Macronix — Investor Presentation 2016

Jan 28, 2016

旺宏電子 2015 年第四季法人說明會

Jan 28, 2016

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免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異。

    前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險。
    本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

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2015 年營運概況

2015 第四季 2015 第三季 2015 全年 2014 全年 實際營運 實際營運 實際營運 實際營運 營收淨額 NT$ 5.60B NT$ 5.65B NT$ 20.9B NT$ 22.4B 營業毛利率 8 % 14% 12 % 13% 營業淨利率 -27% -19% -24% -28%

• 營收淨額較上季減少 1% ，主因為 NOR  季節性較少的需求，但 ROM 與 NAND 出貨增加

• 營收淨額較去年減少 7% ，主因為 ROM 的需求大幅減少，但 NOR 及 NAND 的 需求呈現樂觀的成長

• 毛利率及營業淨利率分別較上季減少 6 個及 8 個百分點，主因為調整存貨所造 成較低的產能利用率

• 毛利率較去年減少 1 個百分點，主因為控 制存貨水準

• 營業淨利率較去年提高 4 個百分點，主因 為適當控管的營業費用

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存貨水位(含預估趨勢)

9,136 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 13Q4 NTD M	9,136 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 13Q4 NTD M	Inventory (net)
	9,136	9,334 9,652
	13Q4	14Q4 15Q4 16Q4

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2015 年第四季合併綜合損益比較表

015年第四季合併綜合損益比較表
單位：新台幣佰萬元(每股損益為元) 2015/Q4 2015/Q3 2014/Q4 營業收入淨額 5,599 5,647 5,960 營業毛利 467 786 526 營業毛利率 8% 14% 9% 營業費用 (2,002) (1,836) (2,679) 營業淨損 (1,535) (1,050) (2,153) 營業利益率 (27%) (19%) (36%) 營業外收(支) (129) 104 (130) 稅前淨損 (1,664) (946) (2,283) 所得稅費用 (2) (5) (9) 本期淨損 (1,666) (951) (2,293) 其他綜合損益 (210) (119) 144 本期綜合損益 (1,876) (1,070) (2,148) 淨利歸屬予 母公司業主 (1,663) (949) (2,290) 非控制權益 (3) (2) (2)	QoQ YoY Change Change (1%) (6%) (41%) (11%) (6ppt) (1ppt) 9% (25%) 46% (29%) (8ppt) 9ppt 76% (27%) 75% (27%) 77% (246%) 75% (13%) 75% (27%)
基本每股虧損-- NT$ (0.47) (0.27) (0.65)	74% (28%)
EBITDA (120) 594 (328) 流通在外加權平均股數 3,522 3,519 3,518

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2015 年合併綜合損益比較表

單位：新台幣佰萬元(每股損益為元) 2015 2014 營業收入淨額 20,928 22,414 營業毛利 2,512 2,894 營業毛利率 12% 13% 營業費用 (7,516) (9,210) 營業淨損 (5,004) (6,316) 營業利益率 (24%) (28%) 營業外收(支) 823 (146) 稅前淨損 (4,181) (6,462) 所得稅費用 (15) (13) 本期淨損 (4,196) (6,475) 其他綜合損益 (324) 409 本期綜合損益 (4,520) (6,066) 淨利歸屬予 母公司業主 (4,188) (6,454) 非控制權益 (8) (21)	YoY Change (7%) (13%) (1ppt) (18%) (21%) 4ppt (35%) (35%) (179%) (25%) (35%) (61%)
基本每股虧損-- NT$ (1.19) (1.83)	(35%)
EBITDA 2,021 1,384 流通在外加權平均股數 3,522 3,518

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2015 年財務重要資訊

==> picture [335 x 391] intentionally omitted <==

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2015Q4 Sales = NTD 5,599M
-6% YoY
2015 Sales = NTD 20,928M
-7% YoY
營業收入
單位：新台幣佰萬元
10,000
22,414M 20,928M
8,000
6,000
4,000
2,000
0
14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4
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==> picture [350 x 392] intentionally omitted <==

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2015 Q4 GP = NTD 467M
-11% YoY
2015 GP = NTD 2,512M
-13% YoY
營業毛利
單位：新台幣佰萬元
1,500
2,894M 2,512M
1,000
500
0
14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4
----- End of picture text -----

