Macronix — Interim / Quarterly Report 2021

Jan 25, 2022

旺宏電子 2021 年第四季法人說明會

January 25, 2022

==> picture [286 x 152] intentionally omitted <==

免責聲明

本簡報與會議中之討論內容包含有關於旺宏電子(股)公司營運、財務狀況與對未來
預期之前瞻性描述，此前瞻性描述將受到已知與未知不確定因素與風險的影響，而造成
。
實際結果與前瞻性描述中預期或暗示的結果可能存在重大差異

前述之不確定性因素與風險包含但不限於競爭產品/價格競爭的影響、客戶對公司
產品設計之接受度、公司即時的引進新技術、公司對新產品的即時量產能力、整體半導
。
體產業供需的轉變、產能過剩、產能供給、終端市場的財務狀況及其他等等風險
本簡報與會議內容中之前瞻性描述乃反映目前本公司對整體營運之看法，旺宏電子
(股)免除日後更新、通知之責任。

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4Q21 獲利穩健，毛利率持續強勁增長

2021 第四季 2021 第三季 2020 第四季 自結數 核閱數 查核數 營收淨額 NT$ 14.5 NT$ 15.0 NT$ 10.2 (NT$ 十億 ) 營業毛利率 47.2% 42.9% 32.4% Pro Forma 44.1% 營業淨利率 28.1% 23.4% 14.1% Pro Forma 26.2%

• *Pro Forma – 擬制性財務數字，不包含單一事件之影響

• 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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FY21 財務指標亮點

2021 2021 2020 自結數 Pro Forma* 查核數 NT$ 50.6 NT$ 50.6 NT$ 39.8

營收淨額 NT$ 50.6 NT$ 50.6 NT$ 39.8 (NT$ 十億 ) 營業毛利率 41.6% 42.0% 33.7% 營業淨利率 21.9% 22.7% 14.7%

• *Pro Forma – 擬制性財務數字，不包含單一事件之影響

• 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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穩健的財務表現

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) 營業收入淨額 營業毛利 營業毛利率 營業費用 營業淨利 營業淨利率 營業外收(支) 稅前淨利 所得稅費用 本期淨利 基本每股盈餘--NT$ EBITDA EBITDA % 流通在外加權平均股數	4Q21 自結數 3Q21 核閱數 4Q20 查核數	QoQ Change YoY Change (3%) 43% 7% 109% 4.3ppt 14.8ppt (5%) 50% 17% 185% 4.7ppt 14.0ppt (34%) 199% (32%) 219%
	14,545 14,974 10,158 6,863 6,421 3,287 47.2% 42.9% 32.4% (2,769) (2,924) (1,850) 4,094 3,497 1,437 28.1% 23.4% 14.1% (53) 2,625 (84) 4,041 6,122 1,353 (349) (693) (197) 3,692 5,430 1,156
	2.00 2.94 0.63 5,200 7,263 2,431 36% 49% 24% 1,848 1,844 1,843

• 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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2021 營收成長 27% Y/Y ，毛利率攀升 7.9 個百分點

單位：新台幣佰萬元 (每股盈餘為元) 營業收入淨額 營業毛利 營業毛利率 營業費用 營業淨利 營業淨利率 營業外收(支) 稅前淨利 所得稅費用 本期淨利 基本每股盈餘--NT$ EBITDA EBITDA % 流通在外加權平均股數	2021 自結數 2021 Pro Forma* 2020 查核數	自結數 YoY Change 27% 57% 7.9ppt 32% 89% 7.2ppt 128% 125%
	50,573 50,573 39,801 21,050 21,237 13,409 41.6% 42.0% 33.7% (9,986) (9,747) (7,543) 11,064 11,490 5,866 21.9% 22.7% 14.7% 2,264 (242) (25) 13,328 11,248 5,841 (1,364) (1,179) (515) 11,963 10,069 5,326
	6.48 5.46 2.90 17,848 15,769 9,834 35% 31% 25% 1,845 1,845 1,839

• 不包含出售 6 吋廠房所有相關影響數

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營收及毛利持續成長

==> picture [621 x 403] intentionally omitted <==

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Sales 2018 2019 2020 2021
NTD M Margin%
36,953M 34,995M 39,801M 50,573M
16,000 80%
14,974
14,545
11,906
12,000 11,426 60%
10,957
10,030 10,158
9,581 9,415 9,271 9,627
9,061 8,880 8,981
47%
8,000 45% 7,479 40%
43%
42%
6,029 39%
36%
35% 35%
34%
32%
31%
30%
28%
27%
4,000 25% 26% 20%
0 0%
1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
Net Sales Gross Margin%
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公司價值持續提升

