Grupa Kapitałowa Lentex

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ LENTEX ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 ROKU

17 marca 2017 roku

Spis treści

	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE 4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 10
1.	Informacje ogólne 10
1.1.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta 10
1.2.	Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex 10
2.	Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex 12
2.1.	"Lentex" S.A. – jednostka dominująca 12
2.2.	Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna 13
2.3.	"Novita" S.A. 17
3.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 17
4.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 17
4.1.	Zasady konsolidacji 17
4.2.	Oświadczenie o zgodności 19
4.3.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego 19
5.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 19
5.1.	Profesjonalny osąd 19
5.2.	Niepewność szacunków i założeń 21
6.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 25
7.	Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 27
8.	Zapewnienie porównywalności danych 29
9.	Zasady (polityka) rachunkowości 31
10.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych 49
11.	Rzeczowe aktywa trwałe 51
12.	Nieruchomości inwestycyjne 53
13.	Wartość firmy jednostek podporządkowanych 54
13.1.	Wartość firmy Devorex 54
13.2.	Wartość firmy PD Profil 54
14.	Wartości niematerialne 55
15.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 57
16.	Instrumenty finansowe 58
17.	Zapasy 61
18.	Należności z tytułu dostaw, robót i usług 61

	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 90
	Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna 89
47.	Zdarzenia po dacie bilansowej 88
46.	Zarządzanie kapitałem 87
45.	Sytuacja kadrowa 87
44.6.	"Novita" S.A. 86
44.5.	"Baltic Wood"S.A. 85
44.4.	"PD Profil Sp. z o.o.", "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. oraz "Gamrat Energia" Sp. z o.o. 85
44.3.	"Devorex" EAD 85
44.2.	"Gamrat" S.A. 84
44.1.	"Lentex" S.A. 84
44.	Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 84
43.	Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy 82
42.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 79
41.	Płatności w formie akcji 79
40.	Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta 78
39.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 78
38.	Dywidendy 78
37.	Zysk przypadający na jedną akcję 77
36.	Działalność zaniechana 76
35.	Podatek dochodowy 73
34.	Przychody i koszty finansowe 72
33.	Pozostałe przychody i koszty operacyjne 72
32.	Koszty rodzajowe 71
31.	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 70
30.	Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 70
29.	Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 69
28.	Pozostałe zobowiązania finansowe 69
27.	Kredyty bankowe i pożyczki 68
26.	Odprawy emerytalne i rentowe 67
25.	Rezerwy 66
24.	Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny 65
23.	Akcje własne 64
22.	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 64
21.	Kapitał podstawowy 63
20.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 62
19.	Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe 62

	SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
		w tys. zł		w tys.EUR
	2016	2015*	2016	2015*
WYBRANE DANE FINANSOWE	okres od 01.01.2016	okres od 01.01.2015	okres od 01.01.2016	okres od 01.01.2015
	do 31.12.2016	do 31.12.2015*	do 31.12.2016	do 31.12.2015*
Przychody netto ze s przedaży produktów, towarów i materiałów**	488 029	326 021	111 532	77 906
EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja) Zys k/s trata ze sprzedaży	77 377 149 671	54 252 105 449	17 683 34 205	12 964 25 198
Zys k (strata) z działalnoś ci operacyjnej (EBIT)**	59 230	39 449	13 536	9 427
Zys k (strata) brutto**	58 188	87 584	13 298	20 929
Zys k (strata) netto na działalności kontynuowanej	48 627	79 733	11 113	19 053
Zys k (strata) netto na działalności zaniechanej	25 326	9 331	5 788	2 230
Zys k (strata) netto za okres sprawozdawczy Zys k (strata) netto za okres sprawozdawczy przypadający na	73 953	89 064	16 901	21 283
Akcjonariuszy jednostki dominującej	68 068	77 007	15 556	18 402
Przepływy pieniężne netto z działalnos ci operacyjnej	52 541	82 181	12 007	19 638
Przepływy pieniężne netto z działalnoś ci inwes tycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalnoś ci finans owej	30 232 -50 823	-41 319 -55 093	6 909 -11 615	-9 874 -13 165
Przepływy pieniężne netto - razem	31 950	-14 231	7 302	-3 401
Średnioważona liczba akcji zwyklych Spółki dla celów wyliczenia
ws kaźnika zysku na akcję w sztukach	53 070 797	54 146 106	53 070 797	54 146 106
Zys k na jedną akcję*** Średnioważona liczba akcji rozwodnionych dla celów wyliczenia	1,28	1,42	0,29	0,34
ws kaźnika zysku rozwodnionego na akcję w s ztukach	53 070 797	54 146 106	53 070 797	54 146 106
Rozwodniony zysk na jedna akcję***	1,28	1,42	0,29	0,34
	31.12.2016	31.12.2015*	31.12.2016	31.12.2015*
Aktywa razem	631 948	662 723	142 845	155 514
Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe	223 998 117 669	233 350 72 349	50 632 26 598	54 758 16 977
Zobowiązania krótkoterminowe	106 329	161 001	24 035	37 780
Kapitał własny	407 950	429 373	92 213	100 756
Kapitał podstawowy	20 032	22 258	4 528	5 223
Liczba akcji Wartość ks ięgowa na jedną akcję***	53 070 797 7,69	54 146 106 7,93	53 070 797 1,74	54 146 106 1,86
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zosta ło zaprezentowane w punkcie 8 niniejs zego rocznego s Prezentowane dane uwzględniają tylko działalność kontynuowaną. Wielkoś 36 niniejszego rocznego skons olidowanego sprawozdania finans *Dane zaprezentowane zostały w złotych/euro i uwzględniają działalnoś	konsolidowanego s owego.	prawozdania finans ci dotyczące działalności zaniechanej zostały opis ć kontynuowaną i zaniechaną.	owego.	ane w nocie
1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP: - dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r. - dla okresu od 01.01.2015 do 31.12.2015: Tabela kursów nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31.12.2015r.			1 EUR = 4,4240 1 EUR = 4,2615
a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2016r.) / średnioważona liczba akcji w 2016 roku =	407.950 / 53.070,797 = 7,69 zł
b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2015r.) / średnioważona liczba akcji w 2015 roku =	429.373/ 54.146,106 = 7,93 zł
2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2016r. (12 miesięcy 2015 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią
Sposób: 12 miesięcy 2016 roku		12 miesięcy 2015 roku
styczeń --------------- 29.01.2016 4,4405	styczeń --------------- 30.01.2015		4,2081
luty --------------- 29.02.2016 4,3589	luty --------------- 27.02.2015		4,1495
marzec --------------- 31.03.2016 4,2684	marzec --------------- 31.03.2015 kwiecień --------------- 30.04.2015		4,0890 4,0337

kwiecień --------------- 29.04.2016 4,4078 maj --------------- 31.05.2016 4,3820	maj --------------- 29.05.2015		4,1301

- dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r.	1 EUR = 4,4240
- dla okresu od 01.01.2015 do 31.12.2015: Tabela kursów nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31.12.2015r.	1 EUR = 4,2615

1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP: 1 EUR = 4,4240 - dla okresu od 01.01.2016 do 31.12.2016: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2016 z dnia 30.12.2016r. 1 EUR = 4,2615 - dla okresu od 01.01.2015 do 31.12.2015: Tabela kursów nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31.12.2015r.




a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2016r.) / średnioważona liczba akcji w 2016 roku = 407.950 / 53.070,797 = 7,69 zł
b) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł ( stan na 31.12.2015r.) / średnioważona liczba akcji w 2015 roku = 429.373/ 54.146,106 = 7,93 zł

2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2016r. (12 miesięcy 2015 r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią
Sposób:
styczeń --------------- 29.01.2016 4,4405 styczeń --------------- 30.01.2015 4,2081
luty --------------- 29.02.2016 4,3589 luty --------------- 27.02.2015 4,1495
marzec --------------- 31.03.2016 4,2684 marzec --------------- 31.03.2015 4,0890
kwiecień --------------- 29.04.2016 4,4078 kwiecień --------------- 30.04.2015 4,0337
maj --------------- 31.05.2016 4,3820 maj --------------- 29.05.2015 4,1301
czerwiec --------------- 30.06.2016 4,4255 czerwiec --------------- 30.06.2015 4,1944
lipiec --------------- 29.07.2016 4,3684 lipiec --------------- 31.07.2015 4,1488
sierpień --------------- 31.08.2016 4,3555 sierpień --------------- 29.08.2015 4,2344
wrzesień --------------- 30.09.2016 4,3120 wrzesień --------------- 30.09.2015 4,2386
październik --------------- 31.10.2016 4,3267 październik --------------- 30.10.2015 4,2652
lis topad --------------- 30.11.2016 4,4384 listopad --------------- 28.11.2015 4,2639
grudzień --------------- grudzień --------------- 4,2615 30.12.2016 4,4240 31.12.2015
52,5081 50,2172 52,5081/12 = 4,3757 50,2172/12 = 4,1848

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2016 roku

AKTYWA
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2016 roku



ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE








			dane w tys. zł
	Nota	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe	11	377 900 281 442	408 793 295 082
Nieruchomości inwestycyjne	12	11 360	11 206
Wartość firmy jednostek podporządkowanych	13	12 909	12 194
Wartości niematerialne	14	39 175	48 912
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	15	13	9 318
Pozostałe aktywa finansowe		2	5
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	35	32 994	32 054
Długoterminowe pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe	19	5	22
Aktywa obrotowe Zapasy	17	254 048 117 317	253 930 122 839
Na leżności z tytułu dostaw, robót i usług	18	69 274	74 013
Pozostałe należnoś ci krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i inne aktywa
obrotowe	19	12 791	13 960
Na leżności z tytułu podatku dochodowego		46	282
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik fina nsowy	16	10	7 988
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	20	54 610	34 848
AKTYWA RAZEM		631 948	662 723
PASYWA	Nota	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał własny		407 950	429 373
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		344 901	364 264
Kapitał podstawowy	21	20 032	22 258
Na dwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	22	67 641	67 641
Kapitał z tytułu programu motywa cyjnego	41	1 313	1 313
Kapitały rezerwowe i zapa sowe	24	112 103	148 080
Kapitał rezerwowy z a ktualizacji wyceny	24	(1)	(866)
Różnice kursowe wynikające z przeliczenia na walutę Zysk/strata z lat ubiegłych	24	1 640 74 105	576 48 255
Zysk/strata z roku bieżącego		68 068	77 007
Udziały niedające kontroli		63 049	65 109
ZOBOWIĄZANIA		223 998	233 350
Zobowiązania długoterminowe		117 669	72 349
Rezerwy	25	1 680	1 876
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	35	19 482	28 081
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	27	89 519	33 883
Pozostałe długoterminowe zobowiąza nia finansowe Długoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	28 30	6 499 489	7 806 703
Zobowiązania krótkoterminowe		106 329	161 001
Rezerwy	25	9 323	7 710
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	27	18 377	65 774
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	27	24 621	22 542
	28	2 458	2 208
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	29	34 712	41 854
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	30	16 009	16 275
Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe		829	4 638
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego PASYWA RAZEM		631 948	662 723

