Malam-Team Ltd. — Investor Presentation 2025

Aug 21, 2025

5783FF

1723

4D

2F4

898

מצגת שוק ההון

אוגוסט 2025

1

הבהרה משפטית ומידע צופה פני עתיד והשפעות מלחמת חרבות ברזל

מצגת זו אינה מהווה הצעה או הזמנה לרכישת ו/או הקצאת ניירות ערך כלשהם של החברה ו/או הזמנה לקבל הצעות כאמור, והיא מיועדת למסירת מידע בלבד במסגרת מתן הסברים על החברה. כמו כן, מצגת זו אינה מהווה המלצה ו/או ייעוץ כלשהו ביחס לניירות הערך של החברה. המצגת נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים אשר פרסמה החברה לציבור הכוללים את המידע המלא אודות החברה. יכול ובמצגת זו קיימים נתונים או מידע שאופן הצגתם שונה מהאופן שבו נכללו הדוחות שפורסמו על ידי החברה לציבור. בכל מקרה של סתירה בין הדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ודוח הדירקטוריון של החברה לבין הנתונים שבמצגת זו, יגברו הנתונים שבדוחות הכספיים המבוקרים והסקורים ובדוח הדירקטוריון של החברה. מצגת זו כוללת תחזיות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שמידת התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתה של החברה בלבד )מידע צופה פני עתיד(. העובדות והנתונים העיקריים ששימשו בסיס למידע זה הנם עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של החברה ועסקיה, עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של תחומי הפעילות שבהם פועלת החברה באזורי פעילותה, ועובדות ונתונים מאקרו – כלכליים, והכל כפי שידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו. המידע צופה פני עתיד הכלול במצגת זו מבוסס במידה מהותית בנוסף לאינפורמציה הקיימת בחברה, על הציפיות והערכות הנוכחיות של החברה לגבי התפתחויות עתידיות בכל אחד מהפרמטרים האמורים, ועל השתלבותן של ההתפתחויות, כאמור, בימים אלה. לחברה אין כל ודאות כי ציפיותיה והערכותיה אכן יתממשו, ותוצאות הפעילות של החברה עשויות להיות שונות באופן מהותי מהתוצאות המוערכות או המשתמעות מהאמור לעיל, בין היתר עקב שינוי בכל אחד מהגורמים דלעיל. להסרת ספק מובהר, כי החברה אינה מתחייבת לעדכן את המידע הכלול במצגת

השפעות מלחמת חרבות ברזל

• בטווח הבינוני והארוך, ככל שהמלחמה תימשך ותהיה לה השפעה שלילית על רמת הפעילות הכלכלית במשק הישראלי כולו או על מגזרי פעילות מסוימים )דוגמת מסחר, תעשייה, נדל"ן, קמעונאות, תיירות וכד'(, ו/או על משרדים וגופים ממשלתיים מסוימים )דוגמת קיצוץ תקציבי משרדים לשם הגדלת תקציב הביטחון למימון המלחמה(, עלולה להיות לכך השפעה על חלק מלקוחות החברה, ובהתאמה להשפיע על היקפי IT ו/או להביא להקטנת הביקושים וצמצום תקציבי הרכש של אותם לקוחות ו/או להשפיע על מוסר התשלומים שלהם.
  • לצד ההשפעות הפוטנציאליות לשלילה, ישנם מספר גורמים בקשר עם פעילות החברה אשר עשויים למתן את ההשפעות כאמור, ובכלל אלו :
    • לחברה פיזור גדול של לקוחות, בחלקם הארי חברות וגופים גדולים ויציבים כלכלית.
    • לחברה פעילות ענפה בסקטורים חזקים כגון ממשלה, גופים ציבוריים, ביטחון, פיננסים ובריאות.
    • לחברה פעילות בהיקף מוגבל מול לקוחות בינוניים וקטנים אשר, ככלל, חשיפתם להשפעות שליליות של המלחמה גבוהה יחסית.

