Malam-Team Ltd. — Investor Presentation 2025

Nov 19, 2025

הבהרה משפטית ומידע צופה פני עתיד והשפעות מלחמת חרבות ברזל

מצגת זו אינה מהווה הצעה או הזמנה לרכישת ו/או הקצאת ניירות ערך כלשהם של החברה ו/או הזמנה לקבל הצעות כאמור, והיא מיועדת למסירת מידע בלבד במסגרת מתן הסברים על החברה. כמו כן, מצגת זו אינה מהווה המלצה ו/או ייעוץ כלשהו ביחס לניירות הערך של החברה. המצגת נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים אשר פרסמה החברה לציבור הכוללים את המידע המלא אודות החברה. יכול ובמצגת זו קיימים נתונים או מידע שאופן הצגתם שונה מהאופן שבו נכללו הדוחות שפורסמו על ידי החברה לציבור. בכל מקרה של סתירה בין הדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ודוח הדירקטוריון של החברה לבין הנתונים שבמצגת זו, יגברו הנתונים שבדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ובדוח הדירקטוריון של החברה. מצגת זו כוללת תחזיות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שמידת התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתה של החברה בלבד )מידע צופה פני עתיד(. העובדות והנתונים העיקריים ששימשו בסיס למידע זה הנם עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של החברה ועסקיה, עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של תחומי הפעילות שבהם פועלת החברה באזורי פעילותה, ועובדות ונתונים מאקרו – כלכליים, והכל כפי שידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו. המידע צופה פני עתיד הכלול במצגת זו מבוסס במידה מהותית בנוסף לאינפורמציה הקיימת בחברה, על הציפיות והערכות הנוכחיות של החברה לגבי התפתחויות עתידיות בכל אחד מהפרמטרים האמורים, ועל השתלבותן של ההתפתחויות, כאמור, בימים אלה. לחברה אין כל ודאות כי ציפיותיה והערכותיה אכן יתממשו, ותוצאות הפעילות של החברה עשויות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המוערכות או המשתמעות מהאמור לעיל, בין היתר עקב שינוי בכל אחד מהגורמים דלעיל. להסרת ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן את המידע הכלול במצגת

עיקרי תוצאות 2025 Q1-Q3

בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד (נתונים במיליוני ₪)

תוצאות שיא עם צמיחה אורגנית מתמשכת בכל מגזרי הפעילות ומדדי הרווח

רווח נקי 83 +18% רווח תפעולי 166 +11_%

EBITDA

IFRS 16 בנטרול

207

+8%

רווח 330 י11% EBITDA 248 י6%

3,028 +11%

עיקרי תוצאות 2025 Q3

בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד (נתונים במיליוני ₪)

צמיחה אורגנית מתמשכת וגידול בכל מדדי הרווח מול רבעון שיא אשתקד וזאת על אף תמהיל מכירות עם רווחיות נמוכה בפעילות התשתיות והענן, השפעות שער חליפין* ופחות ימי עבודה

	רווח
	פעולי
	62
רווח	+2% 1
נקי
34
+6%

רווח
תפעול
62
+2% )	EBITDA בנטרול 16 IFRS
	75
	+1% *

רווח גולמי		הכנסות
118		1,116
+8% *	EBITDA	+23%
	89
	+0.1%

^* ירידה של כ- 9.4% ברבעון, בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד

הכנסות הקבוצה 2025 3Q - 2021 3Q

רווח תפעולי 2025 3Q - 2021 3Q

Q3 2021 - Q3 2025 רווח נקי

MalamTeam

בסיס לקוחות מגוון וצומח

מגזר ציבורי ובטחוני מובילים במגזר הציבורי והבטחוני ובפרויקט נימבוס החוצה ארגונים ממשלתיים

מגזר עסקי לקוחות מובילים ממגוון רחב של ענפים טכנולוגיה, פיננסים, קמעונאות, אנרגיה ועוד, ביניהם:

₩לאומית

חיפה 🍇

בנק הפועלים 🔷

איילון 💫

yes.

