Muza S.A.

Quarterly Report • Apr 30, 2021

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MUZA S.A. ZA OKRES 01.01.2020 - 31.12.2020

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 31 GRUDZIEŃ 2020 ROKU

AKTYWA	nota	Stan na 31/12/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	8	6 788	6 285
Rzeczowe aktywa trwałe	24	3 739	3 557
Inwestycje długoterminowe	27	9 062	10 840
Należności długoterminowe	9	244	301
Długoterminowe aktywa finansowe	9	120	120
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	29	2 709	3 004
Inne rozliczenia międzyokresowe	10	32	4
Aktywa trwałe razem		22 694	24 110
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	8 322	8 470
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności	12	9 032	6 190
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	2 015	462
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	14	87	63
Aktywa obrotowe razem		19 456	15 185
Aktywa razem		42 150	39 295

PASYWA	nota	Stan na 31/12/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	33	5 724	5 724
Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)	34	0	0
Kapitał zapasowy	15	6 160	6 146
Kapitał z aktualizacji wyceny	16	5 926	5 931
Pozostałe kapitały rezerwowe	17	9 171	9 185
Zysk (strata) z lat ubiegłych		-3 942	-4 636
Zysk (strata) netto	28	401	694
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki
dominującej		23 440	23 045
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym
kontroli	25	-158	-90
Razem kapitał własny		23 282	22 955
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa na podatek odroczony	18	1 597	1 855
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	19	68	63

Zobowiązania wobec pozostałych jednostek Rozliczenie międzyokresowe	21 23	3 077 718	3 759 746
Zobowiązania długoterminowe razem		5 461	6 424
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	22	12 612	9 117
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	19A	122	117
Fundusze specjalne	22	605	604
Pozostałe rezerwy	20	22	19
Rozliczenie międzyokresowe	23	45	59
Zobowiązania krótkoterminowe razem		13 406	9 916
Zobowiązania razem		18 868	16 340
Pasywa razem		42 150	39 295

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ZA DWANAŚCIE MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 31 GRUDZIEŃ 2020		Okres zakończony 31/12/2020	Okres zakończony 31/12/2019
	nota	PLN'000	PLN'000
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	1	28 252	26 570
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	2	14 678	15 587
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		13 574	10 982
Koszty sprzedaży		7 461	6 758
Koszty ogólnego zarządu		4 081	3 692
Pozostałe przychody operacyjne	3	1 133	1 851
Pozostałe koszty operacyjne	4	2 540	1 633
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		624	750
Przychody finansowe	5	45	73
Koszty finansowe	6	292	367
Zysk (strata) brutto		376	456
Podatek dochodowy część bieżąca		7	27
Podatek dochodowy część odroczona	7	37	-352
Zysk (strata) netto		332	781
Zysk (strata) netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	28	401	694
Udziałom niesprawującym kontroli		-68	87

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA DWANAŚCIE MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 31 GRUDZIEŃ 2020	nota	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Zysk netto w okresie		332	781
Zyski (straty) ze sprzedaży akcji własnych		0	0
Skutki aktualizacji majątku trwałego Podatek dochodowy dotyczący aktualizacji majątku		0	0
trwałego		0	0
Zyski (straty) aktuarialne		-7	-6
Podatek dochodowy dot. zysków/strat aktuarialnych		1	1
Całkowite dochody ogółem rozpoznane za okres		326	776

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA DWANAŚCIE MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 31 GRUDZIEŃ 2020	nota	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto za okres		332	781
Korekty o pozycje:		3 582	337
Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	28	3 042 234	2 969 216
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów	31	-3 -245 148	-112 -152 1 984
Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty	32	-3 766 2 239 127 1 806	903 -3 867 -321 -1 284
Przepływy pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej		3 914	1 119
Podatek dochodowy zapłacony		0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		3 914	1 119
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz		767	1 896

rzeczowych aktywów trwałych 4 7

Przychody ze zbycia inwestycji w nieruchomości oraz
wartości niematerialne i prawne Z aktywów finansowych	710	1 790
	53	99
II. Wydatki	3 111	2 492
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	3 111	2 292
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości
niematerialne	0	0
Na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	0	200
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	-2 343	-596
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
I. Wpływy	1 059	365
Wpływy z kredytów i pożyczek	1 047	257
Zbycie akcji (udziałów) własnych	12	106
Inne wpływy finansowe	0	1
Wpływy z podwyższenia kapitału zakładowego	0	0
II. Wydatki	1 077	775
Nabycie akcji (udziałów) własnych	14	36
Spłaty kredytów i pożyczek	273	33
Płat.zobowiązań z tyt.umów leasingu finans	523	370
Odsetki	243	321
Inne wydatki finansowe	24	15
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej	-18	-410
Przepływy pieniężne netto razem	1 553	113
Środki pieniężne na początek okresu	462	349
Środki pieniężne na koniec okresu	2 015	462

KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A	Ka i ł ta p	A kc j e łas w ne ( p ro g ra m	Ka i ł ta p	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c	Ka i ł ta p	Zy k / s tra ta s z la t	Zy k / s tra ta s ku ro	Pr da j p a ce zy ą kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os	Pr da j p a ce zy ą dz ia ło u m ies j n p raw u ą cy m
O K R E S O D 0 1. 0 1. 2 0 2 0 D O 3 1. 1 2. 2 0 2 0	k ła do za wy	j ) op cy ny	za p as ow y	wy ce ny	rez erw ow y	b ieg ły h u c	b ie żą ce g o	do inu j j m ą ce	ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 2 0 ta p ny na	5 7 2 4	0	6 6 1 4	9 3 5 1	9 8 1 5	6 3 6 -4	6 9 4	2 3 0 4 5	-9 0	2 2 9 5 5
ie kc j i um orz en a								0		0
by ie kc j i w łas h na c a ny c			1 4		-1 4			0		0
da k o dro te p o cz on y				1				1		1
lne ta rez erw y em ery				-7				-7		-7
l icz ie i ku la dn ic h t p roz en wy n op rze						6 9 4	-6 9 4	0		0
i k r ku b ie żą wy n o ce g o							4 0 1	4 0 1	-6 8	3 3 3
Ka i ł w łas dz ie ń 3 1. 1 2. 2 0 2 0 ta p ny na	5 7 2 4	0	6 1 6 0	5 9 2 6	9 1 7 1	-3 9 4 2	4 0 1	2 3 4 4 0	-1 5 8	2 3 2 8 2

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A	Ka i ł ta p	A kc j e łas ne w ( p ro g ra m	Ka i ł ta p	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c	Ka i ł ta p	Zy k / s la tra ta t s z	Zy k / s tra ta s ku ro	Pr da j p a ce zy ą kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os	Pr da j p a ce zy ą dz ia ło m u ies j n p raw cy m u ą
O K R E S O D 0 1. 0 1. 2 0 1 9 D O 3 1. 1 2. 2 0 1 9	k ła do za wy	j ) op cy ny	za p as ow y	ce ny wy	rez erw ow y	b ieg ły h c u	b ie żą ce g o	do inu j j m ce ą	ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 1 9 ta p ny na	5 7 2 4	-1 5 1	4 5 9 4	7 4 5 3	9 8 4 3	-3 6 0 5	-6 9 2	2 3 1 6 7	-1 7 7	2 2 9 9 0
by ie kc j i w łas h na c a ny c		-3 6	3 6		-3 6			-3 6		-3 6
by ie kc j i w łas h ( l iza j j i ) c a ny c rea c a o p c z		1 8 7						1 8 7		8 1 7
j d k ie że op c e m en e rs					-6 2			-6 2		-6 2
da i bu dy ku tu wy ce na sp rze ne g o g run n			1 8 7 2	-1 8 7 2				0		0
da k o dro te p o cz on y			-3 5 5	3 5 6				1		1
lne ta re ze rw y em er y				-7				-7		-7
l icz ie i ku la b ieg ły h t u roz en wy n z c					-5 6 1	-1 3 2	6 9 2	0		0
ko k b łę d ów ds h ty taw re p o ow y c						-9 0 0		-9 0 0		-9 0 0
i k r ku b ie żą n o ce g o wy							6 9 4	6 9 4	8 6	7 8 0
Ka i ł w łas dz ie ń 3 1. 1 2. 2 0 1 9 ta p ny na	5 7 2 4	0	6 1 4 6	5 9 3 1	9 1 8 5	-4 6 3 6	6 9 4	2 3 0 4 5	-9 0	2 2 9 5 5

Zysk na jedną akcję z tytułu zysku przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A.

PODSTAWOWY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Podstawowy zysk na jedną akcję oblicza się jako stosunek zysku netto przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A. i średniej ważonej liczby akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę.

PODSTAWOWY ZYSK NA AKCJĘ	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom Muza S.A. (w tysiącach)	401	694
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych	2 800 598	2 800 598
Podstawowy zysk na akcję	0,14	0,25

ROZWODNIONY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, przy założeniu zmiany wszystkich potencjalnie rozwadniających akcji zwykłych.

ROZWODNIONY ZYSK NA AKCJĘ	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom MUZA S.A. (w tysiącach)	401	694
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych	2 800 598	2 800 598
korekta o warunkową emisję akcji serii C	268 558	268 558
Rozwodniony zysk na akcję	0,13	0,23

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
- sprzedaż książek	20 769	18 377
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- sprzedaż usług	7 346	8 008
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	28 115	26 385
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) kraj	27 940	26 300
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- sprzedaż książek	20 744	18 367
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- sprzedaż usług	7 196	7 933
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- pozostałe	0	0
b) poza granice kraju	175	85
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- sprzedaż książek	25	9
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- sprzedaż usług	150	76
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	28 115	26 385
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0

1 C

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) kraj	137	184
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- Sprzedaż książek	137	184
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
- Sprzedaż materiałów	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
b) poza granice kraju	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	137	184
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0

2

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) amortyzacja	3 093	3 004
b) zużycie materiałów i energii	1 039	1 425
c) usługi obce	15 780	14 614
d) podatki i opłaty	118	132
e) wynagrodzenia	5 920	5 162
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	585	641
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	189	270
- koszty bankowe	0	0
Koszty według rodzaju, razem	26 725	25 249
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-408	840
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-198	-379
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-7 461	-6 758
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-4 134	-3 692
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	14 523	15 259
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	155	328
Koszty sprzed.produktów, towarów i materiałów	14 678	15 587

3
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. Zysk ze zbycia niefinans.aktywów trwałych	4	268
2. Dotacje	735	3
3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	1265
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0	37
3 a) rozwiązane odpisów aktualizujących (z tytułu)	0	0
- na należności	0	0
- na zapasy	0	0
- na przewidywane koszty	0	0
- na wyroby gotowe	0	0
b) pozostałe, w tym:	393	277
przychody dotyczące rzeczowych aktywów trwałych finansowanych z ZFRON	2	8
- przychody z tytułu zużycia środków trwałych zrefundowanych	26	26
-otrzymane odszkodowania	44	80
-napiwki	0	2
-opieka marketingowa	0	17
wynagrodzenie za inkaso opłaty klimatycznej	0	1
- opłaty za reprografię i wypożyczenia biblioteczne	7	33
zwrot za zakup kas fiskalnych	1	0
-wyprodukowana energia	1	0
-refakturowanie usług	74	66
-odpisane zobowiązania	231	32
inne	6	12
pozostałe przychody operacyjne, razem	1 133	1 851

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. Aktualizacja wartości inwestycji	1 778	0
2. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	10	0
utworzone odpisu aktualizującego (należności)	10	0
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	541	1 428
utworzone odpisu aktualizującego (zapasy)	541	1 428
4. pozostałe, w tym:	211	205
-koszty postępowania sądowego	8	5
-należności odpisane	1	1
-amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych finansowanych z ZFRON	2	8
-koszty zaniechanej produkcji	40	34
darowizna	0	0
koszty związane z pandemią	23	0
-likwidacja drukarek fiskalnych	1	0
niedobory i kasacje produktów	6	16
koszt refakturowania usług	82	74
-kasacje majątku obrotowego	1	12
- inne	47	55
Pozostałe koszty operacyjne, razem	2 540	1 633

5
PRZYCHODY FINANSOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) odsetki z tytułu udzielonych pożyczek	12	17
- od jednostek zależnych	0	17
b) pozostałe odsetki	10	16
- od jednostek zależnych	0	0
- od pozostałych jednostek	10	16
Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem	22	33
c) inne przychody finansowe	23	0
b) pozostałe, w tym:	0	41
Aktualizacja wartości inwestycji	0	41
Przychody finansowe, razem	45	73

6
KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	102	216
- dla jednostek powiązanych	39	17
- dla innych jednostek	63	199
b) pozostałe odsetki	158	115
- dla innych jednostek	158	115
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	260	331

c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	21
- zrealizowane	0	21
- niezrealizowane	0	0
b) pozostałe, w tym:	32	15
-koszty finansowe DM	0	0
- naliczone odsetki od umorzonej pożyczki	0	0
-prowizje kredytowe	24	14
- inne	9	1
e) aktualizacja wartości inwestycji	0	0
Koszty finansowe, razem	292	367

