Milicic S.A.

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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

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MILICIC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

Reseña informativa

Estados financieros intermedios consolidados condensados Estados financieros intermedios individuales condensados Notas complementarias - información adicional Informe sobre la revisión de estados financieros de período intermedio Informe de la Comisión Fiscalizadora

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MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

En cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores en la Resolución General Nº 368/01, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente al período de nueve meses iniciado el 1 de noviembre de 2020 y finalizado el 31 de julio de 2021.

A. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

El ejercicio continúa mostrando algunos signos de recuperación, con un buen nivel de ventas, y de resultado, respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, el cual estuvo fuertemente afectado en el nivel de actividad, principalmente en el segundo semestre, como consecuencia de la pandemia desatada por el coronavirus COVID 19.

Como lo mencionáramos al cierre del trimestre anterior, algunos clientes han resuelto inversiones necesarias para sus operaciones. Tal es el caso de TGN, Minas Argentinas, PAE, YPF, BEASA entre otros.

En este periodo se destacan, por su incidencia sobre las ventas, los proyectos ejecutados para el sector de la minería donde Milicic directamente o a través de su vinculada MILICIC MINERIA S.A. se encuentra muy bien posicionado. Referenciamos, en este sentido la contribución al margen de los proyectos “Trabajos Civiles de Movimientos de Suelos – Construcción Fase 6, en la Mina Veladero (Provincia de San Juan) para Minera Andina del Sol (Barrick Gold Corp.)”. También, la Construcción de Valle de Lixiviación Intervalle en la Mina Gualcamayo (Provincia de San Juan) para Minas Argentinas S.A. y Alquiler de Equipos con Chofer para Apoyo de Labores de Perforación y Exploración en la mina Pascua Lama para Barrick Exploraciones Argentina S.A. y Minera del Carmen S.A –Otros proyectos importantes a destacar, son los servicios en minería no metalífera para Cementos Avellaneda en San Luis y en Olavarría. En este periodo, hemos reiniciado el proyecto “Ejecución de Fundaciones, Infraestructura y acueducto Fase 1 – Ampliación de Planta Salar del Hombre Muerto”, para Livent Corporation – Minera del Altiplano SA, en la provincia de Catamarca, para cuya ejecución, hemos conformado una UT con la empresa local VIALNORT SRL, que había sido suspendido como consecuencia de la pandemia por COVID19.

En este ejercicio, han tomado significatividad, los proyectos de construcción, reparación o reemplazo de oleoductos, donde se han sumado a los dos adjudicados al cierre del trimestre anterior, para YPF en Mendoza y otro para PAE en Neuquen, otros dos nuevos proyectos para YPF en Cordoba y Buenos Aires.

Continua con buen ritmo y gran relevancia en este periodo, la ejecución del contrato de Movimiento de Suelos para la pastera en Paso de los Toros de la empresa finlandesa UPM que se ejecuta a través de la controlada MILICIC URUGUAY SA.-

Tambien continúa la construcción de “Relleno Costero, Vialidades, Parquización y Cocheras en el Aeropuerto Jorge Newbery en C.A.B.A., para Aeropuertos Argentina 2000, para cuya ejecución se ha constituido una Unión Transitoria con la empresa CRIBA.

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

POR COMISIÓN FISCALIZADORA

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MIGUEL ÁNGEL LIALI Contador Público Nacional Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe 2

CARLOS M. MILICIC Presidente

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA (Cont.)

B. ESTRUCTURA PATRIMONIAL

31.7.2021	31.7.2020	31.7.2019	31.7.2018
6.579.046 4.006.938	5.430.798 4.076.189	5.155.827 4.394.133	3.946.579 2.859.563
10.585.984	9.506.987	9.549.960	6.806.142
2.899.000 378.706	2.493.989 934.543	4.127.651 906.021	2.367.114 861.920
3.277.706	3.428.532	5.033.672	3.229.034
7.205.907 102.371	5.991.797 86.658	4.455.046 61.242	3.543.147 33.961
7.308.278	6.078.455	4.516.288	3.577.108
10.585.984	9.506.987	9.549.960	6.806.142

C. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

31.7.2021	31.7.2020	31.7.2019	31.7.2018
1.900.694 (231.153)	1.510.364 (344.081)	1.271.333 15.485	843.227 (194.233)
1.669.541 (269.230)	1.166.283 (368.849)	1.286.818 (348.496)	648.994 (299.943)
1.400.311 (211.232)	797.434 (19.816)	938.322 (54.599)	349.051 166.105
1.189.079	777.618	883.723	515.156

D. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO

Fondos de las actividades operativas Fondos de las actividades de inversión Fondos de las actividades de financiación Total de fondos generados (aplicados)	31.7.2021	31.7.2020	31.7.2019	31.7.2018 739.836 21.493 (981.918) (220.589)
	1.268.772 (173.900) (469.133)	2.865.870 (117.996) (1.621.189)	1.930.630 (1.954.991) (460.342)
	625.739	1.126.685	(484.703)

E. DATOS ESTADÍSTICOS

A nivel estadístico, se miden dos indicadores representativos de la actividad. Por un lado, la cantidad de personal y de horas hombre utilizadas y por el otro la ocupación de la flota de equipos.

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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CARLOS M. MILICIC Presidente

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA (Cont.)

A continuación detalles de la información:

Promedio de empleados Total de horas hombre Total de horas equipo	31.7.2021	31.7.2020	31.7.2019	31.7.2018	31.7.2017
	1.304 1.638.082 670.167	1.663 1.694.000 701.095	1.782 2.808.286 744.959	1.311 1.130.932 420.764	1.119 1.446.199 425.660

F. ÍNDICES

Liquidez (AC / PC) Solvencia (PN / P) Inmovilización del capital (ANC / A) Rentabilidad (Resultado / PN promedio)	31.7.2021	31.7.2020	31.7.2019	31.7.2018
	2,27 2,23 0,38 0,18	2,18 1,77 0,43 0,14	1,25 0,90 0,46 0,21	1,67 1,11 0,42 0,15

G. PERSPECTIVAS

A pesar del contexto global, MILICIC está finalizando este periodo con un buen nivel de actividad, mostrando signos de recuperación, y manteniendo una razonable relación de márgenes.

