Lentex S.A. — Annual Report 2018

Mar 29, 2019

Grupa Kapitałowa Lentex

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LENTEX ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2018 ROKU

29 marca 2019 roku

15 maja 2014r.

Spis treści

	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 10
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 11
1.	Informacje ogólne 11
1.1.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta 11
1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex 11
2.	Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex 12
2.1.	"Lentex" S.A. – jednostka dominująca 12
2.2.	Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna 14
3.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 17
4.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 17
4.1.	Zasady konsolidacji 17
4.2.	Oświadczenie o zgodności 19
4.3.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 19
5.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 19
5.1.	Profesjonalny osąd 19
5.2.	Niepewność szacunków i założeń 21
6.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 25
6.1.	MSSF 15 Przychody z umów z klientami 25
6.2.	MSSF 9 Instrumenty finansowe 28
6.3.	Pozostałe 30
7.	Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 32
8.	Zapewnienie porównywalności danych 33
9.	Zasady (polityka) rachunkowości 34
10.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 50
11.	Rzeczowe aktywa trwałe 53
12.	Nieruchomości inwestycyjne 55
13.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych 56
14.	Wartości niematerialne 56
15.	Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia 59

16.	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 60
17.	Instrumenty finansowe 60
18.	Zapasy 63
19.	Należności z tytułu dostaw, robót i usług 63
20.	Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe 64
21.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 64
22.	Kapitał podstawowy 65
23.	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 65
24.	Akcje własne 66
25.	Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny 66
26.	Rezerwy 68
27.	Odprawy emerytalne i rentowe 69
28.	Kredyty bankowe i pożyczki 70
29.	Pozostałe zobowiązania finansowe 71
30.	Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 72
31.	Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 72
32.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 73
33.	Koszty rodzajowe 73
34.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 74
35.	Przychody i koszty finansowe 74
36.	Podatek dochodowy 75
37.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana 77
38.	Zysk przypadający na jedną akcję 78
39.	Dywidendy 79
40.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 79
41.	Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta 80
42.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 80
43.	Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy 83
44.	Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 86
44.1.	"Lentex" S.A. 86
44.2.	"Gamrat" S.A. 86
44.3.	"Devorex" EAD 87
44.4.	"Gamrat Energia" Sp. z o.o. 87
44.5.	"Gamrat WPC" Sp. z o.o. 87
44.6.	"Baltic Wood" S.A. 87

45.	Sytuacja kadrowa 88
46.	Zarządzanie kapitałem 88
47.	Zdarzenia po dacie bilansowej 89
	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 90
	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 90
	Informacja Zarządu 91

SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE

	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
		w tys. zł			w tys. EUR
		2018	2017	2018	2017
	WYBRANE DANE FINANSOWE	okres	okres	okres	okres
		od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017	od 01.01.2018 do 31.12.2018	od 01.01.2017 do 31.12.2017
Przychody netto ze s	przedaży produktów, towarów i materiałów*	477 469	478 677	111 901	112 771
	EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja)*	65 903	66 184	15 445	15 592
	Zysk/strata ze sprzedaży*	126 962	131 096	29 755	30 885
Zysk (strata) brutto*	Zysk (strata) z działalnoś ci operacyjnej (EBIT)*	46 332 44 661	47 544 44 914	10 858 10 467	11 201 10 581
	Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej	35 346	37 321	8 284	8 792
	Zysk (strata) netto na działalności zaniechanej	-202	3 724	-47	877
	Zysk (strata) netto za okres s prawozdawczy	35 144	41 045	8 236	9 670
	Zysk (strata) netto za okres s prawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy jednostki dominującej	28 534	34 338	6 687	8 090
	Przepływy pieniężne netto z działalnoś ci operacyjnej	61 737	42 781	14 469	10 079
	Przepływy pieniężne netto z działalnoś ci inwes tycyjnej	-13 918	-13 295	-3 262	-3 132
	Przepływy pieniężne netto z działalnoś ci finansowej Przepływy pieniężne netto - razem	-58 571 -10 752	-30 534 -1 048	-13 727 -2 520	-7 193 -247
	Średnioważona liczba akcji zwyklych Spółki dla celów wyliczenia	48 858 358	48 858 358	48 858 358	48 858 358
	wskaźnika zysku na akcję w sztukach Zysk na jedną akcję**	0,58	0,70	0,14	0,17
	Średnioważona liczba akcji rozwodnionych dla celów wyliczenia	48 858 358	48 858 358	48 858 358	48 858 358
	wskaźnika zysku rozwodnionego na akcję w sztukach
	Rozwodniony zysk na jedna akcję**	0,58 31.12.2018	0,70 31.12.2017	0,14 31.12.2018	0,17 31.12.2017
Aktywa razem		594 975	623 457	138 366	149 478
Zobowiązania		155 779	189 015	36 228	45 318
		54 472	83 328	12 668	19 978
	Zobowiązania długoterminowe			22 309	24 254
	Zobowiązania krótkoterminowe	95 929	101 159
Kapitał własny		439 196	434 442	102 139	104 160
Kapitał pods Liczba akcji	tawowy	20 032 48 858 358	20 032 48 858 358	4 659 48 858 358	4 803 48 858 358
	Wartość księgowa na jedną akcję**	8,99	8,89	2,09	2,13
* Prezentowane	dane uwzględniają tylko działalność kontynuowaną.	Wielkości dotyczące	działalności	zaniechanej zostały	opisane w nocie 37
	niniejszego rocznego skons olidowanego sprawozdania finansowego.
	**Dane zaprezentowane zos tały w złotych/euro i uwzględniają działalnoś	ć kontynuowaną i zaniechaną.
	1. Wybrane pozycje aktywów i pas ywów przeliczono na EUR wg kurs	u ogłoszonego przez Prezes	a NBP:
- dla okres	u od 01.01.2018 do 31.12.2018: Tabela kurs	ów nr 252/A/NBP/2018 z dnia 31.12.2018r.		1 EUR = 4,3000
- dla okres	u od 01.01.2017 do 31.12.2017: Tabela kurs	ów nr 251/A/NBP/2017 z dnia 29.12.2017r.		1 EUR = 4,1709
	a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2018r.) / średnioważona liczba akcji w 2018 roku = 439.196 / 48.858,358 = 8,99 zł
	b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2017r.) / średnioważona liczba akcji w 2017 roku =
	434.442 / 48.858,358 = 8,89 zł
	2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2018r. (12 miesięcy 2017 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią
	arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Prezesa NBP z 12 miesięcy 2018r. (z 12 miesięcy 2017r.).
Sposób:	12 miesięcy 2018 roku		12 miesięcy 2017 roku
s tyczeń	--------------- 31.01.2018 4,1488 styczeń	---------------	31.01.2017	4,3308
luty	--------------- 28.02.2018 4,1779 luty	---------------	28.02.2017	4,3166
marzec	--------------- 30.03.2018 4,2085 marzec	---------------	31.03.2017	4,2198
kwiecień maj	--------------- 30.04.2018 4,2204 kwiecień --------------- 30.05.2018 4,3195 maj	--------------- ---------------	28.04.2017 31.05.2017	4,2170 4,1737

a okresu od 01.01.2018 do 31.12.2018: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2018 z dnia 31.12.2018r.	1 EUR = 4,3000
a okresu od 01 01 2017 do 31 12 2017: Tahela kursów nr 251/4/NRP/2017 z dnia 29 12 2017	EUR = 4.1709

		a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2018r.) / średnioważona liczba akcji w 2018 roku = 439.196 / 48.858,358 = 8,99 zł
		b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2017r.) / średnioważona liczba akcji w 2017 roku = 434.442 / 48.858,358 = 8,89 zł 2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2018r. (12 miesięcy 2017 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Prezesa NBP z 12 miesięcy 2018r. (z 12 miesięcy 2017r.).
Sposób:	12 miesięcy 2018 roku			12 miesięcy 2017 roku
s tyczeń ---------------	31.01.2018	4,1488 styczeń	--------------- 31.01.2017		4,3308
luty ---------------	28.02.2018	4,1779 luty	--------------- 28.02.2017		4,3166
marzec ---------------	30.03.2018	4,2085 marzec	--------------- 31.03.2017		4,2198
kwiecień ---------------	30.04.2018	4,2204 kwiecień	--------------- 28.04.2017		4,2170
maj ---------------	30.05.2018	4,3195 maj	--------------- 31.05.2017		4,1737
czerwiec ---------------	29.06.2018	4,3616 czerwiec	--------------- 30.06.2017		4,2265
lipiec ---------------	31.07.2018	4,2779 lipiec	--------------- 31.07.2017		4,2545
s ierpień ---------------	31.08.2018	4,2953 sierpień	--------------- 31.08.2017		4,2618
wrzesień ---------------	28.09.2018	4,2714 wrzes ień	--------------- 29.09.2017		4,3091
październik ---------------	31.10.2018	4,3313	październik --------------- 31.10.2017		4,2498
listopad ---------------	30.11.2018	4,2904 listopa d	--------------- 30.11.2017		4,2055
grudzień ---------------	31.12.2018	grudzień 4,3000	--------------- 29.12.2017		4,1709
		51,2030 51,2030/12 = 4,2669 3. Zysk na jedną akcję zwykłą w EUR = zysk na jedną akcję w PLN : kurs średni EUR za ostatnie 12 miesięcy = 0,58 zł/akcję : 4,2669=			50,9360 50,9360/12 = 4,2447
0,14 EUR/akcję		5

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2018 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2018 roku
ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
			dane w tys. zł
AKTYWA	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe		350 658	361 364
Rzeczowe aktywa trwałe	11	257 879	268 072
Nieruchomości inwestycyjne	12	11 603	11 257
Wartość firmy jednostek podporządkowa nych	13	11 538	11 192
Wartości niematerialne	14	38 996	38 861
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceni ane metodą praw własności	15	637	818
Aktywa finansowe wyceniane w wartośći godziwej przez ca łkowite dochody	16	13	13
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36	29 992	31 151
Aktywa obrotowe		227 927	245 949
Zapasy	18	120 056	126 468
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	19	76 125	73 925
Pozostałe należności krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i inne aktywa	20	7 476	10 796
obrotowe
Należności z tytułu podatku dochodowego		231	605
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik fi nansowy Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21	7 24 032	7 34 148
Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	37	16 390	16 144
AKTYWA RAZEM		594 975	623 457
PASYWA	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał własny		439 196	434 442
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		340 372	337 919
Kapitał podstawowy	22	20 032
			20 032
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nomina lnej	23	67 641	67 641
Kapitał z tytułu programu motywacyjnego		1 313	1 313
Kapitały rezerwowe i zapasowe	25	156 933	152 754
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	25	(73)	(21)
Różnice kursowe wynikające z przeliczeni a na wal utę	25	490	(404)
Zysk/strata z lat ubiegłych		65 502	62 266
Zysk/strata z roku bieżącego		28 534	34 338
Udziały niedające kontroli		98 824	96 523
ZOBOWIĄZANIA		155 779	189 015
Zobowiązania długoterminowe		54 472	83 328
Rezerwy	26	1 695	1 572
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	36	20 735	18 657
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	28	27 863	57 985
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	29	4 179	5 114
Zobowiązania krótkoterminowe		95 929	101 159
Rezerwy	26	5 223	5 658
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	28	36 568	15 440
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów ba nkowych i pożyczek	28	9 598	21 910
Pozostałe krótkoterminowe zobowiąza nia finansowe	29	2 184	2 243
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	30	29 780	40 256
Zobowiązania z tytułu umowy (krótkoterminowe) Krótkoterminowe pozostałe zobowiązani a i rozliczenia międzyokresowe	31 31	1 258 11 318	- 15 652
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	37	5 378	4 528

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku
			dane w tys. zł
		01.01.2018 -	01.01.2017 -
WARIANT KALKULACYJNY	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszt własny sprzedaży	32 33	477 469 350 507	478 677 347 581
Zysk/strata brutto ze sprzedaży		126 962	131 096
Koszty sprzedaży		39 155	41 668
Koszty ogólnego zarządu	33	42 831	43 771
Strata z tytułu utarty wartości należności z tytułu dos taw i usług oraz pozostałych		232	-
Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	34	2 519 931	3 568 1 681
Zysk/strata z działalności operacyjnej		46 332	47 544
Przychody fi nansowe	35	730	623
Koszty finansowe		2 220	3 277
Udzia ł w zyskach/stratach jednostek stowarzyszonych Zysk/strata brutto		(181) 44 661	24 44 914
Podatek dochodowy	36	9 315	7 593
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej		35 346	37 321
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadający/a na:		35 346	37 321
Akcjonariuszy jednostki dominującej		28 665	31 819
Udziały niedające kontroli Działalność zaniechana		6 681	5 502
Zys k/strata netto za rok obrotowy na działalnoś ci zaniechanej	37	(202)	3 724
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy		35 144	41 045
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy przypadający/a na:		35 144	41 045
Akcjonariuszy jednostki dominującej		28 534	34 338
Udziały niedające kontroli		6 610	6 707
Pozostałe dochody całkowite		1 331	(2 283)
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach		(52)	(28)
sprawozdawczych: Zyski/ s traty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne		(52)	(28)
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach
sprawozdawczych:		1 383	(2 255)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych		-	4
dochodach całkowitych Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		1 383	(2 259)
Dochody całkowite razem		36 475	38 762
Dochody całkowite przypadające na:		36 475	38 762
Akcjonariuszy jednostki dominującej		29 376	32 751
Udziały niedające kontroli		7 099	6 011
Zysk / strata na jedną akcję w zł: Z działalności kontynuowanej
Podstawowy		0,59	0,65
Rozwodniony	37	0,59	0,65
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej
Podstawowy	37	0,58	0,70
Rozwodniony		0,58	0,70

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku
		dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA*	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017**
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/ strata brutto na działalności kontynuowanej	44 661	44 914
Zysk/ strata brutto na działalności zaniechanej	(249)	5 818
Zysk/ strata brutto	44 412	50 732
Korekty o pozycje:	17 325	(7 951)
Amortyzacja	21 343	20 059
Zyski/ s traty z tytułu różnic kurs owych	658	(1 255)
Kos zty i przychody z tytułu odsetek	1 669	2 152
Zysk/ s tra ta z tytułu działalnoś ci inwestycyjnej	(690)	(6 612)
Zmiana stanu rezerw	1 337	(2 760)
Zmiana stanu zapas ów	6 799	(11 005)
Zmiana stanu należnoś ci i rozliczeń międzyokres owych czynnych	1 776	(8 510)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	(9 359)	8 294
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy	(6 098)	(8 652)
Inne korekty	(110)	338
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	61 737	42 781
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży ś rodków trwałych i wartoś ci niemateria lnych	1 809	3 978
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	400	17 121
Wpływy z tytułu odsetek	136	325
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartoś ci niematerialnych	(16 263)	(33 585)
Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i stowarzyszonych	-	(1 067)
Inne	-	(67)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(13 918)	(13 295)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek**	18 544	25 038
Wpływy ze sprzedaży akcji Spółek Grupy	-	15 296
Spła ta kredytów i pożyczek	(40 670)	(37 662)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu fina nsowego	(2 518)	(2 311)
Dywidendy wypłacone akcjonarius zom Spółki	(26 872)	(24 429)
Dywidendy wypłacone akcjonarius zom mniejs zoś ciowym	(5 064)	(4 294)
Zapłacone odsetki	(1 965)	(2 120)
Inne	(26)	(52)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(58 571)	(30 534)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(10 752)	(1 048)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	35 368	36 604
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	125	(188)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu**	24 741	35 368

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku
											dane w tys. zł
za okres						Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
01.01.2018 - 31.12.2018	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	Kapitał z tytułu programu motywacyjnego	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny/zyski z świadczeń	Różnice kursowe wynikające z przeliczenia na	Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
							walutę
		nominalnej				emerytalnych
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	20 032	67 641	1 313	-	152 754	(21)	(404)	96 604	337 919	96 523	434 442
Dochody całkowite razem Zyski / s traty aktuari alne z tytułu rezerw na	- -	- -	- -	- -	- -	(52) (52)	894 -	28 534 -	29 376 (52)	7 099	36 475 (52)
odprawy emerytalne Różnice kurs owe z wyceny jednos tek	-	-	-	-	-	-	894	-	894	489	1 383
działających za grani cą
Zysk/ strata za rok obrotowy		-	-	-	-	-	-	28 534	28 534	6 610	35 144
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	-	4 179	-	-	(31 102)	(26 923)	(4 798)	(31 721)
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	(26 872)	(26 872)	(5 249)	(32 121)
Podzia ł wyniku finansowego Sprzedaż akcji Spółek Grupy*	- -	- -	- -	- -	4 179 -	- -	- -	(4 179) (51)	- (51)	- 451	- 400

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2017 roku
											dane w tys. zł
za okres						Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
01.01.2017 - 31.12.2017	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu programu motywacyjnego	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny/zyski z świadczeń emerytalnych	Różnice kursowe wynikające z przeliczenia na walutę	Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	20 032	67 641	1 313	-	112 103	(1)	1 640	142 173	344 901	63 049	407 950
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	(20)	(1 567)	34 338	32 751	6 011	38 762
Zyski / s traty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	-	-	-	-	-	(22)	-	-	(22)	(6)	(28)
Różnice kurs owe z wyceny jednostek	-	-	-	-	-	-	(1 567)	-	(1 567)	(692)	(2 259)
dzia łających za granicą Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowa nymi w kapitale lub	-	-	-	-	-	2	-	-	2	2	4
przenies ionymi z ka pitału Zysk/ stra ta za rok obrotowy	-	-	-	-	-	-		- 34 338	34 338	6 707	41 045
		-	-	-	40 651	-	(477)	(79 907)	(39 733)	27 463	(12 270)
						-		- (24 428)	(24 428)	(4 429)	(28 857)
Pozostałe zmiany w kapitale własnym Dywidendy	- -	-	-	-
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	40 651	-		- (40 651)	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych Spółek Grupy*	-	-	-	-	-	-		- (5 994)	(5 994)	17 183	11 189
Emisja akcji Spółek Grupy**								(9 478)		14 876	14 876
Pozostałe zmiany w ka pitale włas nym							(477)	644	167	(167)	-

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku zawiera:

• sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2018 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku,
• sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2017 roku sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku,
• noty objaśniające do sprawozdania finansowego.

Zasady rachunkowości są jednolite w ramach Grupy Kapitałowej Lentex.

Rokiem obrotowym dla Grupy jest rok kalendarzowy.

Czas trwania spółek Grupy jest nieoznaczony.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex obejmuje sprawozdanie finansowe "Lentex" S.A. (dalej: jednostka dominująca) oraz sprawozdania finansowe jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające są integralną częścią sprawozdania finansowego.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zawiera 92 strony.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupę Kapitałową Lentex tworzyły:

• Jednostka dominująca
  • o "Lentex" Spółka Akcyjna,
• Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
  • o Grupa Kapitałowa Gamrat jednostka dominująca posiada 64,66% udziałów.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupę Kapitałową Gamrat tworzyły:

• Jednostka dominująca niższego szczebla
  • o "Gamrat" Spółka Akcyjna,
• Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
  • o Grupa Kapitałowa Devorex jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,
  • o "Baltic Wood" S.A. jednostka dominująca niższego szczebla posiada 79,50% udziałów,

• o "Gamrat Energia" Sp. z.o.o.- jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,
• o "Gamrat WPC" Sp. z.o.o.- jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów,

Grupa posiada udziały w jednostkach stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności:

o Grupa Kapitałowa PIK - jednostka dominująca posiada 34,84% akcji.

W dniu 15 marca 2018 roku "Gamrat" S.A dokonał sprzedaży 50.000 sztuk akcji "Baltic Wood" S.A za kwotę 400 tys. zł. W wyniku tej transakcji akcjonariusze mniejszościowi objęli aktywa netto o wartości 435 tys. zł. Udział "Gamrat" S.A. w kapitale podstawowym "Baltic Wood" S.A. zmniejszył się z 80% do 79,50%.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupę Kapitałową Devorex tworzyły:

• Jednostka dominująca niższego szczebla:
  • o "Devorex" EAD,
• Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
  • o Devorex Distribution RO Rumunia "Devorex" EAD posiada 100% udziałów,

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupę Kapitałową PIK tworzyły:

• Jednostka dominująca:
  • o PIK S.A.,
• Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
  • o "PD Profil" Sp. z o.o. jednostka dominująca posiada 100% udziałów.

PIK S.A. objęta jest konsolidacją metodą praw własności.

2. Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex

2.1. "Lentex" S.A. – jednostka dominująca

"Lentex" S.A. (dalej: "Spółka") została utworzona w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwą Śląskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego LENTEX w Lublińcu na mocy aktu notarialnego z dnia 13 czerwca 1995 roku. Siedziba i główne miejsce produkcji wykładzin i włóknin "Lentex" S.A. znajduje się w Lublińcu przy ul. Powstańców Śląskich 54.

Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000077520 (Data rejestracji: 4 stycznia 2002 rok). Spółce nadano numer statystyczny REGON 150122050 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 5750007888.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednym z największych producentów wykładzin PVC w Europie Środkowej oraz znaczącym producentem włóknin na rynku polskim. Produkty Spółki wykorzystywane są m.in. w branżach: sanitarnohigienicznej, motoryzacyjnej i budowlanej.

"Lentex" S.A. wytwarza szeroki asortyment produktów, do których należą:

• włókniny: płaskie, puszyste, wodnoigłowane,
• wykładziny podłogowe mieszkaniowe,
• wykładziny obiektowe i półobiektowe.

Według Polskiej Klasyfikacji Działalności Spółka zajmuje się:

• 13.95.Z produkcją włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin, z wyłączeniem odzieży,
• 22.23.Z produkcją wyrobów dla budownictwa z tworzyw sztucznych,
• 13.99.Z produkcją pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowanych,
• 13.20.D produkcją tkanin pozostałych,
• 52.10.B magazynowaniem i przechowywaniem pozostałych towarów.

Przedmiot działalności "Lentex" S.A. według klasyfikacji przyjętej przez rynek podstawowy:

• makrosektor przemysł,
• sektor materiały budowlane / mbu /.

W skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.

Władze Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• Wojciech Hoffmann Prezes Zarządu
• Adrian Grabowski Członek Zarządu
• Barbara Trenda Członek Zarządu

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Zarządu nie wystąpiły żadne zmiany.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• Janusz Malarz Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Zbigniew Rogóż Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Krzysztof Wydmański Sekretarz Rady Nadzorczej
• Adrian Moska Członek Rady Nadzorczej
• Boris Synytsya Członek Rady Nadzorczej

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Rady Nadzorczej nie wystąpiły żadne zmiany.

Skład Akcjonariatu

		ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Skład Akcjonariatu
					Ze względu na posiadanie większości udziałów Spółka objęła kontrolę nad niżej wymienionymi jednostkami
					poprzez zdolność do powoływania lub odwoływania członków zarządów oraz posiadanie prawa do zmiennych
					wyników finansowych i możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników, poprzez sprawowanie władzy
nad tymi jednostkami.
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA		31.12.2018		dane w tys. zł
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358	20 032
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita Holding Limited				8 439 673	17,27%
Krzysztof Mos	ka			6 466 454	13,24%
Pozostali		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny wraz z DFE		5 167 634 13 785 004	10,58% 28,21%
				48 858 358	100,00%
		Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głos	u i dywidendy.
		Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna
2.2. 	"Gamrat" S.A.

2.2. Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna

"Gamrat" S.A.

"Gamrat" S.A jest producentem najwyższej jakości materiałów budowlanych z polichlorku winylu oraz polietylenu, przeznaczonych głównie na potrzeby budownictwa infrastrukturalnego oraz użyteczności publicznej. Siedziba spółki znajduje się w Jaśle, przy ul. Mickiewicza 108.

"Gamrat" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000091367 (Data rejestracji: 26 lutego 2002 roku). Nadano jej numer statystyczny REGON 370326019 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6850005056.

Władze "Gamrat" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• o Michał Mróz Prezes Zarządu
• o Jerzy Pachana Członek Zarządu

W dniu 28 lutego 2019 roku Pan Michał Mróz został odwołany z funkcji Prezesa Zarządu.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzili:

• o Krzysztof Moska Prezes Zarządu
• o Jerzy Pachana Członek Zarządu
• o Dariusz Szlęzak Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• o Anna Pawlak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• o Adrian Moska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• o Adam Łanoszka Członek Rady Nadzorczej

W dniu 28 marca 2018 roku Pan Wojciech Hoffmann oraz Pani Barbara Trenda złożyli rezygnację w pełnionych funkcji w Radzie Nadzorczej "Gamrat" S.A. ze skutkiem na dzień 4 kwietnia 2018 roku W ich miejsce z dniem 5 kwietnia 2018 roku do Rady Nadzorczej powołani zostali:

• o Anna Pawlak Przewodniczący Rady Nadzorczej
• o Adam Łanoszka Członek Rady Nadzorczej.
• "Devorex" EAD

Przedmiotem działalności "Devorex" EAD jest produkcja systemów odwadniania dachów (systemy rynnowe), produkcja systemów odwodnień liniowych (Xdrain), produkcja rur i kształtek polipropylenowch (PP-R), przetwórstwo polimerów, handel produktami polimerowymi oraz świadczenie usług w tym zakresie (produkcja form wtryskowych, obróbka metali). Siedziba "Devorex" EAD znajduje się w Bułgarii, Plovdiv 4109 Branipole, przy ulicy Chiirite 020 G.

"Devorex" EAD zarejestrowana jest w Rejestrze Handlowym Agencji Rejestracji Ministerstwa Sprawiedliwości Bułgarii, 1111 Sofia, ul. Elizabeth Bagryana 20. Jest zarejestrowana w Urzędzie Skarbowym oraz Urzędzie Statystycznym pod numerami: DDS (NIP): BG202826557 i EIK (Regon): 202826557.

Władze "Devorex" EAD

Na dzień 31 grudnia 2018 roku funkcję Dyrektora Zarządzającego pełnił:

o Dariusz Szlęzak – Dyrektor Zarządzający

W skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

o	Krzysztof Moska	– Przewodniczący Rady Dyrektorów
o	Adrian Moska	– Członek Rady Dyrektorów
o	Agata Hoffmann	– Członek Rady Dyrektorów
o	Dariusz Szlęzak	– Członek Rady dyrektorów – Dyrektor Zarządzający

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Rady Dyrektorów nie wystąpiły żadne zmiany.

Zgodnie z bułgarskim Kodeksem Handlowym w "Devorex" EAD obowiązuje jednopoziomowy system zarządzania – Rada Dyrektorów oraz Dyrektor Zarządzający (członek Rady Dyrektorów).

"Baltic Wood" S.A.

Przedmiotem działalności "Baltic Wood" S.A. jest produkcja gotowych parkietów podłogowych.

Siedziba "Baltic Wood" S.A. znajduje się w Jaśle przy ul. Fabrycznej 6A.

"Baltic Wood" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000081947. Nadano jej numer statystyczny REGON 370418951 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6871626585.

Władze "Baltic Wood" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• o Rafał Zawierucha Prezes Zarządu
• o Magdalena Marek Członek Zarządu

o Tomasz Uliasz – Członek Zarządu

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Zarządu nie wystąpiły żadne zmiany.

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodzili:

• o Wojciech Hoffmann Prezes Rady Nadzorczej
• o Adrian Moska Wiceprezes Rady Nadzorczej
• o Barbara Trenda Członek Rady Nadzorczej

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Rady Nadzorczej nie wystąpiły żadne zmiany.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności "Gamrat Energia" Sp. z o.o. jest wytwarzanie, przesył i dystrybucja czynników energetycznych.

Siedziba "Gamrat Energia" Sp. z o.o. znajduje się w Jaśle przy ul. Mickiewicza 108.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 00000622168. Nadano jej numer statystyczny REGON 364651830 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6852330576.

Władze "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodził:

o Michał Mróz – Prezes Zarządu

"Gamrat WPC" Sp. z o.o.

"Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością, której siedziba i miejsce działalności znajduje się w Jaśle przy ul. Mickiewicza 108. Przedmiotem działalności "Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest produkcja i sprzedaż hurtowa materiałów budowlanych.

Spółka "Gamrat WPC" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000696652. Spółce "Gamrat WPC" Sp. z o.o. nadano numer statystyczny REGON 368393951. Czas trwania "Gamrat WPC" Sp. z o.o. jest nieoznaczony.

W skład Zarządu ,,Gamrat WPC " Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2018 roku wchodził:

o Robert Ruwiński - Prezes Zarządu

W roku 2018 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Zarządu nie wystąpiły żadne zmiany.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 29 marca 2019 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawione jest w polskich złotych (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych (tys. zł).

Sprawozdanie obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy 2017 roku.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

4.1. Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce, wtedy gdy:

• o posiada władzę nad danym podmiotem,
• o podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
• o ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

• o wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców,
• o potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
• o prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
• o dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących, a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.

Jednostki stowarzyszone

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Transakcje podlegające eliminacji

Wzajemne rozliczenia, transakcje oraz nierealizowane zyski bądź straty podlegają eliminacji.

4.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE") oraz przepisami Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. 2014 poz. 133) wraz z późniejszymi zmianami. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości MSSF różnią się od MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

Niektóre spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("Ustawa") z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ("polskie standardy rachunkowości"). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

4.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Grupa przeprowadziła analizę czynników mających wpływ na ustalenie waluty funkcjonalnej.

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w polskich złotych (PLN), które są również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządów Spółek wchodzących w skład Grupy dokonania profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

W istotnych kwestiach dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia Zarządy spółek Grupy mogą opierać się na opiniach niezależnych ekspertów.

Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Ich zmiany są ujmowane w okresie, w którym zostały dokonane, jeżeli dotyczą wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Ocena sprawowania kontroli oraz wywierania wpływu na inne jednostki.

Zgodnie z zapisami MSSF 10 Grupa dokonała oceny czy sprawuje kontrolę nad posiadanymi udziałami w jednostkach zależnych. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce gdy jednostka posiada władze nad danym podmiotem, podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawo do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, a także czy ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wcześniej wymienionych warunków.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności, od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. Zgodnie z metodą praw własności inwestycje w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonała klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje

Grupa udziela gwarancji na sprzedane towary, ujmowane dotychczas zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi. W konsekwencji, większość istniejących gwarancji będzie nadal ujmowana zgodnie z MSR 37.

Niektóre niestandardowe umowy z klientami mogą zawierać gwarancje rozszerzone. Zgodnie z MSSF 15 takie gwarancje stanowią oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania świadczenia, do której przypisuje się część ceny transakcyjnej.

Zarządy spółek Grupy zanalizowały ryzyko związane z dodatkowymi kosztami wynikającymi z reklamacji dotyczących sprzedawanych wyrobów bądź ich naprawami gwarancyjnymi.

Analizie poddane zostały 3 ostatnie lata obrotowe. Na bazie wartości uwzględnionych reklamacji /napraw gwarancyjnych w stosunku do wartości przychodów ze sprzedaży ogółem za badane okresy, oszacowano średni koszt reklamacji/naprawy gwarancyjnej, wyrażony wskaźnikiem procentowym.

Ze względu na fakt, że ryzyko wystąpienia roszczeń o charakterze reklamacji/naprawy gwarancyjnej jest integralnie związane z prowadzoną działalnością gospodarczą, zdecydowano uwzględnić szacunek prawdopodobnych kosztów i ująć je w wyniku za okres sprawozdawczy.

Szacowana wartość kosztów ewentualnych reklamacji i napraw gwarancyjnych na dzień bilansowy została oszacowana na poziomie odpowiednio 144 tys. zł i 1.412 tys. zł i zaprezentowana została w nocie 26.

5.2. Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą spółek Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

o Utrata wartości aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się

niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

Posiadane przez Grupę znaki towarowe i wartość firmy są wrażliwe na następujące zmienne:

• o prognoza przyszłych przepływów pieniężnych,
• o stopy dyskontowe,
• o szacowana stopa wzrostu.

Prognoza przyszłych przepływów pieniężnych - szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pieniężnych, które zgodnie z oczekiwaniami Spółka może uzyskać z tytułu danego składnika aktywów.

Stopa dyskontowa – dla potrzeb wyznaczenia wartości marki stopa dyskontowa uwzględnia zwrot na aktywach wolnych od ryzyka oraz ryzyko rynkowe działalności Spółki, która jest właścicielem znaku towarowego. Stopę dyskonta przyjęto na poziomie średnioważonego kosztu kapitału (WACC) finansującego aktywa Przedsiębiorstwa. Istotnym parametrem w ustaleniu WACC jest struktura finansowania prowadzonej działalności, tj. udział kapitału własnego oraz kapitału obcego oprocentowanego w kapitałach finansujących ogółem.

Szacowana stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na poziomie prognozowanej długoterminowej inflacji.

o Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

o Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty dostępne do sprzedaży i instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Ponadto, wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu została ujawniona w notach 16, 17.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

• o na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
• o w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

o Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

o Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

o Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.

Sposób ustalenia wartości godziwej istotnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 17.

o Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

o Utrata wartości zapasów

Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 18.

o Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisu ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. W ocenie Zarządu zastosowanie powyższej zmiany nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

o Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

W ramach należności Grupa ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Grupa ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie początkowego ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą przychodów Grupa ujmuje jako koszt (strata z tytułu utraty wartości).

Należności kontrahentów są w większości ubezpieczone, regularnie monitorowane, a każdy kontrahent jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka kredytowego. Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 42. Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności uwzględniając przyjęte procedury wewnętrzne. Dodatkowe informacje przedstawiono w notach 19 i 20.

o Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2018 roku zostały oszacowane metodą aktuarialną przez firmę zewnętrzną.

Wyliczenia wartości rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych dokonano w oparciu o stopę dyskontową na poziomie 3,00%. Zgodnie z zaleceniem MSR 19 uwzględniono przyszły wzrost płac, przy czym przyjęto długookresową średnią wzrostu płac na poziomie 3,0%, przy średniej inflacji 2,5%, co zaprezentowane zostało w nocie 27 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, za wyjątkiem:

Grupa zastosowała po raz pierwszy MSSF 15 Przychody z umów z klientami ("MSSF 15") oraz MSSF 9 Instrumenty finansowe ("MSSF 9").

Zastosowanie MSSF 9 nie wpłynęło na sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień pierwszego zastosowania, tj. 1 stycznia 2018 roku.

Pozostałe nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2018 roku również nie mają istotnego wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

6.1. MSSF 15 Przychody z umów z klientami

MSSF 15 uchyla MSR 11 Umowy o usługę budowlaną, MSR 18 Przychody i związane z nimi interpretacje i ma zastosowanie do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem tych, które wchodzą w zakres innych standardów. Nowy standard ustanawia tzw. "Model Pięciu Kroków" rozpoznawania przychodów wynikających z umów z klientami. Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Zarządów jednostek Grupy dokonywania osądów na każdym z pięciu kroków ustanowionego modelu.

Grupa wdrożyła MSSF 15 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, tj. z łącznym efektem pierwszego zastosowania standardu ujętym w dniu pierwszego zastosowania.

Grupa prowadzi działalność głównie w obszarze produkcji i sprzedaży włóknin, wykładzin, profili, rur, profili kompozytowych oraz parkietów podłogowych.

a) Sprzedaż wyrobów gotowych

Sprzedaż wyrobów Spółek Grupy dokonywana jest w oparciu o umowy i zamówienia zatwierdzone na piśmie, ustnie lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami, w przypadku których jednostka zobowiązana jest do wypełnienia wynikających z niej obowiązków, Spółki są w stanie określić prawa poszczególnych stron dotyczące przekazywanych dóbr lub usług, warunki płatności dotyczące przekazywanych dóbr lub usług, a każda zawarta umowa bądź zamówienie posiadają treść ekonomiczną.

Umowy zawierają tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia – sprzedaż wyrobu. Dodatkowe usługi takie jak transport czy usługi obróbki wliczone są w cenę sprzedawanych dóbr lub stanowią oddzielny przedmiot sprzedaży. Grupa ustaliła wpływ przyjęcia MSSF 15 na ujmowanie przychodów oraz wyniki finansowe z tytułu takich umów jako nieistotny. Przychód, podobnie jak dotychczas, jest obecnie rozpoznawany w określonym momencie tj., gdy klient uzyska kontrolę nad towarem.

i. Wynagrodzenie zmienne

Niektóre umowy z klientami zawierają kwoty zmienne wynagrodzenia w związku z udzielaniem upustów, rabatów.

Zgodnie z MSSF 15, jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, jednostka oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.

Prawo do zwrotu

Biorąc pod uwagę specyfikę prowadzonej sprzedaży (znikomy udział sprzedaży bezpośrednio do konsumentów) oraz zapisy umów z klientami, które nie zawierają uprawnienia do zwrotu sprzedanych wyrobów, nie zidentyfikowano wpływu MSSF 15 na dane finansowe Grupy.

ii. Gwarancje

Spółki Grupy udzielają gwarancji na sprzedane towary, które ujmowane były dotychczas zgodnie MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. Wszystkie udzielane gwarancje

stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi. W konsekwencji, gwarancje są i będą nadal ujmowane zgodnie z MSR 37.

b) Sprzedaż pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym okresie

W Grupie nie występują przypadki sprzedaży pakietu dóbr i usług lub pakietu kilku usług, świadczonych w różnym okresie.

c) Zaliczki otrzymane od klientów

Dotychczas Grupa prezentowała zaliczki otrzymane od klientów w pozycji "Pozostałe zobowiązania niefinansowe". Zgodnie z dotychczasową polityką (zasadami) rachunkowości Grupa nie ujmowała kosztów z tytułu odsetek od otrzymanych zaliczek, w tym długoterminowych.

Zgodnie z MSSF 15 otrzymane lub należne wynagrodzenie, z którym wiąże się obowiązek przekazania klientowi dóbr i usług, Grupa ujmuje w pozycji Zobowiązania z tytułu umowy, w podziale na krótkoi długoterminowe.

Zgodnie z MSSF 15 Spółki oceniły, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Grupa zdecydowała się skorzystać z praktycznego rozwiązania, zgodnie z którym nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż jeden rok. Dlatego też, dla krótkoterminowych zaliczek Grupa nie wydzieliła istotnego elementu finansowania.

W wyniku wdrożenia standardu MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2018 roku zaliczki i rozliczenia międzyokresowe przychodów w wartości 1 258 tys. zł zostały przeklasyfikowane do "Zobowiązań z tytułu umowy", a rezerwy na bonusy w kwocie 891 tys. zł przeklasyfikowano do "Zobowiązań innych".

Na koniec 2017 roku wartość ww. zobowiązań wyniosłaby odpowiednio: 908 tys. zł i 1 331 tys. zł.

Na koniec roku Spółki Grupy otrzymały 715 tys. zł zaliczek od klientów. Cała kwota zrealizowana się w formie przychodu w 2018 roku.

W Grupie nie występują przypadki umów z klientami, dla których okres pomiędzy przekazaniem przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi, a momentem zapłaty za dobro lub usługę przekracza jeden rok.

d) Wymogi w zakresie prezentacji i ujawniania informacji

Grupa przedstawiła ujęte przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych. Grupa ujawniła ponadto informacje, które umożliwią użytkownikom skonsolidowanego sprawozdania finansowego zrozumienie powiązania między ujawnieniem

przychodów w podziale na kategorie a informacjami o przychodach, które Grupa ujawnia dla każdego segmentu sprawozdawczego.

Podsumowując, Grupa ustaliła, że wdrożenie MSSF 15 nie miało znaczącego wpływu na skonsolidowane dane finansowe Grupy.

6.2. MSSF 9 Instrumenty finansowe

MSSF 9 zastąpił MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. MSSF 9 adresuje trzy obszary związane z instrumentami finansowymi: klasyfikację i wycenę, utratę wartości oraz rachunkowość zabezpieczeń.

Grupa zastosowała MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych.

a) Klasyfikacja i wycena

Zgodnie z MSSF 9, z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Po początkowym ujęciu jednostka wycenia składnik aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody lub w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jednostka klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI").

Klasyfikacja i wycena aktywów finansowych Grupy zgodnie z MSSF 9 przedstawia się następująco:

• i. Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie, utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, będących jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Ta kategoria nie wystąpiła w Grupie w okresie sprawozdawczym ani w okresie porównywalnym.
• ii. Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla których skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego na moment zaprzestania ujmowania. W okresie sprawozdawczym ani w okresie porównywalnym nie wystąpiły w Grupie aktywa finansowe, które spełniały kryterium SPPI oraz były utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych.

• iii. Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, dla których skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego na moment zaprzestania ujmowania. W okresie sprawozdawczym ani w okresie porównywalnym nie wystąpiły w Grupie aktywa finansowe, w przypadku których Grupa dokonała nieodwołalnego wyboru w zakresie wyceny w momencie początkowego ujęcia bądź na dzień pierwszego zastosowania MSSF 9.
• iv. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują udziały i akcje w jednostkach niepowiązanych, w przypadku których nie zostało spełnione kryterium SPPI. Zgodnie z MSR 39 instrumenty kapitałowe innych jednostek były klasyfikowane jako aktywa dostępne do sprzedaży.

Grupa dokonała oceny modelu biznesowego na dzień pierwszego zastosowania MSSF 9, tj. 1 stycznia 2018 roku, a następnie zastosowała retrospektywnie niezależnie od tego, jaki był model biznesowy w poprzednich okresach sprawozdawczych do tych aktywów finansowych, dla których nie zaprzestano ujmowania przed dniem 1 stycznia 2018 roku. Grupa dokonała oceny spełnienia kryterium SPPI w oparciu o fakty i okoliczności występujące w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów finansowych. Poniżej przedstawiono porównanie klasyfikacji aktywów finansowych wg MSR 39 i MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku. MSR 39 MSSF 9 MSR 39 MSSF 9 Instrumenty kapita łowe (Pozostałe inwestycje długoterminowe) Aktywa finansowe dostępne do sprzeda ży Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 13 13 Instrumenty kapita łowe (Inwestycje krótkoterminowe) Aktywa finansowe dostępne do sprzeda ży Wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 7 7 Należności z tytułu dosta w i usług oraz pozostałe Pożyczki i na leżności Wycenia ne wg zamortyzowanego kosztu 74 872 74 872 Długoterminowe loka ty bankowe Pożyczki i na leżności Wycenia ne wg zamortyzowanego kosztu - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pożyczki i na leżności Wycenia ne wg zamortyzowanego kosztu 34 148 34 148 RAZEM 109 040 109 040

Klasyfikacja pozycji	Wartość bilansowa

MSSF 9 nie wprowadza istotnych zmian w zakresie klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych, z wyjątkiem modyfikacji, które nie powodują zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania finansowego. Zgodnie z dotychczasową praktyką Grupa, podobnie jak wg wymogów nowego standardu, ujmowała korekty wartości zamortyzowanego kosztu zobowiązania finansowego jako przychód lub koszt w wyniku finansowym w momencie modyfikacji.

b) Utrata wartości

Zastosowanie MSSF 9 zasadniczo zmienia podejście do utraty wartości aktywów finansowych poprzez odejście od koncepcji straty poniesionej na rzecz straty oczekiwanej, gdzie całość oczekiwanej straty kredytowej jest rozpoznawana ex-ante.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Grupa ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni.

Jednocześnie, Grupa ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 365 dni.

W wyniku zastosowania MSSF 9 odpis z tytułu utraty wartości uległ by zmniejszeniu o 49 tys. zł, w korespondencji z zyskami zatrzymanymi i wynosiłby 10 482 tys. zł. Ze względu na niematerialność kwoty Grupa zdecydowała o niekorygowaniu danych okresu poprzedniego.

MSSF 9 zmienia także podejście do wyceny zobowiązań wystawcy z tytułu umów gwarancji finansowych, wprowadzając model oparty na koncepcji straty oczekiwanej, które to jednakże nie występują w Grupie.

c) Rachunkowość zabezpieczeń

Grupa nie zdecydowała się na zastosowanie MSSF 9 w obszarze rachunkowości zabezpieczeń.

6.3. Pozostałe

a) Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej oraz wynagrodzenie wypłacane lub otrzymywane z góry Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Interpretacja nie ma istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

b) Zmiany do MSR 40 Przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku, gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

c) Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności w formie akcji

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

d) Zmiany do MSSF 4 Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj. MSR 39.

Te zmiany nie dotyczą Grupy.

e) Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9. Jednostka dokonuje wyboru odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, w momencie początkowego ujęcia jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli jednostka, która sama nie jest jednostką inwestycyjną, posiada udział w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które są jednostkami inwestycyjnymi, jednostka ta może, stosując metodę praw własności, zdecydować się na utrzymanie wyceny według wartości godziwej stosowanej przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

f) Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Zmiany nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później,
• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub,
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" – definicja istotności - obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd jednostki dominującej nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia powyższych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

Grupa planuje wdrożyć nowy standard MSSF 16 zgodnie z wymaganą datą wejścia w życie, dlatego po raz pierwszy standard zostanie zastosowany w sprawozdaniu za okres sprawozdawczy rozpoczynający się 1 stycznie 2019 roku.

Standard określa zasady ujmowania, wyceny, prezentacji i ujawniania leasingu - zastępuje MSR 17 Leasing oraz interpretacje odnoszące się do tego typu umów.

W przypadku leasingobiorców standard wprowadza pojedynczy model ewidencji umów spełniających definicję leasingu, tj. w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmowane jest podlegające amortyzacji prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Zobowiązanie wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, lub jeżeli nie można jej łatwo określić, za pomocą krańcowej stopy procentowej.

Grupa zamierza wdrożyć MSSF 16 z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej z łącznym efektem implementacji ujętym na dzień pierwotnego zastosowania jego zapisów, tj. 1 stycznia 2019 roku. W rezultacie wprowadzenia MSSF 16 Grupa ("Lentex" S.A. , "Gamrat" S.A., "Gamrat WPC" Sp. z o.o.) dokona rozpoznania zobowiązania z tytułu leasingu w wartości bieżącej pozostałych opłat z tytułu wieczystego użytkowania gruntów (prawo wygasa w 2089 roku), zdyskontowanych przy zastosowaniu krańcowej stopy procentowej (3,60%) w dniu pierwszego zastosowania. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania Grupa zamierza ująć w kwocie równej zobowiązaniu, tak więc wartość kapitałów własnych Grupy na dzień 1 stycznia 2019 r. nie ulegnie zmianie. Zgodnie z szacunkami Grupy zobowiązanie z tytułu leasingu (opłaty z tytułu użytkowania wieczystego gruntu) na dzień pierwszego zastosowania MSSF 16 wyniesie 16 357 tys. zł, z czego krótkoterminowe: 619 tys. zł i długoterminowe: 15 738 tys. zł ("Lentex" S.A.- 685 tys. zł., "Gamrat" S.A -15 411 tys. zł., "Gamrat WPC" Sp. z o.o. – 261 tys. zł).

Na podstawie przeprowadzonej analizy ustalono również, że wdrożenie MSSF 16 począwszy od roku obrotowego rozpoczynającego się 1 stycznia 2019 spowoduje konieczność wykazania wartości obecnie najmowanych wózków widłowych w Grupie ("Lentex" S.A. i "Baltic Wood" S.A.) zdyskontowanych przy zastosowaniu krańcowej stopy procentowej 4,51% w pozycji aktywa do użytkowania oraz zobowiązań z tytułu leasingu w wysokości 1 717 tys. zł, z czego krótkoterminowe: 685 tys. zł i długoterminowe: 1 032 tys. zł ("Lentex" S.A – 822 tys. zł, "Baltic Wood" S.A. – 895 tys. zł). Umowy najmu wózków widłowych zawarte są na czas określony ( umowy najmu kończą się w 2020 i 2022 roku) oraz zawierają opcję przedłużenia.

8. Zapewnienie porównywalności danych

W związku z decyzją wydaną przez KIMSF do MSR 7, która została opublikowana w czerwcu 2018 roku Grupa dokonała analizy wykorzystania środków kredytów w posiadanych rachunkach bieżących. Przeprowadzona analiza wykazała, że kredyt w rachunku bieżącym nie spełnia warunków klasyfikowania go jako część zarządzania środkami pieniężnymi.

Na podstawie przeprowadzonej analizy Grupa wprowadziła odpowiednią zmianę do prezentacji tej kategorii na koniec roku 2018 wraz z przekształceniem danych na koniec roku 2017 i ujęła kredyt w rachunku bieżącym w przepływach środków z działalności finansowej w pozycji " Wpływy z kredytów i pożyczek".

			dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA	01.01.2017 - 31.12.2017 zatwierdzone	Korekta prezentacyjna kredytu w rachunku bieżącym	01.01.2017 - 31.12.2017 przekształcone
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	9 599	15 439	25 038
Wpływy netto z emis ji akcji Spółek Grupy	-	-	-
Wpływy ze sprzedaży akcji własnych	-		-
Wpływy ze sprzedaży akcji Spółek Grupy	15 296	-	15 296
Spłata kredytów i pożyczek	(37 662)	-	(37 662)
Płatności zobowiązań z tytułu umów l easingu fi nansowego	(2 311)	-	(2 311)
Dywi dendy wypłacone a kcjonariuszom Spółki	(24 429)		(24 429)
Dywi dendy wypłacone a kcjonariuszom mniejs zości owym	(4 294)		(4 294)
Wydatki na nabycie podmiotów zal eżnych	-	-	-
Nabycie akcji własnych	-	-	-
Zapłacone ods etki	(2 120)	-	(2 120)
Inne	(52)	-	(52)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(45 973)	15 439	(30 534)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	36 800	15 439	(1 048)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	36 604		36 604
Środki pieniężne z przejęcia/połączenia	-	-	-
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	(188)	-	(188)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	19 929	15 439	35 368

9. Zasady (polityka) rachunkowości

Wartości niematerialne

Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Zgodnie z MSR 36 dokonanie testu na utratę wartości wiąże się z wyznaczeniem jego wartości odzyskiwalnej. Wartości niematerialne nie powinny być wykazywane w sprawozdaniu finansowym w kwocie wyższej niż wartość, która może być odzyskana przez użytkowanie (wartość użytkowa) lub przez sprzedaż (wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży). Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot – wartości użytkowej lub wartości godziwej.

Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:

	Licencje	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Swiadectwa pochodzenia energii elektrycznej z odnawialnych źródeł energii	Realcje z klientami	Wartość firmy jednostki podporządkowanej
Okresy użytkowania	5 lat dla licencji użytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.	10 lat	5 lat	umorzenie w dacie decyzji Prezesa URE	4 ata
Wykorzystana metoda amortyzacji	amortyzowane przez 10 lat metodą liniową okres umowy - metodą liniowa.		5 lat metodą liniowa	jednorazowe	metoda liniowa
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	nabyte	wewnętrznie wytworzone	nabyte	nabyte	powstałe w wyniku przejęcia
Test na utratę wartości	corocznyw przypadku coroczna ocena czy składników nie oddanych wystapiły przesłanki jeszcze do użytkowania świadczące o oraz w przypadku wystąpieniu utraty istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości. wartości		coroczna ocena czy wystapiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości	nie dotyczy	coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości	coroczny test na utratę wartości firmy

o Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki:

• o sumy:
  • przekazanej zapłaty,
  • kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
  • w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

35

o nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

o odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

o jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów, wykazuje się je według ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonej o skumulowaną amortyzację oraz o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.

Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania. Stawki amortyzacyjne dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych mieszczą się w przedziałach:

• o budynki i budowle od 0,06% do 10,00%,
• o maszyny i urządzenia od 0,27% do 30%,
• o środki transportu od 7,78% do 20%,
• o pozostałe 1,56% do 25%.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od 1 stycznia roku następnego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego wyksięgowania.

o Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Jeśli Grupa chce dokonać transakcji zbycia, w wyniku której utraciłaby kontrolę nad swoją jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży niezależnie od tego, czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji.

Jeżeli Grupa jest zobowiązana do realizacji planu sprzedaży, polegającego na sprzedaży inwestycji we wspólne przedsięwzięcie lub jednostkę stowarzyszoną lub części takiej inwestycji, inwestycję lub jej część przeznaczoną do sprzedaży klasyfikuje się jako przeznaczoną do sprzedaży po spełnieniu w/w kryteriów, a Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności do rozliczania części inwestycji sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Pozostała część inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, niesklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży, nadal jest rozliczana metodą praw własności. Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności w chwili zbycia, jeżeli transakcja zbycia powoduje utratę znaczącego wpływu na jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie.

Po dokonaniu transakcji sprzedaży Grupa rozlicza zachowane udziały zgodnie z MSR 39, chyba że udziały te umożliwiają dalszą klasyfikację tego podmiotu jako jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia; w takim przypadku Grupa nadal stosuje metodę praw własności.

o Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych

Przeprowadzane są w regularnych odstępach czasu, np. co 2 lub 3 lata, są aktywowane i ujmowane w odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Odpis amortyzacyjny remontów rozkładany jest w sposób liniowy na okres między kolejnymi remontami.

o Leasing środków trwałych

Umowy leasingu, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe

i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane w zysku lub stracie, chyba że spełnione są wymogi kapitalizacji.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty operacyjne w zysku lub stracie metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym stają się należne.

Koszty finansowania zewnętrznego

Ujmuje się je jako koszty w okresie, w którym je poniesiono z wyjątkiem kosztów, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu rzeczowych aktywów trwałych. Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy

Wykazywane są w koszcie wytworzenia, nie wyższym jednak od możliwej do uzyskania cen sprzedaży netto. Koszt własny sprzedaży wyrobów gotowych obejmuje surowce, koszty zakupu, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte o normalne zdolności produkcyjne) z wyłączeniem kosztów finansowana zewnętrznego. Ewidencję wyrobów gotowych prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Odpisywanie wartości zapasów do poziomu ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania odbywa się na podstawie odpisów indywidualnych (wycena bilansowa). Dodatkowo, na wszystkie zapasy zalegających powyżej 1 roku wyrobów gotowych utworzone zostały odpisy aktualizujące w zależności od specyfikacji wyprodukowanych asortymentów i możliwości ich sprzedaży wraz z upływem czasu. Odpisy aktualizacyjne wszystkich zapasów wyrobów gotowych wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszt własny sprzedaży".

Materiały, surowce, towary

Wykazywane są w cenie nabycia, nie wyższej jednak od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ewidencję materiałów, towarów i surowców prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Na zapasy zalegających surowców, materiałów i towarów tworzony jest odpis aktualizujący na podstawie indywidualnego osądu w zależności od:

• o możliwości użycia surowców do produkcji wraz z upływem czasu,
• o możliwości odsprzedaży materiałów i towarów.

Odpisy aktualizacyjne zapasów materiałów i towarów wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Wartość sprzedanych towarów i materiałów".

Aktywa finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie Grupy w momencie, gdy Grupy staje się stroną wiążącej umowy.

Jako instrument finansowy Grupa kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe klasyfikowane są na moment początkowego ujęcia w oparciu o:

• charakterystykę przepływów pieniężnych,

• model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest zarządzane.

W miejsce dotychczasowych czterech kategorii aktywów finansowych wskazywanych przez MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena, MSSF 9 Instrumenty finansowe definiuje trzy kategorie aktywów finansowych:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

• wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

• wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacji Grupa dokonuje na moment początkowego ujęcia aktywów.

Do aktywów i zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu Grupa klasyfikuje:

• aktywa finansowe: należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, lokaty, depozyty zabezpieczające, pozostałe należności,
• zobowiązania finansowe: kredyty, pożyczki, obligacje, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania.

Do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Grupa klasyfikuje udziały i akcje w jednostkach pozostałych.

W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.

Grupa ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni.

Jednocześnie, Grupa ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 365 dni.

Zobowiązania finansowe

Grupa klasyfikuje jako wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie lub wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy ( jeśli spełniają definicje przeznaczonych do obrotu, są instrumentami pochodnymi lub w momencie początkowego ujęcia zostają wyznaczone jako wyceniane w ten sposób). Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu Grupa klasyfikuje: kredyty, pożyczki, obligacje, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

o Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu.

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się poprzez zastosowanie konta odpisów aktualizujących. Kwotę straty ujmuje się w zysku lub stracie.

Grupa ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Grupa włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano, że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

o Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego

nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

o Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w zysku lub stracie, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przekwalifikowana do zysku lub straty. Nie można ujmować w zysku lub stracie odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.

Płatności w formie akcji własnych/opcji

Koszt programów motywacyjnych rozliczanych z pracownikami (w tym członkami Zarządu) w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa zostaną ostatecznie nabyte.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody.

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, jeśli stanowią integralną część zarządzania środkami pieniężnymi w jednostce (są płatne na żądanie, a saldo rachunku często zmienia saldo z dodatniego na ujemne).

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej stosuje się wymogi MSR 39. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów" jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty

wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej.

Jeżeli Grupa zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań.

Podatek dochodowy

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych oraz niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej

się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczącym pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Rozliczenia międzyokresowe czynne kosztów

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego.

Czynne rozliczenia kosztów stanowią m.in.:

• o ubezpieczenia komunikacyjne i majątkowe,
• o koszty opłacone z góry, np. energia, czynsze, prenumeraty, usługi informatyczne, targi zagraniczne,
• o odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Kapitał własny

Kapitał własny stanowią:

• o kapitał zakładowy (akcyjny) wykazywany wg wartości nominalnej,
• o akcje własne wykazywane w cenie nabycia ze znakiem minus,
• o kapitał z tytułu programu motywacyjnego,

o pozostałe kapitały tj. kapitał z aktualizacji wyceny ustalony w wysokości różnicy pomiędzy wartością godziwą aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody a ceną ich nabycia oraz zyski/straty aktuarialne, skorygowane o podatek odroczony, kapitał rezerwowy tworzony na

podstawie uchwał Zgromadzenia Akcjonariuszy/Udziałowców Spółek Grupy, kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych lub statutem Spółek Grupy,

o zyski zatrzymane, na które składają się niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych oraz wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

• o taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub
• o zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Grupa wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego spółki Grupy ujmują jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku od nieruchomości oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za usługi, które zostały wykonane, ale nie zostały opłacone/zafakturowane, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m. in.:

• o wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych,
• o usługi niefakturowane,
• o krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy,
• o zarachowane podatki i opłaty lokalne.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe".

Świadczenia pracownicze

Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych ustalone zostały metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. W bilansie wykazywane w pozycji "Długoterminowe świadczenia pracownicze" oraz w pozycji "Kapitał z aktualizacji wyceny" - w części odpowiadającej zyskowi lub stracie aktuarialnej.

Do krótkoterminowych świadczeń pracowniczych zalicza się min. kumulowane, niewykorzystane urlopy pracownicze i premie przypadające do wypłaty w ciągu dwunastu miesięcy od zakończenia okresu, w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę.

Rezerwy

Tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków

oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli istnieje wiarygodne oczekiwanie, że objęte rezerwą koszty zostaną zwrócone, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest praktycznie pewne, że zwrot ten nastąpi (np. na mocy zawartej umowy ubezpieczenia). W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie wywiera istotny wpływ na kwotę utworzonej rezerwy, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne ceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli wycena rezerwy została przeprowadzona z uwzględnieniem dyskontowania, wzrost rezerwy ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako korekta odsetek. Wartość utworzonych rezerw odnoszona jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszt własny sprzedaży", "Koszty ogólnego zarządu" lub "Koszty sprzedaży".

Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest BGN. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

Wartość firmy powstała na nabyciu podmiotu zagranicznego oraz wszelkie korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań na takim nabyciu są traktowane jako aktywa lub zobowiązania takiego podmiotu zagranicznego i przeliczane po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na dzień bilansowy.

Przychody

Przychody ujmuje się zgodnie z MSSF 15 (szerzej opisanym w punkcie 7.1 niniejszego sprawozdania), tj. w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:

• zidentyfikowano umowę klientem,
• zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
• określono cenę transakcji,
• dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.

Przychody ujmowane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują następujące kryteria:

• o sprzedaż towarów i produktów przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności produktów i towarów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
• o odsetki przychody z odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem efektywnej rentowności danego aktywa),
• o dywidendy przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.
• Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Segment działalności jest grupą aktywów i obszarów działań angażowanych w celu dostarczania produktów lub usług podlegających określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów ryzyka i korzyści innych segmentów działalności. Podstawą wyodrębnienia kosztów segmentu są koszty, na które składają się koszty sprzedaży produktów klientom zewnętrznym oraz koszty transakcji realizowanych z innymi segmentami, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu.

Grupa ujawnia przychody każdego segmentu objętego obowiązkiem sprawozdawczym. Przychody segmentu ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz przychody segmentu pochodzące z transakcji realizowanych z innymi segmentami wykazuje się osobno.

Wynik finansowy danego segmentu zawiera przychody i koszty bezpośrednio przypisane do danego segmentu oraz przychody i koszty przypisane pośrednio, za wyjątkiem przychodów i kosztów finansowych, których Grupa nie przypisuje do poszczególnych segmentów.

W związku z faktem, że Grupa nie wyodrębnia dla poszczególnych segmentów wartości aktywów i zobowiązań, a także wartości poniesionych nakładów inwestycyjnych, Grupa nie dokonuje ich prezentacji w podziale na wyodrębnione segmenty operacyjne.

Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały, z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części "Rzeczowe aktywa trwałe" aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana to element jednostki, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz:

• o stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności,
• o jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności lub
• o jest jednostką zależną, nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży.

Jeżeli Grupa zaprzestaje klasyfikacji elementu jako przeznaczonego do sprzedaży, wynik działalności tego elementu poprzednio prezentowany w działalności zaniechanej przeklasyfikowuje się i włącza do wyników z działalności kontynuowanej dla wszystkich prezentowanych okresów.

Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

Sporządzane jest metodą pośrednią.

10. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z MSSF 8 Grupa wyodrębniła segmenty działalności w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi takie, jak:

• o segment podłóg: zajmuje się produkcją wykładzin elastycznych z PVC, podłóg drewnianych z naturalnego drewna oraz deski tarasowej WPC. Wykładziny dzielimy na dwie grupy: mieszkaniowe i obiektowe,
• o segment włóknin: obejmuje produkcję włóknin hydronin, chemobond i termobond, włóknin termozgrzewalnych, puszystych oraz włóknin laminowanych. Wykorzystywane między innymi w przemyśle samochodowym, medycznym, odzieżowym, higienicznym, meblarskim, filtracyjnym,
• o segment profili: obejmuje wyroby takie jak: systemy rynien z PVC oraz rynien metalowych, podsufitki, systemy odwodnień liniowych, kształtki polipropylenowych. Wykorzystywane są w znacznym stopniu do gospodarki wodnej w przemyśle budowlanym,
• o segment rur: zawiera systemy rurowe z PVC i PE, które mają szerokie zastosowanie na rynku sieci gazowych, kanalizacyjnych, wodociągowych i teletechnicznych.

Zasady rachunkowości we wszystkich segmentach są jednolite z zasadami stosowanymi w jednostce dominującej.

dominującej.
Grupa monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji
zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest
EBITDA – miara nie regulowana przez MSSF (zdefiniowana jako zysk na działalności operacyjnej powiększony
o amortyzację). Finansowanie Spółek składających się na Grupę Kapitałową Lentex (łącznie z kosztami
i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółek i nie ma miejsca ich
alokacja do segmentów.
Źródła przychodów ujęte w ramach pozostałej działalności Grupy nieprzypisanej do segmentów operacyjnych
pochodzą ze sprzedaży pozostałych wyrobów, towarów i materiałów, sprzedaży odpadów, sprzedaży czynników
energetycznych, ze sprzedaży usług laboratorium badawczego i pozostałej sprzedaży.
	dane w tys. zł za okres 01.01.2018 - 31.12.2018
SEGMENTY OPERACYJNE			Działalność kontynuowana				Działalność	Działalność
	Podłogi	Włókniny	Profile	Rury	Pozostałe	Razem	zaniechana	ogółem
Przychody od klientów zewnętrznych	207 212	117 075	61 943	87 850	3 389	477 469	17 625	495 094
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	(194 169)	(93 682)	(52 592)	(89 018)	(1 676)	(431 137)	(17 864)	(449 001)
Koszt własny s przedaży	(159 199)	(70 465)	(33 942)	(80 266)	(2 118)	(345 990)	(17 325)	(363 315)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(1 059)	-	(2 890)	(192)	(376)	(4 517)	-	(4 517)
Koszty sprzedaży	(17 244)	(13 483)	(4 531)	(3 897)	-	(39 155)	-	(39 155)
Koszty ogólnego zarządu	(16 767)	(9 779)	(11 357)	(4 938)	10	(42 831)	(532)	(43 363)
Strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	(188)	-	(44)		- -	(232)	-	(232)
Pozos tałe przychody/koszty operacyjne	288	45	172	275	808	1 588	(7)	1 581
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego	13 043	23 393	9 351	(1 168)	1 713	46 332	(239)	46 093
Zysk operacyjny	13 043	23 393	9 351	(1 168)	1 713	46 332	(239)	46 093
Amortyzacja	5 879	5 983	3 265	3 724	720	19 571	1 772	21 343
EBITDA		18 922 29 376	12 616	2 556	2 433	65 903	1 533	67 436
	Przychody z
Informacje dotyczące obszarów geograficznych	działalności	Aktywa trwałe
	kontynuowanej
Sprzedaż krajowa	207 691	*
Sprzedaż zagraniczna	269 778	*
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do
wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.
		51

Spizedaz Krajowa
C ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

za okres Podłogi Włókniny Profile Rury Pozostałe Razem Przychody od klientów zewnętrznych 224 885 113 435 59 493 74 564 6 300 478 677 21 052 499 729 Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym: (211 338) (86 745) (50 440) (77 722) (4 888) (431 133) (18 729) (449 862) Kos zt własny sprzedaży (173 083) (64 048) (31 481) (69 769) (3 367) (341 748) (16 665) (358 413) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (1 613) - (2 492) (612) (1 116) (5 833) - (5 833) Kos zty sprzedaży (18 888) (14 360) (4 891) (3 380) (149) (41 668) (126) (41 794) Kos zty ogólnego zarządu (17 663) (9 440) (11 710) (4 027) (931) (43 771) (2 212) (45 983) Pozostałe przychody/koszty operacyjne (91) 1 103 134 66 675 1 887 274 2 161 Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego 13 547 26 690 9 053 (3 158) 1 412 47 544 2 323 49 867 Zysk operacyjny 13 547 26 690 9 053 (3 158) 1 412 47 544 2 323 49 867 Amortyzacja 5 484 5 231 4 333 3 247 345 18 640 1 419 20 059 Sprzedaż krajowa 199 345 * Sprzedaż zagraniczna 279 332 * SEGMENTY OPERACYJNE Działalność ogółem dane w tys. zł 01.01.2017 - 31.12.2017 Działalność zaniechana Działalność kontynuowana Sprzedaż wg krajów udział % Pols ka 42% USA 10% Dania 7% Niemcy 3% Pozostałe 36% Informacje dotyczące głównych klientów Przychody Segment

EBITDA		19 031 31 921	13 386	89	1 757	66 184	3 742	69 926
Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuowanej	Aktywa trwałe
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do

wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.

Sprzedaż wg krajów	udział %
Polska	42%
USA	10%
Dania	7%
Niemcy	3%
Pozostałe	36%
Informacie dotyczace głównych klientów	Przychodv	Segme

	operacyjny
*………………………………………

* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.

11. Rzeczowe aktywa trwałe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
11. Rzeczowe aktywa trwałe							dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres 01.01.2018 - 31.12.2018
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	15 764	130 478	271 836	6 123	6 406	9 024	439 631
Zwiększenia	-	-	589	17	168	8 482	9 256
nabycie	-	-	589	17	168	8 482	9 256
Zmniejszenia	145	386	4 411	1 063	154	43	6 202
zbycie	145	172	1 427	976	1	-	2 721
likwidacja	-	214	2 984	87	153	43	3 481
Przemies zczeni a wewnętrzne(+/-)	-	3 151	10 159	1 536	238	(15 084)	-
Wartość brutto na koniec okresu	15 619	133 243	278 173	6 613	6 658	2 379	442 685
Wartość umorzenia na początek okresu	-	29 939	134 324	3 174	4 266	-	171 703
amortyza cja za okres	-	3 485	13 450	1 057	1 109	-	19 101
Przemies zczeni a wewnętrzne (+/-)	-	(39)	39	-	-	-	-
zbycie/likwidacja	-	243	4 022	778	138	-	5 181
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	33 142	143 791	3 453	5 237	-	185 623
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	33 142	143 791	3 453	5 237	-	185 623
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z tytułu przeliczenia na początek okresu	3	44	89	4	4	-	144
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z tytułu przeliczenia w okres ie	17	367	249	31	9	-	673
Wartość netto na koniec okresu	15 639	100 512	134 720	3 195	1 434	2 379	257 879

							dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	18 037	131 913	227 842	6 502	5 756	65 880	455 930
Zwiększenia	-	18	234	156	9	34 919	35 336
nabycie	-	18	234	156	9	34 919	35 336
Zmniejszenia	324	862	14 952	1 107	117	202	17 564
zbycie	324	331	764	843	-	94	2 356
likwidacja	-	530	14 186	273	131	108	15 228
z tytułu przeszacowania wartości	-	1	2	(9)	(14)	-	(20)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	2 974	10 708	7 583	207	100	-	21 572
Przypis ane do działalności zaniechanej	925	6 126	5 203	199	-	46	12 499
Przemies zczenia wewnętrzne(+/-)	1 950	16 243	71 498	978	858	(91 527)	-
Wartość brutto na koniec okresu	15 764	130 478	271 836	6 123	6 406	9 024	439 631
Wartość umorzenia na początek okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
amortyzacja za okres	-	3 591	13 770	1 065	333	-	18 759
Przypis ane do działalności zaniechanej	-	(305)	(629)	(36)	(11)	-	(981)
Przemies zczenia wewnętrzne (+/-)	-	(1 515)	(4 778)	(65)	(54)	-	(6 412)
zbycie/likwidacja	-	572	13 391	1 076	125	-	15 164
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	29 939	134 324	3 174	4 266	-	171 703
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	29 939	134 324	3 174	4 266	-	171 703
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia na początek okresu	34	688	265	18	8	-	1 013
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia w okresie	(31)	(644)	(176)	(14)	(4)	-	(869)
			137 601	2 953	2 144	9 024	268 072

o środków transportu użytkowanych na dzień 31 grudnia 2018 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 4 922 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2017 roku 1 784 tys. zł).

Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.

Grupa w 2018 roku nie aktywowała kosztów finansowania zewnętrznego. W związku z realizowaną inwestycją przez Lentex S.A. w roku 2017 Grupa aktywowała 435 tys. zł kosztów finansowania zewnętrznego w rzeczowych aktywach trwałych.

Środki trwałe o wartości 109 734 tys. zł. stanowią zabezpieczenia kredytów w bankach finansujących Grupę.

12. Nieruchomości inwestycyjne

		dane w tys. zł
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Wartość na początek okresu	11 257	11 360
Zwiększenia	420	80
zyski z tytułu wyceny wartości godziwej ujmowanie w wyniku finansowym	420	80
Zmniejszenia	74	79
zbycie nieruchomości inwestycyjnych	74	79
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)	-	(104)
Wartość na koniec okresu	11 603	11 257

Wartość na początek okresu			11 257	11 360
Zwiększenia			420	80
	zyski z tytułu wyceny wartości godziwej ujmowanie w wyniku finansowym		420	80
Zmniejszenia			74	79
zbycie nieruchomości inwestycyjnych			74	79
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)			-	(104)
Wartość na koniec okresu			11 603	11 257
	Grupa dokonała aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych w oparciu wycenę wykonaną przez
	Rzeczoznawcę Majątkowego Pana Tadeusz Dębskiego.
	Nieruchomości inwestycyjne zaklasyfikowane są w hierarchii wartości godziwej do Poziomu 2, ponieważ do ich
	wyceny zastosowano techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla
	wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny.
wartości godziwej: Nieruchomości inwestycyjne	Metoda wyceny	Wartość [tys.zł]		Istotne dane wejściowe przyjęte do wyceny
	Wycen działki 3/154 została wykonana metodą porównawczą porównania parami a			Przyjęto do wyceny ceny transakcyjne podobnych nieruchomości z terenu południowej Polski (Jasło i najbliższe okolice) z okresu 3 ostatnich lat
"Zakład Utylizacji"	działki 3/296 w części niezabudowanej metodą porównania parami a w części zabudowanej oszacowano w podejściu porównawczym metodą korygowania średniej	9 203		Wykorzystano informacje rynkowe dotyczące preferencji klientów uzyskane w biurach pośrednictwa nieruchomości oraz przeprowadzono analizę ofert kupna i sprzedaży podobnych nieruchomości.
	ceny.			Wykorzystano dane zawarte w wypisach z rejestru gruntów budynków i budowli.
Pozostałe nieruchomości,				Przyjęto do wyceny akty prawa miejscowego, dokumentację stanu prawnego nieruchomości, Informacje uzyskane w Nadleśnictwie Kołaczyce dotyczące ceny 1 m3 drewna , koszty pozyskania drewna i koszty zrywki drewna, uproszczony plan Urządzania Lasu Gamrat S.A. na lata 2009-2018
w tym tereny leśne	Metoda wyceny do wartości godziwej	2 400		oraz internetowe źródła informacji dotyczące przedmiotu wyceny. Wykorzystano analizy lokalnego rynku nieruchomości oraz dane z biur nieruchomości i biur rachunkowych.

		dane w tys. zł
PRZYCHODY I KOSZTY DOTYCZĄCE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Przychody z opłat czynszowych	3	16
Przychody razem	3	16
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych oddanych w najem	205	200
Koszty razem	205	200

13. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
13. Wartość firmy jednostek podporządkowanych
		dane w tys. zł
WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Wartość brutto na początek okresu Zmniejszenia	11 192 -	12 909 759
Wartośc brutto na koniec okresu	11 192	12 150
Korekta z tyt różnic kurs owych	346	(958)
Wartość brutto na koniec okresu po uwzględnieniu korekt	11 538	11 192

Test na utratę wartości firmy Devorex przeprowadzony został przez Grupę w oparciu o raport z wyceny "Devorex" EAD przeprowadzony przez firmę Coinbaq Sp. z o.o. z dnia 1 lutego 2019 roku. W pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Devorex, który jest zawarty w segmencie operacyjnym profili, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego oraz wartość firmy.

w segmencie operacyjnym profili, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku
towarowego oraz wartość firmy.
Wartość odzyskiwalna określona została przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych,
których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU.
Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość odzyskiwalna CGU DEVOREX jest wyższa od sumy wartości bilansowej
jego aktywów netto wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu wobec czego nie występuje utrata
wartości firmy Devorex. Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej wyceny
CGU Devorex została zaprezentowana w nocie 14 niniejszego sprawozdania.
14. Wartości niematerialne					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres		01.01.2018 - 31.12.2018
	Wytworzone we własnym zakresie prace rozwojowe	Patenty, znaki firmowe	Nabyte wartości niematerialne licencje	Pozostałe	Razem
Wartość brutto na początek okresu		321 43 217	4 414	2 262	50 214
Zwiększenia	-	-	284	90	374
	-	-	284	90	374
nabycie		-	160	151	311
Zmniejszenia	-
likwidacja	-	-	-	151	151
zbycie	-	-	160	-	160
Wartość brutto na koniec okresu		321 43 217	4 538	2 201	50 277
Wartość umorzenia na początek okresu	136	-	3 892	1 645	5 673
amortyzacja za okres	32	-	227	211	470
inne zmniejszenia	-	-	160	151	311
Wartość umorzenia na koniec okresu Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek	-	168 - 5 867	3 959 -	1 705 -	5 832 5 867
okresu Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty	168	5 867	3 959	1 705	11 699
wartości na koniec okresu Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia	-	407	-	11	418

14. Wartości niematerialne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres 01.01.2017 - 31.12.2017 Nabyte wartości niematerialne
WARTOŚCI NIEMATERIALNE
	dane w tys. zł
Wytworzone we własnym zakresie Patenty, znaki licencje Pozostałe prace rozwojowe firmowe	Razem
Wartość brutto na początek okresu 321 43 217 4 231 3 232	51 001
Zwiększenia - - 328 1 154	1 482
nabycie - - 328 1 154	1 482
Zmniejszenia - - 145 2 124	2 269
likwidacja - - - 2 028	2 028
zbycie - - 145 2	147
z tytułu przekwalifikowania do aktywów trwałych - - 94	94
przeznaczonych do sprzedaży
Wartość brutto na koniec okresu 321 43 217 4 414 2 262	50 214
Wartość umorzenia na początek okresu 104 - 3 435 2 874	6 413
amortyzacja za okres 32 - 467 801 - - 7 -	1 300
inne zwiększenia	7
inne zmniejszenia - - 17 2 030	2 047
Wartość umorzenia na koniec okresu 136 - 3 892 1 645	5 673
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek - 5 867 - -	5 867
okresu Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty
136 5 867 3 892 1 645 wartości na koniec okresu	11 540
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia - 180 - 7	187
Wartość netto na koniec okresu 185 37 530 522 624	38 861

• znak towarowy Devorex wartość netto 7 188 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2018 roku oraz w latach poprzednich),
• znak towarowy Gamrat wartość netto 24 780 tys. zł (w tym odpis w wysokości w wysokości 5.867 tys. zł utworzony w latach poprzednich, brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2018 roku),
• znak towarowy Baltic Wood wartość netto 5 382 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2018 roku oraz w latach poprzednich).

W związku z nieokreślonym terminem użytkowania dotyczącym znaków towarowych Devorex, Gamrat oraz Baltic Wood przeprowadzone zostały testy z wykorzystaniem spójnych zasad i metod wyceny, w celu stwierdzenia czy nastąpiła utrata ich wartości.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Devorex w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Devorex, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego oraz wartość firmy.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU. Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

• Prognozy finansowe opracowane na lata 2019-2023,
• Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 9,0%,
• Stopa dyskontowa po opodatkowaniu 8,27%,

Wartość rezydualna – oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Devorex z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość odzyskiwalna CGU DEVOREX jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 17 819 tys. zł wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego DEVOREX.

Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił jeden z niżej wymienionych warunków:

• spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 4,69 p.p. w całym okresie,
• spadek realizowanej marży brutto o 29,75 p.p.,
• wzrost stopy dyskonta o 4,09 p.p.,
• spadek stopy wzrostu o 3,71 p.p.,

doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową CGU.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Gamrat w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Gamrat, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU.

Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

• Prognozy finansowe opracowane na lata 2019-2023,
• Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 9,22%,
• Stopa dyskontowa po opodatkowaniu 7,75%,
• Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Gamrat z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość odzyskiwalna CGU Gamrat jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 1 242 tys. zł, wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego Gamrat.

Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił jeden z niżej wymienionych warunków:

• spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 0,24 p.p. w całym okresie,
• spadek realizowanej marży brutto o 5,50 p.p.,
• wzrost stopy dyskonta o 0,10 p.p.,
• spadek stopy wzrostu o 0,09 p.p.,

doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową CGU.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Baltic Wood w pierwszym kroku ustalono wartość odzyskiwalną ośrodka generującego przepływy pieniężne (CGU) Baltic Wood, w skład którego zaliczyć można m.in. aktywa niematerialne w postaci znaku towarowego.

Wartość odzyskiwalna CGU została ustalona przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania CGU.

Podstawowe założenia przyjęte do wyceny:

• Prognozy finansowe opracowane na lata 2019-2023,
• Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem 11,45%,
• Stopa dyskontowa po opodatkowaniu 9,54%,
• Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych z ostatniego roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,0% rocznie.

W drugim kroku zestawiono wartość bilansową CGU Baltic Wood z oszacowaną wartością odzyskiwalną tego ośrodka. Na dzień 31 grudnia 2018 roku wartość odzyskiwalna CGU Baltic Wood jest wyższa od sumy wartości bilansowej jego aktywów netto wykazywanych w sprawozdaniu skonsolidowanym o 9 977 tys. zł wobec czego nie występuje utrata wartości znaku towarowego Baltic Wood.

• spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 0,52 p.p. w całym okresie,
• spadek realizowanej marży brutto o 8,25 p.p.,
• wzrost stopy dyskonta o 2,32 p.p.,
• spadek stopy wzrostu 0,98 p.p.,

15. Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia

	nie występuje utrata wartości znaku towarowego Baltic Wood.
	Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości
	wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił jeden z niżej wymienionych warunków:
	spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 0,52 p.p. w całym okresie,
	spadek realizowanej marży brutto o 8,25 p.p.,
	wzrost stopy dyskonta o 2,32 p.p.,
	spadek stopy wzrostu 0,98 p.p.,
	doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową CGU.
15.	Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia Grupa posiada udziały w następujących jednostkowo istotnych jednostkach stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności:						dane w tys. zł
	Nazwa jednostki	Kraj siedziby:	Zakres dzialalności	Procentowa wielkość udziałów i praw do głosów	Charakter powiązań pomiędzy jednostkami Grupy a jednostką stowarzyszoną	31.12.2018	31.12.2017
PIK S.A.		Polska	Produkcja, Handel, Usługi	34,84%	Kapitałowe	637	818
			Razem			637	818
	Wartość księgowa netto udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności:

dane w tys. zł 31.12.2018 31.12.2017 Aktywa netto PIK na dzień zakupu 1 152 Aktywa netto PIK na dzień bilans owy 709 1 229 % pos iadanych udziałów 34,84% 34,84% Udział w aktywach netto na dzień zakupu 401 Udział w aktywach netto na dzień bilansowy 247 428 Zysk netto za okres 2017 76 Zysk netto za okres 2018 -521 Udział w zysku netto za okres -182 26 Wartość księgowa netto inwestycji 637 818	Wartość firmy 390 390
	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
		16.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
dane w tys. zł			31.12.2017
AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY 31.12.2018			13
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie 13		Akcje spółek notowanych na giełdzie	-	-
		Razem	13
13
Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdzie została ustalona w 2018 roku w oparciu o publikowane
notowania cen z aktywnego rynku. Wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych dostępnych do
dane w tys. zł	sprzedaży nienotowanych na giełdzie została oszacowana na bazie wyników finansowych tych spółek.

16. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

	dane w tys. zł

16. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody dane w tys. zł sprzedaży nienotowanych na giełdzie została oszacowana na bazie wyników finansowych tych spółek. Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny za okres 01.01.2018 - 31.12.2018 Stan na Nazwa jednostki początek Zwiększenia Zmniejszenia okresu okresu (810) - (810) Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o. Pozostałe (57) - - Razem odpisy aktualizujące (867) - (810) Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny za okres 01.01.2017 - 31.12.2017 Stan na Nazwa jednostki początek Zwiększenia Zmniejszenia okresu okresu
Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdzie została ustalona w 2018 roku w oparciu o publikowane dane w tys. zł Stan na koniec (57) (57) dane w tys. zł Stan na koniec
notowania cen z aktywnego rynku. Wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych dostępnych do
-
Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o. (810) - - (810)
(57) (57) Pozostałe
Razem odpisy aktualizujące (867) - - (867)
17. Instrumenty finansowe

				dane w tys. zł
Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny	za okres		01.01.2017 - 31.12.2017
Nazwa jednostki	Stan na początek okresu			Stan na koniec okresu
Razem odpisy aktualizujące	(867)	-	-	(867)

17. Instrumenty finansowe

Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności i zobowiązań handlowych, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych należności i zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. Długoterminowe kredyty bankowe nie odbiegają od wartości bilansowych głównie ze względu na fakt, że są oparte na stopie rynkowej WIBOR 1M + marża. Grupa na dzień 31 grudnia 2018 roku poddała weryfikacji możliwość pozyskania kredytu długoterminowego na dotychczasowych warunkach (WIBOR 1M+marża) i oceniła ją jako realną, dlatego wartość godziwa długoterminowych kredytów bankowych nie odbiega od wartości bilansowych.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów
nie został przesunięty z/do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
							dane w tys. zł
		WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
		Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Instrumenty finansowe	Instrumenty finansowe
31.12.2018	wyceniane w wartości	wyceniane wg	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
	godziwej przez inne	zamortyzowanego
	całkowite dochody	kosztu
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	20	-	20	-	-	20	20
Instrumenty kapita łowe	20	-	20	-	-	20	20
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	-	100 503	100 503	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i us ług oraz pozostałe	-	76 471	76 471	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	24 032	24 032	-	-	-	-
Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej	-	115 224	115 224	-	-	-	-
Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	-	37 461	37 461	-	-	-	-
Kredyty w ra chunku bieżacym oraz kredyt inwestycyjny	-	36 568	36 568	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu fina ns owego	-	6 363	6 363	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	29 780	29 780	-	-	-	-
Pozostałe zobowiązania	-	5 052	5 052	-	-	-	-
							dane w tys. zł
		WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
		Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Instrumenty finansowe	Instrumenty finansowe
	wyceniane w wartości	wyceniane wg
31.12.2017	godziwej przez inne	zamortyzowanego	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
	całkowite dochody	kosztu
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	20	-	20	-	-	20	20
Instrumenty kapita łowe	20	-	20	-	-	20	20

	Instrumenty finansowe	Instrumenty finansowe
31.12.2018	wyceniane w wartości	wyceniane wg
	godziwej przez inne	zamortyzowanego
	całkowite dochody	kosztu
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej	20	-	20	-	- 20	20
						dane w tys. zł
		WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
		Wartość bilansowa			Wartość godziwa
	Instrumenty finansowe	Instrumenty finansowe
	wyceniane w wartości	wyceniane wg
31.12.2017	godziwej przez inne	zamortyzowanego
	całkowite dochody	kosztu
	20	-	20	-	- 20	20
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej Instrumenty kapita łowe	20	-	20	-	- 20	20
	-	109 020	109 020	-	- -	-
ług oraz pozostałe	-	74 872	74 872	-	- -	-
	-	34 148	34 148	-	- -	-
	-	153 005	153 005	-	- -	-
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Należności z tytułu dostaw i us Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zobowiązania finansowe niewyceniane w wartości godziwej Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	-	79 895	79 895	-	- -	-
chunku bieżącym	-	15 440	15 440	-	- -	-
Kredyty w ra Zobowiązania z tytułu leasingu fina ns owego	-	7 357	7 357	-	- -	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	40 256	40 256	-	- -	-

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Grupa nie posiadała aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik.
					dane w tys. zł
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW
za okres			01.01.2018 - 31.12.2018
	Kategoria zgodnie z MSSF 9*	Wartość bilansowa	Przychody/(koszty) z tytułu odsetek	Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/(utworzenie) odpisów aktualizujących
Aktywa finansowe		100 157	372	3 009	676
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	AFwZK	24 032	138	571	-
Nal eżności z tytułu dostaw, robót i us ług	AFwZK	76 125	234	2 438	676
Zobowiązania finansowe		110 172	(2 384)	1 682	-
Pozos tałe zobowiąza nia finansowe	ZFwZK	6 363	(308)	(41)	-
Zobowi ązania z tytułu dos taw, robót i usług Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	ZFwZK ZFwZK	29 780 74 029	(7) (2 069)	2 063 (340)	- -
*Zgodnie z MSSF 9 obowiazującym od 1 stycznia	2018 roku
AFwZK- Aktywa finansowe wyceniane wg za mortyzowa	nego kosztu
ZFwZk- zobowiązania finans owe w zamortyzowanym koszcie

POZYCIE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, I STRATUJETE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIAŁE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW
za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
	Kategoria zgodnie z MSR 30*	Wartość bilansowa	Przychody/(koszty) z tytułu odsetek	różnic kursowych	Zyski/(straty) z tytułu Rozwiązanie/(utworzenie) odpisów aktualizujących
Aktywa finansowe		108 086	594	3 946	(108)
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty		34 148	338	855
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	Pi N	73 925	253	3 091	(108)
Należności z tytułu udzielonych pożyczek	Pi N		3		-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	13
Zobowiązania finansowe		142 948	(2 500)	4 502
Pozostałe zobowiązania finansowe	ZFwZK	7 357	(394)	(83
Zobowiązania z tytułu dostaw, robóti usług	ZFWZK	40 256		3 553
Długote minowe kredyty bankowe i pożyczki, Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	ZFwZK	ਰੇਤ 335	(2 106)	1 032

18. Zapasy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
18. Zapasy
					dane w tys. zł
ZAPASY	stan na dzień Materiały	Produkcja w	Wyroby gotowe	31.12.2018 Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	53 778	toku 27 062	42 975	1 773	125 588
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	2 203	1 252	2 135	189	5 779
Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte ja ko	284	1	883	1	1 169
pomniejs zenie tych odpisów w okres ie*
Kwoty odpis ów aktua lizujących wartości zapas ów ujętych w okresie jako kos zt	99	185	634	4	922
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	-	-	-
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec okresu	2 018	1 436	1 886	192	5 532
Wartość bilansowa zapasów	51 760	25 626	41 089	1 581	120 056
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			327 270
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.					dane w tys. zł
	stan na dzień			31.12.2017
ZAPASY	Materiały	Produkcja w toku	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	53 947	30 331	44 379	3 590	132 247
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek okresu	2 779	1 233	2 732	275	7 019
Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte ja ko pomniejs zenie tych odpisów w okres ie*	862	15	1 403	88	2 368
Kwoty odpis ów aktua lizujących wartości zapas ów ujętych w	286	34	841	2	1 163
okresie jako kos zt
Utrata kontroli nad jednostką zależną Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec	2 203	- - 1 252	2 135	35 - 189	5 779
okresu Wartość bilansowa zapasów	51 744	29 079	42 244	3 401	126 468

Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia 53 778 27 062 42 975 1 773 2 018 1 436 1 886 192 okresu Wartość bilansowa zapasów 51 760 25 626 41 089 1 581 120 056 Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie 327 270 Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący. dane w tys. zł stan na dzień 31.12.2017 ZAPASY Produkcja w Materiały Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia 53 947 30 331 44 379 3 590 Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek 2 779 1 233 2 732 275 okresu Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte ja ko 862 15 1 403 88 pomniejs zenie tych odpisów w okres ie Kwoty odpis ów aktua lizujących wartości zapas ów ujętych w 286 34 841 2 okresie jako kos zt Utrata kontroli nad jednostką zależną - - 35 - Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec 2 203 1 252 2 135 189 okresu Wartość bilansowa zapasów 51 744 29 079 42 244 3 401 Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie 325 690 * Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący. Grupa nie kapitalizuje kosztów finansowania zewnętrznego w zapasach. Zapasy o wartości 56 781 tys. zł stanowią zabezpieczenie w bankach kredytów finansujących Grupę. 19. Należności z tytułu dostaw, robót i usług dane w tys. zł NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG 31.12.2018 31.12.2017 Należnoś ci z tytułu dostaw od jednos tek powiązanych 5 847 571 Należnoś ci z tytułu dostaw od jednos tek pozostałych 80 809 84 399 84 970
				125 588
				5 532
				132 247
				7 019
				2 368
				1 163
				5 779
				126 468
	Razem należności		86 656
Odpisy na należności z tyt. dostaw 10 531 11 045
Należności z tyt. dostaw netto 76 125 73 925
dane w tys. zł Odpis Odpis Wartość brutto Wartość brutto aktualizujący

19. Należności z tytułu dostaw, robót i usług

		dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2018	31.12.2017
Razem należności	86 656	84 970
Odpisy na należności z tyt. dostaw	10 531	11 045
Należności z tyt. dostaw netto	76 125	73 925

				dane w tys. zł
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW ROBÓT I USŁUG	Wartość brutto	Odpis aktualizujący	Wartość brutto	Odpis aktualizujący
	31.12.2018		31.12.2017
terminowe	64 831	563	61 645	656
Przeterminowane do 3 m-cy	10 746	-	10 318	6
Przeterminowane od 3 do 6 m-cy	494	5	272	2
Przeterminowane powyżej 6 m-cy do 12 m-cy	123	28	1 509	244
Przeterminowane powyżej 1 roku	10 462	9 935	11 226	10 137
Razem	86 656	10 531	84 970	11 045

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
		dane w tys. zł
ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	31.12.2018	31.12.2017
		11 817
Stan na początek okresu	11 045
Różnice kursowe z przeliczenia na walute	1	(12)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-
Utworzenie odpisu	647	3 939
Rozwiązanie zw związku ze s płatą Wykorzystanie odpisu ( spisanie należności)	517 645	3 365 1 334

20. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe

		dane w tys. zł
ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	31.12.2018	31.12.2017
Stan na początek okresu	11 045		11 817
Różnice kursowe z przeliczenia na walute	1		(12)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-		-
Utworzenie odpisu	647		3 939
Wykorzystanie odpisu ( spisanie należności) Stan na koniec okresu	645 10 531		1 334 11 045
20. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE		31.12.2018	dane w tys. zł 31.12.2017
Pozostałe aktywa finansowe:
- inne		346	947
RAZEM		346	947
- częś ć krótkoterminowa		346	947
Pozostałe aktywa niefinansowe:
- należności budżetowe		3 640	7 474
- zaliczki na zapasy		1 271	511
- zaliczki na środki trwałe		-	103
- nadwyżka a ktywów nad zobowiąza niami ZFŚS		18	36
- rozliczenia międzyokres owe		1 748	1 569
- inne RAZEM		453 7 130	214 9 907
- częś ć długoterminowa		-	-
- częś ć krótkoterminowa		7 130	9 910
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu		58	58
Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości		-	-
Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości		58	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu		-	58
RAZEM		7 476	10 796
Na pozycje rozliczenia międzyokresowe składają się głównie rozliczane w czasie koszty ubezpieczeń majątku oraz koszty targów. Istotną wartością w pozycji należności budżetowe w 2018 roku była należność z tytułu podatku VAT w wysokości
3 576 tys. zł.
Istotną wartością w pozycji należności budżetowe w 2017 roku była należność z tytułu podatku VAT w wysokości
4 161 tys. zł. 21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
			dane w tys. zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY		31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne w banku i w kasie		15 032	18 498
Lokaty krótkoterminowe		9 000	15 650
Razem, w tym:		24 032	34 148
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH		01.01.2018 - 31.12.2018	dane w tys. zł 01.01.2017 - 31.12.2017*

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

		dane w tys. zł
Środki pieniężne w banku i w kasie	15 032	18 498
Lokaty krótkoterminowe	9 000	15 650
Razem, w tym:	24 032	34 148

3 576 tys. zł.
Istotną wartością w pozycji należności budżetowe w 2017 roku była należność z tytułu podatku VAT w wysokości
4 161 tys. zł.
21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
		dane w tys. zł
Środki pieniężne w banku i w kasie	15 032	18 498
Lokaty krótkoterminowe	9 000	15 650
Razem, w tym:	24 032	34 148
		dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2018	31.12.2017*
Środki pieniężne w banku i w kasie	16 128	19 718
Lokaty krótkoterminowe	9 000	15 650
Kredyty w rachunkach bieżących (-)*	(387)	-
Razem	24 741	35 368
* Dane za 2017 rok zos tały przeks ztałcone w celu zapewnienia ich porównywalności, co zostało opisane w nocie nr 8.
64

22. Kapitał podstawowy

		ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
					Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi
		w wysokości 72 797 tys. zł (31 grudnia 2017 roku – 56 818 tys. zł).
22.	Kapitał podstawowy
					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2018
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania	Rodzaj ograniczenia	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg
		akcji	praw do akcji		wartości nominalnej
A-H Liczba akcji , razem	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358 48 858 358	20 032 20 032
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
Paravita Holding Limited		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593 8 439 673	30,70% 17,27%
Krzysztof Mos	ka			6 466 454	13,24%
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny wra	z z DFE	5 167 634	10,58%
Pozostali				13 785 004	28,21%
				48 858 358	100,00%
Akcje ws		zystkich serii są jednakowo uprzywilejowa	ne co do głosu i dywidendy.
					Skład akcjonariatu ustalony na podstawie otrzymanych od akcjonariuszy zawiadomień przekazanych w trybie art.
					69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
					zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2018r., poz. 512),. Rzeczywisty stan
					może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na akcjonariusza
					ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał stosownego
raportu.
					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA	Rodzaj uprzywilejowania	Rodzaj ograniczenia	31.12.2017	Wartość serii / emisji wg
Seria / emisja	Rodzaj akcji	akcji	praw do akcji	Liczba akcji	wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358	20 032
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi Akcjonariusze :			0,41

		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.
Pozostali
					Skład akcjonariatu ustalony na podstawie otrzymanych od akcjonariuszy zawiadomień przekazanych w trybie art.
					69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
					zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz.U. z 2018r., poz. 512),. Rzeczywisty stan
					może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na akcjonariusza
					ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał stosownego
raportu.
					dane w tys. zł
	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2017
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji , razem				48 858 358	20 032
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita Holding Limited				8 439 673	17,27%
Krzysztof Mos	ka			6 466 454	13,24%
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny wra	z z DFE	5 167 634	10,58%
Pozostali				13 785 004	28,21%
				48 858 358	100,00%
Akcje ws		zystkich serii są jednakowo uprzywilejowa	ne co do głosu i dywidendy.
23.		Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
					dane w tys. zł
			za okres		01.01.2018 - 31.12.2018
	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI		Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży
Saldo na początek okresu			48 858 358	20 032	akcji 67 641
Zmniejszenia			-		- -
umorzenie Saldo na koniec okresu			- 48 858 358	20 032	- - 67 641

23. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

			dane w tys. zł
	za okres	01.01.2018 - 31.12.2018
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI			akcji
Saldo na początek okresu	48 858 358	20 032	67 641
Zmniejszenia	-	-	-
umorzenie	-	-	-
Saldo na koniec okresu	48 858 358	20 032	67 641

			dane w tys. zł 01.01.2017 - 31.12.2017
ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI	za okres Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży
Saldo na początek okresu	48 858 358	20 032	akcji 67 641
Zmniejszenia:			-
umorzenie			-

24. Akcje własne

25. Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny

		za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI
Saldo na początek okresu			48 858 358		akcji 20 032	67 641
Zmniejszenia:						-
umorzenie						-
Saldo na koniec okresu			48 858 358		20 032	67 641
24. Akcje własne
Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Spółka dominująca nie posiadała akcji własnych.
25. Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny
						dane w tys. zł
	za okres			01.01.2018 - 31.12.2018
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	245 782	(93 028)	(404)	35	(56)	152 329
Zys ki/ straty z tytułu aktualizacji wyceny świadczeń		-	- -	(65)		- (65)
emerytalnych
Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku Zawiązanie kapitału rezerwowego na zakup akcji	4 179		-	- -		- 4 179
własnych	(75 653)	81 600				5 947
Przeks ięgowanie kapitału rezerwowego na skup akcji włas nych		(5 947)				(5 947)
Różnice kurs owe z wyceny jednostek działających za granicą		-	- 894	-		- 894
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach		-	- -	13		- 13
całkowitych Saldo na koniec okresu	174 308	(17 375)	490	(17)		(56) 157 350
	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017		dane w tys. zł
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742
Zys ki/ straty z tytułu aktualizacji wyceny świadczeń
emerytalnych		-	- -	(22)		- (22)
Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku	40 651		-	- -		- 40 651
Różnice kurs owe z wyceny jednostek działających za		-	- (2 044)	-		- (2 044)
granicą Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowanymi w pozostałych dochodach		-	- -	2		- 2
całkowitych
Saldo na koniec okresu	245 782	(93 028)	(404)	35	(56)	152 329

			kursowych	emerytalnych
Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku	4 179	-	-	-	-	4 179
Zawiązanie kapitału rezerwowego na zakup akcji
granicą	-	-	894	-	-	894
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	-	13	-	13
Saldo na koniec okresu	174 308	(17 375)	490	(17)		(56) 157 350
	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017		dane w tys. zł
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742
Zys ki/ straty z tytułu aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	-	-	-	(22)	-	(22)
Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku	40 651	-	-	-	-	40 651
Różnice kurs owe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	(2 044)	-	-	(2 044)
Podatek dochodowy związany z pozycjami	-	-	-	2	-	2
prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych

Zysk z lat ubiegłych oraz z roku bieżącego nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, tzn. nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy, za wyjątkiem prezentowanych tam zysków aktuarialnych z wyceny określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia z uwzględnieniem efektu podatkowego, które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowane są w pozycji Inne całkowite dochody.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Grupa utworzyła kapitał zapasowy na pokrycie straty w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Grupy, dopóki kapitał ten nie osiągnął co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzygają Walne Zgromadzenia spółek wchodzących w skład, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

26. Rezerwy

REZERWY
	za okres					01.01.2018 - 31.12.2018
	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Rezerwa na udzielone bonusy	Rezerwa na usługi marketingowe	Rezerwa na reklamacje	Rezerwa na CO2	Opłaty zastępcze potwierdzające pochodzenie energii elektrycznej	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	1 281	2 430	1 591	633	140		- 168	987	7 230
Krótkoterminowe na początek okresu	649	1 490	1 591	633	140	-	168	987	5 658
Długoterminowe na początek okresu	632	940	-	-	-	-		- -	1 572
Korekta BO zgodnie z MSSF 15 - przeniesienie do pozostałych zobowiązań*	-	-	(1 331)		-	-	-	- -	(1 331)
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)		(258)	(260)	260	(1)			259	-
Zwięks zenia	654	2 646	-	6 429	13		-	- 2 140	11 882
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	654	2 646	-	6 429	13		-	- 2 140	11 882
Nabyte w ramach połączeń jednos tek gos podarczych	-	-	-	-		-	-	- -	-
Zmniejszenia	523	1 903	-	6 108	8		- 168	2 153	10 863
Wykorzys tane w ciągu roku	523	1 510	-	6 108	4		- 168	1 936	10 249
Rozwiązane w ciągu roku		- 404	-	-	6		-	- 217	627
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z przeliczenia	-	(11)	-	-	(2)		-	- -	(13)
Wartość na koniec okresu w tym:	1 412	2 915	-	1 214	144		-	- 1 233	6 918
Krótkoterminowe na koniec okresu	713	1 919	-	1 214	144	-		- 1 233	5 223
Długoterminowe na koniec okresu	699	996	-	-		-	-	- -	1 695
* W wyniku wdrożenia MSSF 15 rezerwy na bonusy zostały przeklasyfikowane do Pozostałych zobowiązań REZERWY									dane w tys. zł
	za okres					01.01.2017 - 31.12.2017
	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Rezerwa na udzielone bonusy	Rezerwa na usługi marketingowe	Rezerwa na reklamacje	Rezerwa na CO2	Opłaty zastępcze potwierdzające pochodzenie energii elektrycznej	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	1 351	3 653	2 190	1 696	75	680	285	1 073	11 003
Krótkoterminowe na początek okresu	614	2 710	2 190	1 696	75	680	417	1 073	9 455
Długoterminowe na początek okresu	737	943	-	-	-	-	-	-	1 680

				633					5 658
Krótkoterminowe na początek okresu	649	1 490	1 591		140	-	168	987
Długoterminowe na początek okresu	632	940	-	-	-	-	-	-	1 572
Korekta BO zgodnie z MSSF 15 - przeniesienie do pozostałych
zobowiązań*	-	-	(1 331)	-	-	-	-	-	(1 331)
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)		(258)	(260)	260	(1)			259
Zwięks zenia	654	2 646	-	6 429	13	-	-	2 140	11 882
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	654	2 646	-	6 429	13	-	-	2 140	11 882
Nabyte w ramach połączeń jednos tek gos podarczych	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	523	1 903	-	6 108	8	-	168	2 153	10 863
Wykorzys tane w ciągu roku	523	1 510	-	6 108	4	-	168	1 936	10 249
Rozwiązane w ciągu roku		- 404	-	-	6	-	-	217	627
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z przeliczenia	-	(11)	-	-	(2)	-	-	-	(13)
Wartość na koniec okresu w tym:	1 412	2 915	-	1 214	144	-	-	1 233	6 918
Krótkoterminowe na koniec okresu	713	1 919	-	1 214	144	-	-	1 233	5 223
Długoterminowe na koniec okresu	699	996	-	-	-	-	-	-	1 695
* W wyniku wdrożenia MSSF 15 rezerwy na bonusy zostały przeklasyfikowane do Pozostałych zobowiązań
									dane w tys. zł
REZERWY
	za okres				01.01.2017 - 31.12.2017
	Rezerwy na	Rezerwy na					Opłaty zastępcze
	naprawy	świadczenia	Rezerwa na	Rezerwa na usługi	Rezerwa na	Rezerwa na CO2	potwierdzające
	gwarancyjne	pracownicze i tym podobne	udzielone bonusy	marketingowe	reklamacje		pochodzenie energii elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	1 351	3 653	2 190	1 696	75	680	285	1 073
Krótkoterminowe na początek okresu	614	2 710	2 190	1 696	75	680	417	1 073
Długoterminowe na początek okresu	737	943	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia	472	2 368	3 454	8 223	73	872	514	3 204
Utworzone w okresie i zwięks zenie istniejących	472	2 368	3 454	8 223	73	872	514	3 204
Zmniejs zenia	542	3 591	4 053	9 286	8	1 552	631	3 290
Wykorzys tane w ciągu roku	538	3 066	2 975	9 125	-	517	331	3 136
Rozwiązane w ciągu roku Korekta z tytułu różnic kursowych netto z przeliczenia	-	- 233 9	1 078 -	161 -	8 -	372 -	32 -	134 -
									11 003 9 455 1 680 19 180 19 180 22 953 19 688 2 018 9
Przypisane do działa lności zaniechanej	-	257	-	-	-	663	268	-	1 188
Utrata kontroli nad jednos tką zależną	4	26	-	-	-	-	-	20	50
Wartość na koniec okresu w tym:	1 281	2 430	1 591	633	140	-	168	987	7 230
Krótkoterminowe na koniec okresu Długoterminowe na koniec okresu	649 632	1 490 940	1 591 -	633 -	140 -	- -	168 -	987 -	5 658 1 572

27. Odprawy emerytalne i rentowe

Na pozycje pozostałe rezerwy składają się głównie rezerwy na prowizje od sprzedaży		oraz rezerwa na
odszkodowania.
27. Odprawy emerytalne i rentowe
Podstawą do wyliczenia rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe są zapisy Kodeksu Pracy.
Wycena wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonana została zgodnie
z MSR 19 oraz zasadami rachunku aktuarialnego. Obliczenia wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw
emerytalnych i rentowych wykonano metodą Prognozowanych Uprawnień Jednostkowych, przy użyciu
zdyskontowanych przepływów finansowych, na podstawie odpowiednich informacji o pracownikach.
		dane w tys. zł
	Odprawy emerytalne i rentowe
ZMIANY STANU ZOBOWIĄZAŃ W OKRESIE	01.01.2018 -	01.01.2017 -
Wa rtość zobowiązania na początek okresu	31.12.2018 1 000	31.12.2017 934
Zys k/strata aktuarialne	65	29
Kos zty netto ujęte w rachunku zysków i strat	75	93
Świadczenia wypłacone	(36)	(56)
Wartość zobowiązania na koniec okresu	1 104	1 000
		dane w tys. zł
	Odprawy emerytalne i rentowe
KOSZT W OKRESIE	01.01.2018 -	01.01.2017 -

		dane w tys. zł
		Odprawy emerytalne i rentowe
ZMIANY STANU ZOBOWIĄZAŃ W OKRESIE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Świadczenia wypłacone	(36)	(56)
Wartość zobowiązania na koniec okresu	1 104	1 000
		dane w tys. zł
		Odprawy emerytalne i rentowe
KOSZT W OKRESIE	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Koszty bieżącego zatrudnienia	61	61
Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych		37 32
Zyski/s traty ujęte w okresi e	65	29
Koszt netto z tytułu świadczeń pracowniczych	(36)	(56)
Łączny koszt za okres	127	66
PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
	31.12.2018	31.12.2017
Stopa dyskontowa	3,00%	3,25%
Przewidywany ws kaźnik inflacji	2,5%	2,5%
Wskaźnik rotacji pracowników	od 0,16% do 15,966%	od 0,16% do 12,29%
Przys zły wzros t wynagrodzeń	3,0%	3,0%
Założenia odnośnie śmiertelności oraz zachorowalności oparto na publikacjach GUS i ZUS (tablice śmiertelności
PTTŻ 2017, publikacje ZUS na temat orzeczeń lekarskich i przyznanych świadczeniach rentowych). Wskaźnik
rotacji wyliczono opierając się na danych Spółki, przy czym przyjęte wskaźniki zależą od wieku i płci pracownika.
ANALIAZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERTLANE I RENTOWE
	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązanie w wartoś ci bilansowej	1 051	1 000
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta +0,5%	965	948
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta -0,5%	1 073	1 047

ANALIAZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERTLANE I RENTOWE
	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta +0,5%	965	948
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta -0,5%	1 073	1 047

28. Kredyty bankowe i pożyczki

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
28. Kredyty bankowe i pożyczki
DŁUGOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI			31.12.2018			31.12.2017		dane w tys. zł
	Kontraktowa stopa			część			część	Nazwa jednostki z Grupy Kapitałowej
Wyszczególnienie	procentowa	Termin spłaty	część krótkoterminowa	długoterminowa	część krótkoterminowa		długoterminowa
Kredyt bankowy inwestycyjny - Bank Millennium S.A. w Warszawie	WIBOR 1M + marża	17.04.2018	-		-	4 007	-	Lentex S.A.
Kredyt bankowy inwestycyjny - PKO Bank	WIBOR 1M +	30.11.2021	-		-	7 372	26 400	Lentex S.A.
Polski S.A. w Warszawie	marża EURIBOR 1M +
Millenium Bank S.A.	marża	26.02.2020	2 516	210		2 988	2 643	Gamrat S.A.
Bank PKO BP S.A.	WIBOR 1M+ marża	22.03.2020	-		-	3 548	5 448	Gamrat S.A.
BGŻ BNP PARIBAS	WIBOR 1 M +	27.06.2020	2 579	1 190		-	-	Gamrat S.A.
Investment loan - Raiffeisenbank -	marża banku EURIBOR 1M +	16.11.2020	1 139	1 043		1 105	2 118	Devorex EAD
	marża EURIBOR 1M +
Bank MilleniumS.A.	marża	20.09.2019	1 333	4 665		678	977	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. umowa kredytowa 2016	WIBOR 1M+ marża	28.03.2020	2 031	2 271		2 212	4 303	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. kr w rachunku bieżącym PLN	WIBOR 1M+ marża	15.10.2020	-	7 253		-	8 750	Baltic Wood S.A.
PKO BP S.A. kr w rachunku bieżącym EUR	EURIBOR 1M +	15.10.2020	-	11 231		-	7 346	Baltic Wood S.A.
Razem	marża		9 598	27 863		21 910	57 985
								dane w tys. zł
KRÓTKOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI
		Kontraktowa			31.12.2018		31.12.2017	Nazwa jednostki z Grupy
Wyszczególnienie		stopa	Termin spłaty					Kapitałowej
Limit w rachunku bieżącym - Bank		procentowa WIBOR 1M+
Millennium S.A. w Warszawie		marża	17.06.2019		9 350		11 449	Lentex S.A.
Limit w rachunku bieżącym - PKO Bank		WIBOR 1M	21.03.2019		26 786		-	Lentex S.A.
Polski S.A. w Warszawie		+marża
Limit w rachunku bieżącym - ING Bank		WIBOR 1M+	29.06.2018		-		3 987	Gamrat S.A.
Śląski SA z siedzibą w Katowicach		marża WIBOR 1M
BGŻ BNP PARIBAS		+marża	27.06.2020		6		-	Gamrat S.A.
Limit w rachunku bieżącym - Investment		EURIBOR 3M +

Razem
					dane w tys. zł
KRÓTKOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI
	Kontraktowa
Wyszczególnienie	stopa				Nazwa jednostki z Grupy Kapitałowej Lentex S.A.
	Termin spłaty procentowa
Limit w rachunku bieżącym - Bank	WIBOR 1M+	17.06.2019	9 350	11 449
Millennium S.A. w Warszawie	marża
Limit w rachunku bieżącym - PKO Bank	WIBOR 1M
Polski S.A. w Warszawie	+marża	21.03.2019	26 786	-	Lentex S.A.
Limit w rachunku bieżącym - ING Bank	WIBOR 1M+
Śląski SA z siedzibą w Katowicach	marża	29.06.2018	-	3 987	Gamrat S.A.
BGŻ BNP PARIBAS	WIBOR 1M +marża	27.06.2020	6	-	Gamrat S.A.
Limit w rachunku bieżącym - Investment loan - Raiffeisenbank -	EURIBOR 3M + marża	31.10.2019	-	4	Devorex EAD
	WIBOR 1M				Gamrat WPC
		27.12.2019	426	-	Sp. z o.o.
Bank Millenium S.A. Umowa wieloproduktowa kredyt w rachunku	+marża

W dniu 22 marca 2018 roku Spółka podpisała z Bankiem PKO BP S.A. aneks nr 2 do zawartej w dniu 23 marca

2017 roku umowy limitu kredytowego wielocelowego, na mocy którego nastąpiło:

• wydłużenie okresu jej obowiązywania z 22 marca 2018 roku do 21 marca 2019 roku,
• zwiększenie wysokości kwoty limitu z 10.000 tys. zł na 11.000 tys. zł.

W dniu 18 grudnia 2018 roku Spółka podpisała z Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A.:

• Umowę o finansowanie, maksymalny limit 40.000 tys. zł , która obejmuje łącznie:
  • o Umowę linii wielocelowej, maksymalna kwota linii 16.000 tys. zł na dzień 31 grudnia 2018 roku Spółka nie korzystała z przyznanego limitu,

o Umowę o kredyt nieodnawialny w wysokości 24.000 tys. zł, przeznaczonego do refinansowania Kredytu inwestycyjnego w Banku PKO BP S.A..

Z dniem 20 grudnia 2018 roku wypowiedziano Umowę kredytu inwestycyjnego oraz Limitu kredytu wielocelowego w PKO, okres wypowiedzenia skończył się z dniem 21 marca 2019 roku.

Marże dotyczące zaciągniętych kredytów i pożyczki mieszczą się w przedziale 0,00 pp. – 2,00 pp. Zabezpieczenia kredytów zostały opisane w nocie 43.

Dnia 27 czerwca 2018 roku "Gamrat" S.A. podpisał z Bankiem BGZ BNP PARIBAS S.A. Umowę o kredyt nieodnawialny w kwocie 5 000,00 tys. zł, oprocentowanie WIBOR 1M + marża banku, spłata w 24 równych ratach miesięcznych, termin spłaty ostatniej 24 raty przypada na dzień 26 czerwca 2020 roku, zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosło 3.769,0 tys. zł.

Dnia 27 czerwca 2018 roku "Gamrat" S.A. podpisał z Bankiem BGZ BNP PARIBAS S.A. Umowę wielocelowej linii kredytowej w kwocie 16 000,00 tys. zł, oprocentowanie WIBOR 1M + marża banku, z terminem spłaty w dniu 27 czerwca 2020 roku Zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosło 0,0 tys. zł.

W dniu 20 listopada 2018 roku "Gamrat WPC" Sp. z o.o. zawarł z Bankiem Millennium S.A. Umowę o linię wieloproduktową, kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 5 000,0 tys. zł., zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosło 426,0 tys. zł.

29. Pozostałe zobowiązania finansowe

				dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE ORAZ WARTOŚĆ BIEŻĄCA MINIMALNYCH OPŁAT LEASINGOWYCH NETTO
	31.12.2018		31.12.2017
	Minimalne opłaty	Wartość bieżąca minimalnych opłat	Minimalne opłaty	Wartość bieżąca minimalnych opłat
w okresie do 1 roku		2 290 2 083	2 142	1 844
w okresie od 1 roku do 5 lat	4 350	4 179	5 554	5 114
w okresie powyżej 5 lat	-	-	-	-
Razem	6 640	6 262	7 696	6 958

Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.

Wartości bilansowa leasingowanych środków trwałych została przedstawiona w nocie 11.

Informacje odnośnie zabezpieczeń na rzeczowych aktywach trwałych znajdują się w nocie 43.

			dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE Z TYTUŁU NIEODWOŁALNEGO LEASINGU OPERACYJNEGO
	31.12.2018	31.12.2017
	Minimalne opłaty	Minimalne opłaty
w okresie do 1 roku	447		84
w okresie od 1 roku do 5 lat	465		32
w okresie powyżej 5 lat		-	-
Razem	912		116
				dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji	31.12.2018		31.12.2017
faktoring z regresem	w okresie do 1 roku		101	399
Razem			101	399
30. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług
				dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG		31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych		3 578	544
Zobowiązania z tytułu dos taw od jednostek pozos		26 202	39 712
Razem		29 780	40 256
31. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
			dane w tys. zł

	dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji	31.12.2018	31.12.2017
faktoring z regresem	w okresie do 1 roku	101	399
Razem		101	399

30. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

	dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych	3 578	544
Razem	29 780	40 256

31. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

				dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji	31.12.2018		31.12.2017
faktoring z regresem	w okresie do 1 roku		101	399
Razem			101	399
30. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług
				dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG		31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych		3 578	544
Razem			29 780	40 256
31. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe			dane w tys. zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE		31.12.2018	31.12.2017
Pozostałe zobowiązania finansowe:
- zobowi ązania z tytułu wynagrodzeń		3 097	2 896
- zobowi ązania inwes tycyjne		1 289	6 672
- inne		666	489
RAZEM		5 052	10 057
- część krótkoterminowa Pozostałe zobowiązania niefinansowe:		5 052	10 057
- podatek VAT		1 332	225
- podatek dochodowy od os ób fizycznych		619	784
- zobowi ązania z tytułu ubezpieczeń społecznych		2 719	2 864
- zaliczki na zapasy		-	692
- zobowiązania z tytułu naliczonych bonusów		891	-
- rozli czenia międzyokresowe przychodów		-	193
- rozli czenie międzyokresowe przychodów - dotacja			17 23
- inne		688	814
RAZEM		6 266	5 595
- część długoterminowa - część krótkoterminowa		- 6 266	- 5 595
Zobowiązania z tytułu umów:
- rozli czenia międzyokresowe przychodów		187	-
- zaliczki/ przedpłaty		1 071	-
RAZEM		1 258	-
- część długoterminowa		-	-
- część krótkoterminowa		1 258	-
RAZEM		12 576	15 652
- część długoterminowa		-	-
- część krótkoterminowa		12 576	15 652

32. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
		Działalność kontynuowana		Działalność zaniechana		Ogółem
	01.01.2018 -	01.01.2017 -	01.01.2018 -	01.01.2017 -	01.01.2018 -	01.01.2017 -
okres	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
kraj
Przychody ze sprzedaży produktów	202 692	193 824	-	-	202 692	193 824
Przychody ze sprzedaży usług	409	604	17 625	19 581	18 034	20 185
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 331	2 327	-	1 167	1 331	3 494
Przychody ze sprzedaży towarów	3 259	2 590	-	224	3 259	2 814
zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów	267 776	276 278	-	80	267 776	276 358
Przychody ze sprzedaży usług	539	627	-	-	539	627
Przychody ze sprzedaży materiałów	823	1 129	-	-	823	1 129
Przychody ze sprzedaży towarów	640	1 298	-	-	640	1 298
RAZEM	477 469	478 677	17 625	21 052	495 094	499 729
33. Koszty rodzajowe					dane w tys. zł
KOSZTY RODZAJOWE - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres			01.01.2018 - 31.12.2018		01.01.2017 - 31.12.2017
Amortyzacja środków trwałych			19 101		17 917
Amortyzacja wartości niematerialnych			470		723
Koszty świa dczeń pracowni czych			60 302		65 094
Zużycie surowców, materiałów i energii			279 754		274 355
Koszty usług obcych			49 963		55 888
Koszty podatków i opłat			4 708		5 739
Pozostałe koszty			8 030		9 249
Wartoś ć sprzedanych towarów i materi ałów				4 375	5 145
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku oraz odpisów			6 022		(1 090)
aktualizujących

33. Koszty rodzajowe

Przychody ze sprzedaży usług	409	604	17 625	19 581	18 034	20 185
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 331	2 327	-	1 167	1 331	3 494
Przychody ze sprzedaży towarów	3 259	2 590	-	224	3 259	2 814
zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów	267 776	276 278	-	80	267 776	276 358
Przychody ze sprzedaży usług	539	627	-	-	539	627
Przychody ze sprzedaży materiałów	823	1 129	-	-	823	1 129
Przychody ze sprzedaży towarów	640	1 298	-	-	640	1 298
RAZEM	477 469	478 677	17 625	21 052	495 094	499 729
33. Koszty rodzajowe					dane w tys. zł
KOSZTY RODZAJOWE - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres			01.01.2018 - 31.12.2018		01.01.2017 - 31.12.2017
Amortyzacja środków trwałych			19 101		17 917
Amortyzacja wartości niematerialnych			470		723
Koszty świa dczeń pracowni czych			60 302		65 094
Zużycie surowców, materiałów i energii			279 754		274 355
Koszty usług obcych			49 963		55 888
Koszty podatków i opłat			4 708		5 739
Pozostałe koszty			8 030		9 249
Wartoś ć sprzedanych towarów i materi ałów			4 375		5 145
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku oraz odpisów			6 022		(1 090)
aktualizujących
RAZEM			432 725		433 020
Koszty sprzedaży			39 155		41 668
Koszty ogólnego zarządu			42 831		43 771
Strata z tytułu utraty wartości należności z tytułu dos	taw i usług
oraz pozostałych należności			232			-
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów			350 507		347 581
RAZEM			432 725		433 020
					dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA okres			01.01.2018 - 31.12.2018		01.01.2017 - 31.12.2017
Kos zty wynagrodzeń			48 813		52 642
Kos zty ubezpieczeń społeczych i ś wiadczeń na rzecz pracowników		9 107			9 627
Kos zty świ adczeń emerytal nych			33		32
Kos zty ZFŚS			1 618		2 140
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych			731		653
RAZEM			60 302		65 094
					dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres			01.01.2018 - 31.12.2018		01.01.2017 - 31.12.2017
Pozycje ujęte w kos zcie włas nym sprzedaży			34 813		37 732

Zmiana stanu produktów, produkcji w toku oraz odpisów	6 022	(1 090)
aktualizujących
Koszty sprzedaży	39 155	41 668
Koszty ogólnego zarządu	42 831	43 771
		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Kos zty ZFŚS Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych	1 618 731	2 140 653
RAZEM	60 302	65 094
		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Pozycje ujęte w kos zcie włas nym sprzedaży	34 813	37 732
Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży	1 328	1 457
Pozycje ujęte w kos ztach ogólnego zarządu	24 161	25 905

dane w tys. zł

		dane w tys. zł
	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
zcie włas nym s przedaży	15 064	14 158
ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA okres Pozycje ujęte w kos Pozycje ujęte w kos ztach sprzedaży Pozycje ujęte w kos ztach ogólnego zarządu	212 4 295	228 4 254

34. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
		dane w tys. zł
AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA okres	01.01.2018 - 31.12.2018
		01.01.2017 - 31.12.2017
RAZEM	19 571	18 640
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	dane w tys. zł 01.01.2017 - 31.12.2017
Zysk na sprzedaży rzeczowych a ktywów trwałych		848 2 161
Aktualizacja watości nieruchomości inwestycyjnych		420 55
Uzysk złomu i odpadów		62 37
Dotacja		39 45
Nadwyżki inwentaryzacyjne		265 168
Zwrot kosztów s ądowych		47 56
Refunda cje, odszkodowania		383 348
Otrzyma ne darowizny, kary		284 430
Pozostałe		171 268
RAZEM		2 519 3 568
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Niedobory inwentaryzacyjne		254 231
Kos zty pos tępowania sądowego		42 34
Rekompens aty dla zwolnionych		11 150
Szkody, kary i ods zkodowania		126 518
Darowizny Kos zty utrzymania inwestycji w nieruchomoś ci		15 31 205 200
Składki na rzecz organizacji		16 13
Likwidacja oddziału		- 15

RAZEM	19 571	18 640
34. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Uzysk złomu i odpadów	62	37
Dotacja	39	45
Nadwyżki inwentaryzacyjne	265	168
Pozostałe	171	268
RAZEM	2 519	3 568
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Niedobory inwentaryzacyjne	254	231
Kos zty pos tępowania sądowego	42	34
Rekompens aty dla zwolnionych	11	150
Szkody, kary i ods zkodowania	126	518
Darowizny	15	31
Kos zty utrzymania inwestycji w nieruchomoś ci	205	200
Składki na rzecz organizacji	16	13
Likwidacja oddziału	-	15
Kos zty zaniechanej inwestycji	19	-
Rekompens ata kos ztów związanych z wadami włóknin i wykładzin	52	8
Likwidacja majątku obrotowego	137	373
Pozos tałe	54	108
RAZEM	931	1 681
35. Przychody i koszty finansowe
		dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Przychody z tytułu odsetek	343	568
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	-	7
Zyski z tytułu różnic kurs owych	347	-
Pozostałe	40	48
RAZEM	730	623
		dane w tys. zł
KOSZTY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	1 744	2 087
kredytów bankowych	1 719	2 070

35. Przychody i koszty finansowe

	dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Przychody z tytułu odsetek	343	568
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	-	7
RAZEM	730	623

Likwidacja oddziału		- 15
Likwidacja majątku obrotowego	137	373
RAZEM	931	1 681
35. Przychody i koszty finansowe
		dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Przychody z tytułu odsetek	343	568
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	-	7
		623
RAZEM	730
		dane w tys. zł
KOSZTY FINANSOWE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	1 744	2 087
kredytów bankowych	1 719	2 070
pozostałe Koszty finans owe z tytułu umów l eas ingu finans owego	25	17 308 383
Straty z tytułu różnic kursowych	-	660
Pozostałe	168	147

36. Podatek dochodowy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
36. Podatek dochodowy
		dane w tys. zł
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Bieżący podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(6 360)	(7 150)
- bieżące (obciążenie) z tytułu podatku dochodowego	(6 360)	(7 349)
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	-	199
Odroczony podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(2 908)	(2 537)
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące pows tania i odwra cania s ię różnic przejściowych	(2 908)	(2 537)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 268)	(9 687)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w tym:	(9 268)	(9 687)
- przypisa ne działalności kontynuowanej	(9 315)	(7 593)
- przypisa ne działalności zaniechanej	47	(2 094)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	-	4
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego związa nego z pozycjami	-	4
prezentowanymi w kapitale wła snym.
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 268)	(9 683)
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN W	01.01.2018 -	01.01.2017 -
KAPITALE WŁASNYM	31.12.2018	31.12.2017
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy	-	4
- podatek dochodowy związa ny z pozycjami prezentowanymi w ka pitale włas nym	-	4
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	-	4
		dane w tys. zł
UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED	OPODATKOWANIEM	Z PODATKIEM
DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 661	44 914
Zysk/s trata przed opodatkowa niem z działalności zaniechanej	-249	5 818
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	44 412	50 732
Stawka podatkowa obowiązująca w Polsce	19,0%	19,0%
(obciążenie) podatkowe według zastos owanej stawki podatkowej	8 438	9 639
Zysk ze sprzedaży akcji własnych	1	34
Podatkowe ulgi inwes tycyjne Strata podatkowa możliwa do odliczenia	86 (127)	(810) (33)

Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach
całkowitych	-	4
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(9 268)	(9 683)
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN W	01.01.2018 -	01.01.2017 -
KAPITALE WŁASNYM	31.12.2018	31.12.2017
Bieżący podatek dochodowy	-	-
Odroczony podatek dochodowy	-	4
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	-	4
		dane w tys. zł
DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	44 661	44 914
Zysk/s trata przed opodatkowa niem z działalności zaniechanej	-249	5 818
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	44 412	50 732
Stawka podatkowa obowiązująca w Polsce	19,0%	19,0%
(obciążenie) podatkowe według zastos owanej stawki podatkowej	8 438	9 639
Zysk ze sprzedaży akcji własnych	1	34
Podatkowe ulgi inwes tycyjne	86	(810)
Strata podatkowa możliwa do odliczenia	(127)	(33)
Odpis y na PFRON i ZFŚS	59	50
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	-	(29)
OC Zarządu	6	6
Efekt podatkowy różnicy z lat ubiegłych	827	1 383
Utra ta kontroli nad s półką zależną	-	(667)
Różnica w stawce poda tkowej w Bułgarii (10%) i w Pols ce dla Devorex	(314)	(296)
Dywidendy	76	-
Wycena PIK S.A.	51	-
Pozostałe	165	410
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	9 268	9 687
		dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalnoś ci kontynuowanej	44 661	44 914
		5 818
		50 732
		9 687
		19,1%
okres Zysk/s trata przed opodatkowaniem z dzia łalności za niechanej Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem (obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku Efektywna stawka podatkowa (w %)	(249) 44 412 9 268 20,9%

		dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
okres	31.12.2018	31.12.2017
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	44 412	50 732
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku	9 268	9 687
Efektywna stawka podatkowa (w %)	20,9%	19,1%

dane w tys. zł
----------------	--

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
								dane w tys. zł
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY	Sprawozdanie z sytuacji			Rachunek zysków i strat		Pozostałe całkowite dochody	Przeniesienie
							podatku	Rozliczenie
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2018	31.12.2017	01.01.2018 -	01.01.2017 -	01.01.2018 -	01.01.2017 -	odroczonego do	sprzedaży PD
			31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	działalności zaniechanej	Profil
- ulgi inwestycyjne - różnice kurs owe	114 43	124 48	(10) (5)	(10) (76)		- -	- - - -
- aktualiza cja wyceny (przeszacowania środków trwałych)	420	437	(17)	-		-	- -
- aktualiza cja wyceny ni eruchomości inwestycyjnych	1 790	1 710	80	11		-	- -
- leas ing	839	794	45	51		-	- -
- różnica w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych	13 056	14 740	(1 684)	(175)		-	- -
- wycena inwestycji finans owych	110	6	104	(975)		-	- -
- bonusy na s urowce - zapasy	2	26	(24)	11 - -		- -	- - - -
- znak towarowy Gamrat	4 709	4 709		- 1		-	- -
- różnica przejściowa od aktywów netto przypis anych do dzi ałalnos ci zaniechanej	1 260	600	560	1 159		-	- (100)
- odprawy emerytalne rozliczane z kapitałem	39	39		- -		- (3)	-
-pozos ta łe	(303)	(211)	(92)	(6)		-	- -
Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	22 079	23 022	(1 043)	(9)		- (3)	(100)
							Przeniesienie podatku	Rozliczenie
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2018	31.12.2017	01.01.2018 -	01.01.2017 -	01.01.2018 -	01.01.2017 -	odroczonego do	sprzedaży PD
			31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017	działalności	Profil
							zaniechanej
- strata podatkowa możliwa do odliczenia	-	-		- -		-	-
- odpi sy aktualizujące wartoś ć zapas ów	1 128	1 106	(22)	276		-	- -
- środki trwałe pos tawione w stan likwidacji - różnice kurs owe	36	59	23	- - 271		- -	- - - -
- odpi sy aktualizujące należnoś ci	871	874		3 120		-	- -
- świadczenia pracowni cze	467	327	(189)	231		- (1)	49
- rezerwa na przyszłe koszty	1 078	674	(404)	182		-	- -
- ZUS od ni ewypłaconych wynagrodzeń	220	240	20	(32)		-	- -
- wycena inwestycji finans owych	9	11		2 1		-	- -
-wycena majątku rzeczowego - leas ing	12 960	12 1 064	104	- 1 94		- -	- - - -
- różnica w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych i
wartości niematerialnych	5 258	6 821	1 563	387		-	- -
- aktywo z SSE*	21 039	23 661	2 622	810		-	- -
-pozos ta łe	258	667	229	205		-	- 180
Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31 336	35 516	3 951	2 546		- (1)	229
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu	29 992	31 151
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w sprawozdaniu	20 735	18 657
* "Baltic Wood" S.A. prowadzi działalność na terenie Tarnobrzes ki ej Specjal nej podstawie art. 17 ust 1 p 34 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym	Strefy Ekonomicznej. od os ób prawnych.	Z tytułu Kwota	poniesionych aktywa z została	wydatków inwes ska lkulowana w	tycyjnych korzys oparciu o	ta ze zwolnienia prognozowane wyniki	z podatku "Baltic Wood"	dochodowego na S.A. w okres ie
2018-2026.		76

37. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana

W związku z zawartą w dniu 9 listopada 2017 roku umową zbycia 200 udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. (dawniej PD Profil Dystrybucja), powodującą utratę kontroli nad jednostką, wyniki wygenerowane przez ten podmiot zostały odpowiednio przekształcone za 2017 rok i przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej".

Ponadto w efekcie umowy sprzedaży wszystkich posiadanych przez Grupę udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. (Myślenice), w ilości 960 sztuk, zawartej w dniu 1 marca 2017 roku wyniki wygenerowane przez ten podmiot za okres od 1 stycznia 2017 roku do dnia sprzedaży zostały zaprezentowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej".

W konsekwencji planowanej sprzedaży udziałów w spółce zależnej "Gamrat Energia" Sp. z o.o. wyniki generowane na działalności energetycznej zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej", a wartość aktywów i zobowiązań wyżej wymienionego podmiotu na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku została zaprezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odpowiednio w pozycji "Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży" oraz "Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży. WARIANT KALKULACYJNY 01.01.2018 - 31.12.2018 01.01.2017 - 31.12.2017

W konsekwencji planowanej sprzedaży udziałów w spółce zależnej "Gamrat Energia" Sp. z o.o. wyniki
generowane na działalności energetycznej zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do
pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej", a wartość aktywów i zobowiązań wyżej
wymienionego podmiotu na dzień 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku została zaprezentowana
w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odpowiednio w pozycji "Aktywa trwałe sklasyfikowane
jako przeznaczone do sprzedaży" oraz "Zobowiązania związane z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako
przeznaczone do sprzedaży.
W dniu 28 lutego 2019 roku "Gamrat" S.A. zawarł transakcje sprzedaży 100% udziałów "Gamrat Energi" Sp. z o.o.
(nota 47).
		dane w tys. zł
Działalność zaniechana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	17 625	21 052
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	17 325	16 665
Zysk/strata brutto ze sprzedaży Kos zty sprzedaży	300 -	4 387 126
Kos zty ogólnego zarządu	532	2 212
Pozos tałe przychody operacyjne	3	293
Pozos tałe koszty operacyjne	10	19
Zysk/strata z działalności operacyjnej	(239)	2 323
Przychody finansowe	8	4
Kos zty finansowe	18	206
Wynik na sprzedaży Novita S.A	-	3 697
Zysk/strata brutto	(249)	5 818
Podatek dochodowy Zysk/strata netto	(47) (202)	3 724	2 094

W pozycji "Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej" w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów znalazły się:

• a) wyniki wygenerowane przez "Gamrat Energia" Sp. z o.o. za 2017 i 2018 rok,
• b) wyniki wygenerowane przez "PD Profil Sp. z o.o." Myślenice za okres od 1 stycznia 2017 roku do momentu sprzedaży udziałów poza Grupę Kapitałową, tj. do dnia 31 marca 2017 roku,
• c) wyniki prowadzonej działalności energetycznej przez "Gamrat" S.A. w związku z zaprzestaniem tego rodzaju działalności z dniem 31 lipca 2017 roku,
• d) wyniki wygenerowane przez "PD Profil Sp. z o.o." Jasło za okres od 1 stycznia 2017 roku do momentu sprzedaży udziałów poza Grupę Kapitałową, tj. do dnia 31 października 2017 roku.

Wartość aktywów netto "Gamrat Energia" Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2018 i 31 grudnia 2017 roku wyniosła:
ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
		dane w tys. zł
	31.12.2018	31.12.2017
Rzeczowe aktywa trwałe	10 943	11 518
Nieruchomoś ci inwestycyjne	104	104
Wartości niemateri alne	1 261	94
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zapasy	552 1 356	241 1 638
Należności z tytułu dostaw i us ług	1 033	1 297
Pozos tałe należności krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i inne
aktywa obrotowe	45	32
Środki pi eniężne i i ch ekwiwalenty	1 096	1 220
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	16 390	16 144
Rezerwy	2 825	1 188
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 174	1 204
Pozos tałe zobowiązania finansowe	821	1 673
Zobowiązania z tytułu dos taw, robót i usług Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej	558 5 378	463 4 528
Na dzień 31 grudnia 2018 i 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano odpisów z tytułu utraty wartości do wartości
godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży w związku z przekwalifikowaniem tych pozycji.
"Gamrat Energia" Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku oraz w okresie od
1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku wygenerowała następujące przepływy środków pieniężnych:
		dane w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Zysk brutto na działalności zaniechanej	(249)	5 818
	2 641 (2 356)	2 156 6 078
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności operacyjnej		(624)
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności finans owej Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(409) (124)	7 610

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży				16 390		16 144
Rezerwy				2 825		1 188
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego				1 174		1 204
Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej				5 378		4 528
Na dzień 31 grudnia 2018 i 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano odpisów z tytułu utraty wartości do wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży w związku z przekwalifikowaniem tych pozycji.
"Gamrat Energia" Sp. z o.o. w okresie od 1 stycznia 2018 roku do dnia 31 grudnia 2018 roku oraz w okresie od
1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku wygenerowała następujące przepływy środków pieniężnych:					dane w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej			01.01.2018 - 31.12.2018		01.01.2017 - 31.12.2017
Zysk brutto na działalności zaniechanej				(249)		5 818
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności operacyjnej				2 641		2 156
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej				(2 356)		6 078
Przepływy ś rodków pieniężnych netto z działalności finans	owej			(409)		(624)
Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych				(124)		7 610
38. Zysk przypadający na jedną akcję
	01.01.2018 -	dane w tys. zł 01.01.2017 -
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	31.12.2018	31.12.2017
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	35 144	41 045
Akcjonariuszy Jednostki	28 534	34 338
Udziały niedające kontroli	6 610	6 707
						dane w tys. zł
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)		01.01.2018 - 31.12.2018			01.01.2017 - 31.12.2017
Wyszczególnienie	Działalność	Działalność	Razem	Działalność	Działalność	Razem
Skonsolidowany zysk/s trata netto za okres sprawozdawczy	kontynuowana	zaniechana		kontynuowana	zaniechana
akcjonarius zy Jednostki Dominującej	28 665	(131)	28 534	31 819	2 519	34 338
Razem	28 665	(131)	28 534	31 819	2 519	34 338
		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
w tysiącach akcji

38. Zysk przypadający na jedną akcję

		dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	31.12.2018	31.12.2017
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	35 144	41 045
Akcjonariuszy Jednostki	28 534	34 338
Udziały niedające kontroli	6 610	6 707

		dane w tys. zł
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	35 144	41 045
Akcjonariuszy Jednostki	28 534	34 338
Udziały niedające kontroli	6 610	6 707
						dane w tys. zł
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)
Wyszczególnienie	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem	Działalność kontynuowana	Działalność zaniechana	Razem
Razem	28 665	(131)	28 534	31 819	2 519	34 338
	01.01.2018 -	dane w tys. zł 01.01.2017 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	31.12.2018	31.12.2017
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	48 858	48 858
		dane w tys. zł
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
na dzi ałal ności kontynuowanej na dzi ałal ności kontynuowanej i zaniechanej	0,59 0,58	0,65 0,70
	78

		dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	31.12.2018	31.12.2017
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	48 858	48 858
		dane w tys. zł

	01.01.2018 -	01.01.2017 -
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	31.12.2018	31.12.2017

39. Dywidendy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku nie stwierdzono czynników, które powodowałyby
rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję
39. Dywidendy
		dane w tys. zł
ZADEKLAROWANE I WYPŁACONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
Dywidendy z akcji zwykłych:	01.01.2018 -	01.01.2017 -
Zadeklarowana dywidenda za 2017 rok wypłacona 23 lipca 2018 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 23 maja 2018 roku	31.12.2018 26 872	31.12.2017
Zadeklarowana dywidenda za 2016 rok wypłacona 21 lipca 2017 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 25 maja 2017 roku		24 429
Razem	26 872	24 429
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy

40. Transakcje z podmiotami powiązanymi

rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję
39. Dywidendy
					dane w tys. zł
Dywidendy z akcji zwykłych:				01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej Lentex nie podjęły uchwał w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2018 rok.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres			01.01.2018 - 31.12.2018	dane w tys. zł
Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania	Emisja/sprzedaż akcji jednostek zależnych
Jednostka stowarzyszona PIK SA	1	-	-	-	-
Jednostka stowarzyszona PD Profil Sp.z o.o.	8 190	5 075	188	62	-
Pozostałe podmioty powiązane osobowo	5 844	120	33 548	3 054	-
					dane w tys. zł
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres	01.01.2017 - 31.12.2017
Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania	Emisja/sprzedaż akcji jednostek zależnych
Akcjonari usze jednostki domi nującej	-	-	-	-	10 227
Jednostka stowarzyszona PIK SA	668	-	-	-	-

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej Lentex nie podjęły uchwał w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2018 rok.
40. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
					dane w tys. zł
				01.01.2018 - 31.12.2018
					Emisja/sprzedaż akcji jednostek zależnych
Pozostałe podmioty powiązane osobowo	5 844	120	33 548	3 054	-
					dane w tys. zł
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres			01.01.2017 - 31.12.2017
Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania	Emisja/sprzedaż akcji jednostek zależnych
Akcjonari usze jednostki domi nującej	-	-	-	-	10 227
Jednostka stowarzyszona PIK SA	668	-	-	-	-
	3 637	571	27	3	-
Jednostka stowarzyszona PD Profil Sp.z o.o.		-	9 022	558	-

W dniu 7 kwietnia 2017 roku Zarząd "Baltic Wood" S.A., uwzględniając aktualną sytuację finansową "Baltic Wood" S.A., podjął decyzję o zamiarze przeprowadzenia podwyższenia kapitału zakładowego "Baltic Wood" S.A., poprzez przeprowadzenie subskrypcji prywatnej na podstawie art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, celem pozyskania dla "Baltic Wood" S.A. dodatkowych środków finansowych. Wstępna oferta udziału w planowanej subskrypcji prywatnej została skierowana do podmiotów zewnętrznych, nie powiązanych z Grupą Kapitałową Lentex.

Dnia 21 kwietnia 2017 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy "Baltic Wood" S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji imiennych serii C w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmiany Statutu "Baltic Wood" S.A. (dalej "Uchwała"). Zgodnie z treścią Uchwały kapitał zakładowy "Baltic Wood" S.A. został podwyższony o kwotę nie większą niż 180.000 zł, tj. do kwoty nie większej niż 1.000.000 zł, w drodze emisji nie więcej niż 18.000 akcji imiennych serii C, o wartości nominalnej 10 zł każda. Tym samym udział "Gamrat" S.A. w kapitale zakładowym "Baltic Wood" S.A. miał ulec zmniejszeniu do maksymalnie 82%. W ramach realizacji podjętej Uchwały ostateczna oferta objęcia akcji nowej emisji, na warunkach rynkowych, została skierowana do podmiotów powiązanych z Grupą Kapitałową Lentex (akcjonariusze jednostki dominującej). Podmioty te po przyjęciu otrzymanej oferty objęły 18.000 akcji w podwyższonym kapitale zakładowym "Baltic Wood" S.A., dokonując ich pełnego opłacenia wkładami pieniężnymi. Warunki rynkowe przedmiotowej emisji zostały ustalone w szczególności na podstawie wcześniejszego wstępnego zainteresowania udziałem w planowanej emisji przez podmioty zewnętrzne, niepowiązane z Grupą Kapitałową Lentex. Rejestracja przez właściwy sąd podwyższenia kapitału zakładowego "Baltic Wood" S.A. nastąpiła w dniu 10 sierpnia 2017 roku. Wartość wskazanej powyżej transakcji wyniosła 5.400 tys. zł. W wyniku tej transakcji akcjonariusze mniejszościowi Spółki "Baltic Wood" S.A. objęli aktywa netto o wartości 14.876 tys. zł. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze 2 006 2 260 Razem 2 006 2 260

Uwzględniając warunki przeprowadzonej transakcji, w ocenie jednostki dominującej transakcja objęcia akcji w drodze subskrypcji prywatnej jest poza zakresem MSSF 2 i w związku z tym została rozliczona zgodnie z MSSF 10, tzn. jako transakcja kapitałowa nie skutkująca utratą kontroli nad "Baltic Wood" S.A., czyli tak jak inne tego typu transakcje z udziałowcami mniejszościowymi.

	dane w tys. zł
	01.01.2018 -	01.01.2017 -
WYNAGRODZENIA ZARZĄDU i RADY NADZORCZEJ EMITENTA	31.12.2018	31.12.2017

41. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

Prezentowane wartości uwzględniają wynagrodzenia brutto oraz honoraria członków zarządu i rady nadzorczej.

42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarządy Spółek Grupy weryfikują i uzgadniają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.

o Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko zmian stóp procentowych wynika głównie ze zobowiązań z tytułu zadłużenia oraz depozytów środków pieniężnych. W poniższych tabelach przedstawione zostały wartości bilansowe instrumentów finansowych narażonych na ryzyko stopy procentowej wraz z analizą wrażliwości wyniku brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień	31.12.2018
		Zwiększenie/	Wpływ na wynik
	Wartość bilansowa	zmniejszenie o punkty	finansowy brutto
		procentowe
Aktywa finansowe	20 419
Środki pieniężne Zobowiązania finansowe	20 419 74 029	1	+237/-237
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z
krótkoterminową częś cią długoterminowych kredytów bankowych i	74 029	1	+786/-786
pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2017
		Zwiększenie/	Wpływ na wynik
	Wartość bilansowa	zmniejszenie o punkty	finansowy brutto
		procentowe
Aktywa finansowe	22 917
Środki pieniężne	22 917	1	+237/-237
Zobowiązania finansowe	95 335
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z
krótkoterminową częś cią długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	95 335	1	+884/-884

dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
		Zwiększenie/	Wpływ na wynik
	Wartość bilansowa	zmniejszenie o punkty	finansowy brutto
		procentowe
Aktywa finansowe	22 917
Środki pieniężne	22 917	1	+237/-237
Zobowiązania finansowe	95 335
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z
pożyczek oraz krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

o Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Około 58% wartości zawieranych przez Grupę transakcji sprzedaży oraz około 70% transakcji zakupu wyrażonych jest w walutach innych niż PLN. Grupa stara się dopasować strumienie należności i zobowiązań w danej walucie tak, aby środki uzyskane od klientów kupujących produkt mogły być wykorzystane do spłaty wierzycieli, wystawiających swoje faktury w tej samej walucie obcej.

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu walut obcych przy założeniu niezmienności innych czynników.

dane w tys. zł

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2018
		Zwiększenie/	Wpływ na wynik
	Wartość bilansowa	zmniejszenie kursu w	finansowy brutto
		procentach
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR	5 509	5	+275/-275
Środki pieniężne w USD	2 152	5	+107/-107
Środki pieniężne w BGN Środki pieniężne w RON	1 552 308	5 5	+78/-78 +15/-15
Środki pieniężne w CHF	1	5	+0/-0
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR	25 724	5	+1.286/-1.286
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD	11 409	5	+571/-571
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w GBP	50	5	+3/-3
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w BGN	231	5	+12/-12
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w RON	385	5	+19/-19
Zobowiązania finansowe
Kredyty w rachunku bieżącym w EUR	19 984	5	+999/-999
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR	11 409	5	+571/-571
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	660	5	+33/-33
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w BGN	723	5	+36/-36
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w RON	79	5	+4/-4
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w CHF	1	5	+0/-0
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2017
		Zwiększenie/	Wpływ na wynik
	Wartość bilansowa	zmniejszenie kursu w	finansowy brutto
		procentach
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR Środki pieniężne w USD	10 560 3 522	5 5	+528/-528 +176/-176
Środki pieniężne w BGN
	759	5	+38/-38

Wartość bilansowa Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach Wpływ na wynik finansowy brutto 10 560 5 +528/-528 3 522 5 +176/-176 759 5 +38/-38 478 5 +24/-24 1 5 - 24 854 5 +1.243/-1.243 8 351 5 +418/-418 48 5 +2/-2 55 5 +3/-3 418 5 +21/-21 12 991 5 +650/-650 20 724 5 +1.036/-1.036 964 5 +48/-48 866 5 +43/-43 85 5 +4/-4 INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI Aktywa finansowe Środki pieniężne w EUR Środki pieniężne w USD Środki pieniężne w BGN Środki pieniężne w RON Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w GBP Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w BGN Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w RON Zobowiązania finansowe Kredyty w rachunku bieżącym w EUR Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w BGN Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w RON Środki pieniężne w CHF

o Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Większość należności jest także objęta ubezpieczeniem. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez

drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Wartości wymienionych instrumentów na koniec roku 2018 zaprezentowane zostały w notach 16,17. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

o Ryzyko związane z płynnością

Zarządy Spółek Grupy monitorują ryzyko braku funduszy poprzez comiesięczną analizę planowanych przepływów pieniężnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Lentex. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów oraz zobowiązań finansowych (np. konta należności i zobowiązań, pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. lat Powyżej 5 lat Razem

Ryzyko związane z płynnością o
Zarządy Spółek Grupy monitorują ryzyko braku funduszy poprzez comiesięczną analizę planowanych przepływów
pieniężnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Lentex. Narzędzie to uwzględnia terminy
wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów oraz zobowiązań finansowych (np. konta
należności i zobowiązań, pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych) oraz prognozowane przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy
leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień
31 grudnia 2017 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
31.12.2018	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	dane w tys. zł Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki*	10 168	30 854	13 398	47 746	-	102 166
Zobowiązania leasingowe*	-	575	1 716	4 350	-	6 641
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	28 601	1 179	-	-	29 780
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	5 153	-	-	-	5 153
RAZEM * Kwota wskazana w tabeli obejmuje WIBOR na dzień 31.12.2018	10 168 wartoś ć	65 183 zobowiązania wraz z	16 293 prognozowanymi	52 096 odsetkami	- obliczonymi przy	143 740 wykorzystaniu dane w tys. zł
31.12.2017	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki*	31 624	8 890	14 410	59 794	-	114 718

pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy
leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień
31 grudnia 2017 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.
31.12.2018	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5		dane w tys. zł
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	5 153	-	-	-	5 153
RAZEM	10 168	65 183	16 293	52 096	-	143 740
* Kwota wskazana w tabeli obejmuje WIBOR na dzień 31.12.2018	wartoś ć	zobowiązania wraz z	prognozowanymi	odsetkami	obliczonymi przy	wykorzystaniu dane w tys. zł
31.12.2017	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki*	31 624	8 890	14 410	59 794	-	114 718
Zobowiązania leasingowe*	-	541	1 601	5 554	-	7 696
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	-	37 781	2 475	-	-	40 256
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	10 456	-	-	-	10 456
RAZEM	31 624	57 668	18 486	65 348	-	173 126
* Kwota wskazana w tabeli obejmuje WIBOR na dzień 31.12.2017r.	wartoś ć	zobowiązania wraz z	prognozowanymi	odsetkami	obliczonymi przy	wykorzystaniu
43. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy

43. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy

o Sprawy sądowe

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa nie posiadała rezerw z tytułu pozwów sądowych o istotnej wartości.

o Zabezpieczenie zobowiązań

• "Lentex" S.A. :
• o Umowa wieloproduktowa w Banku Milenium S.A.

Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Millennium S.A obejmuje zastaw rejestrowy na trzech maszynach produkcyjnych, zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych, towarów, półproduktów, surowców i materiałów, oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.

o Limit kredytowy w banku PKO BP S.A.

Zabezpieczenie stanowi umowne prawo potrącenia wierzytelności z tytułu umowy z wierzytelnością Spółki jako posiadacza rachunków bankowych wobec PKO BP S.A.

o Kredyt inwestycyjny w banku PKO BP S.A.

Zgodnie z umową zabezpieczenie obejmuje wesel własny in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, hipotekę umowną łączną na nieruchomościach oraz zastaw rejestrowy na linii produkcyjnej Spunlance.

"Gamrat" S.A. :

• o weksel własny in blanco na rzecz PKN ORLEN S.A. z siedzibą w Płocku jako zabezpieczenie ewentualnych wierzytelności handlowych PKN ORLEN S.A. z tytułu używania kart flotowych sieci stacji paliw, Umowa o wydanie i używanie kart flotowych nr HK/120/2000 z 06.04.2000 r. wraz z późniejszymi zmianami, do wysokości zobowiązania,
• o 3 weksle własne in blanco na rzecz Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu Zwrotnego nr 210382, nr 210387 i 210388,
• o weksel własny in blanco na rzecz Banku Millennium S.A. jako zabezpieczenie spłaty wierzytelności banku wynikających z terminowych operacji finansowych oraz transakcji wymiany walutowej zawartych w ramach Umowy ramowej w zakresie zawierania transakcji skarbowych w Banku Millennium S.A.,
• o zabezpieczenie na rzecz ING Banku Śląskiego SA z tytułu wszelkich zobowiązań pieniężnych Gamrat Energia Sp. z o.o. z siedzibą w Jaśle, wynikających z umowy kredytu, zawartej w dniu 25.11.2016 r. pomiędzy tą Spółką, a ING Bankiem Śląskim S.A. obejmujących w szczególności całkowitą spłatę kwoty głównej, wszelkie odsetki, prowizje, opłaty i koszty w przypadku, gdy kredytobiorca nie wywiąże się ze zobowiązań w terminie i w sposób przewidziany Umową kredytu. Maksymalny pułap zadłużenia z tytułu kredytu wynosi 1.000 tys. złotych do wykorzystania w formie kredytu w rachunku bankowym, termin spłaty kredytu przypada na dzień 23.02.2019 r.,
• o weksel własny in blanco na rzecz Banku Millennium S.A. jako zabezpieczenie spłaty wierzytelności banku wynikających z Umowy kredytowej na kredyt inwestycyjny w Banku Millennium S.A. oraz transakcji skarbowych w Banku Millennium S.A.

"Baltic Wood" S.A.:

• o 5 weksli własne in blanco na rzecz BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu nr 57743/09/2015/O, 65416/02/2016/O, 57762/09/2015/O, 64711/02/2016/F, 51268/03/2015/F,
• o 2 weksle własne in blanco na rzecz PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi jako zabezpieczenie umowy leasingu nr L/O/RZ/2015/03/0038, B/O/RZ/2018/02/0020,
• o weksel własny in blanco na rzecz Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie umowy nr 573/2013/Wn09/OA-AU-Ku/D z dnia 28.03.2013r. dofinansowanie w formie dotacji audytu energetycznego,
• o Weksel in blanco na rzecz Banku Millenium S.A. siedzibą w Warszawie, jako zabezpieczenie umowy faktoringowej nr 3739 z dnia 9 listopada 2018 roku.

Grupa Gamrat:

• o ING Bank Śląski S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje zastaw rejestrowy na zapasach, cesję praw z polis ubezpieczeniowych, pełnomocnictwo do rachunku oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• o Milenium Bank S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje zastaw zwykły na 90% akcji w spółce DEVOREX Ltd, cesja wierzytelności od wybranych kontrahentów, oraz weksel własny in blanco, pełnomocnictwo do rachunku oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• o Millenium Bank S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje zastaw rejestrowy na zbiorze wybranych środków trwałych, cesję wierzytelności od wybranych kontrahentów, pełnomocnictwo do rachunku oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• o Factoring Raiffeisen-zabezpieczenie obejmuje przewłaszczenie zapasów oraz cesje należności od wybranych klientów,
• o Raiffeisenbank- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, zastaw na maszynach, zastaw na zapasach, pełnomocnictwo do rachunków bankowych,
• o Małopolski Bank Spółdzielczy- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, weksel in blanco 6 szt., przewłaszczenie na 3 liniach produkcyjnych, cesja z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
• o Powszechna Kasa Oszczędności "Bank Polski" S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje zastaw rejestrowy na 80% akcji "Baltic Wood" S.A., pełnomocnictwo do rachunku w PKO BP S.A. oświadczenie o poddaniu się w egzekucji,
• o Powszechna Kasa Oszczędności "Bank Polski" S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje hipotekę, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia mienia, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku w PKO BP S.A.,
• o ING Bank Śląski S.A.- PD Profil Sp. z o.o. z siedzibą w Jaśle obejmuje poręczenie udzielone przez "Gamrat" S.A.,

44. Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

44.1. "Lentex" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 roku

Spółka zawarła w dniu 13 czerwca 2017 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 2 lat.

Przedmiot umowy obejmuje:

• o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2018 roku;
• o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2018 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 85 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Spółka zawarła w dniu 13 czerwca 2017 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 2 lat.

Przedmiot umowy obejmuje:

• o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2017 roku;
• o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2017 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 85 tys. zł netto.

44.2. "Gamrat" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2018 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2017 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

44.3. "Devorex" EAD

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 20/VIII/2018 "Gamrat" S.A. z dnia 15 października 2018 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2017 rok wyniosło 2.300 EUR netto.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Devorex nie podlega obowiązkowi badania.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 80/VIII/2017 "Gamrat" S.A. z dnia 27 listopada 2017 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2017 rok wyniosło 2.300 EUR netto

44.4. "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Gamrat Energia " Sp. z o.o. jest Kancelaria Biegłych Rewidentów WEC Witczak i Wspólnicy spółka komandytowa z siedzibą w Łodzi. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 6,3 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Gamrat Energia " Sp. z o.o. jest Kancelaria Biegłych Rewidentów WEC Witczak i Wspólnicy spółka komandytowa z siedzibą w Łodzi. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 7,6 tys. zł netto.

44.5. "Gamrat WPC" Sp. z o.o.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 i 2017 roku

Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka z o.o. nie podlega obowiązkowi badania sprawozdania finansowego przez biegłego rewidenta jeśli zgodnie z złącznikiem nr 1 Ustawy o rachunkowości nie przekracza określonych wielkości. W świetle obowiązujących przepisów spółka "Gamrat WPC" Sp. z o.o. w 2018 i 2017 roku nie przekroczyła wielkości nakładających w/w obowiązek.

44.6. "Baltic Wood" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2018 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Baltic Wood" S.A. za 2018 rok to Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 35 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2017 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Baltic Wood" S.A. za 2017 rok to Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 35 tys. zł netto.

45. Sytuacja kadrowa

Przeciętne zatrudnienie na dzień 31 grudnia 2018 roku w Grupie wynosiło 1.200 osób, które kształtowało się następująco:

Za okres	2018	2017
Zarząd Spółek	11	11
Administracja	167	173
Dział sprzedaży	136	150
Pion produkcji	729	847
Pozostali	157	139
Razem	1 200	1 320

46. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych
wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej
akcjonariuszy.
Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany.
W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla
akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia
31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów
obowiązujących w tym obszarze.
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do
sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty
i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne
i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki
dominującej.
	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
Oprocentowane kredyty i pożyczki	74 029	95 335
Zobowiąznaia z tytułu dostaw i usług oraz pozos tałe zobowiązania	42 356	55 692
Srodki pienieżne i ich ekwiwalenty	-24 032	-34 148
Zadłużenie netto	92 353	116 879
Kapitał własny	340 372	337 919
Kapitał i zadłużenie netto	432 725	454 798

47. Zdarzenia po dacie bilansowej

W związku z innowacyjnością technologii Spółka wystąpiła z wnioskiem o dofinansowanie inwestycji w ramach otwartego Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, działanie 1.1, poddziałanie 1.1.1. "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa".

W styczniu b.r. Spółka została formalnie poinformowana przez Narodowe Centrum Badań

i Rozwoju o pozytywnym rozpatrzeniu wniosku i przyznaniu maksymalnego dofinansowania projektu w wysokości 10.703.511,14 PLN (nie więcej niż 40% wartości poniesionych nakładów).

W dniu 11 lutego 2019 roku Spółka podpisała z NCBiR Umowę na dofinansowanie projektu.

W dniu 21 marca 2019 roku Spółka refinansowała zobowiązanie z tytułu Umowy kredytu inwestycyjnego w Banku PKO BP S.A. środkami uzyskanymi w związku z podpisaną w dniu 18 grudnia 2018 roku Umową o kredyt nieodnawialny w Banku BGŻ BNP Paribas S.A

W dniu 28 lutego 2019 roku "Gamrat "S.A. zawarł transakcję sprzedaży 100% udziałów "Gamrat Energia" Sp. z o.o. niezależnemu krajowemu podmiotowi prawa handlowego.

Wartość transakcji wyniosła 16.804 tys. zł.

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczamy, iż wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową, a także wynik finansowy Grupy Kapitałowej Lentex oraz że roczne sprawozdanie z działalności emitenta oraz grupy kapitałowej emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Lentex., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd "Lentex" S.A.

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Oświadczamy, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrana zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania, spełnili warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Zarząd "Lentex" S.A.

Informacja Zarządu

Zarząd Spółki, działając na podstawie art. 52 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tj. Dz.U. z 2019r., poz. 351) informuje, iż zatrudniona w Spółce Główna Księgowa, jako osoba której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Spółki, odmówiła podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2018. Jako powód wskazała długotrwałą nieobecności w pracy spowodowaną urlopem macierzyńskim poprzedzonym zwolnieniem lekarskim (a trwającej dotychczas od dnia 16 listopada 2018 roku).

Zarząd "Lentex" S.A.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu "Lentex" S.A.

Wojciech Hoffmann	Prezes Zarządu
Barbara Trenda	Członek Zarządu
Adrian Grabowski	Członek Zarządu