Milicic S.A. — Interim / Quarterly Report 2022

Jul 12, 2022

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Dos Eneros S.A.

Estados Financieros Intermedios Consolidados correspondientes al período iniciado el 1° de Octubre de 2021 y finalizado el 31 de Diciembre de 2021

Dos Eneros S.A.

Estados Financieros Intermedios Consolidados correspondientes al período iniciado el 1° de Octubre de 2021 y finalizado el 31 de Diciembre de 2021

Contenido

Informe de compilación

Estado de Situación Financiera Intermedio Consolidado

Estado de Resultados Consolidado por el período intermedio y el acumulado

Estado de Pérdidas o Ganancias y Otros Resultados Integrales Consolidado por el período intermedio y el acumulado

Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Consolidado

Estado de Flujo de Efectivo Intermedio Consolidado

Notas de los Estados Financieros Intermedios Consolidados

Deloitte S.C. Juncal 1385, Piso 11 Montevideo, 11000 Uruguay

Tel: +598 2916 0756 Fax: +598 2916 3317 www.deloitte.com/uy

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Informe de Compilación

Sres. de la Comisión Nacional de Valores y Bolsa de Comercio de Buenos Aires

Presente

He compilado el Estado de Situación Financiera Consolidado de Dos Eneros S.A. al 31 de diciembre de 2021 y el correspondiente Estado de Resultados Integral Consolidado por el período comprendido entre el 1° de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2021 y el acumulado entre el 1° de mayo de 2021 y el 31 de diciembre de 2021, Estado de Flujos de Efectivo Consolidado y Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado al 31 de diciembre de 2021, las Notas de políticas contables significativas y otras notas explicativas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2021, cumpliendo con las normas contables adecuadas aplicables en Uruguay en materia de exposición, especialmente las contenidas en el Decreto 124/11. Dichos estados financieros corresponden a un período especial de la sociedad no a un cierre de ejercicio económico.

Dicha compilación se ha realizado de acuerdo con las normas establecidas en el pronunciamiento No. 18 del Colegio de Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay.

Una compilación se limita a presentar en la forma de estados financieros, información que representa las afirmaciones de la Gerencia.

No he realizado una auditoría o una revisión limitada, por lo que no expreso una opinión sobre la información contenida en dichos estados contables.

Declaro que mi relación con la empresa es la de asesor externo.

Montevideo, 03 de marzo de 2022

María Liliana Santos Deloitte S.C. Contadora Pública CJPPU 55.166

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Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, a su red de firmas miembro y sus entidades relacionadas, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Consulte www.deloitte.com para obtener más información sobre nuestra red global de firmas miembro.

DOS ENEROS S.A.

Estado de Situación Financiera Intermedio Consolidado al 31 de Diciembre de 2021

Dólares estadounidenses

ACTIVO Activo Corriente Disponibilidades Inversiones Temporarias Créditos por ventas Otros Créditos Créditos con vinculadas Inventarios Total Activo Corriente Activo No Corriente Créditos con vinculadas Propiedad, planta y equipo Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO PASIVO Pasivo Corriente Deudas Comerciales Deudas Diversas Deudas con vinculadas Total Pasivo Corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital integrado Aportes a capitalizar Reserva Legal Resultados por tenencia Resultados Acumulados Resultado del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO	Notas 4 5.1 5.2 5.3 6 5.3 7 8.1 8.2 8.3 9 9	31/12/2021 USD 13.867.307 9.564.393 7.318.239 227.628 447.731 892.820 32.318.118 1.625 1.297 2.922 32.321.040 4.819.467 1.123.053 334 5.942.854 5.942.854 6.166.382 2.225.000 772.039 48.522 15.177.355 1.988.888 26.378.186 32.321.040	30/04/2021 USD 8.142.313 9.749.973 11.612.780 48.042 37.298 608.854 30.199.260 1.625 1.625 30.200.885 2.173.365 2.052.059 1.596.040 5.821.464 5.821.464 6.166.382 2.225.000 216.744 38.645 3.267.224 12.465.426 24.379.421 30.200.885

Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

DOS ENEROS S.A.

Estado de Resultados Consolidado

por el período intermedio 01/10/2021 - 31/12/2021

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Dólares estadounidenses

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01/10/2021 - 31/12/2021 01/10/2020 - 31/12/2020
Notas USD USD
Ingresos operativos 11 8.944.769 14.091.256
Egresos operativos 12 (4.249.557) (11.164.216)
Resultado bruto 4.695.212 2.927.040
Gastos de Adm y Vtas 12 (281.066) (445.177)
Resultados financieros 13 (801.656) 560.867
Resultados diversos (510.153)
Resultado antes de impuesto a la renta 3.102.337 3.042.730
Impuesto a la Renta 155.844 (636.682)
Resultado del período 3.258.181 2.406.048
DOS ENEROS S.A.
Estados de Resultados Consolidado
por el período acumulado 01/05/2021 - 31/12/2021
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Dólares estadounidenses

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01/05/2021 - 31/12/2021 01/05/2020 - 31/12/2020
USD USD
Resultado del período
Ingresos operativos 17.431.614 25.337.155
Egresos operativos (15.317.982) (20.767.012)
Resultado bruto 2.113.632 4.570.142
Gastos de Adm y Vtas (424.630) (1.213.683)
Resultados financieros (449.188) 1.162.183
Resultados diversos 3.993
Resultado antes de impuesto a la renta 1.243.807 4.518.642
Impuesto a la Renta 745.081 (1.851.200)
Resultado del período 1.988.888 2.667.442
Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros.
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El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

DOS ENEROS S.A.

