MARR — Earnings Release 2018

Aug 3, 2018

Informazione Regolamentata n. 0765-14-2018		Data/Ora Ricezione 03 Agosto 2018 15:02:38	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	107319
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	03 Agosto 2018 15:02:38
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	03 Agosto 2018 15:02:39
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione	approva i risultati del primo semestre 2018
Testo del comunicato

Vedi allegato.

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MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2018.

L'utile netto dei primi sei mesi raggiunge i 28,6 milioni di Euro, in incremento rispetto i 27,3 milioni del 2017. In crescita anche ricavi e redditività operativa:

• Ricavi totali consolidati a 782,6 milioni di Euro (768,5 nel 2017)
• EBITDA consolidato a 52,7 milioni di Euro (50,8 nel 2017)
• EBIT consolidato a 42,7 milioni di Euro (41,7 nel 2017)

Rimini, 3 agosto 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018.

Principali risultati consolidati del primo semestre 2018

I ricavi totali del primo semestre sono stati pari a 782,6 milioni di Euro, in crescita rispetto ai 768,5 milioni di Euro del 2017.

In incremento anche EBITDA ed EBIT pari rispettivamente a 52,7 milioni di Euro (50,8 milioni nel 2017) e a 42,7 milioni di Euro (41,7 milioni nel 2017).

L'utile netto consolidato dei primi sei mesi è stato di 28,6 milioni di Euro, in crescita rispetto ai 27,3 milioni del 2017.

Il capitale circolante netto commerciale al 30 giugno 2018 è stato pari a 210,9 milioni di Euro in diminuzione rispetto ai 231,8 milioni della fine del primo semestre 2017.

L'indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2018 si è attestato a 173,3 milioni di Euro, in decremento rispetto ai 209,0 del pari periodo 2017, dopo il pagamento (maggio 2018) di 49,2 milioni di Euro di dividendi rispetto ai 46,6 milioni pagati nel maggio 2017.

Il patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2018 ha raggiunto i 283,7 milioni di Euro, rispetto ai 267,6 milioni del 30 giugno 2017.

Risultati per segmento di attività del primo semestre 2018

Alla fine dei primi sei mesi le vendite del Gruppo MARR sono state pari a 770,4 milioni di Euro (755,2 milioni nel 2017), mentre quelle del secondo trimestre hanno raggiunto i 437,8 milioni (431,9 milioni nel 2017).

In particolare, le vendite del primo semestre ai clienti della "Ristorazione Commerciale e Collettiva" (clienti delle categorie Street Market e National Account) hanno raggiunto i 658,4 milioni di Euro con una crescita interamente organica di 34,0 milioni rispetto ai 624,4 milioni del 2017, mentre le vendite alla "Ristorazione" del secondo trimestre sono state pari a 382,0 milioni di Euro (366,5 milioni nel 2017).

Nella principale categoria dello "Street Market" (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) le vendite dei primi sei mesi hanno raggiunto i 502,1 milioni di Euro (481,7 milioni nel 2017); quelle del secondo trimestre sono state invece pari a 303,1 milioni di Euro rispetto ai 294,9 milioni del 2017 che

Comunicato stampa

avevano beneficiato del contributo della Pasqua, mentre quest'anno ha impattato interamente sul primo trimestre.

L'andamento del mercato finale di riferimento dei clienti dello Street Market stando alla più recente rilevazione dell'Ufficio Studi Confcommercio (Luglio 2018) si conferma positivo, facendo registrare per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" nel primo e nel secondo trimestre una crescita dei consumi (a quantità) rispettivamente del +1,5% e del +2,0%.

Le vendite del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) del semestre sono state pari a 156,3 milioni di Euro (142,7 milioni nel 2017), mentre quelle del secondo trimestre si sono attestate a 78,9 milioni di Euro (71,6 milioni nel 2017).

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) nel semestre sono state pari a 112,0 milioni di Euro (130,9 milioni nel 2017), mentre nel secondo trimestre si sono attestate a 55,8 milioni rispetto ai 65,4 milioni del 2017.

Evoluzione prevedibile della gestione

L'andamento delle vendite di luglio ai clienti della Ristorazione Commerciale e Collettiva colloca le vendite dei primi sette mesi in linea con gli obiettivi di crescita per l'anno.

Fusione per incorporazione in MARR S.p.A. delle società interamente possedute DE.AL. – S.r.l. Depositi Alimentari e Speca Alimentari S.r.l.

Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. ha inoltre approvato in data odierna, ai sensi dell'art. 2505 secondo comma del codice civile e dello statuto sociale, la fusione per incorporazione in MARR S.p.A. delle società interamente possedute DE.AL. – S.r.l. Depositi Alimentari e Speca Alimentari S.r.l..

Sempre in data odierna anche le Assemblee di DE.AL. – S.r.l. Depositi Alimentari e Speca Alimentari S.r.l. hanno approvato la fusione in oggetto.

L'operazione di fusione è finalizzata a ottenere una razionalizzazione della gestione economica, finanziaria ed amministrativa, in quanto DE.AL. – S.r.l. Depositi Alimentari e Speca Alimentari S.r.l. sono società la cui attività è limitata all'affitto di rami di azienda alla controllante MARR S.p.A..

Per una maggiore informativa sull'operazione si rimanda al comunicato stampa del 25 maggio 2018 ed al relativo Progetto di Fusione pubblicati sul sito internet della Società all'indirizzo www.marr.it.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 800 addetti commerciali, MARR serve oltre 45.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include circa 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 34 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di oltre 700 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2017 ricavi totali consolidati per 1.624,6 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 116,0 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 65,5 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Comunicato stampa

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Pierpaolo Rossi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Si rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018, approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A., sarà resa disponibile entro tale data, unitamente alla Relazione della Società di Revisione, nella Sezione Investor Relations del sito internet della Società alla pagina: www.marr.it/investorrelations/bilanci-relazioni nonché presso la sede sociale e il meccanismo di stoccaggio autorizzato .