7 A

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	Okres zakończony	Okres zakończony
	31/12/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'000
1. Zysk (strata) brutto (skonsolidowany)	376	456
2. Korekty konsolidacyjne	68	87
3. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	207	-166
-odpis aktualizujący wartość zapasów	541	1 342
-dodatnie różnice kursowe niez	-10	0
-ujemne różnice kursowe	8	0
-należności spisane	1	1
-amortyzacja podatkowa	518	520
-odpis aktualizujący wartość należności	396	-37
-artkuły spożywcze nkup, materiały nkup	1	12
rabaty za IV q = kup 2020 (11/pk/12/19)	0	3
niezapłacone wynagrodzenia	1 479	683
zapłacone wynagrodzenia z lat poprzednich	-623	-828
-odsetki niezapłacone	29	4
-odsetki zapłacone lat poprzednich	-5	-2
- podatek	0	21
-niewypłacone wynagrodzenie, ZUS; rezerwy; dof. Z UP dot. COViD, PPK	168	0
-odpis aktualizujący wartość udziałów	276	0
-pozostałe przychody wolne od podatku	-553	0
-przychody ZW(dotacje z PUP szkolenia, na ŚT, ochrona miejsc pracy COVID-19; zwort za zakup kas fiskalnych) -VAT NKUP	-84 1	0 0
-wykorzystanie rezerwy pracowniczej	-12	0
-odsetki budżetowe	5	0
-odsetki otrzymane	1	0
-wykorzystanie odpisu na zapasy	0	-225
-wykorzystanie odpisu na należnosci	-49	-1
-opłaty leasingowe	-388	-368
-amortyzacja śr. Trwałych sfinans. zfron	-28	-188
-rezerwy pracownicze	22	11
koszty reprezentacji	2	8
- rezerwa na przewidywane koszty	22	19
-odpis aktualizujący wartość nieruchomości inwestycyjnej	1 778	-1 512
koszt sprzedaży uziału w nieruchomości pochodzący z aktualizacji wartości	0	2 384
-straty z lat ubiegłych	-342	-1 657
-transakcje handlowe ujmowane zgodnie z MSR	-3 109	-328
-pozostałe koszty NKUP	155	43

-usługi obce nkup	12	10
-wykorzystanie rezerwa na przewidywane koszty	-19	-16
nkup 2017 = kup 2018 (7/PK/12/17	0	-94
-inne: odsetki nkup; odsetki zarachowane, ale nie opłacone,	0	18
-inne	13	4
audyt		6
4. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	651	378
5. Podatek dochodowy według stawki 19%		119
6. Zwiększania, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku		0
7. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu		27
- wykazany w rachunku zysków i strat	7	30
7. Efektywna stawka podatkowa	1,7%	6,6%

7 B

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
- zmniej.(zwiększ.) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejś.	37	-352
- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych	0	0
- zmniejszenie (zwięk.) z tytułu poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej poprzedniego okresu	0	0
- zmniejsz.(zwiększ) z tyt.odpisania aktywów z tytułu odrocz.podatku dochod.lub braku możliwości wykorzyst.rezerwy na odrocz.podat.dochod.	0	0
- inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	0	0
Podatek dochodowy odroczony, razem	37	-352

RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH 2020	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogramowanie komputerowe	b) licencje zwiazane z wydaniem książek	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	Wartości niematerialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	11 305	316	10 990	2 949	127	14 381
b) zwiększenia (z tytułu)	2 661	0	2 661	361	-49	2 972
- zakupu	2 661	0	2 661	361	-49	2 972
- wprowadzenie do ewidencji	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	2 123	0	2 123	6	0	2 129
- sprzedaży	0	0	0	6	0	6

- wycofanie składników z ewidencji	2 123	0	2 123	0	0	2 123
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	11 843	316	11 527	3 304	77	15 224
e) skumul.amortyz.na początek okresu	5 469	288	5 181	2 628	0	8 097
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	32	13	17	307	0	340
- odpisu	2 147	15	2 132	313	0	2 461
pozostałe	0	-2	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	-6	0	-6
- wycofanie składników z ewidencji	-2 115	0	-2 115	0	0	-2 115
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	5 501	300	5 198	2 935	0	8 436
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	6 342	15	6 329	369	77	6 788

RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH 2019	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogra mowani e komput erowe	b) licencje związane z wydaniem książek	inne wartości niemateria lne i prawne	zaliczki na wartości niemater ialne i prawne	Wartości niemater ialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	10 529	315	10 214	2 667	1 029	14 225
b) zwiększenia (z tytułu)	2 697	6	2 692	282	-902	2 077
- zakupu	2 697	6	2 692	282	-902	2 077
- wprowadzenie do ewidencji	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	1 921	5	1 916	0	0	1 921
- sprzedaży	14	0	14	0	0	14
- wycofanie składników z ewidencji	1 902	5	1 896	0	0	1 902
- pozostałe	5	0	5	0	0	5
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	11 305	316	10 990	2 949	127	14 381
e) skumul.amortyz.na początek okresu	5 313	278	5 035	2 301	0	7 614
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	156	10	146	327	0	482
- odpisu	2 064	15	2 050	327	0	2 391
- sprzedaży	-6	0	-6	0	0	-6
- wycofanie składników z ewidencji	-1 902	-5	-1 896	0	0	-1 902
- storno naliczenia	-1	0	-1	0	0	-1
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	5 469	288	5 181	2 628	0	8 097

h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na	0	0	0	0	0	0
koniec okresu
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	5 837	28	5 809	321	127	6 285

8 A

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0
b) wartość firmy	0	0
c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	6 342	5 837
- oprogramowanie komputerowe	13	28
d) inne wartości niematerialne i prawne	369	321
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	77	127
Wartości niematerialne i prawne, razem	6 788	6 285

8 B

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STR.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) własne	6 788	6 285
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	0
Wartości niematerialne i prawne, razem	6 788	6 285

9 A

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w jednostk.zależnych i współzależ.niepodlegających konsolidacji	0	0
- udziały lub akcje	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0
- udzielone pożyczki	0	0
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0
b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	0	0
- udziały lub akcje	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0
- udzielone pożyczki	0	0

- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0
c) w pozostałych jednostkach	120	120
- udziały lub akcje	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0
- udzielone pożyczki	0	0
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	120	120
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	120	120

9 B

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	120	120
- w pozostałych jednostkach	0	0
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0
- w pozostałych jednostkach	0	0
- w jednostkach zależnych	0	0
- wykorzystanie odpisu aktualizacyjnego	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0
- spłata pożyczki	0	0
odpis aktualizacyjny	0	0
d) stan na koniec okresu	120	120
- w jedn.zależ, współz.i stowarz. wycenianych met.praw własności	0	0
- w pozostałych jednostkach	120	120

9 C

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	120	120
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0
Papiery wartościowe, udziały i inne dług.aktywa finansowe, razem	120	120

9 D

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOŚCI)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
A. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wart.bilans)	120	120
- wartość na początek okresu	0	0
- wartość według cen nabycia	0	0
Wartość bilansowa, razem	120	120

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Od jednostek powiązanych	0	0
Od pozostałych jednostek	244	301
Należności długoterminowe, razem	244	301

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	32	4
- opłaty patentowe;opłaty leasingowe	0	0
- prowizje od kredytów	0	0
- inne	32	4
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	0
- koszt przygotowania tytułów	0	0
- koszty powstania działów: prawnego, edukacyjnego i turyst.	0	0
- inne	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	32	4

11

ZAPASY	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. materiały	17	20
2. półprodukty i produkty w toku	666	636
3. produkty gotowe	10 494	10 742
3a. Odpis aktualizujący wartość produktów gotowych	-3 224	-3 499
3b. Szacowane zwroty	1 122	497
3c. Odpis aktualizujący szacowane zwroty	-816	0
4. towary	63	75
5. zaliczki na dostawy	0	0
Zapasy, razem	8 322	8 470

¹² A

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) od jednostek powiązanych	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0	0
- do 12 miesięcy	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0
- inne	0	0
- dochodzone na drodze sądowej	0	0
b) należności od pozostałych jednostek	9 032	6 190

9 E

- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: - do 12 miesięcy	8 801 8 801	5 815 5 815
- powyżej 12 miesięcy	0	0
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	218	374
- inne	13	2
- dochodzone na drodze sądowej	0	0
Należności krótkoterminowe netto, razem	9 032	6 190
c) odpisy aktualizujące wartość należności	367	547
Należności krótkoterminowe brutto, razem	9 399	6 737

Spółka ustala wartość odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących należności nieprzeterminowanych z tytułu dostaw i usług w oparciu o przepisy MSSF 9. Ponieważ należności handlowe mają charakter krótkoterminowy i nie zawierają istotnego elementu finansowania, w celu ustalenia ryzyka wystąpienia strat kredytowych spółka stosuje podejście uproszczone, opierając się na danych historycznych. Jednak przed przystąpieniem do ustalenia historycznej stopy strat, badane są zarówno informacje o aktualnej kondycji kontrahentów, jak i estymacje dotyczące ich przyszłości. Prognozy te spółka opiera na analizie indywidualnych uwarunkowań danego kontrahenta i na danych makroekonomicznych. Kalkulacja historycznej stopy strat odbywa się po przeprowadzonej segmentacji kontrahentów, która uwzględnia różne wzorce ponoszenia strat.

Spółka wyliczyła, że historyczna stopa strat jest bliska zeru, a wysokość odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczących nieprzeterminowanych należności jest nieistotna. Należności handlowe Emitenta dotyczą sprzedaży do stabilnych, dużych kontrahentów i są zabezpieczone wekslami. Są to należności krótkoterminowe. Znajomość rynku książki i doświadczenie naszych menadżerów, a także skrupulatna, bieżąca i ciągła analiza kondycji kontrahentów, pozwalały spółce w przeszłości reagować z wyprzedzeniem i unikać strat w tym obszarze. Należy również dodać, że spółka tworzy odpisy w wysokości 100% wartości należności handlowych przeterminowanych ponad rok i tych, które zostały objęte postępowaniem sądowym. Historia pokazuje, że prezentowana w bilansie wielkość należności handlowych objętych odpisem odpowiada ich wartości.

Spółka, badając aktualną kondycję finansową kontrahentów, sprawdza terminowość regulowania przez nich należności. Ponadto kadra zarządzająca, która od wielu lat zajmuje się rynkiem wydawniczym i księgarskim na bieżąco śledzi doniesienia o kondycji kontrahentów.

Fakt, że spółka jest członkiem Polskiej Izby Książki pozwala dodatkowo wykorzystywać wiedzę innych wiodących uczestników tego segmentu rynkowego o sytuacji finansowej podmiotów działających w tej branży.

Segmentacja kontrahentów oparta jest na warunkach współpracy handlowej i obejmuje trzy grupy:

• kontrahenci sklepu internetowego i księgarni stacjonarnej, którzy kupując książki regulują płatność od razu

• kontrahenci, którzy regulują swoje należności po sprzedaży książek Spółki swoim klientom

• pozostali kontrahenci

Estymacje dotyczące przyszłej kondycji kontrahentów w obszarze regulowania należności oparte są na terminowości regulowania dotychczasowych należności, tzn. jeśli kontrahent nie ma narastających zaległości to Spółka zakłada, że tak pozostanie. Jeżeli jednak Spółka byłaby w posiadaniu danych aktualnych lub prognoz dotyczących sytuacji lub zdarzeń, które mogą wpłynąć na pogorszenie kondycji finansowej, uwzględniłaby je w estymacji.

Spółka obserwuje zmiany preferencji nabywców, którzy wykazują większe zainteresowanie książkami elektronicznymi i dźwiękowymi – może to powodować gorszą sytuację kontrahentów sprzedających książki w postaci drukowanej. Duzi kontrahenci rosną w siłę i ich udział w rynku się zwiększa – może to powodować gorszą sytuację lokalnych, małych księgarni. Wpływ na ocenę rynku książki mają stawki podatku od towarów i usług. 1 listopada 2019 roku zmieniła się stawka podatku na e-booki z 23% na 5% - może to powodować zmianę w decyzjach nabywców, a to może przełożyć się na pogorszenie sytuacji części kontrahentów Spółki. Na decyzje zakupowe wpływają takie czynniki makroekonomiczne jak: zamożność społeczeństwa, stopa bezrobocia i poziom inflacji/ Wszystko to może mieć przełożenie na kondycję branży księgarskiej

12 C

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Stan na początek okresu	30	607
a) zwiększenia (z tytułu)	396	0
- utworzenie rezerw	396	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	59	60
- rozwiązanie	0	37
- wykorzystanie rezerwy	59	23
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	367	547

12 D
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTER. BRUTTO (STR. WALUT.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	9 361	6 730
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	38	7
b1. EUR	8	2
zł	38	7
b2.USD	0	0
zł	0	0
b1. GBP	0	0
zł	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0
Należności krótkoterminowe, razem	9 399	6 737

12 E

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 776	1 969
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	5 686	1 658
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	293	144
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	234	467
e) powyżej 1 roku	0	188
f) należności przeterminowane	1 180	1 806
g) po sprzedaży	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	9 169	6 231
h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	367	416
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	8 801	5 815

12 F

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA	Okres zakończo ny	Okres zakończon y
NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	31/12/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	642	1 099
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	60	124
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	41	107
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	67	60
e) powyżej 1 roku	371	416
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	1 180	1 806
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminow.	367	416
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	812	1 389

13 A

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	Okres zakończo ny 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończon y 31/12/2019 PLN'000
a) w jednostkach zależnych	0	0
- udzielone pożyczki	0	0
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	2 015	462
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	1 605	443
- inne środki pieniężne	410	19
- inne aktywa pieniężne	0	0
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	2 015	462

13 B

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUK.WALUTOWA)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	1 677	450
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	337	12
b1. EUR	4	1
zł	20	5
b2. USD	84	1
zł	317	6
b3. GBP	0	0
zł	1	1
pozostałe waluty w zł	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	2 015	462

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	87	63
-ubezpieczenia	44	31
- dostęp/obsługa oprogramowania	12	7
-prenumeraty	2	3
prowizje od kredytu bankowego	14	6
-składki członkowskie	12	13
-inne	2	3
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	87	63

KAPITAŁ ZAPASOWY	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	4 502	4 502
b) utworzony ustawowo	0	0
c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	0	0
d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników	0	0
e) inny (wg rodzaju)	1 658	1 644
-umorzenie akcji	-610	-610
-strata ze sprzedaży akcji własnych	-430	-430
-pozostałe	2 497	2 497
- kapitał rezerwowy wykorzystany na nabycie akcji własnych	201	187
Kapitał zapasowy, razem	6 160	6 146

