MARR — Earnings Release 2015

Mar 14, 2016

Informazione Regolamentata n. 0765-1-2016		Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2016 14:30:08	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	70679
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	IRAG 01
Data/Ora Ricezione	:	14 Marzo 2016 14:30:08
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	14 Marzo 2016 14:45:09
Oggetto	:	approva il bilancio consolidato al 31 dicembre 2015	Il Consiglio di Amministrazione di MARR
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Il Consiglio di Amministrazione di MARR approva il bilancio consolidato al 31 dicembre 2015.

Utile netto consolidato a 58,1 milioni di Euro (51,1 nel 2014)

In crescita anche ricavi e redditività operativa:

• Ricavi totali consolidati a 1.481,0 milioni di Euro (1.441,4 nel 2014)
• EBITDA consolidato a 105,7 milioni di Euro (101,8 nel 2014)
• EBIT consolidato a 89,1 milioni di Euro (85,7 nel 2014)

Proposto un dividendo lordo di 0,66 Euro (0,62 Euro l'anno precedente)

Rimini, 14 marzo 2016 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato oggi il bilancio consolidato ed il progetto del bilancio d'esercizio 2015, che verrà sottoposto all'Assemblea degli Azionisti il prossimo 28 aprile.

***

Principali risultati consolidati dell'esercizio 2015

L'esercizio 2015 si è chiuso con ricavi totali consolidati pari a 1.481,0 milioni di Euro, rispetto ai 1.441,4 milioni del 2014.

In crescita anche la redditività operativa con l'EBITDA a 105,7 milioni di Euro (101,8 nel 2014) e l'EBIT a 89,1 milioni (85,7 nel 2014).

L'utile netto consolidato, che beneficia per 1,7 milioni di Euro del provento non ricorrente per il saldo prezzo della cessione delle quote di Alisea1 , ha raggiunto i 58,1 milioni di Euro rispetto ai 51,1 del 2014.

Al 31 dicembre 2015 il capitale circolante netto commerciale è stato pari a 220,6 milioni di Euro rispetto ai 221,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2014, importo che già beneficiava del programma di smobilizzo di crediti (pro soluto) avviato nel corso del terzo trimestre 2014 e della durata massima di 5 anni.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2015 si è attestata a 164,5 milioni di Euro (176,7 milioni a fine 2014) con un rapporto su EBITDA pari a 1,6 volte (1,7 volte nel 2014).

Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2015 è stato pari a 271,8 milioni di Euro (254,3 milioni di Euro nel 2014).

Risultati della Capogruppo MARR S.p.A. e proposta di dividendo

La Capogruppo MARR S.p.A. ha chiuso l'esercizio 2015 con 1.386,0 milioni di Euro di ricavi totali (1.339,2 milioni del 2014) ed un utile netto di 56,5 milioni di Euro rispetto ai 52,4 milioni del 2014.

¹ Tale quota di prezzo era subordinata al realizzarsi di una condizione sospensiva relativa all'aggiudicazione – in via definitiva – da parte di Alisea di importanti servizi di ristorazione in appalto, condizione avveratasi nell'ultima decade di luglio 2015. Il relativo provento è stato contabilizzato per intero nel terzo trimestre 2015.

Il Consiglio di Amministrazione ha proposto all'Assemblea degli Azionisti del prossimo 28 aprile la distribuzione di un dividendo lordo di 0,66 Euro (0,62 Euro l'anno precedente) con "stacco cedola" (n.12) il 23 maggio, record date il 24 maggio e pagamento il 25 maggio. L'utile non distribuito viene accantonato a Riserva.

Risultati per segmento di attività nell'esercizio 2015

Le vendite del Gruppo MARR nel 2015 sono state pari a 1.453,4 milioni di Euro rispetto ai 1.417,2 milioni del 2014.

In particolare le vendite verso i clienti della "Ristorazione commerciale e collettiva" (clienti delle categorie "Street Market" e "National Account") hanno raggiunto i 1.190,0 milioni di Euro (1.162,5 milioni nel 2014).

Le vendite nella principale categoria dello Street Market (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) hanno raggiunto i 900,5 milioni di Euro (851,0 milioni nel 2014) con una componente organica del +5,4%, a fronte di un mercato che nel 2015, stando alle recenti rilevazioni dell'Ufficio Studi di Confcommercio (marzo 2016), ha fatto registrare per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" una crescita dei consumi (a quantità) del +1,3%.

Le vendite ai clienti del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) sono state pari a 289,5 milioni di Euro e nel confronto con i 311,5 milioni del 2014 risentono di 3,8 milioni di Euro di vendite relative alla società Alisea di cui MARR SpA ha ceduto le proprie quote il 31 marzo 2014 e di un approccio selettivo (volto alla salvaguardia della redditività operativa) che ha portato alla riduzione delle forniture dirette agli Enti Pubblici.

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) si sono attestate a 263,4 milioni di Euro rispetto ai 254,7 milioni del 2014.

Evoluzione prevedibile della gestione

Le aspettative per il 2016 sono di una conferma dei consumi alimentari fuori casa in Italia, che nel 2015 hanno beneficiato di alcuni fattori contingenti, quali ad esempio l'evento EXPO.

