Manitou Group — Earnings Release 2021

Mar 3, 2022

Manitou Group : résultats 2021

• ● Chiffre d'affaires de 1 875 M€ en hausse de 18 % vs. 2020 (+18 % en comparable*)
• ● Résultat opérationnel courant à 123,7 M€ (6,6 %) vs. 85,3 M€ (5,4 %) en 2020
• ● EBITDA* 167 M€ (8,9 %) vs. 120 M€ en 2020
• ● Résultat net part du groupe de 87 M€ vs. 40 M€ en 2020
• ● Trésorerie supérieure à la dette* de 19 M€, gearing* de -2 %
• ● Proposition de versement de dividendes de 0,80 euro/action
• ● Anticipation d'un chiffre d'affaires 2022 en progression de plus de 20 % par rapport à 2021
• ● Anticipation d'un taux de résultat opérationnel courant stable par rapport à 2021

/Ancenis le 03 mars 2022 – Le Conseil d'administration de Manitou BF, réuni ce jour, a arrêté les comptes de

l'année 2021. Michel Denis, Directeur général a déclaré : "L'année 2021 a été marquée par une formidable dynamique commerciale avec des prises de commandes jamais égalées et un carnet record de 3 milliards d'euros fin 2021. Notre chiffre d'affaires a crû de 18% par rapport à 2020 dans un contexte opérationnel perturbé par les crises sanitaires, les ruptures de composants et les tensions inflationnistes. Le résultat opérationnel courant ressort à 6,6% du chiffre d'affaires. La solidité financière du groupe ressort renforcée de l'exercice ce qui a conduit le Conseil de ce jour à proposer le versement d'un dividende de 0,80 euro par action à la prochaine assemblée générale.

L'accélération de l'inflation en fin d'année dernière crée un pincement des marges que nous anticipons voir se poursuivre sur le premier semestre 2022, avant d'être progressivement corrigé au cours du second semestre. Par ailleurs, en l'absence de nouvelles perturbations majeures de l'économie mondiale, des dynamiques d'inflation, et sur la base de l'appréciation à ce jour des effets de la guerre en Ukraine, le groupe anticipe une croissance de son chiffre d'affaires de plus de 20 % par rapport à 2021 et un maintien de son taux de résultat opérationnel sur chiffre d'affaires".

	Division	Division		Division	Division
	Produits	S&S	Total	Produits	S&S	Total
en millions d'€	2020	2020	2020	2021	2021	2021	Var.
Chiffre d'affaires	1 285,0	300,1	1 585,1	1 534,8	339,8	1 874,6	+18 %
Marge / Coût des ventes	159,8	89,0	248,8	223,9	92,5	316,3	+27 %
Marge / Coût des ventes %	12,4 %	29,6 %	15,7 %	14,6 %	27,2 %	16,9 %
Rés. opérationnel courant	46,9	38,4	85,3	91,3	32,5	123,7	+45 %
Rés. opérationnel courant %	3,6 %	12,8 %	5,4 %	5,9 %	9,6 %	6,6 %
Résultat opérationnel	36,7	38,0	74,8	87,2	32,0	119,2	+59 %
Résultat net part du Groupe			39,6			86,8	+119 %
Dette nette hors IFRS 16			39,9			-18,5	-146 %
Dette nette incluant IFRS 16			56,8			3,0	-95 %
Fonds propres			669,9			751,3	+12 %
Gearing % hors IFRS 16			6 %			-2 %
Gearing % incluant IFRS 16			8 %			0 %
BFR			455			473	+4 %

Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d'affaires

*en comparable à périmètre et taux de change constants : termes définis en annexe

*EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d'amortissements et pertes de valeur, retraité de l'impact IFRS 16 *Dette nette et Gearing hors engagements de location IFRS 16