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4Q21 4Q20
每股盈餘 -- NT$ 2.00 0.63
每股淨值 -- NT$ 25.20 19.52
每股盈餘
每股淨值
NTD 6.48 NTD
2.94 26.0 25.20
3.0 2.90
23.21
2.00
2.0 1.92 21.20
21.0
19.52 [20.18 ]
1.04 18.71
1.0 18.07 17.78
0.67 [0.72 ] [0.88 ] 0.63
0.50
16.0
0.0
1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
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ROE GAAP 持續提升 ( )

==> picture [683 x 420] intentionally omitted <==

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40% 40%
Annualized ROE - Reported
Net Income / Sales
32%
29%
30%
26% 24% 24%
20% 16% 20% 16%
13%
9% 9%
10%
0% 0%
2017 2018 2019 2020 2021 ~ 2017 2018 2019 2020 2021
100% Sales / Total Assets 200% Total Assets / Total Equity
86%
187%
186%
184% 184%
72%
71%
75% 180%
63% 171%
58%
50% 160%
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
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ROE non GAAP 持續提升 ( )

==> picture [683 x 388] intentionally omitted <==

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40% Annualized ROE – Pro Forma 40% Net Income / Sales
27% 27%
30%
26%
20%
19%
17%
20% 20% 16%
13%
10%
9%
10%
0% 0%
2017 2018 2019 2020 2021 ~ 2017 2018 2019 2020 2021
100% Sales / Total Assets 210% Total Assets / Total Equity
86% 199%
194%
74% 190%
73%
75% 190% 186%
183%
65%
60%
50% 170%
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
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• Pro Forma： 不包含智財權訴訟收入和出售 6 吋廠房所有相關影響數

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健康的資產負債表及負債比

單位：新台幣佰萬元	12/31'21	09/30'21	12/31'20
(每股淨值為元)	自結數	核閱數	查核數
現金及約當現金	18,565	15,152	11,879
存貨(淨額)	13,156	13,313	12,945
固定資產	32,218	31,320	31,463
總資產	76,708	73,694	65,892
短期應討息負債	3,095	4,706	5,412
長期應計息負債	9,250	6,707	10,737
總負債	29,983	30,662	29,698
負債佔資產比率(%)	39.1%	41.6%	45.1%
股東權益	46,725	43,032	36,194
每股淨值-- NT$	25.20	23.21	19.52

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自由現金流量穩定成長

單位：新台幣佰萬元 4Q21 自結數 3Q21 核閱數 4Q20 查核數	2021 自結數 2020 查核數
營業活動之淨現金流入 7,043 4,217 4,238	16,116 9,855
折舊 & 攤銷 1,106 1,086 1,011	4,284 3,746
投資活動之淨現金流入(出) (2,211) 636 (1,754)	(2,623) (6,043)
資本支出 (2,542) (1,198) (1,760)	(4,790) (6,080)
籌資活動之淨現金流入(出) (1,275) (1,521) 1,636	(6,262) (579)
現金及約當現金淨增加(減少)* 3,413 3,356 4,081	6,686 3,154
期末現金及約當現金餘額 18,565 15,152 11,879	18,565 11,879
自由現金流量** 4,501 3,019 2,478	11,326 3,775

• 現金淨變動包含匯率變動之影響數

• ** 自由現金流量 = 營業活動現金流量 - 資本支出

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- 2021 年第四季銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

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16,000
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==> picture [676 x 394] intentionally omitted <==

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15%9% 14%
9%
14%
12,000 9% 20%
26%
9%
52% 52% QoQ YoY
48
11% Change Change
11%
8,000 11%48% %
37%
NAND -11% +125%
44%
53%
NOR -2% +100%
58%
63%
ROM -2% -11%
4,000
45% 25% 32%28% FBG +7% +1%
28%
28%3 22%
17% * FBG (foundry business group)
8% 9%7% 6%8%
9% 5% 6%
0
4Q20 3Q21 4Q21
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• FBG (foundry business group)

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- 2021 年銷售額分析 產品別 ( 母公司 )

單位：新台幣佰萬元

==> picture [696 x 385] intentionally omitted <==

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50,000 9%
14%9%
14%
9% 20%
40,000
10% 26% 2020 2021
YoY YoY
10% 48
11% 52% Change Change
30,000 11% 11%48% %
42%
NAND +9% +80%
44% 44%
53%
NOR +7% +57%
58%
20,000
63%
ROM +20% -15%
32% FBG +27% +25%
25%
41% 27%
10,000 28%3 22%
39% 17% * FBG (foundry business group)
8% 9%7% 6%8%
7% 7% 7%
0
2019 2020 2021
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營運現況 - ROM