In tale contesto il Gruppo MARR - che nei primi giorni di marzo ha tenuto un convegno commerciale con le oltre 700 persone della sua organizzazione di vendita - attraverso la continua innovazione di prodotto, di processi e strumenti e la formazione della sua organizzazione, è pronta a cogliere tutte le opportunità di mercato per consolidare la sua leadership e confermare i livelli di redditività raggiunti, con l'immutata attenzione al controllo dell'assorbimento di circolante.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 700 addetti commerciali, MARR serve oltre 38.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include circa 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 33 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di circa 750 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2015 ricavi totali consolidati per 1.481,0 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 105,7 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 58,1 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Antonio Tiso, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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I risultati dell'esercizio 2015 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17.15.

Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di martedì 15 marzo.

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Contatti press Investor relations Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it

mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

Conto economico consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR	31 dic.	%	31 dic.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2015		2014
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	1.440.287	97,2%	1.405.260	97,5%	2,5
Altri ricavi e proventi	40.757	2,8%	36.114	2,5%	12,9
Totale ricavi	1.481.044	100,0%	1.441.374	100,0%	2,8
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(1.162.638)	-78,5%	(1.138.185)	-79,0%	2,1
Variazione delle rimanenze di magazzino	3.199	0,2%	15.772	1,1%	(79,7)
Prestazioni di servizi	(169.202)	-11,4%	(169.142)	-11,8%	0,0
Costi per godimento di beni di terzi	(9.071)	-0,6%	(9.142)	-0,6%	(0,8)
Oneri diversi di gestione	(1.852)	-0,1%	(1.767)	-0,1%	4,8
Valore aggiunto	141.480	9,6%	138.910	9,6%	1,9
Costo del lavoro	(35.806)	-2,5%	(37.083)	-2,5%	(3,4)
Risultato Operativo Lordo	105.674	7,1%	101.827	7,1%	3,8
Ammortamenti	(4.990)	-0,3%	(4.879)	-0,4%	2,3
Accantonamenti e svalutazioni	(11.599)	-0,8%	(11.214)	-0,8%	3,4
Risultato Operativo	89.085	6,0%	85.734	5,9%	3,9
Proventi finanziari	2.499	0,2%	2.935	0,2%	(14,9)
Oneri finanziari	(8.942)	-0,6%	(11.026)	-0,8%	(18,9)
Utili e perdite su cambi	(334)	0,0%	(714)	0,0%	(53,2)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato delle attività ricorrenti	82.308	5,6%	76.929	5,3%	7,0
Proventi non ricorrenti	1.742	0,1%	104	0,0%	1.575,0
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	84.050	5,7%	77.033	5,3%	9,1
Imposte sul reddito	(26.386)	-1,8%	(25.928)	-1,8%	1,8
Imposte esercizi precedenti	419	0,0%	0	0,0%	100,0
Risultato netto complessivo	58.083	3,9%	51.105	3,5%	13,7
(Utile)/perdita di pertinenza dei terzi	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Utile netto del Gruppo MARR	58.083	3,9%	51.105	3,5%	13,7

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR	31.12.15	31.12.14
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	107.839	106.270
Immobilizzazioni materiali nette	68.563	68.962
Partecipazioni in altre imprese	304	304
Altre attività immobilizzate	39.852	36.845
Capitale Immobilizzato (A)	216.558	212.381
Crediti commerciali netti verso clienti	377.437	379.599
Rimanenze	119.858	116.366
Debiti verso fornitori	(276.706)	(274.443)
Capitale circolante netto commerciale (B)	220.589	221.522
Altre attività correnti	50.807	48.465
Altre passività correnti	(25.676)	(23.688)
Totale attività/passività correnti (C)	25.131	24.777
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	245.720	246.299
Altre passività non correnti (E)	(599)	(690)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(9.980)	(10.960)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(15.342)	(16.066)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	436.357	430.964
Patrimonio netto del Gruppo	(271.830)	(254.280)
Patrimonio netto di terzi	0	0
Patrimonio netto consolidato (I)	(271.830)	(254.280)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	18.207	(95.102)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(182.734)	(81.582)
Indebitamento finanziario netto (L)	(164.527)	(176.684)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(436.357)	(430.964)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario consolidato - riclassificato1

Consolidato MARR	31.12.15	31.12.14
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi Ammortamenti e svalutazioni Variazione del fondo TFR	58.083 5.026 (980)	51.105 4.879 (582)
Cash-flow operativo	62.129	55.402
(Incremento) decremento crediti verso clienti (Incremento) decremento rimanenze di magazzino Incremento (decremento) debiti verso fornitori (Incremento) decremento altre poste del circolante	2.162 (3.492) 2.263 (354)	20.611 (15.662) 109 8.964
Variazione del capitale circolante	579	14.022
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali (Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività immobilizzate Variazione netta delle altre passività non correnti	(1.746) (4.456) (3.007) (815)	(6.439) (5.415) 106 733
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste non correnti	(10.024)	(11.015)
Free - cash flow prima dei dividendi	52.684	58.409
Distribuzione dei dividendi Variazione per azioni proprie Altre variazioni incluse quelle di terzi	(41.246) 0 719	(38.585) 0 (2.377)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(40.527)	(40.962)
FREE - CASH FLOW	12.157	17.447
Indebitamento finanziario netto iniziale Flusso di cassa del periodo	(176.684) 12.157	(194.131) 17.447
Indebitamento finanziario netto finale	(164.527)	(176.684)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Conto economico civilistico - riclassificato1

