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Lida — Interim / Quarterly Report 2016
Mar 28, 2017
52404_rns_2017-03-28_d089c833-399f-4b09-acde-835966122309.pdf
Interim / Quarterly Report
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股票代號：
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力達控股有限公司
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2016年第四季營運報告 2017年3月
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中國通用型空氣壓縮機領導廠商
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年回顧及
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年展望
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2016年回顧及2017年展望
公司及產品簡介
經營模式及產業概況
經營績效
未來成長動能
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年度營運概況
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-
➢ 2016/7/20於證交所掛牌上市，2017/2/6開放融資券交易。
-
➢ 稅前淨利為NT1,518,620仟元，YoY+8.24%(RMB+12.34%)；稅後
淨利為NT1,021,831仟元，YoY+9.34%(RMB+13.49%)，EPS為
10.8元，營業收入及獲利朝穩定成長發展。
2016年 營運概況
➢ 毛利率為23.96%，受鋼價上漲影響YoY-3.78%，營利率17.46%， 營業費用率6.50%，稅前淨利率18.37%，稅後淨利率12.36%。 ➢ F變頻螺桿機及渦旋機於2016年為成長雙引擎， F變頻螺桿機銷貨收入YoY+18%(RMB+22%)， 渦旋機銷貨收入YoY+26%(RMB+31%)。
- ➢ 股東權益為NT4,863,993仟元，ROE為25%。
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年度展望
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-
➢ 持續站穩空壓機通用中小規格之領導地位。
-
➢ 推廣高毛利產品，優化產品營收比重並提高獲利動能。
-
➢ 積極強化明星產品之開發，提高雙能效益(節能+智能)，維持產品長
-
期競爭力。
2017年
展望
-
➢ 順應中國工業化相關政策及自動化設備升級題材，持續推動產業升 級觀念。
-
➢ 協助經銷商拓展二級經銷商及其規模。
-
➢ 啟動內外銷同步雙引擎，持續拓展海外市場營業額，並掌握市場進 入機會。
-
➢ 本業穩健成長外，積極於相關領域市場掌握關鍵合作機會。
4
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公司及產品簡介
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2016年回顧及2017年展望 公司及產品簡介 經營模式及產業概況 經營績效 未來成長動能
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公司簡介
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控股成立日期 2012年5月11日 董事長 吳建能 總經理 陳乙平 實收資本額 新台幣10億元 以羅威為主等自營品牌 主要營業項目 專業研發、製造及銷售空氣壓縮機。 2015年：新台幣76.16億元 集團合併營收 2016年：新台幣82.66億元 - 福建泉州 力達（中國）機電有限公司 生產基地 - 江西九江 力達（江西）機電有限公司 集團員工人數 1,496人(截止2017年2月底)
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兩大生產營運基地
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力達 ( 中國 )
地點 建物面積 定位
福建泉州台商 37,101 研發[、] 製造[、] 銷售 投資區 平方公尺 (外銷[、] 沿海省份)
力達 ( 江西 )
江西九江經濟 58,529 製造[、] 銷售 開發區 平方公尺 (內地省份)
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| 力達主要產品 | 力達主要產品 | 力達主要產品 | 力達主要產品 | 力達主要產品 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 空壓機產品別 | 2015年 營收比重 |
2016年 營收比重 |
產品特性及應用領域 | ||
| 活塞式 | 51% | 46% | 使用便捷、移動方便、經濟實 用，客戶層面較廣，一般個人 以至中小企業適用。 |
||
| 螺桿式 | 37% | 41% | 適合中大型的製造業使用，如 機械製造、大型工業、汽車業 紡織業、包裝材料及化工業等 操作方便、效率相對較高，特 別是長期連續運行，節能效果 較好 |
||
| 渦旋式 | 10% | 12% | 氣源潔淨度最佳廣泛運用於醫 藥、食品、精密儀器等高端企 業。 近年來倍受重視並迅速發展， 具有效率高、可靠性強、噪音 低、重量輕和尺寸小等特點。 8 |
||
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空氣壓縮機應用示意圖
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空氣傳輸、 空氣壓縮機為動力來源機械 空氣乾淨基本設備 吹塵 通用專業噴砂 儲氣罐 氣動工具 噴漆、電鍍、射出模 動力來源 食品工業、加工化工、 空壓機 其他感應器 終端應用面 乾燥機 9
