MARR — Earnings Release 2017

Mar 14, 2018

Informazione Regolamentata n. 0765-1-2018		Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2018 15:06:58	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	100184
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	1.1
Data/Ora Ricezione	:	14 Marzo 2018 15:06:58
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Marzo 2018 15:06:59
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione di MARR approva il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Il Consiglio di Amministrazione di MARR approva il bilancio consolidato al 31 dicembre 2017:

• Utile consolidato a 65,5 milioni di Euro (58,5 nel 2016)

in crescita anche ricavi e redditività operativa:

• Ricavi totali consolidati a 1.624,6 milioni di Euro (1.544,4 nel 2016)
• EBITDA consolidato a 116,0 milioni di Euro (111,0 nel 2016)
• EBIT consolidato a 97,0 milioni di Euro (92,7 nel 2016)

***

Proposto un dividendo lordo di 0,74 Euro (0,70 Euro l'anno precedente)

Rimini, 14 marzo 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato oggi il bilancio consolidato ed il progetto del bilancio d'esercizio 2017, che verrà sottoposto all'Assemblea degli Azionisti il prossimo 28 aprile.

Principali risultati consolidati dell'esercizio 2017

L'esercizio 2017 si è chiuso con ricavi totali consolidati pari a 1.624,6 milioni di Euro, rispetto ai 1.544,4 milioni del 2016.

In crescita anche la redditività operativa con l'EBITDA a 116,0 milioni di Euro (111,0 nel 2016) e l'EBIT a 97,0 milioni (92,7 nel 2016).

L'utile netto consolidato è stato pari a 65,5 milioni di Euro, in incremento rispetto a 58,5 milioni del 2016 grazie anche alla riduzione del carico fiscale per effetto della diminuzione dell'aliquota IRES.

Al 31 dicembre 2017 il capitale circolante netto commerciale è stato pari a 195,4 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 205,9 milioni di Euro di fine esercizio 2016.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2017 si è attestata a 157,6 milioni di Euro (177,5 milioni a fine 2016) con un rapporto su EBITDA di 1,4 volte in miglioramento rispetto a 1,6 volte del 2016.

Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2017 è stato pari a 304,7 milioni di Euro (285,6 milioni di Euro nel 2016).

Risultati della Capogruppo MARR S.p.A. e proposta di dividendo

La Capogruppo MARR S.p.A. ha chiuso l'esercizio 2017 con 1.543,1 milioni di Euro di ricavi totali (1.421,3 milioni nel 2016) ed un utile netto di 63,2 milioni di Euro (55,8 milioni nel 2016).

Il Consiglio di Amministrazione ha proposto all'Assemblea degli Azionisti del prossimo 28 aprile la distribuzione di un dividendo lordo di 0,74 Euro (0,70 Euro l'anno precedente) con "stacco cedola" (n.14) il 28 maggio, record date il 29 maggio e pagamento il 30 maggio. L'utile non distribuito viene accantonato a Riserva.

Comunicato stampa

Risultati per segmento di attività nell'esercizio 2017

Le vendite del Gruppo MARR nel 2017 sono state pari a 1.599,5 milioni di Euro rispetto ai 1.516,2 milioni del 2016.

In particolare le vendite verso i clienti della "Ristorazione commerciale e collettiva" (clienti delle categorie "Street Market" e "National Account") hanno raggiunto i 1.335,5 milioni di Euro (1.263,7 milioni nel 2016).

Le vendite nella principale categoria dello Street Market (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) hanno raggiunto i 1.048,7 milioni di Euro (983,9 milioni nel 2016) con un contributo di 18,3 milioni di Euro per le acquisizioni DE.AL. (4 aprile 2016) e Speca (effetti dal 1 gennaio 2017).

L'andamento del mercato finale di riferimento dei clienti dello Street Market, stando alla più recente rilevazione dell'Ufficio Studi Confcommercio (Congiuntura Confcommercio n. 2, Febbraio 2018), ha fatto registrare nell'anno 2017 per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" una crescita dei consumi (a quantità) del +2,3% (+1,6% nel 2016 - Febbraio 20181 ).

Le vendite ai clienti del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) sono state pari a 286,8 milioni di Euro (279,8 nel 2016).

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) si sono attestate a 264,0 milioni di Euro rispetto ai 252,5 milioni del 2016.

Evoluzione prevedibile della gestione

Le aspettative per il mercato di riferimento dei consumi alimentari fuori casa in Italia ("foodservice") sono che possa presentare dinamiche di crescita anche nel 2018.

Al fine di cogliere tutte le opportunità di mercato e rafforzare la propria leadership, il Gruppo MARR conferma il focus sull'innovazione di processo e di prodotto, quale via per aumentare la specializzazione della propria proposta commerciale e quindi fidelizzare i clienti.

Tale approccio al mercato viene perseguito congiuntamente all'obiettivo di mantenere i livelli di redditività raggiunti e l'assorbimento di capitale circolante sotto controllo.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 800 addetti commerciali, MARR serve oltre 45.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include circa 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 34 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di oltre 700 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2017 ricavi totali consolidati per 1.624,6 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 116,0 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 65,5 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

¹ Si segnala che i dati storici degli indicatori ICC (Indicatore dei Consumi Confcommercio) possono variare per effetto della disponibilità di dati più aggiornati

Comunicato stampa

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pierpaolo Rossi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

I risultati dell'esercizio 2017 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17.15.

Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di giovedì 15 marzo.

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Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it

Contatti press Investor relations mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

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Il presente comunicato stampa contiene elementi previsionali e stime che riflettono le attuali opinioni del management ("forward-looking statements") specie per quanto riguarda performance gestionali future, realizzazione di investimenti, andamento dei flussi di cassa ed evoluzione della struttura finanziaria. I forwardlooking statements hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri. I risultati effettivi potranno differire anche in misura significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una pluralità di fattori tra cui, a titolo esemplificativo: andamento del mercato della ristorazione fuori casa ("foodservice") e dei flussi turistici in Italia; evoluzione del prezzo delle materie prime alimentari; condizioni macroeconomiche generali; fattori geopolitici ed evoluzioni del quadro normativo.

- § -

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

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Conto economico consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR (in migliaia di Euro)	31 dic. 2017	%	31 dic. 2016	%	Var. %
Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri ricavi e proventi	1.585.782 38.776	97,6% 2,4%	1.502.558 41.839	97,3% 2,7%	5,5 (7,3)
Totale ricavi	1.624.558	100,0%	1.544.397	100,0%	5,2
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(1.284.279)	-79,0%	(1.221.282)	-79,1%	5,2
Variazione delle rimanenze di magazzino	4.576	0,3%	17.311	1,1%	(73,6)
Prestazioni di servizi Costi per godimento di beni di terzi	(179.974) (9.737)	-11,1% -0,6%	(180.675) (9.518)	-11,7% -0,6%	(0,4) 2,3
Oneri diversi di gestione	(1.592)	-0,1%	(1.612)	-0,1%	(1,2)
Valore aggiunto	153.552	9,5%	148.621	9,6%	3,3
Costo del lavoro	(37.512)	-2,4%	(37.640)	-2,4%	(0,3)
Risultato Operativo Lordo	116.040	7,1%	110.981	7,2%	4,6
Ammortamenti Accantonamenti e svalutazioni	(6.554) (12.436)	-0,4% -0,7%	(5.730) (12.499)	-0,4% -0,8%	14,4 (0,5)
Risultato Operativo	97.050	6,0%	92.752	6,0%	4,6
Proventi e oneri finanziari Utili e perdite su cambi Rettifiche di valore di attività finanziarie	(4.811) (138) (156)	-0,3% 0,0% 0,0%	(5.056) 119 (109)	-0,3% 0,0% 0,0%	(4,8) (216,0) 43,1
Risultato delle attività ricorrenti	91.945	5,7%	87.706	5,7%	4,8
Proventi non ricorrenti Oneri non ricorrenti	0 0	0,0% 0,0%	0 (1.064)	0,0% -0,1%	0,0 (100,0)
Risultato prima delle imposte	91.945	5,7%	86.642	5,6%	6,1
Imposte sul reddito	(26.443)	-1,7%	(28.128)	-1,8%	(6,0)
Imposte esercizi precedenti	2	0,0%	10	0,0%	(80,0)
Utile netto del Gruppo MARR	65.504	4,0%	58.524	3,8%	11,9

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR	31.12.17	31.12.16
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	151.695	144.385
Immobilizzazioni materiali nette	70.149	71.729
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	735	891
Partecipazioni in altre imprese	315	315
Altre attività immobilizzate	26.176	28.688
Capitale Immobilizzato (A)	249.070	246.008
Crediti commerciali netti verso clienti	376.690	375.650
Rimanenze	147.552	142.336
Debiti verso fornitori	(328.860)	(312.094)
Capitale circolante netto commerciale (B)	195.382	205.892
Altre attività correnti	58.972	54.948
Altre passività correnti	(24.261)	(26.147)
Totale attività/passività correnti (C)	34.711	28.801
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	230.093	234.693
Altre passività non correnti (E)	(1.045)	(855)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(9.264)	(10.621)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(6.525)	(6.187)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	462.329	463.038
Patrimonio netto del Gruppo	(304.726)	(285.565)
Patrimonio netto consolidato (I)	(304.726)	(285.565)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	38.092	(463)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(195.695)	(177.010)
Indebitamento finanziario netto (L)	(157.603)	(177.473)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(462.329)	(463.038)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR	31.12.17	31.12.16
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi	65.504	58.524
Ammortamenti e svalutazioni	6.554	5.730
Variazione del fondo TFR	(1.357)	641
Cash-flow operativo	70.701	64.895
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(1.040)	1.787
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(5.216)	(22.478)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	16.766	35.388
(Incremento) decremento altre poste del circolante	(5.910)	(3.670)
Variazione del capitale circolante	4.600	11.027
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(7.545)	(36.770)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(4.746)	(8.678)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	2.668	(5)
Variazione netta delle altre passività non correnti	528	1.368
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle
poste non correnti	(9.095)	(44.085)
Free - cash flow prima dei dividendi	66.206	31.837
Distribuzione dei dividendi Variazione per azioni proprie	(46.568) 0	(43.907) 0
Altre variazioni incluse quelle di terzi	232	(876)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(46.336)	(44.783)
FREE - CASH FLOW	19.870	(12.946)
Indebitamento finanziario netto iniziale	(177.473)	(164.527)
Flusso di cassa del periodo	19.870	(12.946)
Indebitamento finanziario netto finale	(157.603)	(177.473)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Conto economico civilistico - riclassificato1