Estado de Pérdidas o Ganancias y Otros Resultados Integrales Consolidado por el período intermedio 01/10/2021 - 31/12/2021

Dólares estadounidenses

Resultado del período Otros resultados integrales del período Resultado por tenencia Otros resultados integrales del período Resultado Integral del período	01/10/2021 - 31/12/2021 USD 3.258.181 (3.864) (3.864) 3.254.317	01/10/2020 - 31/12/2020 USD 2.406.048
		- 2.406.048

DOS ENEROS S.A.

Estado de Pérdidas o Ganancias y Otros Resultados Integrales Consolidado por el período acumulado 01/05/2021 - 31/12/2021

Dólares estadounidenses

Resultado del período Otros resultados integrales del período Resultado por tenencia Otros resultados integrales del período Resultado Integral del período	01/05/2021 - 31/12/2021 USD 1.988.888 9.877 9.877 1.998.765	01/05/2020 - 31/12/2020 USD 2.667.442
		- 2.667.442

Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

DOS ENEROS S.A.

Estado de Flujo de Efectivo Consolidado por el período de ocho meses 1/05/2021 - 31/12/2021

Dólares estadounidenses

1/5/2021 - 31/12/2021 USD Flujo de efectivo proveniente de actividades operativas Resultado del Período 1.988.888 Ajustes al resultado del ejercicio: Resultado por tenencia 9.877 Resultado por tenencia de inversiones (300.429) Intereses ganados - Dividendos ganados - Amortizaciones 345 Resultados subsidiaria Diferencia de cambio 486.009 Total ajustes al resultado del ejercicio: 195.802 Cambios en activos y pasivos Créditos comerciales 4.294.541 Otros créditos (179.586) Bienes de cambio (283.966) Activos con vinculadas (410.433) Créditos con Subsidiarias - Dedudas comerciales 2.646.102 Deudas diversas (929.006) Deudas con vinculadas (1.595.706) Efectivo proveniente de actividades operativas 5.726.636 Flujo de efectivo proveniente de inversiones Adquisición de activo fijo (1.642) Efectivo proveniente de (aplicado a) actividades de inversión (1.642) Flujo de efectivo proveniente del Financiamiento Aportes de accionistas - Efectivo proveniente de (aplicado a) actividades financieras Efecto de la conversión y diferencia de cambio en efectivo Aumento/Disminución del flujo neto de disponibilidades 5.724.994 Efectivo al inicio del ejercicio 8.142.313 Efectivo al final del ejercicio 13.867.307 Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros. El informe fechado el 0 se extiende en doc Deloitte	1/5/2021 - 31/12/2021 USD Flujo de efectivo proveniente de actividades operativas Resultado del Período 1.988.888 Ajustes al resultado del ejercicio: Resultado por tenencia 9.877 Resultado por tenencia de inversiones (300.429) Intereses ganados - Dividendos ganados - Amortizaciones 345 Resultados subsidiaria Diferencia de cambio 486.009 Total ajustes al resultado del ejercicio: 195.802 Cambios en activos y pasivos Créditos comerciales 4.294.541 Otros créditos (179.586) Bienes de cambio (283.966) Activos con vinculadas (410.433) Créditos con Subsidiarias - Dedudas comerciales 2.646.102 Deudas diversas (929.006) Deudas con vinculadas (1.595.706) Efectivo proveniente de actividades operativas 5.726.636 Flujo de efectivo proveniente de inversiones Adquisición de activo fijo (1.642) Efectivo proveniente de (aplicado a) actividades de inversión (1.642) Flujo de efectivo proveniente del Financiamiento Aportes de accionistas - Efectivo proveniente de (aplicado a) actividades financieras Efecto de la conversión y diferencia de cambio en efectivo Aumento/Disminución del flujo neto de disponibilidades 5.724.994 Efectivo al inicio del ejercicio 8.142.313 Efectivo al final del ejercicio 13.867.307 Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros. El informe fechado el 0 se extiende en doc Deloitte	1/5/2020 - 31/12/2020 USD 2.667.442 (2.280.629) (81.206) 24.008 (2.337.827)
		(2.576.251) 87.723 135.551 33 (477.366) 1.819.035 1.097.316
		415.656 196.396 196.396 - 612.052 4.266.710 4.878.762 3 de marzo de 2022 umento adjunto S.C.
	El informe fechado el 0 se extiende en doc Deloitte	3 de marzo de 2022 umento adjunto S.C.

DOS ENEROS S.A.

Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado Intermedio

por el período de 8 meses finalizado el 31 de diciembre de 2021

(en dólares estadounidenses)

ECP por el período 01.05.2020 al 31.12.2020 Saldos al 30 de abril de 2020 Movimientos del período finalizado el 31 de diciembre de 20 Resultados acumulados subsidiarias Reserva legal Resultado integral del período Saldos al 31 de diciembre de 2020 ECP por el período 01.05.2021 al 31.12.2021 Saldos al 30 de abril de 2021 Movimientos del período finalizado el 31 de diciembre de 20 Reserva legal Resultado integral del período Saldos al 31 de diciembre de 2021	Nota 9 20 9 9 21 9	Capital integrado Aportes de capital Reserva Legal Ajustes al patrimonio Resultados acumulados Total patrimonio 2.921.382 5.470.000 55.034 (0) 3.404.932 11.851.348 24.008 24.008 161.710 (161.710) - - 2.667.442 2.667.442 2.921.382 5.470.000 216.744 (0) 5.934.672 14.542.798 6.166.382 2.225.000 216.744 38.645 15.732.650 24.379.421 555.295 (555.295) - 9.877 1.988.888 1.998.765 6.166.382 2.225.000 772.039 48.522 17.166.243 26.378.186

Las Notas 1 a 15 que se adjuntan forman parte integral de los Estados Financieros.

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El informe fechado el 03 de marzo de 2022
se extiende en documento adjunto
Deloitte S.C.
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Dos Eneros S.A.

Notas a los Estados Financieros Intermedios Consolidados al 31 de diciembre de 2021

Nota 1 - Información básica de la empresa

1.1 Naturaleza jurídica y accionista

Dos Eneros S.A. es una sociedad anónima cerrada con acciones al portador, domiciliada en Juncal 1385 piso 7, Montevideo – Uruguay. Su único accionista es Milicic S.A, sociedad argentina.

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 30 de abril.

1.2 Actividad de la Sociedad

Tiene como objeto principal realizar inversiones en otras sociedades comerciales en Uruguay o en el extranjero, y como objeto secundario realizar y administrar todo tipo de actividades de inversión en títulos, bonos, vales, cédulas, debentures, letras, documentos análogos, derivados e instrumentos financieros de cualquier tipo, en el país o en el exterior, por cuenta propia.

1.3 Fincon Milfin XXI, SL

Fincon Milfin XXI, SL es una sociedad española del cual Dos Eneros S.A. posee el 100% del capital accionario. El objeto de la misma es ser el vehículo de inversiones en instrumentos financieros. Estos instrumentos eran parte del portafolio de Dos Eneros S.A hasta 10/2019, los cuales se fueron transfiriendo a Fincon Milfin XXI, SL durante el periodo de 08/2019 a 10/2019.

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 31 de diciembre.

1.4 Safecons, LLC

Safecons, LLC es una sociedad estadounidense cuyo único propietario es Dos Eneros S.A. Dicha sociedad fue adquirida a fines del año 2018 y al momento no se ha integrado su capital contractual, encontrándose la misma sin actividad.

1.5 Milicic Uruguay S.A. (ex Colprem S.A.)

Milicic Uruguay S.A. es una sociedad uruguaya de la cual Dos Eneros S.A. posee el 100% del capital accionario. El objeto de la misma es la prestación de servicios de ingeniería y arquitectura en obras de gran porte.

Con fecha 12 de agosto de 2019, la Sociedad firmó acuerdos comerciales con Cuecar S.A. y Tile Forestal S.A. (conocido también como “UPM”) para la preparación de las tierras para la instalación de la planta de celulosa finlandesa UPM.

Adicionalmente, con fecha 25 de setiembre de 2020, la Sociedad (junto a Gomifel Company S.A., parte vinculada) firmó un acuerdo comercial con Blanvira S.A.

Con el objetivo de cumplir con los contratos pactados, se firmó un contrato de comodato de equipos con la empresa de grupo Milicic S.A.; la cual tiene como objeto el uso de los equipos necesarios para la realización de las obras referidas en los contratos firmados entre ambas empresas mencionadas anteriormente.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto

1

Deloitte S.C.

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, el 31 de julio de 2020, se resuelve cambiar el nombre de la Sociedad Colprem S.A a “Milicic Uruguay S.A.”. El mismo quedó efectivo a partir del 8 de marzo de 2021, fecha en la cual se finalizaron las publicaciones en el diario oficial.

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 31 de octubre.

1.6 Gomifel Company S.A.

La incorporación de Gomifel Company S.A. se hizo con fecha 16 de junio de 2020 con un capital integrado de $12.000. La sociedad es usuaria de zona franca.

Con fecha 25 de setiembre de 2020, la Sociedad (junto a Milicic Uruguay S.A., parte vinculada) firmó un acuerdo comercial con Blanvira S.A. (conocido también como “UPM”) para la preparación de las tierras para la instalación de una planta de celulosa de dicho grupo (UPM) en el departamento de Durazno de la República Oriental del Uruguay.

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 31 de octubre.

1.7 Milicic Perú S.A.C.

El 1° de marzo de 2021, se decide adquirir el 99,99 % del capital accionario de la empresa Milicic Perú S.A.C., por el precio de 5.399 Soles (USD 1.480,51).

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 31 de diciembre.