16

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) z tytułu aktualizacji rzeczowych aktywów trwałych	7 312	7 312
b) z tytułu świadczeń pracowniczych	4	11
c) z tytułu podatku odroczonego	0	0
c) z tytułu podatku odroczonego (świadczeń pracownicze)	-1 390	-1 390
e) inny (wg rodzaju)	-1	-2
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	5 926	5 931

17

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZER.(WEDŁUG CELU PRZEZN.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
kapitał utworzony z zysku z lat ubiegłych	8 372	8 372
opcje menedżerskie i podatek odroczony	799	813
w tym kapitał przeznaczony na wykup akcji własnych	0	0
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	9 171	9 185

ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	1 855	2 045
a) odniesionej na wynik finansowy	466	300
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 745

c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia	85	287
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	0	287
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	287
b) subwencja	85	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
d) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
3. Zmniejszenia	344	476
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	344	121
- amortyzacja środków trwałych	16	23
sprzedaż gruntu i budynku	0	97
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	338	0
inne	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	356
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	1 597	1 855
a) odniesionej na wynik finansowy	198	466
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0

18A	2020	2020
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Amortyzacja aktywów trwałych	7 954	1 511
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	2	0
Subwencja PFR	450	86
SUMA	8 406	1 597
	2019	2019
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Amortyzacja aktywów trwałych	9 766	1 855
Dodatnie różnice kursowe	0	0
SUMA	9 766	1 855

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	63	60
b) zwiększenia	5	3
-rezerwa emerytalna	5	3
c) wykorzystanie	0	0
d) rozwiązanie	0	0
e) stan na koniec okresu	68	63

19A

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	117	94
b) zwiększenia	24	29
-rezerwa emerytalna	6	11
-rezerwa na urlopy	18	12
-inne	0	6
c) wykorzystanie	18	6
d) rozwiązanie	0	0
e) stan na koniec okresu	122	117

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	19	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	19	16
b) zwiększenia (z tytułu)	22	19
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	22	19
c) wykorzystanie (z tytułu)	19	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	19	16
d) rozwiązanie (z tytułu)	0	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
e) stan na koniec okresu	22	19
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	22	19

21 A

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	3 077	3 759
-kredyty i pożyczki	352	1 078
-umowy leasingu	2 726	2 680
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 077	3 759

21 B

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	807	1 708
b) powyżej 3 do 5 lat	874	743
c) powyżej 5 lat	1 397	1 308
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 077	3 759

21 C

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKT.WALUT.	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	3 077	3 759
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0
b1. jednostka/waluta /	0	0
zł	0	0
b2. jednostka/waluta /	0	0
zł	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 077	3 759

22 A

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0
- kredyty i pożyczki, w tym:	0	0
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0
- z tytułu dywidend	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0	0

- do 12 miesięcy	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0
- inne (wg rodzaju)	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	12 612	9 117
- kredyty i pożyczki, w tym:	1 645	144
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0
- z tytułu dywidend	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	446	393
-z tytułu umów leasingu	431	369
- odsetki zarachowane	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	7 551	5 547
- do 12 miesięcy	7 551	5 547
- powyżej 12 miesięcy	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	211	185
- z tytułu wynagrodzeń	1 554	715
- inne (wg tytułów) :	1 205	2 133
- pozostałe	16	14
- zobowiązania na zwroty (MSSF 15)	1 189	922
- rozliczenie komisu (MSSF 15)	0	1 197
- z tytułu umów leasingu	0	0
g) fundusze specjalne (wg tytułów)	605	604
pożyczkowy	601	601
- ZFRON	3	3
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	13 217	9 721

22 B

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTER.(STRUKT.WALUT.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	11 671	9 701
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 546	20
b1. EUR	154	3
zł	709	14
b2. USD	209	2
zł	784	7
b3. GBP	10	0
zł	53	0
pozostałe waluty w zł	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	13 217	9 721

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	746	775
- długoterminowe (wg tytułów)	718	746
- środki trwałe kupione z ZFRON	617	619
-środki trwałe refundowane	102	128
- krótkoterminowe (wg tytułów)	28	28
- środki trwałe kupione z ZFRON	2	2
-środki trwałe refundowane	26	26
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	17	31
- długoterminowe (wg tytułów)	0	0
-śr.trw.finans.z ZFRON	0	0
-śr.trw.finans.z PFRON	0	0
- krótkoterminowe (wg tytułów)	17	31
-przychody przyszłych okresów	0	0
- dofinansowanie do wynagrodzeń	0	0
- inne	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	763	805

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH 2020	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	zaliczki na środki trwałe	środki trwałe w budowie	środki trwałe, razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	3 227	1 476	1 107	1 821	0	10	7 641
b) zwiększenia (z tytułu)	299	51	413	9	0	79	851
- zakupu	0	51	412	9	0	79	551
- inne	299	0	2	0	0	0	301
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	24	0	0	0	88	112
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	24	0	0	0	88	112
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 526	1 503	1 520	1 830	0	1	8 381
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	665	1 182	619	1 566	0	0	4 031
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	319	26	213	53	0	0	611
- odpisu	319	42	213	53	0	0	627
- pozostałe	0	-16	0	0	0	0	-16
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	984	1 208	832	1 619	0	0	4 642
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	0
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec	0	0	0	0	0	0	0

okresu
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2 542	295	688	212	0	1	3 739

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH	- budynki,		środki	inne	zaliczki	środki	środki
2019	lokale i	urządzenia	transportu	środki	na	trwałe	trwałe,
	obiekty	techniczne		trwałe	środki	w	razem
	inżynierii	i maszyny			trwałe	budowie
	lądowej i
	wodnej
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	165	1 459	1 107	1 910	18	10	4 669
b) zwiększenia (z tytułu)	3 020	74	0	9	-18	247	3 331
- zakupu	0	74	0	9	-18	247	311
- inne	3 020	0	0	0	0	0	3 020
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	56	0	108	0	247	411
- sprzedaży	0	0	0	1	0	0	1
- likwidacja	0	56	0	107	0	0	163
- pozostałe	0	0	0	0	0	247	247
d) wartość brutto środków trwałych	3 185	1 476	1 107	1 811	0	10	7 588
na koniec okresu
e) skumulowana amortyzacja	360	1 191	403	1 620	0	0	3 574
(umorzenie) na początek okresu
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	305	-9	216	-54	0	0	457
- odpisu	305	46	216	52	0	0	619
- pozostałe	0	-55	0	-107	0	0	-162
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	665	1 182	619	1 566	0	0	4 031
h) odpisy z tytułu trwałej utraty	0	0	0	0	0	0	0
wartości na początek okresu
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2 520	294	488	245	0	10	3 557

24 A
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) środki trwałe, w tym:	3 737	3 547
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	0	0

- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	2 542	2 509
- urządzenia techniczne i maszyny	295	294
- środki transportu	688	488
- inne środki trwałe	212	255
b) środki trwałe w budowie	1	10
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	3 739	3 557

24 A

ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKT.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) własne	630	528
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	3 107	3 019
Środki trwałe bilansowe, razem	3 737	3 547

24 B

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0
- wartość gruntów użytkowanych wieczyście	0	0
- środki transportu (wartość początkowa netto)	0	0
- urządzenia	0	0
Środki trwałe pozabilansowe, razem	0	0

ZMIANA STANU KAPITAŁÓW MNIEJSZOŚCI	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
Stan na początek okresu	-90	-177
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0
- zakup udziałów	0	0
- wyniki br	0	0
- zmiany w kapitałach jedn.powiązanych	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	-68	87
- sprzedaż udziałów	0	0
- wyniki br	-68	87
Stan kapitałów mniejszości na koniec okresu	-158	-90

26 A

UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDK.	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) ujemna wartość firmy - jednostki zależne	0	0
b) ujemna wartość firmy - jednostki współzależne	0	0
c) ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone	0	0
Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych, razem	0	0

26 B

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - JEDN.ZALEŻ.	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) ujemna wartość firmy brutto na początek okresu	0	0
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0
- zakup udziałów	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0
d) ujemna wartość firmy brutto na koniec okresu	0	0
e) odpis ujemnej wartości firmy na początek okresu	0	0
f) odpis ujemnej wartości firmy za okres (z tytułu)	0	0
- odpis br	0	0
g) odpis ujemnej wartości firmy na koniec okresu	0	0
h) ujemna wartość firmy netto na koniec okresu	0	0

27

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI (WG GRUP RODZAJ.)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	10 840	11 715
b) zwiększenia (z tytułu)	0	1 512
- wycena do wartości godziwej	0	1 512
c) zmniejszenia do wartości godziwej	1 778	2 387
d) stan na koniec okresu	9 062	10 840

W dniu 07 kwietnia 2021 Zarząd roku podjął uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2020 roku na kwotę 12.994.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach Emitenta spadła w wyniku aktualizacji o 1.777.672 zł do kwoty 9.062.016 zł. Spadek wartości został odniesiony na wynik brutto 2020 roku.

Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym). Spadek wartości nieruchomości spowodowany jest gorszymi wynikami finansowymi spółki zależnej PDK S.A, która jest operatorem hotelu oraz ogólnym pogorszeniem koniunktury na rynku turystycznym spowodowanym pandemią koronawirusa. W wyniku pandemii hotel w 2020 roku był czasowo zamknięty, nie przyjmował gości i w konsekwencji nie generował przychodów.

W dniu 13 marca 2020 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2019 roku na kwotę 15.543.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.511.963,50 zł do kwoty 10.839.688 zł. Wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2019 roku.

W dniu 01 marca 2018 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej. 28 lutego 2018 roku Spółka otrzymała opinię o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2017 roku na kwotę 13.375.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 87,59%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 908.308 zł do kwoty 11.715.162 zł. Wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2017 roku.

W dniu 20 lutego 2017 roku sporządzono aneks nr 2 do Operatu Szacunkowego z dnia 20.02.2015 r. w którym to stwierdzono, że wartość rynkowa dla aktualnego stanu użytkowania ustalona w podejściu porównawczym w operacie szacunkowym z dnia 20.02.2015 r. w wysokości 12.338.000 zł netto pozostaje nadal aktualna.

Zgodnie ze sporządzonym w dniu 20 lutego 2015 roku Operatem Szacunkowym wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej - którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym, położonym w Spale – w dniu 31 grudnia 2014 roku wynosiła 12.338.000 zł, w której to udział spółki Muza S.A stanowi 87,59%, co daje kwotę 10.806.854 zł. Wartość bilansowa przedmiotowej nieruchomości w zakresie udziału spółki Muza S.A wzrosła w skutek wyceny o kwotę 857.734,56, która zaliczona została zgodnie z MSR 40 do zysku netto 2014 roku. Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym).

MSSF 13 wymaga ujawnienia informacji ilościowych i jakościowych dotyczących wyceny w wartości godziwej. Wiele z nich dotyczy trzypoziomowej hierarchii wartości na podstawie informacji pozyskanych na potrzeby techniki wyceny:

• poziom 1: dane w pełni obserwowalne (np. niekorygowane ceny giełdowe oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach, dostępne na dzień wyceny);
• poziom 2: informacje niestanowiące cen z poziomu 1, ale obserwowalne
• bezpośrednio lub pośrednio;

.

• poziom 3: dane nieobserwowalne.

Składnik aktywów lub zobowiązań zalicza się w całości do jednej z tych trzech kategorii w oparciu o dane z najniższego poziomu istotnie wpływające na jego wycenę.

Obecnie ujawnianie informacji w oparciu o tę hierarchię już jest obowiązkowe w odniesieniu do instrumentów finansowych rozliczanych zgodnie z MSSF 7, ale MSSF 13 rozszerza je na wszystkie składniki aktywów i zobowiązań.

Niektóre wymogi dotyczące ujawnień różnią się w zależności od tego, czy wartość godziwą oblicza się metodą powtarzalną czy niepowtarzalną. MSSF 13 definiuje powtarzalną i niepowtarzalną wycenę aktywów i zobowiązań w wartości godziwej w następujący sposób:

• powtarzalna wycena w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (bilansie) jest wymagana lub dopuszczalna przez inne MSSF na koniec każdego okresu sprawozdawczego;
• niepowtarzalna wycena w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wymagana lub dopuszczalna przez inne MSSF w szczególnych okolicznościach.
• Do wyceny wykorzystano metodę dochodową, która polega na przeliczaniu prognozowanych kwot (np. przepływów pieniężnych lub dochodów i kosztów) na jedną kwotę bieżącą (tj. zdyskontowaną). Tak obliczona wartość godziwa (netto) w hierarchii wartości znajduje się na poziomie 2, gdyż informacje uzyskane do wyceny mogą być obserwowalne bezpośrednio lub pośrednio.

