Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy Kapitałowej MEDICALgorithmics

za I kwartał 2020 roku

I	Śródroczne skrócone skonsolidowane wybrane dane finansowe 3
II	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej4
III	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów5
IV	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
V	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
VI	Informacje objaśniające 8
1.	Informacje ogólne8
2.	Informacje o Grupie Kapitałowej8
3.	Informacje o Jednostce Dominującej9
4.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 10
5.	Sprawozdawczość segmentów działalności12
6.	Struktura przychodów ze sprzedaży 13
7.	Świadczenia pracownicze 13
8.	Amortyzacja13
9.	Usługi obce 14
10.	Efektywna stopa podatkowa 14
11.	Wartości niematerialne 14
12.	Rzeczowe aktywa trwałe 19
13.	Aktywa finansowe20
14.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe20
15.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty21
16.	Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej 21
17.	Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję 21
18.	Kredyty i pożyczki 21
19.	Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe22
20.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe 22
21.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności 23
22.	Emisja papierów wartościowych 23
23.	Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta 23
24.	Informacje dotyczącej wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy23
25.	Transakcje z kadrą kierowniczą 23
26.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 24
27.	Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie
	finansowe……27
28.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz28
29.	Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji28
30.	Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań 28
31.	Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego
	kwartału………28
32.	Informacje o istotnych sprawach sądowych29
33.	Zdarzenia po dniu bilansowym29
VII	Śródroczne skrócone jednostkowe wybrane dane finansowe 31
VIII	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 32
IX	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 33
X	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 34
XI	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 35
XII	Wybrane noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 36
34.	Struktura przychodów ze sprzedaży 36
35.	Aktywa finansowe36
36.	Udziały w jednostkach zależnych36

37. 38.	Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe37 Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję 37

39.	Zobowiązania z tytułu obligacji37
40.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe 37
41.	Zobowiązania warunkowe 37
42.	Transakcje z jednostkami powiązanymi38
43.	Transakcje z kadrą kierowniczą 39
44.	Informacje o istotnych sprawach sądowych39
45.	Zdarzenia po dniu bilansowym39

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji	w tys. PLN		w tys. EUR
	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2020	31.12.2019
finansowej	(niebadane)	(badane)	(niebadane)	(badane)
Aktywa trwałe	265 321	246 862	58 283	57 969
Wartości niematerialne	225 903	209 717	49 624	49 247
Aktywa finansowe długoterminowe	200	200	44	47
Aktywa obrotowe	33 884	36 400	7 443	8 548
Należności krótkoterminowe	27 613	25 250	6 066	5 929
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 271	11 150	1 378	2 618
Zobowiązania długoterminowe	32 026	30 631	7 035	7 193
Zobowiązania krótkoterminowe	32 720	27 909	7 188	6 554
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	206 738	195 840	45 414	45 988
Kapitał zakładowy	361	361	79	85
Udziały niedające kontroli	27 721	28 882	6 089	6 782
Liczba akcji (w szt.)	3 606 526	3 606 526	3 606 526	3 606 526
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	57,32	54,30	12,59	12,75

	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2020-	01.01.2019-
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
dochodów	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży	36 072	48 696	8 205	11 330
Zysk/(strata) na sprzedaży	(8 558)	5 666	(1 947)	1 318
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej	(8 618)	6 259	(1 960)	1 456
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(8 082)	5 399	(1 838)	1 256
Zysk/(strata) netto	(6 935)	4 907	(1 577)	1 142
- przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	(3 265)	4 467	(743)	1 039
- przypadający na udziały niedające kontroli	(3 670)	440	(835)	102
Zysk/(strata) netto przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych) - podstawowy	(0,91)	1,24	(0,21)	0,29

	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2020-	01.01.2019-
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
pieniężnych	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 109)	9 071	(480)	2 110
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(161)	(4 800)	(37)	(1 117)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(2 609)	(1 107)	(593)	(258)
Przepływy pieniężne netto razem	(4 879)	3 164	(1 110)	736

Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:

Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski ("NBP") na dzień 31 marca 2020 roku, wynoszącego 4,5523 EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku, wynoszącego 4,2585 EUR/PLN;
Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku, wynoszącego 4,3963 EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku, wynoszącego 4,2978 EUR/PLN.

		31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
		(niebadane)	(badane)	(niebadane)
Wartości niematerialne	11	225 903	209 717	214 009
Rzeczowe aktywa trwałe	12	30 235	31 705	41 182
Aktywa finansowe	13	200	200	200
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		8 983	5 240	1 749
Aktywa trwałe		265 321	246 862	257 140
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	14	27 613	25 250	25 266
Aktywa finansowe	13	-	-	5 920
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	15	6 271	11 150	63 353
Aktywa obrotowe		33 884	36 400	94 539
AKTYWA RAZEM		299 205	283 262	351 679

		31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
		(niebadane)	(badane)	(niebadane)
Kapitał zakładowy		361	361	361
Kapitał zapasowy		124 622	124 622	124 622
Zyski zatrzymane		73 046	76 311	76 499
Różnice kursowe		8 709	(5 454)	(3 533)
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej		206 738	195 840	197 949
Udziały niedające kontroli		27 721	28 882	42 189
Rezerwy		2 481	2 023	2 101
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		5 520	3 343	3 485
Kredyty i pożyczki	18	8 576	9 845	200
Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe	19	14 373	14 394	19 429
Pozostałe zobowiązania		-	-	80
Rozliczenia międzyokresowe	20	1 076	1 026	518
Zobowiązania długoterminowe		32 026	30 631	25 813
Kredyty i pożyczki	18	3 100	3 057	115
Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe	19	14 066	13 015	71 886
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	20	12 741	9 444	11 218
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		24	54	287
Rozliczenia międzyokresowe	20	2 789	2 339	2 222
Zobowiązania krótkoterminowe		32 720	27 909	85 728
Zobowiązania razem		64 746	58 540	111 541
PASYWA RAZEM		299 205	283 262	351 679

MEDICALgorithmics
	INNOVATIVE SOLUTIONS IN MEDICINE

		01.01.2020-	01.01.2019-
		31.03.2020	31.03.2019
		(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży	6	36 072	48 696
Zużycie surowców i materiałów		(3 154)	(3 056)
Świadczenia pracownicze	7	(27 251)	(24 817)
Amortyzacja	8	(4 049)	(4 187)
Usługi obce	9	(8 733)	(9 082)
Pozostałe		(1 443)	(1 888)
Koszt własny razem		(44 630)	(43 030)
Zysk/(strata) na sprzedaży		(8 558)	5 666
Pozostałe przychody operacyjne		1	663
Pozostałe koszty operacyjne		(61)	(70)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej		(8 618)	6 259
Przychody finansowe		849	153
Koszty finansowe		(313)	(1 013)
Przychody/(Koszty) finansowe netto		536	(860)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem		(8 082)	5 399
Podatek dochodowy	10	1 147	(492)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej		(6 935)	4 907
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy przypadająca na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej		(3 265)	4 467
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy przypadająca na udziały
niedające kontroli		(3 670)	440
		(6 935)	4 907
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia		11 860	3 247
Różnice kursowe od pożyczek stanowiących część inwestycji netto
w jednostki zależne		5 941	1 496
Podatek odroczony od wyceny różnic kursowych od pożyczek		(1 129)	(284)
Inne całkowite dochody		16 672	4 459
Inne całkowite dochody przypadające na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej		14 163	3 618
Inne całkowite dochody przypadające na udziały niedające kontroli		2 509	841
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej		10 898	8 085
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na udziały			1 281
niedające kontroli		(1 161)
		9 737	9 366
Zysk/(strata) netto przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
na jedną akcję (w złotych)
- podstawowy		(0,91)	1,24
- rozwodniony		(0,91)	1,24

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe	Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	Udziały niedające kontroli
Kapitał własny na 01.01.2020 (badane)	361	124 622	76 311	(5 454)	195 840	28 882
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Strata netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	(3 265)	-	(3 265)	(3 670)
Inne dochody całkowite				14 163	14 163	2 509
	-	-	(3 265)	14 163	10 898	(1 161)
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Kapitał mniejszości z transakcji nabycia inwestycji w jednostki zależne	-	-	-	-	-	-
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny na 31.03.2020 (niebadane)	361	124 622	73 046	8 709	206 738	27 721

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe	Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	Udziały niedające kontroli
Kapitał własny na 01.01.2019 (badane)	361	124 622	72 032	(7 151)	189 864	40 898
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(strata) netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	4 279	-	4 279	(4 578)
Inne dochody całkowite	-	-	-	1 697	1 697	468
	-	-	4 279	1 697	5 976	(4 110)
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Wypłata do udziałowca mniejszościowego	-	-	-	-	-	(7 916)
Kapitał mniejszości z transakcji nabycia inwestycji w jednostki zależne	-	-	-	-	-	9
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	(7 907)
Kapitał własny na 31.12.2019 (badane)	361	124 622	76 311	(5 454)	195 840	28 882

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe	Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	Udziały niedające kontroli
Kapitał własny na 01.01.2019 (badane)	361	124 622	72 032	(7 151)	189 864	40 898
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	4 467	-	4 467	440
Inne całkowite dochody				3 618	3 618	841
	-	-	4 467	3 618	8 085	1 281
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
Kapitał mniejszości z transakcji nabycia inwestycji w jednostki zależne	-	-	-	-	-	10
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-	-	10
Kapitał własny na 31.03.2019 (niebadane)	361	124 622	76 499	(3 533)	197 949	42 189

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	(niebadane)	(niebadane)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy	(6 935)	4 907
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	2 164	2 386
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 884	1 801
Podatek dochodowy	(18)	778
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(2 822)	(2 463)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	451	(373)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	3 083	487
Zmiana stanu rezerw	458	312
(Zysk)/strata ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	25	-
Koszty finansowe netto	-	22
Podatek zapłacony	(391)	(582)
Różnice kursowe	(357)	877
Odsetki	285	984
Pozostałe	64	(65)
	(2 109)	9 071
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nabycie wartości niematerialnych	(1 043)	(1 497)
(Nabycie)/sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych	882	(3 510)
Sprzedaż pozostałych inwestycji	-	207
	(161)	(4 800)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Spłata zaciągniętych kredytów wraz z odsetkami	(1 307)	(13)
Spłata zobowiązań finansowych z tytułu leasingu finansowego	(1 351)	(1 249)
Inne wpływy finansowe	49	155
	(2 609)	(1 107)
Przepływy pieniężne netto ogółem	(4 879)	3 164
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	11 150	60 189
Środki pieniężne na koniec okresu	6 271	63 353

1. Informacje ogólne

O ile z kontekstu nie wynika inaczej, określenia zawarte w treści, takie jak "Spółka", "Medicalgorithmics", "Jednostka Dominująca" lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany, odnoszą się do spółki Medicalgorithmics S.A., natomiast "Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics" lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany odnoszą się do Grupy Kapitałowej, w skład której wchodzi Medicalgorithmics S.A. oraz podmioty podlegające konsolidacji.

Określenie "Raport" odnosi się do niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2020 roku. "Skonsolidowane sprawozdanie" oznacza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics sporządzone na dzień 31 marca 2020 roku i obejmujące okres od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 31 marca 2020 roku oraz zawierające odpowiednie dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2019 roku, jak również za analogiczny okres porównawczy 2019 roku.

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics składa się ze Spółki Medicalgorithmics S.A., a także jej spółek zależnych. Jednostka Dominująca jest właścicielem:

100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation ("MDG HoldCo"), reprezentujących tym samym 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników;
100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. ("Medicalgorithmics Polska", "MDG Polska");
75% udziałów w spółce Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC ("Medi-Lynx") z siedzibą w Plano, Texas, USA, poprzez MDG HoldCo;
97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited ("MDG India"); dawniej: Algotel Solutions Private Limited ("Algotel") z siedzibą w Bengaluru, Indie.

Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 31 marca 2020 roku przedstawiał się następująco:

Profil działalności

Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych. Grupa jest dostawcą rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG.

Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są:

świadczenie usług monitoringu EKG;
świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
badania naukowe i prace rozwojowe;
produkcja sprzętu elektromedycznego.

Grupa świadczy usługi w kilkunastu krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Azji, Europie i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczone. Rozwój sprzedaży na rynku amerykańskim nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług diagnostyki kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych.

Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej to:

zaawansowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej;
elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku;
zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, urządzeń medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami.

Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług diagnostycznych świadczonych na rzecz pacjentów w Stanach Zjednoczonych przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PocketECG służącego do zdalnego monitorowania zaburzeń pracy serca. PocketECG jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i najlepszy na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się m.in. transmisją pełnego sygnału EKG. System został dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności i Leków (Food and Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw Unii Europejskiej.

Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki i nadzoru kardiologicznego.

