MARR — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 3, 2015

Informazione Regolamentata n. 0765-13-2015		Data/Ora Ricezione 03 Agosto 2015 14:16:50	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	61682
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	IRAG 02
Data/Ora Ricezione	:	03 Agosto 2015 14:16:50
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	03 Agosto 2015 14:31:51
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2015
Testo del comunicato

Vedi allegato.

MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2015.

Crescita di ricavi e redditività operativa confermati nei primi sei mesi:

• Ricavi totali consolidati a 697,9 milioni di Euro (682,3 nel 2014)
• EBITDA consolidato a 47,2 milioni di Euro (45,9 nel 2014)
• EBIT consolidato a 39,7 milioni di Euro (38,8 nel 2014)

In incremento il risultato netto consolidato che ha raggiunto i 23,6 milioni di Euro (22,4 nel 2014)

Rimini, 3 agosto 2015 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015.

Principali risultati consolidati del primo semestre 2015

I ricavi totali del primo semestre sono stati pari a 697,9 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 682,3 milioni di Euro del 2014.

In crescita anche la redditività operativa con EBITDA a 47,2 milioni di Euro (45,9 milioni nel 2014) ed EBIT a 39,7 milioni (38,8 milioni nel 2014).

Il risultato netto consolidato dei primi sei mesi è stato di 23,6 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 22,4 milioni del pari periodo del 2014.

Il capitale circolante netto commerciale al 30 giugno 2015 è stato pari a 220,4 milioni di Euro, rispetto ai 233,3 milioni del 30 giugno 2014.

L'indebitamento finanziario netto si è attestato a 172,5 milioni di Euro (195,4 milioni al 31 marzo 2015) e rispetto ai 200,2 milioni del 30 giugno 2014 ha beneficiato del programma di smobilizzo crediti (pro soluto) attuato dal terzo trimestre 2014, il cui effetto alla fine del primo semestre 2015 è stato di 8,2 milioni.

Il patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2015 ha raggiunto i 237,2 milioni di Euro, rispetto ai 226,2 milioni del 30 giugno 2014.

Risultati per segmento di attività del primo semestre 2015

Alla fine dei primi sei mesi le vendite del Gruppo MARR sono state pari a 685,6 milioni di Euro (672,1 milioni nel 2014), mentre quelle del secondo trimestre hanno raggiunto i 395,2 milioni (385,7 milioni nel 2014).

In particolare, le vendite del primo semestre ai clienti della "Ristorazione Commerciale e Collettiva" (clienti delle categorie Street Market e National Account) hanno raggiunto i 555,4 milioni di Euro (548,3 milioni nel 2014), quelle del secondo trimestre sono state invece pari a 326,2 milioni di Euro (317,4 milioni nel 2014).

Le vendite nella principale categoria dello "Street Market" (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) - in un contesto di mercato in tendenziale recupero, con consumi (a quantità) che per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" hanno segnato nei primi cinque mesi dell'anno una crescita attorno all'1% (stime della Società su dati Ufficio Studi Confcommercio – Luglio 2015) - nel semestre hanno raggiunto i 405,2 milioni di Euro (388,0 milioni nel 2014), mentre quelle del secondo trimestre sono state pari a 250,3 milioni di Euro (239,9 milioni nel 2014). Le vendite del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) del semestre sono state pari a 150,3 milioni di Euro e rispetto ai 160,3 del 2014 hanno risentito della cessione avvenuta il 31 marzo 2014 delle quote di Alisea (società operante nella ristorazione in appalto alle strutture ospedaliere) che nel primo trimestre 2014 aveva contribuito con 3,8 milioni di Euro di vendite e di un approccio selettivo – volto alla salvaguardia della redditività operativa – nelle forniture dirette agli Enti Pubblici, approccio che è stato avviato già dalla seconda metà del 2014. Nel secondo trimestre il National Account ha fatto registrare vendite per 75,9 milioni di Euro (77,6 milioni nel 2014).

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) nel semestre sono state pari a 130,2 milioni di Euro (123,8 milioni nel 2014), di cui 68,9 milioni nel secondo trimestre (68,3 milioni nel pari periodo 2014).

Eventi successivi alla chiusura del primo semestre

Nello scorso mese di luglio si è avverata la condizione sospensiva per il pagamento del saldo prezzo relativo alla cessione – avvenuta il 31 marzo 2014 - da parte di MARR delle quote di Alisea. Tale condizione prevedeva l'aggiudicazione – in via definitiva – di importanti servizi di ristorazione in appalto ed a seguito del suo avveramento nell'ultima decade di luglio, MARR ha ricevuto a saldo prezzo (più interessi) il pagamento di totali 1,7 milioni di Euro, provento contabilizzato nel corrente terzo trimestre.

Evoluzione prevedibile della gestione

L'andamento delle vendite di luglio ai clienti della Ristorazione Commerciale e Collettiva è stato positivo, permettendo di rafforzare ulteriormente la crescita dei primi sei mesi. Il mercato di riferimento in questi primi mesi della stagione estiva grazie anche all'evento EXPO conferma i segnali di recupero già evidenziati nei primi mesi dell'anno.

