AI assistant
Lida — Annual Report 2016
Jun 30, 2017
52404_rns_2017-06-30_9bf736b5-f4f6-4795-b01e-ecf5f9afcf63.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
�����4552
���������http://mops.twse.com.tw
==> picture [216 x 70] intentionally omitted <==
�������� Lida Holdings Limited
2016 ��
��
2017 � 5 � 15 ��� �����http://www.lidaholdings.com/index.jhtml
-
�������
-
������ ������
-
��� (86)595-87599588
������� [email protected]
�������
������ ������
- ��� (86)595-87599588
������� [email protected]
-
����������
-
( ) ������������ Lida Holdings Limited
-
��� Floor 4, Willow House, Cricket Square, P.O. Box 2582,Grand Cayman KY1-1103, Cayman Islands
-
��� (86)595-87599588
-
-
( � ) ���������
-
����������� Wellsoon International Limited
-
��� 263 Main Street, P.O. Box 2196, Road Town, Tortola,British Virgin Islands
-
��� (86)595-87599588
-
-
( � ) �����
-
��������������� Lida (HK) Holdings Co.,Limited ��� Unit 311, 3/F., Camel Paint Centre, NO. 1 Hing Yip Street,Kwun Tong, Kowloon, Hong Kong
-
��� (86)595-87599588
-
-
( � ) �������
-
���������������
-
���������������
-
��� (86)595-87599588
-
���������������
-
������������������������������� ��
-
��� (86)792-8228689
-
-
��������
-
������������������
��� (886)2-2314-8800
- ������������ 2 � 5 �
��� http://www.kgi.com.tw
-
�������
-
�������������
-
�������������������
-
����������� 333 � 27 �
��� www.pwc.tw
-
��������������
-
������� http://www.lidaholdings.com/index.jhtml
� �
�������� ................................................................................................................... 6 ������ ........................................................................................................................... 9 �� ������� .......................................................................................................... 9 �� ���� .................................................................................................................... 10 �������� ................................................................................................................. 12 �� ���� .................................................................................................................... 12 �� ������������������������������� ......... 13 �� ������������������������ .................................... 17 �� �������� .................................................................................................... 20 �� ������� ........................................................................................................ 39 �� ������� ........................................................................................................ 39 �� ����������������������������������� ���������������� ............................................................................. 39 �� ����������������������������������� ���������������� ............................................................................. 39 �� ����������������������������������� ��� ................................................................................................................................. 39 �� ����������������������������������� ������������������ ..................................................................... 40 ������ ......................................................................................................................... 41 �� ���� .................................................................................................................... 41 �� ���� .................................................................................................................... 41 �� ������ ............................................................................................................ 41 �� ������ ............................................................................................................ 42 �� ����������������������� ........................................ 43 �� ����������� ........................................................................................ 43
| �� | �������������������������................................ 44 |
|---|---|
| �� | �����������........................................................................................ 44 |
| �� | �����������........................................................................................ 45 |
| �� | ����.................................................................................................................... 45 |
| �� | ����.................................................................................................................... 46 |
| �� | ����.................................................................................................................... 46 |
| �� | �������........................................................................................................ 53 |
| �� | ����������������������������������� |
| ��������............................................................................................................. 64 | |
| �� | ������............................................................................................................ 65 |
| �� | ����.................................................................................................................... 65 |
| �� | ����.................................................................................................................... 66 |
| ������......................................................................................................................... 68 | |
| �� | ������������������............................................................ 68 |
| �� | ���������................................................................................................ 70 |
| �� | ����������������������............................................ 73 |
| �� | ����2016����������������.......................................... 75 |
| �� | ���������������������������������� |
| 75 | |
| �� | ����������������������������������� |
| ���������������................................................................................. 75 | |
| ���������������������............................................................. 76 | |
| �� | ����.................................................................................................................... 76 |
| �� | ����.................................................................................................................... 76 |
| ��������................................................................................................................. 95 | |
| �� | ��������.................................................................................................... 95 |
| �� | ������������������������.................................... 96 |
| �� | �����������������������������................. 96 |
| �� | ����������............................................................................................ 96 |
��������������������������������������
����������������� ............................................................................. 96 ���� ................................................................................................................................. 97
��������
����������
��������������������������������� ����������������������������������� ������������� 2016 � 7 � 20 ��������������� ����������������������������������� �������������������������
�� 2016 ������������������� 2.4% ��� 2008 � ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� 2016 � ����������������������������������� ����������������������������������� ��� 2016 �����������������������������
�� 2016 �������
� ( ) �������
2016 ����������������� 8,266,171 ���� 2015 �� 7,615,649 ���� 650,522 ������� 8.54% � 2016 ���������� ���� 2016 ������������� 2015 �� 24.90% ��� 23.96% � ���������� 1,518,620 ���� 2015 �� 1,403,075 ���� 8.24% � ���������� 1,021,831 ���� 2015 �� 934,530 ���� 9.34% � �������� 10.8 ���������� 4,863,993 ���������� ��������
��������������������������������� ����������������������������������� ������������������ 2016 �������������� ��� 1,704,711 ���� 2015 �� 1,513,153 ���� 191,558 ������ � 12.66% �
- 6 -
( � ) ������
2016 ������������������������������ ������������������������������������ ����������������� 4 �� 5.5 ������������� ����������������������������������� ������� 2016 ����������� 166,572 ����������� � 2.02% �� 2015 �� 153,463 ���� 8.54% �������������� ����������������������������������� ���������
�� 2017 �������
� ( ) ������
-
���������������������������
-
���������������������������
-
��������������������������������� �����������������������
-
��������������������������������
-
���������������������������
-
������������������ (10 �� 50 ��� ) ������
-
���������������������������������
-
��������������������������
( � ) �������
-
2017 ������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������
-
��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������
-
��������������������������������� ��
- 7 -
������
��������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������� 2025 ������������������������ ����������������������������������� ������������������
��������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������������
�������
���� �����
==> picture [43 x 42] intentionally omitted <==
��� ��� ��� ��� ��� ���
==> picture [43 x 42] intentionally omitted <==
==> picture [40 x 39] intentionally omitted <==
- 8 -
������
���������
� ( ) ���������
�������������� Lida Holdings Limited ������� ������������ 2012 � 5 � 11 ��������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������
������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������
������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������� ISO9001 ��������� ���������������������� CCC �������� � CE � GS � CSA � CUSA ���������������������� ������������������������������
- 9 -
( � ) ����
==> picture [182 x 241] intentionally omitted <==
������
���
�������
1993 � ���������
-
1998 � 10 � ������ “ �������������� ”
-
1997 � 11 � ��������
-
1999 � 10 � ��������
-
2001 � 03 � �������� “ �������������� ”
-
2004 � 06 � ������������������
-
2006 � 11 � �����������������
-
2009 � 06 � �� ( �� ) ��������
-
2009 � 09 � �������������������
-
2008 � 12 � ������������������
-
2010 � 09 � �� ( �� ) ����������������������� 100% �������������������
-
2010 � 12 � ������ ( �� ) �������
-
2012 � 02 � �������� ( �� ) �������
- 10 -
�������
���
-
2012 � 05 � ��������������������������
-
2013 � 03 � ������������� ( �� )100% ������������� ������
-
2013 � 08 � ������������������� 1,551:1 �������� ������� 100% ���
-
2013 � 09 � ���������� 5 �������������������� 20,000 ���
-
2014 � 02 � ������������� 1 ������ 10 ��������� ��������� 46,554,084 ���������� 10.00 ���� ����� 465,540,840 ���
-
2014 � 05 � ������������ 29,910,916 �� 2014 � 06 � ������������������� 13,455,000 ������� ����� 900,000 ���
-
2014 � 07 � ����������
-
2016 � 07 � �������������� 10,000,000 � � �������
-
1,000,000 �� � ����������������
- 11 -
��������
������
� ( ) ����
==> picture [400 x 215] intentionally omitted <==
( � ) ��������
| �� | ���� |
|---|---|
| ��� | ������������������������� |
| ����� | ������������������������������ �� |
| ������ � |
������������������������������ ������������������������ |
| ��� | ������������������������������ �������������� |
| ����� | ������������������������������ ��������������������������� |
| ����� | ����������������������� |
| ����� | ���������������� |
| ����� | ������������������������������ ������������������������� |
| ����� | ��������������� |
| ����� | ����������������������������� |
- 12 -
| ����� ����� ���� ������ �� |
� � � |
� � |
� � |
� � |
|---|---|---|---|---|
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| ��������������� | ���������� �������������� |
����������������� ��(��)��������� ����������� ����������� ��(��)��������� |
��(��)��������� ��������� |
�������� Senior Trading Manager |
| ������� | ��������-����� ����������������� |
������(�)������ ������(�)��������� ������(�)������� ���� |
���������� PrimePartnersAsset Management Group ���� �������� ������-��������� ������� |
|
| ���� ���� �� |
�� � |
� � |
� � |
� � |
| � � � |
� � |
� � |
� � |
|
| ������ ������ �� |
�� � |
� � |
0.06% � |
� � |
| �� � |
� � |
64 � |
� � |
|
| �� ���� |
�� 31.50 |
� 16.44 |
� 12.46 |
� � |
| �� 31,500 |
� 16,440 |
� 12,455 |
� � |
|
| ��� ���� |
�� 35.00 |
� 29.58 |
� 14.95 |
� � |
| �� 31,500 |
� 26,620 |
� 13,455 |
� � |
|
| �� | 3� 3� 3� |
3� | ||
| ���� | 2014.09.28 2014.09.28 2014.09.28 |
2014.09.28 | ||
| ��� ��� |
2014.09.28 2014.02.19 2014.02.19 |
2014.09.28 | ||
| �� | � | � |
� � |
|
| �� | ����� ��� |
������ � ����� ��� |
������ � LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED |
������� ��� |
| ��� ��� |
BVI | �� BVI |
�� BVI |
�� �� |
| � � |
� � � � |
� � � |
� � |
- 13 -
| � | � | � | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��������������� | �������������� | ��������(�)������� | �� �� |
���������������� | �������������� | �������������� | ��������� | �������������� ������������������� |
�������������� | �������� | ��������� | �������� �� |
��������� | ����������� | ����������������� | |||||
| ����������� | ��������� | � 2014.02.19 2014.09.28 3� � � � � � � � � |
������������ | � 2014.05.22 2014.09.28 3� � � � � 4 0.00%� � ��������� ��������� |