3. Informacje o Jednostce Dominującej

Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Jednostka Dominująca została utworzona aktem notarialnym Repertorium A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000372848.

Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 140186973 oraz NIP 5213361457. Siedziba Jednostki Dominującej mieści się przy Al. Jerozolimskich 81, 02-001 Warszawa.

Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodziły następujące osoby:

Zarząd

Marek Dziubiński – Prezes Zarządu Maksymilian Sztandera – Członek Zarządu ds. Finansowych Peter G. Pellerito – Członek Zarządu (od dnia 21 stycznia 2020 roku)

Rada Nadzorcza

Michał Wnorowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu Artur Małek – Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu Krzysztof Urbanowicz – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu Marek Tatar – Członek Rady Nadzorczej Mariusz Matuszewski – Członek Rady Nadzorczej Marcin Gołębicki – Członek Rady Nadzorczej

W trakcie I kwartału 2020 roku oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartał 2020 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.

W dniu 21 stycznia 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Petera G. Pellerito w skład Zarządu Spółki, powierzając mu od dnia powołania pełnienie funkcji Członka Zarządu.

4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

4.1. Oświadczenie zgodności

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Medicalgorithmics S.A. zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską ("MSSF UE"), opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania tych sprawozdań. Śródroczne skrócone sprawozdania finansowe nie obejmują wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym. Należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku oraz sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej oraz Spółki Medicalgorithmics S.A. za 2019 rok.

Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w szczególności przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Założenie kontynuacji działalności uwzględnia obecną ocenę Zarządu dotyczącą rozwoju pandemii SARS-CoV-2 i jej negatywnego wpływu na osiągane wyniki Grupy.

Jak poinformowano raportem bieżącym nr 20/2020 oraz 27/2020, skutki pandemii SARS-CoV-2 oraz związane z nimi działania regulacyjne mające na celu przeciwdziałanie rozprzestrzeniania się wirusa wpłyną na istotne zmniejszenie przychodów i będą skutkowały gorszymi wynikami finansowymi Grupy Kapitałowej w 2020 roku. Największe przewidywane obniżenie przychodów spodziewane jest w II kwartale 2020 roku i dotyczy głównie rynku USA gdzie odnotowuje się spadek liczby pacjentów korzystających z badań EKG przy użyciu technologii PocketECG, co w konsekwencji będzie skutkować zmniejszeniem się liczby wniosków o płatność od ubezpieczycieli. Od dnia 16 marca 2020 roku do dnia 12 kwietnia 2020 roku (co odpowiada kolejnym tygodniom roku od 12 do 15) spółka Medi-Lynx zanotowała 43% spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Zgodnie z oczekiwaniami wspomniany spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu EKG przełożył się na liczbę wniosków o płatność od ubezpieczycieli w kolejnym miesiącu. Liczba wniosków o płatność od ubezpieczycieli w przeliczeniu na dzień roboczy w kwietniu 2020 roku spadła o 35% w stosunku do marca 2020 roku.

Posiadane obecnie przez Spółkę dane nie wskazują na dalsze pogłębianie się spadków - po inicjalnym spadku Grupa odnotowuje powolne wzrosty wolumenów co jest wynikiem procesu stopniowego odmrażania gospodarki oraz działań podjętych przez Medi-Lynx. System PocketECG jest promowany jako kompleksowa platforma telemedyczna umożliwiająca w pełni zdalną diagnostykę, bez konieczności fizycznej wizyty u lekarza. Obecnie duża część badań odbywa się w formie w pełni zdalnej tj. urządzenie dostarczane jest bezpośrednio do domu pacjenta.

W związku z przewidywanym spadkiem przychodów spółka Medi-Lynx, wystąpiła z wnioskiem o preferencyjną pożyczkę w ramach wsparcia "CARES Act" ustanowionego przez kongres USA. W ramach pożyczki, w kwietniu 2020 roku Medi-Lynx pozyskała środki w wysokości 3,2 mln USD, które zgodnie z zapisami "CARES Act" zostaną wykorzystane do finansowania wybranych obszarów działalności operacyjnej, w tym głównie na finansowanie wynagrodzeń. Zgodnie z zapisami "CARES Act" część pożyczki, wydatkowana pod określonymi warunkami na wynagrodzenia pracowników, jest bezzwrotna. Pozostała część pożyczki zostanie spłacona w czasie 24 miesięcy i jest oprocentowana 0,98% w skali roku.

Dodatkowo, w celu optymalnego wykorzystania czasu pracy osób zatrudnionych w spółkach Grupy Medicalgorithmics zmniejszone zostały wymiary podstawowego czasu pracy, co wiązać się będzie z mniejszymi wydatkami ponoszonymi na wynagrodzenia. Wprowadzona zmiana ma charakter czasowy i wynika z dopasowania zapotrzebowania na wykonywaną pracę do obecnych warunków rynkowych.

W ocenie Zarządu, spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu EKG ma charakter przejściowy, a podjęte przez spółki z Grupy Medicalgorithmics działania mają na celu zniwelowanie zagrożenia związanego z czasowym spadkiem przychodów, przy jednoczesnym zachowaniu możliwości spółek do szybkiego przywrócenia pierwotnego ich potencjału. Projekcje przepływów pieniężnych przygotowane na podstawie aktualnych szacunków Zarządu dotyczących rozwoju pandemii i jej wpływu na działalność Grupy oraz biorące pod uwagę obecnie wdrażane i planowane działania zaradcze wykazują, że Grupa będzie posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań. Zarząd Spółki zaznacza natomiast, że mając na uwadze nietypowość obecnej sytuacji, a także jej dynamiczny rozwój, nie sposób obecnie w pełni określić faktycznego wpływu zaistniałej sytuacji na przyszłe funkcjonowanie rynku, a w tym na funkcjonowanie całej Grupy Kapitałowej oraz na jej wyniki finansowe i sytuację płynnościową w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

4.2. Waluta prezentacyjna i funkcjonalna

Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich ("PLN"), po zaokrągleniu do pełnych tysięcy bez miejsc po przecinku. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Medicalgorithmics S.A. oraz Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Walutą funkcjonalną spółek zależnych Medi-Lynx oraz MDG HoldCo jest dolar amerykański ("USD"), a spółki Medicalgorithmics India Pvt. Ltd rupia Indyjska ("INR").

a. Przeliczanie sprawozdań jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN są przeliczane na walutę prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po kursie, który jest średnią arytmetyczną średnich kursów ustalanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego. Kapitały własne są przeliczone według ich stanu na dzień objęcia kontroli przez Jednostkę Dominującą według kursu średniego ogłoszonego przez NBP na ten dzień. W przypadku nowej emisji dodatkowych udziałów do ich przeliczenia stosuje się średni kurs ogłoszony dla danej waluty przez NBP na dzień wpisu podwyższenia kapitału do rejestru. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu, odroczone różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu, są ujmowane w wyniku finansowym.

b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna

Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Bank Centralny kraju, w którym jest siedziba spółki. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej niż funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż funkcjonalna są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

4.3. Dokonane osądy i oszacowania

Sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz wszystkich jej jednostek zależnych zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym metodą pełną. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.

Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

W szczególności istotne obszary niepewności odnośnie dokonanych szacunków oraz osądy dokonywane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, które wywarły najbardziej istotny wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym, dotyczą:

wartości niematerialnych (szacunki co do prognoz użytych w testach na utratę wartości oraz szacunki co do zastosowanych stawek amortyzacyjnych w przypadku wartości niematerialnych);
rzeczowych aktywów trwałych (szacunki co do zastosowanych stawek amortyzacyjnych);
praw do użytkowania oraz zobowiązań z tyt. leasingu finansowego rozpoznanych w wyniku zastosowania MSSF 16 (szacunki co do okresu użytkowania oraz zastosowanej stopy dyskontowej);
wartości godziwej i utraty wartości w odniesieniu do aktywów finansowych, w tym udziałów i akcji w jednostkach zależnych;
należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek (na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, Grupa Kapitałowa dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych);
przychodów ze sprzedaży generowanych przez spółkę Medi-Lynx (szacunki przychodów oparte na historycznych wpływach środków pieniężnych za wykonane usługi);
rezerw na zobowiązania oraz zobowiązań handlowych;
zapasów (ocena prawdopodobieństwa utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania);
aktywów z tytułu podatku odroczonego (ocena odzyskiwalności aktywów i szacunki potencjalnych odpisów aktualizujących);
rezerw z tytułu podatku odroczonego.

4.4. Korekta błędu

Sporządzone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich, nie zawiera korekty błędu podstawowego.

4.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów, interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku:

Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek" zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"- zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
Reforma referencyjnych stóp procentowych (stawek referencyjnych) -zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 -zmiany w MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 zostały opublikowane w dniu 26 września 2019 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
Zmiana w MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych": Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- i długoterminowe zmiana w MSR 1 została opublikowana w dniu 23 stycznia 2020 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Zmiana na nowo definiuje kryteria jakie muszą być spełnione, aby zobowiązanie uznać za krótkoterminowe.

Wprowadzone zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Jednostki Dominującej. Zarząd Spółki uważa, że zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Zarząd Spółki jest w trakcie weryfikowania wpływu tych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy oraz na zakres informacji prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie spodziewa się istotnych zmian.

Opis stosowanych zasad rachunkowości znajduje się w opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics za 2019 rok.

4.6. Organ zatwierdzający sprawozdanie finansowe do publikacji

Organem zatwierdzającym sprawozdanie finansowe do publikacji jest Zarząd Jednostki Dominującej.

4.7. Zasady konsolidacji

Zasady konsolidacji przyjęte do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do zasad stosowanych i szczegółowo opisanych w informacjach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2019 rok.

5. Sprawozdawczość segmentów działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:

świadczenie usług monitoringu EKG;
badania naukowe i prace rozwojowe;
produkcja sprzętu elektromedycznego;
świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych.

(27 251) (24 817)

Działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest głównie poza granicami Polski, w szczególności na terenie USA. Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje zarówno sprzedaż usług diagnostycznych i informatycznych, jak i urządzeń będących produktami pokrewnymi wobec oferowanych usług.

Grupa nie zaniechała żadnego rodzaju działalności w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem ani nie przewiduje zaniechać żadnego rodzaju działalności w następnym okresie.

Grupa Kapitałowa dla celów identyfikacji segmentów operacyjnych stosuje MSSF 8 "Segmenty operacyjne". Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy Kapitałowej, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Na tej podstawie Grupa Kapitałowa identyfikuje tylko jeden segment operacyjny obejmujący dostawę rozwiązań systemowych i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG. Segment ten obejmuje sprzedaż usług oraz dostawę urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, które umożliwiają realizację opisanych zadań.

Z racji istnienia tylko jednego segmentu operacyjnego Grupa Kapitałowa nie prezentuje oddzielnie danych finansowych dla tego segmentu. Wszystkie jej aktywa i zobowiązania oraz przychody i koszty są przyporządkowane do tego segmentu. Na poziomie Grupy Kapitałowej Zarząd nie przegląda wyników działalności w podziale na żadne inne typy działalności oraz nie posiada osobnych danych finansowych.

6. Struktura przychodów ze sprzedaży

	01.01.2020-	01.01.2019-
Struktura rzeczowa	31.03.2020	31.03.2019
Przychody ze sprzedaży usług	35 033	47 490
Przychody ze sprzedaży urządzeń	1 039	1 206
Przychody ogółem	36 072	48 696

	01.01.2020-	01.01.2019-
Struktura terytorialna	31.03.2020	31.03.2019
Sprzedaż krajowa	146	278
Eksport	35 926	48 418
Przychody ogółem	36 072	48 696
7. Świadczenia pracownicze
	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Wynagrodzenia	(26 898)	(24 157)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników	(353)	(660)

8. Amortyzacja

Najbardziej istotną część kosztu amortyzacji stanowi amortyzacja posiadanych przez Grupę baz klientów (rozpoznanych w wyniku finalnego rozliczenia ceny nabycia udziałów bazy klientów Medi-Lynx oraz nabytej w wyniku ugody z dnia 28 grudnia 2016 roku bazy klientów AMI/Spectocor). Zgodnie z szacunkami Zarządu, bazy klientów będą przynosiły korzyści ekonomiczne i będą amortyzowane przez okres 20 lat. Łączny koszt amortyzacji obu baz w I kwartale 2020 roku wyniósł 1,6 mln zł i wzrósł o ok. 0,1 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku. Całość zmiany jest wynikiem wzrostu średniego kursu dolara.

Dodatkowo, w związku z tym, że z punktu widzenia Grupy urządzenia PocketECG służące do świadczenia usług diagnostycznych przez spółki Grupy stanowią środki trwałe, koszt wyprodukowania tych urządzeń nie jest odnoszony jednorazowo w koszty zużycia surowców i materiałów lecz amortyzowany przez okres 3 lat, odpowiadający oczekiwanemu cyklowi życia urządzeń. Łączny koszt z tego tytułu wyniósł w I kwartale 2020 roku 0,5 mln zł (w okresie porównawczym 0,6 mln zł).