לאור העובדה שמדובר באירוע דינמי המאופיין באי וודאות רבה, מידת ההשפעה של המלחמה על פעילותה העתידית של החברה אינה ידועה נכון למועד זה. להערכת החברה, היה והמלחמה תימשך זמן רב ו/או תסלים לזירות נוספות, הרי שלהשלכותיה עלולות להיות השפעות שליליות משמעותיות על הכלכלה הישראלית בכלל ועל פעילותה של החברה בפרט.

עיקרי תוצאות 2025 2Q

בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד )נתונים במיליוני ₪(

המשך צמיחה אורגנית בהכנסות תוך עלייה ברווחיות וגידול דו ספרתי בכל מדדי הרווח

עיקרי תוצאות 2025 1H

בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד )נתונים במיליוני ₪(

המשך צמיחה אורגנית בהכנסות תוך עלייה ברווחיות וגידול דו ספרתי בכל מדדי הרווח

	וח רו לי עו פ ת		וח רו מי ל גו		ת סו כנ ה
	105		212		1,912
וח רו י נק	+17 %	EBITDA IFRS 16 ול טר בנ	+13 %	EBITDA	+5 %
48		132		159
+28 %		+13 %		+10 %

צמיחה פרמננטית בהכנסות הקבוצה

* האחוזים המוצגים בעמודות מייצגים את שיעור הצמיחה בהכנסות ביחס לתקופה מקבילה אשתקד

5

קשרים מבוססים וארוכי טווח עם שותפים מובילי שוק

השבחת התמהיל העסקי

הגדלת היציבות והרווחיות באמצעות:

• הגדלת משקל ההכנסות במודל הכנסות חודשיות חוזרות )MRR )
  • מיקוד בפעילויות רווחיות
• הגדלת תמהיל שירותי המומחה

בהצעות הערך

שיפור מתמיד של הצעות הערך המשולבות ללקוחות תוך מיקוד במנועי צמיחה טכנולוגיים:

CLOUD DIGITAL DATA & AI CYBER SECURITY CODE FACTORY LEGACY MODERNIZATION

התרחבות הפעילות בחו"ל חדשנות טכנולוגית

המשך התרחבות באירופה וצפון אמריקה בעיקר באמצעות:

8

התרחבות הפעילות בחו"ל

במחצית הראשונה של שנת 2025 הכנסות חו"ל היוו כ- 12%

הכנסות 2022

הכנסות 2024 הכנסות 2023

ישראל חו"ל

מגזרי הפעילות

מגזרי הפעילות של הקבוצה

תשתיות וענן

שותף עסקי של כל היצרנים המובילים ושחקן מוביל במגוון שירותי ענן בארץ ובחו"ל

תוכנה פרויקטים ופתרונות עסקיים

שירותים מנוהלים וביצוע פרויקטים במגזר העסקי והציבורי על בסיס פיתוח, פלטפורמות או מוצרים

שירותי שכר, משאבי אנוש וחסכון ארוך טווח

ניהול המשאב האנושי במקום אחד )שירותי שכר, נוכחות, משאבי אנוש וסליקה פנסיונית(

הקמה והשקעה בחברות הזנק

פלטפורמה ייחודית של DI (Decision Intelligence(

מגזר תשתיות וענן

תוצאות רבעון שני 2025 וחציון ראשון 2025 )במיליוני ₪(

צמיחה שמקורה בעיקר מגידול בפעילות בתחום הענן

פועלים בתחומים צומחים עם ביקושים מתעצמים בהלימה עם מגמות השוק

מגזר תשתיות וענן

13

פעילות ענן ו- DevOps, FinOps ו- AI Gen לסטארטאפים

מגזר תוכנה, פרויקטים ופתרונות עסקיים

צמיחה אורגנית המלווה בתמהיל מכירות בעל רווחיות גבוהה יותר תוצאות רבעון שני 2025 וחציון ראשון 2025 )במיליוני ₪(