Continuamos desarrollando y pretendemos mantener una política comercial muy agresiva en los mercados objetivo de Milicic (minería, oil & gas, energía e industria), con el objetivo de ir recuperando el nivel de ventas del año 2019, Esto también implicará decisiones de inversión en Maquinarias y equipos.

Confiamos en nuestras capacidades y en estos mercados que, pese al contexto difícil, demandan inversiones para su desarrollo.

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CARLOS M. MILICIC Presidente

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MILICIC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

Estado del resultado integral Estado de situación financiera Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas

MILICIC S.A.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

31.7.2021	31.7.2021	31.7.2020	31.7.2020
Nueve meses	Tres meses	Nueve meses	Tres meses
9.085.819 (6.662.097)	2.635.808 (2.078.200)	9.662.857 (7.444.718)	2.100.785 (1.863.042)
2.423.722 (295.176) (409.223) 181.371	557.608 (100.407) (118.702) 45.287	2.218.139 (366.520) (381.974) 40.719	237.743 (77.504) (104.482) 41.194
1.900.694 554.704 (785.857)	383.786 201.710 (234.192)	1.510.364 379.520 (723.601)	96.951 230.342 (161.041)
1.669.541 (269.230)	351.304 (66.842)	1.166.283 (368.849)	166.252 (12.498)
1.400.311	284.462	797.434	153.754
1.384.928 15.383	284.431 31	785.986 11.448	160.356 (6.602)
1.400.311	284.462	797.434	153.754
(211.232)	(128.826)	(19.816)	27.667
(211.232)	(128.826)	(19.816)	27.667
1.189.079	155.636	777.618	181.421
1.173.696 15.383	155.605 31	766.170 11.448	188.023 (6.602)
1.189.079	155.636	777.618	181.421
$ 6,93	$ 0,92	$ 4,52	$ 1,11

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

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Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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CARLOS M. MILICIC Presidente

MILICIC S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO al 31 de julio de 2021, comparativo con el cierre del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Nota	31.7.2021	31.10.2020
8 9	3.560.639 446.299 -	3.972.942 436.292 111.445
	4.006.938	4.520.679
	829.930 594.968 1.891.198 3.262.950	629.055 655.888 1.903.044 2.637.211
	6.579.046	5.825.198
	10.585.984	10.345.877
	7.205.907 102.371	6.032.211 86.988
	7.308.278	6.119.199
	274.429 271 96.518 7.488	676.216 673 400.950 88.619
	378.706	1.166.458
	237.910 82.612 909.543 183.712 248.938 1.236.285	269.033 180.010 511.688 404.614 305.379 1.389.496
	2.899.000	3.060.220
	3.277.706	4.226.678
	10.585.984	10.345.877

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738

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C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe
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MILICIC S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

		Atribuible a los accionistas	Atribuible a los accionistas			Subtotal	Particip. no controlante	Total
Capital accionario	Ajuste del capital	Reserva legal	Reserva facultativa	Dif. de conversión	Resultados acumulados
169.391	590.132	115.054 36.851	3.523.381 804.708	792.694 (211.232)	841.559 (36.851) (804.708) 1.384.928	6.032.211 - - (211.232) 1.384.928	86.988 15.383	6.119.199 - - (211.232) 1.400.311
169.391		151.905	4.328.089	581.462	1.384.928	7.205.907	102.371	7.308.278
64.542 104.849	510.729 79.403	51.212 63.842	2.376.013 1.147.367	827.669 (19.816)	1.437.603 (184.252) (63.842) (1.147.367) (42.142) 785.986	5.267.768 - - - (42.142) (19.816) 785.986	75.211 11.448	5.342.979 - - - (42.142) (19.816) 797.434
169.391	590.132	115.054	3.523.380	807.853	785.986	5.991.796	86.659	6.078.455

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24 SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) Contador Público y Licenciado en Administración Matricula Nº 7917 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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POR COMISIÓN FISCALIZADORA
MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC
Contador Público Nacional Presidente
Matrícula N° 4988 Ley 8738
C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe
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MILICIC S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Flujo de efectivo por actividades de operación Resultado operativo Partidas que no representan egresos de efectivo: Depreciaciones Cambios en activos y pasivos operacionales: Créditos por ventas Otros créditos Inventarios Cuentas por pagar Remuneraciones y cargas sociales Deudas fiscales Anticipos de clientes Otras deudas Flujo neto por operaciones Flujo de efectivo por actividades de inversión Adquisición neta de propiedades, planta y equipo Fondos fideicomitidos y otras inversiones Ingresos financieros Diferencias de conversión Flujo neto por actividades de inversión Flujo de efectivo por actividades de financiación Variación neta de Deudas financieras Egresos financieros Flujo neto por actividades de financiación Variación neta del efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del período Efectivo y equivalentes al cierre del período	31.7.2021	31.7.2020
	1.900.694 919.668 11.846 (89.430) 60.920 (457.643) (56.843) (891.919) (31.123) (97.398)	1.510.364 911.563 2.616.588 (236.679) 111.040 (713.102) (231.882) (474.972) (254.503) (372.547)
	1.268.772	2.865.870
	(507.365) (10.007) 554.704 (211.232)	(333.628) (144.072) 379.520 (19.816)
	(173.900)	(117.996)
	316.724 (785.857)	(897.588) (723.601)
	(469.133)	(1.621.189)
	625.739 2.637.211	1.126.685 1.118.500
	3.262.950	2.245.185

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) Contador Público y Licenciado en Administración Matricula Nº 7917 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738

C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

MILICIC S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021

ÍNDICE

Información de la emisora
Políticas contables
Principales criterios de valuación
Costo de ventas
Gastos de comercialización
Gastos de administración
Otros ingresos y egresos operativos
Propiedades, planta y equipo
Inversiones
Operaciones y saldos con partes relacionadas
Bienes de disponibilidad restringida
Compromisos asumidos
Programa de obligaciones negociables
Distribución de dividendos
Impacto del COVID-19

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

POR COMISIÓN FISCALIZADORA

SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) Contador Público y Licenciado en Administración Matricula Nº 7917 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

MIGUEL ÁNGEL LIALI Contador Público Nacional Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe 10

CARLOS M. MILICIC Presidente

MILICIC S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

1. Información de la emisora

Milicic S.A. (en adelante “Milicic”, la “Sociedad” o la “Compañía”) es una sociedad anónima constituida bajo las leyes de la República Argentina. Su sede social se encuentra en Avda. Pte. Perón 8110, de la Ciudad de Rosario, Provincia de Santa Fe.