������������ | �������������� | �������������� | � 2015.03.25 2015.03.25 3� � � � � � � � � |
||||||||||||
| ��� | ��� | ��� | ||||||||||||||||||
| �� | �� | �� | ||||||||||||||||||
| � | � � |
� | � | � � |
� | � | � � |
� |
| 2. ��������������������� 3. ���������� 2017�4�30� |
��������� | �������� | ��� | Excelsior Capital Asia Partners �L.P. |
|---|---|---|---|---|
| ������ | �������� | �������� | LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED | |
- 14 -
| ��������� | ������������ | Nakhoda III Holdings Limited(22.22%)�SFT Asset Plays LLC(17.78%)� South Yorkshire Pensions Authority(11.11%)�The Northwestern Mutual Life Insurance Company(8.33%)�LMI Partners, LLC(7.54)�Okabena Private Markets Fund, LLC (6.67%)�Falmouth Ventures Limited(5.56%) |
|---|---|---|
| ������ | �������� | Excelsior Capital Asia Partners�L.P. |
- 15 -
| ����� ����� |
���� � � � � � |
|---|---|
| ��������� ������ |
�� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| �� � � � � � |
|
| ����������� | ��(��)��������� ��(��)��������� ������������ ��(��)��������� ��(��)��������� ��(��)������ � � |
| ������� | �������� ��(��)���������� ����������� ������� ������������ ������ ������������� ����������������� ����������� ��������� ���������� |
| ����� ����� |
�� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ������ ������ |
�� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ���� | �� � � � � � |
| �� � � � � � |
|
| ���� | 2014.01.02 2014.01.02 2017.03.24 2009.08.18 2012.01.02 2014.01.02 |
| �� | � � � � � � |
| �� | �� �� �� �� �� �� |
| �� | ��� ��� ��� ��� ��� ��� |
| �� | ��� ��� ���� ��� ��� �� ���� �� |
| - 16 - |
| ������������% | ����� ����� |
����� ��� � |
����� ��� � |
����� ��� � |
|
|---|---|---|---|---|---|
| A�B�C�D�E� | F�G���� ������� ����1� |
���� ���� � 0.19% |
|||
| � � � � |
|||||
| ���������� | �����G� | ����� ���� |
�� �� � |
||
| �� �� � |
|||||
| ��� | �� �� � |
||||
| �� �� � |
|||||
| �� ����F� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ������ �����E� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| A�B�C�D ������� ������ |
��� ��� ��� 0.19% |
||||
| � � � � |
|||||
| ���� | ����� ��D� |
��� ��� ��� � |
|||
| � � � � |
|||||
| �����C� | ��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ����� �B� |
��� ��� ��� � |
||||
| � � � � |
|||||
| ���A� | ��� ��� ��� 2,013 |
||||
| � � � |
� | ||||
| �� �������� ������� |
�������� ������� |
||||
| �� ��� |
�� |
- 17 -
==> picture [168 x 724] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
����������������
2016
LEO HOLDING INVESTMENT LIMITED ������� ��� ��� ��� ���
������������
�� �� ���� ���� ���� 1 �
----- End of picture text -----
| ���� | �������(A+B+C+D+E+F+G) | ��������� | ���������� ����� |
- | - | - | - | - | - | - | 4� | (�) ����������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� | ��������� �� |
- | - | - | - | - | - | - | 3� | |||
| �������(A+B+C+D) | ��������� | ������������ ��� |
- | - | - | - | - | - | - | 4� | ||
| ��� | ����������� | - | - | - | - | - | - | - | 3� | |||
| ������������� | ��2,000,000� | 2,000,000�(�)�5,000,000�(��) | 5,000,000�(�)�10,000,000�(��) | 10,000,000�(�)�15,000,000�(��) | 15,000,000�(�)�30,000,000�(��) | 30,000,000�(�)�50,000,000�(��) | 50,000,000�(�)�100,000,000�(��) | 100,000,000��� | �� |
- 18 -
| �������� | ����� ����� �� ������ |
������ | ������ � ��� |
� � ��� ��� |
� � � |
||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� ����� � |
� ��� |
� � ��� ��� |
� � |
||||||||||||||||||
| A�B�C � D ����� ������ ����1� |
� ��� |
� � ��� ��� |
� 0.40% |
||||||||||||||||||
| ���A� ����� �B� ����� ���C� �������D� |
�� �� � � � ��� ��� ��� � � � ��� ��� ��� � � � ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� � ��� � ��� � ��� � |
��� ��� |
� 4,056 � � � � � � � � ���� ��� |
��� ��� |
�1������������2016���������������� | ���������� | ������������������� | ��� ��������� |
��2,000,000� - ����������� |
2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - - |
5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - - |
10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - - |
15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - - |
30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - - |
50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - - |
100,000,000��� - - |
�� - 3� |
- 19 -
����������
� ( ) ��������
2016 ������� 6 �����������
| �� �� ���(�)� �� ��� ��� ���(�)�� (%) �� |
|---|
| ��� ��� 6 0 100% � |
| �� ��� 6 0 100% � |
| �� LEO HOLDING ���:��� 6 0 100% � |
| �� ��� 6 0 100% � |
| ���� ��� 6 0 100% � |
| ���� ��� 6 0 100% � |
| ���� ��� 5 1 83.33% � |
| �������� |
| 1.����14��3���������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ������������� |
| 2.������������������������������������� |
| ����������� |
| 3.������������������(������������������) |
| �������� |
| (1)�������������������������������������� |
| �������3����������������������������� |
| ������������� |
| (2)������������������������������������ |
| ������������������������������������ |
| ����������� |
- (1) �������������������������������������� ������� 3 ����������������������������� �������������
- 20 -
( � ) �����������������������
2016 ��������� 6 �����������
| �����(%) |
|---|
| �� �� ������(B)������ �� |
| (B/A)(�) |
| ���� ��� 6 0 100% � |
| ���� ��� 6 0 100% � |
| ���� ��� 5 1 83.33% � |
| �������� |
| 1.����14��5���������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ���������������� |
| 2.������������������������������������ |
| ���������������� |
| 3.��������������������(���������������� |
| ����������)� |
| ������������������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ������������������������������������� |
| ����������������������������� |
- 21 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ����� ����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������� �������������������������� ��������������������������� ������������������������� ������������������������ ����������������������� ��������������� |
(�)��������������������� ����������������������� ����������������������� ������� (�)����������������10%����� ������� |
| � | |||
| � | � | � � |
|
| ���� | ���������������������� �������������� |
������������� (�)����������������� ������������������ �� (�)������������������ ������������� |
- 22 -
| ������������ �������� ����� ����� |
������������ �������� ����� ����� |
����� ������������ ����������� �� ����������� �� ����� |
|---|---|---|
| ���� | ���� (�)���������������������� ��������������� (�)���������������������� ����������������������� ���������� |
(�)����������������������� ����������������������� ������������������� (�)����������������������� �������������������� (�)���������������������� ������������� (�)����������������������� |
| � | � � |
|
| � � � |
� � |
|
| ���� (�)������������������� �������� (�)������������������� ���������������� |
����������� (�)������������������ ����� (�)������������������ ������������������ �� (�)������������������ ���������������� (�)����������������� |
- 23 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ������������ ������������ �������� |
����� | ����� |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� ��������������������� |
�����������(�)������������ ������������������������ ������������������������ |
������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������� |
������������������������ ������ |
(�)��������������������� |
| � | � | ||||
| � | � | � | |||
| ���� | �����������������(�)���� ������������(������� �������������������� ����(�) �������������� �������������������� �������������������� ����������������)� |
��������������(������� ������������)�������� �������������������� ������������������� |
���������������������� �� |
������ (�)������������������� ���� |
- 24 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | ����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)����������������������� ��� |
(�)����������������������� ����������������������� (�)����������������������� ����������������������� ������ (�)����������������������� ����������������������� ������������ (�)����������������������� �� (�)����������������������� �������������� (�)����������������������� |
| � | |||
| � | � | � | |
| ���� | (�)������������������� ������������������ ������������������ ���������� |
���������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� ����� |
- 25 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� | (�) ������������������������������ 1. ��������� �����2014�9�28����������������������������������������� ���������������������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���������������� (�)����������������������� ����������������������� �������������� (�)����������������������� ���� (�)����������������������� ���������������������� |
��������������������� | |
| � | ||||
| � | � | |||
| ���� | ���������������������� �������������������� �������������������� ����������� |
- 26 -
�����������
| ��� (�1) ���� ���� ���� |
�� �� ��� ��� ��� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
���������� ��������� |
�������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | �������(�2) | ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� 3 2 |
�� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� ������� ������ ������ ������ �� v |
���������� ��������� ��������� ��������� ������� v |
������ ������ ����� ����� ��� v v |
1 v v v |
2 v v v |
3 v v v |
4 v v v |
5 v v v |
6 v v |
7 v v |
8 v v |
||||
| v | v | v | 0 |
-
1 ��������������������
-
2 ������������������������������������� “ � ” �
-
(1) ���������������
-
(2) ����������������������������������������������� �������������������
-
(3) ����������������������������������������������� ��
-
(4) ������������������������������
-
(5) ����������������������������������������������� �����������
-
(6) ����������������������� ( �� ) ���� ( �� ) �������������� ��
-
(7) ����������������������������������������������� ���������� ( �� ) ���� ( �� ) ���������
-
(8) ������ 30 ��������
2. ���������
-
����������������������������� �����������
-
(1) ����������������������������� ������
-
(2) ���������������������������� �����������������������
- 27 -
3. �����������
-
(1) �������������� 3 �
-
(2) ������� 2014 � 09 � 28 �� 2017 � 09 � 27 ����
-
����������� 2 ��������������
| �����������2�������������� | |
|---|---|
| �� �� ���(�) ��� ����� � ���(�) ��(%) �� |
|
| ��� ��� 2 0 100% � |
|
| ���� ��� 2 0 100% � |
|
| ���� ��� 2 0 100% � |
|
| �������� | |
| 1. | ���������������������������������� |
| ���������������������������(������ | |
| �����������������������������)��� | |
| 2. | ��������������������������������� |
| ���������������������������������� | |
| ������� |
( � ) ��������
- 28 -
| ������������ | ������������ | ����� ����� ����� ����� |
����� ����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)�����2014�5�16���������� ������������������������� ������� (�)����������������������� ��������� (�)����������������(�)���� �� (�)����������������������� ������� |
(�)���������������������� ������������������������ ������������ (�)����������������������� ����������������6S������� ������������ |
| � | |||
| � | � � � � |
� � |
|
| ���� | �������� (�)��������������������� ������ (�)����������������� (�)�������������������� ���������������������� �������� (�)��������������������� ���������������������� ���������� |
�������� (�)��������������������� ��������������� (�)�������������������� �� |
- 29 -
| ������������ | ������������ | ����� | ����� ����� ����� ����� ����� ����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)����������������������� �������� |
(�) 1.���������������������� 2.������������������������ ��� (�)�����E-mail��������������� ������ (�)����������������������� ����������������� (�)���������������������� ������������Email���������� ����������� (�)���������������������� ������������� (�)����������������������� �������������� (�)����������������������� |
| � | |||
| � | � | � � � � � � |
|
| ���� | (�)��������������������� ���������������������� ���� |
�������� (�)��������������������� ���������� (�)�������������������� �� (�)��������������������� �������������� (�)��������������������� �������������������� (�)�������������������� ��� (�)��������������������� �������������������� (�)��������������������� |
- 30 -
| ������������ | ������������ | ����� ����� |
����� | ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ |
������������������������� ��������������������������������������������������������������� ��������������������� |
������������������������������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | �������������� (�)����������������������� ��������������������� (�)����������������������� ������������������������ ������������������ |
(�)��������������������� | |||
| � | ||||||
| � | � � |
� | ||||
| ���� | �������� (�)��������������������� ����������� (�)�������������������� ���������������������� �������������������� |
�������� (�)�������������������� �������������������� |
- 31 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� ����� ����� |
����� |
|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)����������������������� ����������������������� �������������������� (�)����������������������� ����������������������� ���������������������� ����������������������� ������ (�)����������������������� ����������������������� ����������������������� ����� |
(�)����������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� �� |
