Muza S.A.

Quarterly Report • Sep 30, 2020

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MUZA S.A. ZA OKRES 01.01.2020 - 30.06.2020

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWIEC 2020 ROKU

AKTYWA	nota	Stan na 30/06/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000	Stan na 30/06/2019 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	8	6 264	6 285	6 331
Rzeczowe aktywa trwałe	24	3 315	3 557	3 972
Inwestycje długoterminowe	27	10 840	10 840	11 715
Należności długoterminowe	9	286	301	330
Długoterminowe aktywa finansowe	9	120	120	120
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	29	2 593	3 004	2 523
Inne rozliczenia międzyokresowe	10	3	4	5
Aktywa trwałe razem		23 420	24 110	24 997
Aktywa obrotowe
Zapasy	11	9 081	8 470	10 472
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności	12	5 066	6 190	5 321
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	13	2 291	462	369
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	14	138	63	161
Aktywa obrotowe razem		16 577	15 185	16 323
Aktywa razem		39 997	39 295	41 320

PASYWA	nota	Stan na 30/06/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000	Stan na 30/06/2019 PLN'000
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	33	5 724	5 724	5 724
Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna)	34	0	0	-176
Kapitał zapasowy	15	6 160	6 146	4 619
Kapitał z aktualizacji wyceny	16	5 931	5 931	7 453
Pozostałe kapitały rezerwowe	17	9 171	9 185	9 258
Zysk (strata) z lat ubiegłych		-3 942	-4 636	-3 736
Zysk (strata) netto	28	231	694	-1 237
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki
dominującej		23 276	23 045	21 905
Kapitały przypadające udziałom niesprawującym
kontroli	25	-116	-90	-122
Razem kapitał własny		23 160	22 955	21 783

Zobowiązania długoterminowe

Rezerwa na podatek odroczony Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Zobowiązania wobec pozostałych jednostek Rozliczenie międzyokresowe	18 19 21 23	1 940 63 3 796 732	1 855 63 3 759 746	2 077 60 3 978 916
Zobowiązania długoterminowe razem		6 532	6 424	7 031
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	22	9 451	9 117	11 653
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	19A	175	117	128
Fundusze specjalne	22	608	604	611
Pozostałe rezerwy	20	14	19	14
Rozliczenie międzyokresowe	23	57	59	99
Zobowiązania krótkoterminowe razem		10 305	9 916	12 505
Zobowiązania razem		16 837	16 340	19 537
Pasywa razem		39 997	39 295	41 320

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2020 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	1	11 393	26 570	11 368
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	2	5 800	15 587	7 374
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		5 593	10 982	3 995
Koszty sprzedaży		3 100	6 758	3 130
Koszty ogólnego zarządu		1 804	3 692	1 804
Pozostałe przychody operacyjne	3	748	1 851	120
Pozostałe koszty operacyjne	4	653	1 633	100
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		783	750	-919
Przychody finansowe	5	53	73	32
Koszty finansowe	6	135	367	157
Zysk (strata) brutto		701	456	-1 044
Podatek dochodowy część bieżąca		1	27	0
Podatek dochodowy część odroczona	7	495	-352	138
Zysk (strata) netto		204	781	-1 182
Zysk (strata) netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	28	231	694	-1 237
Udziałom niesprawującym kontroli		-27	87	55

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2020 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Zysk netto w okresie		204	781	-1 182
Zyski (straty) ze sprzedaży akcji własnych Skutki aktualizacji majątku trwałego Podatek dochodowy dotyczący aktualizacji majątku trwałego Zyski (straty) aktuarialne		0 0 0 0	0 0 0 -6	0 0 0 0
Podatek dochodowy dot. zysków/strat aktuarialnych		0	1	0
Całkowite dochody ogółem rozpoznane za okres		204	776	-1 182
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA SZEŚĆ MIESIĘCY ZAKOŃCZONE 30 CZERWIEC 2020 ROKU	nota	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto za okres		204	781	-1 182
Korekty o pozycje:		2 827	337	2 101
Amortyzacja Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej	28	1 516 104 0	2 969 216 -112	1 469 100 0
Zmiana stanu rezerw Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności	31	137 -611 1 241	-152 1 984 903	37 -40 1 165
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Inne korekty	32	145 285 10	-3 867 -321 -1 284	-685 47 9
Przepływy pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej		3 031	1 119	920
Podatek dochodowy zapłacony		0	0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		3 031	1 119	920

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej

I. Wpływy	37	1 896	40
Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	0	7	0
Przychody ze zbycia inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne	0	1 790	0
Z aktywów finansowych	37	99	40
II. Wydatki	1 382	2 492	1 256
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 252	2 292	1 056
Inwestycje w nieruchomości oraz wartości
niematerialne	0	0	0
Na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych	130	200	200
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	-1 346	-596	-1 217
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
I. Wpływy	591	365	696
Wpływy z kredytów i pożyczek	580	257	696
Zbycie akcji (udziałów) własnych	0	106	0
Inne wpływy finansowe	12	1	0
Wpływy z podwyższenia kapitału zakładowego	0	0	0
II. Wydatki	447	775	380
Nabycie akcji (udziałów) własnych	14	36	25
Spłaty kredytów i pożyczek	118	33	17
Płat.zobowiązań z tyt.umów leasingu finans	195	370	189
Odsetki	112	321	143
Inne wydatki finansowe	8	15	7
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej	144	-410	316
Przepływy pieniężne netto razem	1 830	113	19
Środki pieniężne na początek okresu	462	349	349
Środki pieniężne na koniec okresu	2 291	462	369

KAPITAŁ WŁASNY PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

S O S O O S O K N L I D W A N E P R A W Z D A N I E Z E Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A O K R E S O D 0 1. 0 1. 2 0 2 0 D O 3 0. 0 6. 2 0 2 0	Ka i ł ta p k ła do za wy	A kc j e ( dz ia ły ) u łas w ne ( ie l ko ś ć w j ) em na u	Ka i ł ta p za p as ow y	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c ce ny wy	Ka i ł ta p rez erw ow y	Zy k / s la tra ta t s z b ieg ły h c u	Zy k / s ku tra ta s ro b ie żą ce g o	Pr da j zy p a ą ce kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os do inu j j m ce ą	Pr da j zy p a ą ce dz ia ło u m ies j n p raw cy m u ą ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 2 0 ta p ny na	5 7 2 4	0	6 1 4 6	5 9 3 1	9 1 8 5	-4 6 3 6	6 9 4	2 3 0 4 5	-9 0	2 2 9 5 5
by ie kc j i w łas h na c a ny c			1 4		-1 4			0		0
l icz ie i ku la b ieg ły h t u roz en wy n z c						6 9 4	-6 9 4	0		0
i k r ku b ie żą wy n o ce g o							2 3 1	2 3 1	-2 7	2 0 5
Ka i ł w łas dz ie ń 3 0. 0 6. 2 0 2 0 ta p ny na	2 5 7 4	0	6 6 0 1	9 3 5 1	9 1 7 1	-3 9 2 4	2 3 1	2 3 2 6 7	6 -1 1	2 3 6 0 1

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E		A kc j e łas w ne		Ka i ł z ta p		Zy k / s	Zy k / s	Pr da j p a ce zy ą kc j ius a on ar zo m	Pr da j p a ce zy ą dz ia ło u m
Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A O K R E S O D 0 0 2 0 9 D O 3 2. 2 0 9 1. 1. 1 1. 1 1	Ka i ł ta p k ła do	( p ro g ra m	Ka i ł ta p	k l iza j i tu a a c	Ka i ł ta p	la tra ta t s z b h	ku tra ta s ro b ie	j dn k i t e os do inu	ies j n p raw u ą cy m ko l i	Ra
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 1 9 ta p ny na	za wy 2 5 7 4	j ) op cy ny -1 5 1	za p as ow y 9 4 5 4	wy ce ny 3 7 4 5	rez erw ow y 9 8 3 4	ieg ły u c -3 6 0 5	żą ce g o -6 9 2	j j m ą ce 2 3 1 6 7	tro n -1 7 7	ze m 2 2 9 9 0
by ie kc j i w łas h na c a ny c		-3 6	3 6		-3 6			-3 6		-3 6
by ie kc j i w łas h ( l iza j j i ) c a ny c rea c a o p c z		1 8 7						1 8 7		1 8 7
j d że k ie op c e m en e rs					-6 2			-6 2		-6 2
da i bu dy ku tu wy ce na sp rze ne g o g run n			1 8 7 2	-1 8 7 2				0		0
da k o dro te p o cz on y			-3 5 5	3 5 6				1		1
lne ta re ze rw y em er y				-7				-7		-7
l icz ie i ku la b ieg ły h t u roz en wy n z c					-5 6 1	-1 3 2	6 9 2	0		0
ów ko k b łę d ds h ty taw re p o ow c y						-9 0 0		-9 0 0		-9 0 0
i k r ku b ie żą wy n o ce g o							6 9 4	6 9 4	8 6	7 8 0
Ka i ł w łas dz ie ń 3 2. 2 0 9 ta 1. 1 1 p ny na	2 5 7 4	0	6 6 1 4	9 3 5 1	9 8 1 5	6 3 6 -4	6 9 4	2 3 0 4 5	-9 0	2 2 9 5 5

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

S K O N S O L I D O W A N E S P R A W O Z D A N I E Z E Z M I A N W K A P I T A L E W Ł A S N Y M Z A O K R E S O D 0 0 2 0 9 D O 3 0. 0 6. 2 0 9 1. 1. 1 1	Ka i ł ta p k ła do za wy	A kc j e ( dz ia ły ) u łas w ne ( ie l ko ś ć w j ) u em na	Ka i ł ta p za p as ow y	Ka i ł z ta p k l iza j i tu a a c wy ce ny	Ka i ł ta p rez erw ow y	Zy k / s la tra ta t s z b ieg ły h u c	Zy k / s ku tra ta s ro b ie żą ce g o	Pr da j p a ce zy ą kc j ius a on ar zo m j dn k i t e os do inu j j m ą ce	Pr da j p a ce zy ą dz ia ło u m ies j n p raw u ą cy m ko l i tro n	Ra ze m
Ka i ł w łas dz ie ń 0 1. 0 1. 2 0 1 9 ta p ny na	2 5 7 4	-1 5 1	9 4 5 4	3 7 4 5	9 8 3 4	-3 6 0 5	-6 9 2	2 3 6 1 7	-1 7 7	2 2 9 8 9
by ie kc j i w łas h na c a ny c		-2 5	2 5		-2 5			-2 5		-2 5
lne ta rez erw y em ery								0		0
l icz ie i ku la dn ic h t p roz en wy n op rze					6 1 -5	-1 3 1	6 9 2	0		0
i k r ku b ie żą n o ce g o wy							-1 2 3 7	-1 2 3 7	5 5	8 2 -1 1
Ka i ł w łas dz ie ń 3 0. 0 6. 2 0 9 ta 1 p ny na	2 5 7 4	6 -1 7	6 9 4 1	3 7 4 5	9 2 8 5	-3 3 6 7	2 3 -1 7	2 9 0 1 5	2 2 -1	2 8 3 1 7

Zysk na jedną akcję z tytułu zysku przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A.

PODSTAWOWY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Podstawowy zysk na jedną akcję oblicza się jako stosunek zysku netto przypadającego akcjonariuszom MUZA S.A. i średniej ważonej liczby akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę.

PODSTAWOWY ZYSK NA AKCJĘ	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom Muza S.A. (w tysiącach)	231	694	-1 237
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych	2 800 597	2 800 598	2 800 598
Podstawowy zysk na akcję	0,08	0,25	-0,44

ROZWODNIONY ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (NIE W TYSIĄCACH)

Rozwodniony zysk na jedną akcję oblicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w obiegu w ciągu okresu, przy założeniu zmiany wszystkich potencjalnie rozwadniających akcji zwykłych.

ROZWODNIONY ZYSK NA AKCJĘ	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Zysk przypadający akcjonariuszom MUZA S.A. (w tysiącach)	231	694	-1 237
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych	2 800 598	2 800 598	2 800 598
korekta o warunkową emisję akcji serii C	268 558	268 558	268 558
Rozwodniony zysk na akcję	0,08	0,23	-0,40

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

1 A

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
- sprzedaż książek	7 600	18 377	7 515
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	3 738	8 008	3 793
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	11 339	26 385	11 308
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

1

1 B
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) kraj	11 253	26 300	11 288
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż książek	7 585	18 367	7 513
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	3 669	7 933	3 775
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- pozostałe	0	0	0
b) poza granice kraju	85	85	20
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż książek	16	9	2
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- sprzedaż usług	70	76	18
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem	11 339	26 385	11 308
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

1 C

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) kraj	55	184	60
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- Sprzedaż książek	55	184	60
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
- Sprzedaż materiałów	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
b) poza granice kraju	0	0	0
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem	55	184	60
- w tym: od jednostek powiązanych	0	0	0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) amortyzacja	1 535	3 004	1 486
b) zużycie materiałów i energii	518	1 425	759
c) usługi obce	7 044	14 614	7 081
d) podatki i opłaty	60	132	56
e) wynagrodzenia	2 391	5 162	2 461
f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	293	641	343
g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu)	94	270	129
- koszty bankowe	0	0	0
Koszty według rodzaju, razem	11 935	25 249	12 314
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	-1 201	840	144
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	-99	-379	-306
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-3 100	-6 758	-3 130
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	-1 804	-3 692	-1 804
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	5 730	15 259	7 218
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	70	328	155
Koszty sprzed.produktów, towarów i materiałów	5 800	15 587	7 374

3
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1. Zysk ze zbycia niefinans.aktywów trwałych	0	268	0
2. Dotacje	653	3	3
3. Aktualizacja wartości inwestycji	0	1265	0
4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	0	37	21
3 a) rozwiązane odpisów aktualizujących (z tytułu)	0	0	0
- na należności	0	0	0
- na zapasy	0	0	0
- na przewidywane koszty	0	0	0
- na wyroby gotowe	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	95	277	96
przychody dotyczące rzeczowych aktywów trwałych finansowanych z ZFRON	1	8	6
- przychody z tytułu zużycia środków trwałych zrefundowanych	13	26	13
-otrzymane odszkodowania	44	80	26
-napiwki	0	2	1