W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania umowy najmu, a koszt amortyzacji w I kwartale 2020 roku wyniósł 1,2 mln zł (w okresie porównawczym 1,3 mln zł).

9. Usługi obce

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Najem, dzierżawa	(140)	(542)
Usługi telekomunikacyjne i internetowe	(2 037)	(1 370)
Usługi informatyczne	(757)	(509)
Usługi rachunkowe i audytu finansowego	(531)	(392)
Usługi doradcze	(953)	(2 368)
Usługi transportowe i kurierskie	(1 876)	(1 450)
Usługi monitorowania	(569)	(574)
Usługi serwisowe	(391)	(362)
Usługi marketingowe	(431)	(743)
Pozostałe usługi obce	(1 048)	(772)
	(8 733)	(9 082)

Wyjaśnienia głównych zmian w poszczególnych kategoriach usług obcych znajdują się w nocie 26 niniejszego sprawozdania.

10. Efektywna stopa podatkowa

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(8 082)	5 399
Podatek wg stawki podatkowej obowiązującej w Polsce	1 536	(1 026)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	(196)	(129)
Różnica stawek podatkowych pomiędzy Polską i USA	(529)	(4)
Podatkowa amortyzacja wartości firmy	436	413
Przychody niepodatkowe	0	100
Pozostałe	(99)	154
Podatek wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	1 147	(492)

11. Wartości niematerialne

Wartość brutto wartości niematerialnych	Wartość firmy	Bazy klientów	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Prace rozwojowe w realizacji	Pozostałe	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2020	85 232	120 110	9 768	18 712	2 669	236 491
Zwiększenia	-	-	-	1 025	18	1 043
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe	7 702	11 035	-	-	62	18 799
Wartość brutto na dzień 31.03.2020	92 934	131 145	9 768	19 737	2 749	256 333
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2020	-	18 016	6 735	-	2 022	26 773
Amortyzacja	-	1 639	240	-	67	1 947
Różnice kursowe	-	1 656	-	-	55	1 710
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.03.2020	-	21 311	6 975	-	2 144	30 430
Wartość netto
Na dzień 01.01.2020	85 232	102 094	3 033	18 712	647	209 717
Na dzień 31.03.2020	92 934	109 834	2 793	19 737	605	225 903

Wartość brutto wartości niematerialnych	Wartość firmy	Bazy klientów	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Prace rozwojowe w realizacji	Pozostałe	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2019	84 393	118 908	5 937	17 788	2 493	229 519
Zwiększenia	-	-	3 831	4 755	359	8 945
Zmniejszenia	-	-	-	(3 831)	(191)	(4 022)
Różnice kursowe	839	1 202	-	-	8	2 049
Wartość brutto na dzień 31.12.2019	85 232	120 110	9 768	18 712	2 669	236 491
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2019	-	11 890	5 482	-	1 693	19 065
Amortyzacja	-	6 006	1 253	-	324	7 583
Różnice kursowe	-	120	-	-	5	125
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2019	-	18 016	6 735	-	2 022	26 773
Wartość netto
Na dzień 01.01.2019	84 393	107 018	455	17 788	800	210 454
Na dzień 31.12.2019	85 232	102 094	3 033	18 712	647	209 717

Wartość brutto wartości niematerialnych	Wartość firmy	Bazy klientów	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Prace rozwojowe w realizacji	Pozostałe	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2019	84 393	118 908	5 937	17 788	2 493	229 519
Zwiększenia	-	-	3 831	1 403	88	5 322
Zmniejszenia	-	-	-	(3 831)	-	(3 831)
Różnice kursowe	1 696	2 429	-	-	18	4 143
Wartość brutto na dzień 31.03.2019	86 089	121 337	9 768	15 360	2 599	235 153
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2019	-	11 890	5 482	-	1 693	19 065
Amortyzacja	-	1 517	194	-	112	1 823
Różnice kursowe	-	243	-	-	13	256
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.03.2019	-	13 650	5 676	-	1 818	21 144
Wartość netto
Na dzień 01.01.2019	84 393	107 018	455	17 788	800	210 454
Na dzień 31.03.2019	86 089	107 687	4 092	15 360	781	214 009
Wartość firmy

a. Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC

				Wartość
		Nabywany
		udział		nabytych
		w aktywach	Cena nabycia aktywów netto		Wartość firmy
Spółka	Data nabycia	netto	(tys. USD)	(tys. USD)	(tys. USD)
Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC	30.03.2016	75%	34 210	11 984	22 226

W dniu 30 marca 2016 roku, poprzez swój podmiot zależny – MDG HoldCo, Medicalgorithmics S.A. nabyła 75% udziałów w spółce Medi-Lynx z siedzibą w Plano, Texas, USA.

W wyniku nabycia jednostki zależnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics powstała dodatnia wartość firmy z nabycia Medi-Lynx. Wartość firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej. Wartość firmy ustalona na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosiła 22.226 tys. USD.

Wartość firmy podlega testowaniu co roku pod kątem utraty wartości (lub częściej jeśli wystąpią przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości). Odpisy z tytułu utraty wartości firmy są ujmowane jako koszt okresu i nie są odwracane w kolejnym okresie. W wyniku przeprowadzonego na koniec 2019 roku testu, Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdził trwałej utraty wartości firmy.

Wartość firmy jest amortyzowana podatkowo na poziomie jednostki zależnej MDG HoldCo (objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym). Na dzień 31 marca 2020 roku pozostała do zamortyzowania część podatkowej wartości firmy wynosi 22.871 tys. USD.

Wartość firmy rozpoznana na nabyciu wynika głównie z przyjętego przez Medi-Lynx usługowego modelu biznesowego, opartego przede wszystkim na kapitale ludzkim oraz wypracowanych relacjach z jednostkami medycznymi. Te główne składniki pozwalają świadczyć najwyższej jakości usługi medyczne na bardzo perspektywicznym rynku USA.

Przewiduje się w szczególności następujące, wymierne korzyści związane z nabyciem:

wzrost obrotów na rynku USA;
lepsza utylizacja urządzeń PocketECG;
wzrost efektywności kanałów dystrybucji produktu.

b. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.

			Wartość
		Nabywany		godziwa
		udział		nabytych
		w aktywach	Cena nabycia	aktywów netto	Wartość firmy
Spółka	Data nabycia	netto	(tys. PLN)	(tys. PLN)	(tys. PLN)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.	02.07.2018	100%	167	(599)	766

Dnia 2 lipca 2018 roku Spółka nabyła wszystkie udziały w Kardiosystem Monitoring Sp. z o.o. (obecnie Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.). Cena za nabycie udziałów wyniosła 167 tys. zł, przy czym umowa zakłada dodatkowe wynagrodzenie do maksymalnej wartości 350 tys. zł płatne w latach 2019-2023, uzależnione od osiągnięcia założonych rocznych celów sprzedażowych.

W wyniku nabycia jednostki zależnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics powstała dodatnia wartość firmy z nabycia spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej.

Rozliczenie skutków finansowych nabycia udziałów w Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. nastąpiło w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2018 roku w oparciu o szacunki wartości godziwych. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa Kapitałowa skorygowała tymczasowe wartości ujęte w związku z przejęciem spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy ustalona na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 766 tys. zł.

c. Medicalgorithmics India Private Limited (dawniej Algotel Solutions Private Limited)

			Wartość
		Nabywany		godziwa	Zysk na
		udział		nabytych	okazyjnym
		w aktywach	Cena nabycia	aktywów netto	nabyciu
Spółka	Data nabycia	netto	(tys. PLN)	(tys. PLN)	(tys. PLN)
Medicalgorithmics India Private Limited	22.01.2019	97%	183	331	139

Dnia 22 stycznia 2019 roku Spółka objęła 97% udziałów nowej emisji w spółce Algotel Solutions Private Limited, mającej siedzibę w Indiach. Spółka pokryła nowo utworzone udziały wkładem pieniężnym w wysokości 48.550 USD. Pozostałe udziały (3%) pozostały w posiadaniu założycieli spółki Algotel Solutions Private Limited, tj. Pana Ravi Chandran i Pana Kailas Kumar Sringeri. W wyniku opisanej transakcji rozpoznano kapitał mniejszości w wysokości 9 tys. zł. Jednostka Dominująca jest w trakcie nabycia pozostałych udziałów w i docelowo będzie posiadać 100% udziałów. Dnia 25 czerwca 2019 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics India Private Limited.

W wyniku rozliczenia w I kwartale 2019 roku rozpoznano zysk na okazyjnym nabyciu w wysokości 139 tys. zł, który ujęty został w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Przyczyną rozpoznania zysku na okazyjnym nabyciu jest fakt, iż Spółka MDG India znajduje się w bardzo wczesnej fazie rozwoju i wymaga operacyjnego wsparcia Jednostki Dominującej w celu osiągania wzrostu biznesu.

Działalność nabytej spółki obejmuje dystrybucję systemu PocketECG w Indiach. Za pośrednictwem MDG India Medicalgorithmics S.A. rozpoczął ekspansję na perspektywiczny rynek indyjski, który cechuje się dużym potencjałem sprzedażowym (duża liczba ludności, dynamiczny wzrost gospodarczy).

Bazy klientów

a. Baza klientów Medi-Lynx (wartość netto na dzień bilansowy 10.579 tys. USD)

W wyniku nabycia udziałów w spółce Medi-Lynx, dokonując alokacji ceny nabycia, wyróżniono bazę klientów podzieloną według:

klientów;
rodzaju świadczonych dla nich usług (przeprowadzanych badań);
głównych płatników ubezpieczycieli pokrywających koszty wykonanych badań.

Wycena bazy klientów została przeprowadzona przy użyciu metody porównawczej (poziom drugi hierarchii wartości godziwej). Jako bazę wyceny klientów Medi-Lynx przyjęto transakcję nabycia podobnej bazy klientów AMI/Spectocor – jednostki niepowiązane, przeprowadzoną przez Grupę Kapitałową w grudniu 2016 roku.

b. Baza klientów AMI (wartość netto na dzień bilansowy 15.909 tys. USD)

W grudniu 2016 roku Grupa Kapitałowa nabyła od AMI/Spectocor bazę klientów, zawierającą podobną strukturę, podzieloną na tych samych głównych płatników oraz te same typy badań co zidentyfikowana baza klientów Medi-Lynx. Cena nabycia bazy AMI/Spectocor wyniosła 18.995 tys. USD.

Grupa co roku testuje bazy klientów pod kątem utraty wartości oraz amortyzuje ich wartość przez okres 20 lat od daty nabycia.

Test na utratę wartości

Na dzień 31 grudnia 2019 roku Grupa przeprowadziła testy pod kątem utraty wartości firmy rozpoznanej w związku z nabyciem jednostek zależnych oraz bazy klientów Medi-Lynx oraz AMI. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.

Testy na utratę wartości zostały przeprowadzone na podstawie kalkulacji przewidywanych przepływów pieniężnych, oszacowanych na podstawie historycznych wyników oraz oczekiwań odnośnie rozwoju rynku w przyszłości. Przewidywane przepływy pieniężne dla zidentyfikowanych ośrodków wypracowujących środki pieniężne opracowane zostały na podstawie założeń wynikających z historycznych doświadczeń skorygowanych do realizowanych planów. Założenia obejmowały przewidywany wpływ pandemii SARS-Cov-2 na spadek liczby pacjentów korzystających z badań EKG przy użyciu technologii PocketECG w 2020 roku, a także założenie dotyczące realizacji zmiany modelu biznesowego. Szczegóły przeprowadzanego testu zostały przedstawione w nocie 15 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2019 rok

Koszty zakończonych prac rozwojowych

Na dzień bilansowy Grupa Kapitałowa aktywowała jako wartości niematerialne nakłady poniesione na prace rozwojowe, których przedmiotem jest system PocketECG. Jest to obecnie najbardziej zaawansowane technologicznie rozwiązanie oferowane przez Grupę. Podstawowa przewaga technologiczna rozwiązania polega na integracji urządzenia, które wcześniej składało się z dwóch odrębnych elementów, w jeden specjalnie opracowany rejestrator typu smartfon działający w oparciu o system operacyjny Android. Ponadto, rozbudowana została funkcjonalność urządzenia. Wsparcie finansowe na prace wdrożeniowe w projekcie, dotyczące opracowania wcześniejszych wersji systemu, Medicalgorithmics uzyskało w ramach programu Fundacji na rzecz Nauki Polskiej Innowator. Projekt został w pełni zamortyzowany w 2019 roku.

Powyższe prace rozwojowe prowadzone były w części przy współfinansowaniu z funduszy Unii Europejskiej, które w 2019 roku zostały w pełni zamortyzowane. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace rozwojowe.

