MARR — Report Publication Announcement 2021

Nov 12, 2021

Informazione Regolamentata n. 0765-36-2021		Data/Ora Ricezione 12 Novembre 2021 14:24:33	Euronext Star Milan
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	154120
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	12 Novembre 2021 14:24:33
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Novembre 2021 14:24:34
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione al 30 settembre 2021	approva il resoconto intermedio di gestione
Testo del comunicato

Vedi allegato.

MARR chiude il terzo trimestre 2021 con ricavi totali e margine operativo lordo migliori del 2019 e un utile netto a 27,2 milioni di Euro (27,3 milioni nel 2019), in deciso incremento rispetto ai 15,1 milioni del 2020.

Alla fine dei primi nove mesi i ricavi totali consolidati raggiungono i 1.076,9 milioni di Euro, in crescita rispetto agli 856,1 milioni del 2020.

Rimini, 12 novembre 2021 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione al foodservice di prodotti alimentari e non-food, ha approvato in data odierna il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021.

Principali risultati consolidati del terzo trimestre 2021

I ricavi totali consolidati del terzo trimestre 2021 sono pari a 534,9 milioni di Euro, in incremento (+31%) rispetto ai 409,0 milioni del 2020 e ai 509,1 milioni del 2019 (+5%).

A fronte dei ricavi totali, i ricavi per vendite del terzo trimestre 2021, che includono 22,6 milioni di Euro di vendite del Gruppo Verrini, sono pari a 527,0 milioni di Euro e si confrontano con i 402,7 milioni del 2020 e i 500,7 milioni del 2019.

Positivo l'andamento del terzo trimestre 2021 rispetto al pari periodo dell'anno scorso in tutti e tre i segmenti di clientela. In particolare le vendite ai clienti della Ristorazione (segmenti dello Street Market e National Account), si attestano a 456,4 milioni di Euro (348,9 milioni nel 2020 e 445,7 milioni nel 2019), mentre quelle ai grossisti (segmento Wholesale) sono pari a 70,6 milioni di Euro (53,8 milioni nel 2020) e beneficiano della positiva concentrazione di alcune specifiche campagne di pesca.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) consolidato del terzo trimestre 2021 è di 48,2 milioni di Euro e, nonostante l'aumento del livello di servizio logistico offerto alla clientela e dei relativi costi, è in progresso rispetto ai 32,7 milioni del pari periodo 2020 e ai 47,3 milioni del 2019.

Il Risultato Operativo (EBIT) consolidato è di 39,0 milioni di Euro (21,8 milioni nel 2020 e 39,4 milioni nel 2019) e sconta accontamenti e svalutazioni per 4,5 milioni di Euro (4,0 milioni nel 2019).

Il risultato netto consolidato del terzo trimestre si attesta a 27,2 milioni di Euro (27,3 milioni nel 2019), in deciso incremento rispetto ai 15,1 milioni del pari periodo 2020.

Principali risultati consolidati dei primi nove mesi 2021

I ricavi totali consolidati dei primi nove mesi 2021 sono pari a 1.076,9 milioni di Euro e sono in forte aumento rispetto gli 856,1 milioni del pari periodo 2020; ricavi totali che erano invece stati 1.302,1 milioni nel 2019.

In particolare nei primi nove mesi 2021 i ricavi per vendite, che includono il contributo delle vendite del Gruppo Verrini (consolidato dal 1 aprile 2021) per 38,6 milioni di Euro, si attestano a 1.061,9 milioni di Euro e si confrontano con gli 843,8 milioni del 2020 e i 1.280,4 milioni del 2019. La performance delle vendite dei primi nove mesi del 2021 rispetto ai livelli pre-pandemia del pari periodo 2019 è quindi del -17,1% e in rapporto all'andamento del Mercato di riferimento si confronta con una variazione nell'analogo periodo dei consumi (a quantità) per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori" del -34,2% (Congiuntura Confcommercio, ottobre 2021).

L'EBITDA alla fine dei primi nove mesi si attesta a 71,5 milioni di Euro (33,2 milioni nel 2020), mentre l'EBIT è pari a 46,1 milioni (5,4 milioni nel pari periodo 2020).