1.8 Blue Lake Investments S.A.

El 24° de mayo de 2021, se decide integrar 1 acción de la empresa Blue Lake Investments S.A., empresa constituida en Asunción, Paraguay, por el valor de USD 14,78. A su vez, se adquiere un certificado provisional de acciones por el valor de Gs 2.800.000.

El cierre de ejercicio económico de la sociedad es el 31 de diciembre.

Nota 2 - Bases de preparación de los estados financieros

2.1. Bases de preparación de los estados financieros

Los Estados Financieros de la Sociedad han sido elaborados acorde a normas contables adecuadas en Uruguay según lo dispuesto en los Decretos 291/014, 372/015 y 124/011 y 408/16.

El Decreto 291/014 prescribe los estándares contables para sociedades anónimas cerradas. De acuerdo a la opción establecida en el artículo 7 de ese decreto, la Sociedad ha adoptado el marco normativo establecido en el Decreto 124/011, el cual establece la aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y traducidas al idioma español.

La presente información financiera intermedia consolidada no incluye toda la información que requieren las NIIF para la presentación de estados financieros completos, por corresponder a la modalidad de estados financieros intermedios prevista por la NIC 34, siendo exclusivamente formulados a los efectos de ser considerados dentro del proceso de consolidación del Grupo. Por lo tanto, los estados financieros intermedios consolidados deberán ser leídos conjuntamente con los estados financieros por el ejercicio finalizado el 30 de abril 2021, lo cuales fueron preparados de acuerdo a Normas Contables Adecuadas en Uruguay.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto

2

Deloitte S.C.

2.2 Criterios generales de valuación

Los estados financieros consolidados del grupo se preparan en dólares estadounidenses, moneda funcional de la sociedad y se presentan al cierre de su ejercicio económico en pesos uruguayos, moneda de curso legal en Uruguay solo a efectos locales.

Los presentes estados financieros consolidan información de Dos Eneros S.A. y de sus subsidiarias Fincon Milfin XXI, SL, Milicic Uruguay S.A., Gomifel Company S.A., Milicic Perú S.A.C y Blue Lake Investments S.A., en el entendido de que las mismas se encuentran bajo el control de Dos Eneros S.A.

Dichos estados financieros han sido elaborados siguiendo la metodología prescripta por la NIIF 10 (“ Estados Financieros Consolidados ”).

De acuerdo a la misma, deben ser aplicados los siguientes procedimientos:

• Eliminación de:

• Ingresos y gastos correspondientes a transacciones realizadas entre las entidades del Grupo.

• Activos y pasivos entre dichas entidades.

• Ajuste en el valor de los bienes y servicios comercializados entre las compañías.

• Exposición de participaciones de no controladores en las subsidiarias.

2.3 Moneda funcional y de presentación

La moneda funcional de los estados financieros de Dos Eneros S.A. es el dólar estadounidense y no la moneda local de Uruguay, considerando que la primera refleja la sustancia económica de los eventos y circunstancias relevantes para Dos Eneros S.A.

A efectos de cumplir con las disposiciones legales vigentes en nuestro país, Dos Eneros S.A. debe utilizar como moneda de presentación el peso uruguayo. La conversión desde la moneda funcional a la moneda de presentación (dólar estadounidense a peso uruguayo) se realizó aplicando los criterios establecidos en la NIC 21, según se detalla a continuación:

• Los activos y pasivos se presentan convertidos al tipo de cambio de cierre.

• Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de las respectivas transacciones.

• Todas las diferencias de cambio surgidas por la utilización del tipo de cambio de cierre para la conversión de activos, pasivos y patrimonio, y del tipo de cambio vigente a la fecha de cada transacción para el resultado del ejercicio, se reconocerán en otros resultados integrales.

• Los estados financieros se han preparado sobre la base de costos históricos.

• A los efectos de la presentación, al cierre de su ejercicio económico, del Estado de Flujos de Efectivo en pesos uruguayos, los flujos de efectivo se convierten a pesos uruguayos aplicando un tipo de cambio promedio del ejercicio.

2.4 Uso de estimaciones contables y juicios

La preparación de los estados requiere por parte de la dirección de la Sociedad la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios y supuestos en el proceso de aplicación de las políticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de la emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y gastos registrados en el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.

A pesar de que las estimaciones realizadas por la dirección de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2021, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios: el efecto en los estados financieros de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, es reconocido en el ejercicio en que la estimación es modificada y en los ejercicios futuros afectados. O sea, se registra en forma prospectiva.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

3

2.4 Cifras correspondientes

Algunas de las cifras del período intermedio 01/10/2020 al 31/12/2020 han sido reclasificadas en los estados financieros adjuntos para hacerlas comparables con las del período actual.

Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas

3.1 Moneda extranjera

Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la cotización vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a dólares estadounidenses aplicando el tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios se convierten aplicando al costo histórico en moneda extranjera, los tipos de cambio aplicado en la fecha en la que tuvo lugar la transacción.

Las diferencias de cambio resultantes figuran presentadas en el Estado de Resultado Integral Consolidado, convertidas a pesos uruguayos aplicando el criterio establecido en la Nota 2.3.

3.2 Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo se presentan por su valor nominal, el cual no difiere de su valor razonable.

