AI assistant
Lida — Annual Report 2017
Jul 25, 2018
52404_rns_2018-07-25_ddf420a2-1136-40a1-8a0b-09d6b159f912.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
�����4552
��������http://mops.twse.com.tw
==> picture [212 x 69] intentionally omitted <==
�������� Lida Holdings Limited
2017 ��
��
2018 � 5 � 15 ��� �����http://www.lidaholdings.com
�������
������ ������ ��� (86)595-87599588
������� [email protected]
������� ������ ����������
��� (886)2-2732-8616
������� [email protected]
-
����������
-
( ) ������������ Lida Holdings Limited
-
��� Floor 4, Willow House, Cricket Square, P.O. Box 2582,Grand
-
Cayman KY1-1103, Cayman Islands
-
��� (86)595-87599588
-
( � ) ���������
-
����������� Wellsoon International Limited
-
��� 263 Main Street, P.O. Box 2196, Road Town, Tortola,British Virgin Islands
-
��� (86)595-87599588
-
( � ) �����
-
��������������� Lida (HK) Holdings Co.,Limited ��� Unit 311, 3/F., Camel Paint Centre, NO. 1 Hing Yip Street,Kwun Tong, Kowloon, Hong Kong
��� (86)595-87599588
-
( � ) �������
-
���������������
-
���������������
-
��� (86)595-87599588
-
���������������
-
������������������������������� ��
��� (86)792-8228689
-
��������
-
������������������
��� (886)2-2314-8800
- ������������ 2 � 5 �
��� http://www.kgi.com.tw
-
�������
-
�������������
-
�������������������
-
����������� 333 � 27 �
��� www.pwc.tw
-
��������������
-
������� http://www.lidaholdings.com/index.jhtml
� �
�������� ................................................................................................................... 6 ������ ........................................................................................................................... 9 �� ������� .......................................................................................................... 9 �� ���� .................................................................................................................... 10 �������� ................................................................................................................. 12 �� ���� .................................................................................................................... 12 �� ������������������������������� ......... 13 �� ������������������������ .................................... 17 �� �������� .................................................................................................... 20 �� ������� ........................................................................................................ 39 �� ������� ........................................................................................................ 39 �� ����������������������������������� ���������������� ............................................................................. 40 �� ����������������������������������� ���������������� ............................................................................. 40 �� ����������������������������������� ��� ................................................................................................................................. 41 �� ����������������������������������� ������������������ ..................................................................... 41 ������ ......................................................................................................................... 42 �� ���� .................................................................................................................... 42 �� ���� .................................................................................................................... 42 �� ������ ............................................................................................................ 42 �� ������ ............................................................................................................ 43 �� ����������������������� ........................................ 44 �� ����������� ........................................................................................ 44
| �� | �������������������������................................ 45 |
|---|---|
| �� | �����������........................................................................................ 45 |
| �� | �����������........................................................................................ 46 |
| �� | ����.................................................................................................................... 46 |
| �� | ����.................................................................................................................... 47 |
| �� | ����.................................................................................................................... 47 |
| �� | �������........................................................................................................ 55 |
| �� | ����������������������������������� |
| ��������............................................................................................................. 65 | |
| �� | ������............................................................................................................ 66 |
| �� | ����.................................................................................................................... 66 |
| �� | ����.................................................................................................................... 67 |
| ������......................................................................................................................... 69 | |
| �� | ������������������............................................................ 69 |
| �� | ���������................................................................................................ 71 |
| �� | ����������������������............................................ 74 |
| �� | ����2017����������������.......................................... 76 |
| �� | ���������������������������������� |
| 76 | |
| �� | ����������������������������������� |
| ���������������................................................................................. 76 | |
| ���������������������............................................................. 77 | |
| �� | ����.................................................................................................................... 77 |
| �� | ����.................................................................................................................... 77 |
| ��������................................................................................................................. 97 | |
| �� | ��������.................................................................................................... 97 |
| �� | ������������������������.................................... 98 |
| �� | �����������������������������................. 98 |
| �� | ����������............................................................................................ 98 |
��������������������������������������
����������������� ............................................................................. 98
���� ................................................................................................................................. 99
��������
����������
�����
���� 2012 � 5 � 11 ����������� 2013 � 8 � 12 ���� ���������� (Wellsoon International Limited)100% ������� ��������������������������������� ����������������
-
�� 2017 ������
-
( ) 2017 ����������
- 2017 �������������� 8,123,832 ������ 2016 � ����������� 8,266,171 ������ 1.72% ������ �� 923,883 ������������ 9.24 ����������� ��������������������������
( � ) ����������
��������
| �������� | |||
|---|---|---|---|
| ����� | �������� | �������� | |
| ���� | ���� | ��������� | ��������� |
| ���� | ��������� | ��������� | |
| ���� | ��������� | ��������� | |
| ����� | ����� | ������ | |
| ���� | ��������� | ��������� |
�����������
���������
| ����� | ����� | ������ | ������ | |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ��������� | ��������� | |
| ���� | ��������� | ��������� | ||
| ���� | ��������� | ��������� | ||
| ����� | ����� | ������ | ||
| ���� | ��������� | ��������� | ||
| ���� | ���������� | ����� | ����� | |
| ����� ������ |
���� | ������ | ������ | |
| ���� | ������ | ������ | ||
| ��������� | ���� | ����� |
- 6 -
�� 2018 ��������
� ( ) ���������
����������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���� 2000 ������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����� 7% ������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������
2018 ���������� : (1) ��������� F- ���� ������������������������������� � ; (2) ����������������� ; (3) �������� ������������ ; (4) ����������������� ��������������������� ; (5) �������� ������������������������������� �������
( � ) ������
����������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ���������������������� F- ������� ������������������������������� ��������������������
- 7 -
( � ) ����
����������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ 2025 �� �������������������������������� ������������������������������� ������������
���������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������
�������
���������
==> picture [42 x 41] intentionally omitted <==
��� ��� ��� ��� ��� ���
==> picture [42 x 41] intentionally omitted <==
==> picture [39 x 39] intentionally omitted <==
- 8 -
������
���������
� ( ) ���������
�������������� Lida Holdings Limited ������� ������������ 2012 � 5 � 11 ��������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������
������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������
������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������� ISO9001 ������� ������������������������ CCC ������ ��� CE � GS � CSA � CUSA �������������������� �������������������������������� ( � ) ����
- 9 -
==> picture [186 x 247] intentionally omitted <==
������
���
�������
-
1993 � ���������
-
1998 � 10 � ������ “ �������������� ” 1997 � 11 � �������� 1999 � 10 � �������� 2001 � 03 � �������� “ �������������� ” 2004 � 06 � ������������������ 2006 � 11 � ����������������� 2009 � 06 � �� ( �� ) �������� 2009 � 09 � �������������������
-
2008 � 12 � ������������������
-
2010 � 09 � �� ( �� ) ����������������������� 100% �������������������
-
2010 � 12 � ������ ( �� ) �������
-
2012 � 02 � �������� ( �� ) �������
-
2012 � 05 � ��������������������������
- 10 -
�������
���
-
2013 � 03 � ������������� ( �� )100% ������������� ������
-
2013 � 08 � ������������������� 1,551:1 �������� ������� 100% ���
-
2013 � 09 � ���������� 5 �������������������� 20,000 ���
-
2014 � 02 � ������������� 1 ������ 10 ��������� ��������� 46,554,084 ���������� 10.00 ���� ����� 465,540,840 ���
-
2014 � 05 � ������������ 29,910,916 ��
-
2014 � 06 � ������������������� 13,455,000 ������� ����� 900,000 ���
-
2014 � 07 � ����������
-
2016 � 07 � �������������� 10,000,000 � � �������
-
1,000,000 �� ����������������
-
2017 � 02 � ��������� 2017 � 2 � 6 �����������
-
2017 � 06 � �����������������
-
2018 � 05 � ������������������
- 11 -
��������
������
� ( ) ����
==> picture [409 x 219] intentionally omitted <==
( � ) ��������
| �� | ���� |
|---|---|
| ��� | ������������������������� |
| ����� | ������������������������������ �� |
| ������ � |
������������������������������ ������������������������ |
| ��� | ������������������������������ �������������� |
| ����� | ������������������������������ ��������������������������� |
| ����� | ����������������������� |
| ����� | ���������������� |
| ����� | ������������������������������ ������������������������� |
| ����� | ��������������� |
| ����� | ����������������������������� |
- 12 -
| ����� ����� ���� ������ �� |
� � � |
� � |
� � |
� � |
|---|---|---|---|---|
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| ��������������� | ���������� �������������� |
����������������� ��(��)��������� ����������� ����������� ��(��)��������� |
��(��)��������� ��������� |
�������� Senior Trading Manager |
| ������� | ��������-����� ����������������� |
������(�)������ ������(�)��������� ������(�)������� ���� |
���������� PrimePartnersAsset Management Group ���� �������� ������-��������� ������� |
|
| ���� ���� �� |
�� � |
� � |
� � |
� � |
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| ������ ������ �� |
�� � |
� � |
0.06% � |
� � |
| �� � |
� � |
64 � |
� � |
|
| �� ���� |
�� 31.50 |
� 16.44 |
� 6.23 |
� � |
| �� 31,500 |
� 16,440 |
� 6,229 |
� � |
|
| ��� ���� |
�� 31.50 |
� 16.44 |
� 12.46 |
� � |
| �� 31,500 |
� 16,440 |
� 12,455 |
� � |
|
| �� | 3� 3� 3� |
3� | ||
| ���� | 2017.06.13 2017.06.13 2017.06.13 |
2017.06.13 | ||
| ��� ��� |
2014.09.28 2014.02.19 2014.02.19 |
2014.09.28 | ||
| �� | � | � |
� � |
|
| �� | ����� ��� |
������ � ����� ��� |
������ � LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED |
������� ��� |
| ��� ��� |
BVI | �� BVI |
�� BVI |
�� �� |
| � � |
� � � � |
� � � |
� � |
- 13 -
| � � � |
2. ��������������������� 3. ���������� 2018�4�30� |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| � � � |
|||||
| � � � |
|||||
| ��������������� �������������� ��������(�)������� �� �������������� �������������� �������������� ��������� �������������� �������������� �������� ����������� ����������������� |
|||||
| ����������� ��������� ������������ ��������� ��������� ������������ �������������� �������������� |
��������� | �������� | ��� | Excelsior Capital Asia Partners �L.P. | |
| � � � |
|||||
| � � � |
|||||
| � 0.00% � |
|||||
| � 4 � |
|||||
| ������ | �������� | �������� | LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED | ||
| � � � |
|||||
| � � � |
|||||
| � � � |
|||||
| � � � |
|||||
| 3� 3� 3� |
|||||
| 2017.06.13 2017.06.13 2017.06.13 |
|||||
| 2014.02.19 2014.05.22 2015.03.25 |
|||||
| � � � |
|||||
| ��� ��� ��� |
|||||