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

			dane w tys. zł
WARIANT KALKULACYJNY	Nota	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Działalność kontynuowana		31.12.2016	31.12.2015*
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	31	488 029	326 021
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	32	338 358	220 572
Zysk/strata brutto ze sprzedaży		149 671	105 449
Koszty sprzedaży	32	46 338	24 963
Koszty ogólnego zarządu		45 465	39 124
Pozostałe przychody operacyjne	33	2 936	2 467
Pozostałe kos zty operacyjne		1 574	4 380
Zysk/strata z działalności operacyjnej		59 230	39 449
Przychody finansowe Koszty finansowe	34	2 775 3 817	3 356 2 066
Zysk na okazjonalnym nabyciu		-	46 845
Zysk/strata brutto		58 188	87 584
Podatek dochodowy	35	9 561	7 851
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej		48 627	79 733
Działalność zaniechana
Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalnoś ci zaniechanej	36	25 326	9 331
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy		73 953	89 064
Zysk/ strata netto przypadający/a na:		73 953	89 064
Akcjonariuszy jednostki dominującej		68 068	77 007
Udziały niedające kontroli		5 885	12 057
Pozostałe dochody całkowite		2 577	(1 806)
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach		209	117
sprawozdawczych:
Zyski/ s traty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne		209	117
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach		2 368	(1 923)
sprawozdawczych: Zyski/ s traty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaży odnoszone na
kapitał włas ny		1 016	(2 976)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych		(233)	558
dochodach całkowitych
Różnice kursowe z wyceny jednos tek działających za granicą		1 585	495
Dochody całkowite razem		76 530	87 258
Dochody całkowite przypadające na:		76 530	87 258
Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały niedające kontroli		69 949 6 581	75 362 11 896
Zysk / strata na jedną akcję w zł:
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy		0,84	1,27
Rozwodniony	37	0,84	1,27
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej
Podstawowy	37	1,28	1,42
Rozwodniony		1,28	1,42
* Prezentowane dane porównywalne zos tały przeks ztałcone w związku ze s	przedażą akcji jednos	tki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego s kons		olidowanego sprawozdania finansowego.


Podpisy członków Zarządu:
Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu …………………………………………………….


Adrian Grabowski – Członek Zarządu …………………………………………………….

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

		dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA**	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/ strata brutto na działalności kontynuowanej	58 188	87 584
Zysk/ strata brutto na działalności zaniechanej	32 551	11 666
Zysk/ strata brutto Korekty o pozycje:	90 739 (38 198)	99 250 (17 069)
Amortyzacja	22 820	23 312
Zyski/ s traty z tytułu różnic kurs owych	705	(157)
Koszty i przychody z tytułu ods etek Przychody z tytułu dywidend	2 152 (248)	1 709 (753)
Zysk/ s trata z tytułu działalnoś ci inwes tycyjnej	(2 230)	(1 528)
Zysk na okazjonalnym nabyciu	-	(46 845)
Zysk na sprzedaży aktywów netto przypisanych do działalnoś ci zaniechanej Zmiana s tanu rezerw	(23 181) 2 275	- (2 690)
Zmiana s tanu zapas ów	(7 997)	(4 710)
Zmiana s tanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(5 055)	13 671
Zmiana s tanu zobowiązań i rozliczeń międzyokres owych biernych Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy	(5 733) (22 087)	4 867 (7 258)
Inne korekty***	381	3 313
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	52 541	82 181
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartoś ci niematerialnych	1 954	9 276
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych Sprzedaż jednostki zależnej, po potrąceniu zbytych środków pieniężnych	19 886 79 892	11 650 -
Wpływy z tytułu odsetek	203	87
Wpływy z tytułu dywidend	248	753
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartoś ci niematerialnych Wydatki netto na nabycie podmiotów zależnych i stowarzyszonych	(71 382) (569)	(26 128) (35 579)
Wydatki na nabycie krótkoterminowych aktywów finansowych	-	(1 378)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	30 232	(41 319)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek Wpływy netto z emis ji akcji Spółek Grupy	58 913 10	997 -
Wpływy ze sprzedaży akcji własnych	-	143
Wpływy ze sprzedaży akcji Spółek Grupy	16 901	2 261
Spłata kredytów i pożyczek Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finans owego	(37 201) (2 542)	(23 855) (2 182)
Dywidendy wypłacone akcjonarius zom Spółki	(24 429)	(21 715)
Dywidendy wypłacone akcjonarius zom mniejszościowym	(2 847)	(8 925)
Nabycie akcji włas nych	(57 107)	-
Zapłacone odsetki Inne	(2 484) (37)	(1 804) (13)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(50 823)	(55 093)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	31 950	(14 231)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	(5 388)	8 806
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	(316)	37
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu * Prezentowane dane porównywalne zos tały przeks ztałcone w związku ze s przedażą akcji jednos	26 246 tki zależnej "Novita" S.A. w dniu	(5 388)
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego s kons olidowanego sprawozdania finansowego.
** Prezentowane dane (wpływy, wydatki, zmiany s tanów) uwzględniają zarówno działalnoś	ć kontynuowaną, jak i zaniechaną.
***W skład "Innych korekt" w 2016 roku wchodzi głównie darowizna nieruchomosci.W s przede wszystkim odpis z tytułu trwałej utraty wartości znaku towarowego GAMRAT w wysokoś ci 3.292 tys	kład "Innych korekt" w 2015 roku wchodzi
	. zł.



Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu ……………………………………………………. Adrian Grabowski – Członek Zarządu …………………………………………………….

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu		…………………………………………………….
Adrian Grabowski	– Członek Zarządu	…………………………………………………….
Barbara Trenda	– Członek Zarządu	…………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku
											dane w tys. zł
za okres						Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
01.01.2016 - 31.12.2016	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu programu motywacyjnego	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny/zyski z świadczeń emerytalnych	Różnice kursowe wynikające z przeliczenia na walutę	Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	22 258	67 641	1 313	-	148 080	(866)	576	125 262	364 264	65 109	429 373
Dochody całkowite razem	-	-		- -	-	817	1 064	68 068	69 949	6 581	76 530
Zyski / stra ty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	-	-		- -	-	172		- -	172	37	209
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwes tycji dostępnych do s przeda ży odnos zone na kapita ł włas ny	-	-		- -	-	837		- -	837	179	1 016
Różnice kursowe z wyceny jednos tek	-	-		- -	-	-	1 064	-	1 064	521	1 585
dzia łających za granicą		-		- -	-	(192)		- -	(192)	(41)	(233)
Podatek dochodowy związany z pozycja mi prezentowanymi w kapita le lub	-
przenies ionymi z kapitału
Zysk/ strata za rok obrotowy		-		- -	-	-		- 68 068	68 068	5 885	73 953
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	(2 226)	-		- -	(35 977)	48		- (51 157)	(89 312)	(8 641)	(97 953)
Utra ta kontroli nad jednos tką zależną	-	-		- -	(13 144)	48		- 13 096	-	(29 831)	(29 831)
Dywidendy	-	-		- -	(2 855)	-		- (21 576)	(24 431)	(2 928)	(27 359)
Podział wyniku finansowego	-	-		- -	34 903	-		- (34 903)	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych	-	-		- (57 107)	-	-		- -	(57 107)	-	(57 107)
Sprzedaż akcji włas nych Spółek Grupy*	-	-		- -	-	-		- (8 630)	(8 630)	25 533	16 903
Umorzenie akcji włas nych Nabycie udzia łów niekontrolujących	(2 226) -	- -		- 57 107 - -	(54 881) -	- -		- - - 856	- 856	- (1 415)	- (559)

Podpisy członków Zarządu:

Barbara Trenda – Członek Zarządu …………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku



											dane w tys. zł
za okres		Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
01.01.2015 - 31.12.2015	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu programu motywacyjnego	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny/zyski z świadczeń emerytalnych	Różnice kursowe wynikające z przeliczenia na walutę	Zysk/ strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na początek okresu - dane zatwierdzone	24 574	67 641	1 313	(58 621)	154 209	1 240	186	113 877	304 419	60 121	364 540
Korekty rozliczenia i prezentacji	-	-	-	-	69	(69)	(2)	6 014	6 012	(91)	5 921
Saldo na początek okresu - dane przekształcone	24 574	67 641	1 313	(58 621)	154 278	1 171	184	119 891	310 431	60 030	370 461
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	(2 037)	392	77 007	75 362	11 896	87 258
Zyski / s traty aktuarialne z tytułu rezerw na	-	-	-	-	-	117		- -	117	-	117
odprawy emerytalne
Zyski/ stra ty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych do s przedaży odnoszone na	-	-	-	-	-	(2 647)		- -	(2 647)	(329)	(2 976)
kapita ł własny Różnice kurs owe z wyceny jednostek
dzia łających za granicą	-	-	-	-	-	-	392	-	392	102	494
Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowa nymi w kapitale lub	-	-	-	-	-	493		- -	493	66	559
przenies ionymi z ka pitału
Zysk/ stra ta za rok obrotowy	-	-	-	-	-	-		- 77 007	77 007	12 057	89 064
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	(2 316)	-	-	58 621	(6 198)	-		- (71 636)	(21 529)	(6 817)	(28 346)
Dywidendy	-	-	-	-	-	-		- (21 716)	(21 716)	(9 036)	(30 752)
Podział wyniku finansowego	-	-	-	-	49 964	-		- (49 964)	-	-	-
Sprzedaż akcji włas nych	-	-	-	3 419	(3 276)	-		- -	143	-	143
Umorzenie akcji wła snych	(2 316)	-	-	55 202	(52 886)	-		- -	-	-	-
Sprzedaż akcji Spółek Grupy	-	-	-	-	-	-		- 44	44	2 219	2 263
Saldo na koniec okresu	22 258	67 641	1 313	-	148 080	(866)	576	125 262	364 264	65 109	429 373

Podpisy członków Zarządu:

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu ……………………………………………………. Adrian Grabowski – Członek Zarządu ……………………………………………………. Barbara Trenda – Członek Zarządu …………………………………………………….

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Olga Słabkowska-Mazik – Główna Księgowa …………………………………………………….

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku zawiera:

sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016r.; sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku,
sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2015r; sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku,
noty objaśniające do sprawozdania finansowego.

Zasady rachunkowości są jednolite w ramach Grupy Kapitałowej Lentex.

Rokiem obrotowym dla Grupy jest rok kalendarzowy.

Czas trwania spółek Grupy jest nieoznaczony.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Lentex obejmuje sprawozdanie finansowe "Lentex" S.A. (dalej: jednostka dominująca) oraz sprawozdania finansowe jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające są integralną częścią sprawozdania finansowego.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zawiera 90 stron.