Para la preparación del “Estado de Flujo de Efectivo” del ejercicio que se informa, se definió fondos efectivo y equivalentes al efectivo.

T/C al 30/04/2021, 1 U$S = 43,802 $ T/C al 30/04/2021, 1 EURO = 1,2018 US$

T/C al 31/12/2021, 1 US = 44,695 $ T/C al 31/12/2021, 1 EURO = 1,1306 US$

3.3 Activos financieros

Clasificación y medición de los activos financieros

Todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la NIIF 9 deben medirse posteriormente al costo amortizado o valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la Sociedad para administrar los activos financieros y las características de flujo de efectivo contractuales de los activos financieros.

Activos financieros medidos al costo amortizado

Los activos financieros que cumplen con las siguientes condiciones se miden posteriormente al costo amortizado:

• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para cobrar los flujos de efectivo contractuales; y

• los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital principal pendiente.

El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto

4

Deloitte S.C.

Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en otros resultados integrales

Los activos financieros que cumplen con las siguientes condiciones se miden posteriormente al valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

• el activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra tanto al cobrar los flujos contractuales como al vender los activos financieros; y

• los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a los flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el monto del principal pendiente.

Cuando un activo financiero que se mide a valor razonable con cambios en otros resultados integrales es dado de baja, el efecto acumulado de los resultados contabilizados dentro de otros resultados integrales se reclasifica de patrimonio al resultado del ejercicio.

La sociedad Fincon Milfin XXI, SL posee inversiones en renta fija en un banco del exterior, fueron consideradas a los efectos de estos Estados Financieros como medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral, optando por los criterios de reconocimiento de ingresos y egresos asociados previstos en la NIIF 9 de Instrumentos financieros.

Activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados

Cualquier activo financiero diferente a los anteriores se mide al valor razonable con cambio en resultados.

Préstamos y cuentas por cobrar

Los créditos comerciales, préstamos y otros créditos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable que no cotizan en un mercado activo son clasificados como préstamos y cuentas por cobrar. Estos son medidos al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo menos cualquier deterioro. El ingreso por intereses es reconocido mediante la aplicación del método del interés efectivo, excepto para aquellos créditos de corto plazo para los cuales el reconocimiento de intereses sería inmaterial.

Baja en cuentas de un activo financiero

Un activo financiero se da de baja sólo cuando los derechos contractuales de recibir un flujo de fondos asociado a dicho activo expiran, o cuando se transfiere el activo financiero junto con todos sus riesgos y beneficios a otra entidad.

Deterioro de activos financieros

Los activos financieros, diferentes de aquellos que son contabilizados al valor razonable con cambio a resultados, son analizados en busca de indicadores de deterioro a fecha de cierre de balance. Se registra una pérdida por deterioro cuando existe evidencia objetiva, como resultado de uno o más sucesos que hayan ocurrido con posterioridad al reconocimiento inicial, que representen una disminución en el flujo de fondos esperado.

Medición de las pérdidas de crédito esperadas

Con respecto a las cuentas comerciales por cobrar, la Gerencia ha estimado las pérdidas de crédito esperadas en base a un modelo “simplificado” que se basa en el historial de incobrabilidad y de las perspectivas futuras de recuperabilidad. Asimismo, la Sociedad considera cualquier cambio en la calidad crediticia de los deudores desde el momento en que se otorgó el crédito hasta la fecha de cierre, a los efectos de revisar su estimación.

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3.4 Inventarios

Los inventarios están presentados al menor valor entre el costo y el valor neto de realización. El valor neto de realización es el valor de venta estimado en el curso normal de los negocios, menos los costos estimados de terminación y gastos de venta.

El costo de los inventarios corresponde al costo de adquisición e incluye los gastos incurridos en la adquisición de inventarios y la transformación hasta su ubicación y condición actual. En el caso de los bienes elaborados y en proceso, el costo incluye un porcentaje apropiado de gastos indirectos basado en la capacidad normal de producción.

3.5 Propiedad, Planta y equipo

Los ítems de Propiedades, Planta y Equipo se valúan a su costo histórico, menos sus depreciaciones acumuladas y cualquier pérdida por deterioro. El costo histórico comprende las erogaciones directamente atribuibles a dejar el activo en su ubicación y condición necesaria para que pueda operar de la forma prevista.

Los costos de mantenimiento y reparaciones se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren.

La depreciación sobre los bienes se calcula con base en el método lineal a los efectos de distribuir su costo durante la vida útil estimada de los bienes, a partir del mes en el cual el activo respectivo es colocado en las condiciones definitivas de uso, como sigue:

Equipos de cómputo 2 años Equipos diversos* 5 años

Las instalaciones y maquinarias y equipos se encuentran totalmente amortizados al 31 de diciembre 2021 y 30 de abril 2021.

*Al 31 de diciembre de 2021 se trata de equipos celulares.

3.6 Préstamos recibidos de partes vinculadas

Los pasivos con partes vinculadas están presentados a su costo amortizado, con cualquier diferencia entre el costo y su valor de cancelación reconocida en el Estado de resultado integral durante el período de financiamiento.