Conto economico riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

	31 dic. 2017	%	31 dic. 2016	%	Var. %
(in migliaia di Euro)
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	1.506.154	97,6%	1.382.444	97,3%	8,9
Altri ricavi e proventi	36.906	2,4%	38.839	2,7%	(5,0)
Totale ricavi	1.543.060	100,0%	1.421.283	100,0%	8,6
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(1.224.575)	-79,4%	(1.137.640)	-80,0%	7,6
Variazione delle rimanenze di magazzino	5.141	0,3%	22.732	1,6%	(77,4)
Prestazioni di servizi	(168.287)	-10,9%	(162.374)	-11,4%	3,6
Costi per godimento di beni di terzi	(13.333)	-0,8%	(9.512)	-0,7%	40,2
Oneri diversi di gestione	(1.422)	-0,1%	(1.415)	-0,1%	0,5
Valore aggiunto	140.584	9,1%	133.074	9,4%	5,6
Costo del lavoro	(34.872)	-2,2%	(33.747)	-2,4%	3,3
Risultato Operativo Lordo	105.712	6,9%	99.327	7,0%	6,4
Ammortamenti	(6.010)	-0,4%	(5.196)	-0,4%	15,7
Accantonamenti e svalutazioni	(11.542)	-0,8%	(11.212)	-0,8%	2,9
Risultato Operativo	88.160	5,7%	82.919	5,8%	6,3
Proventi e oneri finanziari	(767)	0,0%	(1.299)	0,0%	(41,0)
Utili e perdite su cambi	(149)	0,0%	116	0,0%	(228,4)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	(6)	0,0%	(4)	0,0%	50,0
Risultato delle attività ricorrenti	87.238	5,7%	81.732	5,8%	6,7
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	17	0,0%	(100,0)
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	(1.064)	-0,1%	(100,0)
Risultato prima delle imposte	87.238	5,7%	80.685	5,7%	8,1
Imposte sul reddito	(24.011)	-1,6%	(24.882)	-1,8%	(3,5)
Imposte esercizi precedenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato netto	63.227	4,1%	55.803	3,9%	13,3

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale civilistico - riclassificato1

Stato patrimoniale riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

(in migliaia di Euro)	31.12.17	31.12.16
Immobilizzazioni immateriali nette	95.988	95.302
Immobilizzazioni materiali nette	64.744	65.899
Partecipazioni in società controllate, collegate ed altre imprese	66.275	57.836
Altre attività immobilizzate	25.885	28.410
Capitale Immobilizzato (A)	252.892	247.447
Crediti commerciali netti verso clienti	360.922	356.843
Rimanenze	139.898	134.757
Debiti verso fornitori	(314.008)	(295.696)
Capitale circolante netto commerciale (B)	186.812	195.904
Altre attività correnti	55.374	54.786
Altre passività correnti	(22.247)	(23.536)
Totale attività/passività correnti (C)	33.127	31.250
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	219.939	227.154
Altre passività non correnti (E)	(1.045)	(854)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(8.038)	(9.433)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(5.887)	(5.744)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	457.861	458.570
Patrimonio netto	(297.494)	(280.623)
Patrimonio netto (I)	(297.494)	(280.623)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	35.327	(1.029)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(195.694)	(176.918)
Indebitamento finanziario netto (L)	(160.367)	(177.947)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(457.861)	(458.570)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario civilistico - riclassificato1

(in migliaia di Euro)	31.12.17	31.12.16
Risultato netto	63.227	55.803
Ammortamenti	6.010	5.196
Variazione del fondo TFR	(1.395)	481
Cash-flow operativo	67.842	61.480
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(4.079)	3.638
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(5.141)	(22.732)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	18.312	34.200
(Incremento) decremento altre poste del circolante	(1.878)	(5.103)
Variazione del capitale circolante	7.214	10.003
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(894)	(21.805)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(4.652)	(9.398)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	(5.914)	(22.588)
Variazione netta delle altre passività non correnti	334	2.615
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle
poste non correnti	(11.126)	(51.176)
Free - cash flow prima dei dividendi	63.930	20.307
Distribuzione dei dividendi	(46.568)	(43.907)
Aumento di capitale e riserve degli azionisti	0	2.779
Altre variazioni	218	(819)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(46.350)	(41.947)
FREE - CASH FLOW	17.580	(21.640)
Indebitamento finanziario netto iniziale	(177.947)	(156.307)
Flusso di cassa del periodo	17.580	(21.640)
Indebitamento finanziario netto finale	(160.367)	(177.947)

Rendiconto finanziario riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.