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

wyprodukowana energia	1	0	0
-opieka marketingowa	0	17	12
wynagrodzenie za inkaso opłaty klimatycznej	0	1	1
- opłaty za reprografię i wypożyczenia biblioteczne	7	33	9
-refakturowanie usług	16	66	16
-odpisane zobowiązania	8	32	2
inne	4	12	9
pozostałe przychody operacyjne, razem	748	1 851	120

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1. Strata ze zbycia niefinans.aktywów trwał.	0	0	0
2. Aktualizacja wartości aktywów finansowych	183	0	0
3. Aktualizacja wartości aktywów niefinans.	393	1 428	42
3 a) utworzone odpisu aktualizującego (z tytułu)	0	0	0
- należności	0	0	0
- zapasy	0	1 428	0
b) pozostałe, w tym:	77	205	58
-koszty postępowania sądowego	0	5	1
-należności odpisane	0	1	0
-amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych finansowanych z ZFRON	1	8	6
-koszty zaniechanej produkcji	0	34	0
darowizna	0	0	0
niedobory i kasacje produktów	5	16	0
koszt refakturowania usług	20	74	20
-kasacje majątku obrotowego	1	12	11
- inne	49	55	20
Pozostałe koszty operacyjne, razem	653	1 633	100

5
PRZYCHODY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) odsetki z tytułu udzielonych pożyczek	9	17	7
- od jednostek zależnych	9	17	7
b) pozostałe odsetki	4	16	5
- od jednostek zależnych	0	0	0
- od pozostałych jednostek	4	16	5
Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem	13	33	12
c) nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	40	41	20

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Aktualizacja wartości inwestycji	20	41	20
inne	20	0	0
Przychody finansowe, razem	53	73	32

6
KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	42	216	50
- dla jednostek powiązanych	8	17	50
- dla innych jednostek	34	199	0
b) pozostałe odsetki	78	115	97
- dla innych jednostek	78	115	97
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	121	331	147
c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	21	2
- zrealizowane	0	21	2
- niezrealizowane	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	14	15	7
-koszty finansowe DM	0	0	0
- naliczone odsetki od umorzonej pożyczki	0	0	0
-prowizje kredytowe	14	14	7
- inne	0	1	0
Koszty finansowe, razem	135	367	157

7 A
PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	Okres zakończo	Okres zakończo	Okres zakończo
	ny 30/06/2020 PLN'000	ny 31/12/2019 PLN'000	ny 30/06/2019 PLN'000
1. Zysk (strata) brutto (skonsolidowany)	701	456	-1 044
2. Korekty konsolidacyjne	-27	87	55
3. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)	-2 365	-165	-728
-odpis aktualizujący wartość zapasów	580	1 342	35
-dodatnie różnice kursowe niez	-25	0	-10
-ujemne różnice kursowe	6	0	0
- ZUS pracodawcy	0	0	5
-należności spisane	0	1	0
-amortyzacja podatkowa	259	520	260
-odpis aktualizujący wartość należności	183	-37	-21
-artkuły spożywcze nkup, materiały nkup	0	12	0
rabaty za IV q = kup 2020 (11/pk/12/19)	0	3	0
niezapłacone wynagrodzenia	597	683	432
zapłacone wynagrodzenia z lat poprzednich	-621	-828	-795
-odsetki niezapłacone	3	4	15
-odsetki zapłacone lat poprzednich	-5	-2	-2
- podatek	0	21	0
pozostałe rodzajowe NKUP:bilety parkingowe, czynsz za parkin	0	7	0

	SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

samochodu, zwrot kosztów dojazdu praktykantów, składka LOT w spale
-wykorzystanie odpisu na zapasy	0	-225	-225
-wykorzystanie odpisu na należności	0	-1	-1
-opłaty leasingowe	-195	-368	-184
odsetki od pożyczek NKUP	5	0	8
-amortyzacja śr. Trwałych sfinans. zfron	-14	-188	-19
-rezerwy pracownicze	64	11	40
koszty reprezentacji	2	8	5
-pozostałe przychody wolne od podatku	-553	0	0
- rezerwa na przewidywane koszty	14	19	14
-odpis aktualizujący wartość nieruchomości inwestycyjnej	0	-1 512	0
koszt sprzedaży uziału w nieruchomości pochodzący z aktualizacji	0	2 384	0
wartości
-straty z lat ubiegłych	-42	-1 657	-40
-transakcje handlowe ujmowane zgodnie z MSR	-2 751	-328	-265
-pozostałe koszty NKUP	149	36	35
-usługi obce nkup	1	10	0
-wykorzystanie rezerwa na przewidywane koszty	-19	-16	-16
nkup 2017 = kup 2018 (7/PK/12/17	0	-94	0
-inne: odsetki nkup; odsetki zarachowane, ale nie opłacone,	-2	18	0
-inne	2	4	1
audyt	0	6	0
4. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	-1 690	378	-1 717
5. Podatek dochodowy według stawki 19%	1	119	0
6. Zwiększania, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku		0	0
7. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu	1	27	0
- wykazany w rachunku zysków i strat	495	30	138
7. Efektywna stawka podatkowa	70,7%	6,6%	-13,2%

7 B

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
- zmniej.(zwiększ.) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejś.	495	-352	138
- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych	0	0	0
- zmniejszenie (zwięk.) z tytułu poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej poprzedniego okresu	0	0	0
- zmniejsz.(zwiększ) z tyt.odpisania aktywów z tytułu odrocz.podatku dochod.lub braku możliwości wykorzyst.rezerwy na odrocz.podat.dochod.	0	0	0
- inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)	0	0	0
Podatek dochodowy odroczony, razem	495	-352	138

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

8

RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH I PÓŁ 2020	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogramowanie komputerowe	b) licencje zwiazane z wydaniem książek	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	Wartości niematerialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	11 305	316	10 990	2 949	127	14 381
b) zwiększenia (z tytułu)	1 020	0	1 020	176	3	1 200
- zakupu	1 020	0	1 020	176	3	1 200
- wprowadzenie do ewidencji	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	12 326	316	12 010	3 126	130	15 581
e) skumul.amortyz.na początek okresu	5 469	288	5 181	2 628	0	8 097
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	1 062	7	1 055	159	0	1 221
- odpisu	1 062	7	1 055	159	0	1 221
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	6 531	295	6 236	2 787	0	9 317
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	5 795	20	5 775	339	130	6 264

RUCH WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH I PÓŁ 2019	nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości w tym:	a) oprogramowanie komputerowe	b) licencje zwiazane z wydaniem książek	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne	Wartości niematerialne i prawne razem
a) wartość brutto wartości niematerial. i prawnych na początek okresu	10 529	315	10 214	2 667	1 029	14 225
b) zwiększenia (z tytułu)	747	6	741	143	10	900
- zakupu	747	6	741	143	10	900
- wprowadzenie do	0	0	0	0	0	0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

ewidencji
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
d) wartość brutto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	11 276	321	10 955	2 811	1 039	15 125
e)	5 313	278	5 035	2 301	0	7 614
skumul.amortyz.na początek okresu
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	1 017	7	1 010	163	0	1 180
- odpisu	1 017	7	1 010	163	0	1 180
- wycofanie składników z ewidencji	0	0	0	0	0	0
- wprowadzenie do ewidencji	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyz. (umorzenie) na koniec okresu	6 330	285	6 044	2 464	0	8 794
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na poczatek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenie	0	0	0	0	0	0
- zmiejszenie	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto wartości niemat.i prawnych na koniec okresu	4 946	35	4 911	347	1 039	6 331

8 A

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0	0
b) wartość firmy	0	0	0
c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	5 795	5 837	4 946
- oprogramowanie komputerowe	20	28	35
d) inne wartości niematerialne i prawne	339	321	347
e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	130	127	1 039
Wartości niematerialne i prawne, razem	6 264	6 285	6 331

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STR.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) własne	6 264	6 285	6 331
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	0	0	0
Wartości niematerialne i prawne, razem	6 264	6 285	6 331

9 A

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'001	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w jednostk.zależnych i współzależ.niepodlegających konsolidacji	0	0	0
- udziały lub akcje	0	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	0
- udzielone pożyczki	0	0	0
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	0
b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	0	0	0
- udziały lub akcje	0	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	0
- udzielone pożyczki	0	0	0
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	0
c) w pozostałych jednostkach	120	120	120
- udziały lub akcje	0	0	0
- dłużne papiery wartościowe	0	0	0
- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)	0	0	0
- udzielone pożyczki	0	0	0
- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	120	120	120
Długoterminowe aktywa finansowe, razem	120	120	120

9 B

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	0	0	0
- w pozostałych jednostkach	0	0	0
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
- w pozostałych jednostkach	0	0	0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

- w jednostkach zależnych	0	0	0
- wykorzystanie odpisu aktualizacyjnego	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
-sprzedaz	0	0	0
odpis aktualizacyjny	0	0	0
d) stan na koniec okresu	0	0	0
- w jedn.zależ, współz.i stowarz. wycenianych met.praw własności	0	0	0
- w pozostałych jednostkach	0	0	0

9 C

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	0	0	0
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	0
Papiery wartościowe, udziały i inne dług.aktywa finansowe, razem	0	0	0

9 D

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOŚCI)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
A. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wart.bilans)	0	0	0
- wartość na początek okresu	0	0	0
- wartość według cen nabycia	0	0	0
Wartość bilansowa, razem	0	0	0

9 E

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Od jednostek powiązanych	0	0	0
Od pozostałych jednostek	286	301	330
Należności długoterminowe, razem	286	301	330

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	3	4	5
- opłaty patentowe;opłaty leasingowe		0	0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

- prowizje od kredytów		0	0
- inne	3	4	5
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:	0	0	0
- koszt przygotowania tytułów	0	0	0
- koszty powstania działów: prawnego, edukacyjnego i turyst.	0	0	0
- inne	0	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	3	4	5

11
----

ZAPASY	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) materiały	14	20	15
b) półprodukty i produkty w toku	404	636	450
c) produkty gotowe	8 097	7 243	9 129
d) towary	70	75	70
e) zaliczki na dostawy	0	0	0
f) aktywa z tytułu prawa do zwrotu	497	497	808
Zapasy, razem	9 081	8 470	10 472

12 A

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) od jednostek powiązanych	0	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0	0	0
- do 12 miesięcy	0	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- inne	0	0	0
- dochodzone na drodze sądowej	0	0	0
b) należności od pozostałych jednostek	5 066	6 190	5 321
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	4 600	5 815	4 840
- do 12 miesięcy	4 600	5 815	4 840
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	462	374	478
- inne	4	2	4
- dochodzone na drodze sądowej	0	0	0
Należności krótkoterminowe netto, razem	5 066	6 190	5 321
c) odpisy aktualizujące wartość należności	729	547	583
Należności krótkoterminowe brutto, razem	5 795	6 737	5 904

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

12 B

NALEŻNOŚCI KRÓTKOT.OD JEDNOST.POWIĄZANYCH	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) z tytułu dostaw i usług, w tym:	0	0	0
- od jednostek zależnych	0	0	0
b) inne, w tym:	0	0	0
- od jednostek zależnych	0	0	0
c) dochodzone na drodze sądowej, w tym:	0	0	0
- od jednostki dominującej	0	0	0
Należności krótkoterminowe od jed.powiązanych netto, razem	0	0	0
d) odpisy aktualizujące wartość należności od jed.powiązanych	0	0	0
Należności krótkoter.od jednostek powiązanych brutto, razem	0	0	0

12 C
------

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Stan na początek okresu	547	607	607
a) zwiększenia (z tytułu)	183	0	0
- utworzenie rezerw	183	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	1	60	24
- rozwiązanie	0	37	21
- wykorzystanie rezerwy	1	23	2
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	729	547	583

12 D

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTER. BRUTTO (STR. WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	5 757	6 730	5 904
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	38	7	1
b1. EUR	8	2	0
zł	38	7	0
b2.USD	0	0	0
zł	0	0	0
b1. GBP	0	0	0
zł	1	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Należności krótkoterminowe, razem	5 795	6 737	5 904

12 E

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 461	1 969	2 076
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 673	1 658	1 157
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	575	144	1 068
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	188	467	-743
e) powyżej 1 roku	0	188	0
f) należności przeterminowane	1 115	1 806	1 667
g) po sprzedaży	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	5 011	6 231	5 224
h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	412	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	4 600	5 815	4 840

12 F
------

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	272	1 099	357
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	213	124	492
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	129	107	239
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	89	60	194
e) powyżej 1 roku	413	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	1 115	1 806	1 667
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminow.	412	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	703	1 389	1 283

13 A

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w jednostkach zależnych	0	0	0
- udzielone pożyczki	0	0	0
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)	0	0	0
g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	2 291	462	369
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	2 285	443	334
- inne środki pieniężne	7	19	35
- inne aktywa pieniężne	0	0	0
Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem	2 291	462	369

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

13 B

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUK.WALUTOWA)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	1 994	450	312
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	297	12	57
b1. EUR	35	1	0
zł	158	5	2
b2. USD	35	1	0
zł	138	6	0
b3. GBP	0	0	12
zł	1	1	55
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	2 291	462	369

14
KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	138	63	161
-ubezpieczenia	28	31	31
- dostęp/obsługa oprogramowania	5	7	3
-prenumeraty	3	3	3
prowizje od kredytu bankowego	30	6	13
-składki członkowskie	7	13	18
- odpis na zfsś		0	12
opłaty, podatek od nieruch.	35	0	39
abonament tv	7	0	7
- koncesja na alkohol	4	0	4
-inne	21	3	30
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem	138	63	161

15
KAPITAŁ ZAPASOWY	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	4 502	4 502	4 502
b) utworzony ustawowo	0	0	0
c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość	0	0	0
d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników	0	0	0
e) inny (wg rodzaju)	1 658	1 644	117
-umorzenie akcji	-610	-610	-610
-strata ze sprzedaży akcji własnych	-430	-430	-430

