Macronix — Investor Presentation 2021

Sep 8, 2021

旺宏電子 2021 年第二季法人說明會

July 27, 2021

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免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
。
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異

前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
。
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險
本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

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2Q21 營收創歷史同期新高

2021 第二季 2021 第一季 2020 第二季 核閱數 核閱數 核閱數 營收淨額 NT$ 11.4 NT$ 9.6 NT$ 9.3 (NT$ 十億 ) 營業毛利率 39.1% 34.3% 35.0% 營業淨利率 20.2% 12.1% 15.0%

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毛利及 EBITDA 穩健成長，主因為優化產品組合

單位：新台幣佰萬元 2021/Q2 2021/Q1 2020/Q2 (每股盈餘為元) 核閱數 核閱數 核閱數 營業收入淨額 11,426 9,627 9,271 營業毛利 4,466 3,301 3,243 營業毛利率 39.1% 34.3% 35.0% 營業費用 (2,160) (2,133) (1,850) 營業淨利 2,305 1,168 1,393 營業淨利率 20.2% 12.1% 15.0% 營業外收(支) (131) (177) 8 稅前淨利 2,174 991 1,400 所得稅費用 (248) (75) (71) 本期淨利 1,925 916 1,330 基本每股盈餘-- NT$ 1.04 0.50 0.72 EBITDA 3,289 2,097 2,394 流通在外加權平均股數 1,844 1,844 1,838	2021/Q2 2021/Q1 2020/Q2 核閱數 核閱數 核閱數	QoQ YoY Change Change 19% 23% 35% 38% 4.8ppt 4.1ppt 1% 17% 97% 66% 8.1ppt 5.2ppt 119% 55% 110% 45%
	11,426 9,627 9,271 4,466 3,301 3,243 39.1% 34.3% 35.0% (2,160) (2,133) (1,850) 2,305 1,168 1,393 20.2% 12.1% 15.0% (131) (177) 8 2,174 991 1,400 (248) (75) (71) 1,925 916 1,330

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1H21 營收成長 13% Y/Y ，毛利率攀升 3.8 個百分點

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) 2021/H1 核閱數 2020/H1 核閱數 YoY Change 營業收入淨額 21,054 18,686 13% 營業毛利 7,766 6,188 25% 營業毛利率 36.9% 33.1% 3.8ppt 營業費用 (4,293) (3,629) 18% 營業淨利 3,473 2,559 36% 營業淨利 16.5% 13.7% 2.8ppt 營業外收(支) (308) 68 稅前淨利 3,165 2,627 20% 所得稅費用 (323) (75) 本期淨利 2,842 2,552 11% 基本每股盈餘 --NT$ 1.54 1.39	2021/H1 核閱數 2020/H1 核閱數 21,054 18,686 7,766 6,188 36.9% 33.1% (4,293) (3,629) 3,473 2,559 利 16.5% 13.7% (308) 68 3,165 2,627 (323) (75) 2,842 2,552	YoY Change 13% 25% 3.8ppt 18% 36% 2.8ppt 20% 11%

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營收成長動能強勁

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2018 2019 2020
Sales
36,953M 34,995M 39,801M
NTD M Margin%
11,906
12,000 11,426 60%
10,957
10,030 10,158
10,000 9,581 9,415 9,627 50%
9,271
9,061 8,880 8,981
45%
8,000 7,479 40%
42%
39%
6,029 36%
35% 35%
6,000 34% 30%
32%
31%
30%
28%
27%
26%
25%
4,000 20%
2,000 10%
0 0%
18Q1 Q2 Q3 Q4 19Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
Net Sales Gross Margin%
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2021Q2 每股盈餘及淨值

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2021Q2 2020Q2
每股盈餘 -- NT$ 1.04 0.72
每股淨值 -- NT$ 21.20 17.78
每股盈餘
每股淨值
NTD 2.90 NTD
1.04
22.0
21.20
1.0
0.88
20.18
0.67
0.72 19.52
0.63
0.50 18.71
18.07
17.78
0.0 16.0
20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
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健康的資產負債表及現金部位

單位：新台幣佰萬元	2021/06/30	2021/03/31	2020/06/30
(每股淨值為元)	核閱數	核閱數	核閱數
現金及約當現金	11,796	10,370	9,890
存貨(淨額)	14,009	13,238	11,518
固定資產	30,428	30,838	29,639
總資產	66,883	64,634	60,893
短期應討息負債	4,847	5,565	3,711
長期應計息負債	8,059	8,110	9,584
總負債	27,571	27,212	27,918
負債佔資產比率(%)	41.2%	42.1%	45.8%
股東權益	39,311	37,422	32,975
每股淨值-- NT$	21.20	20.18	17.78