| �� �� �� |
|||||
| � � � � � � � � � � � � |
- 14 -
| 2018�04�30� | ��������� | ������������ | Nakhoda III Holdings Limited(22.22%)�SFT Asset Plays LLC(17.78%)� South Yorkshire Pensions Authority(11.11%)�The Northwestern Mutual Life Insurance Company(8.33%)�LMI Partners, LLC(7.54)�Okabena Private Markets Fund, LLC (6.67%)�Falmouth Ventures Limited(5.56%) |
|---|---|---|---|
| ������ | �������� | Excelsior Capital Asia Partners�L.P. |
- 15 -
| ����� ����� |
���� � � � � � � |
|---|---|
| ��������� ������ |
�� � � � � � � |
| �� � � � � � � |
|
| �� � � � � � � |
|
| ����������� | ��(��)��������� ��(��)��������� ������������ ��(��)��������� ��(��)��������� � ��(��)������ � � |
| ������� | �������� ��(��)���������� �������� ����������� ����������������� ��� ������ ������������� ����������������� ����������� ��������� ���������� |
| ����� ����� |
�� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ������ ������ |
�� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ���� | �� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ���� | 2014.01.02 2018.03.26 2017.03.24 2009.08.18 2012.01.02 2014.01.02 |
| �� | � � � � � � |
| �� | �� �� �� �� �� �� |
| �� | ��� ��� ��� ��� ��� ��� |
| �� | ��� ��� ���� ��� ��� �� ���� �� |
- 16 -
| ������������% | ����� ����� |
����� ��� � |
����� ��� � |
����� ��� � |
|
|---|---|---|---|---|---|
| A�B�C�D�E� | F�G���� ������� ����1� |
���� ���� � 0.2% |
|||
| � � � � |
|||||
| ���������� | �����G� | ����� ���� |
�� �� � |
||
| �� �� � |
|||||
| ��� | �� �� � |
||||
| �� �� � |
|||||
| �� ����F� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ������ �����E� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| A�B�C�D ������� ������ |
��� ��� ��� 0.2% |
||||
| � � � � |
|||||
| ���� | ����� ��D� |
��� ��� ��� 216 |
|||
| � � � � |
|||||
| �����C� | ��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ����� �B� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ���A� | ��� ��� ��� 1,622 |
||||
| � � � |
� | ||||
| �� �������� ������� |
�������� ������� |
||||
| �� ��� |
�� |
- 17 -
| �1������������2017���������������� | ��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
��2,000,000� ����������� ����������� ��������� �� ���������� � 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - - - 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - - - 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - - - 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - - - 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - - - 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - - - 100,000,000��� - - - - �� 3� 3� 3� 3� (�) ����������������������� |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �������(A+B+C+D+E+F+G) | ��������� | ���������� � |
- | - | - | - | - | - | - | 3� | ||||||
| ��� | ��������� �� |
- | - | - | - | - | - | - | 3� | ||||||||
| �������(A+B+C+D) | ��������� | ����������� | - | - | - | - | - | - | - | 3� | |||||||
| ��� | ����������� | - | - | - | - | - | - | - | 3� | ||||||||
| ������������� | ��2,000,000� | 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) | 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) | 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) | 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) | 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) | 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) | 100,000,000��� | �� | ||||||||
| LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED ������� |
��� | ��� | ��� | ��� | |||||||||||||
| �� | �� | ���� | ���� | ���� | |||||||||||||
- 18 -
| �������� | ������ ������ ������ � |
������ ������ ������ � |
������ ������ ������ � |
������ ������ ������ � |
�1������������2017���������������� | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� ����� �� |
��� ��� ��� � |
|||||||||||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| ����� ����� � |
��� ��� ��� � |
|||||||||||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| A�B�C � D ����� ������ ����1� |
��� ��� ��� 0.40% |
|||||||||||||||
| ���������� | ��������� | ������� | - | - | - | - | - | - | - | 2� | ||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| �������D� | ����� ���� |
��� � � |
||||||||||||||
| ��� � 687 |
||||||||||||||||
| ��� | ��� � � |
|||||||||||||||
| ��� � � |
||||||||||||||||
| ��� | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||
| ����� ���C� |
��� ��� ��� � |
|||||||||||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| ����� �B� |
��� ��� ��� 159 |
|||||||||||||||
| ������������������� | ��2,000,000� | 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) | 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) | 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) | 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) | 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) | 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) | 100,000,000��� | �� | |||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| ���A� | ��� ��� ��� 2,822 |
|||||||||||||||
| � � � � |
||||||||||||||||
| �� ��� |
��� | |||||||||||||||
| �� ��� |
��� | |||||||||||||||
- 19 -
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������ �������������������������
-
����������������������������� ������������������
| 2. |
� �� |
2016 | �� | 2017 | �� |
|---|---|---|---|---|---|
| �� | % | �� | % | ||
| �� | 2,013 | 0.19 | 1,838 | 0.2 | |
| � ���� ���� |
4,056 | 0.4 | 3,668 | 0.4 | |
| �� | 6,069 | 0.59 | 5,506 | 0.6 | |
- ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������
����������
� ( ) ��������
2017 ������� 9 �����������
| �� �� |
���(�) ��� |
��� ��� |
���(�)�� (%) |
�� |
|---|---|---|---|---|
| ��� ��� |
9 | 0 | 100% | � |
| �� ��� |
8 | 1 | 88.89% | � |
| �� LEO HOLDING���:��� |
9 | 0 | 100% | � |
| �� ��� |
8 | 1 | 88.89% | � |
| ������� | 9 | 0 | 100% | � |
| ������� | 9 | 0 | 100% | � |
| ������� | 9 | 0 | 100% | � |
| ��������1.����14��3���������������������� | ||||
| ��������������������������������������� | ||||
| ����������������� | ||||
| 2.�������������������������������������� | ||||
| ���������� | ||||
| 3.������������������(������������������)�� |
- 20 -
������
(1) �������������������������������������� ������� 3 ������������������������������� �����������
(2) �������������������������������������� ��������������������������������������� ������
( � ) �����������������������
2017 ��������� 7 �����������
| �� | �� | ������(B) | ������ | �����(%)(B/A)(�) | �� |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� ��� 7 0 100% � ���� ��� 7 0 100% � ���� ��� 7 0 100% � �������� 1.����14��5����������������������������� ��������������������������������������� ������������� 2.�������������������������������������� �������������� 3.��������������������(����������������� ���������)� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������������� |
- 21 -
| (�)������������������������������� | ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ����� ����� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������� �������������������������� ��������������������������� ������������������������� ������������������������ ����������������������� ��������������� |
(�)��������������������� ����������������������� ����������������������� ������� (�)����������������10%����� ������� |
|
| � | ||||
| � | � | � � |
||
| ���� | ���������������������� �������������� |
������������� (�)����������������� ������������������ �� (�)������������������ ������������� |
- 22 -
| ������������ �������� ����� ����� |
������������ �������� ����� ����� |
����� ������������ ����������� �� ����������� �� ����� |
|---|---|---|
| ���� | ���� (�)���������������������� ��������������� (�)���������������������� ����������������������� ���������� |
(�)����������������������� ����������������������� ������������������� (�)����������������������� �������������������� (�)���������������������� ������������� (�)����������������������� |
| � | � � |
|
| � � � |
� � |
|
| ���� (�)������������������� �������� (�)������������������� ���������������� |
����������� (�)������������������ ����� (�)������������������ ������������������ �� (�)������������������ ���������������� (�)����������������� |
- 23 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ������������ ������������ �������� |
����� | ����� |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� ��������������������� |
�����������(�)������������ ������������������������ ������������������������ |
������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������� |
������������������������ ������ |
(�)��������������������� |
| � | � | ||||
| � | � | � | |||
| ���� | �����������������(�)���� ������������(������� �������������������� ����(�) �������������� �������������������� �������������������� ����������������)� |
��������������(������� ������������)�������� �������������������� ������������������� |
���������������������� �� |
������ (�)������������������� ���� |
- 24 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)����������������������� ��� |
(�)����������������������� ����������������������� (�)����������������������� ����������������������� ������ (�)����������������������� ����������������������� ������������ (�)����������������������� �� (�)����������������������� �������������� (�)����������������������� |
| � | |||
| � | � | � | |
| ���� | (�)������������������� ������������������ ������������������ ���������� |
���������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� ����� |
- 25 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | (�)������������������������������ 1. ��������� �����2017�6�13����������������������������������������� ����������������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���������������� (�)����������������������� ����������������������� �������������� (�)����������������������� ���� (�)����������������������� ���������������������� |
��������������������� | |
| � | ||||
| � | � | |||
| ���� | ���������������������� �������������������� �������������������� ����������� |
- 26 -
�����������
| ��� (�1) ���� ���� ���� |
�� �� ��� ��� ��� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
�������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� 3 1 0 |
�� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� ������� ������ ������ ������ �� v |
���������� ��������� ��������� ��������� ������� v |
������ ������ ����� ����� ��� v v |
1 v v v |
2 v v v |
3 v v v |
4 v v v |
5 v v v |
6 v v v |
7 v v v |
8 v v v |
-
1 ��������������������
-
2 ������������������������������������� “ � ” �
-
(1) ���������������
-
(2) ����������������������������������������������� �������������������
-
(3) ����������������������������������������������� ��
-
(4) ������������������������������
-
(5) ����������������������������������������������� �����������
-
(6) ����������������������� ( �� ) ���� ( �� ) �������������� ��
-
(7) ����������������������������������������������� ���������� ( �� ) ���� ( �� ) ���������
-
(8) ������ 30 ��������
2. ���������
-
����������������������������� �����������
-
(1) ����������������������������� ������
-
(2) ���������������������������� �����������������������
- 27 -
3. �����������
-
(1) �������������� 3 �
-
(2) ������� 2017 � 06 � 13 �� 2020 � 06 � 12 ����
-
����������� 3 ��������������
| �����������3�������������� | |
|---|---|
| �� �� ���(�) ��� ����� � ���(�) ��(%) �� |
|
| ��� ��� 3 0 100% � |
|
| ���� ��� 3 0 100% � |
|
| ���� ��� 3 0 100% � |
|
| �������� | |
| 1. | ���������������������������������� |
| ���������������������������(������ | |
| �����������������������������)��� | |
| 2. | ��������������������������������� |
| ���������������������������������� | |
| ������� |
( � ) ��������
- 28 -
| ������������ | ������������ | � � � � |
� � |
� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | �������� (�)����������������������� ���� (�)����������������� (�)����������������������� ������������������������ ��� (�)����������������������� ������������������������ ������ |
�������� (�)����������������������� ������������� (�)���������������������� |
(�)����������������������� ������������������������ |
| � | ||||
| � | � � � � |
� � |
� | |
| ���� | �������� (�)��������������������� ������ (�)����������������� (�)�������������������� ���������������������� �������� (�)��������������������� ���������������������� ���������� |
�������� (�)��������������������� ��������������� (�)�������������������� �� |
(�)��������������������� ���������������������� |
- 29 -
| ������������ | ������������ | � � � � � � � |
|
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | �������� (�)����������������������� �������� (�)���������������������� (�)����������������������� ������������ (�)����������������������� ������������������ (�)��������������������� �� (�)����������������������� ������������������ (�)����������������������� ������ (�)����������������������� ��������� |
|
| � | |||
| � | � � � � � � � |
||
| ���� | ���� | �������� (�)��������������������� ���������� (�)�������������������� �� (�)��������������������� �������������� (�)��������������������� �������������������� (�)�������������������� ��� (�)��������������������� �������������������� (�)��������������������� �������� (�)��������������������� ����������� |
- 30 -
| ������������ | ������������ | � | � | ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ |
������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������������� |
������������������������������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)���������������������� ������������������������ ���������������� |
�������� (�)���������������������� ������������������ |
|||
| � | ||||||
| � | � | � | ||||
| ���� | (�)�������������������� ���������������������� �������������������� |
�������� (�)�������������������� �������������������� |
- 31 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� ����� ����� |
����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)����������������������� ����������������������� �������������������� (�)����������������������� ����������������������� ���������������������� ����������������������� ������ (�)����������������������� ����������������������� ����������������������� ����� |
(�)����������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� �� |
| � | |||
| � | � � � |
� | |
| � � � � |
������������� (�)������������������ ������������������� ���������� (�)������������������� ������������������� ������������� (�)������������������� ������������������ ������������������� �� |
�������� (�)������������������� ������������������ ���� |
- 32 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� ����� ����� ����� |
����� ����� ����� |
����� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)���������������������� ���� (�)����������������������� ����������������������� ��� (�)���������������������� ����������������������� ��������� (�)����������������������� ������������� |
(�)���������������������� ����������������������� ����������������������� ����������� (�)���������������������� �������������� (�)���������������������� ����������������� |
(�)���������������������� |
| � | ||||
| � | � � � � |
� � � |
||
| � � � � |
(�)������������������ ������������������� ������ (�)������������������� ����������� (�)������������������ ������������������� ���������������� (�)������������������� ���� |
������������� (�)������������������� ������������������� �������� (�)������������������ ����������� (�)������������������ �������� |
�������� (�)������������������� |
- 33 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
��������������������������������������������������� ���������������������������������� |
����������������������������������������������� ����2014�1�2������������������������������������ |
(�)���������������������������� ������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� (�)�������������������������������� (�)������������������ 1. �������� 2. ���������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���������������������� ����������������������� ��� |
|||
| � | |||||
| � | � | ||||
| � � � � |
����������������� |
- 34 -
��������� ����������
����������������
-
����������������������������������
-
���������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ���������
-
���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������
-
���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������� �������������������������������������
-
�����������������������������������������
-
�������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� ������������������
-
���������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������
-
�������������������������������������������� ������������������������������������������ ��������
-
������������������������������������������� �����������
==> picture [70 x 70] intentionally omitted <==
��������
==> picture [48 x 46] intentionally omitted <==
�����������
==> picture [49 x 48] intentionally omitted <==
������� ��
- 35 -
- 36 -
( � ) ������������������������������� ����
( �� ) ���������������������������
1. ���������
| 1. ��������� | |
|---|---|
| �� | ��������� |
| 2017/03/24 | 1. 2016����������� 2.���2016������������2016���������� 3.�����2016������������ 4.���2016������������ 5.���2016������� 6.������������������� 7.���������������� 8.������������ 9.����������(�����)� 10.����������������� 11.��������2017������������������� 12.������� |
| 2017/04/28 | �������������������� |
| 2017/05/11 | 2017�������������� |
| 2017/06/13 | �������� ��������� ���������� 4.���������� |
| 2017/06/23 | ����������� |
| 2017/07/14 | 1.������ 2.���������������������������� |
| 2017/08/11 | 2017�������������� |
| 2017/11/13 | 1. 2017�������������� 2.���2016��������� |
| 2017/12/29 | 1.��2018������� 2.������2018�������� 3.���������2018���������� 4.���2017�������������������� 5.���������2017��������� |
| 2018/03/26 | 1. 2017����������� 2.���2017������������2017���������� |
- 37 -
| 3.�����2017������������ 4.���2017������������ 5.���2017������� 6.�������� 7.��������2018������������������� 8.��������� 9.����������������� 10.����� |
|
|---|---|
| 2018/05/11 | ��2018�������������� 2.������� 3.������ |
2. ���������
| �� | �������� � |
���� | ���� | |
|---|---|---|---|---|
| 2017/6/13 | ���2016��� �������� �� |
��������������71,691,336��� �����������������97.25%�� �������������������� |
||
| ���2016��� ���� |
��������������68,966,546��� �����������������93.55%�� �������������������� |
|||
| ��������� ��������� � |
��������������71,691,336��� �����������������97.25%�� �������������������� |
|||
| �������� ��(�����)� |
������� | ���� 116,578,178 72,451,739 71,186,739 71,184,106 ���� 58,642,740 54,657,601 54,647,101 |
||
| �� | ���� | |||
| �����������:��� | 116,578,178 | |||
| �����������:��� | 72,451,739 | |||
| LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED |
71,186,739 | |||
| ��� | 71,184,106 | |||
| ��������� | ||||
| �� | ���� | |||
| ��� | 58,642,740 | |||
| ��� | 54,657,601 | |||
| ��� | 54,647,101 | |||
- 38 -
| �������� �������� �� |
��������������71,684,226��� �����������������97.24%�� �������������������� |
||
|---|---|---|---|
-
( �� ) ����������������������������� ���������������������������
-
( �� ) ������������������������������ ������������������������������� ������� 107 � 3 � 26 ����������������� �����������������������������
-
���������
� ( ) ���������
| �������� | ����� | ����� | ���� | �� |
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ��� | ��� | 2017�� | � |
��������
| ���� ���� |
���� ���� |
���� | ����� | �� |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ��2,000 �� | |||
| 2 | 2,000������4,000�� | |||
| 3 | 4,000������6,000�� | |||
| 4 | 6,000������8,000�� | |||
| 5 | 8,000������10,000�� | |||
| 6 | 10,000������� | V | V |
-
( � ) ������������������������������� ������������������
-
( � ) ������������������������������ ������������
-
( � ) ��������������������������
-
���������
-
���������������������������� 106 � 7 � 14 ������� 106 �� 2 ����������������� ��
- 39 -
-
����������������������������������� ������������������ �����
-
����������������������������������� ������������������
�� � �
| ���� | ���� | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| �� | �� | 2017�� | 2018����5�15� | ||
| ���� �(�)� |
���� �(�)� |
����� (�)� |
����� (�)� |
||
| ����� | ������ �� |
- | - | - | - |
| ���� | ������ �� |
- | - | - | - |
| ���� | LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED |
(6,226,000) | - | - | - |
| ���� | ��� | - | - | - | - |
| ������ | ��� | - | - | - | - |
| ������ | ��� | - | - | - | - |
| ������ | ��� | - | - | - | - |
| ����� | ��� | - | - | - | - |
| ���� | ��� | - | - | - | - |
| ���� | ��� | - | - | - | - |
| ����� | ������ �� |
- | - | - | - |
| ����� | ������ �� |
- | - | - | - |
| �������� | ��� | �1 | - | - | - |
| �������� | ��� | �1 | - | - | - |
| �������� | ��� | �2 | - | - | - |
| �������� | ��� | �2 | - | - | - |
-
1 ������� 107 � 3 � 26 ���
-
2 ������� 107 � 3 � 26 ����
- 40 -
- ����������������������������������� �����
2018 � 04 � 15 ������� %
| 2018 | 2018 | �04�15������ | �04�15������ | �% | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� �������� �������� ���������� ���������� ���������� ���������� ��� ���������� ���� ���������� �������� ��� ���������� ������� ���������� ������ |
������ | ����� ����� �� |
����� ����� �� |
����������� ����������� ����������� ������ |
� � - - - - - - - - - - |
||||
| �� 31,500,000 16,440,136 6,229,000 5,720,410 3,110,000 1,925,000 738,000 550,000 515,000 392,000 |
�� �� 31.50 16.44 6.23 5.72 3.11 1.93 0.74 0.55 0.52 0.39 |
�� - 64 - - - - - - - - |
�� �� - 0.06% - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
�� �� - - - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
- ����������������������������������� ��������������������
2018 � 04 � 30 �������� %
| ����� �������� ��(��)������ ��(��)������ ��(��)������ |
����� �� ���� 10 100 201,669 100 � 100 � 100 |
������������������� ���� �� ���� � � � � � � � � |
���� �� ���� 10 100 201,669 100 � 100 � 100 |
|---|---|---|---|
- ����������������
- 41 -
������
������
�������
2018 � 4 � 30 �������
| 2018�4�30������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | �� | ||
| ��� ��� |
���� | �� | ||
| ��� ��� |
100,000 | 50,000 | 150,000 | 2016�������� |
���������
�����������
| �� 2014/02 2014/05 2014/06 2016/07 |
�� �� ��� 10 10 45.98 96 |
���� | ���� | ���� | ���� | �� | �� | �� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� 150,000 150,000 150,000 150,000 |
�� 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 |
�� 46,554 76,545 90,000 100,000 |
�� 465,541 765,450 900,000 100,000 |
���� �� ������� ������� ����� ������� ��� |
����� ����� �� � � � |
�� � � � |
������
2018 � 04 � 15 ��������� %
| ���� �� �� ���� ���� |
���� � � � |
���� 13 11,940,000 1.19% |
���� 36 36,350,000 3.64% |
�� 6,731 313,567,770 31.36% |
���� ���� 36 638,142,230 63.81% |
�� 6,816 100,000,000 100.00% |
|---|---|---|---|---|---|---|
�����������������������������������������
- ����� 3 ����������������������������������� ��������������������� 16.5% �
��������
������
- 42 -
| ���� 1� 999 1,000� 10,000 10,001� 20,000 20,001� 30,000 30,001� 40,000 40,001� 50,000 ��1,000� 50,000 50,001� 100,000 100,001� 200,000 200,001� 400,000 400,001� 600,000 600,001� 800,000 800,001� 1,000,000 1,000,001�� �� |
���� 128 6,194 258 88 41 24 6,605 42 20 12 2 1 - 6 6,816 |
���� 17,290 15,268,888 3,863,674 2,282,000 1,518,000 1,120,000 24,052,562 2,931,602 2,825,000 3,446,000 1,065,000 738,000 - 64,924,546 100,000,000 |
���� 0.02% 15.27% 3.86% 2.28% 1.52% 1.12% 24.05% 2.93% 2.83% 3.45% 1.07% 0.74% |
|---|---|---|---|
| - 64.91% 100.00% |
����������������
��������
2018 � 04 � 15 �
| ������ �������� �������� ��������������� ����� ��������������� ����� ��� �������������� ��������������� ��� ��� ��������������� |
������� 31,500,000 16,440,136 6,229,000 5,720,410 3,110,000 1,925,000 738,000 550,000 515,000 |
�����%� 31.50 16.44 6.23 5.72 3.11 1.93 0.74 0.55 0.52 |
|---|---|---|
- 43 -
| �� ��������������� � �� |
392,000 67,119,546 |
0.39 67.12 |
|---|---|---|
�������������������������
| �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ��� |
�� ����� |
�� ����� |
2016� 142 |
2017� 126 |
2018� ��� 109 |
|---|---|---|---|---|---|
| ����� | 94.4 | 94 | 91.9 | ||
| ����� ������ |
115.18 48.64 |
106.88 49.29 |
98.75 52.10 |
||
| ������ ���������� |
40.64 94,583 |
44.29 100,000 |
� 100,000 |
||
| ������������ ������� |
10.8 8 |
9.24 5 |
1.84 � |
||
| ���� ��� |
���� | � | � | � | |
| ������ | � | � | � | ||
| ������� ��� |
� 10.66 |
� 11.57 |
� 10.8 |
||
| ��� | 14.4 | 21.38 | � | ||
| ������� | 6.95% | 4.68% | � |
-
�������������
-
( ) �����������
-
����������������� / ������� / ���� ���������������� / ������������ ����������������������������� ���
-
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���� / ������������������������ ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������������
-
- 44 -
- ����������������������������� ����������������������������
3. ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������� / ���������� �� / ���������������� / ����������
4. ����������������������������� �������������������������
5. ����������������������������� ����������������������
6. ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������
7. ����������������������������� �������������
-
( � ) ������������������� 2018 � 3 � 26 ����� � 2017 ������������������ 5.0 ������� ����
-
��������������������������� ����
-
�������������
-
�
-
( ) ���������������������������� ( ) � ����������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ����
-
( � ) ������������
- 45 -
-
����������������������������� ����������������������������� ���
-
����������������������������� �������������������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ��������������
�������������
- ��
������
-
( ) ����������������
-
���������������
-
������������
-
����������������������������� �����
-
�����������
-
����������������������
-
�������������
-
�����������������������������
-
( � ) ����������
-
( � ) �����������������
-
( � ) ��������������
-
( � ) �����������
-
( � ) ���������
-
( � ) ������������������
- 46 -
�� ����
������
-
( ) ����
-
����������������������������� ������������������������
-
���������
��������� %
| ���� | 2015�� | 2015�� | 2016�� | 2016�� | 2017�� | 2017�� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �� | ���� | �� | ���� | �� | |
| ������ | 3,844,830 | 50.49 | 3,772,261 | 45.64 | 3,383,355 | 41.65 |
| ������ | 2,855,091 | 37.49 | 3,362,649 | 40.68 | 3,581,067 | 44.08 |
| ������ | 779,684 | 10.24 | 980,745 | 11.86 | 991,152 | 12.20 |
| ��� | 136,044 | 1.78 | 150,516 | 1.82 | 168,258 | 2.07 |
| �� | 7,615,649 | 100.00 | 8,266,171 | 100.00 | 8,123,832 | 100.00 |
3. �����������
| ������ | ���� |
| ������ | ���������������������������,�� ������������������������� |
| ������ | ������������������������������ ������������������������������ ���������� |
| ������ | ������������������������������ ������������������������� |
4. ���������������
| ���� | ������� |
| ����� | ���������������������������� ����������������������������� |
| ���� | ����������������������������� ����������������������������� �������������������������� |
- 47 -
| ���� ����� |
����������������������������� ������������������������� |
| ������ ��� |
����������������������������� ����������������������������� ���� |
| ����� | ����������������������������� ����������������������������� ���������� |
( � ) �����
1. �������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
==> picture [356 x 155] intentionally omitted <==
����������������������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
- 48 -