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

-sprzedaż inwestycji	2 497	1 517	980
-pozostałe	201	980	176
kapitał rezerwowy wykorzystany na nabycie akcji własnych	6 160	187	0
Kapitał zapasowy, razem	6 160	6 146	4 619

1	6

16
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) z tytułu aktualizacji rzeczowych aktywów trwałych	7 312	7 312	9 184
b) z tytułu świadczeń pracowniczych	11	11	17
c) z tytułu podatku odroczonego	0	0	0
c) z tytułu podatku odroczonego (świadczeń pracownicze)	-1 390	-1 390	-1 745
e) inny (wg rodzaju)	-2	-2	-3
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	5 931	5 931	7 453

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZER.(WEDŁUG CELU PRZEZN.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
kapitał utworzony z zysku z lat ubiegłych	8 372	8 372	8 372
opcje menedżerskie i podatek odroczony	799	813	824
w tym kapitał przeznaczony na wykup akcji własnych	0	0	63
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem	9 171	9 185	9 258

18
ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	1 859	2 045	2 088
a) odniesionej na wynik finansowy	470	300	343
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 745	1 745
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0
2. Zwiększenia	89	287	2
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	89	287	2
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	287	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

3. Zmniejszenia	8	476	12
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	8	121	12
- amortyzacja środków trwałych	0	23	0
sprzedaż gruntu i budynku	0	97	0
wycena walut	0	0	0
inne	0	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	356	0
c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	1 940	1 855	2 077
a) odniesionej na wynik finansowy	551	466	332
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 745
c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy		0	0

18A	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	KWOTA PODSTAWY	KWOTA PODATKU
Amortyzacja aktywów trwałych	9 741	1 851
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	20	4
Subwencja PFR	450	85
SUMA	10 210	1 940

18A	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	KWOTA PODSTAWY	KWOTA PODATKU
Amortyzacja aktywów trwałych	10 923	2 075
Dodatnie różnice kursowe z wyceny	9	2
SUMA	10 932	2 077

19

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	63	60	60
b) zwiększenia	0	3	0
-rezerwa emerytalna	0	3	0
c) wykorzystanie	0	0	0
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	63	63	60

19A

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	117	94	94
b) zwiększenia	64	29	40
-rezerwa emerytalna	0	11	0
-rezerwa na urlopy	64	12	40
-audyt		6	0
c) wykorzystanie	6	6	6
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	175	117	128

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	19	16	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	19	16	16
b) zwiększenia (z tytułu)	14	19	14
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	14	19	14
c) wykorzystanie (z tytułu)	19	16	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	19	16	16
d) rozwiązanie (z tytułu)	0	0	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
e) stan na koniec okresu	14	19	14
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	14	19	14

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

21 A

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	3 796	3 759	3 978
-kredyty i pożyczki	1 508	1 078	1 107
-umowy leasingu	2 288	2 680	2 870
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 796	3 759	3 978

21 B

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	1 501	1 708	1 519
b) powyżej 3 do 5 lat	859	743	502
c) powyżej 5 lat	1 436	1 308	1 957
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 796	3 759	3 978

21 C

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKT.WALUT.	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	3 796	3 759	3 978
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	0	0	0
b1. jednostka/waluta /	0	0	0
zł	0	0	0
b2. jednostka/waluta /	0	0	0
zł	0	0	0
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 796	3 759	3 978

22 A

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
- kredyty i pożyczki, w tym:	0	0	0
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
- z tytułu dywidend	0	0	0

	SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

- inne zobowiązania finansowe, w tym:	0	0	0
- z tytułu dostaw i usług, o okresie	0	0	0
wymagalności:
- do 12 miesięcy	0	0	0
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0	0
- inne (wg rodzaju)	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	9 451	9 117	11 653
- kredyty i pożyczki, w tym:	511	144	557
- długoterminowe w okresie spłaty	0	0	0
- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	0	0
- z tytułu dywidend	0	0	0
- inne zobowiązania finansowe, w tym:	585	393	388
-z tytułu umów leasingu	566	0	361
- odsetki zarachowane		0	26
- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	6 506	5 547	6 045
- do 12 miesięcy	6 506	5 547	6 045
- powyżej 12 miesięcy	0	0	0
- zaliczki otrzymane na dostawy	0	0	0
- zobowiązania wekslowe	0	0	0
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	249	185	210
- z tytułu wynagrodzeń	665	715	548
- inne (wg tytułów)	934	2 133	3 905
-pozostałe	0	14	14
zobowiązania na zwroty (MSSF 15)	922	922	1 600
rozliczenie komisu (MSSF 15)	0	1 197	2 291
-z tytułu umów leasingu	0	0	0
g) fundusze specjalne (wg tytułów)	608	604	610
pożyczkowy	601	601	601
- ZFRON	7	3	9
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	10 059	9 721	12 264

22 B

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTER.(STRUKT.WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	9 451	9 701	11 760
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	609	20	504
b1. EUR	67	3	90
zł	299	14	383
b2. USD	77	2	14
zł	307	7	54
b3. GBP	0	0	14
zł	2	0	67
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	10 059	9 721	12 264

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

23
INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	760	775	946
- długoterminowe (wg tytułów)	732	746	916
- środki trwałe kupione z ZFRON	618	619	776
-środki trwałe refundowane	115	128	141
- krótkoterminowe (wg tytułów)	28	28	30
- środki trwałe kupione z ZFRON	2	2	4
-środki trwałe refundowane	26	26	26
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	29	31	70
- długoterminowe (wg tytułów)	0	0	0
-śr.trw.finans.z ZFRON	0	0	0
-śr.trw.finans.z PFRON	0	0	0
- krótkoterminowe (wg tytułów)	29	31	70
-przychody przyszłych okresów	0	0	0
- dofinansowanie do wynagrodzeń	0	0	0
- inne	0	0	0
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	789	805	1 016

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH I PÓŁ 2020	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	urządzenia techniczne i maszyny	środki transportu	inne środki trwałe	środki trwałe w budowie	środki trwałe, razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	3 195	1 476	1 107	1 821	10	7 609
b) zwiększenia (z tytułu)	0	4	0	4	46	53
- zakupu	0	4	0	4	46	53
- inne	0	0	0	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	8	0	0	0	8
- sprzedaży	0	0	0	0	0	0
- likwidacja	0	0	0	0	0	0
- pozostałe	0	8	0	0	0	0
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 195	1 472	1 107	1 825	56	7 654
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	665	1 182	619	1 566	0	4 031
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	159	17	107	26	0	308
- odpisu	159	17	107	26	0	308
- pozostałe	0	0	0	0	0	0
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	824	1 199	725	1 591	0	4 339
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2 371	273	381	234	56	3 315

24

RUCH ŚRODKÓW TRWAŁYCH I PÓŁ	- budynki,		środki		środki	zaliczki	środki
2019	lokale i	urządzenia	transportu	inne	trwałe w	na	trwałe,
	obiekty	techniczne		środki	budowie	środki	razem
	inżynierii lądowej i	i maszyny		trwałe		trwałe
	wodnej
a) wartość brutto środków trwałych na	360	1 459	1 107	1 920	10	18	4 875
początek okresu
b) zwiększenia (z tytułu)	2 773	60	0	6	142	-18	2 963
- zakupu	0	60	0	6	142	-18	190
- inne	2 773	0	0	0	0	0	2 773
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	11	0	1	0	0	12
- sprzedaży	0	0	0	1	0	0	1
- likwidacja	0	11	0	0	0	0	11
- przekwalifikowanie do	0	0	0	0	0	0	0
nieruchomości inwestycyjnych
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	3 134	1 508	1 107	1 925	153	0	7 826
e) skumulowana amortyzacja	360	1 191	403	1 620	0	0	3 574
(umorzenie) na początek okresu
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	132	13	108	27	0	0	280
- odpisu	132	22	108	28	0	0	289
- pozostałe	0	-9	0	-1	0	0	-10
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	492	1 204	511	1 647	0	0	3 854
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	0	0	0	0	0	0	0
- zwiększenia	0	0	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0	0	0
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	0	0	0	0	0	0	0
j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	2 641	304	596	279	153	0	3 972

24 A

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) środki trwałe, w tym:	3 259	3 547	3 819
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	0	0	0
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	2 371	2 509	2 641
- urządzenia techniczne i maszyny	273	294	304
- środki transportu	381	488	596
- inne środki trwałe	234	255	279
b) środki trwałe w budowie	56	10	153
c) zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0	0
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	3 315	3 557	3 972

24 A

ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKT.WŁASNOŚ.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) własne	480	528	560
b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	2 779	3 019	3 259
Środki trwałe bilansowe, razem	3 259	3 547	3 819

24 B

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1. używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:	0	0	0
- wartość gruntów użytkowanych wieczyście	0	0	0
- środki transportu (wartość początkowa netto)	0	0	0
- urządzenia	0	0	0
Środki trwałe pozabilansowe, razem	0	0	0

ZMIANA STANU KAPITAŁÓW MNIEJSZOŚCI	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
Stan na początek okresu	-90	-177	-177
a) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
- zakup udziałów	0	0	0
- wyniki br	0	0	0
- zmiany w kapitałach jedn.powiązanych	0	0	0
b) zmniejszenia (z tytułu)	-27	87	55
- sprzedaż udziałów	0	0	0
- wyniki br	-27	87	55
Stan kapitałów mniejszości na koniec okresu	-116	-90	-122

26 A
UJEMNA WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDK.	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) ujemna wartość firmy - jednostki zależne	0	0	0
b) ujemna wartość firmy - jednostki współzależne	0	0	0
c) ujemna wartość firmy - jednostki stowarzyszone	0	0	0
Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych, razem	0	0	0

26 B

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - JEDN.ZALEŻ.	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) ujemna wartość firmy brutto na początek okresu	0	0	0
b) zwiększenia (z tytułu)	0	0	0
- zakup udziałów	0	0	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	0	0
d) ujemna wartość firmy brutto na koniec okresu	0	0	0
e) odpis ujemnej wartości firmy na początek okresu	0	0	0
f) odpis ujemnej wartości firmy za okres (z tytułu)	0	0	0
- odpis br	0	0	0
g) odpis ujemnej wartości firmy na koniec okresu	0	0	0
h) ujemna wartość firmy netto na koniec okresu	0	0	0

27

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI (WG GRUP RODZAJ.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	10 840	11 715	11 715
b) zwiększenia (z tytułu)	0	1 512	0
- wycena do wartości godziwej	0	1 512	0
c) zmniejszenia (z tytułu)	0	2 387	0
d) stan na koniec okresu	10 840	10 840	11 715

Zgodnie ze sporządzonym w dniu 20 lutego 2015 roku Operatem Szacunkowym wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej - którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym, położonym w Spale – w dniu 31 grudnia 2014 roku wynosiła 12.338.000 zł, w której to udział spółki Muza S.A stanowi 87,59%, co daje kwotę 10.806.854 zł.

Wartość bilansowa przedmiotowej nieruchomości w zakresie udziału spółki Muza S.A wzrosła w skutek wyceny o kwotę 857.734,56, która zaliczona została zgodnie z MSR 40 do zysku netto 2014 roku. Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym).

W dniu 20 lutego 2017 roku sporządzono aneks nr 2 do Operatu Szacunkowego z dnia 20.02.2015 r. w którym to stwierdzono, że wartość rynkowa dla aktualnego stanu użytkowania ustalona w podejściu porównawczym w operacie szacunkowym z dnia 20.02.2015 r. w wysokości 12.338.000 zł netto pozostaje nadal aktualna.

W dniu 01 marca 2018 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej. 28 lutego 2018 roku Spółka otrzymała opinię o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2017 roku na kwotę 13.375.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 87,59%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 908.308 zł do kwoty 11.715.162 zł. Wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2017 roku.

W dniu 13 marca 2020 roku podjęto uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2019 roku na kwotę 15.543.000 zł.

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.511.963,50 zł do kwoty 10.839.688 zł. Wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2019 roku.

MSSF 13 wymaga ujawnienia informacji ilościowych i jakościowych dotyczących wyceny w wartości godziwej. Wiele z nich dotyczy trzypoziomowej hierarchii wartości na podstawie informacji pozyskanych na potrzeby techniki wyceny:

• poziom 1: dane w pełni obserwowalne (np. niekorygowane ceny giełdowe oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach, dostępne na dzień wyceny);
• poziom 2: informacje niestanowiące cen z poziomu 1, ale obserwowalne
• bezpośrednio lub pośrednio;
• poziom 3: dane nieobserwowalne.

Składnik aktywów lub zobowiązań zalicza się w całości do jednej z tych trzech kategorii w oparciu o dane z najniższego poziomu istotnie wpływające na jego wycenę.

Obecnie ujawnianie informacji w oparciu o tę hierarchię już jest obowiązkowe w

odniesieniu do instrumentów finansowych rozliczanych zgodnie z MSSF 7, ale MSSF 13 rozszerza je na wszystkie składniki aktywów i zobowiązań.

MSSF 13 wymaga ujawnienia informacji ilościowych i jakościowych dotyczących wyceny w wartości godziwej. Wiele z nich dotyczy trzypoziomowej hierarchii wartości na podstawie informacji pozyskanych na potrzeby techniki wyceny:

• poziom 1: dane w pełni obserwowalne (np. niekorygowane ceny giełdowe oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach, dostępne na dzień wyceny);
• poziom 2: informacje niestanowiące cen z poziomu 1, ale obserwowalne bezpośrednio lub pośrednio;
• poziom 3: dane nieobserwowalne.

Składnik aktywów lub zobowiązań zalicza się w całości do jednej z tych trzech kategorii w oparciu o dane z najniższego poziomu istotnie wpływające na jego wycenę.

Obecnie ujawnianie informacji w oparciu o tę hierarchię już jest obowiązkowe w

odniesieniu do instrumentów finansowych rozliczanych zgodnie z MSSF 7, ale MSSF 13 rozszerza je na wszystkie składniki aktywów i zobowiązań.