空氣壓縮機為動力來源機械
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空氣壓縮機產業供應鏈
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上游 中游 下游 原材料產業 空壓機研發製造 終端應用產業 曲軸箱 氣缸 機械製造業 機殼 紡織 鐵芯 食品 氣桶 製藥 機頭 ( 主機 ) 原材料產業 電子電器 電機 ( 馬達 ) 交通運輸 閥體 化工及石化 風機 製冷與氣體分離 、 冷卻器 礦山 冶金 10 控制系統
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空壓機應用領域佔比
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- ➢ 空壓機廣泛使用於各行業及領域，較不受單一行業景氣波動影響。
➢ 目前亦無工具機能取代空壓機在各行業之輔助地位。
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2015年度 2015年 2016 2016年首三季年
其他, 9.6%
其他, 11.5%
食品加工,
機械及製造,
CAGR 機械及製造,
食品加工,
9.9%
30.6%
33.6%
12.5%
生物製藥, 9.6%
生物製藥,
化工石化, 紡織服裝,
8.8% 電子電器,
電子電器, 3.0% 汽車製造及養護, 7.2% 7.6%石化化工, 汽車製造及養
紡織服裝, 6.5% 4.1%
8.6% 護, 5.7%
印刷包裝,
礦山冶金
6.7% 礦山冶金,
印刷包裝, 4.8%
, 7.0% 7.9%
4.8%
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資料來源：力達整理。
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空壓機應用實境
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、 機械 製造業
➢ 自動化生產設備，驅動各種風動機械、升降搬運、清 潔除塵、噴漆塗裝、真空包裝、切割及焊接、動感電 影院、機械手、鐳射設備、印刷設備等。
空氣動力領域
雷 射 切 割
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機
械
手
臂
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C N C 設 備
測 量 儀 器 配 套
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空壓機應用實境
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動感影院設備
塑膠吹注
氣動工具應用
印刷設備
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噴塗上漆
機械設備應用
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空壓機應用實境
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食品、紡織、製藥業
➢ 吹瓶吹塑 、 壓縮攪拌 、 食品藥物之罐裝 ： 例如啤酒罐 裝二氧化碳[、] 包裝生產線自動化設備。 ➢ 噴氣編織、緯紗吹送、牛仔布砂洗等。
空氣動力領域
紡 織 設 備
生 產 線 帶 動
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醫
療
設
備
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食 品 飲 料 裝 瓶
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空壓機應用實境
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交通運輸
- ➢ 車輛制動、車門啟閉、軌 道安裝工程設備。
空氣動力領域
化工及石化
-
➢ 油井壓裂、通過空氣壓力 作用把地層壓開、採油。
-
➢ 輸送煤氣、天然氣
、 空氣動力 氣體輸送
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-
➢ 人工製冷、例如氮壓縮
-
製冷與氣體分離 機、氟利昂壓縮機
、 製冷 氣體輸送
礦山、冶金
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、
空氣動力 氣體輸送
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-
➢ 輸送製冷用氣體或分離後 氣體。
-
➢ 鑽鑿設備驅動、高壓爆破 開採。
-
➢ 輸送助燃氣體，例如高爐 送風、水泥輸送等。
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新產品研發
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F 變頻螺桿空壓機
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產品特色
-
➢ 可任意設定所需壓力並保持供壓恒定，省電效 、
-
果顯著，達到真正節能 環保及高效之作用。
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新產品研發
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F 變頻螺桿空壓機
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競爭優勢
- ➢ 與一般空壓機相比約節能23%-40%，與同業變頻機相比約節能13%-20%
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壓縮機使用5年成本結構比較
