Masoval AS — AGM Information 2025

Jun 5, 2025

Office tronsløtion. ln case of discrepancies, the Norwegion version sholl prevoil.

ORDINÆR GENERALFORSAMLING I MASøVAL AS (oRG. NR.9337928s4) ORDINARY GENERAL MEETING OF MASøVAL AS (REG. NO.9337928s4)

Den 5. juni 2025 kl. 10.00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i MåsøvalAS, org. nr. 933 792854 ("Selskapet") på Selskapets kontorer i Nordfrøyveien 413, 7260 Sistranda, Frøya, 1f , aksjeloven 5 5-8,

An ordinary general meeting of Måsøval AS, reg. no. ^{933 792}854 (the "Company") was held on 5th of June 2025 at 10:00 hours (CEST) at the Company's office at Nordfrøyveien 413,7260 Sistranda, Frøya, cf . section 5-8 of the Norwegian Private Limited Liability companies Act (the "Companies Act").

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder, Lars Måsøval. Fortegnelse over møtende aksjeeiere ble nedtegnet ved generalforsamlingens åpning. Fortegnelsen, inkludert antall aksjer og stemmer representert, er inntatt som Vedlegg 1 til protokollen.

The general meeting was opened by the chair of the board of directors, Lars Måsøval. A record of attending shareholders was updated at the general meeting's opening. The record of attending shareholders, including the number of shares and votes represented, is attached to these minutes as Appendix 1.

1 VALG AV MøTEIEDER

Generalforsa ml ingen fattet følgende vedtak:

Vedtaket ble truffet enstemmig.

2 VALG AV EN PERSON TIL ^A MEDUNDERTEGN E PROTOKOLLEN

Generalforsamli ngen fattet følgende vedtak:

Vedtaket ble truffet enstemmig.

1 ELECTION OF A CHAIR OF THE MEETING

The general meeting passed the following resolution

"Lors Måsøvol is elected to chair the meeting."

The resolution was passed unanimously.

2 ELECTION OF A PERSON TO CO.SIGN THE MINUTES

The general meeting passed the following resolution

"Henny Førde is elected to co-sign the minutes together with the chair of the meeting."

The resolution was passed unanimously

3 GODKJENNTNG AV TNNKALLING OG DAGSORDEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Vedtaket ble truffet enstemmig.

3 APPROVALOFTHENOTICEANDAGENDA

The general meeting passed the following resolution:

'The notice ond agendø are approved."

The resolution was passed unanimously.

4 GoDKJENNE AnSnrCruSXnP FOR 2024

Møteleder opplyste om at styrets forslag til Selskapets årsregnskap for regnskapsåret 2024, herunder konsernregnskapet, resultatdisponering og konsernets årsberetning, ble publisert 10. april 2025 og er tilgjengelig på selskapets nettside: www.masoval.no.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Selskøpets årsregnskop for regnskopsåret 2024, herunder konsernregnskop, resultatdisponering og styr ets å rsberetni ng godkjennes ;'

Vedtaket ble truffet enstemmig.

4 APPROVETHEANNUALACCOUNTSFOR2024

The chair informed that the board of directors' proposal for the Company's annual accounts for the financial year 2024, including the group's annual accounts, allocation of profits and the group's board of directors' report, were made public on 1Oth of April 2025 and are available at the Comoanv's web oase: www.masoval.no,

The general meeting passed the following resolution

'The Company's annuol occounts for the financial yeor ended 2024, including the group's onnual occounts, ollocation of profits ond the board of directors' report ore opproved."

The resolution was passed unanimously

5 GODKJENNELSE AV GODTGJøRELSE TIL REVISOR

Genera lforsa mli ngen fattet følgende vedta k:

"Generolforsomlingen godkjenner KPMG AS' honoror for regnskopsåret 2024 med NOK 1.188.000."