28

PODZIAŁ AMORTYZACJI NA POSZCZEGÓLNE RODZAJE KOSZTÓW	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) pozycje ujęte w koszcie sprzedanych produktów, towarów i materiałów	1 235	2 472	1 220
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	23	96	47
- amortyzacja wartości niematerialnych	1212	2 376	1 173
b) pozycje ujęte w kosztach sprzedaży i zarządu	210	393	196
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	201	378	189
- amortyzacja wartości niematerialnych	9	15	7
c) pozycje ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych (dotyczące ZFRON)	1	5	3
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	1	5	3
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0	0
d) pozycje ujęte w koszcie wytworzenia	70	99	50
- amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	70	140	70
- amortyzacja wartości niematerialnych	0	0	0
e) inne korekty	0	-41	-20
amortyzacja suma	1 516	2 969	1 469

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

29A	30.06.2020	30.06.2020
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	KWOTA PODSTAWY	KWOTA PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	4 079	775
Odpisy aktualizujące wartość należności	412	78
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	7 882	1 498
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	53	10
Inne koszty	33	6
Ujęcie sprzedaży komisowej	0	0
Rezerwa na utraconą marżę	425	81
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	115	22
Rezerwa na badanie sprawozdania	14	3
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	634	120
SUMA	13 647	2 593

29A	30.06.2019	30.06.2019
AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU	KWOTA	KWOTA
DOCHODOWEGO	PODSTAWY	PODATKU
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	2 182	415
Odpisy aktualizujące wartość należności	384	73
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji	7 882	1 498
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	42	8
Ujęcie sprzedaży komisowej	1 352	257
Rezerwa na utraconą marżę	792	150
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	85	16
Rezerwa na badanie sprawozdania	14	3
Niezapłacone umowy cywilnoprawne	514	98
Inne koszty	33	6
SUMA	13 280	2 523

29
ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w tym:	3 029	2 707	2 707
a) odniesionych na wynik finansowy	1 321	1 212	1 212
- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	1 321	1 212	1 212
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 495	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0
2. Zwiększenia	97	413	8

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z	97	226	8
tytułu)
- należności, zapasy	97	226	8
- rezerwy na koszty i straty	0	0	0
-udziały	0	0	0
b)odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	0	187	0
- błąd lat poprzednich	0	186	0
- rezerwy emerytalne	0	1	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatk.(z tyt)	0	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
3. Zmniejszenia	532	117	191
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	532	0	191
-rezerwy emerytalne	0	0	0
- należności, zapasy	532	117	0
- koszty	0	0	0
odniesione na kapitał własny (świadcz. Prawcownicze)	0	0	0
e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	0	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	2 593	3 004	2 525
a) odniesionych na wynik finansowy	886	1 296	1 028
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 707	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

30

30
ZYSK (STRATA) NETTO	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) zysk (strata) netto jednostki dominującej	319	115	-1 573
b) zyski (straty) netto jednostek zależnych	-88	580	336
c) zyski (straty) netto jednostek współzależnych	0	0	0
d) zyski (straty) netto jednostek stowarzyszonych	0	0	0
e) korekty konsolidacyjne	0	0	0
Zysk (strata) netto	231	694	-1 237

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

31

ZMIANA STANU REZERW	Stan na 30/06/2020 PLN'000	Stan na 31/12/2019 PLN'000	zmiana 2020/2019
rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 940	1 855	84
rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	239	180	58
pozostałe rezerwy	14	19	-5
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 193	2 055	137
inne korekty
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			137

31

ZMIANA STANU REZERW	Stan na 30/06/2019 PLN'000	Stan na 31/12/2018 PLN'000	zmiana 2019/2018
rezerwa z tytułu podatku odroczonego	2 077	2 084	-7
rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	188	154	34
pozostałe rezerwy	14	16	-2
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 279	2 254	25
inne korekty			12
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			37

30/06/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'000	zmiana 2020/2019
3 796	3 759	38
9 451	9 117	334
608	604	4
		376
		-461
		195
		35
		145

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

32

ZMIANA STANU ZOBOWIĄZAŃ	Stan na 30/06/2019 PLN'000	Stan na 31/12/2018 PLN'000	zmiana 2019/2018
zobowiązania wobec pozostałych jednostek	3 978	1 611	2 367
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	11 653	11 433	220
fundusze specjalne	611	608	2
zmiana wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej			2 589
przeniesienie dotyczące wykorzystania kredytu			-696
korekta dotycząca przyjęcia środków trwałych w leasing			-2 574
przeniesienie dotyczące płatności dotyczących umów leasingu			180
inne korekty			-184
zmiana wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych			-685

Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
A	imienne	5:1 – prawo głosu na Walnym Zgromadzeniu	-	115 000	230	24.07.1997	1997-07- 24	1997-01- 01
I emisja	na okaziciela	zwykłe	-	2 022 352	4 168	03.03.1998	1997-07- 27	1997-01- 01
B1	na okaziciela	zwykłe	-	487 681	975	02.01.2002	2002-01- 02	2000-01- 01
B2	na okaziciela	zwykłe	-	38 742	77	02.01.2002	2002-01- 02	2000-01- 01
B3	na okaziciela	zwykłe	-	136 823	274	02.01.2002	2002-01- 02	2000-01- 01
Liczba akcji, razem				2 800 598		-	-	-
Kapitał zakładowy, razem					5 724	-	-	-
Wartość nominalna jednej akcji (w zł)					2	-	-	-
					5 724

34

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE – 30.06.2020
Liczba	Wartość wg cen nabycia	Wartość wg cen nabycia	Wartość bilansowa	Cel nabycia	Przeznaczenie
0	0	0	0	skup akcji własnych	Celem programu jest skup przez Emitenta akcji własnych w celu umorzenia

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE – 30.06.2019
Liczba	Wartość wg cen nabycia	Wartość wg cen nabycia	Wartość bilansowa	Cel nabycia	Przeznaczenie
49 408	176	176	176	skup akcji własnych	Celem programu jest skup przez Emitenta akcji własnych w celu umorzenia

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W J E D N O S T K A C H P O D P O R Z Ą D K O W A N Y C H	ie dz i ba s	dm io t p rze ds ię b ior tw p rze s a	ha k ter c ra ią ia p ow za n ( j dn ka le t żn e os za a, ó łza le żn ws p a, tow s arz y sz on a, z ó ln ien iem wy sz cz eg ią ń p ow za be śre dn ic h i zp o śre dn ic h ) p o	tos za s ow an a da to me ko l i da j i / ns o c dą to wy ce na m e łas śc i, p raw w no bą d ź ka ie, że ws za n j dn ka ie t e os n d leg p o a ko l i da j i / ns o c ie ce n wy dą to me p raw łas śc i no w	da ta b j ia o ę c ko l i tro n / ó ł k ws p l i / tro on ka uz y s ia n zn ac zą ce g o ły wp wu	ś ć to wa r dz ia ł ó u / w kc j i a d ług we ce ny by ia na c	ko k ty re k l izu tua a j ą ce ś ć to wa r ( ) raz em	ś ć to wa r b i lan so wa dz ia ł ó u / a kc j i w	t p roc en ia da p os ne ka i łu ta g o p k ła do za we g o	dz ia ł w u ó lne j og l icz b ie łos ów g na lny wa m dz zg rom a e iu n
f ( irm ) j dn k i z t na zw a a e os e for ka iem j ws za n my p raw ne
S. P D K A.	W ars za wa	Dz ia ła lno ś ć ho low te a	le żn za a	łna p e	1 9 9 8- 0 4- 2 4	3 4 1 0	3 4 1 0	0	8 1, 3	8 1, 3
Mu Ma ke ing Sp t za r z o.o	W ars za wa	Hu i de l icz tow ta r y ny ha de l ks ią ką ż n	le żn za a	łna p e	2 0 0 0- 0 1- 0 4	7 0 0	0	7 0 0	1 0 0	1 0 0
Mu Sz ko lna Sp za z o.o	W ars za wa	Pr du kc j i s da ż o a p rze ks ią k e du ka j h że cy ny c	le żn za a	łna p e	1 9 9 9- 1 0- 0 7	4 4 7 2	4 4 7 2	0	1 0 0	1 0 0

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

kapitał

własny

UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH-cd. kapitał zakładowy

kapitał zapasowy zysk (strata) z lat ubiegłych (strata) zobowiązania i rezerwy na zobowiązania jednostki, w tym:

zysk

netto

j dn k i t na zw a e os
P D K S. A.	-6 1 6	8 4 0 0	4 1	-8 9 1 4	-1 4 2	2 3 9 2
Mu Ma ke ing Sp t za r z oo	3 7 0	7 0 0	1 6	-4 0 3	5 4	1 9
Sz Sp Mu ko lna za oo z	8	4 0 0 5	0	-4 4 9 2	0	0

U D Z I A Ł Y L U B A K C J E W	-	-	le i żn śc na o	-	-	k ty a wa	ho dy p rzy c
J E D N O S T K A C H	bo ią ia zo w za n	bo ią ia zo w za n	j dn k i, t e os	le i żn śc na o	le i żn śc na o	j dn k i, t e os	ze
P O D P O R Z Ą D K O W A N Y C H	d ług o	kr ó ko t	ty w m:	d ług o	kr ó ko t	raz em	da ży sp rze
d. c	ino ter m we	ino ter m we		ino ter m we	ino ter m we

j dn k i t na a e os zw
S. P D K A.	2 1 6	2 0 7 7	1 0 7	0	1 0 7	1 7 7 7	1 3 0 8
Mu Ma ke ing Sp t za r z oo	0	1 9	3 8	0	3 8	3 8 9	9 7
Mu Sz ko lna Sp za oo z	0	0	0	0	0	8	0

INFORMACJE OGÓLNE

Działalność podstawowa

Podstawowym przedmiotem działalności MUZA S.A. ("Spółka) z siedzibą w Warszawie przy ul. Siennej 73 jest:

• działalność wydawnicza i poligraficzna w pełnym zakresie,
• produkcja i reprodukcja zapisanych nośników informacji,
• handel i dystrybucja, w szczególności produktów wydawniczych, poligraficznych i innych nośników informacji w pełnym zakresie,
• działalność reklamowa, organizacja imprez kulturalnych, rekreacyjnych i sportowych,
• organizacja targów i wystaw,
• prowadzenie centrów rehabilitacyjnych, sanatoriów i innych instytucji medycznych.

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

MUZA S.A. jest Spółką, której akcje notowane są wyłącznie na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku równoległym w sektorze – media.

MUZA S.A. współpracuje z najlepszymi wydawcami zagranicznymi i agencjami sprzedaży praw autorskich, od których kupuje prawa do wydawania książek w języku polskim, a także z wieloma drukarniami na całym świecie, którym zleca druk swoich książek.

Obecnie oferta tytułowa Spółki koncentruje się na literaturze i poradnikach oraz książkach dla dzieci.

Siedziba

ul. Sienna 73 00-833 Warszawa

Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym

Siedziba sądu:	Sąd	Rejonowy	dla	m.st.	Warszawy,	XII	Wydział	Gospodarczy
		Krajowego Rejestru Sądowego
Numer rejestru:		KRS 0000065143

Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym

NIP:	526-020-42-80
REGON:	001378210

Zarząd

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu MUZY S.A., wchodzili: Marcin Garliński Prezes Zarządu Małgorzata Czarzasty Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza

Na dzień 30.09.2020r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

W porównaniu do raportu półrocznego za rok 2019 z 30.09.2019 skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

Informacja o sprawozdaniu finansowym

MUZA S.A. jest jednostką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MUZA S.A. ("Grupa"), które jest dostępne na stronie internetowej www.relacje.muzainfo.pl

ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI

Oświadczenie o zgodności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z:

• Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską, które obejmują Standardy i Interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

• w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami - zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz U. 2019 poz 351,) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji i walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski. Spółka zamierza kontynuować swoją działalność gospodarczą i Zarządowi nie są znane przesłanki, które wskazywałyby na istnienie zagrożeń w tym względzie. Dane przedstawione w sprawozdaniu obejmują dane Spółki MUZA S.A. - jest to podmiot jednozakładowy.

Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu euro ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy, który wyniósł:

• na dzień 30 czerwca 2020 r. – 4,4660 PLN.

• na dzień 30 czerwca 2019 r. – 4,2520 PLN.

Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów euro ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca, który wyniósł:

• od 1 stycznia 2020 do 30 czerwca 2020 roku – 4,4413 PLN/EUR

• od 1 stycznia 2019 do 30 czerwca 2019 roku – 4,2880 PLN/EUR

PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SF ORAZ OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe powinno być odczytywane wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień i za okres obrotowy zakończony 31 grudnia 2019 roku. Dane do niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzone zostały z zastosowaniem tych samych zasad rachunkowości i metod obliczeniowych, co w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2019.

Zmiany do istniejących standardów do zastosowania po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym za 2020 rok.

1. Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 r. i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później. Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć "przedsięwzięć" od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

1. Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"

Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później. Celem zmian było doprecyzowanie definicji "istotności" i ułatwienie jej stosowania w praktyce.

1. Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) - Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7

Zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 r. i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. lub później. Zmiany modyfikują szczegółowe wymogi rachunkowości zabezpieczeń, aby zminimalizować (wyeliminować) potencjalne skutki niepewności związanej z reformą referencyjnych międzybankowych) stóp procentowych. Ponadto, jednostki będą zobowiązane do dodania dodatkowych ujawnień odnośnie tych powiązań zabezpieczających, na które bezpośredni wpływ ma niepewność związana z reformą.

Powyższe zmiany do standardów nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy za pierwsze półrocze 2020 roku.

Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez RMSR, które nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy( nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania przez kraje UE).

■ MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 r. (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE).

■ MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 r., wraz ze zmianami z dnia 25 czerwca 2020 r. Ma zastosowanie do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później.

■ Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 r. (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE).

■ Zmiana w MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- i długoterminowe opublikowana 23 stycznia 2020 r. Ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później.

■ Zmiany w MSSF 3, MSR 16, MSR 37 oraz coroczne poprawki do standardów 2018-2020 opublikowane w dniu 14 maja 2020 r., Mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r. lub później.

■ Zmiany w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – odroczenie zastosowania MSSF 9 opublikowane w dniu 25 czerwca 2020 r. Ma zastosowanie do okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później.

Grupa zastosuje zmienione standardy w zdefiniowanych w nich terminach wejścia w życie. Według oceny na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania zmiany te nie powinny mieć istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.