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2015 年財務重要資訊

==> picture [664 x 408] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2015 2014
營業毛利率 12% 13%
每股損益 NTD (1.19) (1.83)
營業毛利率 每股損益
GM% NTD
25%
1.00
18% 17%
14% 0.75
13%
15% 12%
9%
6% 8% 0.50 (1.83) (1.19)
5% 0.25
0.00
-5% 1 4Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4 14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4
(0.25)
(0.10)
(0.31) (0.27)
(0.36)
(0.50)
-15% (0.35)
(0.51) (0.47)
(0.75) (0.65)
-25% (1.00)
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2015 年第四季合併簡明資產負債表 / 現金流量資訊

單位：新台幣佰萬元 ( 每股淨值為元 )

單位：新台幣佰萬元(每股淨值為元)
	2015/12/31	2015/09/30
現金及約當現金	5,593	3,819
存貨(淨額)	9,334	10,410
固定資產	16,596	17,887
總資產	37,628	38,807
短期應計息借款	6,224	3,992
長期應計息借款	7,862	9,851
總負債	19,199	18,589
股東權益	18,429	20,218
負債佔資產比率(%)	51.0%	47.9%
每股淨值(新台幣元)	5.12	5.61
	2015/Q4	2015/Q3
折舊&攤銷	1,461	1,460
資本支出	(81)	(366)
營業活動淨現金流入(出)	1,724	355

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2015 年合併簡明資產負債表 / 現金流量資訊

單位：新台幣佰萬元 ( 每股淨值為元 )

單位：新台幣佰萬元(每股淨值為元)
	2015/12/31	2014/12/31
現金及約當現金	5,593	7,636
存貨(淨額)	9,334	9,652
固定資產	16,596	21,128
總資產	37,628	44,843
短期應計息借款	6,224	14,277
長期應計息借款	7,862	2,074
總負債	19,199	22,237
股東權益	18,429	22,606
負債佔資產比率(%)	51.0%	49.2%
每股淨值(新台幣元)	5.12	6.38
	2015	2014
折舊&攤銷	5,901	7,565
資本支出	(1,461)	(1,660)
營業活動淨現金流入(出)	1,703	293

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2015 年第四季銷售額分析 - 產品別 ( 母公司 )

==> picture [646 x 363] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：新台幣佰萬元
8,000
6,000
4%
7% 9% QoQ YoY
Change Change
4,000 53% NAND +19% +92%
65%
62% NOR -6% +11%
ROM +14% -46%
2,000
FBG -1% -1%
33%
17% 19% * FBG (foundry business group)
10% 11% 10%
0
2014Q4 2015Q3 2015Q4
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2015 年銷售額分析 - 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

==> picture [646 x 338] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

30,000
25,000
YoY
3% Change
20,000
9%
NAND +105%
NOR +2%
15,000
59%
62% ROM -45%
10,000 FBG -3%
FBG (foundry business group)
26%
5,000
19%
12% 10%
0
2014 2015
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2015 年第四季銷售量分析 - 產品別 ( 母公司 )

單位：佰萬顆

==> picture [690 x 338] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

600
500
3%
5%
QoQ YoY
3%
400 Change Change
NAN D +55% +95%
300
NOR -5% +14%
95% 92%
ROM +14% -28%
93%
200
FBG +3% +3%
Equivalent 8” WF base for FBG
100
(foundry business group)
4% 2% 3%
0
2014Q4 2015Q3 2015Q4
----- End of picture text -----*

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2015 年銷售量分析 - 產品別 ( 母公司 )

==> picture [691 x 377] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

單位：佰萬顆
2,000
YoY
4%
2% Change
1,600 NAND +82%
NOR +3%
1,200 ROM -37%
FBG -4%
94%
800 95% * Equivalent 8” WF base for FBG
(foundry business group)
400
3% 2%
0
2014 2015
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營運現況 - ROM

Density shipment index: 2010Q1 =100

==> picture [33 x 100] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,600
1,200
----- End of picture text -----

==> picture [719 x 438] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,490
1,439
1,164
1,200
1,090
957
815
800
629 687
598 610
469
514
435 408
417
382 365
400 336
230
186 166
132
100 99
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2010 2011 2012 2013 2014 2015
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營運展望 - ROM