Prace rozwojowe w realizacji

Grupa prowadzi szereg prac rozwojowych w zakresie udoskonalania obecnych produktów i usług oraz prowadzi prace nad nowymi rozwiązaniami. Głównymi kosztami aktywowanymi w ramach niezakończonych prac rozwojowych są koszty wynagrodzeń pracowników działu badań i rozwoju.

Obecnie kluczowe nowe projekty rozwojowe to:

• ECG TechBot - oprogramowanie wykorzystujące zestaw algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG w oparciu o metody deep learning.

W ramach projektu ECG TechBot zespół badawczy kontynuował prace nad zestawem algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG (algorytmy do analizy rytmu, klasyfikacji morfologii, detekcji załamków). Realizacja projektu ECG TechBot ma umożliwić pełną automatyzację weryfikacji analizy i interpretacji badania EKG. Zestaw opracowanych algorytmów pozwoli na weryfikację analizy rytmu serca i klasyfikację morfologii. Zmniejszy to ryzyko błędów ludzkich przy weryfikacji analizy sygnału EKG oraz zoptymalizuje prace centrum monitoringu.

ECG TechBot jest współfinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju ("NCBiR") ze środków publicznych. Szacowany, całkowity koszt realizacji projektu, jak również całkowita kwota kosztów kwalifikowalnych wynosi 11.188 tys. zł, przy czym maksymalna wartość dofinansowania została ustalona na poziomie 6.335 tys. zł.

• PatchECG – urządzenie umożliwiające jedno-kanałowy monitoring offline.

W odpowiedzi na potrzeby amerykańskiego rynku Grupa zdecydowała uzupełnić ofertę o urządzenie PatchECG. Urządzenie jest ograniczone do 1 kanału EKG i funkcjonalnie nakierowane będzie głównie na łatwość użycia i jednocześnie dostarczenie dobrych danych ilościowych na przestrzeni 7-14 dni. Najpowszechniejsze zastosowanie urządzenia przewidywane jest w diagnostyce migotania przedsionków i arytmii, dla których monitoring na bieżąco nie jest wymagany i interwencja podczas monitoringu nie jest istotna, oraz dla badań, które nie wymagają kilku kanałów EKG. Urządzenie PatchECG dostarcza rozwiązania, na które istnieje refundacja na rynku amerykańskim.

• PocketECG IV – czwarta generacja systemu PocketECG

W 2020 roku Grupa planuje wprowadzić na rynek kolejną wersję systemu PocketECG, wielokanałowego, najbardziej zaawansowanego diagnostycznie urządzenia do monitoringu arytmii i zmian w EKG. Czwarta generacja umożliwi przede wszystkim łączenie urządzenia PocketECG po paśmie LTE umożliwiając bardziej wydajne przesyłanie ciągłego sygnału EKG.

• PocketECG CRS - urządzenie i system do rehabilitacji kardiologicznej;

W 2020 roku kontynuowane były prace nad rozwojem funkcjonalnym systemu do zdalnej rehabilitacji kardiologicznej PocketECG CRS. W 2019 roku Grupa otrzymała homologację kanadyjskiej rządowej instytucji ds. publicznej opieki zdrowotnej ("Health Canada") na system PocketECG CRS. Dzięki otrzymanej homologacji, Grupa będzie kontynuować działania zmierzające do komercjalizacji nowego systemu w Kanadzie. W czwartym kwartale 2019 roku została podpisana umowa użyczenia urządzeń. W odniesieniu do PocketECG CRS, potencjał rynku USA, Kanady, Indii oraz Polski pozwoli w najbliższych okresach na komercjalizację produktu oraz wygenerowania odpowiednich przepływów na pokrycie poniesionych nakładów.

• PocketECG 12Ch - urządzenie i system do zdalnego, natychmiastowego opisu EKG (12-kanałowe EKG);

W odniesieniu do PocketECG 12ch – prace zostały wstrzymane na etapie prototypu YOKE. Rozwój algorytmiki jest kontynuowany w ramach projektu TechBot, a prace nad kompletnym produktem (sprzęt i oprogramowanie), zostaną wznowione po opracowaniu globalnej wersji urządzenia działającego w sieci LTE. Rozpoczęcie komercjalizacji PocketECG 12Ch planowane jest na 2022 rok. W ocenie Zarządu, prace zostaną ukończone i przyniosą spodziewane efekty ekonomiczne.

Poza produktami opisanymi powyżej prowadzone są ciągłe prace nad kolejnym nowymi funkcjonalnościami obecnego systemu PocketECG, które pozwolą na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi rozwiązaniami. W I kwartale 2020 roku Grupa prowadziła prace rozwojowe w celu rozszerzenia oferty usług oferowanych na rynku amerykańskim o badanie "Extended Holter" przy jednoczesnym zintegrowaniu wszystkich oferowanych typów badań w jednym systemie PocketECG. Nowa usługa została uruchomiona na początku drugiego kwartału 2020 roku.

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia, w tym sprzęt komputerowy	Pozostałe środki trwałe	Inwestycje w obcych środkach trwałych	Prawa do użytkowania (MSSF 16)	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2020	2 470	27 280	2 188	653	24 374	56 965
Zwiększenia	-	89	-	-	-	89
Zmniejszenia	(7)	(62)	(33)	-	(114)	(216)
Zmiana stanu zapasów	-	(971)	-	-	-	(971)
Różnice kursowe	193	1 646	189	-	1 872	3 900
Wartość brutto na dzień 31.03.2020	2 656	27 982	2 344	653	26 132	59 767
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2020	877	15 819	1 992	266	6 305	25 259
Amortyzacja	75	880	78	16	1 270	2 319
Zmniejszenia	(2)	(44)	(31)	-	-	(77)
Różnice kursowe	68	1 286	126	-	551	2 031
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.03.2020	1 018	17 941	2 165	282	8 126	29 532
Wartość netto
Na dzień 01.01.2020	1 593	11 460	196	387	18 069	31 705
Na dzień 31.03.2020	1 638	10 041	179	371	18 006	30 235

Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia, w tym sprzęt komputerowy	Pozostałe środki trwałe	Inwestycje w obcych środkach trwałych	Prawa do użytkowania (MSSF 16)	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2019	2 338	25 364	2 135	632	24 922	55 391
Zwiększenia	278	2 516	337	21	-	3 152
Zmniejszenia	(165)	(1 441)	(305)	-	(751)	(2 662)
Zmiana stanu zapasów	-	670	-	-	-	670
Różnice kursowe	19	171	21	-	203	414
Wartość brutto na dzień 31.12.2019	2 470	27 280	2 188	653	24 374	56 965
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2019	655	13 114	1 815	200	-	15 784
Amortyzacja	250	4 001	441	66	6 305	11 063
Zmniejszenia	(33)	(1 415)	(277)	-	-	(1 725)
Różnice kursowe	5	119	13	-	-	137
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.12.2019	877	15 819	1 992	266	6 305	25 259
Wartość netto
Na dzień 01.01.2019	1 683	12 250	320	432	24 922	39 607
Na dzień 31.12.2019	1 593	11 460	196	387	18 069	31 705

Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia, w tym sprzęt komputerowy	Pozostałe środki trwałe	Inwestycje w obcych środkach trwałych	Prawa do użytkowania (MSSF 16)	Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2019	2 338	25 364	2 135	632	25 334	55 803
Zwiększenia	120	1 691	496	16	-	2 323
Zmniejszenia	(384)	-	-	-	-	(384)
Zmiana stanu zapasów	-	1 572	-	-	-	1 572
Różnice kursowe	48	346	33	-	-	427
Wartość brutto na dzień 31.03.2019	2 122	28 973	2 664	648	25 334	59 741
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 01.01.2019	655	13 114	1 815	200	-	15 784
Amortyzacja	56	987	100	16	1 335	2 494
Różnice kursowe	10	243	28	-	-	281
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31.03.2019	721	14 344	1 943	216	1 335	18 559
Wartość netto
Na dzień 01.01.2019	1 683	12 250	320	432	25 334	40 019
Na dzień 31.03.2019	1 401	14 629	721	432	23 999	41 182

Ujmowanie urządzeń PocketECG na poziomie skonsolidowanym

Z punktu widzenia Grupy urządzenia PocketECG, które służą do świadczenia usług medycznych przez spółki Grupy spełniają definicję środków trwałych i w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wykazuje się je w środkach trwałych, w kategorii Maszyny i urządzenia. Komponenty służące do wytworzenia tych urządzeń, które na poziomie Jednostki Dominującej ujmowane są jako zapasy, z punktu widzenia Grupy Kapitałowej stanowią środki trwałe w budowie i ujmowane są w kategorii Maszyny i urządzenia. Wartość środków trwałych w budowie wynosiła 4.787 tys. zł na 31 marca 2020 roku (5.758 tys. zł na 31 grudnia 2019 roku i 6.659 tys. zł na 31 marca 2019 roku).

13. Aktywa finansowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Certyfikaty inwestycyjne	-	-	5 920
Udziały	200	200	200
Aktywa finansowe	200	200	6 120
w tym część długterminowa	200	200	200
w tym część krótkoterminowa	-	-	5 920

Certyfikaty inwestycyjne

Dnia 11 kwietnia 2019 roku nastąpił wykup wszystkich posiadanych przez Grupę certyfikatów o łącznej wartości 5.942 tys. zł

14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług	23 498	21 303	21 265
Należności budżetowe	764	1 236	1 577
Należności pozostałe	126	100	106
Rozliczenia międzyokresowe	3 225	2 611	2 318
	27 613	25 250	25 266
Długoterminowe	-	-	-
Krótkoterminowe	27 613	25 250	25 266

Wartość godziwa należności jest zbliżona do ich wartości księgowej. Łączna wartość należności z tytułu dostaw i usług po terminie płatności, która nie została objęta odpisem aktualizującym wynosi na dzień 31 marca 2020 roku 9.812 tys. zł.

Należności rozpoznane przez Grupę w USA w stosunku do ubezpieczycieli refundujących wynagrodzenie za usługi są szacowane na podstawie rzeczywistego spływu środków pieniężnych do Grupy. Historyczne analizy płatności za usługi pozwoliły oszacować, iż przeciętny okres spłaty należności za świadczone usługi wynosi do 9 miesięcy. Po tym okresie wszelkie niespłacone należności obejmowane są odpisem aktualizującym. Zgodnie z polityką rachunkowości, odpis aktualizujący szacowanych płatności od ubezpieczycieli odnoszony jest bezpośrednio w kwotę przychodów ze sprzedaży usług medycznych, zmniejszając ich wartość.

15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Kasa	8	8	11
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	5 843	10 721	48 268
Środki pieniężne w drodze	9	1	-
Lokaty krótkoterminowe	421	420	15 074
	6 271	11 150	63 353

16. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej

	Liczba akcji (szt.) na dzień	% kapitału	Liczba	% w ogólnej	Zmiana w okresie 29.04.2020-
Akcjonariusz	26.05.2020	zakładowego	głosów	liczbie głosów	26.05.2020
Fundusze zarządzane przez NN PTE, w tym NN OFE	540 586	12,49%	540 586	12,49%	bez zmian
Marek Dziubiński (Prezes Zarządu)	480 000	11,09%	480 000	11,09%	bez zmian
PZU OFE	472 000	10,91%	472 000	10,91%	bez zmian
Caravan Capital	478 438	11,05%	478 438	11,05%	+ 249 393
Pozostali Akcjonariusze	2 356 805	54,46%	2 356 805	54,46%	- 249 393
LICZBA AKCJI OGÓŁEM	4 327 829	100,00%	4 327 829	100,00%

W dniu 7 stycznia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Medicalgorithmics S.A. poprzez emisję nowych akcji zwykłych na okaziciela serii G. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie dnia 6 kwietnia 2020 roku. Więcej informacji dotyczących emisji akcji przedstawiono w nocie 33 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2019.

17. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Zysk/(strata) za okres sprawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej (w tys. zł)	(3 265)	4 467
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. akcji)	3 607	3 607
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych (zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji)	(0,91)	1,24
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych (zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)	(0,91)	1,24

18. Kredyty i pożyczki

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Krótkoterminowa część zadłużenia z tytułu kart kredytowych	(10)	12	42
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	11 686	12 890	273
	11 676	12 902	315
w tym długoterminowe	8 576	9 845	200
w tym krótkoterminowe	3 100	3 057	115

W dniu 18 kwietnia 2019 roku został uruchomiony kredyt obrotowy zaciągnięty przez Jednostkę Dominującą w Banku Millennium S.A., w kwocie 19.000 tys. zł. Kredyt został zaciągnięty w celu częściowego sfinansowania wykupu obligacji serii A

na okaziciela wyemitowanych przez Jednostkę w 2016 roku. Dnia 11 lutego 2020 podpisano aneks do umowy o kredyt obrotowy, zgodnie z którym ostateczny termin spłaty kredytu przypada na 11 lipca 2022 roku. Oprocentowanie stanowi sumę stawki referencyjnej WIBOR 3M oraz marży Banku. Kredyt został uruchomiony w następstwie spełnienia przez Grupę w dniu 18 kwietnia 2019 roku wszystkich warunków uruchomienia Kredytu przewiedzianych w umowie kredytowej.

19. Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Zobowiązania z tytułu obligacji	-	-	51 199
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx	8 580	7 783	15 874
Zobowiązania z tytułu leasingu	19 859	19 626	24 242
Zobowiązania finansowe	28 439	27 409	91 315
w tym długoterminowe	14 373	14 394	19 429
w tym krótkoterminowe	14 066	13 015	71 886

Emisja i wykup obligacji

W II kwartale 2016 roku Grupa wyemitowała 50.000 sztuk długoterminowych obligacji o wartości nominalnej 1 tys. zł każda. Czas trwania obligacji wynosił 3 lata. Ich data wykupu przypadła na 21 kwietnia 2019 roku. Oprocentowanie obligacji było zmienne. Jego wysokość była ustalana na poziomie bazowym WIBOR dla sześciomiesięcznych depozytów złotówkowych (WIBOR 6M) powiększonym o zmienną marżę odsetkową uzależnioną od wskaźnika zadłużenia finansowego Spółki. Celem emisji było finansowanie inwestycji w podmiot zależny Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC (wykup obligacji krótkoterminowych serii A0). Pozostała część wpływów z emisji została przeznaczona na finansowanie kapitału obrotowego Spółki. Odsetki od obligacji wymagalne były w okresach półrocznych.

W dniu 19 kwietnia 2019 roku na rachunek Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") zostały wniesione środki w kwocie 50.000 tys. zł na całościowy wykup obligacji. Termin wykupu Obligacji przypadał na dzień 21 kwietnia 2019 roku. Środki zostały przekazane przez KDPW na rachunki bankowe uczestników bezpośrednich w pierwszym dniu roboczym następującym po dniu wykupu, tj. 23 kwietnia 2019 roku.

Wykup obligacji został sfinansowany częściowo środkami własnymi (31.000 tys. zł) oraz zaciągniętym przez Spółkę kredytem obrotowym (19.000 tys. zł). W nocie 18 opisane zostały szczegóły zaciągniętego finansowania zewnętrznego.

Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx

Inne zobowiązania finansowe obejmują ponadto zobowiązanie z tytułu weksla wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC, tj. Medi-Lynx Monitoring. Wartość pozostała do spłaty na dzień 31 marca 2020 roku wynosi 1.990 tys. USD. Dnia 13 stycznia 2020 roku podpisano aneks zmieniający termin spłaty ostatniej raty zobowiązania wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC na 30 września 2020 roku. Na dzień bilansowy wartość naliczonych odsetek wynosi 80 tys. USD. Zobowiązania są oprocentowane stałą stopą procentową.

Zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy uwzględnieniu efektywnej stopy procentowej. Kwota zaprezentowana w krótkoterminowych zobowiązaniach finansowych odpowiada ostatniej racie zobowiązania z tytułu nabycia Medi-Lynx, której spłata przypada na 30 września 2020 roku.

Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania (MSSF 16)

W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa jako leasingobiorca ujęła zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej zobowiązaniom z tytułu leasingu.

20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 821	2 061	4 090
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	7 512	5 663	6 008
Zobowiązania budżetowe	1 323	1 442	1 096
Pozostałe zobowiązania	85	278	24
	12 741	9 444	11 218
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	24	54	287

Rozliczenia międzyokresowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Dotacje	1 076	1 026	754
Pozostałe	2 789	2 339	1 986
	3 865	3 365	2 740
w tym długoterminowe	1 076	1 026	518
w tym krótkoterminowe	2 789	2 339	2 222

21. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności

Zarówno działalność Jednostki Dominującej, jak i spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics nie podlega sezonowości ani też cykliczności. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że liczba badań medycznych zlecanych przez lekarzy w Stanach Zjednoczonych (mająca wpływ na liczbę wykonywanych badań i tym samym na przychody jednostki zależnej Medi-Lynx) w trakcie roku może podlegać wahaniom. Niższy wolumen zlecanych badań przypada w okresach urlopowych oraz w okolicach popularnych świąt (Święta Bożego Narodzenia, Dzień Niepodległości, Święto Dziękczynienia). Przeanalizowane dane pokazują, że liczba badań wykonywanych w czerwcu, lipcu, listopadzie oraz grudniu odchyla się od kilku do kilkunastu procent in minus w stosunku do średnich miesięcznych, z kolei w najlepszych miesiącach wiosennych oraz jesiennych zauważyć można analogiczne odchylenia in plus.

22. Emisja papierów wartościowych

Dnia 7 stycznia 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję nowych akcji zwykłych na okaziciela serii G. Dnia 20 stycznia 2020 roku została podjęta decyzja o rozpoczęciu oferty publicznej w trybie subskrypcji prywatnej. Proces budowania księgi popytu został przeprowadzony w dniach 20 – 23 stycznia 2020 roku, natomiast umowy objęcia akcji zostały zawarte do dnia 29 stycznia 2020 roku. Wyemitowanych zostało 721 303 sztuk akcji serii G po cenie emisyjnej 18,25 zł za akcję. Łączna wartość emisji wyniosła 13,2 mln zł. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie dnia 6 kwietnia 2020 roku. Więcej informacji na temat emisji akcji znajduje się w raportach bieżących od 7/2020 do 15/2020 oraz 22/2020 i 29/2020.

23. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta

Poniższa tabela przedstawia akcje Jednostki Dominującej będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, członków Zarządu lub Rady Nadzorczej na dzień publikacji raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu rocznego Jednostki Dominującej. Informacje zawarte w tabeli oparte są na raportach bieżących przekazanych Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, które odzwierciedlają informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Osoba	Funkcja pełniona w organach Emitenta	Liczba akcji posiadanych bezpośrednio	Liczba akcji posiadanych pośrednio1	Zmiana w okresie 29.04.2020- 26.05.2020
Marek Dziubiński	Prezes Zarządu	480 000	-	Bez zmian
Maksymilian Sztandera	Członek Zarządu ds. Finansowych	-	-	Bez zmian
Peter G. Pellerito	Członek Zarządu	-	-	Bez zmian
Michał Wnorowski	Przewodniczący Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian
Artur Małek	Członek Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian
Krzysztof Urbanowicz	Członek Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian
Marek Tatar	Członek Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian
Mariusz Matuszewski	Członek Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian
Marcin Gołębicki	Członek Rady Nadzorczej	-	-	Bez zmian

1) Przez pośrednie posiadanie akcji przez daną osobę rozumie się zaangażowanie danej osoby w podmiot posiadający bezpośrednio akcje, zaangażowanie to nie jest równoznaczne ze statusem podmiotu dominującego wobec podmiotu posiadającego bezpośrednio akcje.

24. Informacje dotyczącej wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

W raportowanym okresie Jednostka Dominująca nie deklarowała i nie wypłacała dywidendy.

25. Transakcje z kadrą kierowniczą

Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej należne za okres sprawozdawczy przedstawia poniższa tabela:

	01.01.2020-	01.01.2019- 31.03.2019
	31.03.2020
Wynagrodzenie Członków Zarządu	240	217
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	112	9 8

26. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa kontynuowała realizację strategii, opierając działalność o innowacyjny system PocketECG. Skonsolidowane przychody Grupy obejmują głównie:

przychody ze świadczonych usług medycznych generowane przez Medi-Lynx, MDG Polska oraz MDG India;
przychody abonamentowe osiągane przez Medicalgorithmics S.A. pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi, z wyłączeniem Medi-Lynx oraz pozostałych spółek zależnych;
przychody ze sprzedaży urządzeń PocketECG, z wyłączeniem Medi-Lynx oraz pozostałych spółek zależnych.

Przychody Medi-Lynx są pochodną liczby wykonanych usług diagnostycznych w danym okresie oraz stawki refundacyjnej na badania (w przypadku podpisanych umów z ubezpieczycielami - "in-network") lub wysokości średnich płatności za daną procedurę (w przypadku współpracy z ubezpieczycielami, z którymi Spółka nie posiada podpisanych umów, tzw. "out-ofnetwork"). Jednostka Dominująca działa natomiast w modelu abonamentowym, co oznacza, że czerpie przychody ze sprzedaży urządzeń, a następnie z pobierania abonamentu za ich używanie oraz korzystanie ze związanej z nimi infrastruktury software'owej i serwerowej.

W poniższej tabeli przedstawiono najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy za I kwartał lat 2020 i 2019.

Tabela 1. Najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku i w analogicznym okresie 2019 roku oraz dynamika zmian w badanym okresie (w tys. zł)

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019	Zmiana	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	36 072	48 696	(12 624)	(26%)
Koszty działalności operacyjnej	44 630	43 030	1 600	4%
Zysk/(strata) na sprzedaży	(8 558)	5 666	(14 224)	(251%)
Pozostałe przychody/(Koszty) operacyjne netto	(60)	593	(653)	(110%)
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej	(8 618)	6 259	(14 877)	(238%)
Przychody/(Koszty) finansowe netto	536	(860)	1 396	(162%)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	(8 082)	5 399	(13 481)	(250%)
Zysk/(strata) netto, w tym:	(6 935)	4 907	(11 842)	(241%)
Zysk/(strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej	(3 265)	4 467	(7 732)	(173%)
Zysk/(strata) netto przypadająca na udziały niedające kontroli	(3 670)	440	(4 110)	(934%)
EBITDA	(4 569)	10 446	(15 015)	(144%)

Przychody ze sprzedaży

W I kwartale 2020 roku przychody Grupy Kapitałowej wyniosły 36,1 mln zł i zmniejszyły się o 26% w stosunku do analogicznego okresu 2019 roku. Spadek ten jest spowodowany gorszymi wynikami sprzedażowymi spółki Medi-Lynx, wynikającymi z 10 procentowego spadku wolumenu oraz spadku średnich stawek za poszczególne typy badań.

Zmniejszenie średnich stawek w porównaniu do I kwartału 2019 roku, wynika ze spadku stawek refundacyjnych za usługi Medi-Lynx stosowanych do rozliczeń z klientami niektórych ubezpieczycieli wykorzystujących sieć Multiplan (szerzej w raporcie bieżącym nr 5/2019), a także w dużej mierze ze zmiany modelu biznesowego, w ramach którego podpisywane są długoterminowe umowy z ubezpieczycielami i kontraktowane są stawki za badanie. Zgodnie z wcześniejszymi założeniami, proces zmiany modelu biznesowego z "out-of network" na "in-network" przekłada się na mniejsze stawki za badanie, ale oczekuje się, iż w długim terminie pozwoli na istotne zwiększenie wolumenu badan.

Łączny wpływ opisanych powyżej czynników przełożył się na spadek przychodów Grupy w ujęciu realnym (bez wpływu kursu USD/PLN) o 15,3 mln zł w porównaniu do I kwartału 2019 roku. W wyniku wzrostu kursu USD/PLN spadek ten został skompensowany o 1,7 mln zł. Dodatkowo, zanotowano wzrost przychodów do jednostek niepowiązanych w Jednostce

Dominującej (+0,7 mln zł) oraz w spółce Medicalgorithmics India (+0,2 mln zł). Przychody ze sprzedaży spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. pozostały na zbliżonym poziomie w porównaniu do I kwartału 2019 roku.

W okresie sprawozdawczym całość przychodów Grupy pochodziła ze sprzedaży systemu PocketECG, na które składały się przychody ze sprzedaży usług w kwocie 35,0 mln zł (47,5 mln zł w analogicznym okresie 2019 roku) stanowiące blisko 97% całości przychodów oraz przychody ze sprzedaży urządzeń do podmiotów niepowiązanych, które wyniosły 1,0 mln zł (1,2 mln zł w okresie porównawczym). Zdecydowana większość przychodów, tak samo jak w roku poprzednim, była denominowana w dolarach amerykańskich.

Pomimo nałożonych w drugiej połowie marca 2020 roku restrykcji związanych z pandemią SARS-CoV-2, w ujęciu kwartalnym spółka Medi-Lynx osiągnęła lekki wzrost wolumenu świadczonych usług (+1%) w porównaniu od IV kwartału 2019 roku. Z drugiej strony, nastąpiła niekorzystna zmiana struktury sprzedaży i zmniejszył się udział badań wysoko płatnych na rzecz badań o niższym poziomie refundacji. Dodatkowo, zanotowano niższą niż w poprzednim kwartale ściągalność za badania, co wynika w dużej mierze ze specyfiki rynku usług medycznych w USA. Część ubezpieczycieli prywatnych w USA stosuje model współfinansowania świadczonych usług medycznych przez pacjenta, który to jest zobowiązany do partycypowania w części kosztu usługi, do określonej kwoty, po przekroczeniu której ponownie to ubezpieczyciel pokrywa cały jej koszt. W związku z tym, że z punktu widzenia Medi-Lynx jako dostawcy usług, wkład własny od pacjentów ma mniejszą ściągalność niż należności od ubezpieczycieli, średnia stawka za badanie w I kwartale jest corocznie obciążona efektem takiego modelu finansowania usług medycznych. W wyniku opisanych powyżej czynników przychody Grupy spadły o 1,5 mln zł w porównaniu do IV kwartału 2019 roku.