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupę Kapitałową Lentex tworzyły:

Jednostka dominująca
o "Lentex" Spółka Akcyjna
Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
o Grupa Kapitałowa Gamrat jednostka dominująca posiada 64,66% udziałów.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku jednostka dominująca posiadała 1.579.291 szt. akcji "Novita" S.A., co stanowiło 63,17% kapitału podstawowego "Novita" S.A. W dniu 03 sierpnia 2016 roku "Lentex" S.A. dokonał sprzedaży wszystkich posiadanych akcji "Novita" S.A. w ilości 1.579.291 sztuk, stanowiących 63,17% udziału w kapitale zakładowym "Novita" S.A., a tym samym utracił kontrolę nad jednostką zależną "Novita" S.A. Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupę Kapitałową Gamrat tworzyły:

Jednostka dominująca niższego szczebla
o "Gamrat" Spółka Akcyjna
Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną
o Grupa Kapitałowa Devorex jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów
o "PD Profil Sp. z o.o." jednostka dominująca niższego szczebla posiada 95% udziałów
o "Baltic Wood" S.A. jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów
o "Gamrat Energia" Sp. z.o.o.- jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów
o "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100% udziałów

W dniu 1 czerwca 2016 roku została zawiązana spółka pod nazwą "Gamrat Energia" Sp. z o.o., której jedynym udziałowcem został "Gamrat" S.A. Kapitał zakładowy tej spółki wynosił 10 tys. zł. W dniu 31 października 2016 roku "Gamrat" S.A. dokonał wniesienia Centrum Energia i Media jako zorganizowanej części przedsiębiorstwa do spółki "Gamrat Energia" Sp. z o.o. Wartość wniesionych aktywów netto wyniosła 13 mln zł. Jednocześnie w dniu 31 października 2016 roku "Gamrat" S.A. objął 25.936 udziałów w podniesionym kapitale zakładowym spółki "Gamrat Energia" Sp. z o.o. i jako jedyny udziałowiec posiada 25.956 udziałów tej spółki o wartości 500 zł każdy. Powyższa transakcja nie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Przedmiotem działalności "Gamrat Energia" Sp. z o.o. jest wytwarzanie, przesył i dystrybucja czynników energetycznych.

Spółka "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. powstała w dniu 29 grudnia 2016 roku, a jej jedynym udziałowcem jest "Gamrat" S.A. Podmiot ten jest spółką w organizacji. Wartość kapitału zakładowego wynosi 10 tys. zł.

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku "Gamrat" S.A. sprzedał w całości akcje spółki "Plast-Box" S.A. oraz spółki "Prymus" S.A.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupę Kapitałową Devorex tworzyły:

Jednostka dominująca niższego szczebla
o "Devorex" EAD
Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
o Devorex Distribution RO Rumunia "Devorex" EAD posiada 100% udziałów
o Devorex Distribution Hiszpania "Devorex" EAD posiada 100% udziałów

2. Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex

2.1. "Lentex" S.A. – jednostka dominująca

"Lentex" S.A. (dalej: "Spółka") została utworzona w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego pod nazwą Śląskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego LENTEX w Lublińcu na mocy aktu notarialnego z dnia 13 czerwca 1995 roku. Siedziba i główne miejsce produkcji wykładzin i włóknin "Lentex" S.A. znajduje się w Lublińcu przy ul. Powstańców Śląskich 54. Spółka prowadzi także działalność w zamiejscowym wydziale produkcji włóknin - w Jarocinie. Ponadto Spółka zrezygnowała z prowadzenia działalności operacyjnej w oddziale zamiejscowym w Nidzicy, którą przeniosła do zakładu z siedzibą w Lublińcu i oddziału w Jarocinie.

Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000077520 (Data rejestracji: 4 stycznia 2002 rok). Spółce nadano numer statystyczny REGON 150122050 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 5750007888.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednym z największych producentów wykładzin PCV w Europie Środkowej oraz znaczącym producentem włóknin na rynku polskim. Produkty Spółki wykorzystywane są m.in. w branżach: sanitarnohigienicznej, motoryzacyjnej i budowlanej.

"Lentex" S.A. wytwarza szeroki asortyment produktów, do których należą:

wykładziny podłogowe mieszkaniowe,
wykładziny obiektowe i półobiektowe,
włókniny: płaskie, puszyste, wodnoigłowane.

Według Polskiej Klasyfikacji Działalności Spółka zajmuje się:

13.95.Z produkcją włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin z wyłączeniem odzieży,
22.23.Z produkcją wyrobów dla budownictwa z tworzyw sztucznych,
13.99.Z produkcją pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowanych,
13.20.D produkcją tkanin pozostałych,
52.10.A magazynowaniem i przechowywaniem pozostałych towarów.

Przedmiot działalności "Lentex" S.A. według klasyfikacji przyjętej przez rynek podstawowy:

makrosektor przemysł,
sektor materiały budowlane / mbu /.

W skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.

Władze Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

Wojciech Hoffmann Prezes Zarządu
Adrian Grabowski Członek Zarządu
Barbara Trenda Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

Janusz Malarz Przewodniczący Rady Nadzorczej
Zbigniew Rogóż Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Halina Markiewicz Sekretarz Rady Nadzorczej
Adrian Moska Członek Rady Nadzorczej
Boris Synytsya Członek Rady Nadzorczej

W bieżącym okresie nastąpiły poniższe zmiany w składzie zarządu:

w dniu 16 sierpnia 2016 roku Pan Radosław Muzioł złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Zarządu,
w dniu 26 października 2016 roku uchwałą Rady Nadzorczej Spółki na Członka Zarządu powołany został Pan Adrian Grabowski.

Skład Akcjonariatu
--------------------	--	--

					dane w tys. zr
KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2016
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
$A-H$	na okaziciela	zwykłe	nie występuje	48 858 358	20 032
Liczba akcji, razem				48 858 358
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41
		Akcjonariusze:		ilość akcji	% kapitału
		Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 593	30,70%
Paravita Holding				8 439 673	17,27%
Krzysztof Moska				6 042 115	12,37%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny				5 428 406	11,11%
Pozostali				13 948 571	28,55%
				48 858 358	100,00%

Ze względu na posiadanie większości udziałów Spółka objęła kontrolę nad niżej wymienionymi jednostkami poprzez zdolność do powoływania lub odwoływania członków zarządów oraz posiadanie prawa do zmiennych wyników finansowych i możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników, poprzez sprawowanie władzy nad tymi jednostkami.

2.2. Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna

"Gamrat" S.A.

"Gamrat" S.A jest producentem najwyższej jakości materiałów budowlanych z polichlorku winylu oraz polietylenu, przeznaczonych głównie na potrzeby budownictwa infrastrukturalnego oraz użyteczności publicznej. Siedziba spółki znajduje się w Jaśle, przy ul. Mickiewicza 108.

"Gamrat" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000091367 (Data rejestracji: 26 lutego 2002 roku). Nadano jej numer statystyczny REGON 370326019 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6850005056.

Władze "Gamrat" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o	Michał Mróz	- Prezes Zarządu

o Jerzy Pachana Członek Zarządu
o Robert Ruwiński Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o Janusz Malarz Przewodnicząca Rady Nadzorczej
o Adrian Moska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
o Halina Markiewicz Członek Rady Nadzorczej

W skład Rady Nadzorczej na dzień publikacji wchodzili:

o Wojciech Hoffmann Przewodnicząca Rady Nadzorczej
o Adrian Moska Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
o Barbara Trenda Członek Rady Nadzorczej

W bieżącym okresie nastąpiły poniższe zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

z dniem 1 stycznia 2016 roku Pan Wojciech Hoffmann został powołany na Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
z dniem 1 stycznia 2016 roku Pan Maciej Imieliński został powołany do składu Rady Nadzorczej,
w dniu 24 lutego 2016 roku Pan Wojciech Hoffmann złożył rezygnację z funkcji w Radzie Nadzorczej "Gamrat" S.A. ze skutkiem na dzień 29 lutego 2016 roku,
w dniu 24 lutego 2016 roku Pan Maciej Imieliński złożył rezygnację z funkcji w Radzie Nadzorczej "Gamrat" S.A. ze skutkiem na dzień 29 lutego 2016 roku,
w dniu 25 lutego 2016 roku ze skutkiem na dzień 1 marca 2016 roku Pan Janusz Malarz został powołany do składu Rady Nadzorczej i powierzono mu funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
w dniu 25 lutego 2016 roku ze skutkiem na dzień 1 marca 2016 roku Pani Halina Markiewicz została powołana do składu Rady Nadzorczej.

W okresie od dnia sprawozdawczego do dnia publikacji w składzie Rady Nadzorczej "Gamrat" S.A. wystąpiły następujące zmiany:

z dniem 1 stycznia 2017 roku Pani Halina Markiewicz oraz Pan Janusz Malarz zostali odwołani z składu Rady Nadzorczej,
z dniem 2 stycznia 2017 roku Panu Wojciechowi Hoffmannowi powierzono funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
z dniem 2 stycznia 2017 roku Pani Barbarze Trenda powierzono funkcję Członka Rady Nadzorczej.

"Devorex" EAD

Przedmiotem działalności "Devorex" EAD jest produkcja systemów odwadniania dachów (systemy rynnowe), produkcja systemów odwodnień liniowych (Xdrain), produkcja rur i kształtek polipropylenowch (PP-R), przetwórstwo polimerów, handel produktami polimerowymi oraz świadczenie usług w tym zakresie (produkcja form wtryskowych, obróbka metali). Siedziba "Devorex" EAD znajduje się w Republice Bułgarii, obwód Płowdiw, gmina Rodopi, wieś Branipole, kod pocztowy 4109, miejsce Chiriite 20G.

"Devorex" EAD zarejestrowana jest w Rejestrze Handlowym Agencji Rejestracji Ministerstwa Sprawiedliwości Bułgarii, 1111 Sofia, ul. Elizabeth Bagryana 20. Jest zarejestrowana w Urzędzie Skarbowym oraz Urzędzie Statystycznym pod numerami: DDS (NIP): BG202826557 i EIK (Regon): 202826557.

Władze "Devorex" EAD

W skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o Krzysztof Moska Przewodniczący Rady Dyrektorów
o Adrian Moska Członek Rady Dyrektorów
o Agata Hoffmann Członek Rady Dyrektorów
o Dariusz Szlęzak Członek Rady dyrektorów Dyrektor Zarządzający

Zgodnie z bułgarskim Kodeksem Handlowym w "Devorex" EAD obowiązuje jednopoziomowy system zarządzania – Rada Dyrektorów oraz Dyrektor Zarządzający (członek Rady Dyrektorów).

"PD Profil" Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności "PD Profil" Sp. z o.o. jest produkcja systemów rynnowych stalowych oraz systemów rynnowych z PVC. Siedziba "PD Profil" Sp. z o.o. znajduje się przy ul. Burmistrza Andrzeja Marka 4, 32–400 Myślenice. "PD Profil" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000170836. Nadano jej numer statystyczny REGON 356745141 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6811852390.

W dniu 18 lutego 2015 roku do Krajowego Rejestru Sądowego została wpisana zmieniona nazwa spółki. Dotychczasowa nazwa "Plast – Dach" Sp. z o.o. została zmieniona na nową nazwę "PD Profil" Sp. z o.o.. Adres, siedziba, NIP i Regon spółki pozostały bez zmian.

Władze "PD Profil" Sp. z o.o.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o Michał Mróz – Prezes Zarządu

"Baltic Wood" S.A.

Przedmiotem działalności "Baltic Wood" S.A. jest produkcja gotowych parkietów podłogowych.

