Milicic S.A. — Capital/Financing Update 2014

Jul 18, 2014

AVISO DE SUSCRIPCIÓN

MILICIC S.A.

Emisora

Obligaciones Negociables Serie II

con vencimiento a los 24 meses desde la Fecha de Emisión

por un valor nominal de $ 20.000.000 ampliable por hasta V/N $ 30.000.000

Programa Global de Obligaciones Negociables simples por hasta V/N $ 50.000.000

(o su equivalente en otras monedas)

MILICIC S.A. ofrece en suscripción las Obligaciones Negociables Serie II antes indicadas. Las condiciones de emisión constan en el Suplemento de Prospecto publicado en www.cnv.gob.ar y disponible en los domicilios de los Colocadores abajo indicados. El mismo fue publicado en versión resumida en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con fecha 18de julio de 2014.

Las Obligaciones Negociables Serie II serán colocadas por Rosental S.A. Sociedad de Bolsa, Transatlántica S.A. Bursátil

y SBS Trading S.A. (los “Colocadores”), los que percibirán una comisión de hasta el 0.60% sobre el monto efectivamente colocado.

Las condiciones de emisión de las Obligaciones Negociables Serie II son:

Monto de la emisión	Se emitirán por un V/N de $20.000.000 ampliable por hasta V/N 30.000.000. El valor nominal de las ONs Serie II será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión e informado mediante el Aviso de Cierre (conforme dicho término se define más adelante).
Forma	Las ONs Serie II serán documentadas en un certificado global permanente depositado en Caja de Valores S.A.
Precio de suscripción	Las ONs Serie II serán emitidas al 100% de su valor nominal (a la par).
Plazo de vencimiento	A los 24 meses computados desde la Fecha de Emisión (la “Fecha de Vencimiento”).
Fecha de Emisión Fecha de Integracion	Tendrá lugar al segundo Día Hábil posterior a la finalización del Período de Colocación (la “Fecha de Emisión”). Tendrá lugar en la Fecha de Emisión (la “Fecha de Integración”).
Fecha de Pago de Servicios	Los servicios de capital (junto con los servicios de interés que se describen más adelante, los “Servicios”) serán pagados a los 15 meses contados desde de la Fecha de Emisión (la “Primera Fecha de Pago de Capital”), a los 18 meses contados desde la Fecha de Emisión (la “Segunda Fecha de Pago de Capital”), a los 21 meses contados desde la Fecha de Emisión (la “Tercera Fecha de Pago de Capital”) y a los 24 meses contados desde la Fecha de Emisión (la “Cuarta Fecha de Pago de Capital” y cada una de dichas fechas, una “Fecha de Pago de Capital”), en las fechas que sean un número de día idéntico a la Fecha de Emisión pero del correspondiente mes. Los Servicios de intereses serán pagaderos de forma trimestral, en las fechas que sean un número de día idéntico a la Fecha de Emisión pero del correspondiente mes (cada una de dichas fechas, una “Fecha de Pago de Intereses” y junto con las Fechas de Pago de Capital, las “Fechas de Pago de Servicios”). Las Fechas de Pago de Servicios se indicarán en el Aviso de Cierre (conforme dicho término se define a continuación). Si una Fecha de Pago de Servicios no fuera un Día Hábil, los Servicios se pagarán el Día Hábil inmediato posterior, sin que se devenguen intereses sobre dicho pago por los días transcurridos desde dicha Fecha de Pago de Servicios hasta la fecha de efectivo pago. Las obligaciones de pago se considerarán cumplidas y liberadas en la medida en que la Emisora ponga a disposición de Caja de Valores S.A. los fondos correspondientes. Se entenderá por “Día Hábil” cualquier día lunes a viernes, salvo aquellos en los que las entidades financieras están obligadas a cerrar en las ciudades de Buenos Aires y/o Rosario.
Interés	Las ONs Serie II devengarán intereses sobre saldos pendientes de pago a una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de Referencia más un Margen de Corte (según dichos términos se definen más adelante). Los intereses se devengarán desde una Fecha de Pago de Intereses (inclusive) hasta la próxima Fecha de Pago de Intereses (exclusive); excepto, para el primer servicio de interés, en cuyo caso el interés se devengará desde la Fecha de Emisión (inclusive) hasta la Primera Fecha de Pago de Intereses (exclusive) (cada uno de dichos períodos, un “Período de Interés”). Los intereses se pagarán en cada Fecha de Pago de Servicios correspondiente. Los intereses se calcularán sobre la base de un año de 365 días (cantidad de días transcurridos/365). “Tasa de Referencia”, se define como el promedio aritmético simple calculado en base a la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de Pesos de 30 a 35 días en banco privados publicada por el BCRA (la “BADLAR Privada”), desde el octavo Día Hábil inmediatamente anterior al inicio de cada Período de Interés, hasta el octavo Día Hábil inmediatamente anterior a la Fecha de Pago de Servicios correspondiente, y que calculará la Emisora. Actualmente, la tasa BADLAR Privada es informada por el BCRA en su página de internet (www.bcra.gov.ar), Sección “Estadísticas e Indicadores/Monetarias y Financieras/Tasas de interés por depósitos y BADLAR (serie diaria)”. En caso de que la tasa BADLAR Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomará: (i) la tasa sustitutiva de la tasa BADLAR Privada que informe el BCRA; o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de Referencia considerando el promedio aritmético de tasas informadas para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por periodos de entre 30 y 35 días de los cinco (5) primeros bancos privados de Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará el último informe de depósitos disponibles publicados por el BCRA. “Margen de Corte”, es el margen a ser adicionado a la Tasa de Referencia, expresado como un porcentaje nominal anual y que será determinado de común acuerdo entre los Colocadores y la Emisora al finalizar el Período de Colocación, en base a las Ofertas de Suscripción recibidas, conforme a lo establecido en el Capítulo VI “Colocación y Negociación” del presente Suplemento.
Amortización	El capital adeudado bajo las ONs Serie II se pagará con un periodo de gracia de 12 meses en cuatro cuotas trimestrales de la siguiente forma: 25% del capital en la Primera Fecha de Pago de Capital, 25% del capital en la Segunda Fecha de Pago de Capital, 25% del capital en la Tercera Fecha de Pago de Capital y 25% del capital en la Cuarta Fecha de Pago de Capital.
Monto mínimo de suscripción	El monto mínimo de suscripción de las ONs Serie II será de $10.000 y múltiplos enteros de $1 por encima de dicho monto.
Unidad mínima de negociación	La unidad mínima de negociación de las ONs Serie II será de $1.

