jest z transakcjami rozliczanymi przez Muzę w walutach obcych. Osiągane przychody są wyrażone w złotych polskich. Część kosztów operacyjnych takich jak usługi druku, zakup praw autorskich i licencji zagranicznych, powiązana jest z kursami wymiany walut obcych, głównie w euro, funtach oraz dolarach amerykańskich. Wahania kursów wymiany walut mogą mieć wpływ na poziom kosztów i osiągane wyniki. Spółka nie korzysta jednak z opcji walutowych, a jedynie sporadycznie zawiera transakcje typu forward. Eksport stanowi ok 0,8% przychodów.

Ryzyko walutowe dotyczy przede wszystkim transakcji z zagranicznymi licencjodawcami. Spółka ustaliła, że zakładana zmiana (wzmocnienie/osłabienie) kursu złotego o 10% spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 30 czerwca 2024 roku o 145 tys. zł.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTER.(STRUKT.WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2024 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2023 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2023 PLN'000
a) w walucie polskiej	13 420	17 362	22 611
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 828	1 769	1 506
b1. EUR	84	88	105
zł	361	382	468
b2. USD	325	302	226
zł	1 310	1 187	929
b3. GBP	31	40	21
zł	157	201	108
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	15 249	19 131	24 116

Zarządzanie kapitałem

Polityka Grupy polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Grupa nie wypłaca dywidendy, a Muza od 2012 roku realizuje program skupu akcji własnych, zależnie od potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury bilansu, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.

Środki pieniężne i lokaty

Jeśli spółka posiada wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty to są one lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej, których współczynniki wypłacalności są utrzymywane na bezpiecznym poziomie.

Sezonowość sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy charakteryzują się sezonowością. Przychody w pierwszych trzech kwartałach są zwykle niższe od tych uzyskiwanych w czwartym kwartale danego roku obrotowego. Wynika to ze specyficznego rynku książki, kiedy to największa sprzedaż przypada zawsze na IV kwartał.

INSTRUMENTY FINANSOWE	Pożyczki otrzymane	Kredyt bankowy
a) kwalifikacja	pożyczki otrzymane	zobowiązanie finansowe
b) zakres i charakter instrumentu	pożyczka długoterminowa	kredyt bankowy w rachunku bieżącym
c) wartość bilansowa instrumentu	06.2024 – 0 zł 06.2023 - 500 tys. zł;	06.2024 - 0 zł; 06.2023– 0 zł
d) wartość instrumentu w walucie obcej	nie dotyczy	nie dotyczy
e) cel nabycia lub wystawienia	pożyczka na poczet przyszłej współpracy	kredyt obrotowy w rachunku bieżącym
f) kwota (wielkość) będąca podstawą obliczenia przyszłych płatności	wartość nominalna	wartość nominalna
g) suma i termin przyszłych przychodów lub płatności kasowych	odsetki płatne miesięcznie	odsetki płatne miesięcznie
h) termin ustalenia cen, termin zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu	31.12.2024	25.05.2026
i) możliwość wcześniejszego rozliczenia	tak	tak
j) cena lub przedział cen realizacji instrumentu	wg wartości nominalnej i odsetek	wg wartości nominalnej i odsetek
k) możliwość wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów	nie	nie
l) ustalona stopa lub kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz termin ich płatności	stopa kredytu lombardowego + marża	WIBOR 1M + marża banku
m) zabezpieczenie związane z instrumentem, przyjęte lub złożone	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji	opis szczegółowy w raporcie
n) inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi	brak	brak
o) rodzaj ryzyka związanego z instrumentem	stopy procentowej	stopy procentowej
p) wartość godziwa instrumentu	zbliżona do wartości bilansowej	zbliżona do wartości bilansowej

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Wybrane wskaźniki finansowe	30.06.2024	31.12.2023	30.06.2023
Wskaźniki rentowności
rentowność sprzedaży netto	11,97%	19,19%	19,97%
rentowność działalności operacyjnej	14,43%	23,67%	24,72%
rentowność kapitału własnego	6,52%	32,48%	20,75%
Wskaźniki efektywności
szybkość obrotu zapasów	93	57	48
szybkość obrotu należności	85	56	70
Wskaźnik płynności
wskaźnik płynności I (CR)	2,22	1,86	1,68
wskaźnik płynności II (QR)	1,38	1,26	1,21
Wskaźniki finansowania
wskaźnik ogólnego zadłużenia	33,28%	38,99%	44,64%
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	49,88%	63,90%	80,63%

Wskaźniki rentowności

• rentowność sprzedaży netto = zysk netto/przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *100

Wskaźnik ten określa, jaka część przychodów netto ze sprzedaży stanowi zysk po opodatkowaniu.

• rentowność działalności operacyjnej = zysk na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów * 100
• rentowność kapitału własnego = zysk netto/kapitał własny *100

Wskaźnik ten bada stopę zwrotu jaką osiąga przedsiębiorstwo w stosunku do zaangażowanego kapitału własnego.

