Macronix — Investor Presentation 2022

Dec 29, 2022

旺宏電子 2022 年第三季法人說明會

October 25, 2022

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免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
。
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異

前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
。
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險

本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

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3Q22 營運概況

2022 第三季 2022 第二季 2021 第三季 2021 第三季 核閱數 核閱數 核閱數 Pro Forma* 營收淨額 NT$ 11.5 NT$ 11.3 NT$ 15.0 (NT$ 十億 ) 營業毛利率 44.2% 48.2% 42.9% 44.1% 營業淨利率 21.1% 26.3% 23.4% 26.2%

Note：* 未包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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3Q22 合併綜合損益比較表

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) 營業收入淨額 營業毛利 營業毛利率 營業費用 營業淨利 營業淨利率 營業外收(支) 稅前淨利 所得稅費用 本期淨利	3Q22 核閱數 2Q22 核閱數 3Q21 核閱數	QoQ Change YoY Change 1% (23%) (7%) (21%) (4.0ppt) 1.3ppt 7% (9%) (19%) (31%) (5.2ppt) (2.3ppt) (16%) (54%) (15%) (54%)
	11,472 11,340 14,974 5,072 5,465 6,421 44.2% 48.2% 42.9% (2,655) (2,484) (2,924) 2,417 2,980 3,497 21.1% 26.3% 23.4% 423 409 2,625 2,840 3,389 6,122 (340) (454) (693) 2,500 2,935 5,430
基本每股盈餘--NT$	1.35 1.59 2.94
EBITDA 4,047 4,579 7,263 EBITDA % 35% 40% 49% 流通在外加權平均股數(佰萬股) 1,849 1,849 1,844

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營收穩定及較高的營業利益率

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) '22 YTD 核閱數 '21 YTD 核閱數 '21 YTD Pro Forma* 營業收入淨額 34,410 36,028 營業毛利 16,141 14,187 營業毛利率 46.9% 39.4% 營業費用 (7,526) (7,217) 營業淨利 8,615 6,970 營業淨利率 25.0% 19.3% 營業外收(支) 1,020 2,317 (188) 稅前淨利 9,635 9,287 7,208 所得稅費用 (1,271) (1,016) (831) 本期淨利 8,365 8,271 6,377	YoY Change (4%) 14% 7.5ppt 4% 24% 5.7ppt 4% 1%	Pro Forma YoY 34% 31%
基本每股盈餘--NT$ 4.52 4.48 3.46

Note：* 未包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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營收穩健及毛利持續成長

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Sales
2021
2022YTD
NTD M Margin%
2019 2020 50,573M
34,410M
16,000 34,995M 39,801M 14,974 80%
14,545
11,906
12,000 11,426 11,598 11,340 11,472 60%
10,957
10,158 9,627
9,581 9,415 9,271
48% 48%
47%
8,000 7,479 44% 40%
43%
6,029 39%
36%
35%
34%
32%
31%
30%
27%
4,000 25% 26% 20%
0 0%
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
Net Sales Gross Margin%
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公司價值持續提升

	3Q22	3Q21
每股盈餘-- NT$	1.35	2.94
每股淨值-- NT$	27.89	23.21

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每股盈餘
每股淨值
4.52
4.48
NTD NTD
2.94 27.89
3.0 3.46
26.86
26.36
1.92 [] 25.20
2.00
2.0 25.0
1.59 23.21
1.58
1.35 NT$ 1.8 dividend
21.20
1.04
1.0
20.18
0.50
18.0
0.0
1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
Note： 未包含出售 6 吋廠房所有相關影響數
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Robust ROE (GAAP)

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40% Annualized ROE - Reported
29%
30%
25%
20%
16%
9%
10%
0%
2019 2020 2021 3Q22
(LTM)
100% Sales / Total Assets
71%
75%
63%
62%
58%
50%
2019 2020 2021 3Q22
(LTM)
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==> picture [309 x 202] intentionally omitted <==

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40% Net Income / Sales
24% 25%
20%
13%
9%
0%
2019 2020 2021 3Q22
(LTM)
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==> picture [315 x 196] intentionally omitted <==

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200% Total Assets / Total Equity
187%
184%
180%
172%
168%
160%
2019 2020 2021 3Q22
(LTM)
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3Q22 合併簡明資產負債表

單位：新台幣佰萬元	9/30'22	6/30'22	9/30'21
(每股淨值為元)	核閱數	核閱數	核閱數
現金及約當現金	19,493	20,078	15,152
存貨(淨額)	15,386	15,241	13,313
不動產、廠房及設備	36,426	35,278	31,320
總資產	85,074	83,722	73,694
短期應計息負債	3,257	3,220	4,706
長期應計息負債	12,009	8,678	6,707
總負債	33,362	34,845	30,662
負債佔資產比率(%)	39.2%	41.6%	41.6%
股東權益	51,713	48,877	43,032
每股淨值-- NT$	27.89	26.36	23.21