צמיחה אורגנית בכל תחומי הפעילות של המגזר ועלייה

ברווח הנובעת, בין היתר, מעלייה בכמות ימי העבודה

בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד

שירותי יועצים ושירותים מנוהלים

מגזר ציבורי

ממשיכים להוות מנועי צמיחה

התפתחויות עיקריות

המשך מגמת העלייה בביקוש ליועצים ומעבר לשירותים מנוהלים

מעבר המשרדים ממשלתיים לשירותים מנוהלים ופרויקט נימבוס

עיקרי הפעילות ומבט קדימה

תוכנה, פרויקטים ופתרונות עסקיים

שירותים מנוהלים

המשך ביקושים הנובעים מהתעצמות האתגרים בניהול יחידות טכנולוגיות בתקופות משבר )מלחמה, מגיפה(

ערוצי פיתוח בהאצה

מגוון שירותים בתחום ה-Cloud: פיתוח, ארכיטקטורה, כלכלת ענן, DevSecOps ונימבוס

DATA & AI

DIGITAL TRANSFORMATION

מוצרי תוכנה

מוצרים בבעלות )נכסי IP)

שותפויות עם יצרנים מובילים כמו SUSE, AUTODESK ואחרים

ייצוג עשרות מוצרים

נימבוס רובד 5

מגזר שירותי שכר ומשאבי אנוש

גידול אורגני ועלייה ברווחיות כתוצאה מהצטרפות לקוחות חדשים בישראל ובצפון אמריקה תוצאות רבעון שני 2025 וחציון ראשון 2025 )בנטרול פעילות חיסכון ארוך טווח, במיליוני ₪(

שיתוף פעולה סינריון עם ADP

פעילות משותפת בצפון אמריקה

התפתחויות עיקריות

26 פרויקטים משותפים בצפון אמריקה ב- 2024 3Q1-Q

תחילת שיתוף פעולה סינריון עם SAP

רכישת ROSSLARE העולמית הפועלת בתחום בקרת כניסה בעיקר בחו"ל ולאחר תאריך המאזן רכישת Qumulex האמריקאית, הפועלת בתחום ניהול וידיאו ובקרת כניסה בענן

ניהול המשאב האנושי במקום אחד

חידוש וריענון דיגיטלי למערכת הליבה של תחום השכר

המשך מכירת מערכת שכר לשוק ה-SMB בישראל

המשך שת"פ על ADP GV פלטפורמת בישראל לחברות בינלאומיות

העמקת פעילות הנוכחות בשוק בצפון אמריקה ובעולם

המשך שת"פ עם ADP בצפון אמריקה חתימה על הסכם OEM בקנדה

שת"פ עם SAP בצפון אמריקה מתחילת 2025 נחתמו 7 חוזים ראשונים

שכר נוכחות משאבי אנוש פתרונות משלימים

המשך מכירת מערכת הרקולס בישראל ללקוחות מלם שכר ומכירה ללקוחות חיצוניים

מעבר למערכת אחודה לתפעול קרנות פנסיה, קופות גמל, קרנות השתלמות ו- IRA

ה עול פי פ יתו ת ש יציר
ם ם ע טגיי טר אס
אית בנק ת ה ערכ המ

חסכון ארוך טווח

פלטפורמה ייחודית של Intelligence Decision מבוססת AI

הסכם שיתוף פעולה עם SAP

בתחילת שנת ,2025 נחתמה התקשרות ראשונה לפיילוט עם צבא אירופאי וזאת בהמשך לשיתוף הפעולה בין החברה ל- SAP שהחל לפני מספר שנים ובמסגרתו הפלטפורמה של החברה הייתה זמינה ללקוחות SAP בחנות המקוונת.

לאחר תאריך המאזן חתמה החברה על הסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי עם SAP, הסכם זה מאפשר ל- SAP לשווק את פתרונות החברה ישירות ללקוחותיה ברחבי העולם, בעיקר, במגזר הבטחוני והציבורי

מודל הכנסות: License לשנה + UP SET ובנוסף הסכם שירותים שנתי

תקופת הסכם אופיינית: 5+5

Organizational Resilience

חבילת מוצרים שמטרתם לסייע ללקוחות להעריך ולשפר את הביצועים הארגוניים בתחומים סביבתיים, חברתיים ותאגידיים