PODZIAŁ AMORTYZACJI NA POSZCZEGÓLNE RODZAJE KOSZTÓW	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) pozycje ujęte w koszcie sprzedanych produktów, towarów i materiałów	2 487	2 472
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	41	96
- amortyzacja wartości niematerialnych	2 446	2 376
b) pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i zarządu	466	393
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	451	378
- amortyzacja wartości niematerialnych	15	15
c) pozycje ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych (dotyczące ZFRON)	2	5
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	2	5
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0
d) pozycje ujęte w koszcie wytworzenia	87	99
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	140	140
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0
e) inne korekty	-53	-41
amortyzacja suma	3 042	2 969

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w tym:	3 004	2 707
a) odniesionych na wynik finansowy	1 296	1 212
- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	1 296	1 212
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy
2. Zwiększenia	298	413
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	297	226
- należności, zapasy	297	226
- rezerwy na koszty i straty	0	0
-udziały	0	0
b)odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	1	187
- błąd lat poprzednich	0	186
- rezerwy emerytalne	1	1
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
3. Zmniejszenia	593	117
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	593	117

-rezerwy emerytalne	2	0
- należności, zapasy	591	117
- koszty	0	0
odniesione na kapitał własny (świadcz. Prawcownicze)	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	2 709	3 004
a) odniesionych na wynik finansowy	1 212	1 296
b) odniesionych na kapitał własny	1 498	1 707
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0

29A	2020	2020
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	4 040	768
Odpisy aktualizujące wartość należności	367	70
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	8 159	1 550
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	52	10
Inne koszty	487	93
Rezerwa na utraconą marżę	67	13
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	69	13
Rezerwa na badanie sprawozdania i rezerwy	22	4
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	997	189
SUMA	14 260	2 709

	2019	2019
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	3 452	656
Odpisy aktualizujące wartość należności	416	79
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	7 882	1 498
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	53	10
Inne koszty	54	10
Ujęcie sprzedaży komisowej	2 798	532
Rezerwa na utraconą marżę	425	81
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	51	10
Rezerwa na badanie sprawozdania	19	4
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	658	125
SUMA	15 808	3 004

30
ZYSK (STRATA) NETTO	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) zysk (strata) netto jednostki dominującej	658	115
b) zyski (straty) netto jednostek zależnych	-257	580
c) zyski (straty) netto jednostek współzależnych	0	0
d) zyski (straty) netto jednostek stowarzyszonych	0	0
e) korekty konsolidacyjne	0	0
Zysk (strata) netto	401	694

ZMIANA STANU REZERW	Stan na 31/12/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000	zmiana 2020/2019
rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 597	1 855	-258
rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	191	180	11
pozostałe rezerwy	22	19	3
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	1 810	2 055	-245
korekta dotycząca podatku odroczonego od przeszacowania środka trwałego			0
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			-245

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ	Stan na 31/12/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000	zmiana 2020/2019
zobowiązania wobec pozostałych jednostek	3 077	3 759	-681
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	12 612	9 117	3 495
fundusze specjalne	605	604	0
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej			2 814
przeniesienie dotyczące wykorzystania kredytu i pożyczek			-112
korekta dotycząca błędu lat poprzednich
przeniesienie dotyczące płatności dotyczących umów leasingu			-107
inne korekty			-356
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			2 239

Seria /	Rodzaj	Rodzaj	Rodzaj	Rodzaj	Liczba	Wartość	Sposób	Data	Prawo do
emisja	akcji	akcji	uprzywilejowania	ograniczenia	akcji	serii/	pokrycia	rejestracji	dywidendy
			akcji	praw do		emisji wg	kapitału		(od daty)
				akcji		wartości
						nominalnej
A	imienne	imienne	5:1 – prawo głosu	-	115	230	24.07.1997	1997-07-	1997-01-
			na Walnym		000			24	01
			Zgromadzeniu
I emisja	na	na	zwykłe	-	2 022	4 168	03.03.1998	1997-07-	1997-01-
	okaziciela	okaziciela			352			27	01
B1	na	na	zwykłe	-	487	975	02.01.2002	2002-01-	2000-01-
	okaziciela	okaziciela			681			02	01
B2	na	na	zwykłe	-	38 742	77	02.01.2002	2002-01-	2000-01-
	okaziciela	okaziciela						02	01
B3	na	na	zwykłe	-	136	274	02.01.2002	2002-01-	2000-01-
	okaziciela	okaziciela			823			02	01
Liczba					2 800		-	-	-
akcji,					598
razem
Kapitał						5 724	-	-	-
zakładowy,
razem
Wartość						2	-	-	-
nominalna
jednej
akcji (w zł)

	AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE - 2020
Liczba	Wartość wg cen nabycia	Wartość wg cen nabycia	Wartość bilansowa	Cel nabycia	Przeznaczenie
0	0	0	0	skup akcji własnych	Celem programu jest obsługa opcji menedżerskich

	AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE - 2019
Liczba	Wartość wg cen nabycia	Wartość wg cen nabycia	Wartość bilansowa	Cel nabycia	Przeznaczenie
0	0	0	0	skup akcji własnych	Celem programu jest obsługa opcji menedżerskich

A A C U D Z I Ł Y L U B K J E W J E D N O S T K A C H O O Ą O A C P D P R Z D K W N Y H	dz ba ie i s	dm ds b iot ię ior stw p rze p rze a	ha kte c ra r ią nia p ow za ( j dn ka ost e le żn za a, ó łza le żn ws p a, sto wa rzy szo na , z ó lni i wy szc ze g en ń ią em p ow za be śre dn h i ic zp o śre dn h ) ic p o	sto za sow a da eto na m ko li da j ns o c / i cen a wy dą to me p raw łas śc i, w no bą d ź ka nie ws za , że dn ka j ost e nie d leg p o a ko li da j ns o c i / ie wy cen dą to me p raw łas śc i w no	da b j ia ta o ę c ko li / ntr o ó ł ko ntr ws p li / o ka nia uz y s zn acz ą ceg o ły wp wu	ś ć rto wa dz ł ó ia u / w kc j i a d ług we cen y by ia na c	ko kty re ktu liz j a a u ą ś ć rto ce wa ( ) raz em	ś ć rto wa b lan i sow a dz ł ó ia u / kc j i w a	t p ro cen da ia p os ne g ka ita łu o p k ła do za we g o	dz ł w ia u ó lne j og lic b ie z łos ów g na lny wa m dz zg ro ma en iu
( f ) dn k irm j i z t na zw a a e os e ka fo iem j w s za n rm y p ra w ne
P D K S. A.	W ar sz aw a	ś ć Dz ła ln ho lo ia te o w a	le żn za a	łn p e a	1 9 9 8- 0 4- 2 4	3 5 8 1	3 5 8 1	0	8 1, 3	8 1, 3
M M ke Sp in t uz a ar g z o o	W ar sz aw a	Hu de l i icz to ta r w y ny ha de l ks ką ią ż n	le żn za a	łn p e a	2 0 0 0- 0 1- 0 4	7 0 0	2 7 6	4 2 4	1 0 0	1 0 0
M Sz ko ln Sp uz a a z o o	W ar sz aw a	Pr du kc da j i s ż o a p rz e ks k e du ka h ią że j cy ny c	le żn za a	łn p e a	1 9 9 9- 1 0- 0 7	4 4 7 2	4 4 7 2	0	1 0 0	1 0 0

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W J E D N O S T K A C H P O D P O R Z Ą D K O W A N Y C H d. -c	ka i ł ta p łas w ny	ka i ł ta p k ła do za wy	ka i ł ta p za p as ow y	k zy s ( ) str ata z lat b ły h ieg c u	k zy s ( ) str ata tto ne	bo ią ia zo w za n i re ze rw y na bo ią ia zo w za n j dn k i, t e os w ty m:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	-------------------------------------------	------------------------------------------------------	-----------------------------------------------------	-----------------------------------------------------------------------------------	---------------------------------------------------	--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

j dn k i t na zw a e os
S. A. P D K	-8 3 8	8 4 0 0	4 1	-8 9 1 4	-3 6 5	2 4 5 6
ke Mu Ma ing Sp t za r o o. z	4 2 4	7 0 0	1 6	-4 0 3	1 0 7	6
Mu Sz ko lna Sp za z o o.	8	4 5 0 0	0	-4 4 9 2	0	0

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W	-	-	le żn śc i na o	-	le żn śc i - n a o	k ty a wa	ho dy p rzy c
J E D N O S T K A C H	bo ią ia zo za n w	bo ią ia zo za n w	j dn k i, t e os	le żn śc i na o	kr ó ko t	j dn k i, t e os	ze
O O O C P D P R Z Ą D K W A N Y H	d ług o	kr ó ko t	ty w m:	d ług o	ino ter m we	raz em	da ży sp rze
d. -c	ino ter m we	ino ter m we		ino ter m we

j dn k i t na a e os zw
P D K S. A.	1 8 2	2 1 8 7	7 4	0	7 4	1 6 1 8	2 6 6 9
ke Mu Ma ing Sp t za r z o o	0	6	1 5	0	1 5	4 3 0	2 2 6
ko lna Mu Sz Sp za z o o	0	0	0	0	0	8	0

INFORMACJE OGÓLNE

Działalność podstawowa

Podstawowym przedmiotem działalności MUZA S.A. ("Spółka) z siedzibą w Warszawie przy ul. Siennej 73 jest:

• działalność wydawnicza i poligraficzna w pełnym zakresie,
• produkcja i reprodukcja zapisanych nośników informacji,
• handel i dystrybucja, w szczególności produktów wydawniczych, poligraficznych i innych nośników informacji w pełnym zakresie,
• działalność reklamowa, organizacja imprez kulturalnych, rekreacyjnych i sportowych,
• organizacja targów i wystaw,
• prowadzenie centrów rehabilitacyjnych, sanatoriów i innych instytucji medycznych.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

MUZA S.A. jest Spółką, której akcje notowane są wyłącznie na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku równoległym w sektorze – media.

MUZA S.A. współpracuje z najlepszymi wydawcami zagranicznymi i agencjami sprzedaży praw autorskich, od których kupuje prawa do wydawania książek w języku polskim, a także z wieloma drukarniami na całym świecie, którym zleca druk swoich książek.

Obecnie oferta tytułowa Spółki koncentruje się na literaturze i poradnikach oraz książkach dla dzieci.

Siedziba

ul. Sienna 73 00-833 Warszawa

Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym

Siedziba sądu:	Sąd	Rejonowy	dla	m.st.	Warszawy,	XII	Wydział	Gospodarczy
	Krajowego Rejestru Sądowego
Numer rejestru:		KRS 0000065143

Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym

NIP: 526-020-42-80 REGON: 001378210

Zarząd

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu MUZY S.A., wchodzili: Marcin Garliński Prezes Zarządu Małgorzata Czarzasty Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Na dzień 30.04.2021r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

W porównaniu do skonsolidowanego raportu rocznego za rok 2019 z 30.04.2020 skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

Informacja o sprawozdaniu finansowym

MUZA S.A. jest jednostką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MUZA S.A. ("Grupa"), które jest dostępne na stronie internetowej www.relacje.muzainfo.pl

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z:

• Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, które obejmują Standardy i Interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

• w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2021 roku, poz. 217) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji i walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski. Spółka zamierza kontynuować swoją działalność gospodarczą i Zarządowi nie są znane przesłanki, które wskazywałyby na istnienie zagrożeń w tym względzie. Dane przedstawione w sprawozdaniu obejmują dane Spółki MUZA S.A. - jest to podmiot jednozakładowy.

Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu euro ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy, który wyniósł:

• na dzień 31 grudnia 2020 r. – 4,6148 PLN.

• na dzień 31 grudnia 2019 r. – 4,2585 PLN.

Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów euro ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, który wyniósł:

• od 1 stycznia 2020 do 31 grudnia 2020 roku – 4,4742 PLN/EUR

• od 1 stycznia 2019 do 31 grudnia 2019 roku – 4,3018 PLN/EUR

PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SF ORAZ OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

1 Nowe standardy i interpretacje

1.1. Nowe standardy i interpretacje obowiązujące na dzień bilansowy

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2020 rok:

• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – Definicja istotności - zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" – definicja przedsięwzięcia - zatwierdzone w UE w dniu 21 kwietnia 2020 roku (obowiązujące w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz w odniesieniu do nabycia aktywów, które nastąpiło w dniu rozpoczęcia w/w okresu rocznego lub później),

• Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" oraz MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - zatwierdzone w UE w dniu 15 stycznia 2020 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 16 "Leasing" - ulgi w spłatach czynszu w związku z Covid-19 (zatwierdzone w UE w dniu 9 października 2020 roku i obowiązujące najpóźniej od dnia 1 czerwca 2020 r. w odniesieniu do roku obrotowego rozpoczynającego się dnia 1 stycznia 2020 r. lub później).

• Zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych zawartych w MSSF - zatwierdzone w UE w dniu 29 listopada 2019 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później).

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe Grupy za 2020 rok.

1.2. Nowe standardy i interpretacje wchodzące w życie po dniu bilansowym

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" pt. "Przedłużenie tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9" zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz przyjęte przez Unię Europejską z dniem 16 grudnia 2020 roku, a które wchodzą w życie w późniejszym terminie (data wygaśnięcia tymczasowego zwolnienia z MSSF 9 została przedłużona z 1 stycznia 2021 roku na okresy roczne rozpoczynające się 1 stycznia 2023 roku i później).

1.3. Nowe standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie do stosowania w Unii Europejskiej MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):

• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,

• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" z późniejszymi zmianami do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później),

• Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" – przychody uzyskiwane przed przyjęciem składnika aktywów trwałych do użytkowania (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" – umowy rodzące obciążenia – koszt wypełnienia umowy (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" – zmiany odniesień do założeń koncepcyjnych wraz ze zmianami do MSSF 3 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później),

• Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),

• Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe", MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena", MSSF 7 "Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji", MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz MSSF 16 "Leasing" - Reforma Referencyjnej Stopy Procentowej - Etap 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później),

• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2018 - 2020)" – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 9, MSSF 16 oraz MSR 41) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (zmiany do MSSF 1, MSSF 9 oraz MSR 41 obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Zmiany do MSSF 16 dotyczą jedynie przykładu ilustrującego, a zatem nie podano daty jej wejścia w życie.).

Według szacunków Grupy wyżej wymienione nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Grupy, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

Według oceny Spółki, wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacji nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Na dzień 31 grudnia 2020 r. Grupa rozpoznała prawo do użytkowania aktywów w kwocie 3.088 tys. zł oraz zobowiązania z tyt. leasingu w kwocie 3.157 tys. zł.