Vedtaket ble truffet enstemmig

5 APPROVAL OF REMUNERATION TO THE AUDITOR

The general meeting passed the following resolution:

"The generol meeting approves the KPMG AS fees for the financiol yeor 2024 with NOK 1,1 88,000."

The resolution was passed unanimously

6 VALG AV SWREMEDLEMMER

Generalforsaml ingen fattet følgende vedta k:

• (i) Lors Måsøvol gjenvelges som styreleder på en periode på ett år.
• (ii) Kari Skeidsvoll Moe gjenvelges som styremedlem for en periode på to år.
• (iii) Roger Granheim gjenvelges som styremedlem for en periode på to år.
• (iv) Martin Staveli gjenvelges som varamedlem for en periode på ex år.
• (v) Styret består do øv følgende personer:
  • o Lors Måsøval (styrets lede1
  • . Olo Loe (styremedlem)
  • . Kari Skeidsvoll Moe (styremedlem)
  • . Roger Granheim (styremedlem)
  • . Nino Santi (styremedlem)
  • . Martin Stoveli (varamedlem)

Vedtaket ble truffet enstemmig.

5 ELECTION OF BOARD MEMBERS

The general meeting passed the following resolution:

• (i) Lars Måsøval is re-elected as chairmon for a period of one year.
• (ii) Kori Skeidsvoll Moe is re-elected as boord member for o period of two years.
• (iii) Roger Granheim is re-elected as boord member for a period of two yeors.
• (iv) Martin Stoveli is re-elected as deputy boord member for a period of one yeor.
• (v) The board then consists of following persons:
  • o Lors Måsøval (chairmon)
  • . Olo Loe (boord member)
  • . Kori Skeidsvoll Moe (board member)
  • . Roger Granheim (board member)
  • c Nina Santi (boord member)
  • o Mortin Stoveli (deputy board member)

The resolution was passed unanimously

7 STYRETS HONORAR

Styret fremmet følgende forslag til styrets honorar for perioden fra 01.07.2025 til 30.06,2026:

Styrets leder: kr 309.000 og

Styremedlemmer: kr 267 .000,

I tillegg får både styrets leder og styremedlemmer særskilt kompensasjon på kr 5.500 for hvert ordinære styremØte de deltar på og kr 5.500 for hvert ekstraordinære møte med fi7sisk oppmøte. Det gis ingen særskilt kompensasjon for ekstraordinære styremøter uten tr/sisk oppmøte.

Genera lforsamlingen beslutter å vedta følgende:

7 REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS

The board of directors proposes that the remuneration to the board of directors will be as follows from the period from 01 .07,2025 and until 30.06.2026:

Chairman of the board: NOK 309,000 and

Board members: NOK 267,000.

ln addition, the chairman of the board and the board members will each receive NOK 5,500 in additional compensation for each ordinary board meeting they attend, and NOK 5,500 for each extraordinary board meeting with physical attendance. There will be no additional compensation for non-physical attendance in extraordinary board meetings.

The general meeting passed the following resolution: following:

"Styrets forslag om godtgjørelse til medlemmene ov styret for perioden 01.07.2025 til 30.06.2026 godkjennes."

Vedtaket ble truffet enstemmig.

"The board of directors proposal for remuneration for the members of the board of directors for the period 01 .07,2025 until 30.06.2026 is opproved."

The resolution was passed unanimously

8FULLMAKT TIL A FORHøYE AKSJEKAPITALEN

Styret har foreslått for generalforsamlingen om å treffe vedtak om forlengelse av eksisterende fullmakt om å forhøye aksjekapitalen som beskrevet nedenfor.

Fu I I m a kte n o ^mfatte r i k ke ka p ita I fo ^rh øye I se ved

fusjon etter aksjeloven I 13-5.

Fullmakten gjelder fro registrering i

ikke lenger enn til 30, juni 2026,

ka p ita I fo r h øyelse n n ø dv e n d ⁱggj ø r.