Il risultato netto dei primi nove mesi si posiziona a 28,3 milioni di Euro (1,0 milioni nel 2020) e risente di oneri non ricorrenti pari a 2,9 milioni di Euro contabilizzati nel secondo trimestre e relativi all'estinzione anticipata, avvenuta in data 23 luglio 2021, del prestito obbligazionario USPP in dollari sottoscritto nel luglio 2013.

Il capitale circolante netto commerciale al 30 settembre 2021 è pari a 132,0 milioni di Euro, in decremento rispetto ai 188,9 milioni del 30 giugno 2021 e ai 230,1 milioni del 30 settembre 2020.

L'indebitamento finanziario netto al 30 settembre 2021, che include 23,3 milioni di Euro di debito per il pagamento di dividendi deliberati dall'Assemblea del 6 settembre, si attesta a 134,2 milioni di Euro ed è in miglioramento rispetto ai 186,5 milioni del 30 giugno 2021 e ai 216,5 milioni del 30 settembre 2020, oltre che inferiore ai 184,7 milioni del 30 settembre 2019.

Nel terzo trimestre è stato emesso un prestito obbligazionario chirografario (Senior Unsecured Notes) della durata di 10 anni per 100 milioni di Euro con Pricoa Private Capital (investitore istituzionale statunitense, Società del Gruppo The Prudential Insurance Company of America).

Nello stesso periodo inoltre sono stati estinti con rimborso anticipato prestiti finanziari per 127 milioni di Euro, di cui 80 milioni relativi a un finanziamento in Pool con BNL e Cassa Depositi e Prestiti assistito da Garanzia SACE e 25 milioni di Euro relativo al controvalore del prestito obbligazionario USPP in dollari.

Il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2021 è pari a 343,2 milioni di Euro (341,6 milioni al 30 settembre 2020).

Eventi successivi alla chiusura del terzo trimestre 2021

Agli inizi di ottobre MARR ha reso disponibile il proprio Bilancio di sostenibilità, un documento che ha lo scopo di illustrare a tutti i propri stakeholder il percorso intrapreso dalla Società per lo sviluppo etico e sostenibile e delinea gli obiettivi raggiunti e pianificati dei prossimi anni.

Il 20 ottobre 2021 è stato messo in pagamento un dividendo lordo (deliberato dall'Assemblea degli azionisti del 6 settembre 2021) di 0,35 Euro per azione con stacco cedola (n. 16) il 18 ottobre e record date il 19 ottobre.

Dopo un positivo terzo trimestre 2021, contraddistinto da una favorevole stagione estiva sostenuta dai flussi turistici domestici, si attende che nell'ultimo trimestre, con i consumi che ritornano a concentrarsi nelle città, l'andamento delle attività possa posizionarsi su livelli confrontabili con quelli delle serie storiche pre-pandemia e in tal senso la tendenza del mese di ottobre è risultata allineata a tali aspettative.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento Euronext STAR Milan di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 41 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 2 agenti con deposito e si avvale di oltre 750 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2020 ricavi totali consolidati per 1.073,7 milioni di Euro (1.695,8 milioni nel 2019 ante pandemia) con un EBITDA consolidato di 39,4 milioni di Euro (128,5 milioni nel 2019).

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Bilancio di sostenibilità disponibile alla pagina www.marr.it/sostenibilita/bilancio-di-sostenibilita

Attraverso un'organizzazione composta di oltre 850 addetti commerciali, il Gruppo MARR serve oltre 45.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include oltre 15.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta (https://catalogo.marr.it/catalogo).

Comunicato stampa

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pierpaolo Rossi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Si rende noto che il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021, approvato in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A., sarà reso disponibile entro tale data nella Sezione Investor Relations del sito internet della Società alla pagina: www.marr.it/investor-relations/bilanci-relazioni nonché presso la sede sociale e il meccanismo di stoccaggio autorizzato .

I risultati al 30 settembre 2021 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17:15.

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Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di lunedì 15 novembre.