3.7 Reconocimiento de ingresos

Los ingresos han sido computados a precio de venta y en base al criterio de avance de obra certificado por los clientes. El costo de los servicios prestados representa los importes que la Sociedad ha pagado o prometido pagar por concepto de materiales, mano de obra y otros insumos necesarios para la realización de los trabajos. Los gastos de administración y ventas y los resultados financieros susceptibles de ser imputados a períodos han sido computados siguiendo dicho criterio.

Nota 4 - Efectivo y equivalente de efectivo

Los principales rubros agrupados son los siguientes:

USD 31/12/2021 30/4/2021 Bancos 13.852.637 8.106.890 Fondo Fijo 14.670 35.423 13.867.307 8.142.313

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Nota 5 - Créditos

5.1 Créditos Comerciales

Los créditos comerciales se ajustan al siguiente detalle:

Corriente Créditos por venta (Milicic Uruguay S.A) Créditos por venta (Gomifel Company S.A.) Total Corriente Total Créditos comerciales	USD 31/12/2021 30/4/2021 5.048.170 5.694.468 2.270.069 5.918.312
	7.318.239 11.612.780
	7.318.239 11.612.780

5.2 Otros créditos

Los principales rubros agrupados son los siguientes:

Corriente IVA Crédito Fiscal Anticipo ICOSA Anticipo IP Certificados de crédito Anticipos a Proveedores Anticipos al personal Otros créditos Depósito en Garantía por Alquileres Total Corriente Total Otros Créditos 5.3 Créditos con Vinculadas Los principales rubros agrupados son los siguientes: Corriente Prestamos Milicic Prestamos Milicic Perú Prestamos Lifenur Prestamos Codirel Total Corriente No Corriente Cuentas a cobrar USD - Safecons Total No Corriente Total Créditos con Vinculadas	USD 31/12/2021 30/4/2021 166.379 11.356 767 - 6.406 - 2.844 - 6.963 929 3.390 1.199 9.531 - 31.348 34.558
	227.628 48.042
	227.628 48.042
	USD 31/12/2021 30/4/2021 396.678 - - 6.300 15.392 - 35.661 30.998
	447.731 37.298 1.625 1.625
	1.625 1.625
	449.356 38.923
	7 El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.
	El informe fechado el 03 de marzo de 2022 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

Las cuentas a cobrar con Safecons, corresponden a los honorarios pagos a la empresa encargada de gestionar la puesta en marcha de dicha empresa. Cuando la empresa Safecons quede finalmente constituida, empezando a operar, se cobrará dicha partida a Safecons.

Las cuentas por cobrar con Milicic Perú S.A.C al 30/04/2021 corresponden a los fondos transferidos al administrador por la puesta en marcha de la empresa, momento en el cual la empresa no tenía movimientos operativos.

Nota 6 - Inventarios

Los inventarios se ajustan al siguiente detalle

Insumos y repuestos Combustibles Lubricantes Total Corriente Total Inventarios	USD 31/12/2021 30/4/2021
	331.676 341.679
	489.443 217.473
	71.701 49.702
	-
	892.820 608.854
	892.820 608.854

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Nota 7 - Propiedad, Planta y Equipo

Saldos al 1° de mayo de 2020 Altas Transferencia Bajas Saldos al 30 de abril de 2021 Altas Bajas o reclasificaciones Saldos al 31 de diciembre de 2021 Saldos al 1° de mayo de 2020 Bajas Amortización Saldos al 30 de abril de 2021 Bajas Amortización Saldos al 31 de diciembre de 2021 Saldos al 30 de abril de 2021 Saldos al 31 de diciembre de 2021	USD
	Instalaciones Maquinarias y equipos Equipo de Cómputo Equipos diversos Total
	213.978 15.432 - - 229.410 - - - - - - -
	213.978 15.432 - - 229.410
	838 804 1.642 - - -
	213.978 15.432 838 804 231.052
	- - - - - - (213.978) (15.432) - - (229.410)
	(213.978) (15.432) - - (229.410)
	- - - (296) (49) (345)
	(213.978) (15.432) (296) (49) (229.755)
	- - - - -
	- - 542 755 1.297

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Nota 8 - Deudas

8.1 Deudas Comerciales

Las Deudas Comerciales se ajustan al siguiente detalle:

Corriente Proveedores Anticipo a proveedores Anticipo de Clientes Otros Total Corriente Total Deudas Comerciales 8.2 Deudas Diversas	USD 31/12/2021 30/4/2021
	4.816.375 2.173.302
	92 -
	- -
	3.000 63
	4.819.467 2.173.365
	4.819.467 2.173.365

Las Deudas Diversas se ajustan al siguiente detalle:

Las Deudas Diversas se ajustan al siguiente detalle:
	USD 31/12/2021 30/4/2021
Provisiones	- 6
Pasivos fiscales Retribuciones al personal y cargas sociales Anticipos de clientes Otras cuentasporpagar	126.122 929.261
	272.297 332.777
	724.634 790.014
	- -
Total Corriente	1.123.053 2.052.059
Total Deudas Diversas 8.3 Deudas con vinculadas	1.123.053 2.052.059

Las Deudas con vinculadas se ajustan al siguiente detalle.