 ROM business

• 4Q21 出貨位元較上季增加 3% ，略優於過往季節性變化

Density shipment index: 2017Q1 =100 421

250

314 296 [305 ] 285 276 269 224 214 217 198 189 165 153 136 121 100 81 77 45 1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 21Q1 2Q 3Q 4Q

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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500

0

營運現況 - NOR

 NOR business

• 4Q21 位元出貨量維持高檔，較去年同期增加 55% ，較上季減少 7%

• 55nm 製程持續提高佔比，較去年同期增加 55%， 並較上季增加 7% ，本季已佔總位元出貨量 58%

• 價格持續上漲，主因為特定目標終端市場需求強勁

==> picture [651 x 334] intentionally omitted <==

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Density shipment index: 2017Q1 =100 ≧75 nm
197
55 nm
200
183
165
155
132
123 124 121 118
[109] 107
100 [106][ 113]
94
100 89
84 80
79 78
0
1Q17 2Q 3Q 4Q 1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
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營運現況 – NOR ( 母公司 )

 NOR business

• 持續聚焦高品質及高容量產品

NOR breakdown by density

==> picture [610 x 336] intentionally omitted <==

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NTD %
14%
22%
31%
36% 35%
42% 40% 41% 48% High
49%
45%
40%
38% 39% 34% Mid
34% 35%
31% (32Mb~128Mb)
37%
33%
29%
26% 24% 26% 26% 24%
21% Low
'17 '18 '19 '20 '21 1Q21 2Q 3Q 4Q
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==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 – high density NOR ( 母公司 )

 High density NOR business

• 強勁的需求來自 5G 、數據中心和車用電子

==> picture [640 x 335] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

503
475
Density shipment index: 2018Q1 =100
397
400
327
283 283
256 257
207
201
200 169
149
137
127 126
100
0
1Q18 2Q 3Q 4Q 1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
----- End of picture text -----

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 - NOR ( 母公司 )

==> picture [621 x 354] intentionally omitted <==

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4Q21 NOR Q21 NOR 營收分析-產品應用
電腦相關 電腦相關
27% 23% QoQ YoY
Change Change
消費性電子 ■電腦相關 -17% +102%
消費性電子 15%
15%
■消費性電子 -3% +57%
電腦相關 通訊相關
23% 通訊相關 30%
31% ■通訊相關 -5% +101%
消費性電子
18%
通訊相關 車用電子 車用電子 13% ■車用電子 +18% +50%
29% 11%
車用電子
17% 工規/醫療/航太 工規/醫療/航太 ■工規/醫療/航太 +16% +188%
工規/醫療/航太 16% 19%
13%
4Q20 3Q21 4Q21
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4Q21 NOR Q21 NOR 營收分析-產品應用

* 通訊相關:包含手機應用

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 - NOR ( 母公司 )

2021 NOR NOR 營收分析-產品應用

==> picture [552 x 328] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2021 NOR NOR
電腦相關
YoY
26%
Change
■電腦相關 +84%
消費性電子
16%
電腦相關
22% ■消費性電子 +64%
消費性電子
15% 通訊相關
30%
■通訊相關 +25%
通訊相關
36% 車用電子
12% ■車用電子 +41%
車用電子
14% 工規/醫療/航太
工規/醫療/航太
16% ■工規/醫療/航太 +101%
13%
2020 2021
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* 通訊相關:包含手機應用

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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轉型至較小周期波動的應用

營收指數 : 1Q17 Total =100

NOR 營收指數

==> picture [584 x 291] intentionally omitted <==

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200
PC & CONS Non PC & CONS
100
0
1Q17 1Q18 1Q19 1Q20 1Q21 4Q
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PC ： DTPC 、 NB 、 Web Cam 、 Monitors 、 Tablet

CONS ： Printers/MFP 、 TV 、 Audio 、 Game Consoles 、 Pachinko 、 STB 、 Ela Toys 、 Video

==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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營運現況 – SLC NAND ( 母公司 )

 SLC NAND business

• 本季 19nm 製程佔總位元出貨量 59%

• 4Q 位元出貨量下滑主因策略性產能調整

• 價格持續上漲

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≧36 nm
Density shipment index: 2019Q1 =100
19 nm
300 278
209
203
185
200 174
157 158
131 128
100 [111 ] 101
100
0
1Q19 2Q 3Q 4Q 1Q20 2Q 3Q 4Q 1Q21 2Q 3Q 4Q
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==> picture [666 x 37] intentionally omitted <==

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For more information regarding Macronix http://www.macronix.com

==> picture [353 x 188] intentionally omitted <==

For all inquiries, suggestions and comments ir@mxic.com.tw