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保養成本 ,
採購成本 , 9%
14%
能源成本 , 節能 , 38% 能源成本 ,
77% 42%
採購成本 ,
14%
保養成本 , 4%
成長動能
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- ➢ F變頻螺杆機於2015年下半年推出後終端市場需求反應不俗，2016全年銷售 營收達新台幣4.77億元，相較全年目標3.5億元，達成率為136.30%。預料 將繼續成為公司重要成長引擎。 17
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新產品研發
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渦旋空壓機
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體積小，可靠性高，壽命長
節能，容積效率高。 力矩變化幅度小，振動小， 雜訊低。 維護保養簡單，費用低。
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採用雙冷卻系統
人性化的控制系統，可根 據使用工況自動調節。 智慧化的保護系統，溫度 保護、缺相保護、超壓保 護等多項保護功能。
徑向柔性技術 能效提升10%
噴油溫度低，主機壓縮過 程多方指數靠近等溫線， 壓縮效率提升1~5%； 電機運行於80%~90%負 荷條件，電機效率相對全 負荷提升2~5%；
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經營模式及產業概況
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2016年回顧及2017年展望 公司及產品簡介 經營模式及產業概況 經營績效 未來成長動能
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經營模式
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經營模式
-
、 、
-
➢ 以研發 生產 銷售的完整專業能力，透過經銷商通路銷
-
售自有品牌的通用型空氣壓縮機。
銷售管道
-
➢ 中國地區：通過70家區域性一級經銷商 銷售給終端客戶。
-
➢ 海外地區：透過各國進口商出貨。
主要市場
-
➢ 內銷：北京、四川、湖北、江蘇等25個省市
-
➢ 外銷：南非、土耳其、東南亞等
-
、
-
➢ 2016年內外銷營收比例為91% 9%。
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核心價值
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優質品牌 研發實力 穩定通路 定位明確
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| ➢ | 長期奠定的品牌基 | ➢ | 自主研發製造渦旋 | ➢ | 往來長期且成熟穩 | ➢ | 定位通用型空氣壓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 礎，以因應中國激 | 機。 | 定的銷售通路。 | 縮機領導廠商。 | ||||
| 烈的市場競爭。 | ➢ | F變頻螺桿機效率 | ➢ | 經銷商以大型或一 | ➢ | 適用廣泛行業，不 | |
| ➢ | 榮獲中國馳名商標 | 及節能效果領先業 | 級區域經銷商為 | 易受單一產業影 | |||
| 認證。 | 界。 | 主，遍布25個省 | 響。 | ||||
| ➢ | 完整產品種類。 | ➢ | 研發F+變頻螺桿 | 份。 | ➢ | 產品具高性價比。 | |
| 機。 |
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內外資主要廠商
| 內外資主要廠商 | |||
|---|---|---|---|
| 公司名稱 | 企業簡介 | 主要產品 | 2 |
| 阿特拉斯科普柯(無錫) 壓縮機 |
成立於1873年，總部位於瑞典的斯德哥 爾摩。於1944年設立於中國，為歷史悠 久之國際性大品牌。 |
螺桿式壓縮機、無油鼓風機、無 油離心式壓縮機、空氣和氣體處 理設備以及可擕式無油螺桿壓縮 機。 |
|
| 上海英格索蘭壓縮機 | 由美國英格索蘭公司和上海壓縮機有限公 司於1937年合資興建，母公司英格索蘭 為全球500 大企業。 |
螺桿式空壓機、移動式空壓機、 離心式空壓機 |
|
| 浙江開山壓縮機 | 成立於2002年，為國內產銷規模最大的螺 桿式空氣壓縮機製造企業，A股上市公司 近年開始發展地熱發電項目 |
螺桿式壓縮機、膨脹機、冷媒壓 縮機等礦山、冶金產業之大型特 種空壓機。 |
|
| 上海漢鍾精機 | 為台資企業，公司設立於1996年， 為A股上市公司。 |
製冷壓縮機、冷凍壓縮機、空氣 壓縮機、空壓機機體、真空泵。 |
|
| 浙江洪五環 | 設立於1997年，產品主要應用於通用機械 工程機械、掘進機械、動力機械、礦山機 械 |
工程用活塞式空壓機、礦山用活 塞式空壓機、螺桿式空氣壓縮機 移動式螺桿式空氣壓縮機 2 |
| 同業銷售模式比較 | 同業銷售模式比較 | 同業銷售模式比較 | 同業銷售模式比較 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 項目/公司 | 力達控股 （4552 TW) |
開山股份 （300257 CH） |
上海漢鐘 （002158 CH） |
||
| 銷售地區 | 中國境內91% 外銷9%。 |
中國境內95% 外銷5%。 |
中國境內93% 外銷7%。 |
||
| 銷售模式 | 經銷模式100% | 經銷模式為主 直銷模式為輔 |
直銷模式為主 經銷模式為輔 |
||
| 下遊客戶為經銷商， | 下遊客戶主要為經銷商， | 下遊客戶多為製冷設備製造 | |||
| 產品主要應用於機 | 產品主要應用於冶金業、 | 商，產品主要應用於中央空 | |||
| 銷售客戶群 | 械製造、食品與製 藥、汽車業、紡織 |
化工業、大型工程建設業 等。 |
調、中小型冷凍和空壓機製 造業。 |
||