	USD 31/12/2021 30/4/2021
Milicic S.A.*	334 587
Lifenur S.A.	- 1.595.256
Otros	- 197
Total Corriente Total Deudas con Vinculadas	334 1.596.040
	334 1.596.040

*Milicic S.A. corresponde al accionista de la empresa Dos Eneros, empresa constituida en Argentina.

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Nota 9 - Patrimonio

En relación a Dos Eneros S.A. el 20 de diciembre de 2013 se reúne la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que resuelve aprobar un aumento del capital social e integrado de la sociedad, a través de la capitalización de un aporte del único accionista de la sociedad.

En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas del 20 de diciembre de 2013, se expone un importe a capitalizar en pesos uruguayos de $ 62.574.860,00 que corresponden a la integración efectiva de aportes de accionistas por US$ 2.916.834,94.

La capitalización fue aprobada por la AIN el día 10 de octubre del 2017, quedando plasmada en el balance el 31 de marzo de 2018.

Al 26 de junio de 2014 se reúne la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas que resuelve aprobar un aumento del capital social llevándolo a $250.000.000 y un aumento de capital integrado a través de la capitalización de un aporte del único accionista de la sociedad por US$ 3.245.000, los cuales equivalen a $ 74.132.025, y ajustes al patrimonio por $4.719.395.

El aumento de capital social e integrado fue aprobado por la AIN el día 6 de noviembre del 2020

Con fecha 8 de enero de 2015 se reciben nuevos aportes por un monto total de US$ 2.225.000 equivalente en pesos uruguayos a $ 53.893.950. Este importe se encuentra en trámite de aplicación en la Auditoría Interna de la Nación.

A la fecha del presente informe la Sociedad mantiene inversiones en las empresas Fincon Milfin XXI, Milicic Uruguay S.A., Gomifel S.A, Milicic Perú S.A.C. y Blue Lake Investments S.A., las cuales han sido registradas en los Estados Financieros Separados de Dos Eneros S.A. de acuerdo al método de la participación establecido por la NIC 27 (“Estados Financieros Separados”) y la NIC 28 (“Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”). La cronología de aportes se detalla a continuación:

• El día 1 de abril de 2019 Lifenur S.A. transfiere el 100% de las acciones de Milicic Uruguay S.A. (ex Colprem S.A.) a Dos Eneros S.A. por un valor de $ 174.000 (pesos uruguayos).

• El día 3 de abril de 2019, se reúne el Directorio de Dos Eneros S.A., con la comparecencia de todos sus integrantes, donde se resuelve realizar un aporte de capital en efectivo en la sociedad “Fincon Milfin XXI, S.L.” por la suma total de US$ 3.358,95 (equivalente a EUROS 3.000), lo que representa el 100% del capital de la sociedad. El día 16 de agosto de 2019, se reúne el Directorio de Dos Eneros S.A., con la comparecencia de todos sus integrantes, donde se resuelve realizar un aporte complementario por EUR 8.656.819 equivalente a US$ 9.498.392,93 (dólares ocho millones trescientos sesenta y cuatro mil cuatrocientos ochenta con 65/100).

• El día 16 de junio de 2020 se resuelve la adquisición de “Gomifel Company S.A.” con un aporte de $ 12.000 (pesos uruguayos).

• El 1° de marzo de 2021, se decide adquirir el 99,99 % del capital accionario de la empresa Milicic Perú S.A.C., por el precio de 5.399 Soles (USD 1.480,51).

• El 24° de mayo de 2021, se decide integrar 1 acción de la empresa Blue Lake Investments S.A., empresa constituida en Asunción, Paraguay, por el valor de USD 14,78. A su vez, se adquiere un certificado provisional de acciones por el valor de Gs 2.800.000.

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Nota 10 - Posición en moneda extranjera

La posición en moneda extranjera, es decir la moneda distinta a la funcional al 31 de diciembre del 2021 es la siguiente:

ACTIVO Disponibilidades Otros créditos Total activo PASIVO Deudas diversas Deudas con vinculadas UYU Total pasivo Posición Neta ACTIVO Disponibilidades Disponibilidades Disponibilidades Otros créditos Total activo PASIVO Deudas comerciales Deudas diversas Deudas con vinculadas Total pasivo Posición Neta	Equivalente US$ $ EURO ARS Soles PYG 34.879 1.326.417 2.715 76.491 5.418 200.500 191.179 7.762.197 - - 62.032 13.458.938 226.058 9.088.613 2.715 76.491 67.451 13.659.438 398.419 16.758.311 5.421 - 69.171 - - - - 31/12/2021	Equivalente US$ $ EURO ARS Soles PYG 34.879 1.326.417 2.715 76.491 5.418 200.500 191.179 7.762.197 - - 62.032 13.458.938 226.058 9.088.613 2.715 76.491 67.451 13.659.438 398.419 16.758.311 5.421 - 69.171 - - - - 31/12/2021
	UYU ARS EUR UYU UYU UYU UYU	398.419 16.758.311 5.421 - 69.171 - (172.361) (7.669.697) (2.706) 76.491 (1.720) 13.659.438 Equivalente US$ $ EURO ARS 92.559 4.054.275 1.157 - 108.235 3.328 2.769 12.558 550.068 - 109.602 4.604.343 2.769 108.235 2.019 88.441 - 1.262.044 55.280.052 - 3.972 174.000 - 1.268.036 55.542.493 - - (1.158.434) (50.938.150) 2.769 108.235 30/4/2021

Nota 11 - Ingresos operativos

Los ingresos operativos de la compañía corresponden sustancialmente a los contratos de obra de Milicic Uruguay S.A., y Gomifel Company S.A. y los mismos se reconocen de acorde a los avances que se realizan en las mismas.