Koszty działalności operacyjnej

Tabela 2. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2019 i 2020 roku

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019	Zmiana	Zmiana %
Zużycie surowców i materiałów	3 154	3 056	98	3%
Świadczenia pracownicze	27 251	24 817	2 433	10%
Amortyzacja	4 049	4 187	(138)	(3%)
Usługi obce	8 733	9 082	(349)	(4%)
Pozostałe	1 443	1 888	(445)	(24%)
RAZEM:	44 630	43 030	1 600	4%

Zużycie surowców i materiałów

Koszty zużycia surowców i materiałów wzrosły nieznacznie (+3%) w porównaniu do I kwartału poprzedniego roku. Przyczyną jest przede wszystkim zmiana średniego kursu USD/PLN (+5%), natomiast koszty zużycia surowców i materiałów poszczególnych spółek Grupy realnie pozostały na zbliżonym poziomie w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Świadczenia pracownicze

Koszty świadczeń pracowniczych zwiększyły się o ok. 2,4 mln zł (+10%) w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Na kształtowanie się kosztów świadczeń pracowniczych w I kwartale 2020 roku wpływ miały głównie następujące czynniki:

(1) wzrost kosztów wynagrodzeń w spółce Medi-Lynx (1,8 mln zł) - głównie w wyniku reorganizacji funkcji sprzedażowej spółki, a także przeniesienia działalności marketingowej Grupy z Medicalgorithmics S.A. do spółki Medi-Lynx.

(2) zmiana średniego kursu dolara, która przełożyła się na wzrost kosztów o ok 1,3 mln zł.

(3) w Jednostce Dominującej koszty świadczeń pracowniczych zmniejszyły się o ok. 0,7 mln zł.

Koszty świadczeń pracowniczych stanowią najbardziej istotną pozycję w strukturze kosztów działalności operacyjnej Grupy (61%). Wysoki udział kosztów świadczeń pracowniczych wynika z charakteru działalności Grupy, której głównym zasobem są ludzie. Zarówno na poziomie Jednostki Dominującej, gdzie większość zatrudnionych stanowią informatycy i inżynierowie produkcji, jak i na poziomie jednostki zależnej, gdzie zatrudnieni są m.in. technicy EKG oraz specjaliści ds. obsługi klienta i sprzedaży, działalność jest oparta na kapitale ludzkim.

Amortyzacja

W I kwartale 2020 roku widoczny jest spadek o 0,1 mln zł (3%) kosztów amortyzacji w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. Amortyzacja stanowi obecnie blisko 9% całości kosztów operacyjnych.

Usługi obce

Usługi obce stanowią 20% kosztów operacyjnych Grupy, a ich poziom zmniejszyłsię o 4% w stosunku do okresu porównawczego i wyniósł 8,7 mln zł. Wśród kosztów usług obcych główne pozycje stanowią: usługi telekomunikacyjne i internetowe, usługi kurierskie i transportowe, usługi doradcze a także usługi marketingowe. Struktura kosztów usług obcych w okresie sprawozdawczym oraz w okresie porównawczym została przedstawiona w nocie 9 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Porównując I kwartał 2020 roku do analogicznego okresu 2019 roku, widoczny jest przede wszystkim istotny spadek kosztów doradczych i prawnych. W 2019 roku Grupa ponosiła istotne koszty w związku ze współpracą z konsultantami zewnętrznymi i kancelariami prawnymi w zakresie wdrażania nowego modelu biznesowego. Ze względu na sytuację pandemiczną odwołana została coroczna konferencja naukowa organizowana przez Heart Rhythm Society (HRS), w związku z czym koszty marketingu ponoszone przez Grupę zmniejszyły się w analizowanym okresie.

Z drugiej strony, w I kwartale 2020 roku Grupa kontynuowała rozpoczęte w II połowie 2019 roku prace wdrożeniowe nowego systemu informatycznego (XiFin) co przełożyło się na wzrost kosztów usług telekomunikacyjnych i internetowych w porównaniu do I kwartału 2019 roku. Odnotowano również istotnie większe koszty usług transportowych i kurierskich. Negatywnie na poziom kosztów wpłynął wzrost średniego kursu dolara.

W I kwartale 2020 roku, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów najmu i dzierżawy stanowiła usługa chmurowego przechowywania danych, która nie podlega przekształceniu zgodnie ze standardem MSSF 16. Ponadto pozycja najem i dzierżawa prezentowana w nocie 9 obejmuje koszty eksploatacyjne związane z najmem powierzchni biurowych oraz koszt dzierżawy sprzętu biurowego o niskiej wartości.

Wykres 3. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2020 roku oraz I kwartale 2019 roku (w %).

Sytuacja majątkowa i finansowa

Na dzień 31 marca 2020 roku suma bilansowa wyniosła 299,2 mln zł, co oznacza wzrost o 15,9 mln zł (+6%) w stosunku do stanu na 31 grudnia 2019 roku. Znaczący wzrost sumy bilansowej wynika przede wszystkim z wyższego kursu dolara w stosunku do 31 grudnia 2019 roku (+9%).

zł. Marża na sprzedaży wyniosła -23% (12% w I kwartale 2019 roku), a marża EBITDA -13% (21% w I kwartale 2019 roku).

Na dzień bilansowy suma aktywów trwałych wynosiła 265,3 mln zł, a ich udział w aktywach ogółem osiągnął 89%. Najbardziej istotną pozycję aktywów trwałych stanowiły wartości niematerialne i prawne, przede wszystkim bazy danych klientów (109,8 mln zł), wartość firmy rozpoznana w wyniku nabycia jednostek zależnych (92,9 mln zł) oraz nakłady na prace rozwojowe (22,5 mln zł). Wartość aktywów trwałych wzrosła o 18,5 mln zł (+7%) w stosunku do 31 grudnia 2019 roku, czego przyczyną był głównie wzrost poziomu wartości niematerialnych w wyniku zmiany kursu dolara i wyceny wartości firmy oraz baz klientów po nowym kursie (+17,1 mln zł), a także aktywowanie jako wartości niematerialnych części nakładów poniesionych na prace rozwojowe (+1,0 mln zł).

Wartość aktywów obrotowych na dzień 31 marca 2020 roku wyniosła 33,9 mln zł, co stanowiło spadek o 2,5 mln zł (-7%) w stosunku do stanu na 31 grudnia 2019 roku. Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem osiągnął 11%. Należności z tytułu dostaw i usług oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty stanowiły odpowiednio 81% i 19% aktywów obrotowych.

Na dzień 31 marca 2020 roku kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej wyniósł 206,7 mln zł, co oznacza wzrost o 10,9 mln zł (+6%) w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2019 roku. Udział tej grupy pasywów w sumie bilansowej osiągnął 69%. Na zmianę kapitału własnego przypadającego na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej składała się strata poniesiona w I kwartale 2020 roku (-3,3 mln zł) oraz różnice kursowe wynikające ze wzrostu kursu dolara (+14,2 mln zł). Kapitał udziałowców mniejszościowych zmniejszył się o 1,2 mln zł głównie w wyniku straty poniesionej przez spółkę Medi-Lynx, skompensowanej częściowo przez różnice kursowe wynikające ze wzrostu kursu dolara.

Zobowiązania długoterminowe na dzień bilansowy miały wartość 32,0 mln zł (11% sumy bilansowej), a główną pozycję w tej grupie pasywów stanowiły zobowiązania finansowe (14,4 mln zł). Zobowiązania długoterminowe wzrosły o 1,4 mln zł (+5%) w stosunku do 31 grudnia 2019 roku, głównie za sprawą wzrostu wartości rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (+2,2 mln zł). Wzrost ten został częściowo skompensowany przez zmianę salda kredytu (-1,3 mln zł).

Zobowiązania krótkoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 32,7 mln zł (11% sumy bilansowej). Najbardziej istotną pozycję w tej grupie pasywów stanowiły zobowiązania finansowe, na które składały się zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx (8,6 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (5,5 mln zł). Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 4,8 mln zł (+17%) w stosunku do 31 grudnia 2019 roku, głównie za sprawą zmiany salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług o 3,3 mln zł (+35%).

27. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

W I kwartale 2020 roku nie wystąpiły inne niż opisane powyżej czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.

28. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz

Grupa Kapitałowa nie publikowała prognoz finansowych na okres, którego dotyczy niniejszy raport lub okresy przyszłe.

29. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Medicalgorithmics jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Udzielone dotacje są zabezpieczone wekslami.

Na dzień bilansowy opisane powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Spółka realizuje prace zgodnie z harmonogramem.

Jednostka Dominująca zabezpiecza weksel własny oprocentowany spółki zależnej MDG HoldCo z siedzibą w Stanach Zjednoczonych, wystawiony na rzecz Medi-Lynx Monitoring, Inc. jako zapłata za zakup udziałów w Medi-Lynx. Wartość pozostała do spłaty na dzień 31 marca 2020 roku wynosi 1.990 tys. USD. W I kwartale 2020 roku podpisany został aneks zmieniający termin spłaty ostatniej raty na 30 września 2020 roku. Na dzień bilansowy wartość naliczonych odsetek wynosi 80 tys. USD. Zobowiązania są oprocentowane stałą stopą procentową.

30. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań

Zarząd monitoruje ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę Kapitałową obowiązków związanych z realizacją zobowiązań. Zgodnie z założeniami dotyczącymi zmiany modelu biznesowego, po przejściowym spadku przychodów ze sprzedaży oraz przepływów z działalności operacyjnej, Grupa spodziewała się zwiększenia wolumenu świadczonych badań oraz poprawy przepływów pieniężnych. W celu zapewnienia odpowiednich środków na rozwój Grupy oraz bieżącą działalność operacyjną w okresie przejściowym, podjęto decyzję o pozyskaniu dodatkowego finansowania w drodze emisji nowych akcji zwykłych na okaziciela serii G. Łączna wartość emisji przeprowadzonej w I kwartale 2020 roku wyniosła 13,2 mln zł (szerzej w nocie 22). W związku z nadejściem pandemii wyniki i sytuacja Grupy uległa jednak istotnemu pogorszeniu. Zarząd podjął szereg działań mających na celu przejście przez ten kryzys i powrót do normalnej działalności biznesowej. Spółka Medi-Lynx pozyskała w ramach pożyczki środki w wysokości 3,2 mln USD, które zgodnie z zapisami "CARES Act" zostaną wykorzystane do finansowania wybranych obszarów działalności operacyjnej, w tym głównie na finansowanie wynagrodzeń. Podpisane zostały aneksy przedłużające terminy spłat zobowiązań wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac Monitoring oraz kredytu bankowego. Dodatkowo, w celu optymalnego wykorzystania czasu pracy osób zatrudnionych w spółkach Grupy Medicalgorithmics zmniejszone zostały wymiary podstawowego czasu pracy, co wiązać się będzie z mniejszymi wydatkami ponoszonymi na wynagrodzenia. Wprowadzona zmiana ma charakter czasowy i wynika z dopasowania zapotrzebowania na wykonywaną pracę do obecnych warunków rynkowych. Równolegle toczą się intensywne prace reorganizacyjne mające na celu poprawę efektywności i dalszą optymalizację kosztów.

31. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W ocenie Zarządu, skutki pandemii SARS-CoV-2 oraz wprowadzone z nimi działania regulacyjne mające na celu ograniczenie rozprzestrzeniania się wirusa istotnie wpłyną na zmniejszenie przychodów i będą skutkowały gorszymi wynikami finansowymi Grupy Kapitałowej w 2020 roku. Największe przewidywane obniżenie przychodów spodziewane jest w II kwartale 2020 roku i dotyczy głównie rynku USA gdzie odnotowuje się spadek liczby pacjentów korzystających z badań EKG przy użyciu technologii PocketECG, co w konsekwencji będzie skutkować zmniejszeniem się liczby wniosków o płatność od ubezpieczycieli. Od dnia 16 marca 2020 roku do dnia 12 kwietnia 2020 roku (co odpowiada kolejnym tygodniom roku od 12 do 15) spółka Medi-Lynx zanotowała 43% spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Zgodnie z oczekiwaniami wspomniany spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu EKG przełożył się na liczbę wniosków o płatność od ubezpieczycieli w kolejnym miesiącu. Liczba wniosków o płatność od ubezpieczycieli w przeliczeniu na dzień roboczy w kwietniu 2020 roku spadła o 35% w stosunku do marca 2020 roku.