Wskaźniki efektywności

• szybkość obrotu zapasów = [(zapasy na początek okresu + zapasy na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach określa, co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania określonej sprzedaży.

• szybkość obrotu należności = [(należności na początek okresu + należności na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik ten wyrażony w dniach informuje o okresie oczekiwania na uzyskanie należności za swoją sprzedaż kredytową.

Wskaźniki płynności

• wskaźnik płynności I = majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten określa stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych majątkiem obrotowym.

• wskaźnik płynności II = (majątek obrotowy – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten pokazuje w jakim stopniu firma jest w stanie regulować zobowiązania krótkoterminowe, aktywami o wysokiej płynności.

Wskaźniki finansowania

• wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem * 100

Pokazuje w jakim stopniu spółka finansowana jest przez kapitał obcy a w jakim przez kapitał własny.

• wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny * 100

Wskaźnik ten pokazuje stosunek pomiędzy łączną sumą zobowiązań a kapitałem własnym.

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Tytuł	Autor	Nagroda	Kategoria:	wynik, czyli: nominacja/ nagroda
Rodzina Monet. Tom 2 Część 1. Królewna	Weronika Anna Marczak	Bestsellery Empiku 2023	Young Adult	nominacja
Rodzina Monet. Tom 2 Część 1. Królewna	Weronika Anna Marczak	Bestsellery Empiku 2023	Young Adult	nagroda
Rodzina Monet. Tom 2 Część 1. Królewna	Weronika Anna Marczak	Bestsellery Empiku 2023	Twórca Roku - Pisarz/Pisarka	nominacja
Rodzina Monet. Tom 2 Część 1. Królewna	Weronika Anna Marczak	Bestsellery Empiku 2023	Audiobook	nominacja

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2024-30.06.2024

Za żywopłotem	Maria Biernacka - Drabik	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Debiut	nominacja
Love on the Brain	Ali Hazelwood	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Literatura obyczajowa, romans	nominacja
Gild	Raven Kennedy	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Romantasy	nominacja
Cień w żarze	Jennifer L. Armentrout	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Romantasy	nominacja
Królestwo Złowrogich	Kerri Maniscalco	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Romantasy	nominacja
Rodzina Monet. Diament. Część 1	Weronika Marczak	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Literatura młodzieżowa	nominacja
Rodzina Monet. Diament. Część 1	Weronika Marczak	Lubimy Czytać: Książka Roku 2023	Literatura młodzieżowa	nagroda

BEST AUDIO Empik Go – zwycięzca w kategorii "Historie młodych uczuć" – Rodzina Monet. Perełka, Tom 3. Część 1, Weronika Anna Marczak. Lektorka: Zuzanna Pawlukiewicz-Jaworska

Dwie nominacje do Nagrody BEST AUDIO Empik Go (pierwsza nagroda na rynku, która wyróżnia twórców audio, a nagrody przyznają sami słuchacze! Misją Nagrody BEST AUDIO Empik Go jest celebracja kreatywności i warsztatu twórców audio.)

Nominacje:

Audiobook: Historie młodych uczuć Perełka. Rodzina Monet. Tom 3. Część 1, Weronika Anna Marczak, czyta Zuzanna Pawlukiewicz-Jaworska

Audiobook: Kryminalne historie Incognito, Paulina Świst, czytają Diana Giurow, Mateusz Drozda

Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Brak.

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 25 września 2024 r.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Marcin Garliński – Prezes Zarządu

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Tomasz Stępień – Kontroler Finansowy

Warszawa dnia, 25.09.2024 r.

Oświadczenie

Działając w imieniu Muza S.A. /Spółka lub emitent / z siedzibą w Warszawie (00 – 833) ul. Sienna 73 wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy - KRS pod numerem KRS 65143 oświadczamy co następuje:

Wedle naszej najlepszej wiedzy śródroczne, skrócone skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe, sporządzone na 30.06.2024 r. oraz śródroczne, skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe, sporządzone na 30.06.2024 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki Muza S.A. i Grupy Kapitałowej Muza S.A. oraz jej wynik finansowy. Ponadto, śródroczne skonsolidowane Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji grupy kapitałowej emitenta, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Marcin Garliński – Prezes Zarządu

_______________________________

____________________________________ Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu

Warszawa dnia, 25.09.2024 r.

Oświadczenie

Działając w imieniu Muza S.A. /Spółka lub emitent / z siedzibą w Warszawie (00 – 833) ul. Sienna 73 wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIX Wydział Gospodarczy - KRS pod numerem KRS 65143 oświadczamy co następuje:

Wedle naszej najlepszej wiedzy podmiot Moore Polska Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dokonujący przeglądu śródrocznego, skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sporządzonego na 30.06.2024 r. oraz śródrocznego, skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, sporządzonego na 30.06.2024 r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu śródrocznego, skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz śródrocznego, skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego, zgodnie z właściwymi przepisami prawa i standardami zawodowymi.

Marcin Garliński – Prezes Zarządu

____________________________________ Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu

____________________________________