MARR — Earnings Release 2016

Aug 4, 2016

Informazione Regolamentata n. 0765-13-2016		Data/Ora Ricezione 04 Agosto 2016 14:17:19	MTA - Star
Societa'	:	MARR
Identificativo Informazione Regolamentata	:	77961
Nome utilizzatore	:	MARRN01 - Tiso
Tipologia	:	IRAG 02
Data/Ora Ricezione	:	04 Agosto 2016 14:17:19
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	04 Agosto 2016 14:32:20
Oggetto	:	MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2016
Testo del comunicato

Vedi allegato.

MARR: Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati del primo semestre 2016.

Crescita di ricavi e redditività operativa confermati nei primi sei mesi:

• Ricavi totali consolidati a 722,8 milioni di Euro (697,9 nel 2015)
• EBITDA consolidato a 49,5 milioni di Euro (47,2 nel 2015)
• EBIT consolidato a 41,5 milioni di Euro (39,7 nel 2015)

In incremento il risultato netto consolidato che ha raggiunto i 25,4 milioni di Euro (23,6 nel 2015)

Rimini, 4 agosto 2016 – Il Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A. (Milano: MARR.MI), società leader in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al foodservice, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016.

Principali risultati consolidati del primo semestre 2016

I ricavi totali del primo semestre sono stati pari a 722,8 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 697,9 milioni di Euro del 2015.

In crescita anche la redditività operativa con EBITDA a 49,5 milioni di Euro (47,2 milioni nel 2015) ed EBIT a 41,5 milioni (39,7 milioni nel 2015).

Il risultato netto consolidato dei primi sei mesi è stato di 25,4 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 23,6 milioni del pari periodo 2015.

Il capitale circolante netto commerciale al 30 giugno 2016 è stato pari a 219,6 milioni di Euro in decremento, nonostante la crescita dei ricavi, rispetto ai 220,4 milioni del 30 giugno 2015.

L'indebitamento finanziario netto si è attestato a 201,8 milioni di Euro e nel confronto con i 172,5 milioni del 30 giugno 2015 risente anche del prezzo di acquisto della società DE.AL. Srl (36 milioni di Euro), pagato per il 50% al closing del 4 aprile scorso e per il residuo contabilizzato tra i debiti finanziari.

Il patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2016 ha raggiunto i 253,7 milioni di Euro, rispetto ai 237,2 milioni del 30 giugno 2015.

Risultati per segmento di attività del primo semestre 2016

Alla fine dei primi sei mesi le vendite del Gruppo MARR sono state pari a 711,4 milioni di Euro (685,6 milioni nel 2015), mentre quelle del secondo trimestre hanno raggiunto i 410,9 milioni (395,2 milioni nel 2015).

In particolare, le vendite del primo semestre ai clienti della "Ristorazione Commerciale e Collettiva" (clienti delle categorie Street Market e National Account) hanno raggiunto i 586,1 milioni di Euro (555,4 milioni nel 2015), mentre quelle del secondo trimestre sono state pari a 347,5 milioni di Euro (326,2 milioni nel 2015).

Nella principale categoria dello "Street Market" (ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene) le vendite dei primi sei mesi hanno raggiunto i 443,0 milioni di Euro (405,2 milioni nel 2015), con un contributo di 18,1 milioni di Euro per il consolidamento dallo scorso 4 aprile di DE.AL. e di 2,6 milioni di Euro relativo alla Sama (servizi di commercializzazione e distribuzione al segmento Bar) entrata a far parte del Gruppo MARR il 1 giugno dell'anno scorso.

Il positivo impatto della neo-acquisita DE.AL. ha beneficiato di un'accelerazione delle vendite a quei clienti che prima dell'acquisizione erano serviti anche da MARR.

Nel secondo trimestre le vendite dello Street Market sono state pari 274,0 milioni di Euro (250,3 milioni nel 2015).

L'andamento del mercato finale di riferimento dei clienti dello Street Market stando alla più recente rilevazione dell'Ufficio Studi Confcommercio (Luglio 2016) si conferma positivo, facendo registrare a maggio per la voce "Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa" una crescita dei consumi (a quantità) del +1,5%; nel primo trimestre la crescita era stata del +2,0%.

Le vendite del "National Account" (operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva) del semestre sono state pari a 143,0 milioni di Euro (150,3 milioni nel 2015), mentre quelle del secondo trimestre si sono attestate a 73,6 milioni di Euro (75,9 milioni nel 2015) con una flessione di 2,3 milioni che risulta in diminuzione rispetto a quella del primo trimestre in cui erano state registrate vendite per 69,5 milioni rispetto ai 74,4 milioni del 2015.