Posiadane obecnie przez Spółkę dane nie wskazują na dalsze pogłębianie się spadków - po inicjalnym spadku Grupa odnotowuje powolne wzrosty wolumenów co jest wynikiem procesu stopniowego odmrażania gospodarki oraz działań podjętych przez Medi-Lynx. System PocketECG jest promowany jako kompleksowa platforma telemedyczna umożliwiająca w pełni zdalną diagnostykę, bez konieczności fizycznej wizyty u lekarza. Obecnie duża część badań odbywa się w formie w pełni zdalnej - tj. urządzenie dostarczane jest bezpośrednio do domu pacjenta.

Jednocześnie Zarząd Spółki zaznacza, że mając na uwadze nietypowość obecnej sytuacji, a także jej dynamiczny rozwój, w tym wprowadzanie reglamentacyjnych regulacji prawnych, nie sposób obecnie w pełni określić faktycznego wpływu zaistniałej sytuacji na przyszłe funkcjonowanie rynku, a w tym na funkcjonowanie całej Grupy Kapitałowej oraz na jej przyszłe wyniki finansowe.

W ocenie Zarządu istotnym czynnikiem, który będzie miał wpływ na wyniki Grupy w perspektywie kolejnego roku jest również realizacja zamierzeń modelu biznesowego. Obecnie Grupa jest w drugiej fazie zmiany modelu biznesowego w USA, którą planuje zakończyć do końca 2020 roku. Zgodnie z wcześniejszymi założeniami, proces zmiany modelu biznesowego przełożył się na niższe średnie stawki za badania i niższe przychody Grupy. Jednak w długim okresie, po opanowaniu pandemii, Grupa spodziewa się korzystnego wpływu nowego modelu na wyniki finansowe. Nowy model oznacza niższe stawki za usługi, ale pozwala zwiększyć wolumen ponieważ znacznie ułatwia klientom współpracę z Grupą. Należy jednak podkreślić, że istnieje ryzyko, że pomimo podjętych działań, nie spełnią się prognozy Zarządu i wolumen sprzedaży nie będzie rósł.

Ponadto, istnieją również inne czynniki, zarówno wewnętrzne jak i zewnętrzne, które bezpośrednio bądź pośrednio będą wpływały na osiągane w kolejnym roku wyniki finansowe. Wśród najważniejszych z nich należy wymienić:

zmiany stawek refundacyjnych za badania oraz płatności za daną procedurę otrzymywanych od ubezpieczycieli, z którymi jednostka zależna Medi-Lynx posiada podpisane umowy ("in-network");
spadek średnich płatności za usługi otrzymywanych przez Medi-Lynx w ramach współpracy z ubezpieczycielami, z którymi jednostka zależna Medi-Lynx nie ma podpisanych umów ("out-of-network");
zmiany na rynku usług medycznych w Stanach Zjednoczonych, na którym Grupa uzyskuje zdecydowaną większość swoich przychodów;
zwiększenie sprzedaży do partnerów, z którymi Jednostka Dominująca posiada zawarte umowy, które przyczyni się do dywersyfikacji i zwiększenia poziomu przychodów;
rozwój sektora diagnostyki kardiologicznej w krajach, w których obecne są produkty Grupy oraz poziomu refundacji usług świadczonych urządzeniami PocketECG;
wahania kursów walut państw, w których Grupa prowadzi działalność.

Ponadto Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w Skonsolidowanym raporcie rocznym za 2019 rok, w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz Spółki Medicalgorithmics S.A., w pkt. VI. Opis istotnych czynników i metod zarządzenia ryzykiem, a także w nocie 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

32. Informacje o istotnych sprawach sądowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Jednostki Dominującej, których wartość stanowiłaby, pojedynczo bądź łącznie, co najmniej 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

33. Zdarzenia po dniu bilansowym

Dnia 6 kwietnia 2020 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował w rejestrze przedsiębiorców podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z kwoty 360 652,60 zł do kwoty 432 782,90 zł. Aktualna na dzień publikacji sprawozdania struktura akcjonariatu prezentowana jest w nocie 20 niniejszego sprawozdania. Więcej informacji na temat emisji akcji znajduje się w raportach bieżących od 7/2020 do 15/2020 oraz 22/2020 i 29/2020. Środki z emisji wpłynęły do Spółki w pierwszej połowie kwietnia 2020 roku.

W dniu 7 kwietnia 2020 roku Spółka otrzymała interpretację indywidualną przepisów prawa podatkowego dotyczącą podatku dochodowego od osób prawnych i zagadnień związanych z preferencyjnym opodatkowaniem dochodów wytwarzanych przez prawa własności intelektualnej, tzw. preferencja IP BOX. W wydanej interpretacji Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej zgodził się z zaprezentowanym we wniosku Spółki stanowiskiem, iż opłaty za świadczone przez Spółkę usługi stanowią dochód z kwalifikowanego prawa własności intelektualnej uwzględnionego w cenie sprzedaży usługi, kwalifikując się tym samym do skorzystania z preferencji IP BOX i opodatkowania na podstawie art. 24d ustawy o CIT 5% stawką podatku dochodowego. Przedmiotowa interpretacja dotyczy przychodów osiągniętych w 2019 roku jak i przychodów, które będą rozpoznawane w latach kolejnych. Wstępne szacunki zakładają, że zastosowanie preferencyjnej stawki do dochodów kwalifikowalnych przełoży się na zmniejszenie obciążenia podatkowego 2019 roku o ok. 600 tys. zł. Więcej informacji na ten temat przedstawiono w raporcie bieżącym nr 23/2020.

W związku z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2 i przewidywanym spadkiem przychodów (szerzej w punkcie 31 powyżej), spółka Medi-Lynx wystąpiła z wnioskiem o preferencyjną pożyczkę w ramach wsparcia "CARES Act" ustanowionego przez kongres USA. W ramach pożyczki Medi-Lynx pozyskała środki w wysokości 3,2 mln USD, które zgodnie z zapisami "CARES Act" zostaną wykorzystane do finansowania wybranych obszarów działalności operacyjnej, w tym głównie na finansowanie wynagrodzeń. Zgodnie z zapisami "CARES Act" część pożyczki, wydatkowana pod określonymi warunkami na wynagrodzenia

pracowników, jest bezzwrotna. Pozostała część pożyczki zostanie spłacona w czasie 24 miesięcy i jest oprocentowana 0,98% w skali roku. W ramach programu "CARES Act" Medi-Lynx otrzymał również bezzwrotne wsparcie dla spółek sektora ochrony zdrowia w wysokości 1 mln USD. Ponadto, w celu wsparcia bieżącej płynności Medi-Lynx, ubezpieczyciel publiczny Medicare wypłacił 2,7 mln USD w formie zaliczki za usługi. Kwota ta ma być rozliczona z należnościami za badania świadczone na rzecz Medicare na przestrzeni 210 dni. Po tym terminie niewykorzystane saldo podlega zwrotowi do Medicare. Środki z pożyczki, bezzwrotnego wsparcia oraz zaliczki od Medicare wpłynęły do Medi-Lynx w kwietniu 2020 roku.

W ocenie Zarządu, spadek liczby rozpoczynanych sesji monitoringu EKG ma charakter przejściowy, a podjęte przez spółki z grupy Medicalgorithmics działania mają na celu zniwelowanie zagrożenia związanego z czasowym spadkiem przychodów, przy jednoczesnym zachowaniu możliwości spółek do szybkiego przywrócenia pierwotnego ich potencjału.

Dnia 18 maja 2020 roku do Spółki wpłynęło zawiadomienie o zwiększeniu zaangażowana powyżej 10% ogólnej liczby głosów w Spółce od Caravan Capital Management LLC z siedzibą w Tacoma, Washington, USA działającej w imieniu i na rzecz akcjonariuszy MIRI Strategic Emerging Markets Fund LP oraz The Kenneth Rainin Foundation ("Akcjonariusze"). Caravan Capital Management LLC powiadomiło Spółkę, że po nabyciu Akcjonariusze posiadają 478 438 akcji Spółki, co stanowi 11,05 % udziału w kapitale zakładowym oraz 478 438 głosów z posiadanych akcji, stanowiących 11,05 % ogólnej liczby głosów.

Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

		w tys. PLN		w tys. EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej	31.03.2020 (niebadane)	31.12.2019 (badane)	31.03.2020 (niebadane)	31.12.2019 (badane)
Aktywa trwałe	194 718	188 684	42 774	44 308
Aktywa obrotowe	22 503	17 429	4 943	4 093
Wartości niematerialne	23 029	22 287	5 059	5 234
Aktywa finansowe długoterminowe	69 973	64 021	15 371	15 034
Należności krótkoterminowe	16 480	9 684	3 620	2 274
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 236	1 987	272	467
Kapitał własny	194 677	183 674	42 764	43 131
Kapitał zakładowy	361	361	79	85
Zobowiązania krótkoterminowe	5 973	5 934	1 312	1 393
Zobowiązania długoterminowe	16 571	16 505	3 640	3 876
Liczba akcji (szt.)	3 606 526	3 606 526	3 606 526	3 606 526
Wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (PLN/EUR)	53,98	50,93	11,86	11,96
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
Sprawozdanie z całkowitych dochodów	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży	13 449	13 373	3 059	3 112
Zysk na sprzedaży	6 073	3 951	1 381	919
Zysk na działalności operacyjnej	6 060	4 444	1 378	1 034
Zysk brutto	13 467	6 289	3 063	1 463
Zysk netto	11 003	5 038	2 503	1 172
Zysk na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)	3,05	1,40	0,69	0,32
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2020-	01.01.2019-

	31.03.2020	31.03.2019	31.03.2020	31.03.2019
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 091	3 212	248	747
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(372)	(1 854)	(85)	(431)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(1 470)	(136)	(334)	(32)
Przepływy pieniężne netto ogółem	(751)	1 222	(171)	284

Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:

Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski ("NBP") na dzień 31 marca 2020 roku, wynoszącego 4,5523 EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku, wynoszącego 4,2585 EUR/PLN;
Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku, wynoszącego 4,3963 EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2019 roku do 31 marca 2019 roku, wynoszącego 4,2978 EUR/PLN.

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
Wartości niematerialne	23 029	22 287	20 044
Rzeczowe aktywa trwałe	4 879	5 327	6 506
Aktywa finansowe 35	69 973	64 021	62 422
Udziały w jednostkach zależnych 36	96 221	96 221	96 221
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	616	828	1 476
Aktywa trwałe	194 718	188 684	186 669
Zapasy	4 787	5 758	6 659
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 37	16 480	9 684	7 753
Aktywa finansowe 35	-	-	18 199
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 236	1 987	16 972
Aktywa obrotowe	22 503	17 429	49 583
AKTYWA RAZEM	217 221	206 113	236 252

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
	(niebadane)	(badane)	(niebadane)
Kapitał zakładowy	361	361	361
Kapitał zapasowy	166 719	166 719	155 394
Zyski zatrzymane	27 597	16 594	16 363
Kapitał własny	194 677	183 674	172 118
Kredyty i pożyczki	8 444	9 698	-
Rezerwy	744	716	917
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 562	2 409	1 829
Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe 39	2 745	2 656	3 502
Pozostałe zobowiązania	-	-	80
Rozliczenia międzyokresowe 40	1 076	1 026	518
Zobowiązania długoterminowe	16 571	16 505	6 846
Kredyty i pożyczki	3 025	2 981	42
Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe 39	831	1 042	52 207
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 40	2 117	1 911	4 803
Rozliczenia międzyokresowe	-	-	236
Zobowiązania krótkoterminowe	5 973	5 934	57 288
Zobowiązania ogółem	22 544	22 439	64 134
PASYWA RAZEM	217 221	206 113	236 252

MEDICALgorithmics
	INNOVATIVE SOLLITIONS IN MEDICINE

		01.01.2020-	01.01.2019-
		31.03.2020	31.03.2019
		(niebadane)	(niebadane)
Przychody ze sprzedaży	34	13 449	13 373
Zużycie surowców i materiałów		(1 980)	(3 013)
Świadczenia pracownicze		(2 942)	(3 667)
Amortyzacja		(616)	(610)
Usługi obce		(1 725)	(1 864)
Pozostałe		(113)	(268)
Koszt własny razem		(7 376)	(9 422)
Zysk na sprzedaży		6 073	3 951
Pozostałe przychody operacyjne		1	524
Pozostałe koszty operacyjne		(14)	(31)
Zysk na działalności operacyjnej		6 060	4 444
Przychody finansowe		7 530	2 574
Koszty finansowe		(123)	(729)
Przychody/(Koszty) finansowe netto		7 407	1 845
Zysk przed opodatkowaniem		13 467	6 289
Podatek dochodowy		(2 464)	(1 251)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		11 003	5 038
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy		-	-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		11 003	5 038
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych		3,05	1,40
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych		3,05	1,40