Na dzień 30 czerwca 2020 r. Grupa rozpoznała prawo do użytkowania aktywów w kwocie 2.758 tys. zł oraz zobowiązania z tyt. leasingu w kwocie 2.855 tys. zł.

Rzeczowe aktywa trwałe:

• wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy aktualizujące

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o wartości początkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 5%- 10% dla budynków i budowli, 10%-30% dla urządzeń technicznych i maszyn, 14%- 20% dla środków transportu, 20% dla pozostałych

= składniki o wartości początkowej nie przekraczającej 3.500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= grunt własny nie podlega amortyzacji

= oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego

Wartości niematerialne:

• wyceniono według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i odpisy aktualizujące

• spółka ocenia przewidywany okres użytkowania dla każdej wartości niematerialnej

• stosowane są poniższe zasady amortyzacji:

= składniki o cenie jednostkowej powyżej 3 500,00 zł rozliczane są w koszty amortyzacji liniowo w szacowanym okresie ekonomicznej użyteczności, przy zastosowaniu następujących stawek amortyzacyjnych: 30% dla licencji dotyczących programów komputerowych, 30%-50% dla praw autorskich, 20% dla licencji wydawniczych

= licencje dotyczące programów komputerowych o cenie jednostkowej nie przekraczającej 3 500,00 zł zaliczane są w koszty amortyzacji jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania

= koszt amortyzacji praw autorskich i licencji wydawniczych spółka ujmuje i prezentuje w Rachunku zysków i strat w pozycji Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

= oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metody amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Spółki Grupy dokonują przeglądu tych składników na dzień bilansowy w celu sprawdzenia czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka szacuje wartość odzyskiwalną danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości odzyskiwalnej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zmniejsza on wcześniejsze przeszacowanie.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości składnika, jego wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu, a gdy dotyczy składnika wcześniej przeszacowanego to zwiększa ono wcześniejsze przeszacowanie.

Usunięcie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne są ujmowane do czasu ich zbycia lub do czasu, kiedy ich dalsze użycie lub zbycie nie przyniesie spółce korzyści; zyski lub straty z tym związane wykazuje się w wyniku okresu, w którym nastąpiło usunięcie, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Jeżeli usuwany składnik był wcześniej przeszacowany, to wielkość przeszacowania jest przenoszona z kapitału z aktualizacji wyceny do zysków zatrzymanych.

Leasing

Spółka użytkuje środki transportu na podstawie umów leasingu operacyjnego klasyfikowanych jak leasing finansowy, tzn. są one wykazywane i amortyzowane tak samo jak aktywa własne. Wartość aktywów została określona w momencie ich przyjęcia do użytkowania na podstawie przyszłych opłat leasingowych, które prezentowane są w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu. Odsetki jako koszty finansowe odnosi się bezpośrednio w wynik.

Nieruchomości inwestycyjne:

• wyceniono wg modelu wartości godziwej, na podstawie operatu szacunkowego

• przeszacowań dokonuje się gdy różnica pomiędzy wartością godziwą, a wartością księgową na dzień bilansowy jest istotna; zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej wpływa na zysk lub stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana.

Udziały i akcje w spółkach zależnych:

• wyceniono według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy spowodowane utratą wartości.

Udzielona pożyczka:

• wyceniono według kwoty wymagalnej, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

Należności:

• wyceniono w kwotach wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny, po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

• różnice kursowe od należności wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Środki pieniężne:

• środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wykazano w wartości nominalnej

• różnice kursowe od stanu środków pieniężnych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka dokonuje przeglądu udziałów i akcji w spółkach na dzień bilansowy w celu sprawdzenia na podstawie analizy menedżerskiej w oparciu o dostępne dane finansowe i rynkowe czy nie utraciły one wartości. W przypadku stwierdzenia takiej utraty, spółka ustala wartość godziwą danego składnika i ustala wysokość odpisu, która doprowadzi wartość bilansową do wartości godziwej. Odpis ujmuje się w kosztach okresu.

W przypadku późniejszego wzrostu wartości udziałów i akcji w spółkach, ich wartość bilansowa zostaje podwyższona, jednak nie więcej niż do wartości jaka była przed zastosowaniem odpisów. Odwrócenie odpisu ujmuje się w przychodach okresu.

Spółka na koniec każdego kwartału dokonuje przeglądu należności i udzielonej pożyczki. Dla należności przeterminowanych o ponad 360 dni, a także dla tych, których spłata jest obiektywnie zagrożona spółka ustala odpis aktualizujący w wysokości 100% tych należności. W pierwszym kwartale danego roku zwiększenie odpisu ujmuje się w kosztach okresu, a jego zmniejszenie w przychodach. W następnych kwartałach odwrócenie odpisu w pierwszej kolejności zmniejsza wcześniej ujęty odpis, a ewentualna nadwyżka ujmowana jest w przychodach lub kosztach okresu, tak aby narastająco w danym roku wielkość odpisu była ujęta w całości jako koszt lub przychód.

Usunięcie aktywów finansowych

Spółka utrzymuje składniki aktywów finansowych w bilansie do czasu przeniesienia składnika oraz związanych z nim ryzyk i korzyści na inną jednostkę. Zyski lub straty związane z usunięciem składnika wykazuje się w wyniku okresu, w którym ono nastąpiło, jako różnicę pomiędzy wpływem ze sprzedaży a wartością bilansową składnika. Należności z tytułu dostaw i usług ujmowane są do momentu ich spłaty, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanej należności a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku.

Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia

W przypadku zamiaru Zarządu spółki do dokonania transakcji zbycia składnika w ciągu najbliższych 12 miesięcy, aktywo to prezentowane będzie jako przeznaczone do zbycia i wycenione w niższej spośród dwóch wartości: pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Zapasy:

• wyceniono według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy

• koszt wytworzenia produktów w toku i produktów gotowych obejmuje bezpośrednie koszty wytworzenia takie jak: koszty przygotowania książki do wydania, usługi druku, wynagrodzenia i in.

• do kosztów wytworzenia nie zaliczono: kosztów wynikających z niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych, kosztów ogólnego zarządu, kosztów magazynowania półproduktów i produktów gotowych, kosztów sprzedaży produktów

• rozchody zapasów dokonano według zasady FIFO

• w koszcie własnym sprzedanych wyrobów spółka ujmuje bezpośrednie koszty wytworzenia, amortyzację licencji wydawniczych i praw autorskich oraz tę część opłat licencyjnych, których wysokość uzależniona jest od wielkości sprzedaży objętych nimi tytułów

Od dnia 01.01.2020 zostaje wprowadzony do polityki rachunkowości nowy model szacowania odpisu aktualizującego i będzie stosowany kwartalnie.

Prawo do sprzedaży książek objętych licencją wygasa w 5 roku sprzedaży. Książki bez prawa sprzedaży są objęte 100% odpisem.

Spółka w celu zmniejszenia stanów książek, którym zbliża się koniec prawa sprzedaży intensyfikuje ich wyprzedaż, również poniżej kosztu wytworzenia. Poprzedni model nie przewidywał odpisu na książki w pierwszych 4 latach ich sprzedaży.

Zbadano wyprzedaże i przyjęto nowy model oparty na danych historycznych. Odpis na zapasy jest tworzony w oparciu o przewidywany procent utraty wartości według poniższego schematu:

dla zapasu z produkcji danego roku	1%
dla zapasu z produkcji roku -1	5%
dla zapasu z produkcji roku -2	10%
dla zapasu z produkcji roku -3	20%
dla zapasu z produkcji roku -4	25%
dla zapasu z produkcji lat od -5	100%

Poniżej opis starego modelu, który funkcjonował w Spółce od 01.01.2013 roku do 31.12.2019.

Spółka na koniec każdego kwartału tworzy odpis aktualizujący wartość zapasów. Model szacowania utraty wartości został oparty na następujących założeniach:

• sprzedaż tytułów po cenie nie mniejszej niż koszt wytworzenia trwa 4 lata

• w przypadku tytułów źle rotujących oszacowano, że 46% ich nakładu znajduje się w zapasie po 4 latach sprzedaży

• jeżeli w 5 roku od wydania pozostał jeszcze zapas, to jest on objęty odpisem do 50% kosztu wytworzenia

Analizie podlegają zapasy starsze niż 4 lata, tworzony jest dla nich odpis w wysokości 50% kosztu wytworzenia dla zapasu odpowiadającego 46% nakładu. W pierwszym kwartale danego roku zwiększenie odpisu ujmuje się w kosztach okresu, a jego zmniejszenie w przychodach. W następnych kwartałach odwrócenie odpisu w pierwszej kolejności zmniejsza wcześniej ujęty odpis, a ewentualna nadwyżka ujmowana jest w przychodach lub kosztach okresu, tak aby narastająco w danym roku wielkość odpisu była ujęta w całości jako koszt lub przychód.

Spółka bada również zapasy pod kątem prawa do ich sprzedaży po dacie wygaśnięcia umów licencyjnych. Jeżeli zgodnie z zawartą umową spółka nie ma już prawa do sprzedaży danego tytułu, tworzony jest odpis związany z przyszłą fizyczną kasacją zapasów.

Rezerwy:

Spółka tworzy rezerwy na szacowane wypływy środków w przyszłości gdy istnieje dla niej taki obowiązek. Ujmowana kwota odzwierciedla szacunek kwoty wymaganej do zapłaty w przyszłości.

Spółka tworzy rezerwy na: -niewykorzystane urlopy wypoczynkowe pracowników -odprawy emerytalne i rentowe pracowników -inne przewidziane koszty

Zyski i straty dotyczące przyszłych odpraw emerytalnych

Spółka wypłaca odprawy emerytalne zgodnie z przepisami Kodeksu Pracy i we własnym zakresie oblicza na koniec każdego kwartału przyszłe zobowiązania z tego tytułu, uwzględniając zmiany w przepisach o wieku emerytalnym i wymaganym minimalnym stażu pracy. Zyski i straty z tytułu ujęcia zmian wielkości rezerwy odnoszone są w kapitał z aktualizacji wyceny i prezentowane w pozostałych całkowitych dochodach.

Podatek bieżący i odroczony

Bieżący podatek spółka ustala na podstawie przepisów podatkowych z zastosowaniem obowiązującej w danym roku stawki podatkowej. Koszty i przychody podatkowe różnią się od bilansowych ze względu na inny okres ich ujęcia oraz na pozycje trwale nie stanowiące przychodów i kosztów podatkowych.

Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikają z różnych okresów ujęcia kosztów i przychodów według zasad rachunkowości i przepisów podatkowych.

Aktywa wynikają z ujemnych różnic przejściowych i spółka utrzymuje je w bilansie jeżeli jest prawdopodobne, że będzie można je wykorzystać w związku z przyszłym opodatkowanym zyskiem lub że zostaną odwrócone w niedalekiej przyszłości.

Rezerwa wynika z dodatnich różnic przejściowych i ustalana jest zasadniczo dla wszystkich różnic.

Podatek bieżący i odroczony spółka ujmuje w wyniku, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. Odpowiadający im podatek odroczony wykazywany jest odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.

Przychody:

• obejmują niewątpliwe należne lub uzyskane kwoty netto ze sprzedaży, tj. pomniejszone o należny podatek od towarów i usług i przyznane rabaty

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów z transakcji o cechach komisu są uzależnione od przychodów ze sprzedaży tych książek przez nabywcę – nabywca uzyskuje kontrolę nad tym produktem w momencie jego dalszej sprzedaży (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki po sprzedaniu książek przez kasy swoim klientom); przychody spółki ujmowane są zgodnie z punktem B77 Objaśnień do MSSF nr 15, na podstawie miesięcznych raportów sprzedaży przez kasy dostarczanych spółce przez nabywcę, w wysokości i w okresie wynikającym z tego raportu

• przychody ze sprzedaży wyrobów i towarów dla transakcji charakteryzujących się nieznacznym ryzykiem związanym z własnością (nabywca ma prawo zwrotu oraz reguluje swoje zobowiązania w stosunku do spółki w terminie płatności określonym w dniach od dokonania dostawy przez spółkę) ujmowane są w okresie dokonania dostawy książek do nabywcy; ze względu na prawo zwrotu, wyceniane są wielkość zobowiązania do zwrotu i wielkość zapasów objętych prawem zwrotu i ujmowane w okresach pierwotnej sprzedaży, zgodnie z postanowieniami paragrafu 55 MSSF nr 15

• przychody z tytułu udzielonych licencji, których wysokość jest uzależniona od wartości sprzedanych przez licencjobiorcę tytułów, ujmowane są zgodnie z zawartymi umowami w rocznych lub półrocznych okresach rozliczeniowych, na podstawie raportów sprzedaży otrzymanych od licencjobiorców

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów:

• rozliczenia międzyokresowe kosztów to poniesione z góry koszty dotyczą ubezpieczeń majątkowych, prenumerat, składek członkowskich i innych dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych

• rozliczenia międzyokresowe przychodów to środki Zakładowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych, którymi sfinansowano zakup lub wytworzenie majątku trwałego, które rozliczane są w przychody w okresie ekonomicznej użyteczności tych składników majątku trwałego, czyli w korelacji z ich odpisami amortyzacyjnymi

Zobowiązania finansowe

• spółka wycenia w wartości wymaganej zapłaty, a jeśli jest to istotne to według kosztu zamortyzowanego metodą efektywnej stopy procentowej

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

• zobowiązania ujmuje się do czasu ich wypełnienia, umorzenia lub przedawnienia, różnicę pomiędzy wartością bilansową usuwanego zobowiązania a zapłatą wniesioną ujmuje się w wyniku

• różnice kursowe od zobowiązań wyrażonych w walutach obcych zaliczono odpowiednio do przychodów i kosztów finansowych

Kapitały własne:

• wykazano w wartości nominalnej według ich rodzajów i zasad określonych przepisami prawa i umowy spółki

Koszty finansowania zewnętrznego nie są związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku trwałego ujmowane są zatem bezpośrednio jako koszty finansowe okresu.

