MASTERWORK GROUP CO., LTD. — Capital/Financing Update 2011

Mar 17, 2011

天津长荣印刷设备股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市

投资风险特别公告

保荐人（主承销商）：渤海证券股份有限公司

天津长荣印刷设备股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行2,500 万股人民币普通股（A股）将于2011年3月21日分别通过深圳证券交易所交易系 统和网下发行电子化平台实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者 关注以下内容：

（一） 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均 不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。

（二） 本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的 市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异， 包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知 不到位，可能给投资者造成投资风险。

（三） 拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读2011年3月11日披露于中 国证监会五家指定网站（巨潮资讯网，网址www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn ；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.secutimes.com；中国资本证券网，网址www.ccstock.cn）以及发行人网站 （www.mkmchina.com）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及 “风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投 资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的 影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

（四） 本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者 基于真实认购意图报价，发行人与主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人 基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求、承 销风险等因素，协商确定本次发行价格，该价格对应的2010年摊薄后市盈率高于

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可比上市公司平均市盈率。有关本次定价的具体分析情况见同日刊登的《天津长 荣印刷设备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》中第一部 分“初步询价结果及定价依据”。任何投资者如参与网上申购，均视为其已接受 该发行价格，投资者若不认可本次发行定价方法和确定的发行价格，建议不参与 本次发行。

（五） 若本次网下有效申购总量大于本次网下发行数量时，发行人和主承 销商将通过摇号抽签方式进行配售。摇号将采用按申购单位配号的方法，按配售 对象的有效报价对应的申购量进行配号，每50万股获配一个号码，最终将摇出10 个号码，每个号码获配50万股。因此，请投资者务必注意摇号配售方式将导致网 下配售结果在获配数量、中签比例方面与以往同比例配售方式的不同。

（六） 发行人及主承销商将于2011年3月23日（T+2日）在《天津长荣印刷 设备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下摇号中签及配售结果 公告》中公布主承销商在推介期间提供的发行人研究报告的估值结论以及所有配 售对象的报价明细。以上数据仅用于如实反应主承销商对发行人的估值判断和配 售对象的报价情况，不构成对发行人的投资建议，提请投资者关注。

（七） 请投资者务必关注“中止发行”的投资风险。本次发行中，当出现 以下情况：初步询价结束后，提供有效报价的询价对象不足20家；网下发行的有 效申购总量小于本次网下发行数量；网上最终有效申购总量小于本次网上发行总 量，向网下回拨后仍然申购不足；发行人和主承销商就确定发行价格未能达成一 致意见时，发行人及主承销商将协商采取中止发行措施。中止发行后，在本次发 行核准文件的有效期内，待发行人和主承销商协商确定重启发行并做好相关准备 工作后将择机重启发行，由此可能导致的投资风险由投资者自行承担。

（八） 本次发行可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注 定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意 识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保 证股票上市后不会跌破发行价格。

（九） 发行人的所有股份均为可流通股，本次发行前的股份及本次网下配 售的股份均有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书全文。上述股 份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、 法规做出的自愿承诺。

（十） 本次发行申购，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式

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进行申购，所有参与网下报价、网下申购、网下配售的股票配售对象均不能参与 网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背 的申购均为无效申购。

（十一）本次发行可能出现发行人实际募集资金金额超过招股意向书披露 的项目投资所需金额的情况，关于该部分资金的运用，发行人仅在招股意向书中 进行了初步披露，虽然发行人已建立募集资金存储、使用和管理的内控制度，将 严格遵守相关规定，规范使用募集资金，提高资金使用效率，但资金如果运用不 当将对发行人的盈利水平造成不利影响。请投资者务必关注发行人大额募集资金 闲置的风险。

（十二）本次发行结束后，需经交易所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。 如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行 同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

（十三）发行人、主承销商郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理 念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人成长成 果的投资者参与申购，任何怀疑发行人是纯粹“圈钱”的投资者，应避免参与申 购。

（十四）本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议 投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受 能力，以投资为目的，注重分享发行人的经营成果，并根据自身经济实力和投资 经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

发行人：天津长荣印刷设备股份有限公司 保荐机构（主承销商）：渤海证券股份有限公司 2011年3月18日

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