6

כללית 🗢

מנבי

קשרים מבוססים וארוכי טווח עם שותפים מובילי שוק

מיקוד אסטרטגי

השבחת התמהיל העסקי

הגדלת היציבות והרווחיות באמצעות:

• הגדלת משקל ההכנסות במודל הכנסות חודשיות חוזרות )MRR )
• מיקוד בפעילויות רווחיות
• הגדלת תמהיל שירותי המומחה

בהצעות הערך

שיפור מתמיד של הצעות הערך המשולבות ללקוחות תוך מיקוד במנועי צמיחה טכנולוגיים:

CLOUD DIGITAL DATA & AI CYBER SECURITY CODE FACTORY LEGACY MODERNIZATION

התרחבות הפעילות בחו"ל חדשנות טכנולוגית

המשך התרחבות באירופה וצפון אמריקה בעיקר באמצעות:

התרחבות הפעילות בחו"ל

12% מההכנסות

-ב- Q1-Q3 2025 הכנסות חו"ל היוו כ-

הכנסות 2023

הכנסות 2024

מגזרי הפעילות של הקבוצה

שותף עסקי של כל היצרנים המובילים ושחקן מוביל במגוון שירותי ענן בארץ ובחו"ל

תוכנה פרויקטים ופתרונות עסקיים

שירותים מנוהלים וביצוע פרויקטים במגזר העסקי והציבורי על בסיס פיתוח, פלטפורמות או מוצרים

הקמה והשקעה בחברות הזנק

פלטפורמה ייחודית של DI (Decision Intelligence(

ניהול המשאב האנושי במקום אחד )שירותי שכר, נוכחות, משאבי אנוש וסליקה פנסיונית(

מגזר תשתיות וענן

תוצאות 3Q 2025 ו- 3Q1-Q 2025( במיליוני ₪(

עלייה במכירות בכל תחומי הפעילות של המגזר, בדגש על פעילות התשתיות בתחום הבטחוני ברבעון ובקיזוז ירידה בשער החליפין של הדולר*

^* ירידה של כ- 9.4% ברבעון, בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד וירידה של כ- 4.9% ב- 2025 3Q1-Q, בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד

עיקרי הפעילות ומבט קדימה

פועלים בתחומים צומחים עם ביקושים מתעצמים בהלימה עם מגמות השוק

העמקת הפעילויות הן בפרויקטים מובילים והן בפורטפוליו המוצרים והשירותים

תחבורה חכמה

העצמת יכולות ופתרונות הליבה

פיננסי

פתרונות ליבה מיזמים פיננסיים בנקאות פתוחה

המשך התרחבות במגזר הביטחוני, הציבורי והפיננסי

DEFENCE CYBER SECURITY

סל רחב של מוצרים ופתרונות מנוהלים MSSP

מוצרי סייבר לשכבת הרשת

הגנה על שכבת השרתים והאחסון

הגנה על שכבת היישומים

מוצרי הגנה למשתמשי הקצה

אבטחת מידע לסביבת הענן

עלייה עקבית באיומי סייבר על ארגונים

פרויקטים אסטרטגיים

המשך צמיחה ויצירת עוגנים עסקיים במסגרת פרויקטים אסטרטגיים

כדוגמת פרויקט "אופק רחב" אשר החל בשנת 2023 וצפוי להניב הכנסות של לפחות 530 מיליון ₪ למשך 25 שנים

על פי רוב במסגרת מיזמים לאומיים

פעילות ענן ו- DevOps, FinOps ו- AI Gen לסטארטאפים

#1

WA REVIEW באירופה

נבחרה לשותף אסטרטגי באירופה במסגרת הסכם SCA

מעל 500

מעל 700

AWS Certifications נכון ל– 30/09/2025

לקוחות נכון ל- 30/09/2025

מגזר תוכנה, פרויקטים ופתרונות עסקיים

צמיחה אורגנית בכל תחומי הפעילות של המגזר תוצאות 3Q 2025 ו- 3Q1-Q 2025( במיליוני ₪(