Transakcje w walutach obcych:

• przychody i koszty w walutach obcych, zostały przeliczone na złote według średnia kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji

• różnice kursowe powstające w chwili zapłaty zostają ujęte odpowiednio w przychodach i kosztach finansowych i prezentowane są w Rachunku zysków i strat w postaci nadwyżki, po skompensowaniu dodatnich i ujemnych różnic kursowych

• stan środków pieniężnych, zobowiązań i należności w walutach obcych zostaje na koniec każdego miesiąca przeliczony na złote według średniego kursu NBP z ostatniego dnia miesiąca

Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Stosując zasady rachunkowości opisane w Nocie 3, Zarząd spółki dokonuje szacunków, osądów i założeń dotyczących wyceny składników aktywów i pasywów. Szacunki i związane z nimi założenia Zarząd opiera o dane historyczne a także inne czynniki, które uzna za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Dane które podlegają szacowaniu i osądowi:

• okres ekonomicznego użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• wartość odzyskiwalna rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

• częstotliwość aktualizacji wartości nieruchomości zabudowanej
• utrata wartości posiadanych udziałów i akcji w spółkach zależnych
• utrata wartości zapasów
• utrata wartości aktywów finansowych
• wielkość rezerw

W kolejnych okresach sprawozdawczych przyjęte szacunki i osądy są weryfikowane i w przypadku istotnych zmian czynników, które wpłynęły na wielkość szacunków odpowiednio korygowane.

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

W działalności Grupy Kapitałowej MUZA SA można wyodrębnić następujące segmenty branżowe: działalność wydawnicza - Muza S.A. i Muza Szkolna Sp. z o.o. (segment I), działalność detaliczna odnosząca się do książek – Muza S.A (sprzedaż przez www) i Muza Marketing Sp. z o.o (segment II) oraz działalność hotelarska – PDK S.A. (segment III). Wyniki osiągnięte w roku 2020 i 2019 r. przez poszczególne segmenty kształtowały się następująco: (w tys. zł)

		Działalność detaliczna
		odnosząca
01.01.2020 - 30.06.2020	Działalność	się do	Działalność
SEGMENTY OPERACYJNE	wydawnicza	książek	hotelarska	Inne	Wyłączenia	Razem
AKTYWA:
Aktywa trwałe	24 182	330	1 158	0	-2 250	23 420
Aktywa razem	40 699	389	1 777	0	-2 867	39 997
PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	10 170	97	1 308	0	-181	11 393
Przychody z transakcji z innymi
segmentami	125	56	0	0	-181	0
Przychody odsetkowe	4	0	0	0	-4	0
Koszty odsetkowe	5	0	0	0	0	5
ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania	16 044	19	2 392	0	-1 617	16 837
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 193	77	484	0	-161	5 593
Zysk (strata) brutto	581	55	-142	0	207	701
Podatek dochodowy	456	1	0	0	39	496
Zysk / strata netto	125	54	-142	0	194	231
Amortyzacja	1 498	0	38	0	-20	1 516

01.01.2019 - 30.06.2019 SEGMENTY OPERACYJNE	Działalność wydawnicza	Działalność detaliczna odnosząca się do książek	Działalność hotelarska	Inne	Wyłączenia	Razem
AKTYWA:
Aktywa trwałe	25 651	200	1 065	0	-1 918	24 997
Aktywa razem	42 004	255	1 751	0	-2 690	41 320
PRZYCHODY:	0	0	0	0	0	0
Przychody od klientów zewnętrznych	8 624	100	2 955	0	-311	11 368
Przychody z transakcji z innymi
segmentami	257	53	0	0	-311	0
Przychody odsetkowe	5	2	0	0	-7	0
Koszty odsetkowe	2	0	0	0	0	2

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

ZOBOWIĄZANIA:	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania i rezerwy na
zobowiązania	18 640	12	2 396	0	-1 511	19 537
WYNIK:	0	0	0	0	0	0
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	3 154	77	1 051	0	-287	3 995
Zysk (strata) brutto	-1 392	40	295	0	13	-1 044
Podatek dochodowy	135	0	0	0	2	138
Zysk / strata netto	-1 528	40	295	0	-45	-1 237
Amortyzacja	1 460	0	30	0	-20	1 469

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia Nie dotyczy

WYBRANE DANE SKONSOLIDOWANE MUZA S.A.

	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
	II kwartały	II kwartały	II kwartały	II kwartały
	narastająco /	narastająco /	narastająco /	narastająco
	okres od	okres od	okres od	/ okres od
	01.01.2020	01.01.2019	01.01.2020	01.01.2019
	do	do	do	do
WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE	30.06.2020	30.06.2019	30.06.2020	30.06.2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	11 393	11 368	2 565	2 651
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	783	-919	176	-214
Zysk (strata) brutto	701	-1 044	158	-243
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	231	-1 237	52	-288
Zysk (strata) netto przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-27	55	-6	13
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	3 031	920	682	214
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 346	-1 217	-303	-284
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	144	316	32	74
Przepływy pieniężne netto, razem	1 830	19	412	4
Aktywa trwałe	23 420	24 997	5 244	5 879
Aktywa obrotowe	16 577	16 323	3 712	3 839
Aktywa, razem	39 997	41 320	8 956	9 718
Zobowiązania długoterminowe	6 532	7 031	1 463	1 654
Zobowiązania krótkoterminowe	10 305	12 505	2 307	2 941
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	23 276	21 905	5 212	5 152
Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-116	-122	-26	-29
Kapitał zakładowy	5 724	5 724	1 282	1 346
Liczba akcji (w szt.)	2 800 598	2 800 598	2 800 598	2 800 598
korekta o warunkową emisję akcji serii C	268 558	268 558	268 558	268 558
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	8,31	7,82	1,86	1,84
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	7,58	7,14	1,70	1,68
Zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,08	-0,44	0,02	-0,10
Rozwodniony zysk / strata na jedną akcję zwykłą	0,08	-0,40	0,02	-0,09
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w
zł/EUR)	0,00	0,00	0,00	0,00

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

	stan na	stan na
	31/12/2019	31/12/2019
	w tys. zł	w tys. EUR
Aktywa trwałe	24 110	5 662
Aktywa obrotowe	15 185	3 566
Aktywa, razem	39 295	9 228
Zobowiązania długoterminowe	6 424	1 508
Zobowiązania krótkoterminowe	9 916	2 329
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	23 045	5 412
Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-90	-21
Kapitał zakładowy	5 724	1 344

Zasady przeliczania na EURO danych finansowych: 1/ poszczególne pozycje bilansu wg. ustalonego przez NBP kursu wymiany złotego na EURO obowiązującego na dzień 30.06.2020r. 4,4660 zł/EURO i dane porównywalne na dzień 30.06.2019r. 4,2520 zł/EURO oraz na dzień 31.12.2019r. 4,2585; 2/ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat i rachunku przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów wymiany ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca w okresie objętym raportem tj. 2 kwartały 2020r. 4,4413 zł/EURO i 2 kwartały 2019r. 4,2880 zł/EURO.

Pozycje, które pochodzą ze sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczą prezentacji stanów odpowiednio na dzień 30/06/2020, 31/12/2019 i 30/06/2019.

Pozycje, które pochodzą ze sprawozdania z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów i ze sprawozdania z przepływów pieniężnych dotyczą okresów zakończonych odpowiednio 30/06/2020 i 30/06/2019.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

Nie dotyczy

Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane. Nie wystąpiły.

Informacje dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego. Nie wystąpiły.

Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono półroczne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta. Nie wystąpiły.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym

zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5 % akcji w ogólnej liczbie głosów na dzień 30 września 2020 r.

Imię i nazwisko akcjonariusza	Liczba akcji	Procentowy udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów	Liczba głosów zmiana	Procent głosów zmiana
Czarzasty Małgorzata	567 699	20,27	567 699	17,41	wzrost o 39.393	wzrost o 1,21%
Stępień Stanisław	370 137	13,22	486 689	14,93	spadek o 10.076	spadek o 0,31%
Kaczmarek Grażyna	41 085	1,47	205 425	6,30	bez zmian	bez zmian
Garliński Marcin	278 342	9,94	278 342	8,54	wzrost o 39.468	wzrost o 1,21%
Majdzik Adam	205 778	7,35	205 778	6,31	bez zmian	bez zmian

Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi: 3.260.598 głosów. Ogólna liczba wszystkich akcji wynosi: 2.800.598 akcji.

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta informacjami, w okresie od przekazania raportu za I półrocze 2019 z dnia 30.09.2019 r. do dnia 30.09.2020 r.

ZARZĄD

Marcin Garliński – Prezes Zarządu – jest właścicielem 278.342 akcji (wzrost o 39.468), dających prawo do 8,54% głosów na WZA (wzrost o 1,21%).

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu – jest właścicielem 567.699 akcji (wzrost o 39.393), dających prawo do 17,41% głosów na WZA (wzrost o 1,21%)

RADA NADZORCZA

W dniu przekazania niniejszego raportu za I pół. 2020, tj. 30.09.2020 r. członkami Rady Nadzorczej są:

• 1. Grzegorz Kołtuniak,
• 1. Tomasz Wołynko,
• 1. Magdalena Wołek,
• 1. Stanisław Stępień,
• 1. Krzysztof Czeszejko-Sochacki.

W porównaniu do raportu za I pół 2019 z 30.09.2019 skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Stanisław Stępień – Przewodniczący RN – posiada 370.137 akcji (spadek o 10.076), które uprawniają do 14,93% głosów na WZA (spadek o 0,31%).

Pożyczki oraz transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej

W I półroczu 2020 roku nie udzielono pożyczek Członkom Zarządu ani Członkom Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej

Informacja znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Zarząd Spółki informuje, że w chwili obecnej postępowanie sądowe przeciwko Matras S.A. nie zostało jeszcze prawomocnie zakończone, albowiem w dniu 11 stycznia 2017 r. Matras S.A. wniósł zarzuty od nakazu zapłaty wydanego w dniu 8 grudnia 2016 r. (z naruszeniem postanowień "Umowy w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r., w treści której Matras S.A. uznał wierzytelności Spółki).

W ocenie Zarządu Spółki, podniesione przez Matras S.A. zarzuty są bezzasadne, w szczególności w kontekście wspomnianego powyżej uznania przez Matras S.A. wierzytelności Spółki w "Umowie w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r.

Dokładniejsze wyjaśnienia znajdują się w następujących raportach bieżących: 32/2016 z dnia 30.09.2016r., 35/2016 z dnia 02.11.2016r., 39/2016 z dnia 09.12.2016r., 40/2016 z dnia 15.12.2016r. oraz 5/2017 z dnia 19.01.2017r

Wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe

MUZA S.A. jest jednostką dominującą względem następujących podmiotów:

• jednostki zależne:

Muza Szkolna Sp. z o.o. (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną) z siedzibą w Warszawie, której przedmiotem działalności jest wydawanie książek o charakterze edukacyjnym,

Muza Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Emitent posiada 100% udziałów, 100% głosów - konsolidowana metodą pełną), której przedmiotem działalności jest sprzedaż hurtowa i detaliczna, w tym eksport i import, oraz pośrednictwo w sprzedaży książek i innych wydawnictw, prowadzenie składów celnych, organizowanie targów, przetargów i aukcji, imprez sportowych, rekreacyjnych, rozrywkowych i wypoczynkowych.

PDK S.A. (Emitent posiada 81,3% akcji, 81,3% głosów- konsolidowana metoda pełną) wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego, w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem 0000096325, przedmiotem działalności jest działalność hotelarska.

	Sprzedaż produktów	Sprzedaż towarów	Sprzedaż usług
MUZA S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.	20 281,79	119,17	1 728,00
Muza Szkolna Sp. z o.o.
PDK S.A.			103 013,14
PDK S.A.
Muza S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.
Muza S.A.			56 190,88
Muza Szkolna Sp. z o.o.
Muza S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.
Razem :	20 281,79	119,17	160 932,02
			181 332,98

Wartość sprzedaży produktów, towarów i usług do spółek zależnych za okres 01.01 -30.06.2020r.

Należności z tytułu sprzedaży produktów, towarów i usług do spółek zależnych na dzień 30.06.2020 r.

należności

MUZA S.A.
Muza Marketing Sp. z o.o.	13 348,83
PDK S.A.
Muza Szkolna Sp. z o.o.	753 852,08
Muza Marketing Sp. z o.o.	343 056,42
Muza S.A.
	Razem 1 110 257,33

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

W okresie objętym raportem emitent ani jednostki od niego zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji stanowiących równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta.

• W dniu 27 sierpnia 2010 roku została zwarta została umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a Pożyczkodawcą (ZPR S.A.) na kwotę 1.000.000,00 PLN (słownie: jeden milion złotych). Odsetki od pożyczki są naliczane wg stopy procentowej równej aktualnie obowiązującej stopie procentowej kredytu lombardowego ogłaszanej przez NBP powiększonej o marżę. Zgodnie z aneksem z 14.12.2018 r. termin spłaty pożyczki to 31 grudzień 2021 roku.
• W dniu 21 czerwca 2017 roku została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a spółką powiązaną PDK S.A. na kwotę 243.900,00 PLN (słownie: dwieście czterdzieści trzy tysiące dziewięćset złotych 00/100). ). Odsetki od pożyczki naliczane są wg stopy procentowej równej WIBOR 1M powiększonej o marżę. Termin spłaty pożyczki to 31 lipiec 2027 roku
• W dniu 01 marca 2019 roku została zawarta umowa pożyczki pomiędzy Muza S.A a spółką powiązaną Muza Marketing Sp. z o.o. na kwotę do 700.000,00 PLN (słownie: siedemset tysięcy 00/100). Odsetki od pożyczki naliczane są wg stopy lombardowej powiększonej o marżę. Termin spłaty pożyczki to 31 grudnia 2024 roku.
• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie (Emitent) informuje, że w dniu 26 maja 2020 r. została podpisana umowa o kredyt rewolwingowy (Umowa kredytowa) pomiędzy Emitentem a bankiem Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej (Bank).

Umowa określa zasady udzielenia Spółce przez Bank kredytu w kwocie 1.000.000,00 PLN (słownie: jeden milion złotych) z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności.

