Muza S.A. — Audit Report / Information 2015

Apr 29, 2016

MUZA S.A.

Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku

Global Audit Partner Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. ul. Hoża 55 lok. 9 00-681 Warszawa

Spis treści

		SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA 2015 ROK 11
D.		PODSUMOWANIE BADANIA
	3.6.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
	3.5.	Dodatkowe informacje i objaśnienia
	3.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
	3.3.	Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym
		dochodów
	3.2.	Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych
	3.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
	3.	Elementy skonsolidowanego sprawozdania finansowego
	2.	Poprawność przyjętych zasad konsolidacji i dokumentacji konsolidacyjnej 8
	1.	Podstawy prawne wykorzystane przy badaniu
		CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA
	4.
	3.	Wskaźnik płynności Wskaźniki rentowności
	2.	Wskaźniki efektywności działania
	1.	Główne wielkości bezwzględne charakteryzujące Grupę Kapitałową 6
B.		OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ
	5.
		Oświadczenia jednostki i dostępność danych
	4.	sprawozdania finansowego
	3.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony przeprowadzający badanie
	2.	Informacje o sprawozdaniu finansowym jednostki za poprzedni rok obrotowy 4
	1.	Dane identyfikujące badaną Grupę Kapitałową Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe
		CZĘŚĆ OGÓLNA

CZĘŚĆ OGÓLNA A.

Dane identyfikujące badaną Grupę Kapitałową 1.

Badanie dotyczy Grupy Kapitałowej w której jednostką dominującą jest MUZA S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Marszałkowskiej 8 powstała zgodnie z aktem notarialnym Rep. A 1226/91 z dnia 25 czerwca 1991 roku, ostatnia zarejestrowana zmiana Statutu została dokonana aktem notarialnym Rep. A 5968/2009 z dnia 27 czerwca 2009 roku.

Spółka jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000065143.

Jednostka dominująca posiada numer:

_________	. statystyczny REGON	$-001378210$
	$-$ NIP	$-526-02-04-280$

Kapitał podstawowy Grupy Kapitałowej stanowi kapitał podstawowy jednostki dominującej. Wysokość kapitału zakładowego jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosi 5.826.978,00 złotych i dzieli się na 2.851.896 akcji o wartości jednostkowej 2,00 każda.

Na dzień bilansowy struktura własnościowa akcji w jednostce dominującej kształtowała się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym w %	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów w %
Czarzasty Małgorzata	480 018	16,83	480 018	14,49
Kaczmarek Grażyna	41 085	1,44	205 425	6,19
Majdzik Adam	205 778	7,22	205 778	6,21
Stępień Lucyna i Stanisław	383 445	13,45	500 007	15,10
Garliński Marcin	329 546	11,56	329 546	9,95
Pozostali	1 412 024	49,50	1 591 122	48,06
Razem	2851896	100,00	3 3 1 8 9 6	100,00

Kapitał własny Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy wynosi 22.768 tys. złotych.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku, skład Zarządu jednostki dominującej był następujący:

• Pan Marcin Garliński - Prezes Zarządu,

• Pani Małgorzata Czarzasty – Wiceprezes Zarządu.

W badanym roku nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Działalność Grupy Kapitałowej w badanym okresie obejmowała następujące segmenty operacyjne:

• działalność wydawnicza,

• działalność detaliczna odnosząca się do książek,

• działalność hotelarska,

Przeciętny stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej wyniósł w 2015 roku 50 osób.

Rodzaj opinii z Podmiot uprawniony badania Metoda Udział w przeprowadzający Nazwa Spółki sprawozdania kapitale konsolidacji badanie finansowego Global Audit Partner Spółka z ograniczoną Konsolidacja Jednostka Bez zastrzeżeń MUZA S.A. odpowiedzialnością pełna dominująca Sp.k. Global Audit Partner Spółka z ograniczoną Konsolidacja Bez zastrzeżeń 81,3% PDK S.A. odpowiedzialnością pełna Sp.k. Konsolidacja Brak obowiązku $n/d$ 100% Muza Szkolna Sp. z o.o. badania pełna Konsolidacja Brak obowiązku $n/d$ 100% Muza Marketing Sp. z o.o. pełna badania