/ Revue par division

La Division Produits (regroupement des anciennes divisions MHA et CEP) a réalisé un chiffre d'affaires de 1 534,8 millions d'euros, en hausse de 19,4 % par rapport à une base 2020 qui avait été fortement impactée par la crise Covid-19. La division bénéficie du rebond constaté dès fin 2020. Son chiffre d'affaires a progressé sur l'ensemble des zones géographiques et sur l'ensemble de ses marchés. En 2021, l'accélération des cadences de production et la gestion de la supply chain se sont déroulées dans un contexte perturbé par les manques de composants. La marge sur coût des ventes ressort à 223,9 millions d'euros, en hausse de 40,1 % par rapport à l'exercice 2020. Elle profite de la reprise de l'activité et de l'amélioration du taux de marge de 2,2 points, qui avait été affecté en 2020 par les arrêts de la production et la mise en place de mesures sanitaires. En 2021, la marge tire parti de la hausse des tarifs et de la maîtrise des coûts fixes. L'inflation du prix des matières, qui s'est accrue sur le second semestre, a eu toutefois un impact défavorable. Les frais de R&D et les autres coûts indirects progressent pour soutenir l'innovation et la croissance du groupe. Ainsi, le résultat opérationnel courant est en progression de 44,4 millions d'euros (+94,7 %) pour atteindre 91,3 millions d'euros (5,9 % du chiffre d'affaires) contre 46,9 millions d'euros en 2020 (3,6 % du chiffre d'affaires).

La division Services & Solutions (S&S) enregistre une progression de son chiffre d'affaires de 13,2 % sur l'année (+13,3 % à taux de change constants). L'activité a progressé sur l'ensemble des zones géographiques ainsi que sur l'ensemble de ses marchés, à l'exception des activités de services qui ont été plus résilientes en 2020. Ce rebond a pour conséquence une hausse de la marge sur coût des ventes de 3,5 millions d'euros par rapport à 2020, pour atteindre 92,5 millions d'euros. L'impact de la hausse d'activité a toutefois été limité par la baisse du taux de marge sur coût des ventes de 2,4 points. Cette dégradation s'explique par la hausse des coûts matières et des frais directs. Les frais administratifs, commerciaux, de marketing et de services sont en hausse de 18,1 % (+9,2 M€) compte tenu du rebond de l'activité. Ainsi, la rentabilité de la division ressort à 32,5 millions d'euros (9,6 % du chiffre d'affaires), en recul de 6,0 millions d'euros par rapport à 2020 (38,4 M€, soit 12,8 % du chiffre d'affaires).

/ Dividende proposé à la prochaine Assemblée générale

Le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale qui se tiendra le 16 juin 2022, le versement d'un dividende de 0,80 € par action.

Avertissement concernant les éléments prospectifs

Cette présentation peut comprendre des informations prospectives, fondées sur certaines hypothèses, estimations et opinions actuelles, dont notamment des hypothèses relatives aux stratégies actuelles et futures et à l'environnement économique dans lequel la Société opère. De telles informations prospectives sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison de certains risques et incertitudes, connus ou non à ce jour, de sorte que les résultats, performances, objectifs et évolutions effectivement réalisés pourraient s'avérer très différents de ceux pouvant être contenus ou suggérés par ces informations prospectives. Ces informations prospectives sont données uniquement à la date de cette présentation, et la Société ne prend aucun engagement de publier des mises à jour des informations prospectives pouvant être contenues dans le présent document afin de refléter les éventuels changements dans les anticipations, événements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondées les informations prospectives pouvant être contenues dans cette présentation. Les informations prospectives ont valeur purement illustrative. Votre attention est attirée sur le fait que de telles informations ne sont en aucun cas des garanties ou engagements de résultats futurs et que de nombreux risques et incertitudes auxquels elles sont soumises sont difficilement prévisibles et hors du contrôle de la Société.

Code ISIN : FR0000038606 Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS

Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l'Homme et son environnement.

Au travers de ses 3 marques emblématiques - Manitou, Gehl, Mustang by Manitou - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l'agriculture et des industries.

Le 26 avril 2022 (après bourse) : Chiffre d'affaires du T1 2022

En plaçant l'innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l'ensemble de ses parties prenantes.

Grâce à l'expertise de son réseau de 1050 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d'affaires de 1,9 milliards d'euros en 2021 et réunit aujourd'hui 4 500 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.

Avertissement concernant les éléments prospectifs

Cette présentation peut comprendre des informations prospectives, fondées sur certaines hypothèses, estimations et opinions actuelles, dont notamment des hypothèses relatives aux stratégies actuelles et futures et à l'environnement économique dans lequel la Société opère. De telles informations prospectives sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison de certains risques et incertitudes, connus ou non à ce jour, de sorte que les résultats, performances, objectifs et évolutions effectivement réalisés pourraient s'avérer très différents de ceux pouvant être contenus ou suggérés par ces informations prospectives. Ces informations prospectives sont données uniquement à la date de cette présentation, et la Société ne prend aucun engagement de publier des mises à jour des informations prospectives pouvant être contenues dans le présent document afin de refléter les éventuels changements dans les anticipations, événements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondées les informations prospectives pouvant être contenues dans cette présentation. Les informations prospectives ont valeur purement illustrative. Votre attention est attirée sur le fait que de telles informations ne sont en aucun cas des garanties ou engagements de résultats futurs et que de nombreux risques et incertitudes auxquels elles sont soumises sont difficilement prévisibles et hors du contrôle de la Société.

EXTRAIT FINANCIER 2021

1. ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

	en milliers d'euros	2020	2021
Chiffre d'affaires		1 585 105	1 874 583
Coût des biens et services vendus		-1 336 314	-1 558 238
Frais de recherche & développement		-24 520	-27 356
Frais commerciaux, marketing & service		-89 879	-108 200
Frais administratifs		-51 958	-59 585
Autres produits et charges d'exploitation		2 907	2 543
Résultat opérationnel courant		85 342	123 747
Produits et charges opérationnels non courants		-10 561	-4 560
Résultat opérationnel		74 781	119 188
Quote-part dans le résultat des entreprises associées		1 683	2 875
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence		76 464	122 063
Produits financiers		37 418	23 773
Charges financières		-48 733	-29 648
Résultat financier		-11 315	-5 875
Résultat avant impôts		65 149	116 188
Impôts		-24 851	-29 178
Résultat net		40 298	87 009
Part du groupe		39 583	86 757
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		715	252
RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)

	2020	2021
Résultat net part du groupe	1,03	2,27
Résultat net dilué par action	1,03	2,27

AUTRES ÉLÉMENTS DURÉSULTAT GLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

	en milliers d'euros 2020	2021
Résultat de la période	40 298	87 009
Éléments recyclables du résultat global
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres	286	-439
Écarts de change résultant des activités à l'étranger	-23 200	19 362
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change	3 351	-1 993
Effet d'impôt	-1 191	582
Éléments non recyclables du résultat global
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés	-325	3 605
Effet d'impôt	156	-1 228
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	-20 923	19 890
Résultat global de la période	19 374	106 899
Dont part revenant au groupe	19 103	106 246
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle	271	654

2. SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

ACTIF

	en milliers d'euros	31 décembre 2020	Montant net au 31 décembre 2021
Goodwill		288	566
Immobilisations incorporelles		56 879	62 112
Immobilisations corporelles		212 663	219 614
Droit d'utilisation des actifs loués		15 785	20 064
Titres mis en équivalence		18 277	18 818
Créances de financement des ventes		6 699	4 469
Autres actifs non courants		11 815	17 806
Impôts différés actifs		13 393	17 261
Actifs non courants		335 800	360 712
Stocks et en-cours		450 867	532 285
Créances clients nettes		300 034	326 312
Impôts sur les résultats		13 777	13 468
Autres actifs courants		48 256	78 465
Trésorerie et équivalents de trésorerie		120 721	194 305
Actifs détenus en vue de la vente		0	0
Actifs courants		933 656	1 144 836
Total actif		1 269 456	1 505 547

PASSIF

en milliers d'euros	31 décembre 2020	Montant net au 31 décembre 2021
Capital social	39 668	39 668
Primes	46 098	46 098
Actions propres	-23 799	-23 998
Réserves et résultats nets - part du groupe	601 200	688 476
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société	663 167	750 244
Participations ne donnant pas le contrôle	6 780	1 019
Capitaux propres	669 947	751 263
Provisions non courantes	41 600	43 344
Dettes financières non courantes	145 089	126 638
Dettes locatives non courantes	12 105	16 433
Autres passifs non courants	2 130	5 307
Impôts différés passifs	2 854	7 605
Passifs non courants	203 779	199 327
Provisions courantes	20 403	26 222
Dettes financières courantes	17 375	51 686
Dettes locatives courantes	4 806	5 091
Fournisseurs et comptes rattachés	215 887	312 589
Impôts sur les résultats	1 139	2 003
Autres passifs courants	136 120	157 367
Passifs courants	395 730	554 957
Total passif	1 269 456	1 505 547

3. CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

						Total des capitaux propres
en milliers d'euros	Capital	Primes	Écarts de conversion	Actions propres	Réserves consolidées	Attribuables aux actionnaires de la société	Participations ne donnant pas le contrôle	Total
Au 31 décembre 2019	39 668	46 098	8 148	-23 714	594 447	658 831	5 815	664 646
Effet des applications de nouvelles normes					4 158	4 158		4 158
Au 1er janvier 2020	39 668	46 098	8 148	-23 714	598 605	662 989	5 815	668 804
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			-23 200		2 277	-20 479	-444	-20 923
Résultat net					40 298	39 583	715	40 298
Résultat global	0	0	-23 200	0	42 575	19 103	271	19 374
Charges liées aux plans d'options
Dividendes distribués					-19 443	-19 417	-25	-19 443
Actions propres				-85	18	-67		-67
Augmentation de capital
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires
Engagements d'achat de titres de minoritaires					719		719	719
Autres					560	560		560
Au 31 décembre 2020	39 668	46 098	-15 053	-23 799	623 034	663 167	6 780	669 947
Effet des applications de nouvelles normes
Au 1er janvier 2021	39 668	46 098	-15 053	-23 799	623 034	663 167	6 780	669 947
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			19 362		528	19 682	207	19 890
Résultat net					87 009	86 563	446	87 009
Résultat global	0	0	19 362	0	87 537	106 246	654	106 899
Charges liées aux plans d'options
Dividendes distribués					-22 975	-22 966	-9	-22 975
Actions propres				-199	58	-141		-141
Augmentation de capital
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires					-2 993	3 492	-6 485	-2 993
Engagements d'achat de titres de minoritaires
Autres					526	447	80	526
Au 31 décembre 2021	39 668	46 098	4 309	-23 998	685 187	750 244	1 019	751 263

4. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

	en milliers d'euros	31 décembre 2020	31 décembre 2021
Résultat de l'exercice		40 298	87 009
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes		-1 683	-25
Dotations aux amortissements des actifs corporels et incorporels		50 741	53 791
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur		3 520	8 637
Charges d'impôts (exigibles et différés)		24 851	29 178
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie		437	-448
Capacité d'autofinancement		118 165	178 142
Impôts versés		-30 876	-27 706
Variation du besoin en fonds de roulement		146 443	-1 036
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location		-12 180	-19 413
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles		221 552	129 986
Acquisitions d'immobilisations incorporelles		-18 330	-20 325
Acquisitions d'immobilisations corporelles		-28 117	-31 530
Variation des fournisseurs d'immobilisations		-3 593	503
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles		-37	10 447
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise		0	0
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée		0	0
Autres		-197	-717
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement		-50 275	-41 621
Augmentation de capital		0	0
Dividendes versés aux actionnaires de la société		-19 442	-22 976
Acquisitions (cessions) d'actions propres		0	-199
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle		0	-2 993
Variation des autres actifs et passifs financiers		-20 424	13 967
Remboursement des dettes locatives		-5 600	-5 940
Autres		-512	-1 630
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement		-45 977	-19 771
Variation de la trésorerie nette		125 300	68 594
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture		-4 997	119 818
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie		-485	4 300
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture		119 818	192 712

5. EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS DU DOCUMENT D'ENREGISTREMENT UNIVERSEL

INCIDENCE DES NOUVELLES NORMES ET INTERPRETATIONS

ATTRIBUTION DES AVANTAGES AUX PÉRIODES DE SERVICE (IAS 19 AVANTAGES DU PERSONNEL)

L'IAS Board a validé, en juin 2021, la proposition de l'IFRS Interpretations Committee (IFRS IC) de modifier la manière de calculer les engagements relatifs à certains régimes à prestations définies tout en précisant qu'il n'y avait pas lieu de modifier quoique ce soit dans la norme IAS 19 qui permet déjà cette interprétation. Ces régimes sont les régimes prévoyant :

• ß le versement d'une indemnité au salarié,
• ß s'il est présent à la date de son départ en retraite,
• ß dont le montant dépend de l'ancienneté et,
• ß est plafonné à un certain nombre d'années de services.

Pour l'IFRS IC, l'engagement doit être constitué uniquement sur les années de services précédant le départ en retraite au titre desquelles le salarié génère un droit à l'avantage. Cette méthode est applicable pour les conventions dont les droits sont définis par tranche d'ancienneté.

Ce changement de méthode concerne la convention collective nationale des ingénieurs et cadres de la métallurgie dont relève les sociétés françaises du groupe (MBF, MGS, CFM et LMH).

Le groupe a appliqué cette interprétation avec effet rétrospectif au 1er janvier 2020.