 ROM business

• ≤45 奈米製程產品佔 2015 第四季 ROM 營收 77%

• ROM 全年營收減少 NTD2.6B ，是公司整體營收減少的主要原因

• 主要客戶正在規劃新產品平台

==> picture [642 x 297] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

NTD % ROM (by tech & sales)
100%
35%
80%
60% 61%
66%
60% 80% 84% 80% 76% 77% 76% 76%
≤ 45 nm
40% ≥ 65 nm
65%
20% 40% 39%
34%
24% 23% 24% 24%
20% 20%
16%
0%
14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015
Macronix International Co., Ltd. 15
----- End of picture text -----

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營運現況 - NOR Flash

Density shipment index: 2010Q1 =100

==> picture [719 x 423] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

300
270
254
250 238 238
211
214
211
188
201
197
200
178
171 158
157
145
142
150
133
111 117 111
100
100 84 95
71
50
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2010 2011 2012 2013 2014 2015
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----- End of picture text -----

營運展望 - NOR Flash

==> picture [714 x 478] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

 NOR flash business
density ≥256M
• ≤75nm 奈米製程產品佔 2015 第四季 NOR 營收 42%
• 於 2015 第三季全球市佔率 22% ，排名第二
•
Design-wins 將支持公司的未來成長
≤ 75 nm
100% NTD % NOR (by tech & sales) ≧ 0.10μm 260 High Density NOR 244
240 Rev equivalent index: CAGR = 22%
21%
80% 28% 30% 33% 34% 33% 39% 42% 42% 32% 39% 220200 2013Q1 =100 194 211 189 203 208
180 170 171 170
156
160
60%
140
123
120
100
40% 79% 100
72% 70% 67% 66% 67% 61% 58% 58% 68% 61% 80
60
20% 40
20
0
0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015
2013 2014 2015
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----- End of picture text -----

營運現況 – 2015 年第四季 NOR Flash 產品應用分析

2015 年第四季 NOR 營收分析

==> picture [320 x 129] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Consumer,
Comm,
32%
26%
Computer, Handset,
18% 5%
Auto &
Indu., 19%
----- End of picture text -----

2015 年第四季 NOR 營收分析

==> picture [694 x 161] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

銷售量 Computer Consumer Communication Handset Auto&Indu
( 佰萬顆 +) 0% QoQ -9% QoQ +24% QoQ +5% QoQ +7% QoQ
+9% YoY +12% YoY +40% YoY -14% YoY +37% YoY
1,000 1,500 1,000 1,000 1,000
1,000
500 500 500 500
500
0 2015Q3 2015Q4 0 2015Q3 2015Q4 0 2015Q3 2015Q4 0 2015Q3 2015Q4 0 2015Q3 2015Q4
----- End of picture text -----

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營運現況與展望 – SLC NAND

 SLC NAND flash business

2015 年第四季 NAND 營收分析

• 2015 NAND 全年營收較前一年增加 107% ， 全球市佔率約為 7% ; 期望 2016 年能有更多的成長

==> picture [278 x 114] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Comm,
Consumer, 54%
38%
Others, 8%
----- End of picture text -----

SLC NAND Flash equivalent density shipment

==> picture [430 x 177] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Total density (Tb)
3,000 150,000
Index
36 nm
Density shipment index:
75 nm
1,500 2014Q1 =100 1,316 40,000
2,000 100,000
1,000 877
787
593 573 20,000
501 1,000 50,000
500 398
100
0 0 0 0
14Q1 Q2 Q3 Q4 15Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015
----- End of picture text -----

==> picture [257 x 226] intentionally omitted <==

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2016 成長動力來源

• I/A/I (Industrial / automotive / infrastructure) 等領域將是 公司主要成長動力來源

• 公司正以最佳的產品品質，贏得全球客戶的信任

• 預見與 Arrow 公司 ( 其專長於車規與工業規格市場 ) 合 作的成長動能

==> picture [212 x 85] intentionally omitted <==

==> picture [212 x 160] intentionally omitted <==

==> picture [657 x 108] intentionally omitted <==

==> picture [245 x 42] intentionally omitted <==

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For more information regarding Macronix http://www.macronix.com

==> picture [353 x 189] intentionally omitted <==

For all inquiries, suggestions and comments ir@mxic.com.tw