Okres kredytowania: od 26.05.2020 do 25.05.2022 roku.

Zabezpieczenie dla udzielonego kredytu stanowią:

1. Hipoteka umowna do kwoty 5.250.000,00 zł ustanowiona na pierwszym miejscu na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej na nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą o numerze KW Nr PT1T/00051784/0, zabezpieczająca z równym pierwszeństwem wierzytelność z tytułu udzielenia kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 2.500.000,00 zł,

2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej naniesień nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie,

3. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, złożone w trybie art. 777 § 1 kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 2.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

4. Oświadczenie Kredytobiorcy oraz Dłużników hipotecznych o poddaniu się egzekucji z nieruchomości objętej hipoteką określoną w pkt. 1., złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 2.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

1. Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami Kredytobiorcy prowadzonymi w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej,

2. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy,

3. Gwarancja spłaty kredytu do kwoty 800.000,00 zł, tj. 80% jego wartości, w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis KFG, udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na okres od 26.05.2020 r. do 25.08.2022 r.,

4. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy, zabezpieczający wierzytelność BGK z tytułu udzielonej gwarancji.

Umowa nie przewiduje kar umownych.

Kredyt jest oprocentowany wg stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych plus marża Banku.

• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie (Emitent) informuje, że w dniu 25 maja 2020 r. został podpisany aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym (Umowa kredytowa) z 27.05.2013 r. (raport bieżący 27/2013) pomiędzy Emitentem, a bankiem Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej z siedzibą w Ostrowi Mazowieckiej (Bank). Okres kredytowania: od 26.05.2020 do 25.05.2023 roku.

Bank podstawił do dyspozycji Kredytobiorcy kredyt w kwocie 2.500.000,00

(słownie: dwa miliony pięćset tysięcy złotych)

Zabezpieczenie dla udzielonego kredytu stanowią:

1. Hipoteka umowna do kwoty 5.250.000,00 zł ustanowiona na pierwszym miejscu na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej na nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą o numerze KW Nr PT1T/00051784/0,

2. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej naniesień nieruchomości położonej w Spale przy ul. Nadpiliczna 2, 97-215 Spała, gmina Inowłódz, powiat tomaszowski, woj. łódzkie,

3. Zastaw rejestrowy na zapasach o łącznej wartości 7 000 000,00 zł,

4. Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej zapasów określonych w pkt. 3.,

5. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 5.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

6. Oświadczenie Kredytobiorcy oraz Dłużników hipotecznych o poddaniu się egzekucji z nieruchomości objętej hipoteką określoną w pkt. 1., złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 5.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

7. Oświadczenie Kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji wydania rzeczy (zapasów określonych w pkt. 3), złożone w trybie art. 777 § 1. kpc na rzecz Banku Spółdzielczego w Ostrowi Mazowieckiej do kwoty 7.000.000,00 zł w terminie 36 miesięcy od daty wymagalności kredytu,

8. Pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami Kredytobiorcy prowadzonymi w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej,

9. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy,

10. Gwarancja spłaty kredytu do kwoty 2.000.000,00 zł, tj. 80% jego wartości, w ramach portfelowej linii gwarancyjnej de minimis KFG, udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na okres od 26.05.2020 r. do 25.08.2023 r.,

11. Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Kredytobiorcy,

zabezpieczający wierzytelność BGK z tytułu udzielonej gwarancji." Pozostałe warunki pozostają bez zmian.

• Bank Spółdzielczy w Ostrowi Mazowieckiej wystawił w dniu 02.06.2020 r. gwarancję bankową w kwocie 226 483,00 zł jako zabezpieczenie umowy najmu pomiędzy Muza S.A (najemca), a CA Immo Sienna Center Sp. z o.o. (wynajmujący). Gwarancja jest ważna do 31.12.2023 r.
• W nawiązaniu do raportów bieżących nr 21/2018, 27/2018 oraz 29/2018 Zarząd MUZA S.A. informuje, że Spółka w dniu 22.01.2020 r. powzięła informację, iż Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił powództwo Piotra Lelewskiego o uchylenie lub stwierdzenie nieważności uchwały nr 18/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy MUZA S.A. z dnia 16.06.2018 r. w sprawie toczącej się pod sygnaturą akt XX GC 736/18. W ustnym uzasadnieniu sąd wskazał, że podzielił stanowisko pozwanego: powód uchybił terminom prekluzyjnym do złożenia powództwa w zakresie uchylenia uchwały jak i stwierdzenia nieważności. W konsekwencji sąd nie badał dalej merytorycznie powództwa. Oddalenie powództwa jest nieprawomocne i od wyroku przysługuje apelacja.
• W dniu 07 stycznia 2020 roku Emitent zawarł umowę rozporządzającą, na podstawie której przeniósł na własność kupującego (będącego osobą fizyczną nie powiązaną z Emitentem) 25/140 udziału w zabudowanej nieruchomości położonej przy ulicy Nadpilicznej 2, w Spale, województwie łódzkim, stanowiącej działkę ewidencyjną nr 24/26, dla której Sąd Rejonowy w Tomaszowie Mazowieckim, V Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą Kw nr PT1T/00051784/0. Emitent jest współwłaścicielem wskazanej nieruchomości w udziale 8.759/10.000 (według stanu na dzień zawarcia umowy rozporządzającej). Umowa rozporządzająca została zawarta w związku z niewykonaniem prawa pierwokupu przez Lasy Państwowe działające na rzecz Skarbu Państwa. W umowie rozporządzającej strony potwierdziły, że przed zawarciem umowy kupujący zapłacił Emitentowi cenę sprzedaży w kwocie 2.500.000 zł brutto (dwa miliony pięćset tysięcy złotych) Sprzedaż podlega zwolnieniu z podatku od towarów i usług. Strony zawarły w formie aktu notarialnego umowę regulującą ich wzajemne relacje jako współwłaścicieli nieruchomości, o której to umowie była mowa w raporcie bieżącym nr 43/2019 z dnia 21 listopada 2019 roku
• W dniu 13 marca 2020 roku Zarząd podjął uchwałę o zmianie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej na podstawie opinii o wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej, którą stanowi działka nr 24/26 zabudowana budynkiem hotelowym w Spale. Rzeczoznawca majątkowy określił wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2019 roku na kwotę 15.543.000 zł. Emitent posiada w tej nieruchomości udział w wysokości 69,74%, a zatem jej bilansowa wartość wzrosła w wyniku aktualizacji o 1.511.963,50 zł do kwoty 10.839.688 zł. Wzrost wartości został odniesiony na wynik brutto 2019 roku. Wartość godziwa nieruchomości została określona w podejściu dochodowym, metodą zysków. Dodatkowo została określona wartość odtworzeniowa nieruchomości (działki w podejściu porównawczym, budynku w podejściu kosztowym). Wzrost wartości spowodowany jest dobrymi wynikami finansowymi spółki zależnej PDK S.A, która jest operatorem hotelu, ogólną poprawą koniunktury na rynku turystycznym oraz nakładami inwestycyjnymi poniesionymi przez właścicieli na podwyższenie standardu obiektu.
• Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, iż w dniu 13.05.2020 Spółka otrzymała decyzję w sprawie pozytywnej weryfikacji spełnienia przez Spółkę warunków otrzymania ze środków publicznych subwencji finansowej w wysokości 899.081zł (słownie: osiemset dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy osiemdziesiąt jeden złotych). W decyzji wskazano, iż Spółka otrzyma przelew Subwencji na wskazany przez Spółkę rachunek bankowy. Zgodnie z dokumentami programowymi oraz umową otrzymania Subwencji, Subwencja podlega zwrotowi w 24 równych miesięcznych ratach, rozpoczynając od 13 miesiąca kalendarzowego, licząc od pierwszego pełnego miesiąca kalendarzowego po dniu udzielenia Subwencji, z zastrzeżeniem, iż kwota zwrotu Subwencji będzie wynosić od 25% do 100% w zależności od spełnienia przez Spółkę zapisów określonych w dokumentach, na podstawie których Subwencja została przez Spółkę otrzymana (pozostała część Subwencji będzie podlegała umorzeniu).Niniejsza Subwencja została udzielona Spółce ze środków publicznych, które zostały przeznaczone na realizację rządowego programu udzielania przedsiębiorcom wsparcia finansowego w związku ze skutkami pandemii koronawirusa SARS-CoV-2, powodującego chorobę COVID-19.
• • Zarząd Muza S.A. z siedzibą w Warszawie informuje, iż w dniu 06.05.2020 Spółka zależna PDK S.A. otrzymała ze środków publicznych subwencję finansową w wysokości 467.706,64 zł. Subwencja podlega zwrotowi w 24 równych miesięcznych ratach, rozpoczynając od 13 miesiąca kalendarzowego, licząc od pierwszego pełnego miesiąca kalendarzowego po dniu udzielenia Subwencji, z zastrzeżeniem, iż kwota zwrotu Subwencji będzie wynosić od 25% do 100% w zależności od spełnienia przez Spółkę zapisów określonych w dokumentach na podstawie których Subwencja została przez Spółkę otrzymana, pozostała część Subwencji będzie podlegała umorzeniu. Niniejsza Subwencja została udzielona Spółce ze środków publicznych, które zostały przeznaczone na realizację rządowego programu udzielania przedsiębiorcom wsparcia finansowego w związku ze skutkami pandemii koronawirusa SARS-CoV-2.
• Zarząd MUZA SA informuje, iż Rada Nadzorcza Emitenta dokonała wyboru biegłego rewidenta działającego pod firmą Global Audit Partner Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie (00-681) przy ul. Hożej 55/9, działającego na podstawie wpisu na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3106, do przeprowadzenia badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego MUZA S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej MUZA S.A. oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych. Pozostałe dane podmiotu: spółka zarejestrowana w Sądzie Rejestrowym dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000537241

Wybór biegłego rewidenta został dokonany w dniu 21 lipca 2020 roku.

Emitent korzystał z usług Global Audit Partner Sp. z o.o. Sp. k. w latach 2014 – 2019 w zakresie badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego MUZA S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej MUZA S.A. oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych.

Audytor dostarczył pismo z 16 kwietnia 2020 roku z Departamentu Efektywności Wydatków Publicznych i Rachunkowości Ministerstwa Finansów, potwierdzające, że może przeprowadzać badanie Spółki i Grupy Muza S.A. maksymalnie do 2023 roku, czyli do osiągnięcia maksymalnego 10-letniego, wskazanego w rozporządzeniu UE nr 537/2014, okresu współpracy.

Wybór biegłego rewidenta został dokonany przez Radę Nadzorczą na podstawie § 18 pkt 12 Statutu MUZA S.A., zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, po uwzględnieniu rekomendacji Komitetu Audytu.

Umowa z biegłym rewidentem została zawarta na okres 2020-2023.

Informacje dodatkowe:

Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość;

Nie wystąpiły.

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

skonsolidowane	I pół 2020	I pół 2019
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	11 393	11 368

skonsolidowane	I kw. 2020	I kw. 2019
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów	4 625	5 466

Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

Wykorzystanie odpisu 1 tys. zł, zwiększenie odpisu 275 tys. zł.

Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów.

Na należności: wykorzystanie odpisu 1 tys. zł, zwiększenie odpisu 183 tys. zł.

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	117	94	94
b) zwiększenia	64	29	40
-rezerwa emerytalna	0	11	0
-rezerwa na urlopy	64	12	40
-audyt		6	0
c) wykorzystanie	6	6	6
d) rozwiązanie	0	0	0
e) stan na koniec okresu	175	117	128

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWYCH POZOSTAŁYCH REZERW	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) stan na początek okresu	19	16	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	19	16	16
b) zwiększenia (z tytułu)	14	19	14
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	14	19	14
c) wykorzystanie (z tytułu)	19	16	16
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	19	16	16
d) rozwiązanie (z tytułu)	0	0	0
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
e) stan na koniec okresu	14	19	14
- na utraconą marżę (korekty)	0	0	0
- na przewidywane koszty	14	19	14

Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochod.na początek okresu, w tym:	3 029	2 707	2 707
a) odniesionych na wynik finansowy	1 321	1 212	1 212

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

- rezerwy emerytalne, zapasy, należności	1 321	1 212	1 212
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 495	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0
2. Zwiększenia	97	413	8
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	97	226	8
- należności, zapasy	97	226	8
c) odniesione na kapitał własny w związku z uj.różnicami przejściowymi(z tyt)	0	187	0
- błąd lat poprzednich	0	186	0
- rezerwy emerytalne	0	1	0
3. Zmniejszenia	532	117	191
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)	532	0	191
-rezerwy emerytalne	0	0	0
- należności, zapasy	532	117	0
4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	2 593	3 004	2 525
a) odniesionych na wynik finansowy	886	1 296	1 028
b) odniesionych na kapitał własny	1 707	1 707	1 495
c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy	0	0	0

ZMIANA STANU REZERWY Z TYT.ODROCZ.POD.DOCHOD.	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
1.Stan rezerwy z tyt.odrocz.pod.dochod.na początek okresu, w tym:	1 859	2 045	2 088
a) odniesionej na wynik finansowy	470	300	343
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 745	1 745
2. Zwiększenia	89	287	2
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	89	287	2
- aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnej	0	287	0
3. Zmniejszenia	8	476	12
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	8	121	12
- amortyzacja środków trwałych	0	23	0
sprzedaż gruntu i budynku	0	97	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	0	356	0
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochod.na koniec okresu, razem	1 940	1 855	2 077
a) odniesionej na wynik finansowy	551	466	332
- z tyt. Amortyzacji śr. Trwałych	0	0	0
b) odniesionej na kapitał własny	1 389	1 389	1 745

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Brak

Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Brak

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów Brak

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) Brak

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego Nie dotyczy

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje o poszczególnych transakcjach są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta Brak

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Brak

Informację dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych Nie dotyczy

Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Nie dotyczy

Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Nie dotyczy

Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe; Brak

Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony.