La Sociedad tiene por objeto, según lo dispone en su estatuto, las siguientes actividades: estudios, proyectos, inspecciones, direcciones, supervisiones y construcción de obras; servicio de higiene urbana; alquiler y compraventa de equipos; concesión de servicios; transporte terrestre de cargas; producción, aprovechamiento, generación y/o comercialización de energía; inmobiliarias y financieras.

Milicic fue creada en el año 1987 e inscripta en el Registro Público de Comercio de Rosario el 24 de julio de 1987. El plazo de duración vence el 24 de julio de 2086. La Compañía tiene un capital accionario conformado por 50.810.626 acciones clase A, de cinco votos por acción, y 118.580.406 acciones clase B, de un voto por acción. Ambas clases de acciones tienen un valor nominal de $ 1 por acción. En consecuencia, el capital de la Sociedad al cierre de los presentes estados financieros es de $ 169.391.032, el cual se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto.

El último aumento de capital, de $ 104.849.446, aprobado por la Asamblea del 7 de febrero de 2020, fue inscripto por el Registro Público de Comercio de Rosario el 5 de enero de 2021 al Tomo 101, Folio 5853, Número 1008.

2. Políticas contables

La Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) ha establecido, a través de la Resolución Técnica Nº 26 (“RT26”), la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

La Comisión Nacional de Valores (“CNV”) dispuso la aplicación de la RT26 para las entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley N°17.811 o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen.

Los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados han sido preparados de conformidad con la RT26. Estos estados financieros intermedios consolidados condensados deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados auditados al 31 de octubre de 2020, los cuales también han sido preparados de acuerdo con la RT26 y siguiendo las mismas políticas contables usadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios consolidados condensados.

De corresponder, se han reclasificado ciertas cifras de los estados financieros consolidados del ejercicio anterior a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.

Los presentes estados financieros no exponen información por segmentos de acuerdo con lo establecido en la NIIF 8 ya que el Directorio analiza el negocio en su conjunto, sin distinguir segmentos. La información presentada en estos estados es consistente a la información interna provista a la máxima autoridad para la toma de decisiones.

La elaboración de estados financieros requiere que el Directorio de la Sociedad efectúe estimaciones y supuestos que pueden afectar las cifras registradas, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y las cifras de ingresos y gastos correspondientes a los períodos informados, por lo cual los resultados finales podrían diferir respecto de estas estimaciones.

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

POR COMISIÓN FISCALIZADORA

MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe 11

MILICIC S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

Las cifras incluidas en los presentes estados financieros se presentan en miles de pesos, moneda de curso legal en la República Argentina, excepto menciones específicas. La Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC29) requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicio sobre el que se informa. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde su fecha de origen. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.

A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1 de julio de 2018.

A los fines de la aplicación del método, el ajuste por inflación se calculó considerando los índices establecidos por la FACPCE con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos. El efecto de la inflación sobre los activos y los pasivos monetarios, se incluye en el estado de resultados en las líneas Egresos financieros e Ingresos financieros, respectivamente.

Los presentes estados financieros fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el 9 de septiembre de 2021.

3. Principales criterios de valuación

a) Propiedades, planta y equipo

Los bienes se encuentran valuado a sus costos de adquisición, reexpresados siguiendo los lineamientos de la NIC29. La depreciación se calcula utilizando el método de la línea recta para disminuir el costo de cada activo hasta su valor residual durante su vida útil estimada. El valor residual de los activos y las vidas útiles de las plantas y equipos de producción significativos son revisados, y ajustados, si fuera necesario, a la fecha de cierre.

b) Operaciones conjuntas

La Sociedad participa en uniones transitorias de empresas (“UTEs”) en los que comparte el control con otros participantes de la actividad. Los activos, pasivo y resultados de las UTEs han sido consolidados proporcionalmente en función a la participación de Milicic S.A. en cada una de dichas UTEs, siguiendo los lineamientos de la NIIF 11.

Dado que las uniones transitorias de empresas no han emitido sus estados financieros al 30 de junio de 2021, los saldos utilizados para la consolidación proporcional fueron obtenidos de sus registros contables a dicha fecha, los cuales no fueron objeto de revisión por parte de sus respectivos auditores. La información financiera de dichas UTEs ha sido confeccionada sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Milicic S.A.

Las UTEs en las que participa la Sociedad, cuyos activos, pasivos y resultados han sido consolidados, son las siguientes:

dados, son las siguientes:
Milicic Vialnort UTE Criba Milicic UTE Milicic TFP Construcciones UTE	Participación
	50% 50% 75%

Firmado al solo efecto de su identificación. Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS POR COMISIÓN FISCALIZADORA Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24 SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público y Licenciado en Administración Contador Público Nacional Presidente Matricula Nº 7917 Ley 8738 Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe 12

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c) Inventarios

Se encuentran valuados al costo, reexpresado siguiendo los lineamientos de la NIC29 (calculados principalmente utilizando el método de Primero Entrado Primero Salido, “PEPS”). El material en tránsito al cierre es valuado sobre la base del costo facturado por el proveedor.

d) Créditos por ventas y otros créditos

Son reconocidos inicialmente al valor razonable, generalmente el monto de la transacción original. La Sociedad analiza sus cuentas a cobrar por ventas en forma periódica y cuando tiene indicios de ciertas dificultades de pago por la contraparte o de incapacidad para cumplir sus obligaciones, reconoce una previsión para deudores incobrables.

e) Efectivo y equivalente de efectivo

Está compuesto por fondos líquidos, depósitos a la vista e inversiones de corto plazo con un vencimiento menor a tres meses desde la fecha de compra y que son rápidamente convertibles en efectivo. Los activos registrados en efectivo y equivalentes de efectivo se registran a su valor razonable o al costo histórico que se aproxima a su valor razonable de mercado.

f) Patrimonio

Está integrado por el capital accionario, la reserva legal, la reserva facultativa, las diferencias de conversión y los resultados acumulados, reexpresados siguiendo los lineamientos de la NIC29. El capital fue reexpresado desde la fecha de cada suscripción, incorporando el monto resultante en la cuenta Ajuste del capital.

g) Deudas financieras

Se reconocen inicialmente al valor razonable netas de los costos incurridos de la transacción. Posteriormente, se expresan al costo amortizado.

h) Impuesto a las ganancias

El cargo por impuestos del período comprende el impuesto corriente y el diferido.