| � | |||
| � | � � � |
� | |
| � � � � |
������������� (�)������������������ ������������������� ���������� (�)������������������� ������������������� ������������� (�)������������������� ������������������ ������������������� �� |
�������� (�)������������������� ������������������ ���� |
- 32 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
����� ����� ����� ����� |
����� ����� ����� |
����� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | (�)���������������������� ���� (�)����������������������� ����������������������� ��� (�)���������������������� ����������������������� ��������� (�)����������������������� ������������� |
(�)���������������������� ����������������������� ����������������������� ����������� (�)���������������������� �������������� (�)���������������������� ����������������� |
(�)���������������������� |
| � | ||||
| � | � � � � |
� � � |
||
| � � � � |
(�)������������������ ������������������� ������ (�)������������������� ����������� (�)������������������ ������������������� ���������������� (�)������������������� ���� |
������������� (�)������������������� ������������������� �������� (�)������������������ ����������� (�)������������������ �������� |
�������� (�)������������������� |
- 33 -
| ������������ �������� |
������������ �������� |
��������������������������������������������������� ���������������������������������� |
����������������������������������������������� ����2014�1�2������������������������������������ |
(�) ���������������������������� ������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� (�) �������������������������������� (�) ������������������ 1. �������� 2. ���������������������������� |
|
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | ���������������������� ����������������������� ��� |
|||
| � | |||||
| � | � | ||||
| � � � � |
����������������� |
- 34 -
��������� ����������
��������������
-
����������������������������������
-
���������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ���������
-
���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������
-
����������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������� �����������������������������������
-
�����������������������������������������
-
��������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �����������������
-
���������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������
-
�������������������������������������������� ������������������������������������������ ��������
-
������������������������������������������� ����������
���������
-
�����������
-
����������
==> picture [47 x 45] intentionally omitted <==
==> picture [48 x 48] intentionally omitted <==
- 35 -
==> picture [457 x 410] intentionally omitted <==
==> picture [445 x 244] intentionally omitted <==
- 36 -
-
( � ) ������������������������������ ������������������������������� ���
-
( �� ) ���������������������������
1. ���������
| 1. ��������� | |
|---|---|
| �� | ��������� |
| 2016/02/28 | 1.��������� 2.�����2015������� 3.�����2015������������2015�������� �� 4.�����2015����������� 5.�����2016�������������� 6.����������������������������� |
| 2016/05/10 | 1.�����2015������������ 2.�����2015������� 3.�����2016���������� 4.������������������������� 5.�����2016����������� |
| 2016/06/06 | 1.��2015������������� 2.���������� |
| 2016/08/10 | �����2016���������� |
| 2016/11/10 | �����2016���������� |
| 2016/12/22 | 1.��2017������� 2.������2017�������� 3.��������2017���������� 4.��2016�������������������� 5.��������2016��������� 6.������������������� 7.���������� |
| 2017/03/24 | 1.�����2016������������2016�������� �� 2.�����2016����������� 3.�����2016������������ 4.�����2016������� 5.��������������������� 6.���������������� 7.������������ |
- 37 -
| 8.������������(�����)� 9.������������������ 10.�������2017������������������� 11.��������� |
|
|---|---|
| 2017/04/28 | �����������/�������� |
| 2017/05/11 | ��2017������������ |
2. ���������
| �� | �������� � |
���� |
|---|---|---|
| 2016/5/20 | �������� � |
��������������90,000,000��� �����������������100%��� ������������������� |
| �����2015� �������� ���� |
��������������90,000,000��� �����������������100%��� ������������������� |
|
| �����2015� ������ |
��������������90,000,000��� �����������������100%��� ������������������� |
- ( �� ) ����������������������������
����������������������� �����
- 38 -
- ( �� ) ����������������������������� ������������������������������ ��
���������
-
( ) ���������
| �������� | ����� | ����� | ���� | �� |
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ��� | ��� | 2016�� | � |
��������
| ���� ���� |
���� ���� |
���� | ����� | �� |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ��2,000�� | V | ||
| 2 | 2,000������4,000�� | |||
| 3 | 4,000������6,000�� | |||
| 4 | 6,000������8,000�� | |||
| 5 | 8,000������10,000�� | |||
| 6 | 10,000������� | V | V |
-
( � ) ������������������������������� ������������������
-
( � ) ������������������������������ ������������
-
( � ) ��������������������������
-
���������
-
�����������������������
-
����������������������������������� ������������������ �����
-
����������������������������������� ������������������ �����
-
�����������������������������������
- 39 -
�����
2017 � 04 � 15 ������� %
| 2017�04�15������ | 2017�04�15������ | �% | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� �������� ���:��� �������� ���:��� Leo Holding Investment Ltd ���:��� �������� ���:��� �������� ���:��� ������������� � ���:��� ��� ���������� ���:��� ���������� ��� |
������ | ������ ������ |
������ ������ |
������������� ������������� ������������� |
� � - - - - - - - - - - |
||||
| �� 31,500,000 16,440,136 12,455,000 6,570,410 2,000,000 988,000 913,000 631,000 600,000 550,000 |
�� �� 31.50% 16.44% 12.46% 6.57% 2.00% 0.99% 0.91% 0.63% 0.60% 0.55% |
�� - 64 - - - - - - - - |
�� �� - 0.06% - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
�� �� - - - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
�� - - - - - - - - - - |
����������������������������������� ��������������������
2017 � 04 � 30 �������� %
| ����� �������� ��(��)������ ��(��)������ ��(��)������ |
����� �� ���� 10 100 201,669 100 � 100 � 100 |
������������������� ���� �� ���� � � � � � � � � |
���� �� ���� 10 100 201,669 100 � 100 � 100 |
|---|---|---|---|
����������������
- 40 -
������
������
�������
2016 � 12 � 31 �������
| 2016�12�31������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���� | ���� | �� | ||
| ��� ��� |
���� | �� | ||
| ��� ��� |
100,000 | 50,000 | 150,000 | ������ |
���������
�����������
| �� 2014/02 2014/05 2014/06 2016/07 |
�� �� ��� 10 10 45.98 96 |
���� | ���� | ���� | ���� | �� | �� | �� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� 150,000 150,000 150,000 150,000 |
�� 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 |
�� 46,554 76,545 90,000 100,000 |
�� 465,541 765,450 900,000 100,000 |
���� �� ������� ������� ����� ������� ��� |
����� ����� �� � � � |
�� � � � |
������
2017 � 04 � 15 ��������� %
| ���� �� �� ���� ���� |
���� � � � |
���� 9 1,754,000 1.75% |
���� 2 7,307,000 7.31% |
�� 5,074 22,394,502 22.4% |
���� ���� 21 68,544,498 68.54% |
�� 15 90,000,000 100.00% |
|---|---|---|---|---|---|---|
-
�����������������������������������������
-
����� 3 �����������������������������������
-
��������������������� 16.68% �
��������
������
- 41 -
| ���� 1� 999 1,000� 10,000 10,001� 20,000 20,001� 30,000 30,001� 40,000 40,001� 50,000 ��1,000� 50,000 50,001� 100,000 100,001� 200,000 200,001� 400,000 400,001� 600,000 600,001� 800,000 800,001� 1,000,000 1,000,001�� �� |
���� 74 4,698 192 66 27 20 5,003 39 23 7 5 1 2 5 |
���� 9,385 11,160,867 3,022,600 1,728,000 959,000 941,000 17,811,467 2,866,602 3,130,000 2,164,000 2,521,000 631,000 1,901,000 68,965,546 5,159 |
���� 0.01% 11.16% 3.02% 1.73% 0.96% 0.94% 17.81% 2.87% 3.13% 2.16% 2.52% 0.63% 1.90% 68.97% 100,000,000 |
|---|---|---|---|
����������������
��������
2017 � 04 � 15 �
| ������ �������� �������� Leo Holding Investment Ltd �������� �������� �������������� ��� ���������� ���������� ��� �� |
������� 31,500,000 16,440,136 12,455,000 6,570,410 2,000,000 988,000 913,000 631,000 600,000 550,000 72,647,546 |
�����%� 31.50% 16.44% 12.46% 6.57% 2.00% 0.99% 0.91% 0.63% 0.60% 0.55% 72.65% |
|---|---|---|
- 42 -
�������������������������
| �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ��� |
�� ����� |
�� ����� |
2015� �1 |
2016� 142 |
2017� ��� 126 |
|---|---|---|---|---|---|
| ����� | �1 | 94.4 | 94 | ||
| ����� ������ |
�1 35.88 |
115.18 | 115.18 48.38 |
||
| 48.64 | |||||
| ������ ���������� |
33.88 90,000 |
43.24 94,583 |
� 100,000 |
||
| ������������ ������� |
10.38 2 |
10.80 5.4 |
1.93 � |
||
| ���� ��� |
���� | � | � | � | |
| ������ | � | � | � | ||
| ������� ��� |
� �1 |
� 10.66 |
� 11.68 |
||
| ��� | �1 | 21.33 | � | ||
| ������� | �1 | 4.68% | � |
-
1: ����
-
�������������
-
( ) �����������
-
����������������� / ������� / ���� ���������������� / ������������ ����������������������������� ���
-
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���� / ������������������������ ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ����������������������������� ����������������������������
-
�����������������������������
-
- 43 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������� / ���������� �� / ���������������� / ����������
4. ����������������������������� �������������������������
5. ����������������������������� ����������������������
6. ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������
7. ����������������������������� �������������
-
( � ) ������������������� 2017 � 3 � 24 ����� � 2016 ������������������ 5.4 ������� ����
-
��������������������������� ����
-
�������������
-
�
-
( ) ���������������������������� ( ) � ����������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ����
-
( � ) ������������
- ����������������������������� ����������������������������� ���
- 44 -
2. ����������������������������� �������������������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ��������������
-
�������������
-
��
������
� ( ) ����������������
-
���������������
-
������������
-
����������������������������� �����
-
�����������
-
����������������������
-
�������������
-
�����������������������������
-
( � ) ����������
-
( � ) �����������������
( � ) ��������������
( � ) �����������
( � ) ���������
- ( � ) ������������������
- 45 -
�� ����
-
������
-
( ) ����
-
����������������������������� ������������������������
-
���������
-
��������� %
| ���� | 2014�� | 2014�� | 2015�� | 2015�� | 2016�� | 2016�� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �� | ���� | �� | ���� | �� | |
| ������ | 3,655,178 | 54.16 | 3,844,830 | 50.49 | 3,772,261 | 45.64 |
| ������ | 2,423,332 | 35.91 | 2,855,091 | 37.49 | 3,362,649 | 40.68 |
| ������ | 542,384 | 8.04 | 779,684 | 10.24 | 980,745 | 11.86 |
| ��� | 127,525 | 1.89 | 136,044 | 1.78 | 150,516 | 1.82 |
| �� | 6,748,419 | 100.00 | 7,615,649 | 100.00 | 8,266,171 | 100.00 |
3. �����������
| ������ | ���� |
| ������ | ���������������������������,�� ������������� |
| ������ | ������������������������������ ���,�����������,������� |
| ������ | ���������������������,�������� ������������������� |
4. ������������
| ���� | ������� |
| ����� | ���������������������������� ����������������������������� |
| ���� | ����������������������������� ������������ |
| ���� | ����������������������������� |
- 46 -
����� �������������������������
( � ) �����
1. �������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
==> picture [349 x 152] intentionally omitted <==
����������������������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ��������������� 2016 ������������ ��� 360 ������������������������ �������������� 20% �
- 47 -
==> picture [415 x 647] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������������
��� �� / �� / �����
������������ ( ������ ������������������
�� ) ����������� �������������
������������� ��������
���
����� �����
������������������
������������������
�� ( �������� ) ����
�������������
��
����
����� �����
������������������ ������������ ( ������
������������ �������� ) ������
���
����� ���
������������������
�������������������
��
�����������
���� ����
������������������ ����������� ( �������
������������� ����������� ) ��
������������� �������
----- End of picture text -----
- 48 -
==> picture [423 x 117] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
������ ����� /DIY ��
������������������ ������������������
�� �
----- End of picture text -----
�������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����� 2012 �������������� 240 ���� 2016 ������� 360 ���������� 10.67% ������� ���������� 2012~2016 � GDP ��������� 8.33% ��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������� 2021 ������� 507 ��� 2016 �� 2021 ���������� 7.09% �
==> picture [381 x 195] intentionally omitted <==
2. ������������
��������������������������� �����������������������������
- 49 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������
������� ������� ������ ������� ��� �� ����� �� �� �� �� �� �� �� ( �� ) ���� �� ( �� ) ���� �� ����� �� ������� ��� ����� ����
3. ���������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� 2009 � 10 � 26 ���������������������� ������������������������������ ������������������� 2010 � 3 � 1 ���� ����������������������������� �����������������������������
- 50 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������� ” ��� ”( ������� �������������������� ) � ” �� ” ������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��
4. ������
��������������������������� ����������������������� ; ������ ����������������������������� ����������������������������� �������� 1994 ��������������� - ���� ������������ 10 ���������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������� 1937 ������������������ ����� 12 ����
���������������������� ( �� ) �� ��������������������������� A � ������ 2016 ������� 17.28 ����������� - ����������������� �� ( �� ) ������� ���������������
( � ) ��������
1. ��������������
��������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
- 51 -
����������������������������� ����
��������������������������� ����������������������������� ��� 5 �������� 2011 ��������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
2. �����������
����� %
| �����% | �����% | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014�� | 2015�� | 2016�� | 2017�4�15�� | |||||
| � � �� �� ���� �� |
�� 5 1 1 7 |
�� 71.43 14.29 14.29 100.00 |
�� 7 1 1 9 |
�� 77.78 11.11 11.11 100.00 |
�� 8 2 1 11 |
�� 72.73 18.18 9.09 100.00 |
�� 11 2 1 14 |
�� 78.57 14.29 7.14 100.00 |
3. ��������������
��������� %
| �� ������(A) ��������(B) ��(A/B) |
2012�� 86,561 4,492,515 1.93 |
2013�� 93,971 5,607,788 1.68 |
2014�� 130,562 6,748,419 1.93 |
2015�� 153,463 7,615,649 2.02 |
2016�� 166,572 8,266,171 2.02 |
|---|---|---|---|---|---|
4. ���������������
| 4. ��������������� | |
|---|---|
| �� | �� |
| 2012 | ��0.17/8 380V����0.08/8����1.5/8����2.0/8����� |
| ��LW-10�������� | |
| ���0.2/12.5 380V����0.17/8 380V�������� | |
| 2013 | ���0.22������� |
- 52 -
| �� | �� |
|---|---|
| ��LW-15A���LW-20A�������� | |
| 2014 | ��WX-7.5A���WX-5.5A������ |
| 750W�������� | |
| 2015 | ��LZ-1.6/40���LZ-0.7/40�������� |
| ��WWX-3KW���WWX-4KW���������� | |
| 2016 | ���WWX-1.1KW�WWX-1.5KW���������� |
( � ) �����������
-
������
-
A. ��������� , ���������������
-
B. ����������������������������
- ���������������������������
-
C. ���������������������������� �������
-
D. ���������������������������
-
E. ���������������������������� �����
-
������
-
A. �������������������� (10 �� 50 � ) � �����
-
B. ���������������������������� ����
-
C. ��������������������������
-
D. ���������������������������
-
E. ���������������������������� �������������������������� ��
���������
� ( ) ����
- ���� ( �� ) ��� ( �� ) �����
- 53 -
������ %
| ���� | ���� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| � | 2014�� | 2015�� | 2016�� | |||
| � | ���� | �� | ���� | �� | ���� | �� |
| �� | 6,080,448 | 90.10 | 6,931,984 | 91.02 | 7,532,458 | 91.12 |
| �� | 667,971 | 9.90 | 683,665 | 8.98 | 733,713 | 8.88 |
| �� | 6,748,419 | 100.00 | 7,615,649 | 100.00 | 8,266,171 | 100.00 |
2. �����
��������������������������� ����������������������� ; ������ ����������������������������� ����������������������������� ���������������������� 2016 ����� ��������� 360 ����������� 2016 ����� ���������������� 4.60% ���������� ������ 2016 ��������������������� �� 5.0% � 2.7% ��������������������� ��������
-
�������������
-
(1) ���������
�������������������������� ����������� Atlas Copco ������� Ingersoll Rand �� ����� Gardoner Denver ������� Sullair ������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� “ ��� ” ������������������������ �������������������������� ( � ��� ) ������������������������ ���������������������������� ����������������������������
- 54 -
440 ��������������������������� ����������������� 156 ��������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������������������
(2) ���������
| ��������������(�1) | ��������������(�1) | ��������������(�1) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| �� | 2012� � |
2013� � |
2014� � |
2015� � |
2016� � |
| ���(�2) | 10.1% | 10.5% | 9.4% | 7.0% | 6.8% |
| ������� | 8.4% | 9.2% | 9.1% | 2.9% | 5.9% |
| ����� | 8.4% | 14.9% | 11.8% | 6.7% | 15.5% |
| ����� | (�3) | (�3) | 8.6% | 7.5% | 8.8% |
| ��� | 12.2% | 8.7% | 6.7% | 7.0% | 5.5% |
| ����� | (�3) | (�3) | 12.3% | 9.9% | 10.8% |
������������
-
1 ��������� : ���������������������������
-
������
-
2 � 2012 ������������������������
-
3 �������������
������������������� ( � 1)
| �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | �������������������(�1) | |
|---|---|---|---|---|---|
| �� | 2012�� | 2013�� | 2014�� | 2015�� | 2016�� |
| ��� | 22.0% | 18.5% | 13.5% | 8.1% | 4.2% |
| ������� | 33.6% | 23.5% | 16.4% | 10.1% | -2.3% |
| ����� | 32.8% | 15.0% | 8.3% | 14.2% | 4.5% |
| ����� | (�2) | (�2) | 22.0% | 14.4% | 14.5% |
| ��� | (�2) | (�2) | 12.4% | 12.8% | 10.7% |
| ����� | (�2) | (�2) | 15.1% | 11.9% | 8.4% |
������������
- 1 ������������������������������������
- 55 -
��������������������������������� � 2 �������������
��������������� 9 ����������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ������ 2012~ 2016 ������������������������ ����������������������������������� �������
������������������������������� 2012~2016 ������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���
��������������������������������� ����������������������������������� ����������� 2025 ��������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������
4. ����
-
(1) ����������
-
A. ���������
�������������������������� �������������������������� ������������������
- B. �����������
���������������������������
- 56 -
�������������������������� �������������������������� ������
-
C. �����������
- �������������������������� ��������������������������� �������������������������� ���
-
D. �����������
- �������������������������� ������������������������� 24 �������������������������� ��������� ���������������� ����
-
(2) ���������
-
A. ��������
- �������������������������� �������������������������� ��������������������
-
B. ��������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������
-
C. ������������
- �������������������������� �������������������������� ������������������������
-
(3) ���������
-
A. �� 20 ������
- ������� 20 ������������������ �������������������������� �����
- 57 -
- B. ���������
- �������������������������� ������
-
(4) ���������
-
A. ���������
- �������������������������� �������������������������� ����������������
-
B. ���������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
-
C. ����������
- �������������������������� �������������������������� �������������������������� ����������������
-
-
�����������������
-
(1) ����
- A. ��������
2016 � 3 ���������������������� ����������������� 2016-2020 ����� ��������������������������� ������������������ ” ��� ” ���� �������������������� 2020 ���� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������
-
B. ���������� , ���������
-
������������ , ��������� , ����
- 58 -
������ , ������������������� ��������� , ���������������� ������� , ������������� , ����� ������������ , ������������ ��
-
C. �������� , ������
- ���������� , ������������� , �� ������������������������� , �������������� , ����������� � , ������������� , ��������� , �� ���� , ������� , ������� , ������� ������
-
D. �������
-
���������������� , ����������
-
�������������� ( ���� 440 �� ) ��� ������������������������ ( �� ����������� 80 �� ) ����������� � (2005 � ) � ( ������������ 40 � ) ��� , �� ������������������������� , ����������������������� , �� ������������
-
-
E. ������ , ����������
- �������������������������� ��������������� , ���������� ��� ; �� / ������������������� ; � ������������������������� , �����������������������
-
(2) ����
-
A. �������������������������� �
- �������������������������� �������������������������� ��������������������������
- 59 -
������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������
- B. ���������������
�������������������������� �������������� 2008 ����������� �������������������������� �������������������������� �������� 10% ���������������� ���������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��� ( �� ) ��������������������� ��������������������������
C. ���������������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������������
( � ) ���������������
- 60 -
������
| ���� | ���� | ������ |
|---|---|---|
| ���� | ���� | ��������,��:������������� ��������� |
| ����������,��:����������� ��������� |
||
| ����,�������� | ||
| ����� | ���� | ����,�������������� |
| ���������� | ||
| ~~�~~���� | ���� | ����,������������� |
| ���� | ||
| �����������������,������ ���� |
||
| ���� | ���� | ������������������ |
| ����� | ���� | ����,�������������,�� |
| ����� | ������������������������� | |
| ���� | ���������� | |
| ��� ���� |
������� | ����,������������� |
| ���� | ������������� | |
| ����� | ���� | ������,������������ |
| ������,�������� | ||
| ���� | ������,������,����,����,�� �� |
������
A. ����������
- 61 -
==> picture [400 x 128] intentionally omitted <==
�����������
B. ����������
==> picture [435 x 379] intentionally omitted <==
�����������
( � ) ���������
������������������������������ �������������������������������
- 62 -
������������������������������� ������������������������������� �������������
-
( � ) ������������������������������� ����������������������
-
��������������������������
��������
| � � 1 2 |
2015�� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 722,407 14.24 � �� 4,351,850 85.76 � �� 5,074,257 100.00 � |
2016�� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 804,256 14.18 � �� 4,868,662 85.82 � �� 5,672,918 100.00 � |
2017����� �� �� ��� ��� ��� �(%) �� �� �� � A1 160,102 12.91 � �� 1,079,576 87.09 � �� 1,239,678 100.00 � |
|---|---|---|---|
- ���������� A1 �����������������
�������������������������������
-
����������
-
����������������������������� ���
( � ) ���������
����������
| ���������� | ���������� | ���������� | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� ���� ���� |
2015�� | 2016�� | ||||
| �� | �� | �� | �� | �� | �� | |
| 1,153,424 | 1,071,580 | 3,844,830 | 1,145,988 |
1,047,007 | 3,772,261 | |
| ������ | ||||||
| 27,294 | 25,073 |
2,855,091 | 31,493 |
28,541 |
3,362,649 | |
| ������ | ||||||
| 19,440 | 16,831 |
779,684 | 25,920 |
23,185 |
980,745 | |
| ������ | ||||||
| �1 | 37,660 | 136,044 | �1 |
51,879 | 150,516 | |
| �� | ||||||
- 63 -
���� 1,200,158 1,151,144 7,615,649 1,203,401 1,150,612 8,266,171
� 1 ������������������������������������ ������
( � ) ���������
| ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | 2015 | �� | 2016 | �� | |||||||||
| ���� | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ���� | � | � | � | � | � | � | � | � |
| (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� | (�) ��������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ||||||||
| �� ���� ���� |
2015�� | 2016�� | ||||||
| � � |
� � |
� � |
� � |
|||||
| � | � | � | � | � | � | � | � | |
| ������ ������ ������ �� �� |
1,021,673 23,037 13,773 31,998 1,090,481 |
3,577,136 2,584,037 638,608 132,203 6,931,984 |
49,907 2,036 3,058 5,662 60,663 |
267,694 271,054 141,076 3,841 683,665 |
1,013,826 24,846 20,936 34,872 1,094,480 |
3,545,020 2,962,584 888,891 135,963 7,532,458 |
33,181 3,695 2,249 17,007 56,132 |
227,241 400,065 91,854 14,553 733,713 |
������� 2016 �����������������
����������������������������������� ����������
������ %
| �� �� �� ��� ���� ����� �� ���� |
2014�� 5 213 1,050 1,268 33.00 |
2015�� 5 225 1,145 1,375 35.00 |
2016�� 5 240 1,243 1,488 36.00 |
2017�� ��� 5 248 1,254 1,507 37 |
|---|---|---|---|---|
| ������ �� �� ������� �� |
4.02 1 71 |
4.48 1 76 |
4.83 1 91 |
4.91 1 96 |
- 64 -
| �� (%) |
�� ���� |
116 1,080 |
137 1,161 |
159 1,237 |
177 1,233 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
��������
-
( ) ������������������������������� ������������������������������� ���
��������� ( �� ) ����������������� ������������������ 2013 ���� 72 ����� ������� 2016 � 10 � 24 ��
��������� ( �� ) ����������������� ��������������������� [2015]002 ������ ������ 2016 � 7 � 14 ��
-
( � ) ������������������������������ ����
-
( � ) ������������������������������� ��������������������
-
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������
-
( � ) ������������������������������� �����������������
-
����������������������������� ��
-
�������������������
-
-
������
-
( ) ������������������������������� ���������������������
-
������
-
(1) �����������������
-
(2) �����������������
-
(3) ����������������������������
-
-
- 65 -
��
- (4) ���������������
- (5) ���������������������������� ��������������������
-
�������
-
������������������������� 6S( �
-
���������������� ) ������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������� , ������ ����������������������������� �������������������
-
-
����������
-
���������������������������
-
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����
-
-
�������������������
-
����������������������������
-
����������������������������� �������������������������
-
-
( � ) ������������������������������� �������������������������������� ����������������������������
������
-
( ) ����������
-
( � ) ����������
( � ) �� ( �� ) ����
| ���� | ��� | ������ | ���� | ���� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ��(��)������ | 2013�11�1�� 2018�10�31� |
��(��)���(� �)��9,500��� ��� |
� |
( � ) �� ( �� ) ����
- 66 -
| ���� | ��� | ������ | ���� | ���� |
|---|---|---|---|---|
| ���� ���� |
���������� ���������� � |
2016 �6 �14 �� 2019�6�13� |
����(��)�� ������� |
� |
| ���� | ��(��)������ | 2013 �11 �1 �� 2018�10�31� |
��(��)���(� �)��9,500��� ��� |
� |
| ���� ���� (2016��) |
���������� ���������� � |
2016 �7 �18 �� 2017�6�1� |