Le vendite ai clienti della categoria dei "Wholesale" (grossisti) nel semestre sono state pari a 125,3 milioni di Euro (130,2 milioni nel 2015), mentre nel secondo trimestre si sono attestate a 63,4 milioni rispetto ai 68,9 milioni del 2015.

Evoluzione prevedibile della gestione

L'andamento delle vendite di luglio ai clienti della Ristorazione Commerciale e Collettiva colloca le vendite dei primi sette mesi in linea con gli obiettivi di crescita per l'anno.

Si conferma positivo e in linea con i piani l'andamento delle vendite di DE.AL. e continua il processo di coordinamento e integrazione nel Gruppo MARR della società neo-acquisita.

Il management della società, sulla base dei positivi risultati del primo semestre, conferma i propri indirizzi di: crescita di quota di mercato, mantenimento dei livelli di redditività raggiunti e controllo dell'assorbimento di capitale circolante netto commerciale.

Fusione per incorporazione in MARR S.p.A. delle società interamente possedute Baldini Adriatica Pesca S.r.l. e Sfera S.p.A..

Nel corso della riunione odierna il Consiglio di Amministrazione ha inoltre approvato il progetto di fusione per incorporazione in MARR S.p.A. delle società interamente possedute Baldini Adriatica Pesca S.r.l. e Sfera S.p.A..

L'operazione di fusione è finalizzata a ottenere una razionalizzazione della gestione economica, finanziaria ed amministrativa, in quanto Baldini Adriatica Pesca S.r.l. e Sfera S.p.A. sono società la cui attività è limitata all'affitto di rami di azienda alla controllante MARR S.p.A..

L'operazione è esclusa dall'applicazione della Procedura per le Operazioni con Parti Correlate adottata da MARR S.p.A. in quanto è effettuata con società controllate e non vi sono interessi significativi di altre parti correlate di MARR S.p.A.; è inoltre esclusa dall'obbligo di pubblicazione del documento informativo di cui all'art. 70 comma 6 del Regolamento Emittenti Consob n. 11971/1999 in quanto effettuata con società interamente controllate.

In data odierna, in osservanza della vigente normativa di legge e regolamentare, il progetto di fusione, anche ai sensi e per gli effetti dell'art. 2505 comma 3 codice civile, è stato depositato per

l'iscrizione presso il Registro delle Imprese di Rimini ed è stato reso disponibile al pubblico presso la sede legale, sul sito internet di MARR all'indirizzo www.marr.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato unitamente alle situazioni patrimoniali delle società coinvolte nell'operazione di fusione riferite al 30 giugno 2016; presso la sede sociale sono altresì disponibili i bilanci degli ultimi tre esercizi delle società.

L'operazione di fusione sarà sottoposta all'approvazione di un prossimo Consiglio di Amministrazione e l'ulteriore documentazione richiesta dalla normativa vigente, ivi inclusi i verbali delle deliberazioni di fusione, sarà messa a disposizione del pubblico con le modalità e nei termini di legge e regolamentari.

Aggiornamento Regolamenti e Procedure di Corporate Governance

Il Consiglio di Amministrazione odierno ha inoltre deliberato, anche ai fini del recepimento delle disposizioni di cui al Regolamento (UE) n. 596/2014, cosiddetta Market Abuse Regulation, l'aggiornamento dei seguenti Regolamenti e Procedure di Corporate Governance:

• Regolamento interno per la gestione ed il trattamento delle informazioni riservate e per la comunicazione all'esterno di documenti e di informazioni privilegiate;
• Regolamento per la gestione dell'elenco delle persone aventi accesso a informazioni privilegiate ex art.18 Regolamento (UE) n. 596/2014;
• Procedura internal dealing.

MARR (Gruppo Cremonini), quotata al Segmento STAR di Borsa Italiana, è la società leader in Italia nella distribuzione specializzata di prodotti alimentari alla ristorazione extra domestica ed è controllata da Cremonini S.p.A..

Attraverso un'organizzazione composta da oltre 800 addetti commerciali, MARR serve oltre 40.000 clienti (principalmente ristoranti, hotel, pizzerie, villaggi turistici, mense aziendali), con un'offerta che include circa 10.000 prodotti alimentari, tra cui pesce, carne, alimentari vari, ortofrutta.