Zarządzanie ryzykiem finansowym

Ryzyko finansowe, na które narażona jest Grupa Muza obejmuje następujące ryzyka: kredytowe, płynności oraz rynkowe (obejmujące przede wszystkim ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej). Ryzyka te powstają w normalnym toku działalności. Celem zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie Muza S.A. jest zminimalizowanie wpływu tych ryzyk na działalność Spółek..

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną umowy swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe w Spółkach dotyczą głównie należności z tytułu dostaw i usług. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółkach oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółki są narażone, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółek. Polityka Spółki nastawiona jest na prowadzenie bezpiecznego obrotu, co skutkuje przerywaniem współpracy z podmiotami o wątpliwej kondycji finansowej. Spowodowało to znaczne zmniejszenie liczby odbiorców w ostatnich latach oraz poprawę bezpieczeństwa należności

Muza posiada kilku znaczących odbiorców. W I półroczu 2020 byli to Empik S.A. (z 31% udziałem sprzedaży ogółem), Virtualo (z13% udziałem sprzedaży ogółem),, Ateneum (z 8% udziałem sprzedaży ogółem), Platon (z 7% udziałem sprzedaży ogółem), Glosel (z 6% udziałem sprzedaży ogółem), oraz wielu innych mniejszych. Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Jednak trzech największych odbiorów generuje ok 50% przychodów, co w przypadku niewypłacalności jednego z nich może spowodować okresowe trudności. Spółka tworzy odpisy aktualizujące na należnościach z tytułu dostaw i usług, przeterminowanych powyżej roku.

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

Okres zakończony

Okres zakończony

Okres zakończony

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:

BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	30/06/2020 PLN'000	31/12/2019 PLN'000	30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	1 461	1 969	2 076
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 673	1 658	1 157
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	575	144	1 068
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	188	467	-743
e) powyżej 1 roku	0	188	0
f) należności przeterminowane	1 115	1 806	1 667
g) po sprzedaży	0	0	0
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	5 011	6 231	5 224
h) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	412	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	4 600	5 815	4 840

NALEŻNOŚCI Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERM.(BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIE SPŁACONE W OKRESIE:	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	272	1 099	357
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	213	124	492
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	129	107	239
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	89	60	194
e) powyżej 1 roku	413	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto)	1 115	1 806	1 667
f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminow.	412	416	384
Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto)	703	1 389	1 283

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych z regulowaniem zobowiązań. Zarządzanie płynnością przez Spółki polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółki zawsze posiadały wystarczające środki do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty. Grupa Muza ma zapewnione środki pieniężne w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych poprzez kredyt w rachunku bieżącym w Banku Spółdzielczym w Ostrowi Mazowieckiej.

Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Grupy Muza wynika, że Grupa jest narażona na ryzyko niższej płynności. Analiza struktury aktywów wskazuje niski udział środków płynnych. Środki pieniężne na dzień 30 czerwca 2020 r. wyniosły 2.291 tys. zł co stanowiło 5,73 % aktywów ogółem. Z kolei z analizy struktury pasywów wynika duże zaangażowanie kapitałów własnych w finansowanie działalności. Kapitały własne stanowią 57,90 % sumy bilansowej Grupy Muza.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY:	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	2 056	1 086	1 348
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 741	2 160	1 356
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	1 118	976	1 036
d) zobowiązania przeterminowane	1 604	1 340	2 315
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	6 519	5 561	6 055

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYT.DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE - Z PODZIAŁEM NA NIE SPŁACONE W OKRESIE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) do 1 miesiąca	392	387	1 032
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	510	731	756
c) powyżej 3 miesięcy do 1 roku	471	79	355
d) powyżej 1 roku do 5 lat	232	144	173
e) powyżej 5 lat	0	0	0
ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1 604	1 340	2 315

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki, lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.

Ryzyko stopy procentowej

Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie kredytu bankowego w rachunku bieżącym, pożyczce, oraz leasingu, opartych na zmiennej stopie procentowej bazującej na WIBOR + marża. Grupa nie zabezpiecza ryzyka zmian stopy procentowej.

Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym.

Poziom kosztów odsetkowych ponoszonych od zobowiązań finansowych Grupy utrzymuje się stale na podobnym poziomie i nie są to istotne kwoty.

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

KOSZTY FINANSOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) od kredytów i pożyczek	42	216	50
- dla jednostek powiązanych	8	17	50
- dla innych jednostek	34	199	0
b) pozostałe odsetki	78	115	97
- dla innych jednostek	78	115	97
Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem	121	331	147
c) nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	0	21	2
- zrealizowane	0	21	2
- niezrealizowane	0	0	0
b) pozostałe, w tym:	14	15	7
-koszty finansowe DM	0	0	0
- naliczone odsetki od umorzonej pożyczki	0	0	0
-prowizje kredytowe	14	14	7
- inne	0	1	0
Koszty finansowe, razem	135	367	157

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) wobec jednostek zależnych	0	0	0
b) wobec jednostek współzależnych	0	0	0
c) wobec jednostek stowarzyszonych	0	0	0
d) wobec znaczącego inwestora	0	0	0
e) wobec jednostki dominującej	0	0	0
f) wobec pozostałych jednostek	3 796	3 759	3 978
-kredyty i pożyczki	1 508	1 078	1 107
-umowy leasingu	2 288	2 680	2 870
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 796	3 759	3 978

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) powyżej 1 roku do 3 lat	1 501	1 708	1 519
b) powyżej 3 do 5 lat	859	743	502
c) powyżej 5 lat	1 436	1 308	1 957
Zobowiązania długoterminowe, razem	3 796	3 759	3 978

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
f) wobec pozostałych jednostek	9 451	9 117	11 653
- kredyty i pożyczki, w tym:	511	144	557
- zobowiązania finansowe z tytułu umów leasingu	566	393	361

Analiza wrażliwości

Ryzyko stopy procentowej dotyczy kredytu i pożyczek. Spółka ustaliła, że zakładana zmiana (wzrost/spadek) stóp procentowych o 1 pp spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 30 czerwca 2020 roku o 7 tys. zł

Ryzyko kursowe

Ryzyko kursowe Grupy związane jest z transakcjami rozliczanymi przez Muzę w walutach obcych. Osiągane przychody są wyrażone w złotych polskich. Część kosztów operacyjnych takich jak usługi druku, zakup praw autorskich i licencji zagranicznych, powiązana jest z kursami wymiany walut obcych, głównie w euro, funtach oraz dolarach amerykańskich. Wahania kursów wymiany walut mogą mieć wpływ na poziom kosztów i osiągane wyniki. Spółka nie korzysta jednak z opcji walutowych, a jedynie sporadycznie zawiera transakcje typu forward.

Eksport stanowi ok 0,7% przychodów.

Ryzyko walutowe dotyczy przede wszystkim transakcji z zagranicznymi licencjodawcami. Spółka ustaliła, że zakładana zmiana (wzmocnienie/osłabienie) kursu złotego o 10% spowodowałaby zmianę wyniku netto na dzień 30 czerwca 2020 roku o 162 tys. zł.

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTER.(STRUKT.WALUT.)	Okres zakończony 30/06/2020 PLN'000	Okres zakończony 31/12/2019 PLN'000	Okres zakończony 30/06/2019 PLN'000
a) w walucie polskiej	9 451	9 701	11 760
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	609	20	504
b1. EUR	67	3	90
zł	299	14	383
b2. USD	77	2	14
zł	307	7	54
b3. GBP	0	0	14
zł	2	0	67
pozostałe waluty w zł	0	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	10 059	9 721	12 264

Zarządzanie kapitałem

Polityka Grupy polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Grupa nie wypłaca dywidendy, a Muza od 2012 roku realizuje program skupu akcji własnych, zależnie od potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury bilansu, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale.

Środki pieniężne i lokaty

Jeśli spółka posiada wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty to są one lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej, których współczynniki wypłacalności są utrzymywane na bezpiecznym poziomie.

Sezonowość sprzedaży

Przychody ze sprzedaży Grupy charakteryzują się sezonowością. Przychody w pierwszych trzech kwartałach są zwykle niższe od tych uzyskiwanych w czwartym kwartale danego roku obrotowego. Wynika to ze specyficznego rynku książki, kiedy to największa sprzedaż przypada zawsze na IV kwartał.

INSTRUMENTY FINANSOWE	Pożyczki otrzymane	Kredyt bankowy
a) kwalifikacja	pożyczki otrzymane	zobowiązanie finansowe
b) zakres i charakter instrumentu	pożyczka długoterminowa	kredyt bankowy w rachunku bieżącym
c) wartość bilansowa instrumentu	06.2020 - 1.000 tys. zł; 06.2019 - 1.000 tys. zł	06.2020 - 0 tys. zł; 06.2019– 515 tys. zł
d) wartość instrumentu w walucie obcej	nie dotyczy	nie dotyczy
e) cel nabycia lub wystawienia	pożyczka na poczet przyszłej współpracy	kredyt obrotowy w rachunku bieżącym
f) kwota (wielkość) będąca podstawą obliczenia przyszłych płatności	wartość nominalna	wartość nominalna
g) suma i termin przyszłych przychodów lub płatności kasowych	odsetki płatne miesięcznie	odsetki płatne miesięcznie
h) termin ustalenia cen, termin zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu	31.12.2021	25.05.2023
i) możliwość wcześniejszego rozliczenia	tak	tak
j) cena lub przedział cen realizacji instrumentu	wg wartości nominalnej i odsetek	wg wartości nominalnej i odsetek
k) możliwość wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów	nie	nie

SKONSOLIDOWANE ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE FINANOWE ZA OKRES 01.01.2020-30.06.2020

l) ustalona stopa lub kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz termin ich płatności	stopa kredytu lombardowego + marża	WIBOR 1M + marża banku
m) zabezpieczenie związane z instrumentem, przyjęte lub złożone	Oświadczenie o poddaniu się egzekucji	opis szczegółowy w raporcie
n) inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi	brak	brak
o) rodzaj ryzyka związanego z instrumentem	stopy procentowej	stopy procentowej
p) wartość godziwa instrumentu	zbliżona do wartości zbliżona do wartości bilansowej bilansowej

Wybrane wskaźniki finansowe (skonsolidowane)

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Wskaźniki rentowności
rentowność sprzedaży netto	1,79%	2,94%	-10,40%
rentowność działalności operacyjnej	6,88%	2,82%	-8,08%
rentowność kapitału własnego	0,88%	3,40%	-5,43%
Wskaźniki efektywności
szybkość obrotu zapasów	139	128	165
szybkość obrotu należności	89	85	92
Wskaźnik płynności
wskaźnik płynności I (CR)	1,61	1,53	1,31
wskaźnik płynności II (QR)	0,71	0,67	0,46
Wskaźniki finansowania
wskaźnik ogólnego zadłużenia	42,10%	41,58%	47,28%
wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	72,70%	71,18%	89,69%

Wskaźniki rentowności

• rentowność sprzedaży netto = zysk netto/przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *100

Wskaźnik ten określa, jaka część przychodów netto ze sprzedaży stanowi zysk po opodatkowaniu.

• rentowność działalności operacyjnej = zysk na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów * 100
• rentowność kapitału własnego = zysk netto/kapitał własny *100

Wskaźnik ten bada stopę zwrotu jaką osiąga przedsiębiorstwo w stosunku do zaangażowanego kapitału własnego.

Wskaźniki efektywności

• szybkość obrotu zapasów = [(zapasy na początek okresu + zapasy na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach określa, co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania określonej sprzedaży.

• szybkość obrotu należności = [(należności na początek okresu + należności na koniec okresu)/2] / przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów *365

Wskaźnik ten wyrażony w dniach informuje o okresie oczekiwania na uzyskanie należności za swoją sprzedaż kredytową.

Wskaźniki płynności

• wskaźnik płynności I = majątek obrotowy / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten określa stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych majątkiem obrotowym.

• wskaźnik płynności II = (majątek obrotowy – zapasy – krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik ten pokazuje w jakim stopniu firma jest w stanie regulować zobowiązania krótkoterminowe, aktywami o wysokiej płynności.

Wskaźniki finansowania

• wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / aktywa ogółem * 100

Pokazuje w jakim stopniu spółka finansowana jest przez kapitał obcy a w jakim przez kapitał własny.

• wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny * 100

Wskaźnik ten pokazuje stosunek pomiędzy łączną sumą zobowiązań a kapitałem własnym.

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

"Chile Południowe. Tysiąc niespokojnych wysp", autorstwa Magdaleny Bartczak, wygrała 14. edycję konkursy TRAVELERY National Geographic i otrzymała zaszczytny tytuł książki roku.

Nominacje do książki roku, Plebiscyt Lubimy Czytać i Allegro

-Cisza Białego Miasta - nominacja kryminał/sensacja/thriller

-Szeptacz - nominacja kryminał/sensacja/thriller

-Milion nowych chwil - nominacja literatura obyczajowa/romans

-Vox - 3. miejsce w kategorii science fiction

-Tylko ludzie - nominacja science fiction

-Dziewczyna z wieży - nominacja fantastyka młodzieżowa

Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Zarząd Spółki informuje, że postępowanie sądowe przeciwko Matras S.A. nie zostało jeszcze prawomocnie zakończone, albowiem w dniu 11 stycznia 2017 r. Matras S.A. wniósł zarzuty od nakazu zapłaty wydanego w dniu 8 grudnia 2016 r. (z naruszeniem postanowień "Umowy w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r., w treści której Matras S.A. uznał wierzytelności Spółki).

W ocenie Zarządu Spółki, podniesione przez Matras S.A. zarzuty są bezzasadne, w szczególności w kontekście wspomnianego powyżej uznania przez Matras S.A. wierzytelności Spółki w "Umowie w sprawie spłaty zadłużenia" z dnia 14 grudnia 2016 r.

Dokładniejsze wyjaśnienia znajdują się w następujących raportach bieżących: 32/2016 z dnia 30.09.2016r., 35/2016 z dnia 02.11.2016r., 39/2016 z dnia 09.12.2016r., 40/2016 z dnia 15.12.2016r. oraz 5/2017 z dnia 19.01.2017r

Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji

Niniejsze półroczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 21 września 2020 r.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Marcin Garliński – Prezes Zarządu

Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Tomasz Stępień – Kontroler Finansowy