������ | � |
| ���� ���� (2016��) |
���������� ���������� � |
2016 �7 �21 �� 2017�4�20� |
������ | � |
| ���� �� |
���������� ���� |
2015 �1 �1 �� 2020�12�31� |
��2015-2020�� ����� |
� |
| ���� | ����������� ���������� |
2015 �7 �7 �� 2016�7�1� |
2015�7�31��� ���������� |
� |
| ���� | ����������� ���������� |
2015 �7 �13 �� 2016�7�9� |
2015�7�31���� ��������� |
� |
| ���� �� |
���������� ���� |
2016 �1 �1 �� 2016�12�31� |
��2016����� �� |
� |
| ���� ���� |
���� | 2015 �1 �19 �� 2017�1�18� |
��������� ���� |
� |
| ���� ���� |
���� | 2015 �1 �26 �� 2017�1�25� |
��������� ����� |
� |
| ���� ���� |
���� | 2016 �1 �18 �� 2018�1�17� |
��������� ����� |
� |
| ���� ���� |
���� | 2016 �1 �22 �� 2018�1�21� |
��������� ��� |
� |
| ���� ���� |
���� | 2017 �1 �23 �� 2018�1�23� |
��������� ���-���� �� |
� |
| (�) ��(��)���� | ||||
| ���� | ��� | ������ | ���� | ���� |
| ���� ���� |
���������� | 2012�7�18�� ������5� |
1-3������� | � |
| ���� ���� |
���������� � |
2012�9�8��� �����5� |
2�������� | � |
| ���� ���� |
���������� � |
2013�3�25�� | �������� �� |
� |
- 67 -
������
��������������������
� ( ) �������������
1. ������� — ��������
��������
| �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | �������� | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� �� |
��������� | ||||||
| 2012� | 2013� | 2014� | 2015� | 2016� | 2017� ��� |
||
| � � � � |
1,575,699 | 1,858,472 | 2,875,603 | 3,819,422 | 5,659,807 |
5,413,752 |
|
| ��������� | 232,142 | 487,541 | 510,467 | 483,323 | 445,417 |
482,218 |
|
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � |
| � � � |
� | 40,701 | 62,871 | 44,590 | 42,461 | 47,154 |
46,605 |
| � � � |
� | 1,848,542 | 2,408,884 | 3,430,660 | 4,345,206 | 6,152,378 |
5,942,575 |
| � � � � |
��� | 1,297,569 | 1,418,606 | 965,829 | 1,115,752 | 1,288,385 |
1,104,881 |
| ��� | 1,297,569 | 1,418,606 | 1,082,829 | 1,295,752 |
1,828,385 |
1,644,881 |
|
| � � � � � |
114,385 | � |
� | � | � | � | |
| � � � � |
��� | 1,411,954 | 1,418,606 |
965,829 | 1,115,752 | 1,288,385 |
1,104,881 |
| ��� | 1,411,954 | 1,418,606 |
1,082,829 | 1,295,752 |
1,828,385 |
1,644,881 |
|
| ����������� | 436,588 | 990,278 | 2,464,831 | 3,229,454 | 4,863,993 |
4,837,694 |
|
| � � |
465,541 | 465,541 | 900,000 | 900,000 | 1,000,000 |
1,000,000 |
|
| � � � � |
� | 352,753 | 536,966 |
536,966 | 1,548,200 |
1,548,200 |
|
| � � � � |
��� | (52,675) | 164,335 |
923,280 | 1,740,810 | 2,582,641 |
2,775,852 |
| ��� | (52,675) | 164,335 |
806,280 |
1,560,810 | 2,042,641 |
2,235,852 |
|
| � � � � |
23,722 | 7,649 | 104,585 | 51,678 | (266,848) |
(486,358) |
|
| � � � � |
� | � | � | � | � | � | |
| � � � � � |
� | � | � | � | � | � | |
| � � � � |
��� | 436,588 | 990,278 | 2,464,831 | 3,229,454 | 4,863,993 |
4,837,694 |
| ��� | 436,588 | 990,278 | 2,347,831 | 3,049,454 | 4,323,993 |
4,297,694 |
|
| �����2012������������2013���2012������������2013��2014��2015 ��2016�������������2013���2014���2015���2016��������� 2017��������������2017����������� |
- 68 -
2. ������� — ��������
��������
| �� �� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012� | 2013� | 2014� | 2015� | 2016� | 2017��� � |
|
| � � � � |
4,492,515 | 5,607,788 | 6,748,419 | 7,615,649 | 8,266,171 |
1,789,039 |
| � � � � |
996,710 | 1,329,677 | 1,604,375 | 1,896,336 | 1,980,860 |
437,825 |
| � � � � |
690,602 | 974,685 | 1,154,017 | 1,392,685 | 1,443,630 |
303,927 |
| � � � � � � � � |
(18,807) | (75,726) |
(9,460) |
10,390 |
74,990 |
(12,026) |
| � � � � |
671,795 | 898,959 | 1,144,557 | 1,403,075 | 1,518,620 |
291,901 |
| � � � � � � � � � � |
453,239 | 587,118 | 758,945 |
934,530 | 1,021,831 |
193,211 |
| � � � � � � |
� | � | � | � | � | � |
| � � � � |
453,239 | 587,118 | 758,945 |
934,530 | 1,021,831 |
193,211 |
| ��������(����) | (10,227) | 7,649 |
96,936 | ( 52,907 ) | (318,526) |
(219,510) |
| � � � � � � � � |
443,012 | 594,767 | 855,881 | 881,623 | 703,305 |
(26,299) |
| � � � � � � � � � � |
453,239 | 164,335 | 758,945 | 934,530 | 1,021,831 |
193,211 |
| � � � � � � � � � � |
� | 422,783 | � |
� | � | � |
| �������������� | 443,012 | 594,767 | 855,881 | 881,623 | 703,305 |
(26,299) |
| �������������� | � | � | � | � | � | |
| ������( �1 ) | 9.74 | 7.67 | 9.15 | 10.38 | 10.80 |
1.93 |
| �����2012������������2013���2012������������2013��2014�� 2015��2016�������������2013���2014���2015���2016���� �����2017��������������2017����������� �1������������������� |
����� 2012 ������������ 2013 ��� 2012 ������������ 2013 �� 2014 �� 2015 �� 2016 ������������� 2013 ��� 2014 ��� 2015 ��� 2016 ���� ����� 2017 �������������� 2017 ����������� � 1 �������������������
-
( � ) ������������������������������
-
�������������������������
- 69 -
( � ) �����������������
1. ��������������������
| �� 2012 2013 2014 2015 2016 |
� � � � � ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� |
� � � � � ������� ������� ������� ������� ������� |
� � � � �������� �������� ����� ����� ����� |
|---|---|---|---|
- ����������������������������� �������������
�����������
� ( ) ����������
��������
| �� ���� �� �� (%) ������� ���������������� �� �� (%) ���� ���� ������ �� �� �������(�) ������ �����(�) �������(�) ������ ������������(�) ������(�) �� �� �����(%) �����(%) |
�� ���� �� �� (%) ������� ���������������� �� �� (%) ���� ���� ������ �� �� �������(�) ������ �����(�) �������(�) ������ ������������(�) ������(�) �� �� �����(%) �����(%) |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012� 76.38 203.63 121.43 102.94 27 9.96 36.66 13.88 11.85 26.30 19.49 |
2013� 58.89 181.31 131.01 111.60 18 9.94 36.73 16.61 12.48 21.97 13.73 |
2014� 28.15 447.66 297.73 270.94 76 10.00 36.51 19.28 12.43 18.94 12.31 |
2015� 25.68 618.92 342.32 321.57 230 10.02 36.43 23.35 12.73 15.63 14.20 |
2016� 20.94 996.34 439.29 419.59 330 9.59 38.08 25.91 12.21 14.08 16.37 |
2017� ��� 18.59 922.10 489.99 466.04 280 8.62 42.34 20.86 10.69 17.5 14.13 |
||
| ������(�) �����(%) �����(%) |
294.43 30.96 118.90 |
263.44 29.41 82.29 |
231.13 26.39 43.93 |
195.88 24.15 32.82 |
157.49 19.53 25.25 |
118.33 12.83 15.93 |
- 70 -
| �� �� (%) ��� |
���� | 148.34 | 209.37 |
128.22 |
154.74 |
144.36 |
121.57 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 144.30 10.09 9.74 29.37 82.71 8.88 128.99 1.04 |
193.10 10.47 7.67 50.72 99.98 43.12 124.21 1.06 |
127.17 11.25 9.15 88.20 160.02 34.56 127.47 1.01 |
155.90 12.27 10.38 95.40 215.73 29.34 126.19 1.00 |
151.86 12.36 10.80 83.01 290.05 18.29 126.80 1.00 |
116.76 10.80 1.93 53.35 364.43 12.18 133.98 1.00 |
||
| ���������������������������20������� 1. �����������������2016����������������������� ��������������������� 2. �����2016��������������������������������� 3. �����2016��������������������������������� 4. �������2016��������������������������������� �������������������2014�6�����������2016����� ������ 5. ������2016���������������������������������� ������������ 6. ���������2016������������������������������� ����������������������� 7. ��������2016�������������������������������� � |
-
�������������������������������������
-
1 ������������������
-
����
-
(1) ������������������
-
(2) ������������������������������������������
-
����
-
(1) ���������������
-
(2) �������������������������
-
(3) ��������������������������
-
����
-
(1) ���� ( ������������������ ) ����������������� ( ��� ��������������� ) ���
-
(2) ������� 365 ���������
-
(3) �����������������
-
(4) ���� ( ������������������ ) ����������������� ( ��� ��������������� ) ���
-
(5) ������� 365 �������
-
(6) ��������������������������������
- 71 -
(7) �������������������
-
����
-
(1) ���������������� × ���������������
-
(2) ������������������
-
(3) ��������������
-
(4) �����������������������������������
-
����
-
(1) ����������������������
-
(2) ������������������������������ ( ������������� �� ) �
-
(3) �������� ( �������������� ) � ( �������������������� �
-
��������� )
-
����
-
(1) ������ ( ���������������� ) ������
-
(2) ����������� ( ��������� )
( � ) ������������������������������� ������������������������������� ��������������
��������� %
| ���� ������� ������ ������ ������� ����� ���� ���� ���� ���� ���� |
2015�� | 2015�� | 2016�� | 2016�� | ���� | ���� | ����� ����2016����� ����� ����������� ��2015������� ����������� ��� ���������� �� ����������� ����� ����������� ����������� �������� ����������� ����������� ����������� ����������� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � 1,179,482 799,463 1,606,633 348,845 1,740,810 51,678 7,615,649 5,719,313 1,896,336 503,651 |
% 27.14 18.4 36.97 8.03 40.06 1.19 100 75.1 24.9 6.61 |
� � 2,853,285 925,129 1,619,301 432,185 2,582,641 -266,848 8,266,171 6,285,311 1,980,860 537,230 |
% 46.38 15.04 26.32 7.02 41.98 -4.34 100 76.04 23.96 6.5 |
� � 1,673,803 125,666 12,668 83,340 841,831 -318,526 650,522 565,998 84,524 33,579 |
% 141.91 15.72 0.79 23.89 48.36 -616.37 8.54 9.90 4.46 6.67 |
- 72 -
��������� %
| ���� ���� ���� ����� ���� �������� �������� � ��������� ���� |
2015�� | 2015�� | 2016�� | 2016�� | ���� | ���� | ����� ���������� ����������� ����������� ����� ����������� ���������� ����������� ����� ��2016������� ����������� ������� ����������� ����� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � 1,392,685 1,403,075 468,545 934,530 -52,907 934,530 |
% 18.29 18.42 6.15 12.27 -0.69 12.27 |
� � 1,443,630 1,518,620 496,789 1,021,831 -318,526 1,021,831 |
% 17.46 18.37 6.01 12.36 -3.85 12.36 |
� � 50,945 115,545 28,244 87,301 -265,619 87,301 |
% 3.66 8.24 6.03 9.34 502.05 9.34 |
������������������������
- 73 -
�������
�����������
������������������������������ ������������������������������ ���������������������������������
����������������
����
��������������������������
���������������������������������
������������������������������
==> picture [40 x 39] intentionally omitted <==
���������������������������������
����������������������������������������
- 74 -
-
������ 2016 ���������������� �������
-
����������������������������������� �
-
����
-
����������������������������������� ����������������� �����
- 75 -
���������������������
������
��������� %
| ������ | ���������% | ���������% | ||
|---|---|---|---|---|
| �� �� |
2015�� | 2016�� | �� | |
| �� | % | |||
| ���� | 3,819,422 | 5,659,807 |
1,840,385 |
48.18 |
| ��������� | 483,323 | 445,417 |
-37,906 |
-7.84 |
| ���� | � | � | � | � |
| ���� | 42,461 | 47,154 |
4,693 |
11.05 |
| ���� | 4,345,206 | 6,152,378 |
1,807,172 |
41.59 |
| ���� | 1,115,752 | 1,288,385 |
172,633 |
15.47 |
| ����� | � | � | � | � |
| ���� | 1,115,752 | 1,288,385 |
172,633 |
15.47 |
| �� | 900,000 | 1,000,000 |
100,000 |
11.11 |
| ���� | 536,966 | 1,548,200 |
1,011,234 |
188.32 |
| ���� | 1,740,810 | 2,582,641 |
841,831 |
48.36 |
| ���� | 51,678 | -266,848 |
-318,526 | -616.37 |
| ���� | 3,229,454 | 4,863,993 |
1,634,539 |
50.61 |
| �����20%�������������������������� 1.�������2016������������������������������� 2.�������2016������������������������������� 3.�������2016���������������������������� 4.����������������������� 5.�������������� 6.����������������������� |
������
� ( ) ��������
��������� %
| �� �� |
2015�� | 2016�� | �� | % |
|---|---|---|---|---|
| ���� | 7,615,649 | 8,266,171 |
650,522 |
8.54 |
| ���� | 5,719,313 | 6,285,311 |
565,998 |
9.90 |
| ���� | 1,896,336 | 1,980,860 |
84,524 |
4.46 |
| ���� | 503,651 | 537,230 |
33,579 |
6.67 |
| ���� | 1,392,685 | 1,443,630 |
50,945 |
3.66 |
- 76 -
| �������� | 10,390 | 74,990 | 64,600 | 621.75 |
|---|---|---|---|---|
| ���� | 1,403,075 | 1,518,620 | 115,545 | 8.24 |
| ����� | 468,545 | 496,789 | 28,244 | 6.03 |
| ���� | 934,530 | 1,021,831 | 87,301 | 9.34 |
| �������� | -52,907 | -318,526 | -265,619 | 502.05 |
| �������� | 881,623 | 703,305 | -178,318 | -20.23 |
| ������������� | 934,530 | 1,021,831 | 87,301 | 9.34 |
| �������������� | 881,623 | 703,305 | -178,318 | -20.23 |
| �����20%�������������������������� 1.���������������������������������������� �� 2.�����������2016��������������������������� 3.������������������ 4.������������������������ |
- ( � ) ������������������������������� �
����� 2017 ��������������������� ������������������������������� �����������
-
����������������������������������� ����������
-
( ) ����������������
��������� %
| ���������% | ���������% | |||
|---|---|---|---|---|
| �� | 2015�� | 2016�� | �(�)�� | |
| �� | % | |||
| �������� | 1,064,474 | 1,069,441 |
4,967 |
0.47 |
| ����������� | -1,205,294 | -181,637 |
1,023,657 |
-84.93 |
| ����������� | -117,000 | 931,234 |
1,048,234 |
-895.93 |
| ������������������ (1)��������������������������� (2)�������������������� (3)���������������������� |
- ( � ) �����������������������
- 77 -
����� 2017 ��������������������� ������������������������������� ����������������
��������������������
� ( ) ��������������
( � ) ����������
- ����������������������������������� ��
� ( ) ���������
����������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������
( � ) ���� (2016 �� ) ��������������
��������
| ����� | ���� | �������� | ���� |
|---|---|---|---|
| �������� | 1015,987 | ����������������� | � |
| ��(��)������ | 1015,967 | ����������������� | � |
| ��(��)������ | 1,125,866 | ������ | � |
| ��(��)������ | (11,988) | 2012 ����2014 �7 ������ | ��� |
�� ( �� ) � 2014 � 7 ��������������������
������������������������������� ������������������������������� �����
( � ) �����������
-
�����������������������������
-
( ) �����������������������������
- ����
�������������������� 2015 ��� 2016 �� �������� 18,170 ��� 40,827 ������������ ��� 0.24% � 0.49% ��������� 6,121 ��� 4,622 ��� ������������ 0.08% � 0.06% ������ 2015 ��� 2016 ���������������������������� �������������������������������
- 78 -
������������������������������� ������������������������������� ���������������� 2. ����
2015 ��� 2016 ������ ( �� ) ��� (4,251) ��� 37,930 � ������ ( �� ) ������������ (0.45)% � 3.71% ��� ������������������������������� ������������ 10% ����������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ 3. ����
��� 2015 ��� 2016 ������������������ ������������������������������� ������������������������������� ����������������������������
- ( � ) ������������������������������� ����������������������
������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������
( � ) �����������������
- ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
- 79 -
��������������������������
-
�������� 2015 ��� 2016 ���������� 153,463 ��� 166,572 ������������� 2.02% � 2.02% ��� 2017 ��� 181,838 �������������� �������������������������
-
( � ) ���������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������
-
( � ) ������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������
-
( � ) ���������������������� ������������������������������� ������������������������������ ��
-
( � ) �������������������� ������������������������������ ��
-
( � ) �������������������� ������������������������������� ���������������� 2012 � 2 ��������� � 2014 ��������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������
-
( � ) �������������������
-
��
-
�������������������������������
- 80 -
������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������� 2015 ��� 2016 �������� ��������� 2015 ��� 2016 ������������� ������������� 16% ���������������� 2. ��
��� 2015 ��� 2016 ����������������� 2,375,695 ��� 2,653,830 ����������������� 31.20% � 32.10% ������������������������ ������������������������������� ������������������������� 2015 ��� 2016 ��������������������� 4% ������ ����������������������������
-
( � ) ������������������������������� �������������� ���� 2014 ��������������������� 35 � ���� 31,500 �������������� 2014 � 9 � 28 � ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������
-
( �� ) ��������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������
-
( �� ) ������������������������������ ������������������������������ ������������������
- 81 -
-
( �� ) ������������
-
������������������������������� ������������������������������� �����������������
-
�������
-
(1) �����������
-
����� The Cayman Islands ���������������� ����������������������������� ������������ George Town ������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������� Ordinary Company ���������� Ordinary Non-Resident Company ������� Exempted Company ������ �� Limited Duration Company ������� Foreign Company ��� ������������������������������ ����������������������� 1986 ��� ��������������������� Mutual Legal Assistance Treaty ��������������������������� ���������
-
����������������������������� ����������������������������� ���
-
����������������������������� ��� Exempted Company ������������������� ����������������������������� ���������������������������� ��
-
-
(2) ����������
- ���������������� (profits) ��� (income) ��� (gains) ����� (appreciations) ���������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������
- 82 -
-
����������������������������� �����������������
-
(3) ����������������������������� ���������������������������� ������������������������������ ����������������������������� �����������������
-
A. ��������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������
-
B. ���������������
- ���������������������������� �������������������������
-
C. ����
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������
-
D. ������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������� ( ������ �������� ) �������������������� ������������������� ( ���� ) ����� ���������������������������� ������
���� ( �� ) ������������������
(registration) ���� (filing) ���������������� ����������������������� (fraudulent
- 83 -
trading) ������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������� ( ���������������� ) �� ���������������������������� ���������������������� ( ���� ) � ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���� / ����������������������� / ������������������ ( ��������� ������� ) �� (1) ����������������� ���� (2) ����������������������� ��������������� (3) ������������ ��������������������������� �������������������� / �������� ���������������������������� ��������������������
���������������������������� ���������������������������� ����
- (4) ����������������
A. �������
���������������������������� ���������������������������� ����������������������������
- 84 -
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������
B. ����������
���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������
���������������������������� �������������������������
� Exempted Company ������������������� ���������������������������� ����������������������
��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������
- 85 -
����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������������
-
(5) �������������������������
-
����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������
-
(6) ���������������������
-
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������������� �����������������������������
- 86 -
����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����
-
�����������
-
(1) �����������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������� 1959 ������������������ ���
-
(2) ������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������� business company ������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������ 2004 ������������� �������������� ������������� �����������������������
-
(3) ������������������
- ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������� common law �� ����������������������������
- 87 -
���������������������� ����� ��������������������� ������ ��������� ������������������ ���������������������������� ��������������� ������������ �����������
-
���������
-
(1) �����������
���������������������������� ���������������������������� ����� 263 ���� 1984 �������������� ������ 1997 � 7 � 1 �������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������
-
(2) ��������������
-
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������������
-
(3) ������������������
-
���������������������������� ������� 9 ���������������� 319 �� �� 597 ���������� / �������������� ����������������������������
- 88 -
�����������������
- A. �������������������������� �������������
- B. �����������
- C. �������������������������� �������������������������� ��������
- D. ��������������������������� �������������������������� �������������� / ������������ ��������������������������� ��������������
- E. ������������������������
- F. ���������������
- G. �������������� ( ���������� � ) �
- H. ������������������� ( ������� ������������� )
-
�����������
-
(1) �����������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������� 2012 ���������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������
- 89 -
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������
-
(2) ������������
-
A. ����
1978 ������������������������ ��������������������������� �������������������������� ��������������������� 2005 � 7 � 21 ������������������������ �������������������������� �������������������������� ������������
�������������������������� ��������������� ( ������ ) ����� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� ����������������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������
- 90 -
��������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
B. ����
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ����� 10% ������������������� ���������� 50% ��������������� �������������������������� �������������������������� �����������
C. ���������
��� 2007 � 3 � 16 ���������������� ������������������������� 25% � �������� 20 ����������� 2008 � 1 � 1 ������� 2007 � 3 � 16 �������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �� 2008 � 11 � 5 ���������������� ����������������������� 2009 � 1 � 1 ������������������������ �������������������������� ��� 0%~17% ������������������� �������������������������� ��������������
D. �����
2008 � 1 � 1 �������������������
- 91 -
������������ ( ���� ) ������ ( ��� � ) ������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������� 2008 ��������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ����������
E. ����������
���������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������������������
�������������������������� ��������������������������
- 92 -
�������������������������� �������������������������� �������������������������� �����������
�������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ���������
F. ������
�������������������������� ����������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������
- 93 -
�������������������������� �������������������������� ������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ������
- (3) ���������������������
���������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����� (1) ������������� (2) �������� �� (3) ������������ ( ������������ ���������������������������� � ) ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������
��������
��
- 94 -
| ���������� (�) ��������������� (�) �������� ��:����� |
��������� | ���� | ���� | ����������� | ����������� | (�) �������������������������������������������������100��139 �� (�) ���������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | 1,038,589 | 42 | 304,928 | 535,924 | ||
| �� | The Office of CCS Trustees Limited, 263 Main Street, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. |
���������1� �����3�311� |
����������� �� |
����������� ���������� ������������ |
||
| ���� | 2009�9�3� | 2009�6�26� | 2001�3�7� | 2012�2�14� | ||
| �� | ������� | �������� | ��(��)���� | ��(��)���� | ||
| ������ | �������� (����) |
��(��)������ (��(��)) |
��(��)������ (��(��)) |
��(��)������ (��(��)) |
- 95 -
- 96 -
������
==> picture [235 x 114] intentionally omitted <==
��������
��������������������
�������������
�����
��������������������������������������� ������������������������������������������ �������������������������������������� ���������������
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������ ���������������������������������������
��������
������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �����������������������
�������
������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������
����������������
�����
��������������������������������������
==> picture [436 x 45] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�����
----- End of picture text -----
- 97 -
==> picture [236 x 133] intentionally omitted <==
��������������������������������������������� ���
������������������������������������ �������������������������������������� ��������������
������������������������������������ ������������������������������������� ���
��������
-
��������������������������������
-
������������������������������������ ����������������������������
-
������������������������������������ ����
-
������������������������������������ ������������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������
-
�������������������������������
�����������
�����
������������������������������������� �������������������������������������������
������������������������������������ ��������������������������������
�������������������������������������
- 98 -
==> picture [236 x 132] intentionally omitted <==
- �������������������������������������� ���
��������
-
���������������������������
-
������������������������������������� �������������������
-
������������������������������������� ���������������������������������� ���
-
������������������������������������� �������������������������
-
������������������������������������� �������
-
�����������������
��������������������
������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������
��������������������������������
���������������
- 99 -
==> picture [235 x 132] intentionally omitted <==
������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������
������������������������������������ ���������������
-
��������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������
-
��������������������������������������� ����������������������
-
���������������������������������������
-
��������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������
-
���������������������������������������� �������������
-
��������������������������������������� ��������������������������������������
������������������������������������ �������������������������
- 100 -
����������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������
������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������
==> picture [264 x 134] intentionally omitted <==
������������������� ������������������������� ������������ �������������������������
==> picture [243 x 11] intentionally omitted <==
- 101 -
| ������������ | ������������ | ������������ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� ����������������� |
|||||||||
| �������� | |||||||||
| �������������������� | |||||||||
| �� | �� | � | � | � | � | � | � | ||
| ���� ���� ������� ���� ��������� �� � |
��������� | �� | |||||||
| ���� | ������ | ���� | ������� | �� | ������� | �� | |||
| ���� | ����� | ����� | � | ����� | � | ||||
| ���� | �� | ���� | ������� | � | ������� | � | |||
| ���� | ���� | ��� | � | ��� | � | ||||
| ���� | ������ | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | |||
| ���� | ������ | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||
| ����� ���� ��������� ������ ������� � ������� �� |
|||||||||
| ���� | ������� | ����� | ����� | � | ����� | � | |||
| ���� | ������� | ������ | ������ | � | ������ | � | |||
| ���� | ������� | ������� | � | ������� | �� | ||||
| ���� | ���� | ��������� | ��� | � | ��������� | ��� | |||
| ����� | |||||||||
| ���� ���� ���� ������ ������ � � ������� � |
|||||||||
| ���� | ���� | ������� | � | ������� | �� | ||||
| ���� | ����� | ���� | ������� | � | ������� | � | |||
| ���� | ������� | ����� | ������� | � | ������� | � | |||
| ���� | ������� | ������ | � | ������ | � | ||||
| ���� | ������ | ����� | � | ����� | � | ||||
| ���� | ������ | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||
| �� ����������� �� ���� ���� ����� ��������� �� ������� �� |
|||||||||
| ���� ����� ���� ���� ��������� �� ������� |
�� | ||||||||
| ���� ����� ���� ����� ��������� �� ��������� |
�� | ||||||||
| ���� ���� ���� � ��������� �� ������ � |
|||||||||
| ���� | ������������ | ||||||||
| � | ��������� | �� | ��������� | �� | |||||
| ���� | ���� | ��������� | �� | ��������� | �� | ||||
| ������������ | � | ||||||||
| ��� ���� ������� ��������� ��� � ��������� ��� |
������������������������������
��������
==> picture [45 x 43] intentionally omitted <==
��������
==> picture [45 x 45] intentionally omitted <==
���������
==> picture [43 x 43] intentionally omitted <==
- 102 -
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� ���������������������� |
|||||||||
| �������� ������������� |
|||||||||
| ���������� | |||||||||
| �� �� � � � � � � �������� ����� � ��������� ��� ��������� ��� |
|||||||||
| ���� | ���� | ��������� | |||||||
| ��������� ����������� |
��� | ����������� | �� | ||||||
| ���� | ���� | ��������� �� ��������� |
�� | ||||||
| ���� | ��������� | ||||||||
| ��������� | |||||||||
| ���� | |||||||||
| ���� | ���� | � �������� |
�� | ��������� | � | ||||
| ���� | ���� | � �������� |
�� | ��������� | � | ||||
| ���� | ������ | � �������� |
�� | ��������� | � | ||||
| ���� | ������ | � �������� |
�� | ��������� | � | ||||
| ���� | ���� | ��������� �� ��������� |
�� | ||||||
| �������� | |||||||||
| ���� | ���� | ������� | ������ � ������ |
� | |||||
| ���� | ������� | ����� | ������ �� |
������ | � | ||||
| ���� | ���� | ����� | � ����� |
�� | ������ | � | |||
| ���� | ���������� | ������ � ������ |
� | ||||||
| ���� | ���� | ��������� �� ��������� |
�� | ||||||
| ���� | ����� | ����� | � �������� |
�� | ��������� | � | |||
| ���� | ���� | � | ��������� �� |
������� | �� | ||||
| ���������� | |||||||||
| ���������� | |||||||||
| ���� | ����������� | ||||||||
| ������ | �� | �������� | �� | ������� | � | ||||
| ���� | ���������� | �� | �������� | �� | ������� | � | |||
| ���� | �������� | � | ������� � |
������� | �� | ||||
| ��������� | |||||||||
| ���� | ����� | � | ��������� �� |
������� | �� | ||||
| ���������� | |||||||||
| ���� | ����� | � | ������� � |
������� | �� | ||||
| ���� | �������� | ����� | � | ����� | ����� | ||||
| ���� | �������� | ����� | � | ����� | ����� |
��������
������������������������������ �������� ���������
==> picture [42 x 43] intentionally omitted <==
- 103 -
| �������� | � � � |
�������� | ������� | � � � � � � |
� ������� � ��������� |
� ������� |
� ������� |
� ������� ������ |
� ������ � ��������� |
� ������ � ��������� |
� ������� |
� ��������� |
� ��������� |
� �������� ������� |
�� ��������� ��������� |
�������� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������ | ������� | ���������������������� | � � � � � � � � |
� � � � � � � �������� � � � � � � � � � |
� ������� ������� ������� |
����� | � �� �������� |
� � ������� |
� � � |
� ������� ������� ��������� |
� ������� ������� ��������� |
����� | � �� �������� |
���� ������� ��������� � |
� � ��������� |
� � � |
� ��������� ��������� ��������� |
����������������������������� ������� |
����� |
==> picture [44 x 45] intentionally omitted <==
- 104 -
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ������� ���������������������� |
|||||
| �������� | |||||
| �� ���������� ��������� ������ � ���������� ��������� |
|||||
| ���� ������ ���� �������� ������ ������ |
|||||
| ���� | ���� | ��� ��� |
|||
| ���� | ���� | ��� ��� |
|||
| ���� | ����� | � �������� ������� |
|||
| ���� | ����� | ����� ����� |
|||
| ������������� | ����� | ��� � |
|||
| ���������������� �������������� ���� � ��������� ������� |
|||||
| ����� | � ����� ������ |
||||
| �� | � ������� ������ |
||||
| ���� | � �� �� |
||||
| ������ | ����� ����� |
||||
| �������������� ���� ������� ������ |
|||||
| ����� | ������ ������ |
||||
| ������� | ����� ����� |
||||
| ������ | ������ ���� |
||||
| ��������� | ��������� ��������� |
||||
| ����� | ������ ������ |
||||
| ����� | � ������� ������ |
||||
| ������ | � ��������� �������� |
||||
| ���������� | ��������� ��������� |
||||
| ��������� �������� � ��������� ���������� |
|||||
| ������������� | � �������� ������� |
||||
| ������������� | ����� � |
||||
| ������� | � ������ � |
||||
| ������� | � ���� � |
||||
| ���������� | � ��������� ���������� |
||||
| ��������� ������ � ��������� �������� |
|||||
| ���� | ��������� � |
||||
| �������������� | �������� �������� |
||||
| ��������������� | � ��������� ������� |
||||
| ���������������� | ���������� �������� |
||||
| ����������� | ��������� ��������� |
||||
| ����������� | � | ���������� | ��������� |
������������������������������
��������
==> picture [45 x 43] intentionally omitted <==
==> picture [42 x 43] intentionally omitted <==
�������� ���������
- 105 -
������������� ���������������� ������������� ��������� ����������
- �� �����
���������������������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������
- �� ������������
������������������������������
-
�� ��������������
-
�
-
�������������������� ����������� ��� �����������
���
-
���������������� ��������������
��������������������������������� ������������
���������� ��������������� ������ ������������������������������ ���������� �������������������
���������������������������� ���������� ��
�������������������� ������������������ ����������������������������� ����� ����������������������������
���������� ���������� ����������
����������
- 106 -
���������� ��������������� ������ �������������������������� ���������� ������������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ������ ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ����������
������������������������������� ���
�������������������������������������
��������������������������������� �����������������������������
���������� ��������������� ������ ��������������������������� ���������� ��� ���������������������������� ���������� ��������������������������� ����������������� ���������� ����������������������������� ������� �������������������� ����� ��������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ������������� ���������������� ���������� ������������������ ���������� ���������������������������� ���������� �� ������������������������ ���������� ������������������������ ���������� �������������������������������� ���������� ���������� ��������������������������������� ���������� ��������� ��������������������������������� ���������� �����
- 107 -
-
�������������������������������� ����������
-
������������������������
-
�������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ��������������
-
�������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ����
-
������������
-
����������������
-
������������
-
����������������������
-
������������������������
-
�������������������������������� �������������������������������� �������������
-
���������������������������������� ����������
-
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������
-
�������������������
-
��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������
- 108 -
�� �����������
- ���������������������������������� ���������������
��������
- �������������������������������� ������������������������������������
��������
-
�������������������
-
����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���
��������
-
�������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������
-
��������������������������������� ����������������������
-
����������������
�������� ���� ���� ���� ������ ����� ���� ������ ������ �� ��� �������� ���� ���� ���� ������ ���� ��������� ���� ���� ���� � ��������������� �������� ���� ���� � ������ ��������������� �������� ���� ���� � ������
- �����������������
- 109 -
������
-
��������������������� ������
-
�������� ������
-
���������������������� ������
-
��������
�������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������
-
��������
-
�������������������������������� ������������
-
��������������������������������� ����
-
��������������������������������� ������������
-
��������������������������������� ���������������
-
���������������������������
-
����������
-
��������������������������������� �������������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������������
- 110 -
- ��������������������������������� ���
-
���������������������
-
�����������������������
-
��������������������������������� ����������������
-
�����������������������
-
��������������������������������� �����������
-
������������������������
-
-
�����������������������
-
�������������������
-
����������������
-
�������������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ �������
-
������������������������
-
-
���������
-
�������
- �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���
-
�������������
- �������������������������������� ��������������������������
���������
- ��������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������
- 111 -
-
�������������
-
����������������������������� ������������������� ������������������������
-
��������������������������������� ���������
-
��������������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���
-
��������������������������������� ������
-
��������������
-
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������
����������
�������������������������������� ���
��������
�������������������������������� ������������������������
- ������
�������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������
- 112 -
� ������� �����
-
�������������������������������� �������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����������
-
�������������������������������� ������������������������������ ���
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������
��������� ��� ������� ��� ������� �� ������� �� ������� ��
�����������
- ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������
������
������������������������������� ������������������������������� ���������
��������
������������������������������ ������������������������������� �������������������������������
- 113 -
������
-
�����������
-
�����������������������������
-
��������
-
�������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������
-
��������
-
���������
- ������������������������������� ������
-
������
- ������������������������������� ������������������������������� �������
-
������������
- ������������������������������� ������������������������������� ���������
-
�������
-
�������������������������������� ����������������������������� �������������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������
- 114 -
-
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������������
-
�������������������������������� ������������������������������ �����
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������
������
- ������������������������������� ������������������
��������
������������������������������� �������������������������������� �����������������
- ���������
������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���
���������
������������������������������ ������������������������������� ��������������������
- 115 -
�� ������ � ��������������
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���
- �� ���������
�������
| �������� ��������� |
���������� ���������� �� � ��� � ��������� ��������� ��������� � ��������� � |
���������� |
|---|---|---|
| ��� � ��������� |
-
��������������������������������� ���������������������
-
�������������������
-
���������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������� � |
| ������ | ���� � |
���� � |
| ������� � |
������� � |
- ��������������������������������� ������
| ��� ��� |
���������� ���������� ������� � ������� � ������ ������ ������� � ������� � |
���������� |
|---|---|---|
| ������� � ������ |
-
����������������������
- ��������������������
-
�����������������������
- 116 -
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������ � |
| ������ ��� �� ������� �� ����� �������� � ��� ������ ��� ��� ������� � ������ � |
��������������������
�����������������
������������������������������������ �������������
��������������
| ���� | ���� | |
|---|---|---|
| ���� | ���� | |
| ����� | ����� | |
| ���� | ���� �� |
������ �� |
| ����������� � ����� ������ ���� � ���� � |
||
| ����� | �� �� |
|
| ������ | ���� �� |
���� �� |
�����������������
�������
| �� ��� ��� �� �� ��� ��� �� |
���������� | ||
|---|---|---|---|
| �� ������ ���� ������ � ��� �� ������ � ������ � ������ ������ � ������ ������� � ��� �� ������� � ���������� |