Zyski zatrzymane

Kapitał własny ogółem

Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy

Kapitał własny na 01.01.2020 (badane)	361	166 719	16 594	183 674
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	11 003	11 003
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-
Kapitał własny na 31.03.2020 (niebadane)	361	166 719	27 597	194 677

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na 01.01.2019 (badane)	361	155 394	11 325	167 080
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za poprzedni okres sprawozdawczy	-	11 325	(11 325)	-
Zysk netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	16 594	16 594
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-
Kapitał własny na 31.12.2019 (badane)	361	166 719	16 594	183 674

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na 01.01.2019 (badane)	361	155 394	11 325	167 080
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za bieżący okres sprawozdawczy	-	-	5 038	5 038
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli	-	-	-	-
Kapitał własny na 31.03.2019 (niebadane)	361	155 394	16 363	172 118

MEDICALgorithmics
	INNOVATIVE SOLLITIONS IN MEDICINE

	01.01.2020-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.03.2019
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	(niebadane)	(niebadane)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	11 003	5 038
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	315	346
Amortyzacja wartości niematerialnych	301	264
Podatek dochodowy	2 464	1 252
Zmiana stanu zapasów	971	(1 571)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(7 020)	(856)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	1	(79)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	(8)	847
Zmiana stanu rezerw	28	120
(Przychody)/Koszty finansowe netto	-	22
Podatek zapłacony	(661)	(582)
Różnice kursowe	(5 728)	(1 495)
Odsetki	(642)	(173)
Pozostałe	67	79
	1 091	3 212
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Odsetki otrzymane	730	-
Nabycie jednostek zależnych	-	(183)
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(1 102)	(1 628)
Inne wydatki inwestycyjne	-	(43)
	(372)	(1 854)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zadłużenie na kartach kredytowych	(23)	3
Spłata zaciągniętych kredytów wraz z odsetkami	(1 263)	-
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(211)	(242)
Odsetki z tytułu leasingu finansowego	(23)	(29)
Inne wpływy finansowe	50	132
	(1 470)	(136)
Przepływy pieniężne netto ogółem	(751)	1 222
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	1 987	15 750
Środki pieniężne na koniec okresu	1 236	16 972

34. Struktura przychodów ze sprzedaży

	01.01.2020-	01.01.2019-
Struktura rzeczowa	31.03.2020	31.03.2019
Przychody ze sprzedaży usług	12 088	10 288
Przychody ze sprzedaży urządzeń	1 361	3 085
	13 449	13 373
	01.01.2020-	01.01.2019-
Struktura terytorialna	31.03.2020	31.03.2019
Sprzedaż krajowa	164	20
Eksport	13 285	13 353
	13 449	13 373

35. Aktywa finansowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Certyfikaty inwestycyjne	-	-	5 920
Udzielone pożyczki	69 773	63 821	74 501
Udziały	200	200	200
	69 973	64 021	80 621
w tym część długoterminowa	69 973	64 021	62 422
w tym część krótkoterminowa	-	-	18 199

Certyfikaty inwestycyjne

Dnia 11 kwietnia 2019 roku nastąpił wykup wszystkich posiadanych przez Spółkę certyfikatów o łącznej wartości 5.942 tys. zł.

Udzielone pożyczki

	Kwota pożyczki (w tys. USD)	Data spłaty	Oprocentowanie
Pożyczka z dnia 30.03.2016	11 300	29.03.2026	Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 01.06.2016	200	01.06.2026	Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 14.09.2016	200	14.09.2026	Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 16.01.2017	1 000	30.12.2026	Stałe (4%)
Pozyczka z dnia 02.03.2017	2 912	30.12.2026	Stałe (4%)

Wszystkie powyższe pożyczki zostały udzielone do jednostki zależnej MDG HoldCo. Przeznaczeniem pożyczek było finansowanie nabycia przez podmiot zależny 75% udziałów w spółce Medi-Lynx, dokapitalizowanie działalności operacyjnej jednostki zależnej oraz uregulowanie zobowiązania wobec AMI/Spectocor za nabytą od tego podmiotu bazę klientów. Wartość godziwa aktywów finansowych jest zbliżona do ich wartości księgowej.

W I kwartale 2020 roku miała miejsce spłata części odsetek od pożyczek w wysokości 189 tys. USD. Odsetki naliczone na dzień 31 marca 2020 wynosiły 1.593 tys. USD.

Pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

36. Udziały w jednostkach zależnych

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Medicalgorithmics US Holding Corporation	94 771	94 771	94 771
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.	1 267	1 267	1 267
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd (dawniej Algotel Solutions Pvt. Ltd)	183	183	183
	96 221	96 221	96 221

37. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług	16 000	8 759	5 880
Należności budżetowe	270	723	1 475
Należności pozostałe	123	98	104
Rozliczenia międzyokresowe	87	104	294
	16 480	9 684	7 753
Długoterminowe	-	-	-
Krótkoterminowe	16 480	9 684	7 753
	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	15 033	7 680	4 557
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	967	1 079	1 425
Odpis aktualizujący od należności od jednostek pozostałych	-	-	(102)
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem netto	16 000	8 759	5 880

38. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję

	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2019-
	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Zysk za okres (tys. zł)	11 003	16 594	5 038
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. akcji)	3 607	3 607	3 607
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych (tys. akcji)	-	-	-
Podstawowy zysk na jedną akcję w złotych	3,05
(zysk netto/średnioważona liczba akcji)		4,60	1,40
Rozwodniony zysk na jedną akcję w złotych (zysk netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)	3,05	4,60	1,40

39. Zobowiązania z tytułu obligacji

40. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe

	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych	1 507	987	2 305
Zobowiązania budżetowe	400	459	561
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	125	215	1 913
Pozostałe zobowiązania	8 5	250	2 4
Rozliczenie międzyokresowe krótkoterminowe	-	-	236
Rozliczenie międzyokresowe długoterminowe	1 076	1 026	518
	3 193	2 937	5 557

41. Zobowiązania warunkowe

Spółka jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje prace zgodnie z harmonogramem.

Spółka zabezpiecza weksel własny oprocentowany spółki zależnej MDG HoldCo z siedzibą w Stanach Zjednoczonych wystawiony na rzecz Medi-Lynx Monitoring, Inc. jako zapłata za zakup udziałów w Medi-Lynx. Szczegóły dotyczące zabezpieczenia opisano w nocie 19 niniejszego raportu.

Dnia 16 lipca 2018 roku Medicalgorithmics S.A. zabezpieczyło nieodwołalną i bezwarunkową gwarancją bankową, na łączną kwotę 404 tys. zł, zobowiązania Spółki wynikające z umowy najmu powierzchni użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie. Beneficjentem gwarancji jest Central Tower 81 Sp. z o.o. (wynajmujący). Gwarancja jest ważna w okresie od dnia jej wystawienia do 30 sierpnia 2024 roku

Zgodnie z raportem bieżącym nr 9/2019, w związku z podpisaniem umowy kredytowej ustanowione zostało zabezpieczenie w formie notarialnego oświadczenia Spółki o poddaniu się na rzecz Banku rygorowi egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 k.p.c. z całego mienia co do obowiązku zapłaty na rzecz Banku wszelkich sum pieniężnych z tytułu zobowiązań wynikających z Umowy do maksymalnej kwoty 19 000 tys. zł.

Ponadto, na mocy umowy z dnia 18 kwietnia 2019 roku zawartej pomiędzy Spółką, reprezentowaną przez Radę Nadzorczą Spółki, a Prezesem Zarządu Panem Markiem Dziubińskim, Spółka zobowiązała się, że w przypadku ewentualnego odwołania Pana Marka Dziubińskiego z funkcji Członka Zarządu Spółki lub nie powołania go do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki na następną kadencję, Spółka zapewni, że Pan Marek Dziubiński zostanie zwolniony przez Bank z wszelkiej odpowiedzialności jego majątkiem osobistym wynikającej z ustanowionego Zastawu oraz złożonego Oświadczenia.

Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami i innymi karami. W ocenie Zarządu nie wystąpiły okoliczności, które mogłyby prowadzić do istotnych zobowiązań z tego tytułu.

42. Transakcje z jednostkami powiązanymi

W badanym okresie nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Udzielone pożyczki	69 773	63 821	74 501
Zasilenie kapitału zapasowego	94 771	94 771	94 771
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2019-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Odsetki od pożyczek	889	3 429	929
Medi-Lynx Cardiac Monitoring LLC
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług	14 830	7 506	4 414
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2019-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług	10 594	40 851	11 305

Medicalgorithmics US Holding Corporation

XII Wybrane noty do śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług	128	119	65
Zasilenie kapitału własnego	1 267	1 267	1 267
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2019-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług	1 8	78	5
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Należności z tytułu dostaw i usług	7 5	55	78
Zasilenie kapitału własnego	183	183	183
	01.01.2020-	01.01.2019-	01.01.2019-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2019
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług	8 9	314	100

43. Transakcje z kadrą kierowniczą

Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej należne za okres sprawozdawczy przedstawia poniższa tabela:

	01.01.2020- 31.03.2020	01.01.2019- 31.03.2019

Wynagrodzenie Członków Zarządu	240	217
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	112	9 8

44. Informacje o istotnych sprawach sądowych

W okresie, którego dotyczy ten raport, nie wystąpiły postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki, których wartość, pojedynczo bądź łącznie, stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

45. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Niniejszy Raport został zatwierdzony do publikacji w dniu 26 maja 2020 roku.

Marek Dziubiński Prezes Zarządu

Maksymilian Sztandera Członek Zarządu ds. finansowych

Peter G. Pellerito Członek Zarządu

Warszawa, 26 maja 2020 roku

Central Tower, 19 piętro Al. Jerozolimskie 81 02 -001 Warszawa

+48 22 825 12 49 [email protected] medicalgorithmics.pl

AI assistant

Medicalgorithmics S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

5705_rns_2020-05-26_dc558e76-74d4-4f05-9952-0af1ec8d30a6.pdf

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy Kapitałowej MEDICALgorithmics

Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:

1. Informacje ogólne

2. Informacje o Grupie Kapitałowej

Profil działalności

3. Informacje o Jednostce Dominującej

Zarząd

Rada Nadzorcza

4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

4.1. Oświadczenie zgodności

Założenie kontynuacji działalności

4.2. Waluta prezentacyjna i funkcjonalna

a. Przeliczanie sprawozdań jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN

b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna

4.3. Dokonane osądy i oszacowania

4.4. Korekta błędu

4.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

4.6. Organ zatwierdzający sprawozdanie finansowe do publikacji

4.7. Zasady konsolidacji

5. Sprawozdawczość segmentów działalności

6. Struktura przychodów ze sprzedaży

8. Amortyzacja

9. Usługi obce

10. Efektywna stopa podatkowa

11. Wartości niematerialne

a. Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC

b. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.

c. Medicalgorithmics India Private Limited (dawniej Algotel Solutions Private Limited)

Bazy klientów

a. Baza klientów Medi-Lynx (wartość netto na dzień bilansowy 10.579 tys. USD)

b. Baza klientów AMI (wartość netto na dzień bilansowy 15.909 tys. USD)

Test na utratę wartości

Koszty zakończonych prac rozwojowych

Prace rozwojowe w realizacji

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Ujmowanie urządzeń PocketECG na poziomie skonsolidowanym

13. Aktywa finansowe

Certyfikaty inwestycyjne

14. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

16. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej

17. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję

18. Kredyty i pożyczki

19. Zobowiązania z tytułu obligacji i inne zobowiązania finansowe

Emisja i wykup obligacji

Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx

Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania (MSSF 16)

20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe

21. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności

22. Emisja papierów wartościowych

23. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta

24. Informacje dotyczącej wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

25. Transakcje z kadrą kierowniczą

26. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Tabela 1. Najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie od 1 stycznia 2020 roku do 31 marca 2020 roku i w analogicznym okresie 2019 roku oraz dynamika zmian w badanym okresie (w tys. zł)

Przychody ze sprzedaży

Koszty działalności operacyjnej

Zużycie surowców i materiałów

Świadczenia pracownicze

Amortyzacja

Usługi obce

Wykres 3. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2020 roku oraz I kwartale 2019 roku (w %).

Sytuacja majątkowa i finansowa

27. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

28. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz

29. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

30. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań

31. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

32. Informacje o istotnych sprawach sądowych

33. Zdarzenia po dniu bilansowym

Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:

34. Struktura przychodów ze sprzedaży

35. Aktywa finansowe

Certyfikaty inwestycyjne

Udzielone pożyczki

Medicalgorithmics S.A. Interim / Quarterly Report 2020