������������������������������ ����������������������������� ��������������� 2018 ������������ ��� 416 ������������������������ �������������� 20% �
==> picture [424 x 537] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������
��� �� / �� / �����
������������ ( ������ ������������������
�� ) ����������� �������������
������������� ��������
���
����� �����
������������������
������������������
�� ( �������� ) ����
�������������
��
����
����� �����
������������������ ������������ ( ������
������������ �������� ) ������
���
����� ���
������������������
�������������������
��
�����������
----- End of picture text -----
- 49 -
==> picture [437 x 243] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
���� ����
������������������ ����������� ( �������
������������� ����������� ) ��
������������� �������
������ ����� /DIY ��
������������������ ������������������
�� �
----- End of picture text -----
�������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����� 2012 �������������� 240 ���� 2016 ������� 360 ���������� 10.67% ������� ���������� 2012~2016 � GDP ��������� 8.33% ��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������� 2021 ������� 507 ��� 2016 �� 2021 ���������� 7.09% �
==> picture [389 x 199] intentionally omitted <==
- 50 -
2. ������������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������
������� ������� ������ ������� ��� �� ����� �� �� �� �� �� �� �� ( �� ) ���� �� ( �� ) ���� �� ����� �� ������� ��� ����� ����
3. ���������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� 2009 � 10 � 26 ���������������������� ������������������������������ ������������������� 2010 � 3 � 1 ����
- 51 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������� ” ��� ”( ������� �������������������� ) � ” �� ” ������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��
4. ������
��������������������������� ����������������������� ; ������ ����������������������������� ����������������������������� �������� 1994 ��������������� - ���� ������������ 10 ���������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������� 1937 ������������������ ����� 12 ����
���������������������� ( �� ) �� ��������������������������� A � ������ 2017 ������� 22.21 ����������� ����������������������������� ����������������������������� ��������
( � ) ��������
1. ��������������
��������������������������� �����������������������������
- 52 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����
��������������������������� ����������������������������� ��� 5 �������� 2011 ��������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� 2. �����������
����� %
| �����% | �����% | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � �� �� ���� �� |
2015�� | 2016�� | 2017�� | 2018�4�15�� | ||||
| �� 7 1 1 9 |
�� 77.78 11.11 11.11 100.00 |
�� 8 2 1 11 |
�� 72.73 18.18 9.09 100.00 |
�� 13 2 1 16 |
�� 81.25 12.5 6.25 100 |
�� 14 2 1 17 |
�� 82.36 11.76 5.88 100 |
3. ��������������
��������� %
| �� ������(A) ��������(B) ��(A/B) |
2013�� 93,971 5,607,788 1.68 |
2014�� 130,562 6,748,419 1.93 |
2015�� 153,463 7,615,649 2.02 |
2016�� 166,572 8,266,171 2.02 |
2017�� 164,431 8,123,832 2.02 |
|---|---|---|---|---|---|
4. ���������������
| 4. ��������������� | |
|---|---|
| �� | �� |
| 2012 | ��0.17/8 380V����0.08/8����1.5/8����2.0/8����� |
- 53 -
| �� | �� |
|---|---|
| ��LW-10�������� | |
| ���0.2/12.5 380V����0.17/8 380V�������� | |
| 2013 | ���0.22������� |
| ��LW-15A���LW-20A�������� | |
| 2014 | ��WX-7.5A���WX-5.5A������ |
| 750W�������� | |
| 2015 | ��LZ-1.6/40���LZ-0.7/40�������� |
| ��WWX-3KW���WWX-4KW���������� | |
| 2016 | ���WWX-1.1KW�WWX-1.5KW���������� |
| 2017 | ���(����) - LW-100MP(����1.0MPa)� |
| ��TWX-10HP��������1.0MPa��TWX-7.5HP�������� 1.0MPa� |
( � ) �����������
1. ������
-
A. ���������������������������
-
B. ���������������������������� ���������������������������
-
C. ���������������������������� �������
-
D. ���������������������������
-
E. ���������������������������� �����
-
������
-
A. �������������������� (10 �� 50 � ) � �����
-
B. ���������������������������� ����
-
C. ��������������������������
-
D. ���������������������������
- 54 -
- E. ���������������������������� �������������������������� ��
-
���������
-
( ) ����
1. ���� ( �� ) ��� ( �� ) �����
������ %
| ���� | ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| � � |
2015�� | 2016�� | 2017�� | |||
| ���� | �� | ���� | �� | ���� | �� | |
| � � |
6,931,984 | 91.02 | 7,532,458 | 91.12 | 7,250,205 | 89.25 |
| � � |
683,665 | 8.98 | 733,713 | 8.88 | 873,627 | 10.75 |
| � � |
7,615,649 | 100.00 | 8,266,171 | 100.00 | 8,123,832 | 100.00 |
2. �����
��������������������������� ����������������������� ; ������ ����������������������������� ����������������������������� ���������������������� 2017 ����� ��������� 386 ����������� 2017 ����� ���������������� 4.7% ����������� ����� 2017 ���������������������� � 5.8% � 4.2% ���������������������� �������
-
�������������
-
(1) ���������
�������������������������� ����������� Atlas Copco ������� Ingersoll Rand �� ����� Gardoner Denver ������� Sullair ������ ���������������������������� ����������������������������
- 55 -
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� “ ��� ” ������������������������ �������������������������� ( � ��� ) ������������������������ ���������������������������� ���������������������������� 440 ��������������������������� ����������������� 156 ��������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������������������
(2) ���������
�������������� ( � 1)
| ��������������(�1) | ��������������(�1) | ��������������(�1) | ��������������(�1) | ��������������(�1) | |
|---|---|---|---|---|---|
| �� ���(�2) ������� ����� ����� ��� ����� |
2013�� 10.5% 9.2% 14.9% (�2) 8.7% (�2) |
2014�� 9.4% 9.1% 11.8% 8.6% 6.7% 12.3% |
2015�� 7.0% 2.9% 6.7% 7.5% 7.0% 9.9% |
2016�� 6.8% 5.9% 15.5% 8.8% 5.5% 10.8% |
2017�� 7.2% 10.5% 12.2% 9.1% 4.0% 12.4% |
������������
� 1 ��������� : ��������������������������� ������
� 2 �������������
������������������� ( � 1)
| �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | |
|---|---|---|---|---|---|
| �� | 2013�� | 2014�� | 2015�� | 2016�� | 2017�� |
| ��� | 18.5% | 13.5% | 8.1% | 4.2% | 4.8% |
| ������� | 23.5% | 16.4% | 10.1% | -2.3% | 3.9% |
- 56 -
| �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ����� | 15.0% | 8.3% | 14.2% | 4.5% | 10.2% |
| ����� | (�2) | 22.0% | 14.4% | 14.5% | 1.7% |
| ��� | (�2) | 12.4% | 12.8% | 10.7% | 5.9% |
| ����� | (�2) | 15.1% | 11.9% | 8.4% | -3.0% |
������������
� 1 ������������������������������������ ��������������������������������� � 2 �������������
��������������� 9 ����������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ������ 2013~ 2017 ������������������������ ����������������������������������� �������
������������������������������� 2013~2017 ������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���
��������������������������������� ����������������������������������� ����������� 2025 ��������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������
- ����
- 57 -
-
(1) ����������
-
A. ���������
- �������������������������� �������������������������� ������������������
-
B. �����������
- ��������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
-
C. �����������
- �������������������������� ��������������������������� �������������������������� ���
-
D. �����������
- �������������������������� ������������������������� 24 �������������������������� ��������� ���������������� ����
-
(2) ���������
-
A. ��������
- �������������������������� �������������������������� ��������������������
-
B. ��������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������
-
C. ������������
- ��������������������������
- 58 -
�������������������������� ������������������������
-
(3) ���������
-
A. �� 20 ������
- ������� 20 ������������������ �������������������������� �����
-
B. ���������
�������������������������� ������
-
(4) ���������
-
A. ���������
- �������������������������� �������������������������� ����������������
-
B. ���������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
-
C. ����������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� ����������������
-
-
�����������������
-
(1) ����
- A. ��������
2016 � 3 ���������������������� ����������������� 2016-2020 ����� ��������������������������� ������������������ ” ��� ” ���� �������������������� 2020 ����
- 59 -
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������
-
B. ��������������������
-
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ���
-
C. �������� , ������
-
�������������������������� ��������������������������� �������������������������� ������������������������� , �������������� , ������������ ���������
-
D. �������
-
�������������������������� ��������������� ( ���� 440 �� ) ��� ������������������������ ( �� ����������� 80 �� ) ����������� � (2005 � ) � ( ������������ 40 � ) ��� , �� ������������������������� , ����������������������� , �� ������������
-
E. �����������������
-
�������������������������� �������������������������� ��� ; �� / ������������������� ; � ��������������������������
- 60 -
�����������������������
-
(2) ����
-
A. �������������������������� �
�������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������
-
B. ���������������
-
�������������������������� �������������� 2008 ����������� �������������������������� �������������������������� �������� 10% ���������������� ���������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��� ( �� ) ��������������������� ��������������������������
- C. ���������������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
��������������������������
- 61 -
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������������
( � ) ���������������
������
| ���� | ���� | ������ |
|---|---|---|
| ���� | ���� | ��������,��:������������� ��������� |
| ����������,��:����������� ��������� |
||
| ����,�������� | ||
| ����� | ���� | ����,�������������� |
| ���������� | ||
| ����� | ���� | ����,������������� |
| ���� | ||
| �����������������,������ ���� |
||
| ���� | ���� | ������������������ |
| ����� | ���� | ����,�������������,�� |
| ����� | ������������������������� | |
| ���� | ���������� | |
| ��� ���� |
������� | ����,������������� |
| ���� | ������������� | |
| ����� | ���� | ������,������������ |
| ������,�������� | ||
| ���� | ������,������,����,����,�� �� |
|
| ������ |
- 62 -
A. ����������
==> picture [409 x 131] intentionally omitted <==
�����������
B. ����������
==> picture [445 x 387] intentionally omitted <==
�����������
- 63 -
( � ) ���������
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������
-
( � ) ������������������������������� ����������������������
-
��������������������������
��������
| � � 1 2 |
2016�� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 804,256 14.18 � �� 4,868,662 85.82 � �� 5,672,918 100.00 � |
2017�� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 750,542 13.34 � �� 4,875,841 86.66 � �� 5,626,383 100.00 � |
2018����� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 177,581 13.79 � �� 1,109,877 86.21 � �� 1,287,458 100 � |
|---|---|---|---|
-
���������� A1 �����������������
-
������������������������������� ����������
-
����������������������������� ���
( � ) ���������
�����������
| ����������� | ����������� | ����������� | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� ���� ���� |
2016�� | 2017�� | ||||
| �� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| ������ | 1,145,988 | 1,047,007 | 3,772,261 | 1,029,458 | 910,696 | 3,383,355 |
- 64 -
| ������ | 31,493 | 28,541 | 3,362,649 | 32,045 | 29,174 | 3,581,067 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | 25,920 | 23,185 | 980,745 | 26,695 | 24,278 | 991,152 |
| �� | �1 | 51,879 | 150,516 | �1 | 67,062 | 168,258 |
| �� | 1,203,401 | 1,150,612 | 8,266,171 | 1,088,198 | 1,031,210 | 8,123,832 |
� 1 ������������������������������������ ������
( � ) ���������
�����������
| ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� ���� ���� ������ ������ ������ �� �� |
2016�� | 2017�� | ||||||
| � � |
� � |
� � |
� � |
|||||
| � 1,013,826 24,846 20,936 34,872 1,094,480 |
� 3,545,020 2,962,584 888,891 135,963 7,532,458 |
� 33,181 3,695 2,249 17,007 56,132 |
� 227,241 400,065 91,854 14,553 733,713 |
� 867,653 24,932 21,196 33,892 947,673 |
� 3,126,433 3,106,844 872,537 144,391 7,250,205 |
� 43,043 4,242 3,082 33,170 83,537 |
� 256,922 474,223 118,615 23,867 873,627 |
������� 2017 ������������������������������
����������������������������������� ����������
������ %
| � � �� �� ��� ���� ����� �� |
� � �� �� ��� ���� ����� �� |
2015�� 5 |
2016�� 5 |
2017�� 5 |
2018�� ��� 5 |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | 225 | 240 | 263 | 266 | |
| ����� | 1,145 | 1,243 | 1258 | 1255 | |
| �� | 1,375 | 1,488 | 1526 | 1526 |
- 65 -
| ���� | ���� | 35 | 36 | 38 | 37 |
|---|---|---|---|---|---|
| ������ �� �� �� (%) ������� �� �� ���� |
4.48 1 |
4.83 1 |
5.43 1 |
5.67 1 |
|
| �� | 76 | 91 | 104 | 108 | |
| �� | 137 | 159 | 182 | 176 | |
| ���� | 1,161 | 1,237 | 1239 | 1241 |
��������
-
( ) ������������������������������� ������������������������������� ���
-
��������� ( �� ) �����������������
-
������������������ 2013 ���� 72 ����� ������� 2016 � 10 � 24 ��
-
��������� ( �� ) �����������������
-
��������������������� [2015]002 ������ ������ 2016 � 7 � 14 ��
-
-
( � ) ������������������������������ ����
-
( � ) ������������������������������� ��������������������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������
-
( � ) ������������������������������� �����������������
-
����������������������������� ��
-
�������������������
-
-
������
-
( ) �������������������������������
- 66 -
���������������������
-
������
-
(1) �����������������
-
(2) �����������������
-
(3) ���������������������������� ��
-
(4) ���������������
-
(5) ���������������������������� ��������������������
-
�������
������������������������� 6S( � ���������������� ) ������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������� , ������ ����������������������������� �������������������
- ����������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����
- �������������������
���������������������������� ����������������������������� �������������������������
- ( � ) ������������������������������� �������������������������������� ����������������������������
������
-
( ) ����������
-
( � ) ����������
- 67 -
- ( � ) �� ( �� ) ������������ ( �� ) ��� ( �� ) �� 9,500 � ������
( � ) �� ( �� ) ����
| ���� | ���� | ��� | ��� | ������ | ������ | ���� | ���� | ���� | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� ��� |
����������� ���������� |
2016 �6 �14 �� 2019�6�13� |
����(��)�� ������� |
� | |||||
| ���� | ��(��)������ | 2013 �11 �1 �� 2018�10�31� |
��(��)���(� �)��9,500��� ��� |
� | |||||
| ����� � |
����������� ��� |
2015 �1 �1 �� 2020�12�31� |
��2015-2020�� ����� |
� | |||||
| ����� ��� |
���� | 2017 �1 �16 �� 2019�1�15� |
��������� ��� |
� | |||||
| ����� ��� (2016��) |
����������� ���������� |
2017 �6 �22 �� 2018�5�10� |
������ | � | |||||
| ����� �� |
����������� ���������� |
2017 �6 �22 �� 2018�5�10� |
��������� | � | |||||
| ����� ��� |
���� | 2018 �1 �11 �� 2020�1�10� |
��������� ������� |
� | |||||
| ����� ��� |
���� | 2018 �1 �17 �� 2020�1�16� |
��������� ������ |
� | |||||
| ����� ����� ��� |
����������� ���� |
2018�3�30�� | ������ | � | |||||
| ����� ��� (2016��) |
����������� ���������� |
2018 �4 �10 �� 2019�2�20� |
������ | � | |||||
| ����� �� |
����������� ���������� |
2018 �4 �10 �� 2019�2�20� |
��������� | � | |||||
| (�) ��(��)���� ���� ��� ������ ���� ���� ���� ���� ���������� � 2013�3�25�� �������� �� � ���� ��� ���������� �� 2017 �12 �20 �� 2022�12�19� ������ � |
|||||||||
| ���� | ��� | ������ | ���� | ���� | |||||
| ���� ���� |
���������� � |
2013�3�25�� | �������� �� |
� | |||||
| ���� ��� |
���������� �� |
2017 �12 �20 �� 2022�12�19� |
������ | � |
- 68 -
������
��������������������
� ( ) �������������
1. ������� — ��������
��������
| �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� �� |
��������� | |||||
| 2013� | 2014� | 2015� | 2016� | 2017� | 2018� ��� |
|
| � � � � |
1,858,472 | 2,875,603 | 3,819,422 | 5,659,807 | 5,563,368 | 5,676,330 |
| ��������� | 487,541 | 510,467 | 483,323 | 445,417 | 669,336 | 672,963 |
| � � � � |
� | � | � | � | � | � |
| � � � � |
62,871 | 44,590 | 42,461 | 47,154 | 64,507 | 174,158 |
| � � � � � � � � ��� ��� � � � � � � � � � ��� ��� ����������� |
2,408,884 1,350,124 1,350,124 68,482 1,418,606 1,418,606 990,278 |
3,430,660 802,851 919,851 162,978 965,829 1,082,829 2,464,831 |
4,345,206 855,615 1,035,615 260,137 1,115,752 1,295,752 3,229,454 |
6,152,378 951,786 1,751,786 336,599 1,288,385 2,088,385 4,863,993 |
6,297,211 960,251 1,460,251 407,913 1,368,164 1,868,164 4,929,047 |
6,523,451 865,759 1,365,759 447,381 1,313,140 1,813,140 5,210,311 |
| � � |
465,541 | 900,000 | 900,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 |
| � � � � � � � � ��� ��� � � � � |
352,753 164,335 164,335 7,649 |
536,966 923,280 806,280 104,585 |
536,966 1,740,810 1,560,810 51,678 |
1,548,200 2,582,641 1,782,641 -266,848 |
1,548,200 2,439,676 1,939,676 -325,677 |
1,548,200 2,623,763 2,123,763 -228,500 |
| � � � � |
� | � | � | � | � | � |
| � � � � � � � � � ��� ��� |
� 990,278 990,278 |
� 2,464,831 2,347,831 |
� 3,229,454 3,049,454 |
� 4,863,993 4,063,993 |
� 4,929,047 4,429,047 |
� 5,210,311 4,710,311 |
| �����2013��2014��2015��2016���2017�������������2013���2014��� 2015���2016���2017���������2018��������������2018��� �������� |
����� 2013 �� 2014 �� 2015 �� 2016 ��� 2017 ������������� 2013 ��� 2014 ��� 2015 ��� 2016 ��� 2017 ��������� 2018 �������������� 2018 ��� � �������
- 69 -
2. ������� — ��������
��������
| �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� �� |
��������� | |||||
| 2013� | 2014� | 2015� | 2016� | 2017� | 2018� ��� |
|
| � � � � |
5,607,788 | 6,748,419 | 7,615,649 | 8,266,171 | 8,123,832 | 1,887,308 |
| � � � � |
1,329,677 | 1,604,375 | 1,896,336 | 1,980,860 | 1,910,269 | 451,110 |
| � � � � |
974,685 | 1,154,017 | 1,392,685 | 1,443,630 | 1,385,923 | 306,907 |
| � � � � � � � � |
(75,726) | (9,460) | 10,390 | 74,990 | 4,488 | (20,522) |
| � � � � |
898,959 | 1,144,557 | 1,403,075 | 1,518,620 | 1,390,411 | 286,385 |
| � � � � � � � � � � |
587,118 | 758,945 |
934,530 | 1,021,831 | 923,883 | 184,087 |
| � � � � � � |
� | � | � | � | � | � |
| � � � � |
587,118 | 758,945 |
934,530 | 1,021,831 | 923,883 | 184,087 |
| ��������(����) | 7,649 | 96,936 | ( 52,907 ) | (318,526) | (58,829) | 97,177 |
| � � � � � � � � |
594,767 | 855,881 | 881,623 | 703,305 | 865,054 | 281,264 |
| � � � � � � � � � � |
164,335 | 758,945 | 934,530 | 1,021,831 | 923,883 | 184,087 |
| � � � � � � � � � � |
422,783 | � | � | � | � | � |
| �������������� | 594,767 | 855,881 | 881,623 | 703,305 | 865,054 | 281,264 |
| �������������� | � | � | � | � | � | � |
| ������( �1 ) | 7.67 | 9.15 | 10.38 | 10.80 | 9.24 | 1.84 |
| �����2013��2014��2015��2016���2017�������������2013���2014 ���2015���2016���2017���������2018�������������� 2018����������� �1������������������� |
- ( � ) ������������������������������
�������������������������
( � ) �����������������
- 70 -
- ��������������������
| �� 2013 2014 2015 2016 2017 |
� � � � � ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� |
� � � � � ������� ������� ������� ������� ������� |
� � � � �������� ����� ����� ����� ����� |
|---|---|---|---|
-
����������������������������� �����������������������������
-
���������� 106 � 7 � 14 ������� 106 �� 2 �������������������
�����������
� ( ) ����������
��������
| �� ���� �� �� (%) ������� ���������������� �� �� (%) ���� ���� ������ |
�� ���� �� �� (%) ������� ���������������� �� �� (%) ���� ���� ������ |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2013� 58.89 217.16 137.65 117.26 18 |
2014� 28.15 514.79 358.17 325.94 76 |
2015� 25.68 722 446.39 419.34 230 |
2016� 20.94 1167.58 594.65 567.97 330 |
2017� 21.73 797.35 579.37 549.72 522 |
2018� ��� 20.13 840.71 655.65 622.1 515 |
||
| �� �� |
�������(�) | 9.94 | 10 | 10.02 | 9.59 | 8.66 | 8.39 |
| ������ | 36.73 | 36.51 | 36.43 | 38.08 | 42.14 | 43.5 | |
| �����(�) | 16.61 | 19.28 | 23.35 | 25.91 | 23.09 | 19.99 | |
| �������(�) | 12.48 | 12.43 | 12.73 | 12.21 | 10.39 | 10.02 | |
| ������ | 21.97 | 18.94 | 15.63 | 14.08 | 15.8 | 18.26 | |
| ������������(�) | 13.73 | 12.31 | 14.2 | 16.37 | 14.58 | 11.25 | |
| ������(�) | 263.44 | 231.13 | 195.88 | 157.49 | 130.51 | 117.77 |
- 71 -
| �� �� �����(%) 29.41 26.39 24.15 19.53 14.87 2.88 �����(%) 82.29 43.93 32.82 25.25 18.87 3.63 ���� �������(%) 209.37 128.22 154.74 144.36 138.59 30.69 ���� 193.1 127.17 155.9 151.86 139.04 28.64 ���(%) 10.47 11.25 12.27 12.36 11.37 9.75 ����(�)(�1) 7.67 9.15 10.38 10.8 9.24 1.84 �� �� (%) ������ 53.29 106.10 124.41 112.36 106.96 120.4 �������� 99.98 160.02 215.73 290.05 240.10 337.13 ������� 40.34 32.42 27.15 17.1 4.25 18.37 ��� ����� 124.21 127.47 126.19 126.8 129.61 141.51 ����� 1.06 1.01 1.00 1.00 1.00 1.00 ���������������������������20������� 1. �����������������2017����������������������� 2. �������2017��������������������������������� �������������������2014�6������������2017���� �����2017����������� 3. ������2017���������������������������������� ���������� 4. ������2017���������������������������������� �������� 5. �������2017������������������������������� 6. ��������2017�������������������������������� �� |
29.41 82.29 209.37 |
26.39 43.93 128.22 |
24.15 32.82 154.74 |
19.53 25.25 144.36 |
14.87 18.87 138.59 |
2.88 3.63 30.69 |
|---|---|---|---|---|---|---|
-
����������������� 2017 �����������������������
-
�������������������������������������
-
����
-
(1) ������������������
-
(2) ������������������������������������������
-
����
-
(1) ���������������
-
(2) �������������������������
-
(3) ��������������������������
-
����
-
(1) ���� ( ������������������ ) ����������������� ( ��� ��������������� ) ���
-
(2) ������� 365 ���������
-
(3) �����������������
-
(4) ���� ( ������������������ ) ����������������� ( ��� ��������������� ) ���
-
(5) ������� 365 �������
-
(6) ��������������������������������
- 72 -
-
(7) �������������������
-
����
-
(1) ���������������� × ���������������
-
(2) ������������������
-
(3) ��������������
-
(4) �����������������������������������
-
����
-
(1) ����������������������
-
(2) ������������������������������ ( ������������� �� ) �
-
(3) �������� ( �������������� ) � ( �������������������� �
-
��������� )
-
����
-
(1) ������ ( ���������������� ) ������
-
(2) ����������� ( ��������� )
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ��������������
��������� %
| ���� ������� ������ ������ ������� ����� ���� ���� ���� ���� |
2016�� | 2016�� | 2017�� | 2017�� | ���� | ���� | ����� ��2017������� ��� ����������� ��2017������� ����������� ��� ���������� �� ���������� ����������� ����������� �������� ��2017������� �� ��2017������� �� ��2017������� �� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � 2,853,285 925,129 1,619,301 95,586 2,582,641 -266,848 8,266,171 6,285,311 1,980,860 |
% 46.38 15.04 26.32 7.42 41.98 -4.34 100 76.04 23.96 |
� � 2,331,573 950,824 1,989,759 89,448 2,439,676 -325,677 8,123,832 6,213,563 1,910,269 |
% 37.03 15.1 31.6 6.54 38.74 -5.17 100 76.49 23.51 |
� � -521,712 25,695 370,458 -6,138 -142,965 -58,829 -142,339 -71,748 -70,591 |
% -18.28 2.78 22.88 -6.42 -5.54 22.05 -1.72 -1.14 -3.56 |
- 73 -
��������� %
| ���� ���� ���� ���� ����� ���� �������� �������� � ��������� ���� |
2016�� | 2016�� | 2017�� | 2017�� | ���� | ���� | ����� ��2017������� �� ��2017������� ����������� ���� ��2017������� ����������� ���� ����������� ���������� ��2017������� ����������� ���� ��2017������� ����������� ������� ��2017������� ����������� ���� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � 537,230 1,443,630 1,518,620 496,789 1,021,831 -318,526 1,021,831 |
% 6.5 17.46 18.37 6.01 12.36 -3.85 12.36 |
� � 524,346 1,385,923 1,390,411 466,528 923,883 -58,829 923,883 |
% 6.45 17.06 17.12 5.74 11.37 -0.72 11.37 |
� � -12,884 -57,707 -128,209 -30,261 -97,948 259,697 -97,948 |
% -2.4 -4 -8.44 -6.09 -9.59 -81.53 -9.59 |
������������������������
- 74 -
�������
�����������
������������������������������ ������������������������������ ���������������������������������
����������������
����
��������������������������
����������
�������
==> picture [54 x 52] intentionally omitted <==
����������
�����������������
- 75 -
-
������ 2017 ���������������� �������
-
����������������������������������� �
-
����
-
����������������������������������� �����������������
-
�����
- 76 -
���������������������
������
| ������ | ������ | ������ | ||
|---|---|---|---|---|
| ���������% | ||||
| �� �� |
2016�� | 2017�� | �� | |
| �� | % | |||
| ���� | 5,659,807 | 5,563,368 | -96,439 | -1.7 |
| ��������� | 445,417 | 669,336 | 223,919 | 50.27 |
| ���� | � | � | � | � |
| ���� | 47,154 | 64,507 | 17,353 | 36.8 |
| ���� | 6,152,378 | 6,297,211 | 144,833 | 2.35 |
| ���� | 951,786 | 960,251 | 8,465 | 0.89 |
| ����� | 336,599 | 407,913 | 71,314 | 21.19 |
| ���� | 1,288,385 | 1,368,164 | 79,779 | 6.19 |
| �� | 1,000,000 | 1,000,000 | 0 | 0 |
| ���� | 1,548,200 | 1,548,200 | 0 | 0 |
| ���� | 2,582,641 | 2,439,676 | -142,965 | -5.54 |
| ���� | -266,848 | -325,677 | -58,829 | 22.05 |
| ���� | 4,863,993 | 4,929,047 | 65,054 | 1.34 |
| �����20%�������������������������� 1. ������������������������ 2. ���������������� 3. ���������������� 4. �������������� |
������
� ( ) ��������
��������� %
| �� �� |
2016�� | 2017�� | �� | % |
|---|---|---|---|---|
| ���� | 8,266,171 | 8,123,832 | -142,339 | -1.72 |
| ���� | 6,285,311 | 6,213,563 | -71,748 | -1.14 |
| ���� | 1,980,860 | 1,910,269 | -70,591 | -3.56 |
| ���� | 537,230 | 524,346 | -12,884 | -2.4 |
| ���� | 1,443,630 | 1,385,923 | -57,707 | -4 |
| �������� | 74,990 | 4,488 | -70,502 | -94.02 |
- 77 -
| ���� | 1,518,620 | 1,390,411 | -128,209 | -8.44 |
|---|---|---|---|---|
| ����� | 496,789 | 466,528 | -30,261 | -6.09 |
| ���� | 1,021,831 | 923,883 | -97,948 | -9.59 |
| �������� | -318,526 | -58,829 | 259,697 | -81.53 |
| �������� | 703,305 | 865,054 | 161,749 | 23 |
| ������������� | 1,021,831 | 923,883 | -97,948 | -9.59 |
| �������������� | 703,305 | 865,054 | 161,749 | 23 |
| �����20%�������������������������� 1.�����������2017������� 2.�����������2017��������������������������� 3.������������������ 4.������������������������ |
- ( � ) ������������������������������� �
����� 2018 ��������������������� ������������������������������� �����������
-
����������������������������������� ����������
-
( ) ����������������
��������� %
| ���������% | ���������% | |||
|---|---|---|---|---|
| �� | 2016�� | 2017�� | �(�)�� | |
| �� | % | |||
| �������� | 1,069,441 | 1,027,039 | -42,402 | -3.96 |
| ����������� | -181,637 | -631,760 | -450,123 | 247.81 |
| ����������� | 931,234 | -845,650 | -1,776,884 | -190.81 |
| ������������������ (1)�������������2017���������� (2)����������������������������� (3)������������������������� |
- ( � ) �����������������������
- 78 -
����� 2018 ��������������������� ������������������������������� ����������������
��������������������
� ( ) ��������������
( � ) ����������
����������������������������������� ��
� ( ) ���������
����������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������
( � ) ���� (2017 �� ) ��������������
��������
| ����� | ���� | �������� | ���� |
|---|---|---|---|
| �������� | 989,839 | ����������������� | � |
| ��(��)������ | 989,956 | ����������������� | � |
| ��(��)������ | 1,057,231 | ������ | � |
| ��(��)������ | (17,648) | 2012 ����2014 �7 ������ | ��� |
- �� ( �� ) � 2014 � 7 ��������������������
� 2017 � 4 ������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����
( � ) �����������
�����������������������������
-
( ) ����������������������������� 1. ����
�������������������� 2016 ��� 2017 �� �������� 40,827 ��� 37,250 ������������� �� 0.49% � 0.46% ��������� 4,622 ��� 2,668 ���� ����������� 0.06% � 0.03% ������ 2016 ��� 2017
- 79 -
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������
- ����
2016 ��� 2017 ������ ( �� ) ��� 37,930 ��� (11,609) ��� ���� ( �� ) ������������ 3.71% � (1.26)% ����� ������������������������������� ���������� 10% ������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������������������
- ����
��� 2016 ��� 2017 �������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������
( � ) ������������������������������� ����������������������
������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������
( � ) �����������������
- �����������������������������
- 80 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������� F- ��������������� ������������������������������ �������������
-
�������� 2016 ��� 2017 ���������� 166,572 ��� 164,431 ������������� 2.02% � 2.02% ��� 2018 ��� 202,148 �������������� �������������������������
-
( � ) ���������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������
-
( � ) ������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������
-
( � ) ����������������������
-
������������������������������� ������������������������������ ��
-
( � ) ��������������������
-
������������������������������ ��
-
( � ) ��������������������
-
�����������������������������
-
������������������������������� ������������������������������� 107 � 5 ���������������������������
- 81 -
����������������������������
����������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������
( � ) �������������������
- ��
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������� 2016 ��� 2017 �������� ��������� 2016 ��� 2017 ������������� ������������� 15% ���������������� 2. ��
��� 2016 ��� 2017 ����������������� 2,653,830 ��� 2,900,861 ����������������� 32.10% � 35.71% ������������������������ ������������������������������� ������������������������� 2016 ��� 2017 ��������������������� 5% ������ ����������������������������
-
( � ) ������������������������������� ��������������
-
���������������������� LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED ����������� 2017 � 7 ����� �� 6,226,000 ����������������� 6.23% �����
- 82 -
����� 6,229,000 ��������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������
-
( �� ) ��������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������
-
( �� ) ������������������������������ ������������������������������ ������������������
-
( �� ) ������������ ������������������������������� ������������������������������� �����������������
-
�������
-
(1) �����������
- ����� The Cayman Islands ���������������� ����������������������������� ������������ George Town ������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������� Ordinary Company ���������� Ordinary Non-Resident Company ������� Exempted Company ������ �� Limited Duration Company ������� Foreign Company ��� ������������������������������ ����������������������� 1986 ��� ��������������������� Mutual Legal Assistance Treaty ��������������������������� ���������
����������������������������� �����������������������������
- 83 -
���
����������������������������� ��� Exempted Company ������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��
-
(2) ����������
-
���������������� (profits) ��� (income) ��� (gains) ����� (appreciations) ���������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������
-
(3) ����������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �����������������
-
A. ��������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������
-
B. ��������������� ���������������������������� �������������������������
-
C. ����
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������
- 84 -
D. ������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������� ( ������ �������� ) �������������������� ������������������� ( ���� ) ����� ���������������������������� ������
���� ( �� ) ������������������ (registration) ���� (filing) ���������������� ����������������������� (fraudulent trading) ������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������� ( ���������������� ) �� ���������������������������� ���������������������� ( ���� ) � ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���� / ����������������������� / ������������������ ( ��������� ������� ) �� (1) ����������������� ���� (2) ����������������������� ��������������� (3) ������������
- 85 -
��������������������������� �������������������� / �������� ���������������������������� ��������������������
���������������������������� ���������������������������� ����
-
(4) ����������������
-
A. �������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������
- B. ����������
���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������
- 86 -
���������������������������� ������������������������� � Exempted Company ������������������� ���������������������������� ����������������������
��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������������
(5) �������������������������
����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
- 87 -
����������������������������� ������������������������������ ������������������
- (6) ���������������������
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����
-
�����������
-
(1) �����������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������� 1959 ������������������ ���
-
(2) ������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������� business company ������ ����������������������������
- 88 -
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������ 2004 ������������� ���������������������������� ����������������������
- (3) ������������������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������� common law �� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������
-
���������
-
(1) �����������
���������������������������� ���������������������������� ����� 263 ���� 1984 �������������� ������ 1997 � 7 � 1 �������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������
- 89 -
-
(2) ��������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������
-
(3) ������������������ ���������������������������� ������� 9 ���������������� 319 �� �� 597 ���������� / �������������� ���������������������������� �����������������
-
A. �������������������������� �������������
-
B. �����������
-
C. �������������������������� �������������������������� ��������
-
D. ��������������������������� �������������������������� �������������� / ������������ ��������������������������� ��������������
-
E. ������������������������
-
F. ���������������
-
G. �������������� ( ���������� � ) �
-
H. ������������������� ( ������� ������������� )
-
-
�����������
-
(1) �����������
- ����������������������������
- 90 -
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������� 2012 ���������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������
-
(2) ������������
-
A. ����
1978 ������������������������ ��������������������������� �������������������������� ��������������������� 2005 � 7 � 21 ������������������������ �������������������������� �������������������������� ������������
�������������������������� ��������������� ( ������ ) ����� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ���������������������������
- 91 -
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� ����������������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
B. ����
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ����� 10% ������������������� ���������� 50% ��������������� �������������������������� �������������������������� �����������
C. ���������
��� 2007 � 3 � 16 ���������������� ������������������������� 25% � �������� 20 ����������� 2008 � 1
- 1 ������� 2007 � 3 � 16 ��������
- 92 -
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �� 2008 � 11 � 5 ���������������� ����������������������� 2009 � 1 � 1 ������������������������ �������������������������� ��� 0%~17% ������������������� �������������������������� ��������������
D. �����
2008 � 1 � 1 ������������������� ������������ ( ���� ) ������ ( ��� � ) ������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������� 2008 ��������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������
- 93 -
����������
E. ����������
���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������������������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ���������
F. ������
�������������������������� �����������������������������
- 94 -
��������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
(3) ���������������������
���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����� (1) ������������� (2) �������� �� (3) ������������ ( ������������
- 95 -
���������������������������� � ) ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������
-
��������
-
��
- 96 -
| ���������� (�) ��������������� (�) �������� ��:����� |
��������� | ���� | ���� | ����������� | ����������� | (�) �������������������������������������������������101��142 �� (�) ���������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | 1,038,589 | 42 | 304,928 | 535,924 | ||
| �� | The Office of CCS Trustees Limited, 263 Main Street, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. |
���������1� �����3�311� |
����������� �� |
����������� ���������� ������������ |
||
| ���� | 2009�9�3� | 2009�6�26� | 2001�3�7� | 2012�2�14� | ||
| �� | ������� | �������� | ��(��)���� | ��(��)���� | ||
| ������ | �������� (����) |
��(��)������ (��(��)) |
��(��)������ (��(��)) |
��(��)������ (��(��)) |
- 97 -
- 98 -
��������
�������������������
������������
�����
���������������������������������������� ������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������ ���������������������������������������
��������
������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �����������������������
�������
������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������
����������������������������
- 99 -
��������
����
������������������������������������� �������������������������������������������
������������������������������������ ���������������������������
������������������������������������� �������������������������������������� ����
�������
��������������������������
-
��������������������������������������� ����������������������
-
��������������������������������������� ������������������������������������
-
��������������������������������������� �������
-
��������������������������������������� ����
-
����������������
��������������������
������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������
- 100 -
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������
��������������������������������
���������������
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������
������������������������������������ ���������������
-
��������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������������� ���������������������
-
��������������������������������������
-
��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������
-
���������������������������������������� ������������
- 101 -
��������������������������������������� �������������������������������������
������������������������������������ �������������������������
����������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������
������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������
==> picture [273 x 137] intentionally omitted <==
����������
������������������������� ������������
�������������������������
==> picture [248 x 12] intentionally omitted <==
- 102 -
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� ���������������������� |
|||||||||||
| �������� ������������� |
|||||||||||
| �������������������� | |||||||||||
| � � |
�� | � | � | � | � | � | � | ||||
| ���� | |||||||||||
| ���� | ������� | ���� | � | ��������� | �� | � | ��������� | �� | |||
| ���� | ������ | ���� | ������� | �� | ������� | �� | |||||
| ���� | ����� | ����� | � | ����� | � | ||||||
| ���� | �� | ���� | ������� | � | ������� | � | |||||
| ���� | ���� | ��� | � | ��� | � | ||||||
| ���� | ������ | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||
| ���� | ������ | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| ����� | |||||||||||
| ���� | ��������� | ������ | ������� | �� | ������� | � | |||||
| ���� | ������� | ����� | ����� | � | ����� | � | |||||
| ���� | ������� | ������ | ������ | � | ������ | � | |||||
| ���� | ������� | ������� | �� | ������� | � | ||||||
| ���� | ���� | � | ��������� | ��� | � | ��������� | ��� | ||||
| ����� | |||||||||||
| ���� | |||||||||||
| ���� | ���� | ������ | � | ������ | � | � | ������ | � | |||
| ���� | ���� | ������� | �� | ������� | � | ||||||
| ���� | ����� | ���� | ������� | � | ������� | � | |||||
| ���� | ������� | ����� | ������ | � | ������ | � | |||||
| ���� | ������� | ������ | � | ������ | � | ||||||
| ���� | ������ | ����� | � | ����� | � | ||||||
| ���� | ������ | ������� | �� | ������� | �� | ||||||
| ����� | |||||||||||
| ���� | ������� | ����� | ������� | � | ������� | � | |||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| �� | |||||||||||
| ����������� | |||||||||||
| �� | ���� | ||||||||||
| ���� | ����� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| ���� | ����� | ||||||||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| ���� | ����� | ||||||||||
| ���� | ������ | ������� | � | � | � | ||||||
| ���� | ����� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| ���� | |||||||||||
| ���� | ���� | � | ��������� | ��� | ��������� | � | |||||
| ���� | ������������ | ||||||||||
| � | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||||
| ������������ | � | ||||||||||
| ��� | |||||||||||
| ������� | �� | ||||||||||
| ���� | ������� | � | ��������� | ��� | � | ��������� | ��� |