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas vigentes a la fecha de cierre y generan ganancia imponible.

El cargo por impuesto a las ganancias diferido es reconocido aplicando la tasa del impuesto sobre las diferencias temporarias entre las bases imponibles de activos y pasivos y sus valores contables.

i) Remuneraciones y cargas sociales

Los derechos de los empleados, incluyendo vacaciones anuales y otras licencias prolongadas, se registran cuando se devengan.

j) Previsiones

La Sociedad puede estar sujeta a reclamos, juicios y otros procesos legales, en los cuales un tercero demande pagos por daños alegados, reintegros por pérdidas o indemnizaciones. El Directorio revisa periódicamente los asuntos significativos y calcula la potencial exposición financiera. Una previsión se registra cuando una pérdida potencial derivada de un reclamo o procedimiento legal es considerada probable y el monto puede ser razonablemente estimado.

Las previsiones por contingencias reflejan una estimación razonable de las pérdidas a ser incurridas, basadas en la información disponible por el Directorio a la fecha de la preparación

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

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de los estados financieros y considerando los litigios y las estrategias de cancelación. Estas estimaciones son principalmente elaboradas con la asistencia de un asesor legal.

A medida que el alcance de las contingencias se torna más preciso, podrían existir cambios en las estimaciones de los costos futuros, lo que puede tener un efecto material adverso en los resultados futuros de las operaciones, en las condiciones financieras y en los flujos de fondos.

k) Deudas comerciales

Son reconocidas a su valor razonable, generalmente el monto de la transacción original.

l) Reconocimiento de ingresos

Las ventas se registran al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, netas de cualquier descuento, bonificación o devolución, considerando el porcentaje de realización.

m) Costo de ventas y gastos

Son reconocidos en resultados de acuerdo con el criterio de lo devengado.

n) Bases de consolidación

La Sociedad ha consolidado su información financiera con la de sus subsidiarias Milicic Minería S.A. y Dos Eneros S.A., en las cuales posee participaciones del 94,06% y del 100%, respectivamente. La información financiera de sus subsidiarias ha sido confeccionada sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por Milicic S.A.

4. Costo de ventas

Inventarios al inicio Compras Gastos: Sueldos y jornales Cargas sociales Subcontratos Depreciaciones de propiedad, planta y equipos Combustibles y lubricantes Impuestos, tasas y servicios Repuestos y reparaciones Movilidad y viáticos Fletes Honorarios Servicio técnico Vigilancia Alquiler de equipos Seguros Herramientas menores Papelería y útiles Diversos Inventarios al cierre	31.7.2021	31.7.2020
	655.888 1.367.301 2.145.277 457.618 701.613 883.349 223.928 30.374 420.164 85.987 32.033 36.160 18.088 68.666 32.845 14.458 45.452 2.602 35.262 (594.968)	747.236 1.636.980 2.179.396 656.756 899.474 885.096 352.186 36.075 266.164 178.661 64.737 20.153 23.466 16.541 69.067 15.216 4.562 4.293 24.855 (636.196)
	6.662.097	7.444.718

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5. Gastos de comercialización

Sueldos y jornales Cargas sociales Impuestos, tasas y servicios Honorarios Relaciones con la comunidad Diversos 6. Gastos de administración Sueldos y jornales Cargas sociales Depreciaciones de propiedad, planta y equipos Impuestos, tasas y servicios Honorarios Gastos de computación Papelería y útiles Comisiones y gastos bancarios Diversos 7. Otros ingresos y egresos operativos Resultados por disposición de bienes Diversos 8. Propiedades, planta y equipo(valores netos de depreciación) Terrenos, edificios y mejoras Maquinarias y equipos Rodados, instalaciones y muebles Herramientas y elementos de medición Obras en curso Anticipos a proveedores 9. Inversiones Fondos fideicomitidos	31.7.2021	31.7.2020
	34.964 7.805 205.977 5.753 3.405 37.272	36.793 8.086 269.505 8.426 7.640 36.070
	295.176	366.520
	31.7.2021	31.7.2020
	87.986 22.736 36.319 76.874 88.331 9.093 3.772 42.140 41.972	84.587 19.077 26.467 93.779 74.558 9.328 3.623 29.308 41.247
	409.223	381.974
	31.7.2021	31.7.2020
	132.168 49.203	53.013 (12.294)
	181.371	40.719
	31.7.2021	31.10.2020
	1.092.847 1.238.480 958.096 28.833 91.873 150.510	1.103.749 1.627.328 992.239 33.594 91.873 124.159
	3.560.639	3.972.942
	31.7.2021	31.10.2020
	446.299	436.292
	446.299	436.292

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10. Operaciones y saldos con partes relacionadas

Operaciones y saldos con partes relacionadas
Compras : Otras partes relacionadas Otros créditos corrientes : Directores y accionistas Otras partes relacionadas Otros créditos no corrientes : Otras partes relacionadas Cuentas por pagar corrientes : Otras partes relacionadas Otras deudas corrientes : Directores y accionistas	31.7.2021	31.7.2020
	9.831 31.7.2021	19.387 31.10.2020
	286 144.192 - 903 77.717	90 44.953 111.445 136 152.115

11. Bienes de disponibilidad restringida

En propiedades, planta y equipo se incluyen maquinarias y rodados por un valor residual contable de 717.981, que se encuentran prendados en virtud de las condiciones pactadas con los respectivos acreedores.

