Macronix — Investor Presentation 2022

Apr 26, 2022

旺宏電子 2022 年第一季法人說明會

April 26, 2022

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免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
。
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異

前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
。
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險
本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

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1Q22 營運績效創歷史同期新高

	2022第一季	2021第四季	2021第一季
	核閱數	查核數	核閱數
營收淨額 (NT$十億)	NT$ 11.6	NT$ 14.5	NT$ 9.6
營業毛利率	48.3%	47.2%	34.3%
營業淨利率	27.7%	28.1%	12.1%

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– 穩健的財務表現 淨利成長 3 倍 Y/Y

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) 營業收入淨額 營業毛利 營業毛利率 營業費用 營業淨利 營業淨利率 營業外收(支) 稅前淨利 所得稅費用 本期淨利 基本每股盈餘--NT$ EBITDA EBITDA % 流通在外加權平均股數	1Q22 核閱數 4Q21 查核數 1Q21 核閱數	QoQ Change YoY Change (20%) 20% (18%) 70% 1.1ppt 14.0ppt (14%) 12% (21%) 175% (0.4ppt) 15.6ppt (16%) 244% (21%) 220%
	11,598 14,545 9,627 5,604 6,863 3,301 48.3% 47.2% 34.3% (2,387) (2,769) (2,133) 3,218 4,094 1,168 27.7% 28.1% 12.1% 188 (53) (177) 3,406 4,041 991 (477) (349) (75) 2,929 3,692 916
	1.58 2.00 0.50 4,577 5,200 2,097 39% 36% 22% 1,849 1,848 1,844

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營收及毛利持續成長

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Sales
NTD M Margin%
2019 2020 2021
16,000 34,995M 39,801M 50,573M 80%
14,974 14,545
11,906
12,000 11,426 11,598 60%
10,957
10,158
9,581 9,415 9,271 9,627
48%
47%
8,000 7,479 40%
43%
6,029 39%
36%
35%
34%
32%
31%
30%
27%
4,000 25% 26% 20%
0 0%
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
Net Sales Gross Margin%
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公司價值持續提升

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1Q22 1Q21
每股盈餘 -- NT$ 1.58 0.50
每股淨值 -- NT$ 26.86 20.18
每股盈餘
每股淨值
NTD 6.48 NTD
28.0 26.86
2.94
3.0
25.20
23.21
1.92 2.00
2.0
22.5 21.20
1.58
20.18
1.04
1.0
0.50
17.0
0.0 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
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ROE GAAP 持續提升 ( )

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40% 40%
Annualized ROE - Reported
Net Income / Sales
32%
29% 27%
30%
24%
20% 20%
16%
13%
9%
9%
10%
0% 0%
2019 2020 2021 1Q22 ~ 2019 2020 2021 1Q22
(LTM) (LTM)
100% Sales / Total Assets 200% Total Assets / Total Equity
187%
184%
73%
71%
75% 180%
63% 171%
58%
165%
50% 160%
2019 2020 2021 1Q22 2019 2020 2021 1Q22
(LTM) (LTM)
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ROE non GAAP 持續提升 ( )

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40% Annualized ROE – Pro Forma 40% Net Income / Sales
31%
27%
30%
23%
20%
17%
20% 20%
13%
9%
10%
10%
0% 0%
2019 2020 2021 1Q22 ~ 2019 2020 2021 1Q22
(LTM) (LTM)
100% Sales / Total Assets 210% Total Assets / Total Equity
199%
194%
77%
74%
75% 190%
183%
65%
60%
176%
50% 170%
2019 2020 2021 1Q22 2019 2020 2021 1Q22
(LTM) (LTM)
Pro Forma： 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數
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穩健的資產負債表及負債比

單位：新台幣佰萬元	3/31'22	12/31'21	3/31'21
(每股淨值為元)	核閱數	查核數	核閱數
現金及約當現金	18,533	18,565	10,370
存貨(淨額)	13,573	13,156	13,238
固定資產	33,151	32,218	30,838
總資產	79,174	76,708	64,634
短期應討息負債	3,357	3,095	5,565
長期應計息負債	8,808	9,250	8,110
總負債	29,381	29,983	27,212
負債佔資產比率(%)	37.1%	39.1%	42.1%
股東權益	49,793	46,725	37,422
每股淨值-- NT$	26.86	25.20	20.18