La società opera su tutto il territorio nazionale attraverso una rete logistico-distributiva costituita da 34 centri di distribuzione, 5 cash&carry, 4 agenti con deposito e si avvale di circa 800 automezzi.

MARR ha realizzato nel 2015 ricavi totali consolidati per 1.481,0 milioni di Euro, un EBITDA consolidato di 105,7 milioni di Euro ed un utile di Gruppo di 58,1 milioni di Euro.

Per maggiori informazioni su MARR visita il sito Internet della società alla pagina www.marr.it

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Antonio Tiso, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Si rende noto che la Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2016, approvata in data odierna dal Consiglio di Amministrazione di MARR S.p.A., sarà resa disponibile entro tale data, unitamente alla Relazione della Società di Revisione, nella Sezione Investor Relations del sito internet della Società alla pagina: http://www.marr.it/it/bilanci nonché presso la sede sociale e il meccanismo di stoccaggio autorizzato .

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I risultati del 1 semestre 2016 saranno illustrati nel corso di una conference call con la comunità finanziaria, che si terrà oggi alle ore 17:30 (CET). La presentazione sarà disponibile nella sezione "Investor Relations - Presentations" del sito MARR (www.marr.it) a partire dalle ore 17:15.

Lo speech in Inglese della presentazione con la sintesi del Q&A verrà pubblicato nella sezione "Investor Relations - Presentations" (versione Inglese) dove sarà reso disponibile per 7 giorni a partire dalla mattina di venerdì 5 agosto.

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Luca Macario Antonio Tiso lmacario@marr.it atiso@marr.it mob. +39 335 7478179 tel. +39 0541 746803

Contatti press Investor relations

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INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

Nel presente comunicato vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo MARR; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS.

In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono:

• − EBITDA (Risultato Operativo Lordo), è un indicatore economico non definito negli IFRS e utilizzato dal management della società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall'ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. L'EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − EBIT (Risultato Operativo), un ulteriore indicatore economico dell'andamento operativo del Gruppo. L'EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d'esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
• − Posizione Finanziaria Netta (Indebitamento finanziario netto), è un indicatore finanziario dell'indebitamento e viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
• − Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell'attivo circolante; crediti finanziari a breve termine.
• − Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per finanziamenti.

Conto economico riclassificato1

Consolidato MARR	I° sem.	%	I° sem.	%	Var. %
(in migliaia di Euro)	2016		2015
Ricavi delle vendite e delle prestazioni	703.987	97,4%	679.759	97,4%	3,6
Altri ricavi e proventi	18.772	2,6%	18.129	2,6%	3,5
Totale ricavi	722.759	100,0%	697.888	100,0%	3,6
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci	(595.828)	-82,4%	(577.557)	-82,8%	3,2
Variazione delle rimanenze di magazzino	30.621	4,2%	27.793	4,0%	10,2
Prestazioni di servizi	(83.820)	-11,6%	(77.220)	-11,1%	8,5
Costi per godimento di beni di terzi	(4.664)	-0,7%	(4.440)	-0,6%	5,0
Oneri diversi di gestione	(802)	-0,1%	(1.086)	-0,1%	(26,2)
Valore aggiunto	68.266	9,4%	65.378	9,4%	4,4
Costo del lavoro	(18.713)	-2,5%	(18.133)	-2,6%	3,2
Risultato Operativo Lordo	49.553	6,9%	47.245	6,8%	4,9
Ammortamenti	(2.684)	-0,5%	(2.428)	-0,4%	10,5
Accantonamenti e svalutazioni	(5.332)	-0,7%	(5.137)	-0,7%	3,8
Risultato Operativo	41.537	5,7%	39.680	5,7%	4,7
Proventi finanziari	730	0,1%	798	0,1%	(8,5)
Oneri finanziari	(3.976)	-0,5%	(4.934)	-0,7%	(19,4)
Utili e perdite su cambi	(54)	0,0%	(223)	0,0%	(75,8)
Rettifiche di valore di attività finanziarie	(40)	0,0%	0	0,0%	(100,0)
Risultato delle attività ricorrenti	38.197	5,3%	35.321	5,1%	8,1
Proventi non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Oneri non ricorrenti	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Risultato prima delle imposte	38.197	5,3%	35.321	5,1%	8,1
Imposte sul reddito	(12.759)	-1,8%	(11.681)	-1,7%	9,2
Risultato netto complessivo	25.438	3,5%	23.640	3,4%	7,6
(Utile)/perdita di pertinenza dei terzi	0	0,0%	0	0,0%	0,0
Utile netto del Gruppo MARR	25.438	3,5%	23.640	3,4%	7,6