Siedziba "Baltic Wood" S.A. znajduje się przy ul. Fabrycznej 6A, 38–200 Jasło.

"Baltic Wood" S.A. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000081947. Nadano jej numer statystyczny REGON 370418951 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6871626585.

Władze "Baltic Wood" S.A.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o Grzegorz Wójcik – Prezes Zarządu

W okresie od dnia sprawozdawczego do dnia publikacji w składzie Zarządu "Baltic Wood" S.A. wystąpiły następujące zmiany:

w dniu 10 stycznia 2017 roku do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki została powołana Pani Magdalena Marek,
w dniu 24 lutego 2017 roku Pan Grzegorz Wójcik złożył rezygnacje z funkcji Prezesa Zarządu Spółki,
w dniu 24 lutego 2017 roku Pan Rafał Zawierucha został powołany na Prezesa Zarządu Spółki.

W skład Zarządu Spółki na dzień publikacji wchodzili:

o Rafał Zawierucha Prezes Zarządu
o Magdalena Marek Członek Zarządu

W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

o Wojciech Hoffmann Prezes Rady Nadzorczej
o Adrian Moska Wiceprezes Rady Nadzorczej
o Barbara Trenda Członek Rady Nadzorczej

"Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. sprzedaż hurtowa materiałów budowlanych i wyposażenia sanitarnego.

Siedziba "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. znajduje się przy ul. Mickiewicza 108, 38–200 Jasło.

"Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS0000659202. Nadano jej numer statystyczny REGON 366369233 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6832331848.

Władze "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodził:

o Michał Mróz – Prezes Zarządu

• "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przedmiotem działalności "Gamrat Energia" Sp. z o.o. jest wytwarzanie przesył i dystrybucja czynników energetycznych.

Siedziba "Gamrat Energia" Sp. z o.o. znajduje się przy ul. Mickiewicza 108, 38–200 Jasło.

"Gamrat Energia" Sp. z o.o. wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 00000622168. Nadano jej numer statystyczny REGON 364651830 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 6852330576.

Władze "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

W skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodził:

o Michał Mróz – Prezes Zarządu

2.3. "Novita" S.A.

Do 1 sierpnia 2016 roku w skład Grupy Kapitałowej wchodziła również "Novita" S.A. "Lentex" S.A. dokonał sprzedaży wszystkich posiadanych akcji "Novita" S.A. w ilości 1.579.291 sztuk, stanowiących 63,17% udziału w kapitale zakładowym "Novita" S.A., a tym samym utracił kontrolę nad jednostką zależną "Novita" S.A..

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 17 marca 2017 roku.

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe przedstawione jest w polskich złotych (zł), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych (tys. zł).

Sprawozdanie obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy 2015 roku.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

4.1. Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy:

o posiada władzę nad danym podmiotem,
o podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
o ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

W sytuacji, gdy spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:

o wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców,
o potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
o prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
o dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących, a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.

Jednostki stowarzyszone

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.

Transakcje podlegające eliminacji

Wzajemne rozliczenia, transakcje oraz nierealizowane zyski bądź straty podlegają eliminacji.

4.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE") oraz przepisami Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz.U. 33 poz. 259). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości MSSF różnią się od MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

Niektóre spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określoną przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("Ustawa") z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ("polskie standardy rachunkowości"). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nie zawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.

4.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w polskich złotych (PLN), które są również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1. Profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządów Spółek wchodzących w skład Grupy dokonania profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz

związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł.

W istotnych kwestiach dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia Zarządy spółek Grupy mogą opierać się na opiniach niezależnych ekspertów.

Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Ich zmiany są ujmowane w okresie, w którym zostały dokonane, jeżeli dotyczą wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeżeli dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych.

Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Ocena sprawowania kontroli oraz wywierania wpływu na inne jednostki.

Zgodnie z zapisami MSSF 10 Grupa dokonała oceny czy sprawuje kontrolę nad posiadanymi udziałami w jednostkach zależnych. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce gdy jednostka posiada władze nad danym podmiotem, podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawo do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce, a także czy ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów. Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wcześniej wymienionych warunków.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych ujmowane są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metoda praw własności, od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej. Zgodnie z metodą praw własności inwestycje w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonała klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje

Zarządy spółek Grupy zanalizowały ryzyko związane z dodatkowymi kosztami wynikającymi z reklamacji dotyczących sprzedawanych wyrobów bądź ich naprawami gwarancyjnymi.

Analizie poddane zostały 3 ostatnie lata obrotowe. Na bazie wartości uwzględnionych reklamacji /napraw gwarancyjnych w stosunku do wartości przychodów ze sprzedaży ogółem za badane okresy, oszacowano średni koszt reklamacji/naprawy gwarancyjnej, wyrażony wskaźnikiem procentowym.

Ze względu na fakt, że ryzyko wystąpienia roszczeń o charakterze reklamacji/naprawy gwarancyjnej jest integralnie związane z prowadzoną działalnością gospodarczą, zdecydowano uwzględnić szacunek prawdopodobnych kosztów i ująć je w wyniku za okres sprawozdawczy.

Szacowana wartość kosztów ewentualnych reklamacji i napraw gwarancyjnych na dzień bilansowy została oszacowana na poziomie odpowiednio 75 tys. zł. i 1.351 tys. zł. i zaprezentowana została w punkcie 25.

5.2. Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą spółek Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

o Utrata wartości aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości

składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

Posiadane przez Grupę znaki towarowe i wartość firmy są wrażliwe na następujące zmienne:

o prognoza przyszłych przepływów pieniężnych,
o stopy dyskontowe,
o szacowana stopa wzrostu.

Prognoza przyszłych przepływów pieniężnych - szacunkowa prognoza przyszłych przepływów pieniężnych, które zgodnie z oczekiwaniami Spółka może uzyskać z tytułu danego składnika aktywów.

Stopa dyskontowa – dla potrzeb wyznaczenia wartości marki stopa dyskontowa uwzględnia zwrot na aktywach wolnych od ryzyka oraz ryzyko rynkowe działalności Spółki, która jest właścicielem znaku towarowego. Stopę dyskonta przyjęto na poziomie średnioważonego kosztu kapitału (WACC) finansującego aktywa Przedsiębiorstwa. Istotnym parametrem w ustaleniu WACC jest struktura finansowania prowadzonej działalności, tj. udział kapitału własnego oraz kapitału obcego oprocentowanego w kapitałach finansujących ogółem.

Szacowana stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na poziomie prognozowanej długoterminowej inflacji.

o Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

o Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty dostępne do sprzedaży i instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Ponadto, wartość godziwa instrumentów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu została ujawniona w punktach 15, 16.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:

o na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
o w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.

Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.

Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.

Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.

Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.

Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:

o Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,

o Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,

o Poziom 3 - Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.

Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość).

Sposób ustalenia wartości godziwej istotnych instrumentów finansowych został przedstawiony w punkcie 16.

o Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

o Utrata wartości zapasów

Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Dodatkowe informacje przedstawiono w punkcie 17.

o Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

o Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Zarządy spółek Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności uwzględniając przyjęte procedury wewnętrzne. Należności kontrahentów są w większości ubezpieczone, regularnie monitorowane, a każdy kontrahent jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka kredytowego. Dodatkowe informacje przedstawiono w punkcie 18 i 19.

o Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2016 roku zostały oszacowane metodą aktuarialną przez firmę zewnętrzną.

Wyliczenia wartości rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych dokonano w oparciu o stopę dyskontową na poziomie 3,5%. Zgodnie z zaleceniem MSR 19 uwzględniono przyszły wzrost płac, przy czym przyjęto długookresową średnią wzrostu płac na poziomie 3%, przy średniej inflacji 2,5%, co zaprezentowane zostało w punkcie 26 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku, za wyjątkiem:

Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie), opublikowane w dniu 12 grudnia 2013 roku. Dokonano zmian do różnych standardów i interpretacji w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do Standardów (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Wprowadzone zmiany doprecyzowały wymagane ujęcie księgowe w sytuacjach, w których poprzednio dopuszczana była dowolność interpretacji. Najważniejsze z nich to nowe lub zmienione wymogi dotyczące: (i) definicji "warunku nabycia uprawnień"; (ii) rozliczania zapłaty warunkowej w połączeniu przedsięwzięć; (iii) agregacji segmentów operacyjnych i uzgodnienia sumy aktywów segmentów sprawozdawczych do aktywów jednostki; (iv) wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań; (v) proporcjonalnego przekształcenia skumulowanego umorzenia w modelu przeszacowania oraz (vi) definicji kluczowych członków kierownictwa.
Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie), zostały opublikowane przez RMSR w dniu 21 listopada 2013 roku. Pomniejsze zmiany dotyczą zakresu zastosowania standardu do składek od pracowników lub osób trzecich płaconych na rzecz programów określonych świadczeń. Celem zmian jest

uproszczenie rozliczania składek, które są niezależne od liczby przepracowanych lat pracy (np. składek pracowniczych obliczanych jako stały procent wynagrodzenia).

Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), zostały opublikowane przez RMSR w dniu 30 czerwca 2014 roku. Zmiany włączają uprawy roślinne, które są wykorzystywane wyłącznie w celu wzrostu produktów, w zakres MSR 16 i w związku z tym rozliczane one są w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe.
Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach – zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), opublikowane przez RMSR w dniu 6 maja 2014 roku. Zmiany dostarczają nowe wskazówki w zakresie sposobu rozliczania nabycia udziałów we wspólnych operacjach mającego formę przedsięwzięcia.
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych – zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), zostały opublikowane przez RMSR w dniu 12 maja 2014 roku. Zmiany precyzują, że stosowanie metod opartych na przychodach do obliczania amortyzacji środka trwałego nie jest właściwe, ponieważ przychody uzyskane z działalności, która obejmuje wykorzystanie aktywów na ogół odzwierciedla czynniki inne niż konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów. Zmiany precyzują również, że przyjęcie przychodu jako podstawy pomiaru zużycia korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów niematerialnych jest co do zasady uważane za nieodpowiedne. Dopuszczalne są jednak odstępstwa od tej zasady w ściśle określonych okolicznościach.
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie); opublikowane w dniu 25 września 2014 roku. Dokonano zmian do różnych standardów i interpretacji w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do Standardów (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Wprowadzone zmiany doprecyzowały wymagane ujęcie księgowe w sytuacjach, w których poprzednio dopuszczana była dowolność interpretacji. Poprawki zawierają nowe lub zmienione wymogi dotyczące: (i) zmiany w metodach zbycia; (ii) kontraktów usługowych; (iii) zastosowania poprawek do MSSF 7 w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych; (iv) Stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych; (v) ujawniania informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego".
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku. Zmiany do MSR 1 mają na celu zachęcanie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki. Na przykład, zmiany określają jasno, że istotność ma zastosowanie do całości sprawozdania finansowego oraz że włączanie nieistotnych informacji może zmniejszyć przydatność ujawnień w sprawozdaniu finansowym. Ponadto zmiany wyjaśniają, że jednostki powinny korzystać z profesjonalnego osądu w celu ustalenia, gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), opublikowane przez RMSR w dniu 12 sierpnia 2014 roku. Zmiany mają na celu przywrócenie metody praw własności jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych w jednostkowych sprawozdaniach finansowych jednostek.
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji, opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie). Pomniejsze zmiany do MSSF 10, MSSF 12 oraz MSR 28 wprowadzają wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych. Zmiany dostarczają także, w szczególnych okolicznościach, pewne zwolnienia w tym aspekcie.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z nierozliczonych strat podatkowych (opublikowano dnia 19 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji (opublikowano dnia 29 stycznia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – Zmiany do MSSF 12 oraz MSSF 1 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później, natomiast Zmiany do MSR 28 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami, Standard został opublikowany 28 maja 2014 roku i będzie obowiązywać dla okresów rocznych zaczynających się 1 stycznia 2018 lub później. Standard został przyjęty przez Unię Europejską 22 września 2016 roku. MSSF 15 wprowadza model 5 kroków do rozpoznawania przychodów z tytułu umów z klientami. Według standardu, przychody są rozpoznawane w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, do którego spółka (oczekuje, że) jest uprawniona, w zamian za przekazanie klientowi towarów lub usług. Nowy standard zastąpi wszystkie obecne wymagania dotyczące ujmowania przychodów zgodnie z MSSF. W odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później, wymagane jest zastosowanie pełnego podejścia retrospektywnego lub zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego. Wcześniejsze zastosowanie standardu jest dozwolone. Grupa Lentex planuje wdrożyć nowy standard zgodnie z wymaganą datą wejścia w życie.
MSSF 9 Instrumenty finansowe, w lipcu 2014 roku IASB opublikowała ostateczną wersję MSSF 9 Instrumenty finansowe. Standard ten zastępuje dotychczasowy standard MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena oraz wszystkie wcześniejsze wersje MSSF 9. MSSF 9 łączy w sobie wszystkie trzy aspekty rachunkowości instrumentów finansowych: klasyfikację i wycenę, utratę wartości oraz rachunkowość zabezpieczeń. MSSF 9 będzie obowiązywał dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 rok. Dla tego standardu obowiązkowe jest zastosowanie retrospektywne w wyłączeniem rachunkowości zabezpieczeń, natomiast wymagane jest przedstawienie danych porównywalnych. Dla rachunkowości zabezpieczeń, wymagane jest podejście prospektywne z pewnymi nielicznymi wyjątkami. Grupa planuje stosować nowy standard od daty wejścia w życie. MSSF 9 zawiera nowe wymagania oraz wytyczne dotyczące klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych oraz modyfikuje ujmowanie transakcji zabezpieczających. Biorąc pod uwagę naturę transakcji wykonywanych przez spółki z Grupy, nie oczekuje się poważnych zmian. MSSF 9 zawiera także nowy model utraty wartości, oparty na oczekiwanych, a nie poniesionych stratach kredytowych.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd jednostki dominującej nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia powyższych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

8. Zapewnienie porównywalności danych

W związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu 03 sierpnia 2016 roku i w celu zapewnienia porównywalności danych dokonano przekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz przepływów pieniężnych za poprzedni okres, odnoszących się do działalności zaniechanej zgodnie z wymogami MSSF 5 (szerzej opisane w nocie 36). Wpływ opisanej korekty na opublikowane sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku (informacje liczbowe zapewniające porównywalność danych sprawozdania finansowego) przedstawiono poniżej:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW			dane w tys. zł
WARIANT KALKULACYJNY	01.01.2015 - 31.12.2015 zatwierdzone	Zmiana prezentacji Novita S.A. na działalność zaniechaną	01.01.2015 - 31.12.2015 przekształcone
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	408 654	(82 633)	326 021
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	276 437	(55 865)	220 572
Zysk/strata brutto ze sprzedaży	132 217	(26 768)	105 449
Koszty sprzedaży	28 644	(3 681)	24 963
Koszty ogólnego zarządu	50 322	(11 198)	39 124
Pozostałe przychody	2 599	(132)	2 467
Pozostałe koszty	4 474	(94)	4 380
Zysk/strata z działalności operacyjnej	51 376	(11 927)	39 449
Przychody finansowe	3 248	(62)	3 186
Koszty finansowe	2 219	(323)	1 896
Zysk na okazjonalnym nabyciu	46 845	-	46 845
Zysk/strata brutto	99 250	(11 666)	87 584
Podatek dochodowy	10 186	(2 335)	7 851
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana	89 064	(9 331)	79 733
Zysk/strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej	-	9 331	9 331
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy	89 064	-	89 064
Zysk/ strata netto przypadający/a na:	89 064	-	89 064
Akcjonariuszy jednostki dominującej	77 007	-	77 007
Udziały niedające kontroli	12 057	-	12 057
Pozostałe dochody całkowite	(1 806)	-	(1 806)
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach sprawozdawczych:	117	-	117
Zyski/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne	117	-	117
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty w kolejnych okresach sprawozdawczych:	(1 923)	-	(1 923)
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych do sprzedaży	(2 976)	-	(2 976)
odnoszone na kapitał własny Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w
pozostałych dochodach całkowitych	558	-	558
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	495	-	495
Dochody całkowite razem	87 258	-	87 258
Dochody całkowite przypadające na:	87 258	-	87 258
Akcjonariuszy jednostki dominującej	75 362		75 362
Udziały niedające kontroli	11 896		11 896
		01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk / strata na jedną akcję w zł:	przed korektami i wyłączeniami	po korektach i wyłączeniach
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy	1,42	1,27
Rozwodniony	1,42	1,27
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej
Podstawowy	1,42	1,42
Rozwodniony	1,42	1,42

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW dane w tys. zł

	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk / strata na jedną akcję w zł:	przed korektami i	po korektach i
	wyłączeniami	wyłączeniach
Z działalności kontynuowanej


Z działalności kontynuowanej i zaniechanej

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH dane w Zmiana prezentacji 01.01.2015 - 31.12.2015 01.01.2015 - 31.12.2015 Novita S.A. na działalność METODA POŚREDNIA zatwierdzone zaniechaną Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk/ strata brutto na działalności kontynuowanej 99 250 (11 666) Zysk/ strata brutto na działalności zaniechanej - 11 666 Zysk/ strata brutto 99 250 - Korekty o pozycje: (17 069) - Amortyzacja 23 312 - Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych (157) - Koszty i przychody z tytułu odsetek 1 709 - Przychody z tytułu dywidend (753) - Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej (1 528) - Zysk na okazjonalnym nabyciu (46 845) - Zmi ana stanu rezerw (2 690) - Zmi ana stanu zapasów (4 710) - Zmi ana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych 13 671 - Zmi ana stanu zobowi ązań i rozliczeń międzyokresowych biernych 4 867 - Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy (7 258) - Inne korekty 3 313 - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej 82 181 - Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych 9 276 - Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych 11 650 - Wpływy z tytułu odsetek 87 - Wpływy z tytułu dywidend 753 - Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości ni ematerialnych (26 128) - Wydatki netto na nabyci e podmiotów zal eżnych i stowarzyszonych (35 579) - Wydatki na nabycie krótkoterminowych aktywów finansowych (1 378) - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej (41 319) - Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z kredytów i pożyczek 997 - Wpływy netto z emisji akcji Spółek Grupy - - Wpływy ze sprzedaży akcji własnych 143 - Wpływy ze sprzedaży akcji Spółek Grupy 2 261 - Spłata kredytów i pożyczek (23 855) - Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu fi nansowego (2 182) - Dywi dendy wypłacone akcjonariuszom Spółki (30 640) - Zapłacone odsetki (1 804) - Inne (13) - Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (55 093) - - Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych (14 231) - Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na 8 806 - początek okresu Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów 37 - środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na (5 388) - koniec okresu



















		tys. zł



		przekształcone


		87 584
		11 666
		99 250

		(17 069)
		23 312
		(157)
		1 709
		(753)
		(1 528)
		(46 845)
		(2 690)
		(4 710)
		13 671
		4 867
		(7 258)
		3 313
		82 181


		9 276
		11 650
		87
		753
		(26 128)
		(35 579)
		(1 378)
		(41 319)



		997
		-
		143
		2 261 (23 855)
		(2 182)
		(30 640)
		(1 804)
		(13)
		(55 093)

		(14 231)

		8 806

		37


		(5 388)

9. Zasady (polityka) rachunkowości

Wartości niematerialne

Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

	Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie
	poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka
	wypracowującego środki pieniężne.
	Zgodnie z MSR 36 dokonanie testu na utratę wartości wiąże się z wyznaczeniem jego wartości odzyskiwalnej.
	Wartości niematerialne nie powinny być wykazywane w sprawozdaniu finansowym w kwocie wyższej niż
	wartość, która może być odzyskana przez użytkowanie (wartość użytkowa) lub przez sprzedaż (wartość godziwa
	pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży). Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot –
	wartości użytkowej lub wartości godziwej.
	Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych
	nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym
zostały poniesione.
	Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Grupy przedstawia się
następująco:
	Licencje	Koszty prac rozwojowych	Oprogramowanie komputerowe	Swiadectwa pochodzenia energii elektrycznej z	Realcje z klientami	Wartość firmy jednostki
Okresy użytkowania	5 lat dla l icencji użytkowanych na podsta wi e umowy zawartej na cza s okreś l ony, przyjmuje s ię ten okres uwzględnia jąc dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.	10 l at	5 la t	odnawialnych źródeł energii umorzenie w dacie de cyzji Prezesa URE	4 lata	podporządkowanej -
Wykorzystana metoda amortyzacji	wartości o ni eokreśl onym okresie użytkowani a nie są amortyzowane ani przeszacowywane. amortyzowa ne przez okres umowy - metodą lini ową.	10 l at metodą li niową	5 la t metodą liniową	jednorazowe	metoda l iniowa	-
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte	nabyte	wewnętrznie wytworzone	nabyte	na byte	powstałe w wyni ku przejęcia	-
Test na utratę wartości	coroczna ocena czy wystąpi ły przesła nki świadczące o wys tąpi eni u utraty wa rtości.	coroczny w przypa dku składników ni e oddanych jeszcze do użytkowa nia oraz w przypadku is tni enia przesłanki wskazującej na utra tę wartości	coroczna ocena czy wystąpiły przesła nki świadczące o wystąpieniu utraty wartości	nie dotyczy	coroczna ocena czy wystąpi ły przesła nki świadczące o wys tąpieni u utraty wartości	coroczny test na utratę wartości firmy
o	Wartość firmy
	Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę
nadwyżki:

o Wartość firmy

o sumy:

przekazanej zapłaty,
kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz

w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

o nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

o odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

o jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Po początkowym ujęciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów, wykazuje się je według ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonej o skumulowaną amortyzację oraz o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania. Stawki amortyzacyjne dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych mieszczą się w przedziałach:

o budynki i budowle od 0,06% do 10,00%,
o maszyny i urządzenia od 0,27% do 30%,
o środki transportu od 7,78% do 20%,
o pozostałe 1,56% do 25%.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie i w razie konieczności – koryguje z efektem od 1 stycznia roku następnego. Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego wyksięgowania.

o Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości:

wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.

