Lentex S.A. — Audit Report / Information 2017

Mar 28, 2018

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 01 warszawa@pl.ey.com www.ey.com/pl

SPRAWOZDANIE NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej Grupy Kapitałowej Lentex

Sprawozdanie z badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

badanie załączonego rocznego skonsolidowanego sprawozdania Przeprowadziliśmy finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku Grupy Kapitałowej Lentex ("Grupa Kapitałowa"), w której jednostką dominującą jest "Lentex" S.A. ("Spółka") z siedzibą w Lublińcu, ul. Powstańców Śląskich 54, obejmującego skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2017 roku, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Zarządu Spólki oraz członków Rady Nadzorczej za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa, a także statutem Spółki. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność bieglego rewidenta

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o tym, czy załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majatkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy Kapitałowej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• · Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym ("ustawa o biegłych rewidentach"),
• · Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późn. zm.,
• · Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE ("rozporządzenie 537/2014").

Regulacje te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Celem badania jest uzyskanie racjonalnej pewności co do tego, czy skonsolidowane sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem, a także wydanie sprawozdania niezależnego biegłego rewidenta zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z powyżej wskazanymi standardami zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia, powstałego na skutek oszustwa jest wyższe niż ryzyko niewykrycia istotnego zniekształcenia powstałego na skutek błędu, ponieważ oszustwo może obejmować zmowy, fałszerstwo, celowe pominięcia, wprowadzanie w błąd lub obejście kontroli wewnętrznej i może dotyczyć każdego obszaru prawa i regulacji, nie tylko tego bezpośrednio wpływającego na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności badanej Grupy Kapitałowej ani efektywności lub skuteczności prowadzenia spraw Grupy Kapitałowej przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt. 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w sprawozdaniu biegłego rewidenta z badania, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji, wyrażane są z uwzglednieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Opinia jest spójna z dodatkowym sprawozdaniem dla komitetu audytu wydanym z dniem niniejszego sprawozdania z badania.

Niezależność

W trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły rewident i firma audytorska pozostawali niezależni od jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o biegłych rewidentach, Rozporządzenia 537/2014 oraz zasadami etyki zawodowej przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów.

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1 Rozporządzenia 537/2014.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 23 maja 2017 roku. Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2014 roku, to jest przez okres 4 kolejnych lat.

Najbardziej znaczące rodzaje ryzyka

W trakcie przeprowadzonego badania zidentyfikowaliśmy poniżej opisane najbardziej znaczące rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia (kluczowe sprawy badania), w tym spowodowanego oszustwem oraz opracowaliśmy stosowne procedury badania dotyczące tych rodzajów ryzyka. W przypadkach, w których uznaliśmy za stosowne dla zrozumienia zidentyfikowanego ryzyka oraz wykonanych przez biegłego rewidenta procedur badania, zamieściliśmy również najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka.

Zagadnienia te zostały uwzględnione w kontekście naszego badania załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości oraz przy formułowaniu opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z powyższym nie wydajemy odrębnej opinii na ich temat.