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Stato patrimoniale riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.16	31.12.15*	30.06.15*
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette	143.920	107.839	107.682
Immobilizzazioni materiali nette	71.708	68.563	69.970
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	960	0	0
Partecipazioni in altre imprese	367	304	304
Altre attività immobilizzate	28.467	29.585	27.092
Capitale Immobilizzato (A)	245.422	206.291	205.048
Crediti commerciali netti verso clienti	434.539	377.437	433.664
Rimanenze	155.646	119.858	144.453
Debiti verso fornitori	(370.627)	(276.706)	(357.740)
Capitale circolante netto commerciale (B)	219.558	220.589	220.377
Altre attività correnti	45.625	50.807	39.267
Altre passività correnti	(39.247)	(25.676)	(38.432)
Totale attività/passività correnti (C)	6.378	25.131	835
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)	225.936	245.720	221.212
Altre passività non correnti (E)	(563)	(599)	(942)
Trattamento Fine Rapporto (F)	(10.739)	(9.980)	(10.846)
Fondi per rischi ed oneri (G)	(4.553)	(5.075)	(4.790)
Capitale investito netto (H) = (A+D+E+F+G)	455.503	436.357	409.682
Patrimonio netto del Gruppo	(253.701)	(271.830)	(237.179)
Patrimonio netto di terzi	0	0	0
Patrimonio netto consolidato (I)	(253.701)	(271.830)	(237.179)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità	(29.347)	18.207	3.879
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)	(172.455)	(182.734)	(176.382)
Indebitamento finanziario netto (L)	(201.802)	(164.527)	(172.503)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (M) = (I+L)	(455.503)	(436.357)	(409.682)

* Riguardo ai dati patrimoniali dell'esercizio 2015 si evidenzia quanto di seguito:

1) Per una migliore rappresentazione dei dettami del principio IAS 12 "Imposte sul reddito" relativamente alla compensazione della fiscalità differita, il Gruppo ha ritenuto opportuno riclassificare quote di attività e passività fiscali differite laddove sia presente un diritto legalmente esercitabile di compensare le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti corrispondenti, riclassificando di conseguenza i dati comparativi. L'effetto della riclassifica patrimoniale è stato una riduzione delle imposte differite attive e passive rispettivamente di 12,0 milioni di Euro al 30 giugno 2015 e 10,3 milioni al 31 dicembre 2015.

2) Il fondo imposte bilanci intermedi costituito dal conteggio delle imposte correnti del semestre è stato riclassificato nelle altre passività correnti; tale riclassifica patrimoniale sui dati comparativi del 30 giugno 2015 è stata di 12,3 milioni di Euro.

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.

Rendiconto finanziario riclassificato1

Consolidato MARR	30.06.16	30.06.15*
(in migliaia di Euro)
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi	25.438	23.640
Ammortamenti	2.684	2.428
Variazione del fondo TFR	759	(114)
Cash-flow operativo	28.881	25.954
(Incremento) decremento crediti verso clienti	(57.102)	(54.065)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino	(35.788)	(28.087)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori	93.921	83.297
(Incremento) decremento altre poste del circolante	18.753	23.942
Variazione del capitale circolante	19.784	25.087
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali	(36.178)	(1.496)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali	(5.736)	(3.355)
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate	95	(1.324)
Variazione netta delle altre passività non correnti	(558)	53
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste
non correnti	(42.377)	(6.122)
Free - cash flow prima dei dividendi	6.288	44.919
Distribuzione dei dividendi	(43.907)	(41.246)
Altre variazioni incluse quelle di terzi	344	508
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto	(43.563)	(40.738)
FREE - CASH FLOW	(37.275)	4.181
Indebitamento finanziario netto iniziale	(164.527)	(176.684)
Flusso di cassa del periodo	(37.275)	4.181
Indebitamento finanziario netto finale	(201.802)	(172.503)

* Riguardo ai dati patrimoniali dell'esercizio 2015 si evidenzia che, per una migliore rappresentazione dei dettami del principio IAS 12 "Imposte sul reddito" relativamente alla compensazione della fiscalità differita, il Gruppo ha ritenuto opportuno riclassificare quote di attività e passività fiscali differite laddove sia presente un diritto legalmente esercitabile di compensare le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti corrispondenti, riclassificando di conseguenza i dati comparativi.

¹ Con riguardo agli schemi riclassificati si precisa che non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione.