Manitou Group — Earnings Release 2022

Jul 28, 2022

Manitou Group : Résultats du 1er semestre 2022

• ● Chiffre d'affaires S1 22 de 1 057 M€, +9 % vs. S1 21, +6 % en comparable*
• ● Prises de commandes machines T2 22 de 791 M€ vs. 858 M€ en T2 21
• ● Carnet machines T2 22 à 3 554 M€ vs. 1 788 M€ en T2 21
• ● Résultat opérationnel courant à 45,8 M€ (4,3 %) vs. 85,0 M€ (8,8 %) au S1 21
• ● Résultat net à 29,3 M€ vs. 64,2 M€ au S1 21
• ● EBITDA à 68,2 M€** (6,5 %) vs. 109,6 M€** (11,3 %) au S1 21
• ● Dette nette*** à 172 M€, gearing*** de 22 %
• ● Maintien de l'anticipation d'un chiffre d'affaires 2022 en progression de plus de 20 % par rapport à 2021
• ● Maintien de la suspension de guidance de marge opérationnelle en l'absence de visibilité

/Ancenis le 28 juillet 2022 – Le Conseil d'administration de Manitou BF, réuni ce jour, a arrêté les comptes du

premier semestre 2022. Michel Denis, Directeur général a déclaré : « Grâce à une forte accélération de notre production et de nos livraisons sur le second trimestre, le groupe clôture le semestre avec une croissance de 9 % de son chiffre d'affaires par rapport à juin 2021. Notre supply chain reste perturbée par des problèmes de capacité, de disponibilité et de transport, ce qui continue à inciter nos clients à sécuriser leurs approvisionnements futurs par des prises de commandes toujours élevées, ce qui se traduit sur notre carnet de commandes.

L'accélération soudaine de l'inflation, notamment de l'acier, a entraîné une dégradation sensible des marges. Les mesures mises en place pour y faire face portent effet, mais progressivement, compte tenu de la profondeur de notre carnet de commandes. Par ailleurs, la division Services & Solutions confirme son fort développement et sa performance opérationnelle.

Les équipes sont très engagées pour s'adapter à ces contraintes opérationnelles et inflationnistes tout en restant pleinement mobilisées sur nos grands enjeux de transformation énergétique, industriel, digital et de service. Sur le semestre, le résultat opérationnel courant est arrêté à 4,3 % du chiffre d'affaires, en fort retrait par rapport à la profitabilité de juin 2021 dont le niveau était le point record depuis 2008.

Pour l'exercice 2022, nous maintenons notre anticipation d'une croissance de notre chiffre d'affaires supérieure à 20 % par rapport à 2021. Cette anticipation n'intègre pas d'hypothèse de restriction d'accès aux énergies. Par ailleurs, les fortes incertitudes sur l'inflation des matières premières et plus généralement du contexte économique ne nous permettent pas à ce jour d'anticiper notre niveau de marge opérationnelle pour l'exercice 2022. »

	Division	Division	Total	Division	Division	Total
	Produits	S&S		Produits	S&S
en millions d'euros	S1 2021	S1 2021	S1 2021	S1 2022	S1 2022	S1 2022	Var.
Chiffre d'affaires	802,8	166,9	969,6	865,8	191,0	1 056,7	+9 %
Marge / Coût des ventes	130,3	46,9	177,2	100,0	56,0	156,0	-12 %
Marge / Coût des ventes %	16,2 %	28,1 %	18,3 %	11,6 %	29,3 %	14,8 %
Rés. opérationnel courant	67,4	17,6	85,0	22,8	22,9	45,8	-46 %
Rés. opérationnel courant %	8,4 %	10,5 %	8,8 %	2,6 %	12,0 %	4,3 %
Résultat opérationnel	69,0	17,7	86,8	21,5	22,9	44,4	-49 %
Résultat net part du Groupe			63,8			29,1	-55 %
Dette nette hors IFRS 16			-14,8			172,2
Dette nette incluant IFRS 16			6,7			193,7
Fonds propres			719			780	+8 %
Gearing**** % hors IFRS 16			-2 %			22 %
Gearing**** % incluant IFRS 16			1 %			25 %
BFR			453			678

Les données exprimées en pourcentage entre parenthèses expriment un pourcentage du chiffre d'affaires. Comptes semestriels et rapport des commissaires aux comptes en ligne sur le site internet de la société. Procédures de revue limitée effectuées par les commissaires aux comptes.

* en comparable, soit à périmètre et taux de change constants :

• périmètre : pour les sociétés acquises en 2022 (Lifttek le 2 mai 2022), retraitement, du jour de leur acquisition, au 30 juin 2022.
• Aucune société n'est sortie du périmètre sur 2022. Il n'y a pas de société acquise ni de société sortante en 2021. - application du taux de change de l'exercice précédent sur les agrégats de l'exercice en cours.

** EBITDA : Résultat opérationnel avant dotations et reprises d'amortissements et pertes de valeur sur 6 mois, retraité de l'impact IFRS 16 *** hors IFRS 16

****Gearing : Ratio de la dette nette divisée par le montant des capitaux propres

/Évolution du chiffre d'affaires

en millions d'euros	Trimestre			6 mois à fin juin
	T2 2021	T2 2022	%	S1 2021	S1 2022	%
Division Produits	414	511	23 %	803	866	8 %
S&S	84	96	14 %	167	191	14 %
Total	498	607	22 %	970	1 057	9 %

Chiffre d'affaires par division

Chiffre d'affaires par zone géographique

en millions d'euros	Trimestre			6 mois à fin juin
	T2 2021	T2 2022	%	S1 2021	S1 2022	%
Europe du Sud	164	220	34 %	313	367	17 %
Europe du Nord	197	222	13 %	390	386	-1 %
Amériques	88	111	27 %	175	201	15 %
APAM	50	53	7 %	91	103	13 %
Total	498	607	22 %	970	1 057	9 %

/ Revue par division

La Division Produits a réalisé un chiffre d'affaires de 866 millions d'euros, en hausse de 8 % sur 6 mois par rapport à une base 2021 qui avait connu un fort rebond (+5 % à taux de change et périmètre constants). Cette croissance a toutefois été ralentie par les tensions de supply chain et par la crise sanitaire en début d'exercice. Afin de limiter les effets de l'inflation, le groupe a intégré courant S1 2022 des mécanismes d'ajustement de ses prix de ventes lors de la livraison. Ces mécanismes influenceront la valorisation du carnet de commandes machines reporté et valorisé au prix du jour de la commande.

Le résultat opérationnel courant de la division Produits est en recul de 44,5 millions d'euros (-66 %) pour atteindre 22,8 millions d'euros (2,6 % du chiffre d'affaires) contre 67,4 millions d'euros au 1er semestre 2021 (8,4 % du chiffre d'affaires).

Avec un chiffre d'affaires de 191 millions d'euros, la Division Services & Solutions (S&S) connaît une progression de 14 % sur 6 mois (+11 % à taux de change et périmètre constants). La division bénéficie d'une demande très soutenue de ses marchés, ceci lui permettant d'atteindre un niveau historique d'activité. L'activité a progressé sur l'ensemble des zones géographiques et plus particulièrement sur la zone Amériques, ainsi que sur l'ensemble de ses marchés.

Le résultat opérationnel courant ressort à 22,9 millions d'euros (12,0 % du chiffre d'affaires), en progression de 5,4 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2021 (17,6 M€, soit 10,5 % du chiffre d'affaires).

/ Évolution du Comité Exécutif

Christine Prat a été nommée le 4 juillet nouvelle Executive Vice President des Ressources Humaines du groupe, membre du Comité Exécutif. Diplômée de l'EISTI, elle est riche d'une double expérience puisqu'elle a occupé des postes de Direction Supply Chain & Customer Service avant de construire son professionnalisme de DRH. Le fil rouge qui structure son parcours - plus de 15 ans de Direction des Ressources Humaines dans l'industrie agro-alimentaire (Danone) et la high tech (SalesForce, Diebold Nixdorf) - est la recherche constante du développement du plein potentiel des équipes au service du développement de l'entreprise, cela dans des contextes de forte transformation.

Code ISIN : FR0000038606 Indices : CAC ALL SHARES, CAC ALL-TRADABLE, CAC INDUSTRIALS, CAC MID & SMALL, CAC SMALL, EN FAMILY BUSINESS

Le 27 octobre 2022 (après bourse) Chiffre d'affaires T3 2022

Référence mondiale de la manutention, de l'élévation de personnes et du terrassement, Manitou Group a pour mission d'améliorer les conditions de travail, de sécurité et la performance partout dans le monde, tout en préservant l'Homme et son environnement.

Au travers de ses 3 marques emblématiques - Manitou, Gehl, Mustang by Manitou - le groupe conçoit, produit, distribue des matériels et des services à destination de la construction, de l'agriculture et des industries.

En plaçant l'innovation au cœur de son développement, Manitou Group cherche constamment à apporter de la valeur auprès de l'ensemble de ses parties prenantes.

Grâce à l'expertise de son réseau de 1 050 concessionnaires, le groupe est chaque jour, plus proche de ses clients. Fidèle à ses racines, avec un siège social situé en France, Manitou Group enregistre un chiffre d'affaires de 1,9 milliards d'euros en 2021 et réunit aujourd'hui 4 500 talents à travers le monde avec la passion pour moteur commun.

Avertissement concernant les éléments prospectifs

Cette présentation peut comprendre des informations prospectives, fondées sur certaines hypothèses, estimations et opinions actuelles, dont notamment des hypothèses relatives aux stratégies actuelles et futures et à l'environnement économique dans lequel la Société opère. De telles informations prospectives sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison de certains risques et incertitudes, connus ou non à ce jour, de sorte que les résultats, performances, objectifs et évolutions effectivement réalisés pourraient s'avérer très différents de ceux pouvant être contenus ou suggérés par ces informations prospectives. Ces informations prospectives sont données uniquement à la date de cette présentation, et la Société ne prend aucun engagement de publier des mises à jour des informations prospectives pouvant être contenues dans le présent document afin de refléter les éventuels changements dans les anticipations, événements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondées les informations prospectives pouvant être contenues dans cette présentation. Les informations prospectives ont valeur purement illustrative. Votre attention est attirée sur le fait que de telles informations ne sont en aucun cas des garanties ou engagements de résultats futurs et que de nombreux risques et incertitudes auxquels elles sont soumises sont difficilement prévisibles et hors du contrôle de la Société.

EXTRAIT FINANCIER

30 JUIN 2022

1. ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ

	en milliers d'euros	2021	S1 2021	S1 2022
Chiffre d'affaires		1 874 583	969 626	1 056 717
Coût des biens et services vendus		-1 558 238	-792 412	-900 693
Frais de recherche & développement		-27 356	-13 528	-16 821
Frais commerciaux, marketing & service		-108 200	-51 152	-61 984
Frais administratifs		-59 585	-29 405	-32 018
Autres produits et charges d'exploitation		2 543	1 828	570
Résultat opérationnel courant		123 747	84 957	45 771
Produits et charges opérationnels non courants		-4 560	1 797	-1 398
Résultat opérationnel		119 188	86 755	44 373
Quote-part dans le résultat des entreprises associées		2 875	1 133	1 054
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence		122 063	87 887	45 427
Produits financiers		23 773	17 223	30 175
Charges financières		-29 648	-19 642	-34 378
Résultat financier		-5 875	-2 418	-4 203
Résultat avant impôts		116 188	85 469	41 224
Impôts		-29 178	-21 313	-11 922
Résultat net		87 009	64 156	29 301
Part du groupe		86 757	63 837	29 066
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle		252	319	235

RÉSULTAT PAR ACTION (EN EUROS)

	2021	S1 2021	S1 2022
Résultat net part du groupe	2,27	1,67	0,76
Résultat net dilué par action	2,27	1,67	0,76

AUTRES ÉLÉMENTS DURÉSULTATGLOBAL ET RÉSULTAT GLOBAL

en milliers d'euros	2021	S1 2021	S1 2022
Résultat de la période	87 009	64 156	29 301
Éléments recyclables du résultat global
Réévaluation des actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres	-439	0	-70
Écarts de change résultant des activités à l'étranger	19 362	8 369	22 363
Instruments de couverture de taux d'intérêt et de change	-1 993	-202	6 548
Effet d'impôts	582	57	-1 675
Éléments non recyclables du résultat global
Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimilés	3 605	4 273	4 894
Effet d'impôts	-1 228	-1 034	-1 614
Total des gains et pertes comptabilisés directement en autres éléments du résultat global	19 890	11 463	30 446
Résultat global de la période	106 899	75 619	59 747
Dont part revenant au groupe	106 246	75 103	59 540
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle	654	516	207

2. ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

ACTIF

	en milliers d'euros	31 décembre 2021	Montant net au 30 juin 2022
Écarts d'acquisition		566	3 000
Immobilisations incorporelles		62 112	66 396
Immobilisations corporelles		219 614	232 914
Droit d'utilisation des actifs loués		20 064	19 762
Titres mis en équivalence		18 818	19 175
Créances de financement des ventes		4 469	4 098
Autres actifs non courants		17 806	12 076
Impôts différés actif		17 261	11 501
Actifs non courants		360 712	368 922
Stocks et en-cours		532 285	720 451
Créances clients nettes		326 312	379 607
Impôts sur les résultats		13 468	13 760
Autres actifs courants		78 465	100 853
Trésorerie et équivalents de trésorerie		194 305	48 665
Actifs courants		1 144 836	1 263 337
Actifs non courants destinés à la vente		0	0
Total général		1 505 547	1 632 259

PASSIF

en milliers d'euros	31 décembre 2021	Montant net au 30 juin 2022
Capital social	39 668	39 668
Primes	46 098	46 098
Actions propres	-23 998	-23 882
Réserves et résultats nets - Part du groupe	688 476	717 506
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société	750 244	779 390
Participation ne donnant pas le contrôle	1 019	996
Capitaux propres	751 263	780 386
Provisions non courantes	43 344	35 695
Dettes financières non courantes	126 638	124 445
Dettes locatives non courantes	16 433	16 015
Autres passifs non courants	5 307	5 675
Impôts différés passifs	7 605	6 157
Passifs non courants	199 327	187 988
Provisions courantes	26 222	28 460
Dettes financières courantes	51 686	99 243
Dettes locatives courantes	5 091	5 528
Fournisseurs et comptes rattachés	312 589	361 304
Impôts sur les résultats	2 003	3 535
Autres passifs courants	157 367	165 815
Passifs courants	554 957	663 886
Total général	1 505 547	1 632 259

3. ÉTAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

						Total des capitaux propres
en milliers d'euros	Capital	Primes	Ecarts de conversion	Actions propres	Réserves consolidées	Attribuables aux actionnaires de la société	Participations ne donnant pas le contrôle	Total
Au 31 décembre 2020	39 668	46 098	-15 053	-23 799	623 034	663 167	6 780	669 947
Effet des applications de nouvelles normes								0
Au 1er janvier 2021	39 668	46 098	-15 053	-23 799	623 034	663 167	6 780	669 947
Gains et pertes enregistrés en			8 369		3 094	11 267	196	11 463
capitaux propres Résultat net					64 156	63 837	319	64 156
Résultat global	0	0	8 369	0	67 250	75 104	515	75 619
Charges liées aux plans								0
d'options
Dividendes distribués Actions propres				-133	-22 975 47	-22 966 -86	-9	-22 975 -86
Augmentation de capital								0
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées								0
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires					-2 993	3 492	-6 485	-2 993
Engagements d'achat de titres de minoritaires								0
Autres					-64	-144	80	-64
Au 30 juin 2021	39 668	46 098	-6 684	-23 932	664 299	718 567	881	719 448
Effet des applications de nouvelles normes								0
Au 1er juillet 2021	39 668	46 098	-6 684	-23 932	664 299	718 567	881	719 448
Gains et pertes enregistrés en			10 993		-2 566	8 415	11	8 427
capitaux propres
Résultat net					22 853	22 726	127	22 853
Résultat global Charges liées aux plans d'options	0	0	10 993	0	20 287	31 142	139	31 280
Dividendes distribués
Actions propres				-66	11	-55		-55
Augmentation de capital								0
Prises et pertes de contrôle dans les entités consolidées								0
Acquisitions et cessions de parts d'intérêts minoritaires								0
Engagements d'achat de titres de minoritaires								0
Autres					590	591	0	590
Au 31 décembre 2021	39 668	46 098	4 309	-23 998	685 187	750 244	1 019	751 263
Effet des applications de nouvelles normes								0
Au 1er janvier 2022	39 668	46 098	4 309	-23 998	685 187	750 244	1 019	751 263
Gains et pertes enregistrés en capitaux propres			22 363		8 084	30 474	-28	30 446
Résultat net					29 301	29 066	235	29 301
Résultat global	0	0	22 363	0	37 385	59 540	207	59 747
Charges liées aux plans								0
d'options Dividendes distribués					-30 638	-30 614	-24	-30 638
Actions propres				116	-103	13		13
Augmentation de capital								0
Prises et pertes de contrôle								0
dans les entités consolidées Acquisitions et cessions de parts								0
d'intérêts minoritaires Engagements d'achat de titres
de minoritaires								0
Autres					0	206	-206	0
Au 30 juin 2022	39 668	46 098	26 672	-23 882	691 831	779 390	996	780 386

4. TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

	en milliers d'euros 2021	S1 2021	S1 2022
Résultat de l'exercice	87 009	64 156	29 301
Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes	-25	1 689	-501
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels	53 791	26 514	27 242
Dotations (reprises) des provisions et pertes de valeur	8 637	82	3 501
Charges d'impôts (exigibles et différés)	29 178	21 313	11 922
Autres charges (produits) sans effet sur la trésorerie (dont pertes et profits sur cessions
d'actifs immobilisés)	-448	-2 196	3 291
Capacité d'autofinancement	178 142	111 557	74 756
Impôts versés	-27 706	-10 989	-9 031
Variation du besoin en fonds de roulement	-1 036	2 491	-183 292
Variation des actifs et passifs liés aux machines données en location	-19 413	-10 172	-5 175
Flux nets de trésorerie des activités opérationnelles	129 986	92 887	-122 741
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	-20 325	-10 293	-10 077
Acquisitions d'immobilisations corporelles	-31 530	-8 679	-26 829
Variation des fournisseurs d'immobilisations	503	-1 291	194
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	10 447	9 875	281
Acquisitions de participation avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise	0	0	-3 972
Cessions de participation avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée	0	0	0
Autres	-717	285	91
Flux nets de trésorerie sur opérations d'investissement	-41 621	-10 103	-40 312
Augmentation de capital	0	0	0
Dividendes versés aux actionnaires de la société	-22 976	-22 976	-30 638
Acquisitions d'actions propres (nettes de cession)	-199	0	116
Rachat d'intérêts ne conférant pas le contrôle	-2 993	-2 993	0
Variation des autres actifs et passifs financiers	13 967	6 569	-1 881
Remboursement des dettes locatives	-5 940	-3 087	-2 951
Autres	-1 630	30	-839
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement	-19 771	-22 457	-36 193
Variation de la trésorerie nette	68 594	60 326	-199 246
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à l'ouverture	119 818	119 818	192 712
Effet de la variation des cours de change sur la trésorerie	4 300	1 662	3 267
Trésorerie, équivalents de trésorerie et découverts bancaires à la clôture	192 712	181 807	-3 267

5. EXTRAIT DES NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS RESUMÉS AU 30 JUIN 2022

IMPACT DE LA GUERRE RUSSO-UKRAINIENNE

La guerre russo-ukrainienne a des répercussions limitées sur l'activité du groupe qui a suspendu ses expéditions de machines en Russie et Biélorussie dès les premiers jours du conflit. Cette crise ne remet pas en cause la continuité d'exploitation.

En 2021, le chiffre d'affaires réalisé par le groupe en Russie, Ukraine et Biélorussie était de l'ordre de 4 % du chiffre d'affaires consolidé. Le carnet de commandes sur cette même zone était de l'ordre de 6 % du carnet de commandes au 31 décembre 2021. Ces machines ont été réaffectées sur d'autres zones.

Le groupe ne se fournit pas directement en Ukraine, Biélorussie ou Russie. À ce jour, malgré une tension accrue sur la mise à disposition des matières premières et composants, le groupe n'a pas eu de difficultés d'approvisionnement de composants de la part de ses fournisseurs qui pourraient être impactés par la guerre en Ukraine.

L'évolution du conflit participe à la hausse des matières premières constatée depuis plusieurs mois. Ces hausses ont des impacts sur la rentabilité du groupe. Pour limiter ces impacts, le groupe a mis en place une politique de hausse tarifaire. Les incertitudes autour de l'issue du conflit ne permettent pas de donner une évaluation précise à ce stade.

Le groupe dispose d'une filiale de distribution en Russie. À la date de publication de ce rapport, le groupe n'a pas de risques clients sur l'activité réalisée dans ces pays et la situation financière de la filiale devrait satisfaire ses besoins de liquidité sur l'ensemble de l'exercice 2022.

À ce jour, la valeur de ses actifs n'est pas remise en cause avec la crise actuelle. Le groupe n'a pas réalisé de test sur les actifs corporels, composés principalement de terrains, constructions et de matériels industriels.

Les autres postes d'actifs (stocks, créances clients…) ont été évalués conformément aux règles du groupe. La crise actuelle n'a pas eu d'impact significatif sur la valeur de ces postes au 30 juin 2022.

Les produits et les charges liés à cette crise, notamment les coûts de fonctionnement de la filiale russe sont comptabilisés en produits et charges opérationnels courants. Au 30 juin 2022, aucun produit ou charge n'a été comptabilisé en résultat non courant en application des règles du groupe.

Des couvertures (ventes à termes) ont été soldées sur le 1er semestre 2022 et ont généré l'encaissement d'une soulte positive de 3,9 millions d'euros. Du fait de l'arrêt temporaire des livraisons sur des commandes en cours, la soulte a été comptabilisée en OCI. Elle sera recyclée en compte de résultat lors de la reprise des livraisons sur la Russie.

Depuis la suspension de la cotation internationale du rouble, le taux utilisé, pour la conversion des opérations et transactions en rouble, est calculé sur la base des taux communiqués par ICE Benchmark Administration.

ACQUISITION LIFTTEK

En mai 2022, le groupe Manitou a pris une participation majoritaire de 86 % dans le capital de son distributeur finlandais Lifttek, basé près de Helsinki.

Lifttek est une société spécialisée dans l'importation, la vente et le service après-vente de matériel de levage, fortement axé sur les produits du groupe Manitou. Ses clients sont principalement des sociétés de location de machines, des entreprises de construction et des entrepreneurs agricoles.

Avec un chiffre d'affaires de 7,5 millions d'euros en 2021, la société compte 30 personnes et 3 sites situés dans les villes de Vantaa (région d'Helsinki) et Tampere.

La société Lifttek est consolidée en intégration globale depuis le 2 mai 2022.

Des options croisées d'achat et de vente ont été contractées avec les minoritaires sur 14 % du capital. Le groupe prend en compte ces options dans le calcul du pourcentage d'intérêt qui est de 100 % au 30 juin 2022. Une dette pour investissement de 0,6 million d'euros a été constatée à ce titre.

Aucune cession n'a eu lieu au cours de la période close au 30 juin 2022.

SUIVI DU LITIGE POUR CONTREFAÇON

En mai 2017, des sociétés du groupe Manitou ont été assignées par la société JC Bamford Excavators Limited (JCB), en France, au Royaume-Uni puis en Italie pour la contrefaçon alléguée de deux brevets européens se rapportant à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques fabriqués et/ou commercialisés dans ces trois pays.

Sur le plan financier, le demandeur réclamait en mai 2017 devant le tribunal français une provision de 20 millions d'euros à parfaire, portée en juin 2018 à 50 millions d'euros. Les demandes financières devant le tribunal anglais n'étaient pas chiffrées et ne le sont toujours pas à la date de publication de ce rapport, mais l'assignation indique qu'à des fins procédurales, la valeur commerciale de la demande est estimée à un montant supérieur à 10 millions de livres sterling. Pour l'Italie, l'assignation ne précise aucune demande chiffrée.

En décembre 2018, JCB a fait signifier une nouvelle assignation en contrefaçon portant sur un troisième brevet européen, en France et au Royaume-Uni, se rapportant également à certaines caractéristiques concernant le système de commande de la coupure de surcharge de certains chariots télescopiques. Cette assignation reprend la demande de provision d'un montant de 50 millions d'euros, porté ensuite à 100 millions d'euros dans ses dernières conclusions communiquées en mai 2020. L'assignation relative à ce troisième brevet a fait l'objet d'une jonction d'instances au Royaume-Uni mais demeure séparée en France.

En 2018, JCB avait produit une expertise évaluant son préjudice à 160 millions d'euros pour les deux premiers brevets. Fin 2019, dans le cadre de la première procédure au fond, JCB a porté, dans ses dernières conclusions, son évaluation du préjudice à 190 millions d'euros. Cette augmentation provient d'une actualisation du préjudice dans sa durée, soit selon JCB jusqu'en mars 2019. Cette évaluation intègre également le préjudice estimé au titre du troisième brevet.

En France, dans le cadre d'un incident de procédure en 2018, JCB a sollicité des mesures d'interdiction provisoire contre Manitou BF. Une décision a été rendue par le juge de la mise en état le 31 janvier 2019, qui a débouté le demandeur de sa demande en interdiction provisoire sur le premier brevet sur lequel JCB fonde ses allégations et, concernant le deuxième brevet, a interdit provisoirement à Manitou BF la fabrication, l'offre en vente, la location et la détention d'une ancienne configuration de certains chariots élévateurs télescopiques. Cette décision n'a eu aucune incidence sur l'activité de Manitou BF dans la mesure où elle porte sur le système de commande de certains modèles produits et vendus avant août 2017 qui n'étaient donc plus fabriqués par Manitou BF à la date de cette décision, ce qu'a souligné l'ordonnance. Manitou BF a fait

appel immédiat de cette décision afin de contester la mesure d'interdiction ordonnée en ce qu'elle ne concernait qu'une configuration que Manitou avait cessé de produire depuis 18 mois. Cet appel immédiat pour excès de pouvoir a été jugé irrecevable, réservant la possibilité d'appel avec le jugement sur le fond.

En 2020, la procédure judiciaire sur le litige au fond relatif aux deux premiers brevets s'est poursuivie. Le 26 février 2021, le tribunal judiciaire de Paris s'est prononcé, en première instance, sur la partie française relative à ces deux premiers brevets.

Aux termes de cette décision, le tribunal a annulé intégralement la partie française du deuxième brevet, privant d'effet l'ordonnance d'interdiction provisoire du 31 janvier 2019 qui avait été prononcée à l'encontre de Manitou BF. JCB a tenté sans succès de limiter son deuxième brevet auprès de l'OEB, qui a rejeté sa limitation le 4 octobre 2021. JCB n'a pas formé de recours contre cette décision.

Le tribunal a également annulé la partie française du premier brevet dans la majeure partie de ses revendications. Le tribunal retient la contrefaçon de seulement deux revendications de la partie française de ce premier brevet par trois modèles de matériel d'une ancienne configuration qui n'est plus commercialisée par Manitou BF depuis mai 2017. Manitou conteste cette décision, tout en notant qu'elle n'a aucune incidence sur son activité du fait que cette ancienne configuration n'est plus commercialisée.

Compte tenu du caractère très résiduel de la contrefaçon retenue, le tribunal a condamné Manitou BF à verser au demandeur la somme globale de 150 000 euros au titre du préjudice subi, écartant les demandes de JCB qui faisait valoir un préjudice de 190 millions d'euros. La décision du tribunal conforte la position de Manitou BF, qui a toujours contesté le bien-fondé de l'action du demandeur et exposé le caractère disproportionné de ses demandes.

JCB et Manitou BF ont fait appel de cette décision et la procédure d'appel est en cours. Le calendrier de la procédure a été reporté sur 2023.

Il est à noter par ailleurs que Manitou avait initié une action en annulation de la saisie-contrefaçon réalisée par JCB dans le cadre de cette procédure. Le juge a répondu favorablement à la demande de MANITOU le 29 juin 2022 ; la saisie en contrefaçon de juin 2017 JCB a été invalidée.

L'instance parallèle relative au troisième brevet est toujours en cours, et l'audience devant le tribunal aura lieu en octobre 2023.

Suite à la décision du tribunal judiciaire de Paris du 26 février 2012, qui conforte les positions du groupe, une charge de 0,2 million d'euros avait été enregistrée au titre du premier brevet en 2020 et aucune provision n'a été comptabilisée au titre du deuxième brevet.

Pour le troisième brevet, en l'état de l'avancement des procédures en France, le risque financier susceptible d'être encouru est toujours difficile à estimer de manière fiable. De plus, une sortie de ressources significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par conséquent, aucune provision au titre de cette demande n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe.

Au Royaume-Uni, une première audience de procédure (« Case management conference ») s'est tenue en janvier 2019 après que JCB ait finalement effectué les diligences qui lui incombaient. Le calendrier du litige a été établi et l'audience initialement prévue en octobre 2020 a été reportée en raison de l'allongement de la durée du procès, résultant de l'ajout du troisième brevet dans la procédure. L'affaire s'est plaidée en novembre 2021 devant la High Court of Justice. Le 5 juillet 2022, la High Court de Londres a rendu sa décision en première instance concernant le litige en contrefaçon opposant J. C. Bamford Excavators Ltd (JCB) aux sociétés Manitou BF et Manitou UK Ltd portant sur quatre brevets JCB. Trois brevets JCB examinés lors du procès ont été intégralement invalidés :

• ß le brevet européen EP 1 532 065 B2 (EP 065)
• ß son équivalent britannique GB 2 390 595B (GB 595)
• ß et le brevet européen EP 2 263 965 B9 (EP 965).

De ce fait, toutes les actions en contrefaçon intentées par JCB contre Manitou sur la base de ces trois brevets ont échoué.

Par ailleurs, la Cour a considéré que sur le brevet européen EP 2 616 382 B3 (EP 382), seuls les éléments de certains chariots télescopiques vendus dans le passé contenaient une contrefaçon.

Manitou se réserve la possibilité de solliciter l'appel de ce jugement. Cette décision n'a pas d'incidence significative sur l'activité commerciale de Manitou en Grande Bretagne ni sur l'activité de ses clients.

Les conséquences financières de cette décision ne seront connues qu'en 2023 lors d'un second procès. A la date d'arrêté des comptes, le groupe n'est pas en capacité de faire une estimation fiable d'une sortie de ressources. Par conséquent, aucune provision n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe au titre de ce risque.

Manitou demandera en tout état de cause le paiement par JCB de tous les frais et intérêts afférents aux procédures initiées par JCB et invalidées par la Cour.

En Italie, la procédure au fond relative à ces deux premiers brevets reste dans une phase préliminaire, la nomination d'un expert judiciaire a été prononcée fin 2019 et les mesures d'expertise judiciaire sont toujours en cours à la date d'arrêté des comptes.

En Italie, JCB avait également sollicité des mesures d'interdiction provisoire à l'encontre de la filiale italienne de Manitou sur le deuxième et le troisième brevet. Cette demande a été rejetée par les tribunaux italiens par décision du 30 janvier 2020. JCB n'a pas fait appel de cette décision.

En l'état de l'avancement des procédures, une sortie de ressources significative au titre de cette demande semble peu probable eu égard aux éléments avancés par le groupe Manitou pour se défendre. Par conséquent, aucune provision au titre de cette procédure n'a été comptabilisée dans les comptes du groupe.

Le groupe continuera à se défendre avec la plus grande fermeté dans le cadre des contentieux en contrefaçon sur ces trois brevets.

INFORMATION SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS

RÉSULTAT PARDIVISION

Conformément à la norme IFRS 8, les informations par secteurs opérationnels sont établies sur la base des reportings opérationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont établies selon le référentiel IFRS applicable aux comptes consolidés.

Le groupe est organisé opérationnellement autour de deux divisions :

• ß la division Produits regroupe l'ensemble des sites de production français, italien, américains et indiens dédiés en particulier aux chariots télescopiques, aux chariots à mâts industriels et tout-terrain, aux chariots embarqués, aux nacelles élévatrices, aux chargeuses compactes sur roues, sur chenilles et articulées, aux tractopelles et aux télescopiques. Elle a pour mission d'optimiser le développement et la production de ces matériels de marques Manitou, Gehl, Mustang by Manitou ;
• ß la division S&S (Services & Solutions) regroupe l'ensemble des activités de services à la vente (approches financement, contrats de garantie, contrats de maintenance, full service, gestion de flotte, etc.), de services après-vente (pièces de rechange, formations techniques, gestion des garanties, gestion de l'occasion, etc.) et de services aux utilisateurs finaux (géolocalisation, formation utilisateurs, conseils, etc.). Cette division a pour objectif de bâtir les offres de services permettant de répondre aux attentes de chacun de nos clients dans notre chaîne de valeur et d'accroître le chiffre d'affaires résilient du groupe.

Ces deux divisions conçoivent et assemblent les produits et les services qui sont distribués par l'organisation commerciale et marketing aux concessionnaires et grands comptes du groupe répartis dans 140 pays.

	Division Produits		Division S&S		TOTAL
en milliers d'euros	S1 2021	S1 2022	S1 2021	S1 2022	S1 2021	S1 2022
Chiffre d'affaires	802 776	865 757	166 850	190 960	969 626	1 056 717
Coût des biens et services vendus	-672 440	-765 726	-119 972	-134 967	-792 412	-900 693
Marge sur coût des ventes	130 336	100 031	46 878	55 993	177 214	156 024
En %	16,2%	11,6%	28,1%	29,3%	18,3%	14,8%
Frais de recherche et développement	-13 528	-16 821	0	0	-13 528	-16 821
Frais commerciaux, marketing et service	-27 468	-34 608	-23 685	-27 376	-51 152	-61 984
Frais administratifs	-23 563	-26 342	-5 842	-5 676	-29 405	-32 018
Autres produits et charges d'exploitation	1 607	577	221	-7	1 828	570
Résultat opérationnel courant	67 385	22 836	17 573	22 935	84 957	45 771
En %	8,4%	2,6%	10,5%	12,0%	8,8%	4,3%
Produits et charges opérationnels non courants	1 642	-1 338	155	-60	1 797	-1 398
Résultat opérationnel	69 027	21 498	17 728	22 875	86 755	44 373
En %	8,6%	2,5%	10,6%	12,0%	8,9%	4,2%
Quote-part dans le résultat des entreprises associées	0	0	1 133	1 054	1 133	1 054
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence	69 027	21 498	18 861	23 928	87 888	45 427

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR DIVISIONET ZONE GEOGRAPHIQUE

		Chiffre d'affaires S1 2021				Chiffre d'affaires S1 2022
EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL	en M€ et % du total	EUROPE DU SUD	EUROPE DU NORD	AMÉRIQUES	APAM*	TOTAL
253,7	331,4	146,5	71,2	802,8	Division	298,5	320,2	166,3	80,7	865,8
26%	34%	15%	7%	83%	Produits	28%	30%	16%	8%	82%
59,5	58,7	28,5	20,2	166,8	Division	68,6	65,4	34,3	22,6	191,0
6%	6%	3%	2%	17%	S&S	6%	6%	3%	2%	18%
313,2	390,1	174,9	91,4	969,6		367,1	385,6	200,6	103,4	1 056,7
32%	40%	18%	9%	100%	TOTAL	35%	36%	19%	10%	100%

* Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLOTURE

Le 26 juillet 2022, le groupe a signé un nouveau contrat de crédit pour un montant de 375 millions d'euros et une maturité de 5 ans avec possibilité de prolongation de 2 ans. Ce financement vient se substituer au contrat de crédit actuel de 180 millions d'euros à échéance décembre 2023.

Constitué uniquement d'une ligne RCF (Revolving Credit Facility), ce financement vient compléter les différentes lignes obligataires et long terme de 105 millions d'euros mises en place en 2019.

La nouvelle documentation de crédit intègre également la possibilité d'inclure dans le contrat des facilités supplémentaires d'un montant total maximum de 200 millions d'euros, ce mécanisme permettant d'accélérer le processus de financement d'opérations de croissance.

LISTE DES FILIALES ET PARTICIPATIONS

	Société consolidante
Manitou BF	Ancenis, France
	Sociétés intégrées	Méthode de consolidation	% d'intérêt
Sociétés de production
LMH Solutions	Beaupréau-en-Mauges, France	IG	100%
Manitou Equipment America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%
Manitou Equipment India	Greater Noïda, Inde	IG	100%
Manitou Italia S.R.L	Castelfranco Emilia, Italie	IG	100%
Sociétés de distribution
Compagnie Française de Manutention
Île-de-France	Jouy-le-Moutier, France	IG	100%
Manitou Asia Pte Ltd	Singapour	IG	100%
Manitou Australia Pty Ltd	Lidcombe, Australie	IG	100%
Manitou Brasil Ltda	São Paulo, Brésil	IG	100%
Manitou Benelux SA	Perwez, Belgique	IG	100%
Manitou Center Singapore	Singapour	IG	100%
Manitou Centres SA Pty Ltd	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%
Manitou Chile	Las Condes, Chili	IG	100%
Manitou China Co Ltd	Shanghai, Chine	IG	100%
Manitou Deutschland GmbH	Friedrichsdorf, Allemagne	IG	100%
Manitou Global Services	Ancenis, France	IG	100%
Manitou Interface and Logistics Europe	Perwez, Belgique	IG	100%
Manitou Japan Co Ltd	Tokyo, Japon	IG	100%
Manitou Malaysia MH	Kuala Lumpur, Malaisie	IG	100%
Manitou Manutencion Espana SL	Madrid, Espagne	IG	100%
Manitou Mexico	Mexico DF, Mexique	IG	100%
Manitou Middle East Fze	Jebel Ali, Émirats arabes unis	IG	100%
Manitou Nordics Sia	Riga, Lettonie	IG	100%
Manitou North America LLC	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%
Manitou Polska Sp Z.o.o.	Raszyn, Pologne	IG	100%
Manitou Portugal SA	Villa Franca, Portugal	IG	100%
Manitou South Asia Pte Ltd	Gurgaon, Inde	IG	100%
Manitou Southern Africa Pty Ltd	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%
Manitou UK Ltd	Verwood, Royaume-Uni	IG	99,4%
Manitou Vostok Llc	Moscou, Fédération Russe	IG	100%
Marpoll Pty Ltd (LiftRite Hire & Sales)	Perth, Australie	IG	95,5%
Mawsley Machinery Ltd	Northampton, Royaume-Uni	IG	85%
MN-Lifttek Oy	Vantaa, Finlande	IG	100%
Sociétés mises en équivalence
Manitou Group Finance	Nanterre, France	MEE	49%
Manitou Finance Ltd	Basingstoke, Royaume-Uni	MEE	49%
Autres sociétés*
Cobra MS*	Ancenis, France	IG	100%
Manitou America Holding Inc.	West Bend, Wisconsin, États-Unis	IG	100%
Manitou Asia Pacific Holding	Singapour	IG	100%
Manitou Développement	Ancenis, France	IG	100%
Manitou Holding Southern Africa Pty Ltd	Johannesbourg, Afrique du Sud	IG	100%
Manitou PS	Verwood, Royaume-Uni	IG	85%

IG : Intégration globale

MEE : Mise en équivalence