Rzeczowe aktywa trwałe:

• wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy aktualizujące

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o wartości początkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 5%- 10% dla budynków i budowli, 10%-30% dla urządzeń technicznych i maszyn, 14%- 20% dla środków transportu, 20% dla pozostałych

= składniki o wartości początkowej nie przekraczającej 3.500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= grunt własny nie podlega amortyzacji

= oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego

Wartości niematerialne:

• wyceniono według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i odpisy aktualizujące

• spółka ocenia przewidywany okres użytkowania dla każdej wartości niematerialnej

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o cenie jednostkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 30% dla licencji dotyczących programów komputerowych, 30%-50% dla praw autorskich, 20% dla licencji wydawniczych

= licencje dotyczące programów komputerowych o cenie jednostkowej nie przekraczającej 3 500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= koszt amortyzacji praw autorskich i licencji wydawniczych spółka ujmuje i prezentuje w Rachunku zysków i strat w pozycji Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

= oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Spółki Grupy dokonują przeglądu tych składników na dzień bilansowy w celu sprawdzenia czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka szacuje wartość odzyskiwalną danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości odzyskiwalnej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zmniejsza on wcześniejsze przeszacowanie.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości składnika, jego wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zwiększa ono wcześniejsze przeszacowanie.

Usunięcie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne są ujmowane do czasu ich zbycia lub do czasu, kiedy ich dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie spółce korzyści; zyski lub straty z tym związane wykazuje się w wyniku okresu, w którym nastąpiło usunięcie, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Jeżeli usuwany składnik był wcześniej przeszacowany, to wielkość przeszacowania jest przenoszona z kapitału z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych.

Leasing

Spółka użytkuje środki transportu na podstawie umów leasingu operacyjnego klasyfikowanych jak leasing finansowy, tzn. są one wykazywane i amortyzowane tak samo jak aktywa własne. Wartość aktywów została określona w momencie ich przyjęcia do użytkowania na podstawie przyszłych opłat leasingowych, które prezentowane są w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu. Odsetki jako koszty finansowe odnosi się bezpośrednio w wynik.

Nieruchomości inwestycyjne:

• wyceniono wg modelu wartości godziwej, na podstawie operatu szacunkowego

• przeszacowań dokonuje się gdy różnica pomiędzy wartością godziwą, a wartością księgową na dzień bilansowy jest istotna; zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej wpływa na zysk lub stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana.

Udziały i akcje w spółkach zależnych:

• wyceniono według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy spowodowane utratą wartości.

Udzielona pożyczka:

• wyceniono według kwoty wymagalnej, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

Należności:

• wyceniono w kwotach wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

• różnice kursowe od należności wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Środki pieniężne:

• środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wykazano w wartości nominalnej

• różnice kursowe od stanu środków pieniężnych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka dokonuje przeglądu udziałów i akcji w spółkach na dzień bilansowy w celu sprawdzenia na podstawie analizy menedżerskiej w oparciu o dostępne dane finansowe i rynkowe czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka ustala wartość godziwą danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości godziwej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości udziałów i akcji w spółkach, ich wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu.

Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje przeglądu należności i udzielonej pożyczki. Dla należności przeterminowanych o ponad 360 dni, a także dla tych, których spłata jest obiektywnie zagrożona spółka ustala odpis aktualizujący w wysokości 100% tych należności. W pierwszym kwartale danego roku zwiększenie odpisu ujmuje się w kosztach okresu, a jego zmniejszenie w przychodach. W następnych kwartałach odwrócenie odpisu w pierwszej kolejności zmniejsza wcześniej ujęty odpis, a ewentualna nadwyżka ujmowana jest w przychodach lub kosztach okresu, tak aby narastająco w danym roku wielkość odpisu była ujęta w całości jako koszt lub przychód.

Usunięcie aktywów finansowych

Spółka utrzymuje składniki aktywów finansowych w bilansie do czasu przeniesienia składnika oraz związanych z nim ryzyk i korzyści na inną jednostkę. Zyski lub straty związane z usunięciem składnika wykazuje się w wyniku okresu, w którym ono nastąpiło, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Należności z tytułu dostaw i usług ujmowane są do momentu ich spłaty, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanej należności a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

W przypadku zamiaru Zarządu spółki do dokonania transakcji zbycia składnika w ciągu najbliższych 12 miesięcy, aktywo to prezentowane będzie jako przeznaczone do zbycia i wycenione w niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Zapasy:

• wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy

• koszt wytworzenia produktów w toku i produktów gotowych obejmuje bezpośrednie koszty wytworzenia takie jak: koszty przygotowania książki do wydania, usługi druku, wynagrodzenia i in.

• do kosztów wytworzenia nie zaliczono: kosztów wynikających z niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych, kosztów ogólnego zarządu, kosztów magazynowania półproduktów i produktów gotowych, kosztów sprzedaży produktów

• rozchody zapasów dokonano według zasady FIFO

• w koszcie własnym sprzedanych wyrobów spółka ujmuje bezpośrednie koszty wytworzenia, amortyzację licencji wydawniczych i praw autorskich oraz tę część opłat licencyjnych, których wysokość uzależniona jest od wielkości sprzedaży objętych nimi tytułów

Od dnia 01.01.2020 został wprowadzony do polityki rachunkowości nowy model szacowania odpisu aktualizującego i będzie stosowany kwartalnie.

Prawo do sprzedaży książek objętych licencją wygasa w 5 roku sprzedaży. Książki bez prawa sprzedaży są objęte 100% odpisem.

Spółka w celu zmniejszenia stanów książek, którym zbliża się koniec prawa sprzedaży intensyfikuje ich wyprzedaż, również poniżej kosztu wytworzenia. Poprzedni model nie przewidywał odpisu na książki w pierwszych 4 latach ich sprzedaży.

Zbadano wyprzedaże i przyjęto nowy model oparty na danych historycznych. Odpis na zapasy jest tworzony w oparciu o przewidywany procent utraty wartości według poniższego schematu:

dla zapasu z produkcji danego roku	1%
dla zapasu z produkcji roku -1	5%
dla zapasu z produkcji roku -2	10%
dla zapasu z produkcji roku -3	20%
dla zapasu z produkcji roku -4	25%
dla zapasu z produkcji lat od -5	100%

Rezerwy:

Spółka tworzy rezerwy na szacowane wypływy środków w przyszłości gdy istnieje dla niej taki obowiązek. Ujmowana kwota odzwierciedla szacunek kwoty wymaganej do zapłaty w przyszłości.

Spółka tworzy rezerwy na:

-niewykorzystane urlopy wypoczynkowe pracowników

-odprawy emerytalne i rentowe pracowników

-utraconą marżę, z tytułu istniejącego prawa kontrahentów do zwrotu w następnych okresach niesprzedanych książek

-inne przewidziane koszty

Zyski i straty dotyczące przyszłych odpraw emerytalnych

Spółka wypłaca odprawy emerytalne zgodnie z przepisami Kodeksu Pracy i we własnym zakresie oblicza na koniec każdego kwartału przyszłe zobowiązania z tego tytułu, uwzględniając zmiany w przepisach o wieku emerytalnym i wymaganym minimalnym stażu pracy. Zyski i straty z tytułu ujęcia zmian wielkości rezerwy odnoszone są w kapitał z aktualizacji wyceny i prezentowane w pozostałych całkowitych dochodach.

Podatek bieżący i odroczony

Bieżący podatek spółka ustala na podstawie przepisów podatkowych z zastosowaniem obowiązującej w danym roku stawki podatkowej. Koszty i przychody podatkowe różnią się od bilansowych ze względu na inny okres ich ujęcia oraz na pozycje trwale nie stanowiące przychodów i kosztów podatkowych.

Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikają z różnych okresów ujęcia kosztów i przychodów według zasad rachunkowości i przepisów podatkowych.

Aktywa wynikają z ujemnych różnic przejściowych i spółka utrzymuje je w bilansie jeżeli jest prawdopodobne, że będzie można je wykorzystać w związku z przyszłym opodatkowanym zyskiem lub że zostaną odwrócone w niedalekiej przyszłości.

Rezerwa wynika z dodatnich różnic przejściowych i ustalana jest zasadniczo dla wszystkich różnic.

Podatek bieżący i odroczony spółka ujmuje w wyniku, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. Odpowiadający im podatek odroczony wykazywany jest odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Przychody:

• obejmują niewątpliwe należne lub uzyskane kwoty netto ze sprzedaży, tj. pomniejszone o należny podatek od towarów i usług i przyznane rabaty

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów dla transakcji charakteryzujących się znacznym ryzykiem związanym z własnością (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki po sprzedaniu książek przez kasy swoim klientom) są uzależnione od przychodów ze sprzedaży tych książek przez nabywcę; przychody spółki ujmowane są zgodnie z MSSF 15, na podstawie miesięcznych raportów sprzedaży przez kasy dostarczanych spółce przez nabywcę, w wysokości i w okresie wynikającym z tego raportu

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów dla transakcji charakteryzujących się nieznacznym ryzykiem związanym z własnością (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki w terminie płatności określonym w dniach od dokonania dostawy przez spółkę) ujmowane są w okresie dokonania dostawy książek do nabywcy; ze względu na prawo zwrotu, szacowana ich wielkość jest ujmowana w okresach pierwotnej sprzedaży, zgodnie z postanowieniami MSSF 15.

• przychody z tytułu udzielonych licencji, których wysokość jest uzależniona od wartości sprzedanych przez licencjobiorcę tytułów, ujmowane są zgodnie z zawartymi umowami w rocznych lub półrocznych okresach rozliczeniowych, na podstawie raportów sprzedaży otrzymanych od licencjobiorców

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów:

• rozliczenia międzyokresowe kosztów to poniesione z góry koszty dotyczą ubezpieczeń majątkowych, prenumerat, składek członkowskich i innych dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych

• rozliczenia międzyokresowe przychodów to środki Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych, którymi sfinansowano zakup lub wytworzenie majątku trwałego, które rozliczane są w przychody w okresie ekonomicznej użyteczności tych składników majątku trwałego, czyli w korelacji z ich odpisami amortyzacyjnymi

Zobowiązania finansowe

• spółka wycenia w wartości wymaganej zapłaty, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

• zobowiązania ujmuje się do czasu ich wypełnienia, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanego zobowiązania a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku

• różnice kursowe od zobowiązań wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Kapitały własne:

• wykazano w wartości nominalnej według ich rodzajów i zasad określonych przepisami prawa i umowy spółki

Koszty finansowania zewnętrznego nie są związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku trwałego ujmowane są zatem bezpośrednio jako koszty finansowe okresu.

Transakcje w walutach obcych:

• przychody i koszty w walutach obcych, zostały przeliczone na złote według średnia kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji

• różnice kursowe powstające w chwili zapłaty zostają ujęte odpowiednio w przychodach i kosztach finansowych i prezentowane są w Rachunku zysków i strat w postaci nadwyżki, po skompensowaniu dodatnich i ujemnych różnic kursowych

• stan środków pieniężnych, zobowiązań i należności w walutach obcych zostaje na koniec każdego miesiąca przeliczony na złote według średniego kursu NBP z ostatniego dnia miesiąca

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Stosując zasady rachunkowości opisane w Nocie 3, Zarząd spółki dokonuje szacunków, osądów i założeń dotyczących wyceny składników aktywów i pasywów. Szacunki i związane z nimi założenia Zarząd opiera o dane historyczne a także inne czynniki, które uzna za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Dane które podlegają szacowaniu i osądowi:

• okres ekonomicznego użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• wartość odzyskiwalna rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• częstotliwość aktualizacji wartości nieruchomości zabudowanej
• utrata wartości posiadanych udziałów i akcji w spółkach zależnych
• utrata wartości zapasów
• utrata wartości aktywów finansowych
• wielkość rezerw

W kolejnych okresach sprawozdawczych przyjęte szacunki i osądy są weryfikowane i w przypadku istotnych zmian czynników, które wpłynęły na wielkość szacunków odpowiednio korygowane.

Dotacje

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Spółka spełni konieczne warunki i otrzymała takie dotacje.

Dotacje rządowe ujmuje się w wynik systematycznie, za każdy okres, w którym Spółka ujmuje wydatki jako koszty, których kompensatę ma stanowić dotacja.

Dotacje rządowe należne, jako kompensata już poniesionych kosztów lub strat lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Spółki bez ponoszenia w przyszłości związanych z tym kosztów ujmuje się w wyniku w okresie, kiedy stają się wymagalne.

Rządową pożyczkę umarzalną traktuje się jako dotację rządową, o ile istnieje wystarczająca pewność, że jednostka spełni wymogi związane z umorzeniem pożyczki.