������������������������������
==> picture [48 x 46] intentionally omitted <==
��������
�������� ���������
==> picture [45 x 46] intentionally omitted <==
- 103 -
������������������������ �������������������� ����������������������
| �������� ������������� |
�������� ������������� |
�������� ������������� |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� � ���� � � �� �� � � � � � � |
||||||||||
| ���� | ���� | ����� | � | ��������� | ��� | ��������� | ��� | |||
| ���� | ���� | ��������� | ||||||||
| ��������� | ����������� | ��� | ����������� | �� | ||||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||
| ���� | ��������� | |||||||||
| ��������� | ||||||||||
| ���� | ||||||||||
| ���� | ���� | � | �������� | �� | ��������� | � | ||||
| ���� | ���� | � | �������� | �� | ��������� | � | ||||
| ���� | ������ | � | �������� | �� | ��������� | � | ||||
| ���� | ������ | � | �������� | �� | ��������� | � | ||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||
| �������� | ||||||||||
| ���� | ���� | ������� | ������ | � | ������ | � | ||||
| ���� | ������� | ����� | � | ������ | � | ������ | � | |||
| ���� | ���� | ����� | � | ����� | �� | ������ | � | |||
| ���� | ���������� | ����� | � | ������ | � | |||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||
| ���� | ����� | ����� | � | �������� | �� | ��������� | � | |||
| ���� | ���� | � | ������� | �� | ��������� | �� | ||||
| ���������� | ||||||||||
| ���������� | ||||||||||
| ���� | ����������� | |||||||||
| � | �� | ������� | �� | ��������� | � | |||||
| ���� | ���������� | �� | ������� | �� | ��������� | � | ||||
| ���� | �������� | � | ������� | �� | ������� | � | ||||
| ��������� | ||||||||||
| ���� | ����� | � | ������� | �� | ��������� | �� | ||||
| ���������� | ||||||||||
| ���� | ����� | � | ������� | �� | ������� | � | ||||
| ���� | �������� | ����� | � | ���� | ����� | |||||
| ���� | �������� | ����� | � | ���� | ����� |
��������
������������������������������ �������� ���������
==> picture [45 x 46] intentionally omitted <==
- 104 -
| �������� | � � |
�������� | ������� | � � � � � � |
� ������ � ��������� |
� � �������� |
� ��������� |
� ��������� |
� �������� �������� |
�� �������� � ��������� |
�� �������� � ��������� |
� � |
� � �������� |
� ������� |
� ������� ������ |
�� �������� � ��������� |
�������� | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������ | ������� | ���������������������� | � � � � � � � � |
� � � � |
� � � �������� � � � � ������ � � � � � |
������� � ������� � ��������� |
� � �� �������� |
������� ��������� � � |
� � � ��������� |
� � � � |
��������� � ��������� � ��������� |
��������� � ��������� � ��������� |
� � ������� � �������� |
� � �� �������� |
� � � ������� |
� � � � |
��������� � ��������� ������� ��������� |
����������������������������� | ������� | ||||||||||
| � | |||||||||||||||||||||||||||||
| � | � | � | � | � | � | ||||||||||||||||||||||||
| � | |||||||||||||||||||||||||||||
| � | ��� � � |
���������� | ������� ����� |
������ | ���� | ������ | - | �������� ������������ 105 |
- | ����� | ���������� | ������� ����� |
�������� | ������ | ������ | �������� | ������������ | ������� |
������������������������ �������������������� ����������������������
| �������� | �������� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | �������� | ||||||
| �� | �� | ����� | �� | ����� | |||
| ��������� | |||||||
| ������ | � | ��������� | � | ��������� | |||
| ���� | |||||||
| ������ | |||||||
| ���� | �������� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ���� | ��� | ��� | ||||
| ���������� | ���� | � | ���� | ��� | |||
| ���� | ����� | � | �������� | ������� | |||
| ���� | ����� | ����� | ����� | ||||
| ������������� | ����� | ��� | ��� | ||||
| ���������������� | |||||||
| �������������� | |||||||
| ���� | � | �������� | �������� | ||||
| ����� | ������ | ���� | |||||
| �� | � | �������� | ������� | ||||
| ���� | � | ���� | �� | ||||
| ������ | � | ������� | ����� | ||||
| �������������� | |||||||
| ���� | ������ | ������� | |||||
| ����� | � | ������� | ������ | ||||
| ������� | ��� | ����� | |||||
| ������ | ����� | ����� | |||||
| ��������� | ��������� | ��������� | |||||
| ����� | ������ | ������ | |||||
| ����� | � | ������� | ������ | ||||
| ������ | � | ��������� | �������� | ||||
| ���������� | ��������� | ��������� | |||||
| ��������� | |||||||
| �������� | � | ��������� | �������� | ||||
| ������������� | ������ | � | ��������� | ������� | |||
| ������������� | ����� | ����� | |||||
| ������� | � | �������� | ������ | ||||
| ������� | � | � | ���� | ||||
| ���������� | � | ��������� | �������� | ||||
| ��������� | |||||||
| ������ | � | ������� | � | ||||
| ������ | � | ��������� | �������� | ||||
| ���� | � | ��������� | |||||
| �������������� | � | �������� | ������� | ||||
| ��������������� | � | �������� | �������� | ||||
| ���������������� | � | �������� | ��������� | ||||
| ����������� | ��������� | ��������� | |||||
| ����������� | � | ��������� | � | ��������� |
������������������������������
�������� �������� ���������
==> picture [46 x 45] intentionally omitted <==
- 106 -
��������� ����������
==> picture [166 x 48] intentionally omitted <==
�� ����
���������������������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������
�� ������������
-
�����������������������������
-
�� ��������������
-
�
-
�������������������� ����������� ��� �����������
- ��������������������������������� �����������
���������������
����������������������������� ��������������������
��������������������������� ���
��������������������
������������������
���������������������������� ������
����������������������������
��������������������������� �������������������������
����������������������������
������� ��������� ����������
����������
���������� ���������� ����������
���������� ���������� ����������
- ����������
- 107 -
������� ��������������� ��������� ���������������������������� ���������� ������ ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ����������
������������������������������� ���
� ���������������� ��������������
��������������������������������� ������������
���������������
��������������������������� ���
���������� ������ ����������
��������������������������� ���������� ���������������������������� ����������������� ���������� ��������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ������������� ������������������ ���������� ���������������������������� ���������� ������������������������ ���������� �������������������������� ���������� ��������������������������������� ���������� ��������� ��������������������������������� ���������� ��������� ��������������������������������� ���������� �����
������������������������������� ���
- 108 -
������������������������������������
�������������������������������� ��������������������
������� ��������������� ��������� ��������������������������� ���������� ����������������������������� ������� �������������������� ����� ���������������� ���������� ������������������ ���������� �������������������������� ���������� ��������������������������� ���������� ������������������������ ���������� ���������������� ����������
�������������������������������� ���������������������������
- ����������������
��������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �����������������������������
�� �����������
���������������������������������� ���������������
�������
�������������������������������� ������������������������������������
�������
-
������������������
-
����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��
- 109 -
�������
-
������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������
-
��������������������������������� ���������������������
-
���������������
| ���� �� |
����� | ���� ���� ���� �������� ������ �������� ������ |
���� ���� ������ ������ ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ������� |
�� |
|---|---|---|---|---|
| ���� ������ ���� ���� ���� ���� |
||||
-
����������������
- �����
-
��������������������
- �����
-
�������
- �����
-
���������������������
- �����
-
�������
��������������������������������
- 110 -
-
��������������������������������� �������������������������������� ������������
-
�������
-
�������������������������������� �����������
-
��������������������������������� ���
-
��������������������������������� �����������
-
��������������������������������� ��������������
-
��������������������������
-
-
���������
-
��������������������������������� ������������������
-
��������������������������������� �������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������
-
��������������������������������� ��
-
-
��������������������
-
����������������������
-
�������������������������������� ���������������
-
����������������������
-
��������������������������������� ����������
-
- 111 -
-
�����������������������
-
����������������������
-
������������������
-
���������������
-
������������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������
-
�����������������������
�������
-
�������������������������������� �������������������������������� �������������������
-
���������
-
������
- �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��
-
������������
- �������������������������������� �������������������������
���������
-
��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������
-
���������������������������� ������������������
-
�����������������������
-
��������������������������������� ��������
- 112 -
- �������������������������
- ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��
-
��������������������������������� �����
-
�������������
-
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������
-
-
����������
-
�������������������������������� ��
-
�������
-
�������������������������������� �����������������������
������
- ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������
� ������� �����
-
�������������������������������� ������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������
- 113 -
-
����������
-
�������������������������������� ������������������������������ ��
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������������������
��������� ������ ������� ��� ������� �� ������� �� ������� ��
�����������
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������
������
������������������������������� ������������������������������� ��������
��������
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� �����
�����������
����������������������������
- 114 -
��������
- �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������
��������
-
��������
-
������������������������������� �����
-
�����
-
������������������������������� ������������������������������� ������
-
�����������
-
������������������������������� ������������������������������� ��������
�������
-
�������������������������������� ����������������������������� ������������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ���������������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������
- 115 -
������������������������������ ������������������������������ ����������������������
-
�������������������������������� ������������������������������ ����
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������������
������
������������������������������� �����������������
���������
������������������������������ ������������������������������ �������������������
���������
������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��
���������
������������������������������ ������������������������������� �������������������
�� ������ � ��������������
- ����������������������������������
- 116 -
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���
- �� ���������
������������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| �������� ��� � �� � ��������� ��������� ��������� ���� ������ � |
||
| ��������� � |
��������� � |
-
��������������������������������� ��������������������
-
�����������������������
-
���������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������� � |
| ������ | ���� � |
���� � |
| ������� � |
������� � |
- ��������������������������������� ������
| ��� ��� |
���������� ���������� ������� � ������� � ������ ������ ������� � ������� � |
���������� |
|---|---|---|
-
���������������������
- �������������������
-
����������������������
- 117 -
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������� � |
| ������ ����� ��� ������� ����� �� ������ � ��� ������� � ������� � |
-
�������������������
-
����������������
������������������������������������ ������������
- �������������
| ���� ���� ���� ����� ���� ����� ���� ���� �� ���� �� ������ � ���� � ������ ��� � ����� �� �� ������ ���� �� ���� �� |
���� ���� ����� |
���� ���� ����� |
||
|---|---|---|---|---|
����������������
�������
| �� ������ ���� �� ������� � ���� �� ������� � ��� ������ � ������ ��� ������ � ������ �� ������� � ���� �� ������� � ���������� �� ������ ���� �� ������ � ��� �� ������ � ��� ������ � ������ ��� ������ � ������ �� ������� � ��� �� ������� � ���������� |
���������� | ||
|---|---|---|---|
| ���� | |||
| ������� � |
����������������
- 118 -
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ������� | ��������� � |
��������� � |
| ������������ | ��� ���� � |
|
| ����� | ������ � ������ � ��������� � ��������� � |
��������������������������������� ������
�����������
���������� ����
| ���������� | ���������� |
|---|---|
| ��������� � |
��������� � |
| ������ ����� ��������� � ��������� � |
������
- 119 -
| ����� ���� ���� ���� ���� �� |
�������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������� � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
���� | ���� ������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
�� ������ ������� ������ ����� ��� ������� �� � ������ � � ���� � ��� � ������ � ������ � ����� � � � ����� ���� ������ � ������� � ������ � ���� � ���� � ������� � ����� ������ � ����� �� ��� � ��� � ������ � |
������ ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������� � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
- 120 -
| ����� ���� ���� ���� ���� �� |
�������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������ � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� | ���� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
�� � ������ � ��� ��� ������ �� � ������ � � � � ������ � ���� ������ � ������� � ������ � ���� � ���� � ������� � ����� ������� � ������ � ���� � ���� � ���� � ������� � |
������ ������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
���������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������� � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
��������������������������� | �������������������������������� | �������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
- 121 -
������������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ����� | ������ � |
������ � |
| ����� ������ ����� ����� ��� ��� ������ � ������ � |
-
����������������������������� �������������������������� ������������������������ ��������������������������� ������������������������ ������������������������� �������������������������� ������������������������� ���������������������������
-
��������������������������
��������
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
���������� ���� ��� ������ � ���� ����������� ���������� ���� ��� ������ � ���� ����������� |
|---|---|
����������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ���� | ������ � |
������ � |
| ������ ������ ������ ����� ������ � |
||
| ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ �� ����� ����� ������� � ������� � |
��������
- �������������������������� ������������������������
- 122 -
- ���������������������������� �������������������������� ��������������
-
��������������������������� ���������
-
����������������������������� ������������������������
-
�������
-
������������������������������ ������������� ������� ���������� ������������������������������ �������
- ����������������������
| ���� | ||
|---|---|---|
| ���� | ���� | |
| ���� ����������� ���������� ���� � ���������� ������ ����������� ����������� |
-
��������������������������� ���� �� ������������������ ����������������������������� ������������������������������ �������������������������� �������������������
-
���������
-
���������
-
�������������������������� ������������������������ ������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ �������
-
�������������������������� ������������������������
-
- 123 -
������������������������ ����������
���������
-
�������������������������� ������������������������ ������������������������ ��������������������������� �����������
-
��������������������������� ����
-
������������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� �����������
-
�������������������������� ����������������������� ���������������������� ����������������������� ���������������������� ��������������������� ��
-
�������������������������� ����������������������� ������������������������ ���������
-
����������������������������� ������������������������� ��
| �� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ������� | ������� | |||
| ���� | ���� | |||
| � � ��� |
� � |
��� | ||
| ������ ������� � � � ���� ������� ���� � ������� ���� � |
||||
| ����������������������������� |
- 124 -
���������
| ������� | ������� | |
|---|---|---|
| ���� | ||
| � � |
��� | |
| ������ | ������ � |
|
| ���� | ������� ���� � |
|
| �������������������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������������������� | ||
| ��������� |
| ��������� | ||
|---|---|---|
| ��������� ������������ �������� �������� �������� ���� �� |
����� ����� ��������� � ��������� � ������� ������� ��������� � ��������� � ����� ����� ������ � ������ � � ����� ����� � ������ � ������ � |
����� |
| ��������� � ������� |
||
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ���� ������� �� � � ����������� ������� � ������ ��� ���� � ���� � |
||
| ������������� | ���� � |
���� � |
| �� | ��� � � ������� �� ������ � |
|
| ��������� | ||
| ����� | ����� | |
| �������� | ����� � ����� � |
- 125 -
�������������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ������������ | ������� �� |
������� �� |
| �������� ��������� ��������� ������ ������� ������� ���� ������� ������� ����� ������� ������� �� ������ ������ ������������� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ������ ������ ���� ����� ������ ��� ����� ����� ������� ������� ������� ��������� ��������� � ��������� � |
�����������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������� � |
| ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������� � ������� � |
-
�������������������������� �������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ ����������������������� ��
-
���������������������������� ������������������������������ ����������
-
��������������������������� ���������������������������� ����������������
-
������������������������ �������������������
- 126 -
����������������������� ����������
-
��������
-
�������
�������������
| ������ ���������� ���������� ������� ������ ������������� ������� ����� |
����� ����� ������� � ������� � ����� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� � ������� � |
����� |
|---|---|---|
| ������� � ����� |
||
| ������� | ||
| ������� | ||
| ������� |
- �������������������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ��������������� | ������� � |
������� � |
| ���������� ������� ������� ��������������� ����� ����� ���������� ����� ����� |
||
| ����� | ������� � |
������� � |
������������������������� ���
| ���� | ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� | ���� | ������ | |||
| �������� | ||||||
| ������� | ||||||
| ������ ����� � ��� � ��� �� ����� � ���� ��� ��� � �� � ��� ������ �� �� � �� |
||||||
| �� ����� � ��� � ��� �� ����� � ��������� |
||||||
| ������� | �������� �� |
�������� �� |
������ � |
�������� �� |
||
| �� | �������� �� |
�������� �� |
������ � |
�������� �� |
- 127 -
| ���� | ���� | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� | ���� | ������ | ||
| �������� | |||||
| ������� | |||||
| ������ ����� � ��� � ���� �� ����� � ���� �� ��� ��� � ��� ������ �� ��� � �� � �� ����� � ��� � ���� �� ����� � ��������� |
|||||
| ������� | �������� �� |
�������� �� |
������ � |
�������� �� |
|
| �� | �������� �� |
�������� �� |
������ � |
�������� �� |
-
�������������������������� �����
-
�������������������������� ������
-
�������������������������� ������������������������ ��������������������������� ����������
-
���������������������������� ������������������������� ����
-
���������
| ���� ���� ���� ���� ������ ��� ������ ������������ ���� ������� � ������� ���� � ������ ������������ ���� ������� � ������� �������������� ���� � �� �������������� ���������� ������� � ������� ���� � ����� |
����� | ||
|---|---|---|---|
| ���� ��� |
- 128 -
| ����� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | |||||
| ���� | ���� | ||||
| ���� | ������ | ��� | |||
| ������ | |||||
| ������������ | |||||
| ���� | ��������� � |
������ ����� � |
|||
| ������ ������������ |
|||||
| ���� ��������� � ������ �������������� |
|||||
| ���� | � | �� | |||
| �������������� | |||||
| ���������� | ��������� � |
������ ����� � |
|||
| ��������� | |||||
| ��������������� | ���������� | ||||
| ��������������� | ������������ | ||||
| ��������������������������� | |||||
| ������������������� | |||||
| ���������� | ���������� | ||||
| ����� ��� � ����� � ���������� � ��� ��� � ����� � |
|||||
| ���������������������� | � | ||||
| ������������� | |||||
| �������������� |
| ����� | ����� | |||
|---|---|---|---|---|
| ����������� ������� � ������ � ��������� � � |
||||
| ��������� | � | ������� � |
||
| ������ | ������� � |
� | ������ |
�� ����� ��������������
���������������������������
����������������������������
- 129 -
��������������
��������������
�����
�������
��������������� ��������������� ������������������ ���������������
�����������������
���������
��������������������������� �������������������������� ��������������������������������� �����������������������
| ���� ���� |
���������� ���������� ����� � ����� � ������ ������ ������ � ������ � |
���������� |
|---|---|---|
��������������������������� ������������������������������ ��������������������������� ����
���������������
| ����������� ����� �� |
����� ����� ����� � ����� � ��� ��� ����� � ����� � |
����� |
|---|---|---|
- �� �����
���������������
| ���� ����������� ����� ����� |
���������� ���������� ���� ������ � ������ � ������ ������ ������ � ������� � ������ � ���� |
���� |
|---|---|---|
- 130 -
�� ���������������
- ���������
��
-
���������
-
����������������������������� ����
-
�������������������
==> picture [413 x 31] intentionally omitted <==
-
�� �������
-
���
��� �������
����������������������������� ���������������
��� ��
- �������
������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���
�������
- ������������
����������������������� ������������������������� ������������������������ �����������
- ����������
������������������������� ����������������������� ���������������������� ���������������������� ������������������
- 131 -
-
������������������������� ���������������������� ���������������������� ���������������������� ����������������������� ������������
-
��������������
�������
-
������
-
��������������������� ��������������������� ����������������������� ������������
-
������
-
���������������������� �������������������� �������������������� ������������
-
���������������������� �������������������� ������������
-
���������������������� ���������
-
���������������������� ��������������������� �������������������� �����
- 132 -
����������
| ���������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||
| ������ | �� | ����� | ||
| ���������� | ||||
| ���� | ||||
| ����� | ||||
| ������ | ����� � |
����� ������� � |
||
| ���� | ||||
| ����� | ||||
| ������ | � | ��� ����� ����� � |
||
| ���������� | ||||
| ���� | ||||
| ������ | �� | ����� | ||
| ���������� | ||||
| ���� | ||||
| ����� | ||||
| ������ | ������ � |
����� ��������� � |
||
| ���� | ||||
| ����� | ||||
| ������ | � | ��� ����� ����� � |
||
| ���������������������� | ||||
| ��������������� | �������� | |||
| ������������������� | ||||
| ������������������ |
- ���������������������� ����
| ���������� ���� ����� ������ ���� ����� ������ |
����� | ����� |
|---|---|---|
| ����� | ||
| ���� �� �� |
���� | |
| ����� � �� � |
- 133 -
����� ����� ���� ����
����������
���� ����� ������ �� ������������� ���� ����� ������ �� � �� ������
- ��������������������� ��������������������� �����
�������
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������������������
-
���������������������
-
��������������������� ��������
-
������������������������� ��������������������� ����������
-
����������������������� ��������������
-
����������������������� ��������������
-
���������������������
- 134 -
���������
��������
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� �������������������� ��������������������� ��������������������� ���
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ������������������������ ������������������������������ ��������������������� � �������������������������� �����
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� �����������������
���������
| ���� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ����� | ��� | ���� | |||
| ���� ��� � ������ � � � ���� ������� � � |
||||||
| ����� | ������� | ����� � |
||||
| ������� � |
������ � |
� | � |
- 135 -
���������
| ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ����� | ��� | ���� | ||
| ���� ����� � ������ � � � ���� ������� � � |
|||||
| ����� | ������� | ����� � |
|||
| ������� � |
������� � |
� | � |
- ����������������������� ������������������
���������
��
-
��� ������
-
�������������
-
���������������
-
������������
-
���������������
-
������������������������� ����������������
-
������������������������� ��������
-
������������������������� ��������
-
�������������������������� ����������
-
������������������������� �����������
-
����������������
-
�������������������������� ��������������
-
-
������������
- ������������������������
-
���������
- �������������
- 136 -
- ������������������������� �������������������
-
��� ����
-
���� ����
- ������������������������� ������������������������
-
����������
- ������������������������ ���
-
�������
- ���������������������
| ���� ������ ������ ������ ���� ���� ���� ����� ��������� ����� ����� |
����� ����� ��������� � ��������� � � � ��������� � ��������� � ��������� � ��������� � ������ � ������ � ������ � ������ � ����� � ����� � ������� � ������� � ���������� ���������� ��������� � ��������� � ��������� � ��������� � |
|---|---|
������������
-
�������������������������� ������������������������ �����
-
�������������������������� ��������������������
-
������������������������� ������������������������
- 137 -
����
���������
-
������������������������
-
�������������������������
-
���������������������������
-
�����������
| ��� ��� �� |
����� ����� ��������� � ��������� � ������� ������� ��������� � ��������� � |
����� |
|---|---|---|
���������� �
�����������������������
| ����� | ����� | ����� | ����� | |
|---|---|---|---|---|
| ��� | �� | ����� | �� | ����� |
| ���� | ��������� � |
������� � |
��������� � |
������� � |
| ���� ������� � ������� � �� ������� � ������� � ���� ������ � ������ � �� ������ � ����� � �� ������ � ������ � �� ������ � ������ � ��� ������ � ������ � �� ������� � ������� � |
||||
| ��������� � |
������� � |
��������� � |
������� � |
��������� �
��������������������������� ��������������������
- 138 -
��������� ����������������������
�������
==> picture [57 x 55] intentionally omitted <==