L'impact pour le groupe est une baisse de la provision sur les avantages du personnel de 5,6 millions d'euros. Cette baisse est enregistrée nette d'impôt en contrepartie des réserves consolidées. Les effets de la transition sont résumés ci-dessous :

RÉCONCILIATION DU BILAN CONSOLIDÉ PUBLIÉ AVEC LE BILAN CONSOLIDÉ RETRAITÉ AU 31 DÉCEMBRE 2020

ACTIF

	en milliers d'euros	31 décembre 2020 (Publié)	Impacts liés à la décision IFRS IC (IAS 19)	31 décembre 2020 (Retraité)
Goodwill		288		288
Immobilisations incorporelles		56 879		56 879
Immobilisations corporelles		212 663		212 663
Droit d'utilisation des actifs loués		15 785		15 785
Titres mis en équivalence		18 277		18 277
Créances de financement des ventes		6 699		6 699
Autres actifs non courants		11 766	49	11 815
Impôts différés actifs		14 829	-1 435	13 394
Actifs non courants		337 186	-1 386	335 800
Stocks et en-cours		450 867		450 867
Créances clients nettes		300 034		300 034
Impôts sur les résultats		13 777		13 777
Autres actifs courants		48 256		48 256
Trésorerie et équivalents de trésorerie		120 721		120 721
Actifs détenus en vue de la vente		0	0	0
Actifs courants		933 656	0	933 656
Total actif		1 270 842	-1 386	1 269 456

PASSIF

en milliers d'euros	31 décembre 2020 (Publié)	Impacts liés à la décision IFRS IC (IAS 19)	31 décembre 2020 (Retraité)
Capital social	39 668		39 668
Primes	46 098		46 098
Actions propres	-23 799		-23 799
Réserves et résultats nets - part du groupe	597 042	4 158	601 200
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société	659 009	4 158	663 167
Participations ne donnant pas le contrôle	6 780		6 780
Capitaux propres	665 789	4 158	669 947
Provisions non courantes	47 157	-5 557	41 600
Dettes financières non courantes	145 089		145 089
Dettes locatives non courantes	12 105		12 105
Autres passifs non courants	2 130		2 130
Impôts différés passifs	2 841	13	2 854
Passifs non courants	209 323	-5 544	203 779
Provisions courantes	20 403		20 403
Dettes financières courantes	17 375		17 375
Dettes locatives courantes	4 806		4 806
Fournisseurs et comptes rattachés	215 887		215 887
Impôts sur les résultats	1 139		1 139
Autres passifs courants	136 120		136 120
Passifs courants	395 730	0	395 730
Total passif	1 270 842	-1 386	1 269 456

IMPACT SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ PUBLIÉ AU 31 DÉCEMBRE 2020

RÉSULTAT

L'impact sur le compte de résultat du groupe n'est pas siginificatif.

SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON

En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.

Sur le plan financier, le demandeur réclamait en mai 2017 devant le tribunal français une provision de 20 millions d'euros à parfaire, portée en juin 2018 à 50 millions d'euros. Les demandes financières devant le tribunal anglais n'étaient pas chiffrées et ne le sont toujours pas à la date de publication de ce rapport, mais l'assignation indique qu'à des fins procédurales, la valeur commerciale de la demande est estimée à un montant supérieur à 10 millions de livres sterling. Pour l'Italie, l'assignation ne précise aucune demande chiffrée.

En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen, en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques. Cette assignation reprend la demande de provision d'un montant de 50 millions d'euros, porté ensuite à 100 millions d'euros dans ses dernières conclusions communiquées en mai 2020. L'assignation relative à ce troisième brevet a fait l'objet d'une jonction d'instances au Royaume-Uni mais demeure séparée en France.

En 2018, JCB avait produit une expertise évaluant son préjudice à 160 millions d'euros pour les deux premiers brevets. Fin 2019, dans le cadre de la première procédure au fond, JCB a porté, dans ses dernières conclusions, son évaluation du préjudice à 190 millions d'euros. Cette augmentation provient d'une actualisation du préjudice dans sa durée, soit selon JCB jusqu'en mars 2019. Cette évaluation intègre également le préjudice estimé au titre du troisième brevet.