W wyniku przeprowadzonej analizy ujęto w RZIS kwoty co których istnieje wystarczająca pewność, że rządowa pożyczka umarzalna PFR spełni wymogi związane z jej umorzeniem

PFR: ½ w zobowiązaniach jako pożyczka, ½ w RZIS;

ZUS: umorzenie 50% składek za miesiące marzec-maj w kwocie 103.739,20; dotacja z WUP do wynagrodzeń (zmniejszenie etatu) w kwocie 95.757,21

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

W działalności Grupy Kapitałowej MUZA SA można wyodrębnić następujące segmenty branżowe: działalność wydawnicza - Muza S.A. i Muza Szkolna Sp. z o.o. (segment I), działalność detaliczna odnosząca się do książek – Muza S.A (sprzedaż przez www) i Muza Marketing Sp. z o.o (segment II) oraz działalność hotelarska – PDK S.A. (segment III). Wyniki osiągnięte w roku 2020 i 2019 r. przez poszczególne segmenty kształtowały się następująco: (w tys. zł)

01.01.2020 - 31.12.2020 SEGEMENTY OPERACYJNE	Działalność wydawnicza	Działalność detaliczna odnosząca się do książek	Działalność hotelarska	Inne	Wyłączenia	Razem
AKTYWA:
Aktywa trwałe	23 178	0	1 152	0	-1 635	22 694
Aktywa razem	42 178	430	1 618	0	-2 076	42 150
PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	25 736	226	2 669	0	-379	28 252
Przychody z transakcji z innymi	264	113	2	0	-379	0
segmentami
Przychody odsetkowe	6	6	0	0	-12	0
Koszty odsetkowe	6	0	33	0	0	39
ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	17 695	6	2 456	0	-1 290	18 868
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	12 770	169	956	0	-322	13 574
Zysk (strata) brutto	-88	114	-365	0	715	376
Podatek dochodowy	-46	7	0	0	83	44
Zysk / strata netto akcjonariuszy jednostki dominującej	-42	107	-365	0	700	401
Amortyzacja	3 017	0	78	0	-53	3 042

01.01.2019 - 31.12.2019 SEGEMENTY OPERACYJNE	Działalnoś ć wydawnic za	Działalno ść detaliczna odnosząc a się do książek	Działalno ść hotelarsk a	Inne	Wyłączen ia	Raze m
AKTYWA:
Aktywa trwałe	24 877	200	1 151	0	-2 118	24 110
Aktywa razem	40 086	339	1 773	0	-2 903	39 295

PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	21 076	257	5 890	0	-653	26 570
Przychody z transakcji z innymi segmentami	546	103	4	0	-653	0
Przychody odsetkowe	10	7	0	0	-17	0
Koszty odsetkowe	7	0	0	0	0	7
ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	15 556	23	2 247	0	-1 485	16 340
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	9 232	180	2 142	0	-571	10 982
Zysk (strata) brutto	141	114	483	0	-282	456
Podatek dochodowy	-289	0	17	0	-54	-325
Zysk / strata netto akcjonariuszy jednostki dominującej	430	114	466	0	-316	694
Amortyzacja	2 948	0	62	0	-41	2 969

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANE GRUPY MUZA S.A.

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE	IV kwartały narastająco / okres od 01.01.2020 do 31.12.2020	IV kwartały narastająco / okres od 01.01.2019 do 31.12.2019	IV kwartały narastająco / okres od 01.01.2020 do 31.12.2020	IV kwartały narastająco / okres od 01.01.2019 do 31.12.2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	28 252	26 570	6 314	6 176
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	624	750	139	174
Zysk (strata) brutto	376	456	84	106
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	401	694	90	161
Zysk (strata) netto przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-68	87	-15	20
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 914	1 119	875	260
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 343	-596	-524	-139
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-18	-410	-4	-95
Przepływy pieniężne netto, razem	1 553	113	347	26
Aktywa trwałe	22 694	24 110	4 918	5 662
Aktywa obrotowe	19 456	15 185	4 216	3 566
Aktywa, razem	42 150	39 295	9 134	9 228
Zobowiązania długoterminowe	5 461	6 424	1 183	1 508
Zobowiązania krótkoterminowe	13 406	9 916	2 905	2 329
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	23 440	23 045	5 079	5 412
Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-158	-90	-34	-21
Kapitał zakładowy	5 724	5 724	1 240	1 344
Liczba akcji (w szt.)	2 800 598	2 800 598	2 800 598	2 800 598
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	8,37	8,23	1,81	1,93

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,64	7,51	1,65	1,76
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,14	0,25	1,87	1,91
Rozwodniony zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,13	0,23	1,71	1,75
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00

7.64	7.51	1,65	1,76
0.14	0.25	1.87	1.91
0,13	0.23	1,71	1,75
0,00	0,00	0.00	0,00

Zasady przeliczania na EURO danych finansowych: 1/ poszczególne pozycje bilansu wg. ustalonego przez NBP kursu wymiany złotego na EURO obowiązującego na dzień 31.12.2020r. 4,6148 zł/EURO i dane porównywalne na dzień 31.12.2019r. 4,2585 zł/EURO; 2/ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów wymiany ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie objętym raportem tj. 4 kwartały 2020r. 4,4742 zł/EURO i 4 kwartały 2019r. 4,3018 zł/EURO.

Pozycje, które pochodzą ze Sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczą prezentacji stanów odpowiednio na dzień 31/12/2020 i 31/12/2019. Pozycje, które pochodzą ze Sprawozdania z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów i ze Sprawozdania z przepływów pieniężnych dotyczą okresów zakończonych odpowiednio 31/12/2020 i 31/12/2019.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie dotyczy

Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Nie wystąpiły.

Informacje dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Nie wystąpiły.

Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono roczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta.

• Zarząd Muza S.A. w Warszawie, że w dniu 07 kwietnia 2021 roku podjął uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie otrzymanej od rzeczoznawcy opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2020 roku na kwotę 12.994.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość w księgach Emitenta spadła w wyniku aktualizacji o 1.777.672 zł do kwoty 9.062.016 zł. Spadek wartości został odniesiony na wynik brutto 2020 roku. Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym). Spadek wartości nieruchomości spowodowany jest gorszymi wynikami finansowymi spółki zależnej PDK S.A, która jest operatorem hotelu oraz ogólnym

pogorszeniem koniunktury na rynku turystycznym spowodowanym pandemią

koronawirusa. W wyniku pandemii hotel w 2020 roku był czasowo zamknięty, nie przyjmował gości i w konsekwencji nie generował przychodów.

• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, iż w dniu 27.01.2021 Spółka zależna PDK S.A. otrzymała ze środków publicznych subwencję finansową w wysokości 830.961,44 zł. Subwencja może podlegać całkowitemu umorzeniu jeżeli zostaną spełnione warunki określone w regulaminie Programu Polskiego Funduszu Rozwoju. Rozliczenie nadwyżki udzielonej subwencji finansowej nastąpi w terminie po 31 grudnia 2021, jednakże nie później niż do 31 stycznia 2022. Niniejsza Subwencja została udzielona Spółce ze środków publicznych, które zostały przeznaczone na realizację rządowego programu udzielania przedsiębiorcom wsparcia finansowego w związku ze skutkami pandemii koronawirusa SARS-CoV-2.
• Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent nie ma możliwości precyzyjnego określenia ostatecznych skutków jakie przyniesie ekspansja koronawirusa z uwagi na dynamiczną sytuacje, brak wiedzy dotyczących przyszłych decyzji organów państwowych, a także ich długoterminowego wpływu na gospodarkę, co będzie miało wpływ na działalność Emitenta i jego Grupy Kapitałowej. Na dzień dzisiejszy Emitent radzi sobie bardzo dobrze w czasach pandemii, sprzedaż jest wyższa niż w roku ubiegłym. Negatywnym skutkiem koronawirusa jest czasowe wstrzymanie działalności hotelu w Spale, który jest zarządzany przez spółkę zależną emitenta PDK S.A. Hotel ze względów bezpieczeństwa był kilka razy zamknięty, nie przyjmował gości i w konsekwencji nie generował przychodów. Taka sytuacja wpłynęła i zapewne wpłynie w przyszłości negatywnie na płatności czynszu dzierżawnego na rzecz właścicieli obiektu, w tym MUZA SA oraz na skonsolidowane wyniki grupy kapitałowej.

Emitent na bieżąco monitoruje sytuację i podejmuje działania mające na celu zachowanie szczególnej ostrożności w związku z panującą epidemią.

Pracownicy i współpracownicy Emitenta pracują aktualnie zdalnie, a Emitent jest w stanie efektywnie nadzorować i przeprowadzać wszelkie realizowane obecnie procesy.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % akcji w ogólnej liczbie głosów na dzień 30 kwietnia 2021 r.

Imię i nazwisko akcjonariusza	Liczba akcji	Procentowy udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów	Liczba głosów zmiana	Procent głosów zmiana
Czarzasty Małgorzata	567 699	20,27	567 699	17,41	wzrost o 7.997	wzrost o 0,25%
Stępień Stanisław	370 137	13,22	486 689	14,93	spadek o 10.076	spadek o 0,31%
Kaczmarek Grażyna	41 085	1,47	205 425	6,30	bez zmian	bez zmian
Garliński Marcin	283 242	10,11	283 242	8,69	wzrost o 12.898	wzrost o 0,40%
Majdzik Adam	205 778	7,35	205 778	6,31	bez zmian	bez zmian

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania raportu za rocznego 2019 z dnia 30.04.2020 r. do dnia 30.04.2021 r.

Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi: 3.260.598 głosów. Ogólna liczba wszystkich akcji wynosi: 2.800.598 akcji.

ZARZĄD

Marcin Garliński – Prezes Zarządu – jest właścicielem 283 242 akcji dających prawo do 8,69% głosów na WZA (wzrost o 0,40%)

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu – jest właścicielem 567.699 akcji, dających prawo do 17,41% głosów na WZA (wzrost o 0,25%)

RADA NADZORCZA

W dniu przekazanie niniejszego raportu rocznego, tj. 30.04.2021 r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

W porównaniu do raportu rocznego za 2019 z 30.04.2020 skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

Stanisław Stępień – Przewodniczący RN – posiada 370.137 akcji, które uprawniają do 14,93% głosów na WZA. (spadek o 0,31%).

Pożyczki oraz transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej

W 2020 roku Członkom Zarządu ani Członkom Rady Nadzorczej nie udzielono pożyczek.

Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Pan Marcin Garliński, z tytułu pełnienia funkcji Prezesa Zarządu MUZA S.A. otrzymał w roku 2020 wynagrodzenie w wysokości 352 883 złotych. Pani Małgorzata Czarzasty, z tytułu pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu MUZA S.A. otrzymała w 2020 roku wynagrodzenie w wysokości 291 299 złotych. Premie za rok 2020 w wysokości 191.453 dla Prezesa Zarządu oraz 191.572 dla Wiceprezesa Zarządu zostaną wypłacone w roku 2021 po zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie Spółki sprawozdania finansowego za 2020 rok.

Członkowie Rady Nadzorczej Spółki otrzymali w 2020 r. wynagrodzenia w wysokości:

- Stępień Stanisław		253 700
- Kołtuniak Grzegorz		8 000
-Wołynko Tomasz		8 000
- Magdalena Wołek		8 000
- Krzysztof Czeszejko-Sochacki		8 000

Według stanu na koniec okresu MUZA S.A. nie miała niewypełnionych zobowiązań w stosunku do Członków Rady Nadzorczej. Łączne wynagrodzenie Rady Nadzorczej MUZA S.A. w 2020 roku wyniosło 285.700 złotych.

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Zarząd Spółki informuje, że w chwili obecnej postępowanie sądowe przeciwko Matras S.A. nie zostało jeszcze prawomocnie zakończone, albowiem w dniu 11 stycznia 2017 r. Matras S.A. wniósł zarzuty od nakazu zapłaty wydanego w dniu 8 grudnia 2016 r. (z naruszeniem postanowień "Umowy w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r., w treści której Matras S.A. uznał wierzytelności Spółki).

W ocenie Zarządu Spółki, podniesione przez Matras S.A. zarzuty są bezzasadne, w szczególności w kontekście wspomnianego powyżej uznania przez Matras S.A. wierzytelności Spółki w "Umowie w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r.

Dokładniejsze wyjaśnienia znajdują się w następujących raportach bieżących: 32/2016 z dnia 30.09.2016r., 35/2016 z dnia 02.11.2016r., 39/2016 z dnia 09.12.2016r., 40/2016 z dnia 15.12.2016r. oraz 5/2017 z dnia 19.01.2017r

Wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe

MUZA S.A. jest jednostką dominującą względem następujących podmiotów:

• jednostki zależne:

Muza Szkolna Sp. z o.o. (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną) z siedzibą w Warszawie, której przedmiotem działalności jest wydawanie książek o charakterze edukacyjnym,

Muza Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną), której przedmiotem działalności jest sprzedaż hurtowa i detaliczna, w tym eksport i import, oraz pośrednictwo w sprzedaży książek i innych wydawnictw, prowadzenie składów celnych, organizowanie targów, przetargów i aukcji, imprez sportowych, rekreacyjnych, rozrywkowych i wypoczynkowych.

PDK S.A. (Emitent posiada 81,3% akcji, 81,3% głosów- konsolidowana metoda pełną) wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000096325, przedmiotem działalności jest działalność hotelarska.

Wartość sprzedaży produktów, towarów i usług do spółek zależnych za okres 01.01 -31.12.2020r. (w tys. zł)

	Sprzedaż produktów	Sprzedaż towarów	Sprzedaż usług
MUZA S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.	56		3
Muza Szkolna Sp. z o.o.
PDK S.A.			204
PDK S.A.
Muza S.A.			2
Muza Marketing Sp. z o.o.
Muza S.A.			113
Muza Szkolna Sp. z o.o.
Muza S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.
Razem :	56		322

Należności z tytułu sprzedaży produktów, towarów, usług i pożyczek do spółek zależnych na dzień 31.12.2020 r. (w tys. zł)

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

W okresie objętym raportem emitent ani jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji stanowiących równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

Informacje dodatkowe:

• Spółka zakończyła program skupu akcji własnych, (raport bieżący nr 25/2016), na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariusza Spółki nr 10 z dnia 25 czerwca 2016 roku oraz uchwały Zarządu Spółki z dnia 19 lipca 2016r Spółka informuje, iż w związku ze zmianą celu nabywania akcji, dokonaną uchwałą nr 19/2018 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 16.06.2018 r. akcje nabyte przez Spółkę zostały w pierwszej kolejności zaoferowane do nabycia uczestnikom programu opcji menedżerskich, ustanowionego na mocy Uchwały nr 19/2018 z dnia 16 czerwca 2018 r.
• W dniu 27 sierpnia 2010 roku została zwarta została umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a Pożyczkodawcą (ZPR S.A.) na kwotę 1.000.000,00 PLN (słownie: jeden milion złotych). Odsetki od pożyczki są naliczane wg stopy procentowej równej aktualnie obowiązującej stopie procentowej kredytu lombardowego ogłaszanej przez NBP powiększonej o marżę. Zgodnie z aneksem z 14.12.2018 r. termin spłaty pożyczki to 31 grudzień 2021 roku. 17 marca 2021 Spółka spłaciła część pożyczki w kwocie 500.000,00 (słownie: pięćset tysięcy złotych).
• W dniu 21 czerwca 2017 roku została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a spółką powiązaną PDK S.A. na kwotę 243.900,00 PLN (słownie: dwieście czterdzieści trzy tysiące dziewięćset złotych 00/100). ). Odsetki od pożyczki naliczane są wg stopy procentowej równej WIBOR 1M powiększonej o marżę. Termin spłaty pożyczki to 31 lipiec 2027 roku
• W dniu 01 marca 2019 roku została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a spółką powiązaną Muza Marketing Sp. z o.o. na kwotę 700.000,00 PLN (słownie: siedemset tysięcy 00/100). Odsetki od pożyczki naliczane są wg stopy lombardowej powiększonej o marżę. Termin spłaty pożyczki to 31 grudnia 2024 roku.
• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie (Emitent) informuje, że w dniu 26 maja 2020 r. została podpisana umowa o kredyt rewolwingowy (Umowa kredytowa) pomiędzy Emitentem a bankiem Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej (Bank).