Contatti press Investor Relator Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it

mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

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Il presente comunicato stampa contiene elementi previsionali e stime che riflettono le attuali opinioni del management ("forward-looking statements") specie per quanto riguarda performance gestionali future, realizzazione di investimenti, andamento dei flussi di cassa ed evoluzione della struttura finanziaria. I forwardlooking statements hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri. I risultati effettivi potranno differire anche in misura significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una pluralità di fattori tra cui, a titolo esemplificativo: andamento del mercato della ristorazione fuori casa ("foodservice") e dei flussi turistici in Italia; evoluzione del prezzo delle materie prime alimentari; condizioni macroeconomiche generali; fattori geopolitici ed evoluzioni del quadro normativo.

- § -

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
  • − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
  • − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

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Conto economico riclassificato1

Consolidato MARR (in migliaia di Euro)	3° trim. 2021	%	3° trim. 2020	%	Var. %	30 sett. 2021	%	30 sett. 2020	%	Var. %
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	523.395	97,8%	400.218	97,9%	30,8	1.053.467	97,8%	835.440	97,6%	26,1
Altri ricavi e proventi	11.536	2,2%	8.743	2,1%	31,9	23.442	2,2%	20.627	2,4%	13,6
Totale ricavi	534.931	100,0%	408.961	100,0%	30,8	1.076.909	100,0%	856.067	100,0%	25,8
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(410.700)	-76,8%	(291.586)	-71,3%	40,9	(869.405)	-80,8%	(638.848)	-74,7%	36,1
Variazione delle rimanenze di magazzino	(3.399)	-0,6%	(25.873)	-6,3%	(86,9)	27.355	2,5%	(48.212)	-5,6%	(156,7)
Prestazioni di servizi	(61.698)	-11,5%	(50.576)	-12,4%	22,0	(135.150)	-12,5%	(113.672)	-13,3%	18,9
Costi per godimento di beni di terzi	(127)	0,0%	161	0,0%	(178,9)	(340)	0,0%	34	0,0%	(1.100,0)
Oneri diversi di gestione	(320)	-0,1%	(420)	-0,1%	(23,8)	(1.209)	-0,1%	(1.151)	-0,1%	5,0
Valore aggiunto	58.687	11,0%	40.667	9,9%	44,3	98.160	9,1%	54.218	6,3%	81,0
Costo del lavoro	(10.460)	-2,0%	(7.969)	-1,9%	31,3	(26.697)	-2,5%	(20.978)	-2,4%	27,3
Risultato Operativo Lordo	48.227	9,0%	32.698	8,0%	47,5	71.463	6,6%	33.240	3,9%	115,0
Ammortamenti	(4.651)	-0,9%	(4.153)	-1,0%	12,0	(13.199)	-1,2%	(12.189)	-1,4%	8,3
Accantonamenti e svalutazioni	(4.554)	-0,8%	(6.779)	-1,7%	(32,8)	(12.147)	-1,1%	(15.668)	-1,9%	(22,5)
Risultato Operativo	39.022	7,3%	21.766	5,3%	79,3	46.117	4,3%	5.383	0,6%	756,7
Proventi finanziari	158	0,0%	314	0,1%	(49,7)	464	0,0%	957	0,1%	(51,5)
Oneri finanziari	(1.731)	-0,3%	(1.521)	-0,4%	13,8	(4.984)	-0,4%	(4.639)	-0,5%	7,4
Utili e perdite su cambi	(86)	0,0%	(97)	0,0%	(11,3)	449	0,0%	(110)	0,0%	(508,2)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	29	0,0%	36	0,0%	(19,4)	(125)	0,0%	(127)	0,0%	(1,6)
Risultato delle attività ricorrenti	37.392	7,0%	20.498	5,0%	82,4	41.921	3,9%	1.464	0,2%	2.763,5
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0	(2.880)	-0,3%	0	0,0%	(100,0)
Risultato prima delle imposte	37.392	7,0%	20.498	5,0%	82,4	39.041	3,6%	1.464	0,2%	2.566,7
Imposte sul reddito	(10.175)	-1,9%	(5.432)	-1,3%	87,3	(10.693)	-1,0%	(411)	-0,1%	2.501,7
Utile netto del Gruppo MARR	27.217	5,1%	15.066	3,7%	80,7	28.348	2,6%	1.053	0,1%	2.592,1