I risultati del primo semestre 2018 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17:15.

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Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di lunedì 6 agosto.

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Contatti press Investor relations Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

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Il presente comunicato stampa contiene elementi previsionali e stime che riflettono le attuali opinioni del management ("forward-looking statements") specie per quanto riguarda performance gestionali future, realizzazione di investimenti, andamento dei flussi di cassa ed evoluzione della struttura finanziaria. I forwardlooking statements hanno per loro natura una componente di rischio ed incertezza perché dipendono dal verificarsi di eventi futuri. I risultati effettivi potranno differire anche in misura significativa rispetto a quelli annunciati, in relazione a una pluralità di fattori tra cui, a titolo esemplificativo: andamento del mercato della ristorazione fuori casa ("foodservice") e dei flussi turistici in Italia; evoluzione del prezzo delle materie prime alimentari; condizioni macroeconomiche generali; fattori geopolitici ed evoluzioni del quadro normativo.

- § -

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

Conto economico riclassificato1

Consolidato MARR	I° sem.	%	I° sem.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2018		2017
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	762.313	97,4%	747.907	97,3%	1,9
Altri ricavi e proventi	20.252	2,6%	20.651	2,7%	(1,9)
Totale ricavi	782.565	100,0%	768.558	100,0%	1,8
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(651.474)	-83,2%	(644.343)	-83,8%	1,1
Variazione delle rimanenze di magazzino	35.427	4,5%	37.098	4,8%	(4,5)
Prestazioni di servizi	(89.169)	-11,4%	(85.738)	-11,2%	4,0
Costi per godimento di beni di terzi	(4.838)	-0,6%	(4.877)	-0,6%	(0,8)
Oneri diversi di gestione	(788)	-0,1%	(789)	-0,1%	(0,1)
Valore aggiunto	71.723	9,2%	69.909	9,1%	2,6
Costo del lavoro	(18.995)	-2,5%	(19.074)	-2,5%	(0,4)
Risultato Operativo Lordo	52.728	6,7%	50.835	6,6%	3,7
Ammortamenti	(3.434)	-0,4%	(3.203)	-0,4%	7,2
Accantonamenti e svalutazioni	(6.597)	-0,8%	(5.963)	-0,8%	10,6
Risultato Operativo	42.697	5,5%	41.669	5,4%	2,5
Proventi finanziari	455	0,1%	747	0,1%	(39,1)
Oneri finanziari	(2.848)	-0,5%	(3.764)	-0,5%	(24,3)
Utili e perdite su cambi	(48)	0,0%	(56)	0,0%	(14,3)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	0	0,0%	(81)	0,0%	(100,0)
Risultato delle attività ricorrenti	40.256	5,1%	38.515	5,0%	4,5
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	40.256	5,1%	38.515	5,0%	4,5
Imposte sul reddito	(11.690)	-1,4%	(11.207)	-1,4%	4,3
Utile netto del Gruppo MARR	28.566	3,7%	27.308	3,6%	4,6

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.18	31.12.17	30.06.17
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	152.081	151.695	151.476
Immobilizzazioni materiali nette	68.448	70.149	71.818
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	516	735	811
Partecipazioni in altre imprese	315	315	315
Altre attività immobilizzate	23.780	26.176	25.235
Capitale Immobilizzato (A)	245.140	249.070	249.655
Crediti commerciali netti verso clienti	424.301	376.690	441.975
Rimanenze	182.979	147.552	180.074
Debiti verso fornitori	(396.418)	(328.860)	(390.277)
Capitale circolante netto commerciale (B)	210.862	195.382	231.772
Altre attività correnti	51.743	58.972	50.959
Altre passività correnti	(34.651)	(24.261)	(39.240)
Totale attività/passività correnti (C)	17.092	34.711	11.719
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	227.954	230.093	243.491
Altre passività non correnti (E)	(1.220)	(1.045)	(981)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(8.835)	(9.264)	(9.534)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(6.026)	(6.525)	(6.034)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	457.013	462.329	476.597
Patrimonio netto del Gruppo	(283.706)	(304.726)	(267.627)
Patrimonio netto consolidato (I)	(283.706)	(304.726)	(267.627)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	52.828	38.092	(16.743)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(226.135)	(195.695)	(192.227)
Indebitamento finanziario netto (L)	(173.307)	(157.603)	(208.970)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(457.013)	(462.329)	(476.597)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.18	30.06.17
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi	28.566	27.308
Ammortamenti	3.434	3.203
Variazione del fondo TFR	(429)	(1.087)
Cash-flow operativo	31.571	29.424
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(47.611)	(66.325)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(35.427)	(37.738)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	67.558	78.183
(Incremento) decremento altre poste del circolante	17.619	17.082
Variazione del capitale circolante	2.139	(8.798)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(548)	(7.191)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(1.573)	(3.194)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	2.615	3.533
Variazione netta delle altre passività non correnti	(324)	(27)
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste
non correnti	170	(6.879)
Free - cash flow prima dei dividendi	33.880	13.747
Distribuzione dei dividendi	(49.229)	(46.568)
Aumento di capitale e riserve versate dagli azionisti	0	0
Altre variazioni incluse quelle di terzi	(355)	1.324
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(49.584)	(45.244)
FREE - CASH FLOW	(15.704)	(31.497)
Indebitamento finanziario netto iniziale	(157.603)	(177.473)
Flusso di cassa del periodo	(15.704)	(31.497)
Indebitamento finanziario netto finale	(173.307)	(208.970)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.