Według stanu na 31 grudnia 2015 roku, w skład Grupy Kapitałowej MUZA S.A. wchodziły następujące jednostki:

Wszystkie Spółki Grupy Kapitałowej sporządziły sprawozdania finansowe na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe $2.$

Zbadane skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku wykazuje po stronie aktywów i pasywów kwotę 42.211 tys. złotych, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2015 roku wykazuje zysk netto w wysokości 649 tys. złotych, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym wykazuje zwiększenie kapitału własnego o kwotę 651 tys. złotych a skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych netto zmniejszenie stanu środków pieniężnych o 62 tys. złotych.

Informacje o sprawozdaniu finansowym jednostki za poprzedni rok obrotowy $3.$

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, zostało zbadane przez Global Audit Partner Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k., która wydała opinię bez zastrzeżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki w dniu 27 czerwca 2015 roku.

Zatwierdzone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2014 rok zostało złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 13 lipca 2015 roku.

Dane identyfikujące podmiot uprawniony przeprowadzający badanie sprawozdania $4.$ finansowego

Decyzją Rady Nadzorczej z 15 czerwca 2015 roku na Biegłego Rewidenta, przeprowadzającego badanie za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2015 roku została wybrana firma Global Audit Partner Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Hożej 55 lok. 9, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 3106, w imieniu której badanie przeprowadził Kluczowy Biegły Rewident Janusz Procner, wpisany do rejestru i na listę biegłych rewidentów wykonujących zawód biegłego rewidenta pod numerem 10104.

Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy zawartej w dniu 23 czerwca 2014 roku.

$\overline{4}$

Badanie przeprowadzono w siedzibie jednostki dominującej w marcu i kwietniu 2016 roku.

Global Audit Partner Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. jak i przeprowadzający w jej imieniu badanie biegły rewident oraz osoby uczestniczące w badaniu nie będące biegłymi rewidentami stwierdzają, że pozostają niezależni od badanej jednostki, w rozumieniu art. 56 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2009 r. nr 77, poz.649).

Oświadczenia jednostki i dostępność danych 5.

Zarząd jednostki dominującej złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, ujawnieniu w informacji dodatkowej wszelkich zobowiązań warunkowych istniejących na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz nie zaistnieniu do dnia złożenia oświadczenia zdarzeń wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jednostka dominująca udostępniła wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i sporządzenia raportu.

OCENA SYTUACJI MAJĄTKOWO-FINANSOWEJ B.

Główne wielkości bezwzględne charakteryzujące Grupę Kapitałową $1.$

31.12.2015.	31.12.2014	31.12.2013
30.153	26.803	20.251
12.664	11.632	7.486
1.482	1.470	$-4.426$
1.243	1.157	$-4.684$
649	927	$-3.793$
31.12.2015.	31.12.2014	31.12.2013
20.610	20.938	21.147
6.407	6.306	6.359
532	593	11.453
10.807	10.807
21.600	19.597	19.877
11.727	11.222	11.844
9.381	7.780	7.532
429	502	391
22.768	22.117	21.376
4.026	3.201	3.885
15.417	15.290	15.762
13.482	12.403	12.615
42.211	40.608	41.024

Dane porównawcze za 2014 rok obejmują dane liczbowe zatwierdzonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za which are the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the contract of the

	2015	2014	2013
Zapasy $*365$ Cykl rotacji zapasów = Przychody ze sprzedaży	142 dni	153 dni	213 dni
Należności z tytułu dostaw i usług $*365$ Cykl rotacji należności = Przychody ze sprzedaży	114 dni	90 dni	113 dni
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług $*365$ Cykl rotacji zobowiązań = - Przychody ze sprzedaży	163 dni	113 dni	163 dni

Wskaźniki efektywności działania $2.$

Wskaźnik płynności $3.$

	2015	2014	2013	Wielkości optymalne
Aktywa obrotowe
Wskaźnik bieżącej płynności = - - -		1,3	1,3	>1.5
Zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźniki rentowności $\mathbf{4}$

	2015	2014	2013
Wynik netto	1,5%
$*100\%$ Rentowność aktywów ogółem = -		2,3%	$-9,2%$
Aktywa ogółem
Wynik operacyjny
$*100\%$ Rentowność aktywów operacyjna =	3,5%	3,6%	$-10,8%$
Aktywa ogółem

Wyniki badania sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz powyższe wskaźniki, przy uwzględnieniu wszystkich informacji dostępnych na dzień sporządzenia niniejszego raportu i opinii, nie wskazują, aby istniało zagrożenie kontynuacji działalności w ciągu 12-tu miesięcy od daty, na którą zostało sporządzone sprawozdanie finansowe.