Calificación de Riesgo: Las Obligaciones Negociables Serie II cuentan con una calificación de riesgo y han sido calificadas por: FITCH ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A.

Calificación otorgada: A- (arg)

Listado:Se podrá solicitar autorización para que las ONs Serie II sean listadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“BCBA”) y/o en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”)

El Período de Colocación incluirá un plazo de 4 (cuatro) días hábiles bursátiles para la difusión y un plazo de 1 (un) día hábil bursátil para la licitación pública (el “Período de Difusión” y el “Período de Licitación”, respectivamente, y en su conjunto el “Período de Colocación”), conforme el siguiente cronograma:

Período de Difusión: del día 21 de julio del 2014 al 24 de julio de 2014.

Período de Licitación: el día 25 de julio de 2014 en el horario de 10 a 16 horas.

Fecha de Emisión e Integración: el día 29 de julio de 2014.

La colocación de las ONs Serie II se realizará conforme al procedimiento establecido en las NORMAS de la CNV, a través del sistema informático del Mercado de Valores de Rosario S.A. (“SICROS”) bajo la modalidad de licitación pública “ciega”. Para mayor información véase el Capítulo XI “Colocación y Negociación”. Luego del cierre del período de Litación Pública, el Fiduciario informará mediante aviso a publicar en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en la Autopista de la Información Financiera de la CNV, los resultados de la colocación (el “Aviso de Cierre”)

Procedimiento de Adjudicación:

Las Obligaciones Negociables Serie II serán colocadas conforme al diferencial de tasa o margen - expresado como un porcentaje nominal anual – (el “Margen”) que sean ofrecidas en las solicitudes de suscripción recibidas durante el Período de Licitación (el “Precio de Suscripción”). Las ofertas de suscripción serán vinculantes y se recibirán separadamente para el Tramo Competitivo – ofertas por un valor nominal superior a $ 100.000.- y para el Tramo No Competitivo – ofertas por un valor nominal de hasta $ 100.000 Las solicitudes de suscripción irrevocables correspondientes al Tramo Competitivo deberán indicar el Margen solicitado. Solo las ofertas que conformen el Tramo Competitivo se tomarán en cuenta para la determinación del Margen de Corte. A las ofertas que conformen el Tramo No Competitivo, se les aplicará el Margen de Corte que finalmente se determine en el Tramo Competitivo.

La adjudicación se realizará, para ambos tramos, a un margen único (el “Margen de Corte”), que será el mayor Margen aceptado para las ofertas registradas en el Tramo Competitivo. A efectos de determinar el Margen de Corte las ofertas se anotarán comenzando con las ofertas registradas en el Tramo No Competitivo que alcancen hasta el 50% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Serie II y luego con las del Tramo Competitivo que soliciten el menor Margen y continuando hasta el nivel de ofertas cuyo Margen agote la totalidad de las Obligaciones Negociables Serie II disponibles

Por cada inversor se podrán presentar una o más ofertas tanto en el Tramo Competitivo como en el Tramo No Competitivo, con distintos Márgenes, según el caso, sin limitación alguna en cuanto a la cantidad de ofertas y al monto nominal solicitado en cada una de dichas ofertas (que no podrá ser inferior al monto indicado en las condiciones de emisión).

En caso que así lo deseen, los interesados podrán limitar su adjudicación final en un porcentaje máximo del monto total a emitir bajo las ONs Serie II, porcentaje que deberá ser detallado por cada inversor.

Buenos Aires, 18 de julio de 2014.

Ana Paula Dandlen

Autorizada

SBS Trading S.A. Av. Madero 900 P°11 – Torre Catalinas Plaza (C1001AFB) Buenos Aires Tel: 011-4894-1800	Rosental S.A. Sociedad de Bolsa Córdoba 1441 - "Edificio Molinos Fénix" S2000AWU Rosario - Santa Fe Tel: 0341-420-7500	Transatlántica S.A. Bursátil Rioja 1198 (S2000AWU) Rosario - Santa Fe Tel: 0341-425-9550/424-8170