Umowa określa zasady udzielenia Spółce przez Bank kredytu w kwocie 1.000.000,00 PLN (słownie: jeden milion złotych) z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności.

Okres kredytowania: od 26.05.2020 do 25.05.2022 roku.

Zabezpieczenie dla udzielonego kredytu stanowią:

1. Hipoteka umowna do kwoty 5.250.000,00 zł ustanowiona na pierwszym miejscu na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej na nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą o numerze KW Nr PT1T/00051784/0, zabezpieczająca z równym pierwszeństwem wierzytelność z tytułu udzielenia kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 2.500.000,00 zł,

2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej naniesień nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie,

3. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, złożone w trybie art. 777 § 1 kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 2.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

4. Oświadczenie Kredytobiorcy oraz Dłużników hipotecznych o poddaniu się egzekucji z nieruchomości objętej hipoteką określoną w pkt. 1., złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 2.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

5. Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami Kredytobiorcy prowadzonymi w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej,

6. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy,

7. Gwarancja spłaty kredytu do kwoty 800.000,00 zł, tj. 80% jego wartości, w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis KFG, udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na okres od 26.05.2020 r. do 25.08.2022 r.,

8. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy, zabezpieczający wierzytelność BGK z tytułu udzielonej gwarancji.

Umowa nie przewiduje kar umownych.

Kredyt jest oprocentowany wg stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych plus marża Banku.

W dniu 08 marca 2021 roku Spółka zamknęła powyższą umowę kredytową.

• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie (Emitent) informuje, że w dniu 25 maja 2020 r. został podpisany aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym (Umowa kredytowa) z 27.05.2013 r. (raport bieżący 27/2013) pomiędzy Emitentem, a bankiem Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej (Bank). Okres kredytowania: od 26.05.2020 do 25.05.2023 roku.

Bank podstawił do dyspozycji Kredytobiorcy kredyt w kwocie 2.500.000,00

(słownie: dwa miliony pięćset tysięcy złotych)

Zabezpieczenie dla udzielonego kredytu stanowią:

1. Hipoteka umowna do kwoty 5.250.000,00 zł ustanowiona na pierwszym miejscu na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej na nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą o numerze KW Nr PT1T/00051784/0,

2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej naniesień nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie,

3. Zastaw rejestrowy na zapasach o łącznej wartości 7 000 000,00 zł,

4. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej zapasów określonych w pkt. 3.,

5. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 5.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

6. Oświadczenie Kredytobiorcy oraz Dłużników hipotecznych o poddaniu się egzekucji z nieruchomości objętej hipoteką określoną w pkt. 1., złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 5.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

7. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji wydania rzeczy (zapasów określonych w pkt. 3), złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 7.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

8. Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami Kredytobiorcy prowadzonymi w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej,

9. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy,

10. Gwarancja spłaty kredytu do kwoty 2.000.000,00 zł, tj. 80% jego wartości, w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis KFG, udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na okres od 26.05.2020 r. do 25.08.2023 r.,

11. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy, zabezpieczający wierzytelność BGK z tytułu udzielonej gwarancji."

Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

• Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej wystawił w dniu 07.04.2016 r. gwarancję bankową w kwocie 196.447,50 zł jako zabezpieczenie umowy najmu pomiędzy Muza S.A (najemca), a CA Immo Sienna Center Sp. z o.o. (wynajmujący). Gwarancja jest ważna do 31.12.2023 r.
• W nawiązaniu do raportów bieżących nr 21/2018, 27/2018 oraz 29/2018 Zarząd MUZA S.A. informuje, że Spółka w dniu 22.01.2020 r. powzięła informację, iż Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił powództwo Piotra Lelewskiego o uchylenie lub stwierdzenie nieważności uchwały nr 18/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MUZA S.A. z dnia 16.06.2018 r. w sprawie toczącej się pod sygnaturą akt XX GC 736/18. W ustnym uzasadnieniu sąd wskazał, że podzielił stanowisko pozwanego: powód uchybił terminom prekluzyjnym do złożenia powództwa w zakresie uchylenia uchwały jak i stwierdzenia nieważności. W konsekwencji sąd nie badał dalej merytorycznie powództwa. Oddalenie powództwa jest nieprawomocne i od wyroku przysługuje apelacja.
• W dniu 07 stycznia 2020 roku Emitent zawarł umowę rozporządzającą, na podstawie której przeniósł na własność kupującego (będącego osobą fizyczną nie powiązaną z Emitentem) 25/140 udziału w zabudowanej nieruchomości położonej przy ulicy Nadpilicznej 2, w Spale, województwie łódzkim, stanowiącej działkę ewidencyjną nr 24/26, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą Kw nr PT1T/00051784/0. Emitent jest współwłaścicielem wskazanej nieruchomości w udziale 8.759/10.000 (według stanu na dzień zawarcia umowy rozporządzającej). Umowa rozporządzająca została zawarta w związku z niewykonaniem prawa pierwokupu przez Lasy Państwowe działające na rzecz Skarbu Państwa. W umowie rozporządzającej strony potwierdziły, że przed zawarciem umowy kupujący zapłacił Emitentowi cenę sprzedaży w kwocie 2.500.000 zł brutto (dwa miliony pięćset tysięcy złotych) Sprzedaż podlega zwolnieniu z podatku od towarów i usług. Strony zawarły w formie aktu notarialnego umowę regulującą ich wzajemne relacje jako współwłaścicieli nieruchomości, o której to umowie była mowa w raporcie bieżącym nr 43/2019 z dnia 21 listopada 2019 roku
• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, iż w dniu 13.05.2020 Spółka otrzymała decyzję w sprawie pozytywnej weryfikacji spełnienia przez Spółkę warunków otrzymania ze środków publicznych subwencji finansowej w wysokości 899.081zł (słownie: osiemset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemdziesiąt jeden

złotych). W decyzji wskazano, iż Spółka otrzyma przelew Subwencji na wskazany przez Spółkę rachunek bankowy. Zgodnie z dokumentami programowymi oraz umową otrzymania Subwencji, Subwencja podlega zwrotowi w 24 równych miesięcznych ratach, rozpoczynając od 13 miesiąca kalendarzowego, licząc od pierwszego pełnego miesiąca kalendarzowego po dniu udzielenia Subwencji, z zastrzeżeniem, iż kwota zwrotu Subwencji będzie wynosić od 25% do 100% w zależności od spełnienia przez Spółkę zapisów określonych w dokumentach, na podstawie których Subwencja została przez Spółkę otrzymana (pozostała część Subwencji będzie podlegała umorzeniu).Niniejsza Subwencja została udzielona Spółce ze środków publicznych, które zostały przeznaczone na realizację rządowego programu udzielania przedsiębiorcom wsparcia finansowego w związku ze skutkami pandemii koronawirusa SARS-CoV-2, powodującego chorobę COVID-19.

• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, iż w dniu 06.05.2020 Spółka zależna PDK S.A. otrzymała ze środków publicznych subwencję finansową w wysokości 467.706,64 zł. Subwencja podlega zwrotowi w 24 równych miesięcznych ratach, rozpoczynając od 13 miesiąca kalendarzowego, licząc od pierwszego pełnego miesiąca kalendarzowego po dniu udzielenia Subwencji, z zastrzeżeniem, iż kwota zwrotu Subwencji będzie wynosić od 25% do 100% w zależności od spełnienia przez Spółkę zapisów określonych w dokumentach na podstawie których Subwencja została przez Spółkę otrzymana, pozostała część Subwencji będzie podlegała umorzeniu. Niniejsza Subwencja została udzielona Spółce ze środków publicznych, które zostały przeznaczone na realizację rządowego programu udzielania przedsiębiorcom wsparcia finansowego w związku ze skutkami pandemii koronawirusa SARS-CoV-2.
• Zarząd MUZA SA informuje, iż Rada Nadzorcza Emitenta dokonała wyboru biegłego rewidenta działającego pod firmą Global Audit Partner Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-681) przy ul. Hożej 55/9, działającego na podstawie wpisu na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3106, do przeprowadzenia badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego MUZA S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej MUZA S.A. oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych. Pozostałe dane podmiotu: spółka zarejestrowana w Sądzie Rejestrowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000537241

Wybór biegłego rewidenta został dokonany w dniu 21 lipca 2020 roku.

Emitent korzystał z usług Global Audit Partner Sp. z o.o. Sp. k. w latach 2014 – 2019 w zakresie badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego MUZA S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej MUZA S.A. oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych.

Audytor dostarczył pismo z 16 kwietnia 2020 roku z Departamentu Efektywności Wydatków Publicznych i Rachunkowości Ministerstwa Finansów, potwierdzające, że może przeprowadzać badanie Spółki i Grupy Muza S.A. maksymalnie do 2023 roku, czyli do osiągnięcia maksymalnego 10-letniego, wskazanego w rozporządzeniu UE nr 537/2014, okresu współpracy.

Wybór biegłego rewidenta został dokonany przez Radę Nadzorczą na podstawie § 18 pkt 12 Statutu MUZA S.A., zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, po uwzględnieniu rekomendacji Komitetu Audytu. Umowa z biegłym rewidentem została zawarta na okres 2020-2023.

Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość;

Nie wystąpiły.

Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Zwiększenie odpisu 541 tys. zł.

Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

Na należności: wykorzystanie odpisu 59 tys. zł, zwiększenie odpisu 396 tys. zł. Inwestycje długoterminowe:

• nieruchomość: zmniejszenie wartości o 1 778 tys. zł

• udziały w Muzie Marketing: zmniejszenie wartości o 276 tys.

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	117	94
b) zwiększenia	24	29
-rezerwa emerytalna	6	11
-rezerwa na urlopy	18	12
-inne	0	6
c) wykorzystanie	18	6
d) rozwiązanie	0	0
e) stan na koniec okresu	122	117

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	19	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	19	16
b) zwiększenia (z tytułu)	22	19
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	22	19
c) wykorzystanie (z tytułu)	19	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	19	16
d) rozwiązanie (z tytułu)	0	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
e) stan na koniec okresu	22	19
- na utraconą marżę (korekty)	0	0
- na przewidywane koszty	22	19

Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w tym:	3 004	2 707
a) odniesionych na wynik finansowy	1 296	1 212
- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	1 296	1 212
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy
2. Zwiększenia	298	413
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	297	226
- należności, zapasy	297	226
- rezerwy na koszty i straty	0	0
-udziały	0	0
b)odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	1	187
- błąd lat poprzednich	0	186
- rezerwy emerytalne	1	1
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
3. Zmniejszenia	593	117
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	593	117
-rezerwy emerytalne	2	0
- należności, zapasy	591	117
- koszty	0	0
odniesione na kapitał własny (świadcz. Prawcownicze)	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	2 709	3 004
a) odniesionych na wynik finansowy	1 212	1 296
b) odniesionych na kapitał własny	1 498	1 707
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0

ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	1 855	2 045
a) odniesionej na wynik finansowy	466	300
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 745
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia	85	287
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	0	287
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	287
b) subwencja	85	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
d) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
3. Zmniejszenia	354	476
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	344	121
- amortyzacja środków trwałych	16	23
sprzedaż gruntu i budynku	0	97
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	338	0
inne	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	356
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	1 597	1 855
a) odniesionej na wynik finansowy	208	466
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389

Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Nie wystąpiły.

Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Nie wystąpiły.

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Opis w punkcie "Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono roczne sprawozdanie finansowe"

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Nie dotyczy

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje o poszczególnych transakcjach są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta Brak

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Brak

Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie dotyczy

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Nie dotyczy

Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe; Brak

Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony.

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe, na które narażona jest Spółka Muza obejmuje następujące ryzyka: kredytowe, płynności oraz rynkowe (obejmujące przede wszystkim ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej). Ryzyka te powstają w normalnym toku działalności. Celem zarządzania ryzykiem finansowym w Muza S.A. jest zminimalizowanie wpływu tych ryzyk na działalność Spółki.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną umowy swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe w Spółce dotyczy głównie należności z tytułu dostaw i usług. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania ryzykiem przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Polityka Spółki nastawiona jest na prowadzenie bezpiecznego obrotu, co skutkuje przerywaniem współpracy z podmiotami o wątpliwej kondycji finansowej. Spowodowało to znaczne zmniejszenie liczby odbiorców w ostatnich latach oraz poprawę bezpieczeństwa należności Spółka posiada kilku znaczących odbiorców. W 2020 byli to Empik S.A (z 22,2% udziałem sprzedaży ogółem), Ateneum (z 12,8% udziałem sprzedaży ogółem), Virtualo (z 9,7% udziałem sprzedaży ogółem), Platon (z 7,8% udziałem sprzedaży ogółem), Dressler Dublin (z 7,2% udziałem sprzedaży ogółem), Glosel (z 6,7% udziałem sprzedaży ogółem) oraz wielu innych mniejszych. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Jednak pięciu największych odbiorów generuje ok 75% przychodów, co w przypadku niewypłacalności jednego z nich może spowodować okresowe trudności. Spółka tworzy odpisy aktualizujące na należnościach z tytułu dostaw i usług, przeterminowanych powyżej roku.

