Minmetals Development Co.,Ltd — Governance Information 2006

Mar 7, 2006

五矿发展股份有限公司 独立董事关于调整股权分置改革方案的独立意见

自2006年2月27日公司公布了五矿发展股权分置改革方案后，公司董事会通 过多种渠道广泛地与广大投资者进行了积极沟通和交流。应广大投资者的要求， 公司非流通股股东经过权衡后，对股权分置改革方案进行了调整。本次调整股权 分置改革方案的程序符合法律、法规和《公司章程》的规定。

本次调整后的股权分置改革方案，提高了非流通股股东向流通股股东支付的 对价水平，增加了相关承诺事项。对此,我们认为本次股权分置改革方案的调整， 充分体现了非流通股股东对公司未来发展的信心，表明了非流通股股东对流通股 股东权益的尊重，更有利于保护流通股股东的利益。我们同意股权分置改革方案 的调整内容。本独立意见是公司独立董事基于公司股权分置改革方案调整所发表 的意见，并不构成对前次意见的修改。

五矿发展股份有限公司

独立董事：高尚全 张新民 周放生

2006 3 7 年 月 日