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Nota 12 - Egresos por naturaleza

a) Costos operativos

La composición correspondiente al periodo entre 1 de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente:

Retribuciones al personal y cargas sociales COSTO Consumos Alquiler de equipos Servicios contratados Hospedaje y atención al personal Materiales y herramientas Seguros de obra Otros costos de obra Transporte y carga Amortizaciones	USD 01/10/2021 - 31/12/2021 01/10/2020 - 31/12/2020
	(1.384.295) (5.286.163)
	(571.009) (243.293)
	(795.254) (1.863.648)
	(1.220.525) (3.281.560)
	(43.920) 463.664
	(226.685) (606.014)
	- (30.510)
	(8.091) (702.116)
	- 420.658
	222 (35.234)
	(4.249.557) (11.164.216)

b) Gastos de administración y ventas

La composición de los gastos de administración expuestos según su naturaleza, correspondiente al período entre 1 de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2021 es la siguiente:

Gastos bancarios Gastos generales Honorarios Otros gastos Impuestos Impuesto al patrimonio Instalaciones Gastos de Comercialización	USD 01/10/2021 - 31/12/2021 01/10/2020 - 31/12/2020
	(38.538) (90.808) (47.285) (122.637) (49.960) (46.899) (644) 97.176 182 (86.083) (126.811) (4.233) (57.373) (54.505) (97.826)
	(281.066) (445.177)

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Nota 13 - Resultados financieros

Los principales rubros agrupados son los siguientes:

Res. Por Tenencia de Inversiones Res. Por Tenencia de Activos Financieros Intereses perdidos Diferencia de cambio	USD 01/10/2021 - 31/12/2021 01/10/2020 - 31/12/2020 (250.503) 145.406 - - - - (551.153) 415.461
	(801.656) 560.867

Nota 14 - Contexto operacional

En el primer trimestre de 2020, se ha propagado en nuestra región el virus Coronavirus COVID-19 que ha sido calificado como una pandemia por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. Las medidas extraordinarias tomadas a nivel nacional e internacional para contener la pandemia han afectado notoriamente la actividad económica nacional y global.

Adicionalmente, la evolución de la pandemia es altamente incierta y, en consecuencia, también lo son las medidas de contención futuras, su duración e impacto en la actividad económica futura.

En este sentido, la sociedad tiene como principal actividad la tenencia de acciones en otras sociedades, por lo que en este caso se deberá evaluar el impacto que esta situación ha provocado en cada una de sus subsidiarias.

En relación a Milicic Uruguay S.A. el avance de las obras se ha visto afectado por el acuerdo del sector de la construcción para detener las actividades durante 3 semanas, luego de las cuales se retomaron las actividades sin interrupciones. La Dirección se encuentra evaluando conjuntamente con el Contratista de la obra el efecto sobre el cronograma de actividades contractualmente previstas y las obligaciones asociadas al mismo. En principio no se han identificado hechos que repercutan significativamente en la operativa y resultados de la misma.

En relación a Gomifel, dado que su actividad comenzó en el primer trimestre de 2021, la llegada de la pandemia al país siempre fue el contexto normal de su actividad. Igualmente, la Dirección ha evaluado conjuntamente con los Contratistas de las obras el efecto sobre el cronograma de actividades contractualmente previstas y las obligaciones asociadas al mismo. En principio no se han identificado hechos que repercutan significativamente en la operativa y resultados de la misma.

A la fecha de emisión de estos estados financieros intermedios no es posible estimar de manera confiable el impacto que la duración y/o la gravedad de estos desarrollos tendrán en los resultados financieros y la condición de la Sociedad en períodos futuros.

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Nota 15 - Hechos posteriores

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2021 no se han producido hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad. Sin embargo, en el contexto de Conflicto Bélico, por la invasión de Rusia a Ucrania, los mercados financieros se han visto fuertemente impactados en las últimas semanas. Este hecho puede tener variabilidades e impactos significativos en el corto y mediano plazo, los cuales a la fecha de emisión de estos estados financieros intermedios no es posible estimar de manera confiable, pero que serán monitoreados por la gerencia a efectos de analizar y determinar sus consecuencias futuras.

De todas formas, la dirección de la empresa, considera que, como consecuencia de esta situación de conflicto bélico actual, no se han identificado hechos que pudieran afectar las operaciones y/o resultados de la misma, debido a la actividad desarrollada por la Sociedad (tenencia de acciones en otras sociedades) y sus empresas controladas (actividad de construcción del proyecto de la pastera para UPM en Paso de los Toros).

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