12. Compromisos asumidos

A la fecha de los presentes estados financieros, la Sociedad no tiene compromisos asumidos con terceros para la adquisición de bienes o servicios por montos significativos.

13. Programa de obligaciones negociables

La Asamblea de Accionistas celebrada el 22 de enero de 2013 aprobó por unanimidad la creación de un programa global para la emisión de series de obligaciones negociables simples por un plazo de cinco años, a contar desde su autorización definitiva por la CNV. Con fecha 31 de julio de 2013 la CNV autorizó el ingreso a la oferta pública de Milicic S.A. para la emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones.

En este marco, en agosto de 2013 se emitió la Serie I por $ 15 millones, en julio de 2014 la Serie II por $ 30 millones, en septiembre de 2015 la Serie III por $ 50 millones y en junio de 2017 la Serie IV por $ 150 millones. Las cuatro emisiones fueron totalmente amortizadas a sus respectivos vencimientos.

La Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 21 de febrero de 2019 aprobó la creación de un nuevo Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables Simples por hasta la suma de U$S 25.000.000 o su equivalente en otras monedas. A la fecha, no se han concretado emisiones en el marco de este nuevo programa.

Los fondos resultantes de las emisiones están destinados a capital de trabajo en el país, en particular a la compra de insumos, servicios de construcción y mano de obra, entre otros.

14. Distribución de dividendos

Durante el curso del ejercicio anterior, la Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 7 de febrero de 2020 aprobó la distribución de dividendos en acciones por $ 104.849.446 (equivalente a $ 1,62 por acción).

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15. Impacto del COVID-19

En diciembre de 2019 se dio a conocer la aparición en China de un nuevo coronavirus SARSCoV-2 (conocido como “COVID-19”), que en los meses posteriores se expandió prácticamente en todo el mundo.

El 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud declaró al brote de COVID-19 como una pandemia. Esta situación de emergencia y las medidas adoptadas en los distintos países para hacerle frente han afectado significativamente la actividad económica internacional con impactos diversos en cada país afectado y sectores de negocio.

La Sociedad estima que esta situación no tendrá un impacto adverso significativo sobre sus operaciones. Sin embargo, la evolución futura del COVID-19 es muy incierta y no puede predecirse, al igual que las medidas necesarias para contenerlo o tratar su impacto, y, por lo tanto, los resultados, desarrollos y decisiones comerciales reales pueden diferir de los previstos en la declaración prospectiva de los administradores sobre el impacto del COVID-19 en las operaciones de la entidad.

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Firmado al solo efecto de su identificación.
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Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 POR COMISIÓN FISCALIZADORA MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738

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C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe
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MILICIC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

Estado del resultado integral Estado de situación financiera Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas

MILICIC S.A.

ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL INDIVIDUAL por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Nota	31.7.2021	31.7.2021	31.7.2020	31.7.2020
	Nueve meses	Tres meses	Nueve meses	Tres meses
4 5 6 7	3.347.468 (3.117.747)	1.312.635 (1.123.760)	6.628.435 (5.449.899)	1.616.701 (1.222.871)
	229.721 (147.663) (205.612) 116.996	188.875 (50.222) (73.861) 37.326	1.178.536 (240.871) (257.919) 58.747	393.830 (53.807) (26.360) 45.590
	(6.558) 1.407.253 414.403 (439.738)	102.118 195.504 124.171 (99.251)	738.493 587.906 311.746 (648.404)	359.253 (41.737) 35.732 (181.438)
	1.375.360 9.568	322.542 (38.111)	989.741 (203.755)	171.810 (11.454)
	1.384.928	284.431	785.986	160.356
	(211.232)	(128.826)	(19.816)	27.667
	(211.232)	(128.826)	(19.816)	27.667
	1.173.696	155.605	766.170	188.023
	$ 6,93	$ 0,92	$ 4,52	$ 1,11

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL al 31 de julio de 2021, comparativo con el cierre del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Nota	31.7.2021	31.10.2020
8 9	3.245.630 4.328.126 -	3.743.151 3.111.958 111.445
	7.573.756	6.966.554
	786.113 432.778 794.071 842.905	710.985 478.392 1.296.068 537.154
	2.855.867	3.022.599
	10.429.623	9.989.153
	7.205.907	6.032.211
	7.205.907	6.032.211
	381.582 271 96.518 7.488	697.604 673 400.950 88.619
	485.859	1.187.846
	166.252 769.685 909.512 30.714 163.959 697.735	228.020 1.014.637 505.523 126.815 183.904 710.197
	2.737.857	2.769.096
	3.223.716	3.956.942
	10.429.623	9.989.153

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INDIVIDUAL por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Capital accionario	Ajuste del capital	Reserva legal	Reserva facultativa	Dif. de conversión	Resultados acumulados	Total
169.391	590.132	115.054 36.851	3.523.381 804.708	792.694 (211.232)	841.559 (36.851) (804.708) 1.384.928	6.032.211 - - (211.232) 1.384.928
169.391	590.132	151.905	4.328.089	581.462	1.384.928	7.205.907
64.542 104.849	510.729 79.403	51.212 63.842	2.376.013 1.147.367	827.669 (19.816)	1.437.603 (184.252) (63.842) (1.147.367) (42.142) 785.986	5.267.768 - - - (42.142) (19.816) 785.986
169.391	590.132	115.054	3.523.380	807.853	785.986	5.991.796

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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MILICIC S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INDIVIDUAL por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021, comparativo con el mismo período del ejercicio anterior (en miles de pesos)