₪ ני מיליו	H1 25	H1 24	Q2 25	Q2 24
סות הכנ	2.4	2.3	0.7	0.7
ד הפס ולי תפע	)5.6(	)3.8(	* )3.8(	)2.3(
EBITDA	)4.8(	)3.0(	)3.4(	)1.9(

* הגידול בהוצאות ב- 25 2Q הינו כתוצאה מגיוס כוח אדם להתאמות המוצר ל-SAP

תמצית רווח והפסד

₪ אלפי	H1 2025	H1 2024	Q2 2025	Q2 2024
ת בודו , מע ירות ממכ סות הכנ ם רותי ומשי	1,912,367	1,818,653	910,609	839,943
למי ח גו רוו	211,976	187,219	97,739	84,776
למי הגו רווח ר ה שיעו	11.1%	10.3%	10.7%	10.1%
ות רגיל לות פעו ח מ רוו	104,668	89,478	44,595	37,465
ילות ת רג עולו מפ רווח ר ה שיעו	5.5%	4.9%	4.9%	4.5%
EBITDA	159,161	145,187	72,018	65,180
EBITDA ר ה- שיעו	8.3%	8.0%	7.9%	7.8%
IFRS16 רול בנט EBITDA	132,362	116,946	58,671	51,064
EBITDA ר ה- שיעו	6.9%	6.4%	6.4%	6.1%
סה הכנ ל ה ם ע מסי פני ח ל רוו	67,158	40,509	24,787	20,424
ל ים ע י מס לפנ רווח ר ה שיעו נסה ההכ	3.5%	2.2%	2.7%	2.4%
קי ח נ רוו	48,435	37,922	17,538	15,609
קי הנ רווח ר ה שיעו	2.5%	2.1%	1.9%	1.9%

	ביום ימו סתי שה שים חוד שה לשי		ביום ימו סתי שה שים חוד ושה לשל
י ₪ אלפ	30/06/2025	30/06/2024	נוי השי	30/06/2025	30/06/2024	נוי השי
ים שרא ין א ת בג ריבי אות הוצ ם קאיי ם בנ גידי מתא	23,195	23,594	)1.7%(	12,733	12,140	4.9%
תקני ם ל תא ן בה מימו אות הוצ ת ונאו חשב	6,235	6,893	)9.5%(	3,118	3,428	)9.0%(
ות אחר ער ו שי ש הפר	5,030	6,995	( 28.1% )	3,706	1,946	90.2%
ימון ת מ צאו כ הו סה"	34,460	37,483	( 8.1% )	19,557	17,516	11.7%

נתונים כספיים

י ₪ אלפ	30/06/2025	31/12/2024
ם טפי ם שו נכסי	1,536,950	1,455,227
וש שימ זכות כסי יכוי נ ם בנ טפי א שו ם ל נכסי	738,259	735,424
, נטו שיים מוח לתי ם ב נכסי כם: מתו	500,875	496,658
מוש ת שי זכו נכסי	272,684	280,137
יות חייבו הת של פות שוט לויות וי ח בניכ פות שוט יות חייבו הת רה חכי בגין	1,090,169	1,095,075
רה חכי בגין יות חייבו הת יכוי ך בנ ארו לזמן יות חייבו הת	420,304	375,729
פות( שוט יות חלו כולל רה ) חכי בגין יות חייבו הת	291,838	296,997
נטו סי, פיננ חוב	333,135	189,479
י עצמ הון	745,572	702,997
ן מאז ך ה לס יחס מי ב עצ הון	29.3%	28.5%
טו שי, נ מוח הון	244,697	206,339
ן מאז סך	2,547,893	2,470,798

סיכום ומבט קדימה

צמיחה והמשך התרחבות לחו"ל התרחבות אורגנית ועל ידי A&M

התמקדות בחדשנות טכנולוגית כמנוע צמיחה בתחומים צומחים בהלימה למגמות ולצורך בשוק

שימור יציבות וחוסן

חתירה להגדלת משקל ההכנסות במודל הכנסות חודשיות חוזרות להגדלת היציבות ושיפור הרווחיות לצד מיקוד בפעילויות רווחיות