$\overline{7}$

CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA $\mathsf{C}$ .

Podstawy prawne wykorzystane przy badaniu 1.

Badanie przeprowadzono, wykorzystując do tego celu między innymi:

• a) Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Tekst jednolity Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami),
• b) Ustawę z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 roku, nr 77, poz. 649 z późniejszymi zmianami),
• c) Kodeks Spółek Handlowych,
• d) Krajowe standardy rewizji finansowej wydane przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.

Poprawność przyjętych zasad konsolidacji i dokumentacji konsolidacyjnej $2.$

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MUZA S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone metodą pełną na podstawie sprawozdań jednostkowych jednostki dominującej i jednostek zależnych.

Zapewniono jednolitość zasad wyceny i zasad sporządzania sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej.

Zarząd jednostki dominującej ustalił w sposób prawidłowy zasady konsolidacji.

Dokumentacja konsolidacyjna została sporządzona w sposób kompletny i poprawny, i w szczególności zawiera dodatkowe informacje sporządzone przez poszczególne spółki na potrzeby konsolidacji.

Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją zostały dokonane zgodnie z obowiązującymi przepisami.

Ponadto, wyłączeniu podlegała wartość posiadanych udziałów przez jednostkę dominującą w jednostkach zależnych.

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej.

Elementy skonsolidowanego sprawozdania finansowego 3.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej $3.1.$

Aktywa i pasywa, w tym sposoby ich wyceny, zmiany w roku obrotowym oraz prezentacja zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób rzetelny i jasny w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Pozycje kształtujące wynik finansowy Grupy Kapitałowej zostały ujęte kompletnie i prawidłowo, we wszystkich istotnych aspektach, w odniesieniu do sprawozdania finansowego. Struktura przychodów i kosztów została prawidłowo przedstawiona w notach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym $3.3.$

sporządzono zgodnie skonsolidowanym kapitale własnym Zestawienie zmian w Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Dane wykazane w tym elemencie sprawozdania finansowego są zgodne z przepisami prawa, elementami skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danymi pochodzącymi bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont. Zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym zostało sporządzone w oparciu o dokumentację konsolidacyjną.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 3.4.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzono prawidłowo, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej metodą pośrednią, na podstawie: skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat, informacji dodatkowej (i jest zgodny z danymi zawartymi w tych sprawozdaniach) oraz na podstawie danych pochodzących bezpośrednio z ewidencji księgowej i analizy sald kont.

Dodatkowe informacje i objaśnienia $3.5.$

Informacja dodatkowa o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające zostały sporządzone w sposób kompletny i poprawny, z uwzględnieniem wymogów wynikających z MSSF, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej 3.6.

Zarząd jednostki dominującej sporządził pisemne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2015 roku, które zawiera, we wszystkich istotnych aspektach, informacje wynikające z art. 49 ust. 2 Ustawy o rachunkowości i uwzględnia postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259). Informacje zawarte w tym sprawozdaniu są zgodne z danymi zawartymi w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

D. PODSUMOWANIE BADANIA

• 1. Niniejszy raport zawiera 10 stron kolejno numerowanych, parafowanych przez biegłego rewidenta.
• 1. Integralną część raportu stanowi skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za 2015 rok.

Janusz PROCNER

Kluczowy Biegły Rewident Nr 10104 Przeprowadzający badanie w imieniu Global Audit Partner Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. Nr 3106 Warszawa, ul. Hoża 55 lok. 9

Zbigniew BOCZKOWSKI

Biegły Rewident Nr 10409 Członek Zarządu

Warszawa, dnia 18 kwietnia 2016 roku

Sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej za 2015 rok