Opis rodzaju ryzyka istotnego zniekształcenia (kluczowe sprawy badania)	Procedury bieglego rewidenta w odpowiedzi na zidentyfikowane ryzyko
Utrata wartości aktywów niematerialnych
W ramach wartości niematerialnych Grupa prezentuje wartość firmy oraz znaki towarowe. Jak wykazano w nocie 13 i 14 dodatkowych not objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2017 roku wartość netto wartości firmy wyniosła ok. 11 milionów złotych a wartość netto znaków towarowych wyniosła ok. 38 milionów złotych, co łącznie stanowi ok. 8 % sumy bilansowej. Na dzień 31 grudnia 2017 roku, zgodnie zapisami Międzynarodowego $\mathbf{z}$ Standardu Rachunkowości 36 "Utrata wartości aktywów" Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości powyższej wartości firmy i znaków Testy towarowych. te zostały podstawie przygotowane na prognozowanych zdyskontowanych przepływów pieniężnych ośrodków przygotowanych dla generujących przepływy pieniężne, do których zostały zaalokowane poszczególne aktywa składające się na prezentowaną w bilansie wartość firmy znaki towarowe, w oparciu oraz odnośnie o szacunki planowanych wyników finansowych, strategie długoterminowego rozwoju oraz innych kluczowych założeń dotyczących między innymi poziomu przychodów, kosztów, marż i wielkości sprzedaży.	W ramach badania oceniliśmy poprawność przeprowadzenia testów na utratę wartości wartości firmy i znaków towarowych, w tym przy wsparciu specjalistów z zakresu wycen, ze zwróceniem szczególnej uwagi na: $\bullet$ ocenę średnioważonego kosztu kapitału poprzez analizę istotnych danych wsadowych w wyliczeniu średnioważonego kosztu kapitału z uwzględnieniem danych rynkowych; ocenę przyjętych przez Zarząd prognoz ٠ finansowych założeń $\mathbf{i}$ and $\mathbf{j}$ and $\mathbf{k}$ makroekonomicznych poprzez porównanie kluczowych założeń, w tym zastosowanych stóp dyskonta, leżących u podstaw przeprowadzonych testów do wskaźników rynkowych, do dotychczasowych strumieni przychodów, kosztów, osiąganej marży i przepływów pieniężnych; sprawdzenie poprawności matematycznej modeli zdyskontowanych przepływów pieniężnych i uzgodnienie źródłowych danych do zatwierdzonych przez Zarząd budżetów operacyjnych; ocenę adekwatności ujawnień w zakresie testów na utratę wartości, w tym analizy wrażliwości przygotowanej przez Zarządy katem Spółek pod zgodności z wytycznymi MSR 36 "Utrata wartości aktywów".

kluczowe dla badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy z uwagi na istotne szacunki będące podstawą przeprowadzonych testów na utratę wartości wartości firmy i znaków towarowych oraz ze względu na istotną aktywów wartość tych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Ujawnienia Grupy dotyczące przeprowadzonych testów na utratę wartości powyższych aktywów zostały zamieszczone w nocie 13 $\mathbf{i}$ 14 dodatkowych not objaśniających załączonego skonsolidowanego do sprawozdania finansowego. Ujęcie transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi

Spółki z Grupy w ramach prowadzonej działalności zawierają liczne transakcje charakterze handlowym jak -i $\Omega$ podmiotami kapitałowym $\mathbf{Z}% ^{t}\left( \mathbf{Z}_{t}\right)$ powiązanymi. Ujęcie i prezentacja tych transakcji jest istotna z punktu widzenia zrozumienia sytuacji finansowej Grupy przez czytelników załączonego sprawozdania skonsolidowanego finansowego. Zagadnienie zostało określone jako kluczowe dla badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy z uwagi na istotne szacunki mające wpływ na wycenę, ujęcie i prezentację skutków niektórych transakcji z podmiotami powiązanymi oraz ze względu na ich potencjalnie istotny wpływ na prezentowane wyniki Grupy.

W ramach badania nasze procedury obejmowały między innymi: ocenę ujęcia transakcji z podmiotami $\bullet$ ich treścią zgodnie powiązanymi $\mathbf{Z}$ ekonomiczną będącej podstawą do aktywów, prezentacji $\mathbf{i}$ wyceny zobowiązań, przychodów i kosztów; analizę, przy wsparciu naszych ۰ wewnętrznych specjalistów z zakresu prawa podatkowego, potencjalnych kwestii podatkowych związanych z przeprowadzonymi transakcjami; ocenę rynkowości kluczowych parametrów $\bullet$ zawieranych transakcji; ocenę procesu akceptacji zawieranych $\bullet$ transakcji;