Il management della società, sulla base dei positivi risultati del primo semestre, conferma i propri indirizzi di: crescita di quota di mercato, mantenimento dei livelli di redditività raggiunti e controllo dell'assorbimento di capitale circolante netto commerciale.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 700 tecnici commerciali, MARR serve più di 38.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include oltre 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 34 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di circa 750 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2014 ricavi totali consolidati per 1.441,4 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 101,8 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 51,1 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Antonio Tiso, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Si rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A., sarà resa disponibile entro tale data, unitamente alla Relazione della Società di Revisione, nella Sezione Investor Relations del sito internet della Società alla pagina: http://www.marr.it/it/bilanci nonché presso la sede sociale e il meccanismo di stoccaggio autorizzato .

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I risultati del 1 semestre 2015 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17:15.

Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di martedì 4 agosto.

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Contatti press Investor relations Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it

mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

Conto economico riclassificato¹

Consolidato MARR	I° sem.	%	I° sem.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2015		2014
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	679.759	97,4%	665.734	97,6%	2,1
Altri ricavi e proventi	18.129	2,6%	16.610	2,4%	9,1
Totale ricavi	697.888	100,0%	682.344	100,0%	2,3
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(577.557)	-82,8%	(559.246)	-82,0%	3,3
Variazione delle rimanenze di magazzino	27.793	4,0%	28.134	4,1%	(1,2)
Prestazioni di servizi	(77.220)	-11,1%	(80.444)	-11,8%	(4,0)
Costi per godimento di beni di terzi	(4.440)	-0,6%	(4.653)	-0,6%	(4,6)
Oneri diversi di gestione	(1.086)	-0,1%	(925)	-0,1%	17,4
Valore aggiunto	65.378	9,4%	65.210	9,6%	0,3
Costo del lavoro	(18.133)	-2,6%	(19.315)	-2,9%	(6,1)
Risultato Operativo Lordo	47.245	6,8%	45.895	6,7%	2,9
Ammortamenti	(2.428)	-0,4%	(2.341)	-0,3%	3,7
Accantonamenti e svalutazioni	(5.137)	-0,7%	(4.750)	-0,7%	8,1
Risultato Operativo	39.680	5,7%	38.804	5,7%	2,3
Proventi finanziari	798	0,1%	1.187	0,2%	(32,8)
Oneri finanziari	(4.934)	-0,7%	(5.986)	-0,9%	(17,6)
Utili e perdite su cambi	(223)	0,0%	(89)	0,0%	150,6
Rettifiche di valore di attività finanziarie	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato delle attività ricorrenti	35.321	5,1%	33.916	5,0%	4,1
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	104	0,0%	(100,0)
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	35.321	5,1%	34.020	5,0%	3,8
Imposte sul reddito	(11.681)	-1,7%	(11.590)	-1,7%	0,8
Risultato netto complessivo	23.640	3,4%	22.430	3,3%	5,4
(Utile)/perdita di pertinenza dei terzi	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Utile netto del Gruppo MARR	23.640	3,4%	22.430	3,3%	5,4

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale riclassificato¹

Consolidato MARR (in migliaia di Euro)	30.06.15	31.12.14	30.06.14
Immobilizzazioni immateriali nette	107.682	106.270	106.242
Immobilizzazioni materiali nette	69.970	68.962	69.208
Partecipazioni in altre imprese	304	304	300
Altre attività immobilizzate	39.123	36.845	36.583
Capitale Immobilizzato (A)	217.079	212.381	212.333
Crediti commerciali netti verso clienti	433.664	379.599	425.993
Rimanenze	144.453	116.366	128.728
Debiti verso fornitori	(357.740)	(274.443)	(321.410)
Capitale circolante netto commerciale (B)	220.377	221.522	233.311
Altre attività correnti	39.267	48.465	44.669
Altre passività correnti	(26.151)	(23.688)	(24.277)
Totale attività/passività correnti (C)	13.116	24.777	20.392
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	233.493	246.299	253.703
Altre passività non correnti (E)	(942)	(690)	(1.007)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(10.846)	(10.960)	(10.880)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(29.102)	(16.066)	(27.774)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	409.682	430.964	426.375
Patrimonio netto del Gruppo	(237.179)	(254.280)	(226.202)
Patrimonio netto di terzi	0	0	0
Patrimonio netto consolidato (I)	(237.179)	(254.280)	(226.202)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	3.879	(95.102)	(60.270)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(176.382)	(81.582)	(139.903)
Indebitamento finanziario netto (L)	(172.503)	(176.684)	(200.173)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(409.682)	(430.964)	(426.375)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario riclassificato¹

Consolidato MARR	30.06.15	30.06.14
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi	23.640	22.430
Ammortamenti	2.428	2.341
Variazione del fondo TFR	(114)	(662)
Cash-flow operativo	25.954	24.109
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(54.065)	(25.783)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(28.087)	(28.024)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	83.297	47.076
(Incremento) decremento altre poste del circolante	23.942	25.215
Variazione del capitale circolante	25.087	18.484
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(1.496)	(6.324)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(3.355)	(3.208)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	(2.278)	372
Variazione netta delle altre passività non correnti	1.007	892
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste
non correnti	(6.122)	(8.268)
Free - cash flow prima dei dividendi	44.919	34.325
Distribuzione dei dividendi	(41.246)	(38.585)
Aumento di capitale e riserve versate dagli azionisti	0	0
Altre variazioni incluse quelle di terzi	508	(1.782)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(40.738)	(40.367)
FREE - CASH FLOW	4.181	(6.042)
Indebitamento finanziario netto iniziale	(176.684)	(194.131)
Flusso di cassa del periodo	4.181	(6.042)
Indebitamento finanziario netto finale	(172.503)	(200.173)

1 Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.