Jeśli Grupa chce dokonać transakcji zbycia, w wyniku której utraciłaby kontrolę nad swoją jednostką zależną, wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży niezależnie od tego, czy Grupa zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji.

Jeżeli Grupa jest zobowiązana do realizacji planu sprzedaży, polegającego na sprzedaży inwestycji we wspólne przedsięwzięcie lub jednostkę stowarzyszoną lub części takiej inwestycji, inwestycję lub jej część przeznaczoną do sprzedaży klasyfikuje się jako przeznaczoną do sprzedaży po spełnieniu w/w kryteriów, a Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności do rozliczania części inwestycji sklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży. Pozostała część inwestycji w jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie, niesklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży, nadal jest rozliczana metodą praw własności. Grupa zaprzestaje stosowania metody praw własności w chwili zbycia, jeżeli transakcja zbycia powoduje utratę znaczącego wpływu na jednostkę stowarzyszoną lub wspólne przedsięwzięcie.

Po dokonaniu transakcji sprzedaży Grupa rozlicza zachowane udziały zgodnie z MSR 39, chyba że udziały te umożliwiają dalszą klasyfikację tego podmiotu jako jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia; w takim przypadku Grupa nadal stosuje metodę praw własności.

o Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych

Przeprowadzane są w regularnych odstępach czasu, np. co 2 lub 3 lata, są aktywowane i ujmowane w odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Odpis amortyzacyjny remontów rozkładany jest w sposób liniowy na okres między kolejnymi remontami.

o Leasing środków trwałych

Umowy leasingu, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i korzyści wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania.

Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego oraz późniejsze raty leasingowe ujmowane są jako koszty operacyjne w zysku lub stracie metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane jako koszt w okresie, w którym staja się należne.

Koszty finansowania zewnętrznego

Ujmuje się je jako koszty w okresie, w którym je poniesiono z wyjątkiem kosztów, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu rzeczowych aktywów trwałych. Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych, aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstaje w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy

Wykazywane są w koszcie wytworzenia, nie wyższym jednak od możliwej do uzyskania cen sprzedaży netto. Koszt wytworzenia wyrobów gotowych obejmuje surowce, koszty zakupu, robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte o normalne zdolności produkcyjne). Ewidencję wyrobów gotowych prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Odpisywanie wartości zapasów do poziomu ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania odbywa się na podstawie odpisów indywidualnych (wycena bilansowa). Dodatkowo, na wszystkie zapasy zalegających wyrobów gotowych utworzone zostały odpisy aktualizujące w zależności od specyfikacji wyprodukowanych asortymentów i możliwości ich sprzedaży wraz z upływem czasu. Odpisy aktualizacyjne wszystkich zapasów wyrobów gotowych wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszt wytworzenia sprzedanych produktów".

Materiały, surowce, towary

Wykazywane są w cenie nabycia, nie wyższej jednak od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ewidencję materiałów, towarów i surowców prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Na zapasy zalegających surowców, materiałów i towarów tworzony jest odpis aktualizujący na podstawie indywidualnego osądu w zależności od:

o możliwości użycia surowców do produkcji wraz z upływem czasu,
o możliwości odsprzedaży materiałów i towarów.

Odpisy aktualizacyjne zapasów materiałów i towarów wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Wartość sprzedanych towarów i materiałów".

Instrumenty finansowe

Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w bilansie Grupy w momencie, gdy Grupy staje się stroną wiążącej umowy.

Jako instrument finansowy Grupa kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.

Aktywa finansowe dzielone są na następujące kategorie:

o Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są to notowane na aktywnym rynku aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie wymagalności, które Grupa zamierza i ma możliwość utrzymać w posiadaniu do tego czasu, inne niż:

wyznaczone przy początkowym ujęciu jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
wyznaczone jako dostępne do sprzedaży,
spełniające definicję pożyczek i należności.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności kwalifikowane są jako aktywa długoterminowe, jeżeli ich zapadalność przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego.

o Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Składnikiem aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy jest składnik spełniający jeden z poniższych warunków:

jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu. Składniki aktywów finansowych kwalifikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeśli są: nabyte głównie w celu sprzedaży w krótkim terminie, częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie i co do których istnieje prawdopodobieństwo uzyskania zysku w krótkim terminie, instrumentami pochodnymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń oraz umów gwarancji finansowych,

został zgodnie z MSR 39 wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany wartości tych instrumentów finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako przychody (korzystne zmiany netto wartości godziwej) lub koszty (niekorzystne zmiany netto wartości godziwej) finansowe. Jeżeli kontrakt zawiera jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, cały kontrakt może zostać zakwalifikowany do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Nie dotyczy to przypadków, gdy wbudowany instrument pochodny nie wpływa istotnie na przepływy pieniężne z kontraktu lub jest rzeczą oczywistą bez przeprowadzania lub po pobieżnej analizie, że gdyby podobny hybrydowy instrument byłby najpierw rozważany, to oddzielenie wbudowanego instrumentu pochodnego byłoby zabronione. Aktywa finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność w zakresie ujmowania lub wyceny (niedopasowanie księgowe); lub

aktywa są częścią grupy aktywów finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

aktywa finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2016 roku żadne aktywa finansowe nie zostały wyznaczone do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

o Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Pożyczki udzielone i należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi do 90 dni, są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych na należności nieściągalne.

Odpisy aktualizacyjne w wysokości 100% tworzy się na wszystkie należności od dłużników postawionych w stan likwidacji i upadłości, ugody sądowe i układy oraz należności skierowane na drogę sądową. Na należności przeterminowane powyżej roku odpis aktualizacyjny wynosi 100%. Do należności zapłaconych po terminie wymagalności dolicza się odsetki za zwłokę. Odpis aktualizacyjny na odsetki za zwłokę wynosi 100%.

Odpisy aktualizacyjne należności wykazywane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszty ogólnego zarządu". Odsetki za zwłokę stanowiące należności oraz zobowiązania wykazywane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Przychody/koszty finansowe". Odpisy aktualizacyjne od odsetek wykazywane są w pozycji "Koszty finansowe".

Pozostałe należności wyceniane są na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej, a na dzień bilansowy zgodnie z metodą zamortyzowanego kosztu.

o Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nienależące do żadnej z wcześniej wymienionych trzech kategorii aktywów. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są ujmowane według wartości godziwej, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych. W przypadku braku notowań giełdowych na aktywnym rynku i braku możliwości wiarygodnego określenia ich wartości godziwej metodami alternatywnymi, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpis z tytułu utraty wartości. Dodatnią i ujemną różnicę pomiędzy wartością godziwą aktywów dostępnych do sprzedaży (jeśli istnieje cena rynkowa ustalona na aktywnym rynku albo których wartość godziwa może być ustalona w inny wiarygodny sposób), a ich ceną nabycia, po pomniejszeniu o podatek odroczony, ujmuje się w innych całkowitych dochodach. Spadek wartości

aktywów dostępnych do sprzedaży spowodowany utratą wartości ujmuje się jako koszt finansowy. Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

W sytuacji, gdy Grupa:

o posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
o zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie

składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.

Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej.

W przypadku sprzedaży lub utraty wartości instrumentów kapitałowych klasyfikowanych jako dostępne do sprzedaży, skumulowane korekty wartości godziwej ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży nieposiadające kwotowań cen rynkowych z aktywnego rynku, których wartość godziwa nie może być wiarygodnie zmierzona, wycenia się według ceny nabycia skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

o Aktywa ujmowane według zamortyzowanego kosztu.

Jeżeli istnieją obiektywne przesłanki na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty wartości pożyczek i należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, to kwota odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych (z wyłączeniem przyszłych strat z tytułu nieściągnięcia należności, które nie zostały jeszcze poniesione), zdyskontowanych z zastosowaniem pierwotnej (tj. ustalonej przy początkowym ujęciu) efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansową składnika aktywów obniża się poprzez zastosowanie konta odpisów aktualizujących. Kwotę straty ujmuje się w zysku lub stracie.

Grupa ocenia najpierw, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości poszczególnych aktywów finansowych, które indywidualnie są znaczące, a także przesłanki utraty wartości aktywów finansowych, które indywidualnie nie są znaczące. Jeżeli z przeprowadzonej analizy wynika, że nie istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy jest on znaczący, czy też nie, to Grupa włącza ten składnik do grupy aktywów finansowych o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia pod kątem utraty wartości. Aktywa, które indywidualnie są oceniane pod kątem utraty wartości i dla których ujęto odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości lub uznano,

że dotychczasowy odpis nie ulegnie zmianie, nie są brane pod uwagę przy łącznej ocenie grupy aktywów pod kątem utraty wartości.

Jeżeli w następnym okresie odpis z tytułu utraty wartości zmniejszył się, a zmniejszenie to można w obiektywny sposób powiązać ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu, to uprzednio ujęty odpis odwraca się. Późniejsze odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości ujmuje się w zysku lub stracie w zakresie, w jakim na dzień odwrócenia wartość bilansowa składnika aktywów nie przewyższa jego zamortyzowanego kosztu.

o Aktywa finansowe wykazywane według kosztu

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości nienotowanego instrumentu kapitałowego, który nie jest wykazywany według wartości godziwej, gdyż jego wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić, albo instrumentu pochodnego, który jest powiązany i musi zostać rozliczony poprzez dostawę takiego nienotowanego instrumentu kapitałowego, to kwotę odpisu z tytułu utraty wartości ustala się jako różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów finansowych oraz wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu bieżącej rynkowej stopy zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

o Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Jeżeli występują obiektywne przesłanki, że nastąpiła utrata wartości składnika aktywów finansowych dostępnego do sprzedaży, to kwota stanowiąca różnicę pomiędzy ceną nabycia tego składnika aktywów (pomniejszona o wszelkie spłaty kapitału i amortyzację) i jego bieżącą wartością godziwą, pomniejszoną o wszelkie odpisy z tytułu utraty wartości tego składnika uprzednio ujęte w zysku lub stracie, zostaje wyksięgowana z kapitału własnego i przekwalifikowana do zysku lub straty. Nie można ujmować w zysku lub stracie odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości instrumentów kapitałowych kwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży. Jeżeli w następnym okresie wartość godziwa instrumentu dłużnego dostępnego do sprzedaży wzrośnie, a wzrost ten może być obiektywnie łączony ze zdarzeniem następującym po ujęciu odpisu z tytułu utraty wartości w zysku lub stracie, to kwotę odwracanego odpisu ujmuje się w zysku lub stracie.

Płatności w formie akcji własnych/opcji

Koszt programów motywacyjnych rozliczanych z pracownikami (w tym członkami Zarządu) w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące wyników, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa zostaną ostatecznie nabyte.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody.

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących.

Zasady wyceny instrumentów finansowych na dzień bilansowy

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak aktywa utrzymywane do terminu zapadalności, pożyczki udzielone i należności własne, zobowiązania finansowe, które nie zostały zakwalifikowane do obrotu według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.