| 業、自動化生產設 | |||||
| 備業等。 | |||||
| 活塞式空壓機46% | 活塞式空壓機4% | 螺桿式製冷壓縮機60% | |||
| 主要產品 | 螺桿式空壓機40% | 螺桿式空壓機80% | 空壓機產品24% | ||
| (2016年H1) | 渦旋式空壓機12% 其他2% |
其他16% | 其他16% | ||
| 23 | |||||
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中國空壓機市場規模
----- End of picture text -----
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----- Start of picture text -----
中國空壓機規模預估 同業市場份額推估
5Y CAGR 約7%
600
[507]
500 [477]
[447] 外商
[416]
400 [360] [386] 50.0%
[325]
300 240 [262] [288]
200 其他 力達
紅五環 開山
CAGR
100 28.9% 4.6%
2.7% 5.0%
0 錫壓
漢鐘
沈鼓
3.9%
2.7%
2.2%
市場規模(人民幣億)
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- ➢ 順應中國經濟成長及產業逐步自動化，預計 2021 年度中國空壓機市場將達到人民 幣 507 億的規模，未來隨著中國多項重大政策發展之政策推動，中國空壓機市場仍 呈現穩定成長趨勢。
24
註：依照中國通用機械工業協會壓縮機分會，千訊諮詢2016年統計。
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經營績效
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2016年回顧及2017年展望
公司及產品簡介
經營模式及產業概況
經營績效
未來成長動能
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| 年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
年度財務數據表現 單位：新台幣仟元 26 2013 2014 2015 2016 營業收入 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 本期淨利 587,118 758,945 934,530 1,021,831 毛利率 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 營利率 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 稅後淨利率 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 ,, |
26 2013 2014 2015 2016 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 587,118 758,945 934,530 1,021,831 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% 10.5% 11.2% 12.3% 12.4% 5,607,788 6,748,419 7,615,649 8,266,171 23.7% 23.8% 24.9% 24.0% 17.4% 17.1% 18.3% 17.5% ~~10.5%~~ 11.2% 12.3% 12.4% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% . 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 2016H2 鋼材價格 持續攀升 |
||||
| 2013 |
2014 | 2015 | 2016 | ||
| 營業收入 | 5,607,788 | 6,748,419 | 7,615,649 | 8,266,171 | |
| 本期淨利 | 587,118 | 758,945 | 934,530 | 1,021,831 | |
| 毛利率 | 23.7% | 23.8% | 24.9% | 24.0% | |
| 營利率 | 17.4% | 17.1% | 18.3% | 17.5% | |
| 稅後淨利率 | 10.5% | 11.2% | 12.3% | 12.4% | |
26
| 季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
季度財務數據表現 單位：新台幣仟元 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 營業收入 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 本期淨利 258,198 234,153 248,025 281,455 毛利率 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 營利率 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 稅後淨利率 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 ,, |
2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 258,198 234,153 248,025 281,455 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 1,883,873 2,090,300 2,160,995 2,131,003 25.2% 23.8% 24.0% 23.1% 18.5% 17.1% 17.6% 16.8% 13.7% 11.2% 11.5% 13.2% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% . 營業收入 本期淨利 毛利率 營利率 稅後淨利率 |