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale riclassificato 1

Consolidato MARR	30.09.21	31.12.20	30.09.20
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	163.180	153.488	153.380
Immobilizzazioni materiali nette	78.763	75.517	74.501
Diritto d'uso	64.197	51.849	43.172
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	1.828	1.828	1.923
Partecipazioni in altre imprese	175	300	300
Altre attività immobilizzate	27.216	30.264	34.022
Capitale Immobilizzato (A)	335.359	313.246	307.298
Crediti commerciali netti verso clienti	403.079	298.850	388.270
Rimanenze	162.970	134.581	122.403
Debiti verso fornitori	(434.015)	(234.579)	(280.576)
Capitale circolante netto commerciale (B)	132.034	198.852	230.097
Altre attività correnti	56.604	45.885	54.296
Altre passività correnti	(27.960)	(13.712)	(18.008)
Totale attività/passività correnti (C)	28.644	32.173	36.288
Attività non correnti destinate alla vendita (D)	0	2.400	0
Capitale di esercizio netto (E) = (B+C+D)	160.678	233.425	266.385
Altre passività non correnti (F)	(2.165)	(1.868)	(1.539)
Trattamento Fine Rapporto (G)	(8.463)	(7.275)	(7.390)
Fondi per rischi ed oneri (H)	(7.978)	(7.100)	(6.624)
Capitale investito netto (I) = (A+E+F+G+H)	477.431	530.428	558.130
Patrimonio netto del Gruppo	(343.180)	(338.112)	(341.631)
Patrimonio netto consolidato (J)	(343.180)	(338.112)	(341.631)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	132.648	90.443	92.672
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(200.949)	(229.297)	(264.988)
Indebitamento finanziario netto - ante IFRS16 (K)	(68.301)	(138.854)	(172.316)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti	(9.266)	(8.528)	(8.393)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti	(56.684)	(44.934)	(35.790)
Impatto IFRS16 su indebitamento finanziario netto (L)	(65.950)	(53.462)	(44.183)
Indebitamento finanziario netto (M) = (K+L)	(134.251)	(192.316)	(216.499)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (N) = (J+M)	(477.431)	(530.428)	(558.130)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Posizione Finanziaria Netta 1

	Consolidato
	(in migliaia di Euro)	30.09.21	30.06.21	31.12.20	30.09.20
A.	Cassa	7.576	4.517	3.633	5.612
	Depositi bancari	297.473	291.920	247.842	229.782
	Depositi postali	20	18	16	12
B.	Altre disponibilità liquide	297.493	291.938	247.858	229.794
C.	Liquidità (A) + (B)	305.069	296.455	251.491	235.406
	Crediti finanziari verso Controllanti	3.924	4.567	5.794	4.364
	Crediti finanziari verso Consociate	0	0	0	0
	Altri crediti finanziari	2.589	1.754	626	546
D.	Crediti finanziari correnti	6.513	6.321	6.420	4.910
E.	Crediti per strumenti finanziari derivati	0	2.730	0	0
F.	Debiti bancari correnti	(25.716)	(60.874)	(66.684)	(60.609)
G.	Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(127.425)	(154.449)	(100.125)	(89.824)
	Debiti finanziari verso Controllanti	0	0	0	0
	Debiti finanziari verso Consociate	0	0	0	0
	Altri debiti finanziari	(25.793)	(32.355)	(659)	(387)
H.	Altri debiti finanziari correnti	(25.793)	(32.355)	(659)	(387)
I.	Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti	(9.266)	(9.957)	(8.528)	(8.393)
J.	Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) + (I)	(188.200)	(257.635)	(175.996)	(159.213)
K.	Indebitamento finanziario corrente netto (C) + (D) + (E) + (J)	123.382	47.871	81.915	81.103
L.	Debiti bancari non correnti	(99.113)	(181.049)	(204.254)	(236.897)
M.	Crediti per strumenti derivati	0	0	1.818	3.176
N.	Altri debiti non correnti	(101.836)	(2.000)	(26.861)	(28.091)
O.	Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti	(56.684)	(51.286)	(44.934)	(35.790)
P.	Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) + (O)	(257.633)	(234.335)	(274.231)	(297.602)
Q.	Indebitamento finanziario netto (K) + (P)	(134.251)	(186.464)	(192.316)	(216.499)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.