^* הקיטון ברווח ובשיעורו נובע בעיקר מכמות ימי עבודה קטנה יותר ב- 25 3Q בהשוואה לתקופה מקבילה

הרחבת פעילות היועצים: בסוף הרבעון השלישי של 2025 הושלמה עסקת רכישת "דטה קיוב" בתמורה לסך של כ22- מיליון .₪ החברה מעסיקה כ- 150 יועצים במגוון רחב של ארגונים ותפקידים

עיקרי הפעילות ומבט קדימה

מוצרי תוכנה

מוצרים בבעלות )נכסי IP)

שותפויות עם יצרנים מובילים כמו SUSE, AUTODESK ואחרים

ייצוג עשרות מוצרים

נימבוס רובד 5

ערוצי פיתוח בהאצה

מגוון שירותים בתחום ה-Cloud: פיתוח, ארכיטקטורה, כלכלת ענן, DevSecOps ונימבוס

DATA & AI

DIGITAL TRANSFORMATION

שירותים מנוהלים

המשך ביקושים הנובעים מהתעצמות האתגרים בניהול יחידות טכנולוגיות בתקופות משבר )מלחמה, מגיפה(

מגזר שירותי שכר ומשאבי אנוש

תוצאות 3Q 2025 ו- 3Q1-Q 2025( בנטרול פעילות חיסכון ארוך טווח, במיליוני ₪(

גידול אורגני ועלייה ברווחיות כתוצאה מהצטרפות לקוחות חדשים בישראל ובצפון אמריקה

עיקרי הפעילות ומבט קדימה

ניהול המשאב האנושי במקום אחד והעמקת פעילות הנוכחות בחו"ל

המשך מכירת מערכת הרקולס בישראל ללקוחות מלם שכר ומכירה ללקוחות חיצוניים

העמקת פעילות הנוכחות בשוק בצפון אמריקה ובעולם

המשך שת"פ עם ADP בצפון אמריקה חתימה על הסכם OEM בקנדה

שת"פ עם SAP בצפון אמריקה

חידוש וריענון דיגיטלי למערכת הליבה של תחום השכר

המשך מכירת מערכת שכר לשוק ה-SMB בישראל

המשך שת"פ על ADP GV פלטפורמת בישראל לחברות בינלאומיות

מבט קדימה

יצירת שיתופי פעולה אסטרטגיים עם המערכת הבנקאית

מעבר למערכת אחודה לתפעול קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות השתלמות ו- IRA

Q3 24	Q3 25	Q1-Q3 24	Q1-Q3 25	₪ ני מיליו
6.8	5.1	20.7	17.6	סות הכנ
)1.6(	)2.9(	)6.7(	)8.2(	ד הפס לי תפעו
0.1	)1.0(	)1.6(	)2.7(	EBITDA

^* הגידול בהוצאות הינו כתוצאה מגיוס כוח אדם להתאמות המוצר ל-SAP

פלטפורמה ייחודית של Intelligence Decision מבוססת AI

הסכם שיתוף פעולה עם SAP

השגת אבן דרך משמעותית - במהלך הרבעון השלישי חתמה החברה על הסכם שיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת SAP העולמית. במסגרת ההסכם, SAP תטמיע את מוצרי ה- DI( קבלת החלטות( המתקדמים של החברה המבוססים בינה מלאכותית )AI (בתוך מערכות SAP ותאפשר פתרון חדשני לכלל לקוחותיה ובפרט ללקוחות הביטחוניים. במסגרת שיתוף הפעולה אנשי המכירות של SAP ימכרו את מערכות cast4 ללקוחות SAP כחלק אינטגרלי ממוצרי SAP.

בתחילת שנת ,2025 נחתמה התקשרות ראשונה לפיילוט עם צבא אירופאי וזאת בהמשך לשיתוף הפעולה בין החברה ל- SAP שהחל לפני מספר שנים ובמסגרתו הפלטפורמה של החברה הייתה זמינה ללקוחות SAP בחנות המקוונת.