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 776	1 969
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	5 686	1 658
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	293	144
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	234	467
e) powyżej 1 roku	0	188
f) należności przeterminowane	1 180	1 806
g) po sprzedaży	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	9 169	6 231
h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	367	416
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	8 801	5 815

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	642	1 099
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	60	124
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	41	107
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	67	60
e) powyżej 1 roku	371	416
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	1 180	1 806
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane	367	416
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	812	1 389

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych z regulowaniem zobowiązań. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka zawsze posiadała wystarczające środki do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty. Spółka ma zapewnione środki pieniężne w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych poprzez kredyt w rachunku bieżącym w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej.

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Muza S.A. wynika, że spółka jest narażona na ryzyko niższej płynności. Analiza struktury aktywów wskazuje niski udział środków płynnych.

Środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosły 2 015 tys. zł co stanowiło 4,78 % aktywów ogółem. Z kolei z analizy struktury pasywów wynika duże zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności spółki. Kapitały własne stanowią 55,42 % sumy bilansowej Muza.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 761	1 071
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	2 983	2 160
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	1 548	976
d) zobowiązania przeterminowane	1 260	1 340
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	7 552	5 547

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA NIE SPŁACONE W OKRESIE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	675	387
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	50	732
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	390	78
d) powyżej 1 roku do 5 lat	145	144
e) powyżej 5 lat	0	0
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1 260	1 340

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki, lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

Ryzyko stopy procentowej

Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie kredytu bankowego w rachunku bieżącym, pożyczce, oraz leasingu, opartych na zmiennej stopie procentowej bazującej na WIBOR + marża. Spółka nie zabezpiecza ryzyka zmian stopy procentowej.

Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym.

Poziom kosztów odsetkowych ponoszonych od zobowiązań finansowych Spółki utrzymuje się stale na podobnym poziomie i nie są to istotne kwoty.

KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	102	216
- dla jednostek powiązanych	39	17
- dla innych jednostek	63	199
b) pozostałe odsetki	158	115
- dla innych jednostek	158	115
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	260	331
c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	21
- zrealizowane	0	21
- niezrealizowane	0	0
b) pozostałe, w tym:	32	15
-koszty finansowe DM	0	0

- naliczone odsetki od umorzonej pożyczki	0	0
-prowizje kredytowe	24	14
- inne	9	1
e) aktualizacja wartości inwestycji	0	0
Koszty finansowe, razem	292	367

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 31/12/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	807	1 708
b) powyżej 3 do 5 lat	874	743
c) powyżej 5 lat	1 397	1 308
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 077	3 759

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 31/12/2012 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000
wobec pozostałych jednostek, w tym:	12 612	9 117
- kredyty i pożyczki	1 645	144
-zobowiązanie finansowe z tytułu umów leasingu	446	393

Analiza wrażliwości

Ryzyko stopy procentowej dotyczy kredytu i pożyczek. Spółka Muza S.A. ustaliła, że zakładana zmiana (wzrost/spadek) stóp procentowych o 1 pp spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 31 grudnia 2020 roku o 14 tys. zł

Ryzyko kursowe

Ryzyko kursowe Spółki Muza S.A. związane jest z transakcjami rozliczanymi przez Spółkę w walutach obcych. Osiągane przychody są wyrażone w złotych polskich. Część kosztów operacyjnych takich jak usługi druku, zakup praw autorskich i licencji zagranicznych, powiązana jest z kursami wymiany walut obcych, głównie w euro, funtach oraz dolarach amerykańskich. Wahania kursów wymiany walut mogą mieć wpływ na poziom kosztów i osiągane wyniki. Spółka nie korzysta jednak z opcji walutowych, a jedynie sporadycznie zawiera transakcje typu forward. Eksport stanowi ok 0,7% przychodów.

Ryzyko walutowe dotyczy przede wszystkim transakcji z zagranicznymi licencjodawcami. Spółka ustaliła, że zakładana zmiana (wzmocnienie/osłabienie) kursu złotego o 10% spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 31 grudnia 2020 roku o 239 tys. zł,

	zakończony 31/12/2020 PLN'000	zakończony 31/12/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	11 671	9 701
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	1 546	20
b1. EUR	154	3
zł	709	14
b2. USD	209	2
zł	784	7
b3. GBP	10	0
zł	53	0
pozostałe waluty w zł	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	13 217	9 721

Zarządzanie kapitałem

Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Nadrzędnym celem Zarządu jest rozwój Spółki.

Okres

Spółka nie wypłaca dywidendy, a od 2012 roku realizuje program skupu akcji własnych, zależnie od potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury bilansu, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem.

Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.

Środki pieniężne i lokaty

Jeśli spółka posiada wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty to są one lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej, których współczynniki wypłacalności są utrzymywane na bezpiecznym poziomie.

Sezonowość sprzedaży

Przychody ze sprzedaży charakteryzują się sezonowością. Przychody w pierwszych trzech kwartałach są zwykle niższe od tych uzyskiwanych w czwartym kwartale danego roku obrotowego. Wynika to ze specyficznego rynku książki, kiedy to największa sprzedaż przypada zawsze na IV kwartał.

Przychody ze sprzedaży	Okres 01/01/2020 -	Okres 01/01/2019 -
	31/12/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'001
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	28 252	26 570
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	Okres 01/01/2020 -	Okres 01/10/2019 -
	31/12/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'001
	10464	10242
udział 4 kwartału w całym roku	37,0%	38,5%

INSTRUMENTY FINANSOWE	Pożyczki otrzymane	Kredyt bankowy
a) kwalifikacja	pożyczki otrzymane	zobowiązanie finansowe
b) zakres i charakter instrumentu	pożyczka długoterminowa	kredyt bankowy w rachunku bieżącym
c) wartość bilansowa instrumentu	12.2020 - 1.000 tys. zł; 12.2019 - 1.000 tys. zł	12.2020 - 0 tys. zł; 12.2019– 99 tys. zł
d) wartość instrumentu w walucie obcej	nie dotyczy	nie dotyczy
e) cel nabycia lub wystawienia	pożyczka na poczet przyszłej współpracy	kredyt obrotowy w rachunku bieżącym
f) kwota (wielkość) będąca podstawą obliczenia przyszłych płatności	wartość nominalna	wartość nominalna
g) suma i termin przyszłych przychodów lub płatności kasowych	odsetki płatne miesięcznie	odsetki płatne miesięcznie
h) termin ustalenia cen, termin zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu	31.12.2021	25.05.2023
i) możliwość wcześniejszego rozliczenia	tak	tak
j) cena lub przedział cen realizacji instrumentu	wg wartości nominalnej i odsetek	wg wartości nominalnej i odsetek
k) możliwość wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów	nie	nie
l) ustalona stopa lub kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz termin ich płatności	stopa kredytu lombardowego + marża	WIBOR 1M + marża banku
m) zabezpieczenie związane z instrumentem, przyjęte lub złożone	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji	opis szczegółowy w raporcie
n) inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi	brak	brak
o) rodzaj ryzyka związanego z instrumentem	stopy procentowej	stopy procentowej
p) wartość godziwa instrumentu	zbliżona do wartości bilansowej	zbliżona do wartości bilansowej

Struktura zatrudnienia

Struktura zatrudnienia w roku 2020 była następująca: (na dzień 31.12.2020 – 22 osób)

- Pracownicy redakcyjni	11 osób
- Pracownicy działu handlowego	2 osoby
- Pracownicy obsługi i administracji	9 osób

W 2020 roku Spółka PDK S.A zatrudniała 20 osoby na podstawie umowy o pracę. Zarząd pełni obowiązki na podstawie umowy cywilnoprawnej.

W roku obrotowym Członkowie Rady Nadzorczej pełnili swoje funkcje nieodpłatnie.

Muza Marketing zatrudniała w 2020 r. 1 osobę.

Muza Szkolna w 2020 nikogo nie zatrudniała.

Wybrane skonsolidowane wskaźniki finansowe

Wybrane wskaźniki finansowe
(skonsolidowane)	31.12.2020	31.12.2019
Wskaźniki rentowności
rentowność sprzedaży netto	1,18%	2,94%
rentowność działalności operacyjnej	2,21%	2,82%
rentowność kapitału własnego	1,43%	3,40%
Wskaźniki efektywności
szybkość obrotu zapasów	107	128
szybkość obrotu należności	97	85
Wskaźnik płynności
wskaźnik płynności I (CR)	1,45	1,53
wskaźnik płynności II (QR)	0,82	0,67
Wskaźniki finansowania
wskaźnik ogólnego zadłużenia	44,76%	41,58%
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	81,04%	71,18%

Wskaźniki rentowności

• rentowność sprzedaży netto = zysk netto/przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *100

Wskaźnik ten określa, jaka część przychodów netto ze sprzedaży stanowi zysk po opodatkowaniu.

• rentowność działalności operacyjnej = zysk na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów * 100
• rentowność kapitału własnego = zysk netto/kapitał własny *100

Wskaźnik ten bada stopę zwrotu jaką osiąga przedsiębiorstwo w stosunku do zaangażowanego kapitału własnego.

Wskaźniki efektywności

• szybkość obrotu zapasów = [(zapasy na początek okresu + zapasy na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach określa, co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania określonej sprzedaży.

• szybkość obrotu należności = [(należności na początek okresu + należności na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik ten wyrażony w dniach informuje o okresie oczekiwania na uzyskanie należności za swoją sprzedaż kredytową.

Wskaźniki płynności

• wskaźnik płynności I = majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten określa stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych majątkiem obrotowym.

• wskaźnik płynności II = (majątek obrotowy – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten pokazuje w jakim stopniu firma jest w stanie regulować zobowiązania krótkoterminowe, aktywami o wysokiej płynności.

Wskaźniki finansowania

• wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem * 100

Pokazuje w jakim stopniu spółka finansowana jest przez kapitał obcy a w jakim przez kapitał własny.

• wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny * 100

Wskaźnik ten pokazuje stosunek pomiędzy łączną sumą zobowiązań a kapitałem własnym.

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

"Chile Południowe. Tysiąc niespokojnych wysp", autorstwa Magdaleny Bartczak, wygrała 14. edycję konkursy TRAVELERY National Geographic i otrzymała zaszczytny tytuł książki roku.

Nominacje do książki roku, Plebiscyt Lubimy Czytać i Allegro

• -Cisza Białego Miasta nominacja kryminał/sensacja/thriller
• -Szeptacz nominacja kryminał/sensacja/thriller
• -Milion nowych chwil nominacja literatura obyczajowa/romans

-Vox - 3. miejsce w kategorii science fiction

-Tylko ludzie - nominacja science fiction

-Dziewczyna z wieży - nominacja fantastyka młodzieżowa

Bestsellery Empiku 2020:

• To tylko przyjaciel - zwycięzca w kategorii "literatura obyczajowa"

Nominacje do Książki Roku 2020, Plebiscyt Lubimy Czytać i Allegro:-

• Władcy czasu kryminał, sensacja, thriller
• Paprocany kryminał, sensacja, thriller
• Zima czarownicy fantastyka młodzieżowa
• To tylko przyjaciel literatura obyczajowa, romans
• Cyberpunk. Odrodzenie science-fiction

Złoty Kościej 2020: nominacje:

W cieniu zła - horror roku Miała umrzeć - thriller roku Szybki szmal - kryminał roku Cyberpunk. Odrodzenie - fantastyka roku Miłość czyni dobrym - krajowy hit Morderców tropimy w czwartki - okładka roku Wydawnictwo Muza - wydawca roku

wygrana: Miłość czyni dobrym - krajowy hit

Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Zarząd Spółki informuje, że postępowanie sądowe przeciwko Matras S.A. nie zostało jeszcze prawomocnie zakończone, albowiem w dniu 11 stycznia 2017 r. Matras S.A. wniósł zarzuty od nakazu zapłaty wydanego w dniu 8 grudnia 2016 r. (z naruszeniem postanowień "Umowy w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r., w treści której Matras S.A. uznał wierzytelności Spółki).

W ocenie Zarządu Spółki, podniesione przez Matras S.A. zarzuty są bezzasadne, w szczególności w kontekście wspomnianego powyżej uznania przez Matras S.A. wierzytelności Spółki w "Umowie w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r.

Dokładniejsze wyjaśnienia znajdują się w następujących raportach bieżących: 32/2016 z dnia 30.09.2016r., 35/2016 z dnia 02.11.2016r., 39/2016 z dnia 09.12.2016r., 40/2016 z dnia 15.12.2016r. oraz 5/2017 z dnia 19.01.2017r

Wynik roku bieżącego

Zarząd Muza S.A wnosi o podjęcie decyzji przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy o pokryciu straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy kończący się w dniu 31 grudnia 2020 r., w kwocie 41.983,66 zł (czterdzieści jeden tysięcy dziewięćset osiemdziesiąt trzy złote 66/100) z kapitału rezerwowego Spółki.

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 21 kwietnia 2021 r. do publikacji 30 kwietnia 2021r.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Marcin Garlinski – Prezes Zarządu

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Tomasz Stępień – Kontroler Finansowy