���� | ||
| ������� � |
|||
| �� ������ ���� ������ � ���� �� ������ � ������ � ������ ������ � ������ ������� � ���� �� ������� � |
���� | ||
| ������� � |
���������������������������������������
- 117 -
������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������
�����������
���������� ����
���������� ���������� ������������� ������������� � ���� � ���� ��� ��������� ��� ���������
������
- 118 -
| ����� ���� ���� ���� ���� �� |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
������� � �������� � ������ � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
� ������ � ��� ��� ������ |
� ������ � � � � ������ � |
������ � ������� � ������ � ���� � ���� � ������� � |
������� � ������ � ���� � ���� � ���� � ������� � |
������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
������� � �������� � ������� � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | �� | ���� | ���� | ���� | �� | �� | ���� | ����� | ������ | ���������� | �� | ���� |
- 119 -
| ����� ���� ���� ���� ���� �� |
�������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������ � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
���� | ���� ������� � ������� � ����� � ����� � ����� � ������� � |
�� � ����� ����� ��� � ������ |
���� � �� � �� ��� � � |
���� ������ � ������� � ������ � ���� � ���� � ������� � |
����� ������ � ������ � ���� � ��� � ��� � ������ � |
������ ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���������� | �� ������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���� ������� � �������� � ������ � ������ � ������ � �������� � |
������� � ������� � ������ � ����� � ����� � ������� � |
���������������������������� | �������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
- 120 -
������������
| ���������� | ���������� | |
|---|---|---|
| ����� | ������ � |
������ � |
| ����� ����� � ����� ��� � ������ � ������ � |
����������������������������� �������������������������� ������������������������ ��������������������������� ������������������������ ������������������������� �������������������������� ������������������������� ����������������������������� ���������������������������
���������
| ���� | ���������� | ���� | ���� | ��� |
|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||
| ���� | ������ � |
���� | ����������� | |
| ���� | ���������� | ���� | ��� | |
| ���� | ||||
| ���� | ������� � |
���� | ����������� | |
| ��������� | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | ������ � |
������ � |
||
| ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� � ����� ����� ����� �� ����� ������ |
||||
| ������� � |
������� � |
��������
- �������������������������� ������������������������
- 121 -
- ���������������������������� �������������������������� ���������������
-
���������������������������� ���������
-
����������������������������� ��������������������������
-
�������
-
������������������������������ ������������� ������������������ ���������������������������������� �������������
- �����������������������
| ���� ���� ������ |
���� ���������� ���������� ����������� |
���� ���� |
|---|---|---|
| ���������� � |
||
| ���������� |
-
��������������������������� ���� �� ������������������ ���������������������������� �������������������������� ��������������������������� ����������������������������
-
���������
-
����������
-
�������������������������� ������������������������ ������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ��������
-
�������������������������� ������������������������
-
- 122 -
������������������������ ����������
-
���������
-
�������������������������� ������������������������ ������������������������ ��������������������������� ������������
-
��������������������������� �����
-
������������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� ����������������������� ������������
-
�������������������������� ����������������������� ���������������������� ����������������������� ���������������������� ��������������������� ���
-
-
�������������������������� ����������������������� ������������������������ ����������
-
���������������������������� �������������������������� ������
| ���� | ���� �� ��� ������� � ���� � ������� |
������� | ������� |
|---|---|---|---|
| ���� �� ��� ������� � ���� � |
���� ��� |
- ����������������������������� ����������
- 123 -
| ������� | ������� | |
|---|---|---|
| ���� | ||
| �� ��� |
||
| ������ | ������� � |
|
| ���� | ������� ���� � |
|
| �������������������������� | ||
| ��������� | ||
| ����� | ����� | |
| �������� | ��������� � |
��������� � |
| �������� | ������� | ������� |
| ��������� � |
��������� � |
|
| ��������� | ||
| ����� | ����� | |
| ���� | ����� � |
����� � |
| �������� | ������ ������ |
|
| ������ � |
������ � |
|
| ������������ | ||
| ����� | ����� | |
| ����������� | ������ � |
������ �� |
| ��� | ���� � |
���� � |
| �������� ���� � � ���� � �� � |
||
| ������ � |
������ �� |
|
| ��������� | ||
| ����� | ����� | |
| �������� | ����� � |
����� � |
- 124 -
��������������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ������������ | ������� �� |
��� � |
| �������� ��������� ��������� ������ ������� ������� ���� ������� ������� ����� ������� ������� �� ������ ������ ������������� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ������ ������ ���� ������ ����� ��� ����� ����� ������� ������� ������� |
||
| ��������� | ��������� � |
��������� � |
����������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ���� | ������� � |
������� � |
| ����� ������ ������ ����� ������ ������ |
||
| ������ | ������ ������ |
|
| ������� � |
������� � |
-
�������������������������� �������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ ����������������������� ���
-
���������������������������� ���������������������������� ���������
-
��������������������������� ����������������������������� �����������������
-
������������������������
- 125 -
������������������
����������������������� ���������
��������
��������
��������������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ������ | ||
| ���������� | ������� � |
������� � |
| ���������� ������� ������� ����������� ����� ����� |
||
| ������� | ������� ������� |
|
| ������ | ||
| ������������� | ���� � |
��� |
| ������� | ���� � |
��� |
| ����� | ������� � |
������� � |
��������������������
| ����� | ����� | |
|---|---|---|
| ��������������� | ������� � |
������� � |
| ���������� ������� ������� ��������������� ����� ����� ����������� ����� ����� |
||
| ����� | ������� � |
������� � |
��������������������������
| ������ ��������� ������ ���� ������ |
���� | ���� | ������ | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� | ���� |
- 126 -
| ������ ��������� ������ ���� ������ |
���� | ������ | ||
|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� |
-
�������������������������� ������
-
�������������������������� �������
-
�������������������������� ������������������������ ��������������������������� ������������
-
���������������������������� ������������������������� �����
���������
| ���� ���� ���� ���� ������ ��� ������ ������������ ���� ��������� � ������ ����� � ������ ������������ ���� ��������� � ������ �������������� ���� � �� �������������� ���������� ��������� � ������ ����� � ����� |
����� | ||
|---|---|---|---|
| ���� ��� |
- 127 -
| ��������� ������������ ���� |
����� | ||
|---|---|---|---|
| ���� ������� � |
���� ���� ���� ������ ��� ������ ����� � |
���� ��� |
���������
������������������������ ��������������������������� �������������������������� �������
| ����� | |
|---|---|
| ����� ���������� |
���������� |
| ����� � ��� |
|
| ����� � |
- �� �����
��������������
��������������������������� ���������������������������� ���������������
�����������������
�����������
�������������������������� ������������������������� ����������������������������� ��������������������������� ���
| ���� ���� |
���������� ���������� ����� � ����� � ������ ������ ������ � ������ � |
���������� |
|---|---|---|
| ����� � ������ |
������������������������� ��������������������������������
- 128 -
�������������������������� �������������������������� �����������������������
���������� ���������� � ���� ����������� ������� �����
���������������
| ����������� ����� ������ |
����� ����� ����� � ����� � ��� ��� ��� ��� ����� � ����� � |
����� |
|---|---|---|
| ����� � |
-
�� �����
-
����������������
| ���� ������������� ��� ����� |
���������� ���������� ���� ������ � ������ � ������ ������ ������ � ������ � ������ � ���� |
|---|---|
| ���������� ������ � ������ ������ � |
-
�� ���������������
-
���������
- ���
-
���������
-
����������������������������� �����
-
���������������������������� �������
-
���������� ��������� ��������� ������
-
�� �������
-
���
-
��� �������
- �����������������������������
- 129 -
���������������
��� ��
- �������
������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���
-
�������
-
�������������
������������������������� ������������������������ ������������������������ ������
- �����������
������������������������� ����������������������� ���������������������� ���������������������� �������������������
������������������������� ���������������������� ���������������������� ���������������������� ����������������������� �������������
- ���������������
��������
- ������
��������������������� ��������������������� ����������������������� ��������������
- ������
����������������������
- 130 -
-
�������������������� �������������������� �������������
-
���������������������� �������������������� �������������
-
���������������������� ����������
-
���������������������� ��������������������� �������������������� ������
���������� ���� ������ ���� ����� ���������� ���� ����� ���������� ������������ � ���� ������������ ���� ����� ���������� ������������ � ���� ������������
���������� ���� ������ ���� ����� ���������� ���� ����� ���������� ������������ � ���� ������������ ���� ����� ���������� ������������ � ���� ������������
-
���������������������� ���������������������� �������������������� ������������������
-
���������������������� �����
- 131 -
| ���������� ���� ����� ������ ���� ����� ������ ���������� ���� ����� ������ ���� ����� ������ |
���� ���� �� ������ � �� �� � ����� ����� ����� |
���� ���� �� ������ � �� �� � ����� ����� ����� |
|---|---|---|
| ����� | ||
| ���� �� �� |
���� ��� � �� � |
�������
- ��������������������� ��������������������� ������
��������
- ����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������
- 132 -
-
������������������������� ��������������������� ������������
-
����������������������� ���������������
-
����������������������� ���������������
-
��������������������� ����������
���������
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������������������� ��������������������� �����������������������
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ���������������������� ����������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������
-
����������������������� ��������������������� ��������������������� ������������������
- 133 -
���������
| ��������� | ||
|---|---|---|
| ���������� ���� ���� ����� ��������� ���������� ���� ���� ����� |
���� ����� ��� � � ������ � ������� � ������� ����� ������� � ������� � ���� ����� ��� � � ������� � ������� � ������� ����� ������� � ������� � |
���� |
| � � � � |
||
| � � |
||
| ���� | ||
| � � � � |
||
| � � |
-
����������������������� �������������������
-
���������
���
-
��� ������
-
�������������
-
����������������
-
�������������
-
����������������
-
�������������������������� �����������������
-
������������������������� ���������
-
������������������������� ���������
-
�������������������������� �����������
-
������������������������� ������������
-
�����������������
-
- 134 -
- �������������������������� ���������������
-
������������
-
�������������������������
-
���������
-
��������������
-
������������������������� ��������������������
-
-
��� ������
���� ����
-
������������������������� �������������������������
-
����������
-
������������������������ ���
�������
- ����������������������
| ���� ������ ������ ������ ���� ���� ���� ����� ��������� ����� ����� |
����� ����� ��������� � ��������� � � � ��������� � ��������� � ��������� � ��������� � ������ � ������ � ������ � ������ � ����� � ����� � ������� � ������� � ���������� ���������� ��������� � ��������� � ��������� � ��������� � |
����� |
|---|---|---|
| ��������� � � |
- 135 -
� ������� ����������
-
�������������������������� ������������������������ ������
-
�������������������������� ���������������������
-
������������������������� ������������������������ �����
���������
-
������������������������
-
������������������������� ��������������������������� ������������
| ��� ��� �� |
����� ����� ��������� � ��������� � ������� ������� ��������� � ��������� � |
����� |
|---|---|---|
| ��������� � ������� |
���������� ��
- �������������������������
| ����� | ����� | ����� | ����� | |
|---|---|---|---|---|
| ��� | �� | ����� | �� | ����� |
| ���� | ��������� � |
������� � |
��������� � |
������� � |
| �� ������� � ������ � ���� ������� � ������ � ���� ������ � ������ � ��� ������ � ������ �� ������ � ������ � �� ������� � ������� � |
||||
| ��������� � |
������� � |
��������� � |
������� � |
-
��������� ��
-
��������������������������� ����������������������
- 136 -
��������� ����������������������
�������
==> picture [56 x 54] intentionally omitted <==