||||
| 2016Q1 | 2016Q2 | 2016Q3 | 2016Q4 | ||
| 營業收入 | 1,883,873 | 2,090,300 | 2,160,995 | 2,131,003 | |
| 本期淨利 | 258,198 | 234,153 | 248,025 | 281,455 | |
| 毛利率 | 25.2% | 23.8% | 24.0% | 23.1% | |
| 營利率 | 18.5% | 17.1% | 17.6% | 16.8% | |
| 稅後淨利率 | 13.7% | 11.2% | 11.5% | 13.2% | |
27
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----- Start of picture text -----
產品別營收比重
----- End of picture text -----
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單位：新台幣仟元
| 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% |
|||
|---|---|---|---|
| 3.8% 8.0% 10.2% |
11.9% | ||
| 35.9% 35.9% |
|||
| 37.5% | 40.7% | ||
| 58.2% 54.2% 50.5% |
45.6% | ||
| 2013 2014 2015 2016 活塞式空壓機 螺桿式空壓機 渦旋式空壓機 其他 |
2016 |
28
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產品別毛利率
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2016年全年毛利率較去年同期減少，主要受到去年下半年鋼材價格持續攀升， 2017年1月已進行產品全面調升價格，調漲幅度為2%~8%不等，以反應鋼 價成本帶來之影響。
| 主要產品 | 2014 | 2015 | 2016 |
|---|---|---|---|
| 活塞式空壓機 | 23.0% | 23.6% | 21.3% |
| 螺桿式空壓機 | 24.5% | 25.8% | 25.8% |
| 渦旋式空壓機 | 22.6% | 25.6% | 26.1% |
| 其他 | 36.9% | 39.1% | 34.7% |
| 合計 | 23.8% | 24.9% | 24.0% |
29
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----- Start of picture text -----
鋼價近五年走勢
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近五年中國各鋼品現貨價格
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----- Start of picture text -----
2016H2
上漲約5成
30
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----- Start of picture text -----
損益表
----- End of picture text -----
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單位：新台幣仟元
| 項目/年度 | 2013年度 2014年度 2015年度 |
2016年度 |
|---|---|---|
| 金額 ％ 金額 ％ 金額 ％ |
金額 ％ |
|
| 營業收入 | 5,607,788 100% 6,748,419 100% 7,615,649 100% |
8,266,171 100% |
| 營業毛利 | 1,329,677 24% 1,604,375 24% 1,896,336 25% |
1,980,860 24% |
| 營業利益 | 974,685 17% 1,154,017 17% 1,392,685 18% |
1,443,630 17% |
| 稅前淨利 | 898,959 16% 1,144,557 17% 1,403,075 18% |
1,518,620 18% |
| 所得稅 | 311,841 6% 385,612 6% 468,545 6% |
496,789 6% |
| 本期淨利 | 587,118 10% 758,945 11% 934,530 12% |
1,021,831 12% |
| EPS(註) | 7.67 9.15 10.38 |
10.80 |
註：2016年7月正式掛牌上市，按追溯後加權平均流通在外股數計算EPS。
31
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----- Start of picture text -----
匯率換算差異
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單位：新台幣仟元
| 項目/ 年度 |
2016Q3 2016Q4 |
QoQ(%) | 2015年 2016年 |
YoY(%) |
|---|---|---|---|---|
| 金額 金額 |
TWD RMB |
金額 金額 |
TWD RMB |
|
| 營業收入 | 2,160,995 2,131,003 |
-1.4% 0.9% |
7,615,649 8,266,171 |
8.5% 12.7% |
| 營業毛利 | 517,820 491,591 |
-5.1% -2.7% |
1,896,336 1,980,860 |
4.5% 8.4% |
| 營業利益 | 379,822 357,352 |
-5.9% -3.5% |
1,392,685 1,443,630 |
3.7% 7.6% |
| 稅前淨利 | 387,654 405,062 |
4.5% 5.9% |
1,403,075 1,518,620 |
8.2% 12.3% |
| 本期淨利 | 248,025 281,455 |
13.5% 15.5% |
934,530 1,021,831 |
9.3% 13.5% |