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自由現金流量穩定成長

單位：新台幣佰萬元	2021/Q2 核閱數	2021/Q1 核閱數	2020/Q2 核閱數
營業活動之淨現金流入	2,851	2,005	2,255
折舊 & 攤銷	1,056	1,036	935
投資活動之淨現金流入(出)	(453)	(594)	(873)
資本支出	(520)	(531)	(894)
籌資活動之淨現金流入(出)	(875)	(2,592)	(501)
現金及約當現金淨增加(減少)*	1,426	(1,510)	831
期末現金及約當現金餘額	11,796	10,370	9,890
自由現金流量**	2,332	1,474	1,361

• 現金淨變動包含匯率變動之影響數

• ** 自由現金流量 = 營業活動現金流量 - 資本支出

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- 2021 年第二季銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

12,000

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9% 16%
9%
14%
9,000 9% 20%12%
11%
26%
QoQ YoY
50%
48
11%48% Change Change
11%
6,000 11%48%52% %
NAND +57% +82%
44%
53%
NOR +16% +32%
58%
63%
ROM +20% -4%
3,000
34% 32% FBG -15% +33%
25%26% 27%
28%3 22%
17% * FBG (foundry business group)
8% 9%7% 6%8%
10% 7%
7%
0
2020Q2 2021Q1 2021Q2
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營運現況 - ROM

 ROM business

• 第二季仍屬傳統淡季，但出貨位元量仍較上季增加 32%

500

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421
Density shipment index: 2017Q1 =100
314
285
276
269
250 214 224 217
189 198
165
153
136
121
100
81
77
45
0
17Q1 Q2 Q3 Q4 18Q1 Q2 Q3 Q4 19Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
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==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 - NOR

 NOR business

• 2Q21 位元出貨量持續創單季新高

• 55nm 佔 2021 第二季位元出貨量 50%

• 55nm NOR 的精進版目前已送樣並將提升 16% 的產出

200

• 市場需求強勁，價格可望調漲

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市場需求強勁，價格可望調漲
165
Density shipment index: 2017Q1 =100 ≧75 nm
155
55 nm
132
123 124 121
118
113
109 107
100 [106]
100 94
89
84
80
79 78
0
17Q1 Q2 Q3 Q4 18Q1 Q2 Q3 Q4 19Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
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營運現況 – NOR ( 母公司 )

 NOR business

• 高容量 NOR 是關鍵成長動能

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NTD % NOR breakdown b densit
y y
14%
22%
31%
36% 35%
40%
High
49%
45%
40%
38% 39% 34% Mid
(32Mb~128Mb)
37%
33%
29%
26% 26% 26%
Low
2017 2018 2019 2020 2021Q1 2021Q2
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營運現況 – high density NOR ( 母公司 )

 High density NOR business

• 強勁的需求來自伺服器、數據中心、 5G 和車用電子

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397
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400 Density shipment index: 2018Q1 =100

==> picture [641 x 309] intentionally omitted <==

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400
327
283 283
257
256
207
201
200
169
149
137
127 126
100
0
18Q1 Q2 Q3 Q4 19Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
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營運現況 - NOR ( 母公司 )

2021Q1 NOR 營收-產品應用

2021Q2 NOR 營收-產品應用

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消費性電子 , 通訊相關 ,
17% 28%
電腦相關 , 工規 / 醫療 車用電子 ,
26% / 航太 , 13%
16%
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==> picture [304 x 124] intentionally omitted <==

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消費性電子 ,
通訊相關 ,
17%
27%
電腦相關 ,
車用電子 ,
工規 / 醫
28%
13%
療 / 航太 ,
15%
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* 通訊相關:包含手機應用

2021Q2 NOR 營收分析-產品應用

電腦相關 消費性電子 通訊相關 +24% QoQ +14% QoQ +12% QoQ +57% YoY +77% YoY -5% YoY

車用電子 工規/醫療/航太 +14% QoQ +11% QoQ +51% YoY +40% YoY

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營運現況 – SLC NAND ( 母公司 )

 SLC NAND business

• 19nm 佔 2021 第二季位元出貨量 47%

• 強勁的需求來自機上盒、電視、伺服器和安控

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≧36 nm
Density shipment index: 2019Q1 =100
19 nm
209
200 185 174
157 158
131 128
100 [111 ] 101
100
0
19Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2
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資本支出計畫

 資本支出 & 製程轉換

• 新台幣 415 億元擴充本公司 12 吋晶圓廠之新的 3D NAND 和先進的 NOR 產能

• 先進的 NOR 技術會驅動高階 / 高容量及高品質 NOR FLASH 產品之典範轉移

• 持續擴充至最大產能

• 依新技術和新產品之開發完成，分階段謹慎執行本資本支出計劃

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For more information regarding Macronix http://www.macronix.com

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For all inquiries, suggestions and comments ir@mxic.com.tw