Fo reta ks re giste ret o g fre m ti I Se I s ko p ets

Fullmakten omfotter også retten til å gjøre

eventuelle endringer i Selskapets vedtekter som

ordinære generolforsomling i 2026, men likevel

Generalforsamli ngen fattet følgende vedtak

8 AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS TO INCREASE THE SHARE CAPITAL

The board of directors has proposed to the general meeting to resolve the following resolution regarding extension of the existing authorization to increase the share capital as described below.

The general meeting passed the following resolution:

• (i) (i) I henhold til øksjeloven 5 10-14 gis styret fullmokt til å forhøye Selskopets aksjekopitol, i dn eller flere omgonger, med inntil kr 3 062 500. Pursuont to section 10-1 4 of the Componies Act, the boord of directors is gronted on outhorisation to increase the share capital, in one or severel rounds, by up to NOK 3,062,500.
  • Aksjeeiernes fortrinnsrett frovikes, jf aksjeloven I (ii) The shoreholders' preferentiol right is deviatedfrom, cf section 1 0-5, cf section 10-4 of theCompanies Act.
  • Fullmokten omfafter kapitolforhøyelse mot innskudd i ondre eiendeler enn penger og retttil å pådra Selskopet særlige plikter etter aksjeloven (iii) The authorizotion comprises share capital increoses ogainst contribution in kind ond the right to incur specific obligotions on behalf of theCompony, cf. Section 10-2 of the Componies Act.
    • (iv) The power of ottorney does not include o decision on a merger pursuant to section 13-5 of the Componies Act.
      • (v) The outhorizotion shall be effective from the dote it is registered in the Norwegian Register of Business Enterprises ond sholl be volid until the Company's onnuol generol meeting in 2026, but no longer thon 30June 2026.
      • (vi) The power of attorney also includes the right to moke any amendments to the Compony's articles of ossociotion thot the shore capital increose necessitotes.

The resolution was passed unanimously

Vedtaket ble truffet enstemmig.

(iv)

(i0

(iii)

I 10-2.

1o-s, jf. s 10-4.

(v)

(vi)

9 FULLMAKT TIL ERVERV AV EGNE AKSJER

Generalforsamlingen ga styret fullmakt til å erverve egne aksjer på vegne av selskapet og fattet følgende vedtak:

• (i) ^thenhotd tit aksjetoven 5 9-4 gis styret fultmakt 0)til på vegne av Selskopet å erverue egne aksjer med samlet pålydende på inntil kr. 3 062 500 (tilsvarende ¹⁰% av Selskopets aksjekopital).
• Det høyeste beløp som kan betoles per aksje er kr. 1 00 og det loveste er kr. 1. (ii)
• Erverv og avhendelse ov egne oksjer kon skje stik styret finner hensiktsmessig, likevel ikke (iii)ved tegning ov egne aksjer. (iii)
• (iv) Fu I I m o kte n gj e I d e ^rfr o ti d s p u ⁿktet fu I I m a kte ⁿ registreres i Foretøksregisteret, og frem til Selskapets ordinære generalforsomling i 2026, men likevel ikke lenger enn til 30. juni 2026.

Vedtaket ble truffet enstemmig.

9 AUTHORISATION TO THE BOARD OF DIRECTORS TO ACQUTRE OWN SHARES

The general meeting gave the board of directors authorisation to acquire own shares on behalf of the company and made the following resolution:

• Pursuont to section 9-4 in the Componies Act, the board of directors is granted an authorisotion to acquire own shares with totol face value up to NOK 3 062 500 (equivolent to 10% of the Compony's shore copitol).
• (ii) The highest omount that moy be aid per shore is NOK 100 and the lowest omount is NOK 1.
• Acquisition and sale of own shares moy take ploce os the boord of directors finds oppropriote, but not through subscription of own shares.
• (iv) The outhorisotion is valid from the time of registrotion in the Norwegian Register of Business Enterprises and shall be valid until the Compony's annual generol meeting in 2026, but no longer than 30June 2026.