En France, dans le cadre d'un incident de procédure en 2018, JCB a sollicité des mesures d'interdiction provisoire contre Manitou BF. Une décision a été rendue par le juge de la mise en état le 31 janvier 2019, qui a débouté le demandeur de sa demande en interdiction provisoire sur le premier brevet sur lequel JCB fonde ses allégations et, concernant le deuxième brevet, a interdit provisoirement à Manitou BF la fabrication, l'offre en vente, la location et la détention d'une ancienne configuration de certains chariots élévateurs télescopiques. Cette décision n'a eu aucune incidence sur l'activité de Manitou BF dans la mesure où elle porte sur le système de commande de certains modèles produits et vendus avant août 2017 qui n'étaient donc plus fabriqués par Manitou BF à la date de cette décision, ce qu'a souligné l'ordonnance. Manitou BF a fait appel immédiat de cette décision afin de contester la mesure d'interdiction ordonnée en ce qu'elle ne concernait qu'une configuration que Manitou avait cessé de produire depuis 18 mois. Cet appel immédiat pour excès de pouvoir a été jugé irrecevable, réservant la possibilité d'appel avec le jugement sur le fond.

À l'occasion du même incident, Manitou BF avait proposé à titre subsidiaire, si le juge estimait la demande d'interdiction bien fondée, la mise en place d'une garantie bancaire de 470 000 euros pour les deux brevets en remplacement des interdictions. Cette proposition est devenue sans objet pour le premier brevet, pour lequel le juge n'a pas prononcé d'interdiction. JCB demandait quant à elle que cette garantie, si elle était ordonnée, soit de 30 millions d'euros (également pour les deux brevets) sur la base de l'expertise qu'elle avait produite évaluant son préjudice à 160 millions d'euros (pour les deux brevets). Cette proposition n'a pas été retenue par le juge, pas plus que la demande d'astreinte de JCB de 100 000 euros par jour de retard, l'astreinte prononcée par le juge étant de 1 000 euros par infraction, la décision ayant soulignée que le préjudice allégué par le demandeur concernait le seul système de commande de coupure de surcharge et non la machine dans sa globalité.

En 2020, la procédure judiciaire sur le litige au fond relatif aux deux premiers brevets s'est poursuivie. Le 26 février 2021, le tribunal judiciaire de Paris s'est prononcé, en première instance, sur la partie française relative à ces deux premiers brevets.

Aux termes de cette décision, le tribunal a annulé intégralement la partie française du deuxième brevet, privant d'effet l'ordonnance d'interdiction provisoire du 31 janvier 2019 qui avait été prononcée à l'encontre de Manitou BF.

Puis, JCB a tenté sans succès de limiter son 2ème brevet auprès de l'OEB, qui a rejeté sa limitation le 4 octobre 2021. JCB n'a pas formé de recours contre cette décision.

Le tribunal a également annulé la partie française du premier brevet dans la majeure partie de ses revendications. Le tribunal retient la contrefaçon de seulement deux revendications de la partie française de ce premier brevet par trois modèles de matériel d'une ancienne configuration qui n'est plus commercialisée par Manitou BF depuis mai 2017. Manitou conteste cette décision, tout en notant qu'elle n'a aucune incidence sur son activité du fait que cette ancienne configuration n'est plus commercialisée.

Compte tenu du caractère très résiduel de la contrefaçon retenue, le tribunal a condamné Manitou BF à verser au demandeur la somme globale de 150 000 euros au titre du préjudice subi, écartant les demandes de JCB qui faisait valoir un préjudice de 190 millions d'euros. La décision du tribunal conforte la position de Manitou BF, qui a toujours contesté le bien-fondé de l'action du demandeur et exposé le caractère disproportionné de ses demandes. JCB et Manitou BF ont fait appel de cette décision.

Une date de plaidoirie intermédiaire est fixée au 11 mai 2022 mais uniquement sur la question de la nullité de la saisie-contrefaçon. L'instance parallèle relative au troisième brevet est toujours en cours, et aucune date de plaidoirie n'a été fixée à ce jour.

Au Royaume Uni, la procédure n'a pas progressé au cours de l'année 2018, JCB n'ayant effectué aucune diligence à cet effet. Une audience de procédure (« Case management conference ») s'est tenue en janvier 2019 après que JCB ait finalement effectué les diligences qui lui incombaient. Le calendrier du litige a été établi et l'audience initialement prévue en octobre 2020 a été reportée en raison de l'allongement de la durée du procès, résultant de l'ajout du troisième brevet dans la procédure. Conformément à ce nouveau calendrier, l'affaire s'est plaidée en novembre 2021 devant la High Court of Justice. A la date d'arrêté des comptes, aucune décision n'a été rendue.

En Italie, la procédure au fond relative à ces deux premiers brevets reste dans une phase préliminaire, la nomination d'un expert judiciaire a été prononcée fin 2019 et les mesures d'expertise judiciaire sont toujours en cours à la date d'arrêté des comptes.

En Italie, JCB avait également sollicité des mesures d'interdiction provisoire à l'encontre de la filiale italienne de Manitou sur le deuxième et le troisième brevets. Cette demande a été rejetée par les tribunaux italiens par décision du 30 janvier 2020. JCB n'a pas fait appel de cette décision.

Suite à la décision du tribunal judiciaire de Paris du 26 février 2021, qui conforte les positions du groupe, une charge de 0,2 million d'euros avait été enregistrée au titre du premier brevet en 2020 et aucune provision n'a été comptabilisée au titre du deuxième brevet.

Pour le troisième brevet, en l'état de l'avancement des procédures, le risque financier susceptible d'être encouru est toujours difficile à estimer de manière fiable. De plus, une sortie de ressource significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par conséquent, aucune provision au titre de cette demande n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe.

Le groupe continuera à se défendre avec la plus grande fermeté dans le cadre des contentieux en contrefaçon sur ces trois brevets.

INFORMATION SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS

RÉSULTAT PAR DIVISION

En 2021, le groupe a fait évoluer son pilotage opérationnel afin d'accélérer la mise en œuvre de sa nouvelle feuille de route à horizon 2025, le plan « New Horizons 2025 ». Ce nouveau pilotage opérationnel favorise notamment la mise en commun des savoir-faire avec le rapprochement des équipes qui travaillent dans des domaines proches.

Ainsi, à compter de la clôture des comptes consolidés du 1er semestre 2021, et suite au regroupement des divisions Manutention et Nacelles (MHA – Material Handling & Access) et Matériel Compact (CEP – Compact Equipment Products), le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions :

• ß la division Produits regroupe l'ensemble des sites de production français, italien, américains et indien dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d'optimiser le développement et la production de ces matériels de marques Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ;
• ß la division S&S (Services & Solutions) regroupe l'ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion de l'occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formations utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d'accroître le chiffre d'affaires résilient du groupe.

Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l'organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.

Les informations sectorielles 2020 ont été retraitées pour permettre une comparaison et un suivi de la performance opérationnelle.

	Division Produits		Division S&S		TOTAL
en milliers d'euros	2020	2021	2020	2021	2020	2021
Chiffre d'affaires	1 284 999	1 534 832	300 106	339 751	1 585 105	1 874 583
Coût des biens et services vendus	-1 125 161	-1 310 977	-211 153	-247 261	-1 336 314	-1 558 238
Marge sur coût des ventes	159 838	223 855	88 954	92 490	248 791	316 345
En %	12,4%	14,6%	29,6%	27,2%	15,7%	16,9%
Frais de recherche et développement	-24 520	-27 356	0	0	-24 520	-27 356
Frais commerciaux, marketing et service	-48 331	-59 214	-41 548	-48 986	-89 879	-108 200
Frais administratifs	-42 360	-48 181	-9 598	-11 403	-51 958	-59 585
Autres produits et charges d'exploitation	2 271	2 185	637	359	2 907	2 543
Résultat opérationnel courant	46 898	91 289	38 444	32 459	85 342	123 747
En %	3,6%	5,9%	12,8%	9,6%	5,4%	6,6%
Produits et charges opérationnels non courants	-10 150	-4 083	-411	-476	-10 561	-4 560
Résultat opérationnel	36 748	87 205	38 033	31 982	74 781	119 188
En %	2,9%	5,7%	12,7%	9,4%	4,7%	6,4%
Quote-part dans le résultat des entreprises associées			1 683	2 875	1 683	2 875
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence	36 748	87 205	39 716	34 857	76 464	122 062

L'activité de distribution de pièces de rechange et d'accessoires, intégrée dans la division Services & Solutions, bénéficie de services portés par la division Produits (R&D, qualification des pièces, qualification des fournisseurs), de la base installée de machines vendues, ainsi que de la notoriété des marques développées par ces mêmes divisions.

Afin de rémunérer l'ensemble de ces bénéfices, le reporting par division suivi par le groupe intègre une redevance de la division Services & Solutions à la division Produits. Cette redevance est calculée sur la base de comparables externes de distributeurs de pièces indépendants dont le résultat opérationnel médian sur une période de cinq ans ressort respectivement à 4,25 % en Europe et à 4,87 % aux États-Unis, principales zones sur lesquelles la division S&S opère. Cette redevance est intégrée dans chaque division sur la ligne « Coût des biens et services vendus », qui correspond donc aux charges de biens et services vendus nets des charges ou des produits de redevance.

Les actifs et flux de trésorerie, de même que les dettes, ne sont pas alloués aux différentes divisions. Les informations par secteur opérationnel utilisées par le management du groupe n'intégrent pas ces différents éléments.

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISION ET ZONE GÉOGRAPHIQUE

Chiffre d'affaires 2020					Chiffre d'affaires 2021
EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL	en M€ et % du total	EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL
448,2	477,5	244,6	114,7	1 285,0	Division	484,9	627,8	276,4	145,8	1 534,8
28%	30%	15%	7%	81%	Produits	26%	33%	15%	8%	82%
106,7	106,1	51,6	35,6	300,1	Division	117,1	121,9	58,3	42,4	339,7
7%	7%	3%	2%	19%	S&S	6%	7%	3%	2%	18%
554,9	583,6	296,2	150,3	1 585,1		602,0	749,7	334,8	188,2	1 874,6
35%	37%	19%	9%	100%	TOTAL	32%	40%	18%	10%	100%

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

ÉVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

À la connaissance de la société, il n'existe pas d'évènement postérieur à la clôture significatif à la date d'arrêté des comptes consolidés annuels clos le 31 décembre 2021 par le Conseil d'administration du 3 mars 2022.

LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

	Société consolidante
Manitou BF	Ancenis, France
	Sociétés intégrées	Méthode de consolidation	% de contrôle	% d'intérêt
Sociétés de production
LMH Solutions	Beaupréau-en-Mauges, France	IG	100%	100%
Manitou Equipment America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Equipment India	Greater Noïda, Inde	IG	100%	100%
Manitou Italia S.R.L	Castelfranco Emilia, Italie	IG	100%	100%
Sociétés de distribution
Compagnie Francaise de Manutention Ile-de
France	Jouy le Moutier, France	IG	100%	100%
Manitou Asia Pte Ltd.	Singapour	IG	100%	100%
Manitou Australia Pty Ltd.	Lidcombe, Australie	IG	100%	100%
Manitou Brasil Ltda	São Paulo, Brésil	IG	100%	100%
Manitou Benelux SA	Perwez, Belgique	IG	100%	100%
Manitou Centres SA Pty Ltd.	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%	100%
Manitou Chile	Las Condes, Chili	IG	100%	100%
Manitou China Co Ltd.	Shanghai, Chine	IG	100%	100%
Manitou Deutschland GmbH	Ober-Mörlen, Allemagne	IG	100%	100%
Manitou Global Services	Ancenis, France	IG	100%	100%
Manitou Interface and Logistics Europe	Perwez, Belgique	IG	100%	100%
Manitou Japan Co Ltd	Tokyo, Japon	IG	100%	100%
Manitou Malaysia MH	Kuala Lumpur, Malaisie	IG	100%	100%
Manitou Manutencion Espana SL	Madrid, Espagne	IG	100%	100%
Manitou Mexico	Mexico DF, Mexique	IG	100%	100%
Manitou Middle East Fze	Jebel Ali, Émirats arabes unis	IG	100%	100%
Manitou Nordics Sia	Riga, Lettonie	IG	100%	100%
Manitou North America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Polska Sp Z.o.o.	Raszyn, Pologne	IG	100%	100%
Manitou Portugal SA	Villa Franca, Portugal	IG	100%	100%
Manitou South Asia Pte Ltd.	Gurgaon, Inde	IG	100%	100%
Manitou Southern Africa Pty Ltd.	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%	100%
Manitou UK Ltd.	Verwood, Royaume-Uni	IG	99,4%	99,4%
Manitou Vostok Llc	Moscou, Fédération Russe	IG	100%	100%
Marpoll Pty Ltd (LiftRite Hire & Sales)	Perth, Australie	IG	95,5%	95,5%
Mawsley Machinery Ltd.	Northampton, Royaume-Uni	IG	85%	85%
Sociétés mises en équivalence
Manitou Group Finance	Nanterre, France	MEE	49%	49%
Manitou Finance Ltd.	Basingstoke, Royaume-Uni	MEE	49%	49%
Autres sociétés*
Cobra MS*	Ancenis, France	IG	100%	100%
Manitou America Holding Inc.	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%	100%
Manitou Développement	Ancenis, France	IG	100%	100%
Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd.	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%	100%
Manitou PS	Verwood, Royaume-Uni	IG	85%	85%
IG : intégration globale

MEE : mise en équivalence

* Holdings et sociétés sans activité

L'adresse du siège social de la société Manitou BF est 430, rue de l'Aubinière, 44158 Ancenis, France.