Flujo de efectivo por actividades de operación Resultado operativo Partidas que no representan egresos de efectivo: Depreciaciones Cambios en activos y pasivos operacionales: Créditos por ventas Otros créditos Inventarios Cuentas por pagar Remuneraciones y cargas sociales Deudas fiscales Anticipos de clientes Otras deudas Flujo neto por operaciones Flujo de efectivo por actividades de inversión Adquisición neta de propiedades, planta y equipo Retiros de subsidiarias, netos Ingresos financieros Fondos fideicomitidos Flujo neto por actividades de inversión Flujo de efectivo por actividades de financiación Variación neta de Deudas financieras Egresos financieros Flujo neto por actividades de financiación Variación neta del efectivo y equivalentes Efectivo y equivalentes al inicio del período Efectivo y equivalentes al cierre del período	31.7.2021	31.7.2020 738.493 844.933 2.653.404 (589.991) 129.625 (1.058.907) (182.933) (176.852) (243.236) (350.694) 1.763.842 (304.850) 78.062 311.746 (163.079) (78.121) (864.331) (648.404) (1.512.735) 172.986 97.745 270.731
	(6.558) 813.882 501.997 36.317 45.614 (316.894) (20.347) (402.555) (61.768) (61.886)
	527.802
	(316.361) (193.206) 414.403 (10.007)
	(105.171)
	322.858 (439.738)
	(116.880)
	305.751 537.154
	842.905

Las notas que se acompañan forman parte integrante de este estado

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

Firmado al solo efecto de su identificación.

Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) Contador Público y Licenciado en Administración Matricula Nº 7917 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

MILICIC S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021

ÍNDICE

Información de la emisora
Políticas contables
Principales criterios de valuación
Costo de ventas
Gastos de comercialización
Gastos de administración
Otros ingresos y egresos operativos
Propiedades, planta y equipo
Participaciones en sociedades y otras inversiones
Operaciones y saldos con partes relacionadas
Bienes de disponibilidad restringida
Compromisos asumidos
Programa de obligaciones negociables
Distribución de dividendos
Impacto del COVID-19

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

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Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021 (Cont.)

1. Información de la emisora

2. Políticas contables

Los presentes estados financieros intermedios individuales condensados han sido preparados de conformidad con la RT26. Estos estados financieros intermedios individuales condensados deben ser leídos en conjunto con los estados financieros individuales auditados al 31 de octubre de 2020, los cuales también han sido preparados de acuerdo con la RT26 y siguiendo las mismas políticas contables usadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios individuales condensados.

De corresponder, se han reclasificado ciertas cifras de los estados financieros individuales del ejercicio anterior a los efectos de su presentación comparativa con los de este período.

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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Los presentes estados financieros fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Sociedad el 9 de septiembre de 2021.

3. Principales criterios de valuación

a) Propiedades, planta y equipo

b) Participaciones en subsidiarias

Las participaciones en las subsidiarias Milicic Minería S.A. y Dos Eneros S.A., en las cuales la Sociedad posee participaciones del 94,06% y del 100%, respectivamente, se encuentran contabilizadas utilizando el método de la participación (valor patrimonial proporcional), sobre la base de información financiera confeccionada con criterios uniformes a los aplicados por Milicic S.A.

c) Operaciones conjuntas

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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Las UTEs en las que participa la Sociedad, cuyos activos, pasivos y resultados han sido consolidados, son las siguientes:

dados, son las siguientes:
Milicic Vialnort UTE Criba Milicic UTE Milicic TFP Construcciones UTE	Participación
	50% 50% 75%

d) Inventarios

e) Créditos por ventas y otros créditos

f) Efectivo y equivalente de efectivo

g) Patrimonio

h) Deudas financieras

Las deudas bancarias y financieras se reconocen inicialmente al valor razonable netas de los costos incurridos de la transacción. Posteriormente, se expresan al costo amortizado.

i) Impuesto a las ganancias

El cargo por impuestos del período comprende el impuesto corriente y el diferido.

El cargo por impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de las leyes impositivas vigentes a la fecha de cierre y generan ganancia imponible.

El cargo por impuesto a las ganancias diferido es reconocido aplicando la tasa del impuesto sobre las diferencias temporarias entre las bases imponibles de activos y pasivos y sus valores contables.

j) Remuneraciones y cargas sociales

Los derechos de los empleados, incluyendo vacaciones anuales y otras licencias prolongadas, se registran cuando se devengan.

k) Previsiones

La Sociedad puede estar sujeta a reclamos, juicios y otros procesos legales, en los cuales un

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tercero demande pagos por daños alegados, reintegros por pérdidas o indemnizaciones. El Directorio revisa periódicamente los asuntos significativos y calcula la potencial exposición financiera. Una previsión se registra cuando una pérdida potencial derivada de un reclamo o procedimiento legal es considerada probable y el monto puede ser razonablemente estimado.

Las previsiones por contingencias reflejan una estimación razonable de las pérdidas a ser incurridas, basadas en la información disponible por el Directorio a la fecha de la preparación de los estados financieros y considerando los litigios y las estrategias de cancelación. Estas estimaciones son principalmente elaboradas con la asistencia de un asesor legal.

l) Deudas comerciales

Son reconocidas a su valor razonable, generalmente el monto de la transacción original.

m) Reconocimiento de ingresos

Las ventas se registran al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, netas de cualquier descuento, bonificación o devolución, considerando el porcentaje de realización.

n) Costo de ventas y gastos

Son reconocidos en resultados de acuerdo con el criterio de lo devengado.

4. Costo de ventas

Inventarios al inicio Compras Gastos: Sueldos y jornales Cargas sociales Subcontratos Depreciaciones de propiedad, planta y equipos Combustibles y lubricantes Impuestos, tasas y servicios Repuestos y reparaciones Movilidad y viáticos Fletes Honorarios Servicio técnico Vigilancia Alquiler de equipos Seguros Herramientas menores Papelería y útiles Diversos Inventarios al cierre	31.7.2021	31.7.2020
	478.392 395.427 804.041 182.825 247.906 787.081 125.059 26.458 272.108 66.872 26.634 36.160 2.703 26.484 32.845 10.499 4.963 2.602 21.466 (432.778)	588.957 1.086.674 1.313.999 412.249 855.122 824.754 263.768 35.941 222.104 111.961 36.714 20.153 6.749 16.541 69.067 14.131 3.336 4.293 22.568 (459.182)
	3.117.747	5.449.899

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Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021 (Cont.)