The resolution was passed unanimously 10 SwREFULLMAKT TIL A UrOrIr LLEGGSUTBYTTE

Generalforsamlingen ga styret fullmakt til tilleggsutbytte og fattet følgende vedtak: å utdele

10 POWER OF ATTORNEY TO DISTRIBUTE ADDITIONAL DIVIDEND

The general meeting gave authorisation to the board to distribute additional dividends and made the following resolution:

o) ^Ihenhold til oksjeloven 5 8-2 (2) gis styret i a)Måsøvol AS fullmokt til å vedto utdeling ov utbytte basert på selskopets godkjente årsregnskop for 2024. Utbytte kan vedtos når styret selv finner det hensiktsmessig, i en eller flere omgonger, men kan bare gis inntil en grense på kr. 1,5 per oksje samlet sett.

Fullmakten gjelder frem til den ordinære b)generalforsomlingen i 2026, men likevel ikke lenger enn til 30. juni 2026.b)

Vedtaket ble truffet enstemmig.

***

ln occordance with Section 8-2 (2) of the Companies Act, the board of directors of Måsøvol AS is granted a power of attorney to resolve to distribute dividend on the basis of the company's annuol occounts for 2024. Dividends con be gronted when appropriote, in one or several rounds, but moy only be given up to a limit of NOK 1.5 per shore overall.

The power of ottorney is volid to the annual general meeting in 2026, but no longer thon 30June 2026.

The resolution was passed unanimously

***

Mer forelå ikke til behandling og generalforsamlingen ble hevet.

There were no further matters to be discussed and the general meeting was adjourned.

Frøya, Norge, 5. juni ²⁰²⁵

flt, o.-/ et?

*<**

Lars Måsøval Styreleder

Frøya, Norway, 5thJune 2025

rl tJ---

Medundertegner / Co-signer

Vedlegg/Appendix

Protokoll for deltagende aksjonærer og fullmakter:

Generalforsamling / General meeti 5.6.25

					Stemmegivning / voting
															Fullmektigen
						123455789									10 bestemmer
Heimstø AS			v/Lars Mås6val	85727 553	For			For For For For For For For For For
VERDIPAPIRFOND ODIN NORGE	Mottatt / received	Lars Måsøval		to 424 659	For			For For For For For For For For For
VERDIPAPIRFONDET HOLBERG TRITON	Mottatt / received	Lars Måsøval		720000	For			For For For For For For For For For
Handelsbanken Microcap Norden v/J.P. Morgan	Mottatt / received	Lars Måsøval		269 537	For			For For For For For For For For For
Handelsbanken Nordiska Smabolag v/J.P. Morgan	Mottatt / received	Lars Måsøval		4923t4	For			For For For For For For For For For
Nordea 1 SICAV v/.P. Morgan	Mottatt / received	Lars Måsøval		t29 963	For			For For For For For For For For For
Verdipapirfondet Nordea Avkastning	Mottatt / received	Lars Måsøval		412 L4L	For			For For For For For For For For For
Verdipapirfondet Nordea Norge Verdi	Mottatt / received	Lars Måsøval		t 876378	For			For For For For For For For For For
lsaac, Paul	Mottatt / received	Lars Måsøval		1,027	For			For For For For Mot For For For For
Rolf Werner Andresen	Mottatt / received	Lars Måsøval		400	For			For For For For For For For For For
Storeskjeret AS			Helge Kvalvik	12 000	For			For For For For For For For For For
Berit Fossan			Berit Fossan	350	For			For For For For For For For For For
Henny Førde			Henny Førde	4 559	For			For For For For For For For For For
Totalt stemmer tilstede/shares present				100 070 981	8t'68Y"
Lars Måsøval stemmer for / votes for				LOOO54072
Totalt antall aksier/Total number of shares				t22508 455