| EPS(註) | 2.52 2.82 |
11.9% | 10.38 10.80 |
4.0% |
➢ 營收及獲利以新台幣計算增長普遍較低，主要是受從2016年新台幣匯率走勢強勁 所致，但對實際營運沒有影響，總體上2016年全年營收獲利同比都取得兩位數的 增長。
32
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----- Start of picture text -----
資產負債表
----- End of picture text -----
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單位：新台幣仟元
| 項目/年度 2013 2014 2015 |
2016 |
|---|---|
| 現金 945,189 1,474,402 1,179,482 |
2,853,285 |
| 應收帳款 629,374 720,605 799,463 |
925,129 |
| 存貨 275,063 258,653 231,324 |
253,759 |
| 其他流動資產 8,846 421,943 1,609,153 |
1,627,634 |
| 不動產、廠房及設備 487,541 510,467 483,323 |
445,417 |
| 其他資產 62,871 44,590 42,461 |
47,154 |
| 資產總額 2,408,884 3,430,660 4,345,206 |
6,152,378 |
| 短期借款 98,459 106,932 104,895 |
96,957 |
| 應付帳款 388,735 438,950 459,892 |
569,760 |
| 其他流動負債 931,412 419,947 550,965 |
621,669 |
| 負債總額 1,418,606 965,829 1,115,752 |
1,288,385 |
| 股本 465,541 900,000 900,000 |
1,000,000 |
| 資本公積 352,753 536,966 536,966 |
1,548,200 |
| 保留盈餘 164,335 923,280 1,740,810 |
2,582,641 |
| 其他權益 7,649 104,585 51,678 |
-266,848 |
| 權益總額 990,278 2,464,831 3,229,454 |
4,863,993 ~~33~~ |
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未來成長動能
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2016年回顧及2017年展望 公司及產品簡介 經營模式及產業概況 經營績效 未來成長動能
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未來成長動能
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積極強化產品及營收結構
-
➢ 新產品發酵，包含2015下半年推出的F變頻螺桿機、2016年7月加推的兩款渦旋機， 以應付終端市場強勁需求，F變頻螺桿銷售表現亮眼，預計F變頻螺杆機及渦旋機將繼 續成為公司重要銷售機型，亦期望拉升毛利較高之產品比重，強化獲利動能。
-
➢ 持續加重研發設計新產品，包含兩級螺桿、無油渦漩機及螺桿主機自製等，空氣壓縮 機的研發及製造勢必會走向智慧化、人性化趨勢，在市場競爭程度和應用需求難度在 不斷加大情況之下，智能化下的簡易操作模式，將與節能程度的提升成為壓縮機製造 廠商的最佳競爭力。
內外銷並行持續拓展市場
- ➢ 內銷部分除持續協助經銷商積極拓展二級經銷商和終端客戶外，亦積極拓展大陸的銷 售區域。外銷部分則積極拓展基礎建設蓬勃發展的東南亞市場。
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未來成長動能
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中國政策面加快工業升級腳步
- ➢ 中國的國家發展政策支持如「十三五規劃」、「中國製造 2025 」、「一帶一路」、 「供給側結構改革」及「新型城鎮化」等，積極推動各產業朝節能減排、提高能源 利用率發展，帶動各行業進行自動化升級，可望維持空機壓的市場需求穩健。
➢ 政策發展重點 ：
十三五規劃
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工業機器人應用
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擴大鐵路建設
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加強節能及環保意識
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提升醫藥及醫療品質
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新能源汽車
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中國製造 2025 一帶一路
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• • 製造大國變製造強國 籌建跨亞洲貿易的新網絡
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• • 推進「資訊化」和「工業 帶動以中國為中心的亞洲 化」深度融合 區域建設
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• • 全面推行綠色製造 從東亞國家到「亞洲中心
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• 國」 加強質量品牌建設 • 消化產能、提升區域建設
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Thank You.
Q&A
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