Ujawnienia dotyczące ocenę prezentacji i ujawnień transakcji przeprowadzonych transakcji z z jednostkami powiązanymi w skonsolidowanym jednostkami powiązanymi zostały sprawozdaniu zamieszczone w notach 1.2 oraz 40 z sytuacji finansowej, skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów dodatkowych not objaśniających do oraz w dodatkowych notach objaśniających skonsolidowanego sprawozdania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. do finansowego. Odzyskiwalność składnika aktywów z odroczonego tytulu podatku utworzonego na działalności strefowej Na dzień bilansowy Grupa prezentuje W ramach badania nasze procedury obejmowały w skonsolidowanym sprawozdaniu między innymi: z sytuacji finansowej Grupy w ramach aktywów z tytułu podatku odroczonego ocenę stosowanej polityki rachunkowości $\bullet$ związku aktywo utworzone w odnoszącej się do ujęcia i wyceny aktywa nakładami z poniesionymi z tytułu podatku odroczonego związanego the contract of the con- inwestycyjnymi na terenie ze zwolnieniem z podatku dochodowego Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy od prowadzonej działalności na terenie Ekonomicznej ("specjalna strefa specjalnej strefy ekonomicznej, ekonomiczna") przez jednostkę zależną ocenę poprawności kalkulacji $\bullet$ Baltic Wood S.A. ("jednostka zależna", zdyskontowanej wartości wydatków "Baltic Wood") i w związku kwalifikowanych (z uwzględnieniem z korzystaniem ze zwolnienia z podatku intensywności pomocy publicznej oraz dochodowego prowadzonej od kwot otrzymanej pomocy) poniesionych działalności na terenie tej strefy do dnia bilansowego będących podstawą w wysokości ok. 23,7 milionów złotych, wyliczenia limitu dostępnego zwolnienia co stanowi ok. 4 % sumy bilansowej. z tytułu podatku dochodowego, ocenę przyjętych przez Zarząd jednostki ۰ Grupa rozpoznała kwotę powyższego zależnej prognoz finansowych i założeń aktywa na podstawie prognoz wyników makroekonomicznych poprzez podatkowych jednostki zależnej porównanie kluczowych założeń, w tym sporządzonych na lata 2018-2026. zastosowanych stóp dyskonta, leżących wartości przyszłych Oszacowanie podstaw przygotowanych prognoz $\mathbf{u}$ wyników podatkowych wymaga wyników podatkowych do wskaźników profesjonalnego osądu Zarządu jednostki rynkowych, do dotychczasowych zależnej w odniesieniu do planowanych strumieni przychodów, kosztów, finansowych, strategii wyników osiąganej marży i przepływów długoterminowego rozwoju oraz innych pieniężnych; kluczowych założeń dotyczących
kosztów, marż i wielkości sprzedaży jednostki zależnej.	między innymi poziomu przychodów,

$\sqrt{2}$

Zagadnienie zostało określone jako	sprawdzenie poprawności matematycznej
kluczowe dla badania skonsolidowanego	zdyskontowanych prognoz
sprawozdania finansowego Grupy z	modeli
uwagi na istotne szacunki	wyników podatkowych i uzgodnienie
bedace	źródłowych danych do zatwierdzonych
podstawą przygotowanych prognoz	przez Zarząd jednostki zależnej budżetów
wyników podatkowych oraz ze względu	operacyjnych;
na istotna wartość tego aktywa w	ocenę adekwatności ujawnień w zakresie
bilansie.	rozpoznania i wyceny aktywa z tytułu
Ujawnienia Grupy dotyczące składnika	podatku odroczonego.
aktywów z tytułu podatku odroczonego zostały zamieszczone w nocie 36 dodatkowych not objaśniających do załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz jej wyniku finansowego za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2017 roku do dnia 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa i statutem Spółki.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z dzialalności

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z przepisami ustawy o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej, za wyjątkiem treści punktu "Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych", zostało sporządzone zgodnie z przepisami prawa oraz, że jest ono zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia oraz wskazanie, na czym polega każde takie istotne zniekształcenie.

Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami i jest zgodne z informaciami zawartymi w załaczonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotnych zniekształceń.

Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego

Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej Spółki są odpowiedzialni za sporządzenie oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z przepisami prawa.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach było wydanie opinii, czy emitent obowiązany do złożenia oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego, stanowiącego wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej, zawarł w tym oświadczeniu informacje wymagane przepisami prawa oraz w odniesieniu do określonych informacji wskazanych w tych przepisach lub regulaminach stwierdzenie, czy są one zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a, b, g, j, k oraz lit. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("Rozporządzenie"). Informacje wskazane w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. cf, h oraz lit. i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Informacja o sporządzeniu oświadczenia na temat informacji niefinansowych

Zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach informujemy, że Spółka zamieściła w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej informację o sporządzeniu odrębnego sprawozdania na temat informacji niefinansowych, o którym mowa w art. 55 ust. 2c ustawy o rachunkowości oraz że Spółka sporządziła takie odrębne sprawozdanie.

Nie wykonaliśmy żadnych prac atestacyjnych dotyczących odrębnego sprawozdania na temat informacji niefinansowych i nie wyrażamy jakiegokolwiek zapewnienia na jego temat.

Warszawa, 28 marca 2018 roku

Kluczowy biegły rewident

Jerzy Buzek

Biegły rewident nr 10870

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-020-79-76

działający w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130