5. Gastos de comercialización

Sueldos y jornales Cargas sociales Impuestos, tasas y servicios Honorarios Relaciones con la comunidad Diversos 6. Gastos de administración Sueldos y jornales Cargas sociales Depreciaciones de propiedad, planta y equipos Impuestos, tasas y servicios Honorarios Gastos de computación Papelería y útiles Comisiones y gastos bancarios Diversos 7. Otros ingresos y egresos operativos Resultados por disposición de bienes Diversos 8. Propiedades, planta y equipo(valores netos de depreciación) Terrenos, edificios y mejoras Maquinarias y equipos Rodados, instalaciones y muebles Herramientas y elementos de medición Obras en curso Anticipos a proveedores 9. Participaciones en sociedades y otras inversiones	31.7.2021	31.7.2020
	34.964 7.805 96.035 5.753 2.636 470	36.793 8.086 180.075 8.426 7.476 15
	147.663	240.871
	31.7.2021	31.7.2020
	71.585 18.634 26.801 44.683 26.384 7.935 1.257 3.916 4.417	75.054 16.162 20.179 81.940 35.586 8.500 1.480 10.615 8.403
	205.612	257.919
	31.7.2021	31.7.2020
	132.168 (15.172)	53.013 5.734
	116.996	58.747
	31.7.2021	31.10.2020
	1.038.983 1.220.231 715.745 28.833 91.873 149.965	1.049.391 1.573.365 973.768 33.594 91.873 21.160
	3.245.630	3.743.151

Milicic Minería S.A. Dos Eneros S.A. Fondos fideicomitidos	Participación	31.7.2021	31.10.2020
	94,06% 100,00%	1.621.042 2.260.785 446.299	1.367.314 1.308.352 436.292
		4.328.126	3.111.958

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10. Operaciones y saldos con partes relacionadas

Ventas : Subsidiaria Milicic Minería S.A Subsidiaria Dos Eneros S.A. Compras : Otras partes relacionadas Otros créditos corrientes : Subsidiaria Dos Eneros S.A. Directores y accionistas Otras partes relacionadas Otros créditos no corrientes : Otras partes relacionadas Cuentas por pagar corrientes : Otras partes relacionadas Otras deudas corrientes : Directores y accionistas Subsidiaria Milicic Minería S.A.	31.7.2021	31.7.2020
	390.663 476.012 9.831 31.7.2021	443.406 448.788 19.387 31.10.2020
	212.150 242.897 144.192 - 903 34.525 730.665	257.627 112.408 44.953 111.445 136 94.602 913.731

11. Bienes de disponibilidad restringida

12. Compromisos asumidos

A la fecha de los presentes estados financieros, la Sociedad no tiene compromisos asumidos con terceros para la adquisición de bienes o servicios por montos significativos.

13. Programa de obligaciones negociables

Los fondos resultantes de las emisiones están destinados a capital de trabajo en el país, en particular a la compra de insumos, servicios de construcción y mano de obra, entre otros.

14. Distribución de dividendos

Durante el curso del ejercicio anterior, la Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Sociedad

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celebrada el 7 de febrero de 2020 aprobó la distribución de dividendos en acciones por la suma de $ 104.849.446 (equivalente a $ 1,62 por acción).

15. Impacto del COVID-19

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Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24 SERGIO MIGUEL ROLDÁN (Socio) Contador Público y Licenciado en Administración Matricula Nº 7917 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

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NOTAS COMPLEMENTARIAS - INFORMACIÓN ADICIONAL

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NOTAS COMPLEMENTARIAS - INFORMACIÓN ADICIONAL

CUESTIONES GENERALES SOBRE LA ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

1. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen.

2. Modificaciones significativas en las actividades de la sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante los períodos comprendidos por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en períodos anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros.

No tuvieron lugar modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad u otras circunstancias ocurridas durante el período comprendido por los estados contables, que no sean de público conocimiento, que afecten su comparabilidad con los presentados en períodos anteriores, o con los que habrán de presentarse en períodos futuros y que no estén suficientemente explicados en los estados financieros adjuntos.

3. Clasificación de los créditos y las deudas por vencimiento

A vencer: Hasta 3 meses Entre 3 y 6 meses Entre 6 y 9 meses Entre 9 y 12 meses Entre 1 y 2 años Entre 2 y 3 años Entre 3 y 4 años Más de 4 años Sin plazo Totales	Créditos	Deudas
	1.149.288 220.370 140.121 70.405 - - - - -	1.108.732 640.155 336.216 652.754 80.540 18.481 5.256 - 381.582
	1.580.184	3.223.716

4. Clasificación de los créditos y las deudas de acuerdo con su efecto financiero

En moneda nacional sin interés En moneda extranjera sin interés En moneda nacional con interés En moneda extranjera con interés Totales	Créditos	Deudas
	1.580.184 - - -	1.815.919 - 936.352 471.445
	1.580.184	3.223.716

5. Participaciones en sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550, créditos y deudas

Milicic Minería S.A. Dos Eneros S.A.	Participaciones	Participaciones	Saldos	Saldos
	Encapital	En votos	Créditos	Deudas
	94,06% 100,00%	94,06% 100,000%	- 212.150	730.665 -

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NOTAS COMPLEMENTARIAS - INFORMACIÓN ADICIONAL (Cont.)

6. Créditos por ventas o préstamos a directores, síndicos y sus parientes hasta el segundo grado inclusive

No existen.

INVENTARIO FÍSICO DE LOS BIENES DE CAMBIO

7. Periodicidad y alcance de los inventarios físicos de los bienes de cambio

La Sociedad practica inventarios físicos anuales de la totalidad de los bienes de cambio, excepto para los materiales menores, para los que los realiza a través de muestreos. No existen materiales de inmovilización significativa.

VALORES CORRIENTES

8. Fuentes de los datos empleados para calcular los valores corrientes

No existen activos significativos valuados a valores corrientes.

BIENES DE USO

9. Método seguido para calcular la desafectación del ejercicio de la "reserva por revalúo técnico", en el caso de existir bienes de uso revaluados técnicamente

No existen bienes de uso revaluados técnicamente.