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季度自由現金流量及極具紀律的資本支出

單位：新台幣佰萬元	3Q22 核閱數	2Q22 核閱數	3Q21 核閱數
營業活動之淨現金流入	1,960	4,090	4,217
折舊 & 攤銷	1,154	1,141	1,086
投資活動之淨現金流入(出)	(3,050)	(1,956)	636
資本支出	(3,050)	(2,126)	(1,198)
籌資活動之淨現金流入(出)	85	(294)	(1,521)
現金及約當現金淨增加(減少)*	(585)	1,545	(981)
期末現金及約當現金餘額	19,493	20,078	15,152
自由現金流量**	(1,090)	1,964	3,019

• 現金淨變動包含匯率變動之影響數

• ** 自由現金流量 = 營業活動現金流量 - 資本支出

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- 第三季銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

==> picture [695 x 393] intentionally omitted <==

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16,000
9%
15%
9%
14%
12,000 9% 20%
9%
15%
26%
52% QoQ YoY
48
11% Change Change
8,000 11% 11%48% %49%
NAND -37% -54%
58%
44%
53% NOR -14% -26%
58%
63%
ROM +77% -12%
4,000
28% 25% 32%32% FBG +10% +35%
28%3 22%
17%18% * FBG (Foundry Business Group)
8% 9%7% 6%8%
5% 9% 10%
0
3Q21 2Q22 3Q22
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營運現況 - ROM

 ROM business

• 3Q22 位元出貨量較上季增加 100% ，符合正常季節性變化

Density shipment index: 2017Q1 =100

==> picture [20 x 9] intentionally omitted <==

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500
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==> picture [645 x 320] intentionally omitted <==

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421
314
296 [305 ] 298
285
276
269
224
214 217
198
189
165 172
153 149
136
121
100
81 77
45
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
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250

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 - NOR

 NOR business

• 戰爭、通貨膨脹和中國 COV 控制使需求下降和庫存過剩

• 高品質客戶需求穩定

• 持續發展醫療和車用需求

==> picture [719 x 334] intentionally omitted <==

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Density shipment index: 2017Q1 =100 ≧75 nm
55 nm
197
200
183
165
155 154
139
123 [132] 124 121 118
113
[109] 107
100 [106] [113]
100 [89] 80 [94]
79 [84] 78
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
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車用的最佳 Flash Memory 解決方案

• ArmorFlash 於 2022 年 9 月獲得 ISO/SAE 21434 TARA 安全認證

• 旺宏已與主要晶片策略夥伴合作汽車方案

• 高品質、高效率和高安全性的 flash memory 是汽車電子系統最可靠解決方案

==> picture [542 x 241] intentionally omitted <==

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NOR Flash by Automotive Density shipment
329
Index: 1Q18 =100
283 [310 ] 280
300
240 [253]
192 191
138 [155] [155] 135 [154]
150 100 [109] [113] 116 113
91
0
1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
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營運現況 – NOR ( 母公司 )

 NOR business

• 平均售價保持穩定，主因高附加價值應用

• 專注 5G/ 車用 / 數據中心之高容量產品

==> picture [632 x 343] intentionally omitted <==

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NOR breakdown by density
14%
22%
31%
36% 35%
42% 40% 41%
48% 52% 51% 50%
49% High
45%
40%
38% 39%
34%
34% 35%
31% Mid
28% 31% 33%
(32Mb~128Mb)
37%
33%
29%
26% 24% 26% 26% 24% Low
21% 20% 18% 17%
'17 '18 '19 '20 '21 1Q21 2Q 3Q 4Q 1Q22 2Q 3Q
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營運現況 – NOR 應用別分析 ( 母公司 )

2Q22 NOR 營收-產品應用

3Q22 NOR 營收-產品應用

==> picture [300 x 116] intentionally omitted <==

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通訊相關 ,
消費性電子 ,
23%
10%
車用電子 ,
16%
電腦相關 , 工規 / 醫療
28% / 航太 ,
23%
----- End of picture text -----

==> picture [304 x 124] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

通訊相關 ,
消費性電子 ,
20% 車用電子 ,
8%
23%
電腦相關 , 工規 / 醫
27% 療 / 航太 ,
22%
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* 通訊相關:包含手機應用

3Q22 NOR 營收分析-產品應用

電腦相關 消費性電子 通訊相關 車用電子 工規/醫療/航太 -15% QoQ -30% QoQ -23% QoQ +17% QoQ -17% QoQ -33% YoY -47% YoY -48% YoY +54% YoY -16% YoY

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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轉型至較小周期波動的應用

營收指數 : 1Q17 Total =100

NOR 營收指數

==> picture [590 x 291] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

200
PC & CONS Non PC & CONS
華為
影響 q/q -14%
100
q/q -9%
0
1Q17 1Q18 1Q19 1Q20 1Q21 1Q22
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PC ： DTPC 、 NB 、 Printers/MFP 、 Monitors 、 Tablet 、 Web Cam CONS ： TV 、 Audio 、 Game Consoles 、 STB 、 Ela Toys 、 Video 、 Pachinko

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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For more information regarding Macronix http://www.macronix.com

==> picture [353 x 188] intentionally omitted <==

For all inquiries, suggestions and comments ir@mxic.com.tw