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堅實自由現金流量及極具紀律的資本支出

單位：新台幣佰萬元	1Q22 核閱數	4Q21 查核數	1Q21 核閱數
營業活動之淨現金流入	2,851	7,043	2,005
折舊 & 攤銷	1,123	1,106	1,036
投資活動之淨現金流入(出)	(2,620)	(2,211)	(594)
資本支出	(2,075)	(2,542)	(531)
籌資活動之淨現金流入(出)	(206)	(1,275)	(2,592)
現金及約當現金淨增加(減少)*	(32)	3,413	(1,510)
期末現金及約當現金餘額	18,533	18,565	10,370
自由現金流量**	777	4,501	1,474

• 現金淨變動包含匯率變動之影響數

• ** 自由現金流量 = 營業活動現金流量 - 資本支出

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- 2022 年第一季銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

==> picture [695 x 401] intentionally omitted <==

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16,000
9%
14%
9%
14%
12,000 9% 20%
12%
26%
52% QoQ YoY
12%
48
11% Change Change
11%
8,000 11%48% %
NAND -30% +23%
59%
44%
53%2 NOR -10% +37%
58%
63%
ROM -40% -5%
4,000
32% FBG +3% -7%
25%
28%
28%3 22%
26%
17% * FBG (foundry business group)
21%
8% 9%7% 6%8%
10% 6% 8%
0
1Q21 4Q21 1Q22
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營運現況 - ROM

 ROM business

• 1Q22 位元出貨量變化如同過往季節性變化

500

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Density shipment index: 2017Q1 =100
421
314
296 [305 ]
285
276
269
224
214 217
198
189
165 172
153
136
121
100
81 77
45
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
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250

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營運現況 - NOR

 NOR business

• 1Q22 位元出貨量較去年同期持平，較上季減少 16% ，主因其他零組件及供應鏈缺料

• • 55nm 製程持續提高佔比，本季已佔總位元出貨量 62%

• 45nm 製程將於 2Q22 送樣

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Density shipment index: 2017Q1 =100 ≧75 nm
55 nm 197
200
183
165
155
154
132
123 124 121 118
[109] 107
100 [106 113]
94
100 89
84 80
79 78
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
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營運現況 – NOR ( 母公司 )

 NOR business

• 持續聚焦高容量產品，其營收佔比已超過 50%

• ASP 維持高檔，受惠於優質客戶對高品質產品之強勁需求

NTD %

NOR breakdown by density

==> picture [602 x 300] intentionally omitted <==

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14%
22%
31%
36% 35%
42% 40% 41% High
48%
52%
49%
45%
40%
38% 39% Mid
34%
34% 35%
31% (32Mb~128Mb)
28%
37%
33%
29%
26% 24% 26% 26% 24%
21% 20% Low
'17 '18 '19 '20 '21 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
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營運現況 - NOR ( 母公司 )

Sales %

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1Q22 NOR 營收分析-產品應用
電腦相關 QoQ YoY
25% Change Change
電腦相關
27% ■電腦相關 -3% +35%
消費性電子
11%
消費性電子
電腦相關 10% ■消費性電子 -19% -3%
28%
通訊相關
消費性電子 30% 通訊相關
■通訊相關 -18% +33%
13% 27%
通訊相關
車用電子 ■車用電子 +14% +75%
28% 13% 車用電子
16%
車用電子
13%
工規/醫療/航太 ■工規/醫療/航太 -18% +51%
工規/醫療/航太
工規/醫療/航太
21%
18% 20%
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1Q21

4Q21

* 通訊相關:包含手機應用

1Q22

重分類：

印表機 / 事務機 ( 消費性電子  電腦相關 ) 監控安全設備 ( 消費性電子  工規 / 醫療 / 航太 )

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轉型至較小周期波動的應用

營收指數 : 1Q17 Total =100

NOR 營收指數

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200
PC & CONS Non PC & CONS
q/q -8%
華為
影響
100
q/q -18%
0
1Q17 1Q18 1Q19 1Q20 1Q21 1Q22
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PC ： DTPC 、 NB 、 Web Cam 、 Monitors 、 Tablet

CONS ： Printers/MFP 、 TV 、 Audio 、 Game Consoles 、 Pachinko 、 STB 、 Ela Toys 、 Video

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營運現況 – SLC NAND ( 母公司 )

 SLC NAND business

• 1Q22 位元出貨量下滑主因產能多配置於 NOR 以提高公司整體毛利

• 36nm 製程主要應用於車用和工規 ( 長期供應產品 )

• 本季 19nm 製程佔位元出貨量 43% ，預期 2H22 將顯著提升

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≧36 nm
Density shipment index: 2019Q1 =100
19 nm
300 278
209
203
185
200 174
157 158
142
131 128
100 [111 ] 101
100
0
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22
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