מודל הכנסות: License לשנה + UP SET ובנוסף הסכם שירותים שנתי

תקופת הסכם אופיינית: 5+5

Organizational Resilience

חבילת מוצרים שמטרתם לסייע ללקוחות להעריך ולשפר את הביצועים הארגוניים בתחומים סביבתיים, חברתיים ותאגידיים

תמצית רווח והפסד

Q3 2024	Q3 2025	Q1-Q3 2024	Q1-Q3 2025	₪ אלפי
909,546	1,116,107	2,728,199	3,028,474	ת בודו , מע ירות ממכ סות הכנ ם רותי ומשי
110,070	118,286	297,289	330,262	למי ח גו רוו
12.1%	10.6%	10.9%	10.9%	למי הגו רווח ר ה שיעו
60,789	61,751	150,267	166,419	ות רגיל לות פעו ח מ רוו
6.7%	5.5%	5.5%	5.5%	ילות ת רג עולו מפ רווח ר ה שיעו
88,557	88,636	233,744	247,797	EBITDA
9.7%	7.9%	8.6%	8.2%	EBITDA ר ה- שיעו
74,437	75,113	191,383	207,475	IFRS16 רול בנט EBITDA
8.1%	6.7%	7.0%	6.9%	EBITDA ר ה- שיעו
45,827	41,832	86,336	108,990	סה הכנ ל ה ם ע מסי פני ח ל רוו
5.0%	3.7%	3.2%	3.6%	ל ים ע י מס לפנ רווח ר ה שיעו נסה ההכ
32,089	34,130	70,011	82,565	קי ח נ רוו
3.5%	3.1%	2.6%	2.7%	קי הנ רווח ר ה שיעו

הוצאות מימון

	ביום ימו סתי שה ים ודש ה ח שע לת			ימו סתי שה שים חוד ושה לשל		ביום
י ₪ אלפ	30/09/2025	30/09/2024	נוי השי	30/09/2025	30/09/2024	נוי השי
ים שרא ין א ת בג ריבי אות הוצ ם קאיי ם בנ גידי מתא	36,847	34,984	5.3%	13,652	11,390	19.9%
תקני ם ל תא ן בה מימו אות הוצ ת ונאו חשב	9,366	10,356	)9.6%(	3,131	3,463	)9.6%(
ות אחר ער ו שי ש הפר	7,095	6,890	3.0%	2,065	) 106 (
ימון ת מ צאו כ הו סה"	53,308	52,230	2.1%	18,848	14,747	27.8%

נתונים כספיים

31/12/2024	30/09/2025	י ₪ אלפ
1,455,227	1,707,221	ם טפי ם שו נכסי
735,424	769,095	וש שימ זכות כסי יכוי נ ם בנ טפי א שו ם ל נכסי
496,658	525,427	, נטו שיים מוח לתי ם ב נכסי כם: מתו
280,137	268,982	מוש ת שי זכו נכסי
1,095,075	1,332,942	יות חייבו הת של פות שוט לויות וי ח בניכ פות שוט יות חייבו הת רה חכי בגין
375,729	352,378	רה חכי בגין יות חייבו הת יכוי ך בנ ארו לזמן יות חייבו הת
296,997	289,293	פות( שוט יות חלו כולל רה ) חכי בגין יות חייבו הת
189,479	330,548	נטו סי, פיננ חוב
702,997	772,685	י עצמ הון
28.5%	28.1%	ן מאז ך ה לס יחס מי ב עצ הון
206,339	247,258	טו שי, נ מוח הון
2,470,798	2,747,298	ן מאז סך

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

סיכום ומבט קדימה

התרחבות אורגנית ועל ידי A&M

התמקדות בחדשנות טכנולוגית כמנוע צמיחה

בתחומים צומחים בהלימה למגמות ולצורך בשוק

שימור יציבות וחוסן

חתירה להגדלת משקל ההכנסות במודל הכנסות חודשיות חוזרות להגדלת היציבות ושיפור הרווחיות לצד מיקוד בפעילויות רווחיות