Conto economico riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

	31 dic.	%	31 dic.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2015		2014
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	1.347.716	97,2%	1.305.556	97,5%	3,2
Altri ricavi e proventi	38.298	2,8%	33.688	2,5%	13,7
Totale ricavi	1.386.014	100,0%	1.339.244	100,0%	3,5
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(1.090.287)	-78,7%	(1.063.950)	-79,4%	2,5
Variazione delle rimanenze di magazzino	2.224	0,2%	17.031	1,2%	(86,9)
Prestazioni di servizi	(156.675)	-11,4%	(155.332)	-11,6%	0,9
Costi per godimento di beni di terzi	(10.154)	-0,7%	(8.855)	-0,7%	14,7
Oneri diversi di gestione	(1.687)	-0,1%	(1.612)	-0,1%	4,7
Valore aggiunto	129.435	9,3%	126.526	9,4%	2,3
Costo del lavoro	(32.423)	-2,3%	(31.746)	-2,3%	2,1
Risultato Operativo Lordo	97.012	7,0%	94.780	7,1%	2,4
Ammortamenti	(4.416)	-0,3%	(4.284)	-0,3%	3,1
Accantonamenti e svalutazioni	(10.711)	-0,8%	(10.385)	-0,8%	3,1
Risultato Operativo	81.885	5,9%	80.111	6,0%	2,2
Proventi finanziari	5.757	0,4%	6.115	0,5%	(5,9)
Oneri finanziari	(8.868)	-0,6%	(10.819)	-0,8%	(18,0)
Utili e perdite su cambi	(319)	0,0%	(699)	-0,1%	(54,4)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	432	0,0%	(2)		0,0% (21.700,0)
Risultato delle attività ricorrenti	78.887	5,7%	74.706	5,6%	5,6
Proventi non ricorrenti	1.742	0,1%	1.803	0,1%	(3,4)
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	80.629	5,8%	76.509	5,7%	5,4
Imposte sul reddito	(24.550)	-1,7%	(24.128)	-1,8%	1,7
Imposte esercizi precedenti	405	0,0%	0	0,0%	100,0
Risultato netto	56.484	4,1%	52.381	3,9%	7,8

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale civilistico - riclassificato1

Stato patrimoniale riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

(in migliaia di Euro)	31.12.15	31.12.14
Immobilizzazioni immateriali nette	73.684	73.455
Immobilizzazioni materiali nette	61.516	62.651
Partecipazioni in società controllate, collegate ed altre imprese	33.739	33.467
Altre attività immobilizzate	39.332	36.370
Capitale Immobilizzato (A)	208.271	205.943
Crediti commerciali netti verso clienti	360.481	361.733
Rimanenze	112.025	109.801
Debiti verso fornitori	(261.496)	(258.173)
Capitale circolante netto commerciale (B)	211.010	213.361
Altre attività correnti	49.450	46.371
Altre passività correnti	(23.303)	(21.693)
Totale attività/passività correnti (C)	26.147	24.678
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	237.157	238.039
Altre passività non correnti (E)	(598)	(690)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(8.952)	(9.437)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(12.798)	(12.951)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	423.080	420.904
Patrimonio netto	(266.773)	(250.877)
Patrimonio netto (I)	(266.773)	(250.877)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	26.341	(88.445)
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(182.648)	(81.582)
Indebitamento finanziario netto (L)	(156.307)	(170.027)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(423.080)	(420.904)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario civilistico - riclassificato1

		Rendiconto finanziario riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.

(in migliaia di Euro)	31.12.15	31.12.14
Risultato netto Ammortamenti	56.484 4.417	52.381 4.284
Variazione del fondo TFR	(485)	478
Cash-flow operativo	60.416	57.143
(Incremento) decremento crediti verso clienti (Incremento) decremento rimanenze di magazzino Incremento (decremento) debiti verso fornitori (Incremento) decremento altre poste del circolante	1.252 (2.224) 3.323 (1.470)	10.685 (17.031) 4.130 8.981
Variazione del capitale circolante	881	6.765
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali (Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività	(366) (3.150)	(2.268) (4.588)
immobilizzate Variazione netta delle altre passività non correnti	(3.234) (245)	75 524
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste non correnti	(6.995)	(6.257)
Free - cash flow prima dei dividendi	54.302	57.651
Distribuzione dei dividendi Variazione per azioni proprie Altre variazioni	(41.246) 0 664	(38.585) 0 (1.206)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(40.582)	(39.791)
FREE - CASH FLOW	13.720	17.860
Indebitamento finanziario netto iniziale Flusso di cassa del periodo	(170.027) 13.720	(187.887) 17.860
Indebitamento finanziario netto finale	(156.307)	(170.027)

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.