10. Bienes de uso sin usar por obsoletos

No existen.

PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES

11. Participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley Nº 19.550

No existen.

VALORES RECUPERABLES

12. Criterios seguidos para determinar los "valores recuperables" significativos

Se ha determinado como valor recuperable de Inventarios a su valor neto de realización. Para Propiedad, planta y equipos se ha considerado su posible valor de utilización económica en base al flujo de negocios esperado.

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 POR COMISIÓN FISCALIZADORA MIGUEL ÁNGEL LIALI CARLOS M. MILICIC Contador Público Nacional Presidente Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe 33

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NOTAS COMPLEMENTARIAS - INFORMACIÓN ADICIONAL (Cont.)

SEGUROS

13. Seguros que cubren los bienes tangibles

Edificio y contenido Vehículos Maquinarias	Suma asegurada	Valor contable	Riesgo cubierto
	$ 19 millones Valor de mercado USD 55 millones	63.815 651.902 1.219.595	Todo riesgo Todo riesgo Pérdidas, daños y responsabilidad civil

CONTINGENCIAS POSITIVAS Y NEGATIVAS

14. Elementos considerados para calcular las previsiones cuyos saldos, considerados individualmente o en conjunto, superen el dos por ciento (2%) del patrimonio

No existen.

15. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados

No existen.

ADELANTOS IRREVOCABLES A CUENTA DE FUTURAS SUSCRIPCIONES

16. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización

No existen adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones

17. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

No existen acciones preferidas.

18. Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados

No existen restricciones.

Firmado al solo efecto de su identificación. Véase nuestro informe del 9 de septiembre de 2021 FELCARO, ROLDÁN & ASOCIADOS Registro de Sociedades Profesionales Nro.7/24

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CARLOS M. MILICIC Presidente

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de Milicic S.A.

En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Milicic S.A., hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el párrafo siguiente.

DOCUMENTOS EXAMINADOS

Estados financieros intermedios condensados adjuntos de Milicic S.A., consolidados e individuales, que comprenden:

a) estado del resultado integral por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021,
b) estado de situación financiera al 31 de julio de 2021,
c) estado de cambios en el patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021,
d) estado de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 31 de julio de 2021,
e) resumen de políticas contables significativas y otra información explicativa, contenidas en las notas 1 a 15.

Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de octubre de 2020 y al período de nueve meses terminado el 31 de julio de 2020 son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y con la información del período intermedio actual.

RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO EN RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS

El Directorio es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

Asimismo, el Directorio es responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas.

RESPONSABILIDAD DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas en la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados financieros trimestrales se efectúe de acuerdo con las normas aplicables a encargos de revisión de estados financieros de períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados precedentemente, hemos revisado la revisión efectuada por los auditores externos Felcaro, Roldán & Asociados quienes emitieron su informe de fecha 9 de septiembre de 2021 de acuerdo con las normas internacionales sobre encargos de revisión. Dicha revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la auditoría

efectuada por dichos profesionales. Los profesionales mencionados han llevado a cabo su examen sobre los estados financieros adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales sobre Encargos de Revisión 2410, “Revisión de información financiera de períodos intermedios realizada por el auditor independiente de la Entidad”, adoptadas como normas de auditoría en Argentina mediante la Resolución Técnica Nº 33 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.

Una revisión de los estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.

Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva de la Dirección.

CONCLUSIÓN

Sobre la base de nuestra revisión, con el alcance que expresamos en el párrafo anterior, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros adjuntos de Milicic S.A. correspondientes al período de nueve meses terminado el 31 de julio de 2021 no están presentados en forma razonable, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS

a) los estados financieros adjuntos de Milicic S.A. se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;
b) los estados financieros adjuntos de Milicic S.A. surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales;
c) se ha dado cumplimiento a las disposiciones del artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales y a las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores, desde la fecha de nuestra designación.

Rosario, 9 de septiembre de 2021

MIGUEL ÁNGEL LIALI Contador Público Nacional Matrícula N° 4988 Ley 8738 C.P.C.E. - Provincia de Santa Fe

AI assistant

Milicic S.A. — Interim / Quarterly Report 2021

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MILICIC S.A.

MILICIC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA

A. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA (Cont.)

B. ESTRUCTURA PATRIMONIAL

C. ESTRUCTURA DE RESULTADOS

D. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO

E. DATOS ESTADÍSTICOS

MILICIC S.A.

RESEÑA INFORMATIVA (Cont.)

F. ÍNDICES

G. PERSPECTIVAS

MILICIC S.A.

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

MILICIC S.A.

MILICIC S.A.

MILICIC S.A.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021

ÍNDICE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

1. Información de la emisora

2. Políticas contables

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

3. Principales criterios de valuación

a) Propiedades, planta y equipo

b) Operaciones conjuntas

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

c) Inventarios

d) Créditos por ventas y otros créditos

e) Efectivo y equivalente de efectivo

f) Patrimonio

g) Deudas financieras

h) Impuesto a las ganancias

i) Remuneraciones y cargas sociales

j) Previsiones

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

k) Deudas comerciales

l) Reconocimiento de ingresos

m) Costo de ventas y gastos

n) Bases de consolidación

4. Costo de ventas

MILICIC S.A.

5. Gastos de comercialización

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

10. Operaciones y saldos con partes relacionadas

11. Bienes de disponibilidad restringida

12. Compromisos asumidos

13. Programa de obligaciones negociables

14. Distribución de dividendos

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS al 31 de julio de 2021 (Cont.)

15. Impacto del COVID-19

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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS INDIVIDUALES CONDENSADOS AL 31 DE JULIO DE 2021 (PERÍODO DE NUEVE MESES)

CONTENIDO

MILICIC S.A.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021

ÍNDICE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021 (Cont.)

1. Información de la emisora

2. Políticas contables

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021 (Cont.)

3. Principales criterios de valuación

a) Propiedades, planta y equipo

b) Participaciones en subsidiarias

c) Operaciones conjuntas

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES al 31 de julio de 2021 (Cont.)

Milicic S.A. Interim / Quarterly Report 2021