Należności i zobowiązania o krótkim terminie zapadalności/wymagalności są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty jeśli efekt dyskonta nie jest znaczący.

Aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane do wartości godziwej.

Zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu niebędących częścią zabezpieczeń ujmuje się jako przychody lub koszty finansowe w momencie ich wystąpienia.

o Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i jednostki dominującej jest jednakowy. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę.

Inwestycje Grupy w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Jeżeli udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Grupę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej.

Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę stowarzyszoną kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Grupy w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Grupy w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej inwestycji.

Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej stosuje się wymogi MSR 39. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów" jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.

Grupa przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością bilansową jednostki stowarzyszonej na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej.

Jeżeli Grupa zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej, ale nadal rozlicza go metodą praw własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach, odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych z nim aktywów lub zobowiązań.

Podatek dochodowy

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych oraz niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:

z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Rozliczenia międzyokresowe czynne kosztów

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego.

Czynne rozliczenia kosztów stanowią m.in.:

o ubezpieczenia komunikacyjne i majątkowe;
o koszty opłacone z góry, np. energia, czynsze, prenumeraty, usługi informatyczne, targi zagraniczne;
o odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Kapitał własny

Kapitał własny stanowią:

o kapitał zakładowy (akcyjny) wykazywany wg wartości nominalnej,
o akcje własne wykazywane w cenie nabycia ze znakiem minus,
o kapitał z tytułu programu motywacyjnego,

o pozostałe kapitały tj. kapitał z aktualizacji wyceny ustalony w wysokości różnicy pomiędzy wartością godziwą aktywów finansowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży a ceną ich nabycia oraz zyski/straty aktuarialne, skorygowaną o podatek odroczony, kapitał rezerwowy tworzony na podstawie uchwał Zgromadzenia Akcjonariuszy/Udziałowców Spółek Grupy, kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych lub statutem Spółek Grupy,

o zyski zatrzymane, na które składają się niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych oraz wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.

Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.

Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii

wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:

o taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub

o zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub

o zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Grupa wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego spółki Grupy ujmują jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstająca z tytułu zamiany różnice odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku od nieruchomości oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za usługi, które zostały wykonane, ale nie zostały opłacone/zafakturowane, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m. in.:

o wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo, dotyczące okresów rocznych;

o usługi niefakturowane;
o krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy;
o zarachowane podatki i opłaty lokalne.

Świadczenia pracownicze

Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych ustalone zostały metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych uprawnień jednostkowych. W bilansie wykazywane w pozycji "Długoterminowe świadczenia pracownicze" oraz w pozycji "Kapitał z aktualizacji wyceny" - w części odpowiadającej zyskowi lub stracie aktuarialnej.

Do krótkoterminowych świadczeń pracowniczych zalicza się min. kumulowane, niewykorzystane urlopy pracownicze i premie przypadające do wypłaty w ciągu dwunastu miesięcy od zakończenia okresu, w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę.

Rezerwy

Tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli istnieje wiarygodne oczekiwanie, że objęte rezerwą koszty zostaną zwrócone, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest praktycznie pewne, że zwrot ten nastąpi (np. na mocy zawartej umowy ubezpieczenia). W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie wywiera istotny wpływ na kwotę utworzonej rezerwy, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne ceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli wycena rezerwy została przeprowadzona z uwzględnieniem dyskontowania, wzrost rezerwy ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako korekta odsetek. Wartość utworzonych rezerw odnoszona jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszty ogólnego zarządu" lub "Koszty sprzedaży".

Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane

zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest BGN. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

Wartość firmy powstała na nabyciu podmiotu zagranicznego oraz wszelkie korekty z tytułu wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań na takim nabyciu są traktowane jako aktywa lub zobowiązania takiego podmiotu zagranicznego i przeliczane po średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na dzień bilansowy.

Przychody

Przychody ujmowane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują następujące kryteria:

o sprzedaż towarów i produktów przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności produktów i towarów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób;
o odsetki przychody z odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem efektywnej rentowności danego aktywa);
o dywidendy przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.

Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Segment działalności jest grupą aktywów i obszarów działań angażowanych w celu dostarczania produktów lub usług podlegających określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów ryzyka i korzyści innych segmentów działalności. Podstawą wyodrębnienia kosztów segmentu są koszty, na które składają się koszty sprzedaży produktów klientom zewnętrznym oraz koszty transakcji realizowanych z innymi segmentami, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu. Grupa ujawnia przychody każdego segmentu objętego obowiązkiem sprawozdawczym. Przychody segmentu ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz przychody segmentu pochodzące z transakcji realizowanych z innymi segmentami wykazuje się osobno.

Wynik finansowy danego segmentu zawiera przychody i koszty bezpośrednio przypisane do danego segmentu oraz przychody i koszty przypisane pośrednio, za wyjątkiem przychodów i kosztów finansowych, których Grupa nie przypisuje do poszczególnych segmentów.

W związku z faktem, że Grupa nie wyodrębnia dla poszczególnych segmentów wartości aktywów i zobowiązań, a także wartości poniesionych nakładów inwestycyjnych, Grupa nie dokonuje ich prezentacji w podziale na wyodrębnione segmenty operacyjne.

Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały, z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części "Rzeczowe aktywa trwałe" aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Działalność zaniechana

Działalność zaniechana to element jednostki, który został zbyty lub jest zakwalifikowany jako przeznaczony do sprzedaży oraz:

o stanowi odrębną, ważną dziedzinę działalności lub geograficzny obszar działalności,
o jest częścią pojedynczego, skoordynowanego planu zbycia odrębnej, ważnej dziedziny działalności lub geograficznego obszaru działalności lub
o jest jednostką zależną, nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży.

Jeżeli Grupa zaprzestaje klasyfikacji elementu jako przeznaczonego do sprzedaży, wynik działalności tego elementu poprzednio prezentowany w działalności zaniechanej przeklasyfikowuje się i włącza do wyników z działalności kontynuowanej dla wszystkich prezentowanych okresów.

Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych

Sporządzane jest metodą pośrednią.

10. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Zgodnie z MSSF 8 Grupa wyodrębniła segmenty działalności w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi takie, jak:

o segment podłóg: zajmuje się produkcją wykładzin elastycznych z PCV, podłóg drewnianych z naturalnego drewna oraz deski tarasowej WPC. Wykładziny dzielimy na dwie grupy: mieszkaniowe i obiektowe;
o segment włóknin: obejmuje produkcję włóknin hydronin, chemobond i termobond, włóknin termozgrzewalnych, puszystych oraz włóknin laminowanych. Wykorzystywane między innymi w przemyśle samochodowym, medycznym, energetycznym, odzieżowym, higienicznym, meblarskim, filtracyjnym.
o segment profili: obejmuje wyroby takie jak: systemy rynien z PVC oraz rynien metalowych, podsufitki, systemy odwodnień liniowych, kształtki polipropylenowych. Wykorzystywane są w znacznym stopniu do gospodarki wodnej w przemyśle budowlanym;
o segment rur: zawiera systemy rurowe z PVC i PE, które mają szerokie zastosowanie na rynku sieci gazowych, kanalizacyjnych, wodociągowych i teletechnicznych.

Zasady rachunkowości we wszystkich segmentach są jednolite z zasadami stosowanymi w jednostce dominującej.

W związku z zmianą raportowania i analizowania danych przez Zarząd Spółki dominującej podjęto decyzję o zmianie prezentowania segmentów operacyjnych począwszy od 2016 roku. Zmiana polegała na połączeniu dotychczasowego segmentu włóknin hydronin oraz włóknin pozostałych w jeden segment włókniny. Dodatkowo produkcja włókna kulkowego została zaprezentowana w segmencie włóknin (w poprzednim roku prezentowana była w segmencie pozostałe). Dane porównywalne zostały odpowiednio przekształcone.

Grupa monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest EBIDTA (zdefiniowana jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację). Finansowanie Spółek składających się na Grupę Kapitałową Lentex (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółek i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.

Źródła przychodów ujęte w ramach pozostałej działalności Grupy nieprzypisanej do segmentów operacyjnych pochodzą ze sprzedaży pozostałych wyrobów, towarów i materiałów, sprzedaży odpadów, sprzedaży czynników energetycznych, ze sprzedaży usług laboratorium badawczego i pozostałej sprzedaży.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


								dane w tys. zł
	za okres				01.01.2016 - 31.12.2016
SEGMENTY OPERACYJNE			Działalność kontynuowana				Działalność zaniechana	Działalność ogółem
	Podłogi	Włókniny	Profile	Rury	Pozostałe	Razem
Przychody od klientów zewnętrznych Is totne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	214 532 (201 472)	127 549 (91 270)	61 948 (50 819)	62 997 (66 779)	21 003 (18 459)	488 029 (428 799)	52 524 (43 094)	540 553 (471 893)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	(161 508)	(63 952)	(32 364)	(60 552)	(13 937)	(332 313)	(31 976)	(364 289)
Wartoś ć sprzedanych towa rów i materiałów	(2 119)	-	(2 001)	(41)	(1 884)	(6 045)	(1 650)	(7 695)
Koszty sprzedaży	(21 044)	(18 393)	(3 995)	(2 775)	(131)	(46 338)	(2 109)	(48 447)
Koszty ogólnego zarządu	(17 174)	(9 371)	(12 822)	(4 005)	(2 093)	(45 465)	(7 495)	(52 960)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	373	446	363	594	(414)	1 362	136	1 498
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego	13 060	36 279	11 129	(3 782)	2 544	59 230	9 430	68 660
Zys k operacyjny	13 060	36 279	11 129	(3 782)	2 544	59 230	9 430	68 660
Amortyzacja	4 604	4 181	4 943	2 578	1 841	18 147	4 673	22 820
EBITDA		17 664 40 460	16 072	(1 204)	4 385	77 377	14 103	91 480
Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuow anej	Aktywa trwałe
Sprzedaż krajowa	214 129	*
Sprzedaż zagraniczna	273 900	*
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do
wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.
Sprzedaż wg krajów	udział %
Polska	42%
USA	13%
Dania	6%
Niemcy	3%
Pozostałe Informacje dotyczące głównych klientów *………………………………………	36% Przychody	Segment operacyjny

* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.
							dane w tys. zł

	operacyjny
*………………………………………

Amortyzacja	4 604		4 181	4 943	2 578	1 841	18 147	4 673	22 820

	Przychody z działalności kontynuow anej	Aktywa trwałe


* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do
wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.






		operacyjny
*………………………………………
* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.								dane w tys. zł
	za okres				01.01.2015-31.12.2015*
SEGMENTY OPERACYJNE			Działalność kontynuowana				Działalność	Działalność
	Podłogi	Włókniny	Profile	Rury	Pozostałe	Razem	zaniechana	ogółem

Przychody od kl ientów zewnętrznych	57 688	118 200	63 774	68 716	17 643	326 021	82 633	408 654
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	(53 310)	(87 684)	(51 897)	(71 015)	(22 666)	(286 572)	(70 706)	(357 278)
Kos zt wytworzenia sprzedanych produktów	(42 515)	(62 908)	(33 694)	(62 696)	(16 048)	(217 861)	(54 839)	(272 700)
Wartość s przedanych towarów i materiałów	-	-	(707)	(152)	(1 852)	(2 711)	(1 026)		(3 737)
Kos zty sprzedaży	(2 577)	(15 971)	(3 313)	(3 042)	(60)	(24 963)	(3 681)	(28 644)
Kos zty ogólnego zarządu	(8 146)	(8 360)	(14 519)	(5 132)	(2 967)	(39 124)	(11 198)	(50 322)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne
	(72)	(445)	336	7	(1 739)	(1 913)	38		(1 875)
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego	4 378	30 516	11 877	(2 299)	(5 023)	39 449	11 927		51 376
Zys k operacyjny	4 378	30 516	11 877	(2 299)	(5 023)	39 449	11 927		51 376
Amortyzacja	1 408	3 236	5 496	2 727	1 936	14 803	8 509		23 312
EBITDA		5 786 33 752	17 373	428	(3 087)	54 252	20 436		74 688
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.	w związku ze	sprzedażą akcji	jednostki	zależnej "Novita"	S.A. w dniu	1.08.2016r., co	zostało	zaprezentowane	w
Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuow anej	Aktywa trwałe

Sprzedaż krajowa	198 455	*
Sprzedaż zagraniczna * Aktywa trwałe wykorzystywane w działalnosci operacyjnej Grupy służą zarówno do wytworzenia wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.	127 566	*

Sprzedaż wg krajów	udział %
Pol ska	55%
USA	15%
Niemcy	6%
Rosja	3%
Pozostałe	21%

Informacje dotyczące głównych klientów	Przychody	Segment operacyjny
*………………………………………
* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu przychodów bądź kapitałów własnych.

		50

Informacje dotyczące obszarów geograficznych	Przychody z działalności kontynuow	Aktywa trwałe
	anej

Sprzedaż wg krajów	udział %
Polska	55%
USA	15%
Niemcy	6%
Rosja	3%
Pozostałe	21%

	operacyjny
*………………………………………
* Grupa nie posiada klienta, z którym zrealizowałaby obrót powyżej 10% ogółu

11. Rzeczowe aktywa trwałe

11. Rzeczowe aktywa trwałe							dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres			01.01.2016 - 31.12.2016
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	26 679	174 024	239 016	8 700	6 013	10 703	465 135
Zwiększenia	16	-	2 200	540	29	72 264	75 049
nabycie	6	-	2 200	540	29	72 264	75 039
inne	10	-	-	-	-	-	10
Zmniejszenia	8 658	45 743	24 541	2 945	562	1 805	84 254
zbycie	342	485	1 960	1 722	-	-	4 509
likwidacja	-	73	1 170	57	315	-	1 615
Utrata kontroli nad jednostką zależną	8 316	45 185	21 411	1 166	247	1 805	78 130
Przemies zczenia wewnętrzne(+/-)	-	3 632	11 167	207	276	(15 282)	-
Wartość brutto na koniec okresu	18 037	131 913	227 842	6 502	5 756	65 880	455 930
Wartość umorzenia na początek okresu	-	27 504	135 068	3 862	4 051	-	170 485
amortyza cja za okres	-	5 029	12 642	1 206	358	-	19 235
Utra ta kontroli nad jednostką zależną	-	3 574	6 155	211	2	-	9 942
zbycie/likwidacja	-	219	2 203	1 571	284	-	4 277
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	28 740	139 352	3 286	4 123	-	175 501
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia na początek okres u	13	261	147	7	4	-	432
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia w okresi e	21	427	118	11	4	-	581
Wartość netto na koniec okresu	18 071	103 861	88 755	3 234	1 641	65 880	281 442

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	za okres	01.01.2015 - 31.12.2015
	Grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	Budynki i budowle	Maszyny i Urządzenia	Środki transportu	Pozostałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na początek okresu	23 220	145 114	229 892	7 520	5 728	1 220	412 694
Zwiększenia	3 463	27 258	2 111	810	20	32 500	66 162
nabycie	-	-	1 597	810	20	32 500	34 927
nabycie w ramach połączeń jednostek gospodarczych	3 463	27 068	-	-	-	-	30 531
z tytułu przekwalifikowania z aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży	-	-	514	-	-	-	514
inne	-	190	-	-	-	-	190
Zmniejszenia	4	2 981	9 707	790	141	98	13 721
zbycie	4	21	8 404	781	6	-	9 216
likwidacja	-	2 960	1 116	9	135	98	4 318
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	187	-	-	-	187
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-)	-	4 633	16 720	1 160	406	(22 919)	-
Wartość brutto na koniec okresu	26 679	174 024	239 016	8 700	6 013	10 703	465 135
Wartość umorzenia na początek okresu	-	24 940	125 100	3 116	3 810	-	156 966
amortyzacja za okres	-	4 418	12 303	1 338	374	-	18 433
Utra ta kontroli nad jednostką zależną	-	-	(11)	(6)	(4)	-	(21)
zbycie/likwidacja	-	1 854	2 324	586	129	-	4 893
Wartość umorzenia na koniec okresu	-	27 504	135 068	3 862	4 051	-	170 485
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	27 504	135 068	3 862	4 051	-	170 485
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia na początek okres u	14	287	164	6	4	-	475
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia w okres ie	(1)	(26)	(17)	1	-	-	(43)
Wartość netto na koniec okresu	26 692	146 781	104 095	4 845	1 966	10 703	295 082

o środków transportu użytkowanych na dzień 31 grudnia 2016 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 1.224 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2015 roku 1.876 tys. zł).

Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.

Grupa w 2016 roku aktywowała kwotę 219 tys. złotych kosztów finansowania zewnętrznego w rzeczowych aktywach trwałych.

Wzrost wartości środków trwałych w budowie związany jest z zakupem linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace wraz z infrastrukturą techniczną konieczną do uruchomienia i funkcjonowania maszyny w spółce dominującej.

Środki trwałe o wartości 104.062 tys. zł. stanowią zabezpieczenia kredytów w bankach finansujących Grupę.

12. Nieruchomości inwestycyjne

		dane w tys. zł
NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wartość na początek okresu	11 206	12 463
Zwiększenia	238	356
zyski z tytułu wyceny wartości godziwej ujmowanie w wyniku finansowym	238	356
Zmniejszenia	84	1 613
zbycie nieruchomości inwestycyjnych	68	1 613
transfery do rzeczowych aktywów trwałych	16	-
Wartość na koniec okresu	11 360	11 206

Grupa dokonała aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych w oparciu wycenę wykonaną przez Rzeczoznawcę Majątkowego Pana Tadeusz Dębskiego.

Nieruchomości inwestycyjne zaklasyfikowane są w hierarchii wartości godziwej do Poziomu 2, ponieważ do ich wyceny zastosowano techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny.

Opis metod wyceny oraz kluczowych danych wejściowych użytych do wyceny nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej:

Nieruchomości inwestycyjne	Metoda wyceny	Istotne dane wejściowe przyjęte do wyceny
"Zakład Utylizacji"	Wycen działki 3/154 została wykonana metodą porównawczą porównania parami a działki 3/296 w części niezabudowanej metodą porównania parami a w części zabudowanej oszacowano w podejściu porównawczym metodą korygowania średniej ceny.	Przyjęto do wyceny ceny transakcyjne podobnych nieruchomości z terenu południowej Polski (Jasło i najbliższe okolice) z okresu 3 ostatnich lat Wykorzystano informacje rynkowe dotyczące preferencji klientów uzyskane w biurach pośrednictwa nieruchomości oraz przeprowadzono analizę ofert kupna i sprzedaży podobnych nieruchomości. Wykorzystano dane zawarte w wypisach z rejestru gruntów budynków i budowli.
Pozostałe nieruchomości, w tym tereny leśne	Metoda wyceny do wartości godziwej	Przyjęto do wyceny akty prawa miejscowego, dokumentację stanu prawnego nieruchomości, Informacje uzyskane w Nadleśnictwie Kołaczyce dotyczące ceny 1 m3 drewna , koszty pozyskania drewna i koszty zrywki drewna, uproszczony plan Urządzania Lasu Gamrat S.A. na lata 2009-2018 oraz internetowe źródła informacji dotyczące przedmiotu wyceny. Wykorzystano analizy lokalnego rynku nieruchomości oraz dane z biur nieruchomości i biur rachunkowych.
			dane w tys. zł
	PRZYCHODY I KOSZTY DOTYCZĄCE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015

Przychody z opłat czyns	zowych	16	16
		16	16
Przychody razem oddanych w najem	Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych	165	200

		dane w tys. zł
PRZYCHODY I KOSZTY DOTYCZĄCE NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015

Przychody razem	16	16
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych oddanych w najem	165	200
Koszty razem	165	200

13. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

		dane w tys. zł
WARTOŚĆ FIRMY JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Wartość brutto na początek okresu	12 194	11 914
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	-	-
Wartośc brutto na koniec okresu	12 194	11 914
Korekta z tyt różnic kursowych	715	280
Wartość brutto na koniec okresu po uwzględnieniu korekt	12 909	12 194
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek okresu	-	-
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na koniec okresu	-	-
Wartość netto na koniec okresu	12 909	12 194

13.1. Wartość firmy Devorex

Test na utratę wartości firmy Devorex przeprowadzony został przez Grupę w oparciu o raport z wyceny "Devorex" EAD przeprowadzony przez firmę Coinbaq Sp. z o.o. z dnia 27 stycznia 2017 roku. Wartość ta została alokowana do CGU na poziomie Spółki Devorex , która jest zawarta w segmencie operacyjnym profili. Wartość odzyskiwalna określona została w oparciu o wartość użytkową. Wycena "Devorex" EAD oparta została na następujących założeniach:

o opracowanie sporządzone zostało przy założeniu ciągłości istnienia "Devorex" EAD,
o dla potrzeb przyjętych analiz przyjęto okres pełnych 5 lat od daty wyceny objęty projekcją przedział czasowy obejmuje okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2021 roku,
o za podstawę ustalenia wartości "Devorex" EAD przyjęto strumienie pieniężne netto stanowiące różnicę w wpływów i wydatków,
o projekcje zostały sporządzone w cenach bieżących, prognozy w formule cen stałych na lata 2017-2021 zostały indeksowane prognozowanym wskaźnikiem wzrostu cen
o wartość rezydualna oszacowana na podstawie przeciętnej wartości przepływów w okresie 2017- 2021 uwzględniając poziom amortyzacji nakładów w długim okresie.

Na potrzeby testu oszacowana została wartość "Devorex" EAD w podejściu dochodowym metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

Na podstawie przeprowadzonego testu Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które świadczyłyby o konieczności dokonania odpisu wartości "wartości firmy" wykazanej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w wysokości 12.150 tys. zł.

13.2. Wartość firmy PD Profil

Jednostka dominująca prowadzi negocjacje z potencjalnym nabywcą dotyczące sprzedaży wszystkich udziałów "PD Profil" Sp. z o.o. Oferowana wstępnie cena sprzedaży znacznie przewyższa wartość aktywów netto. W oparciu o powyższy stan faktyczny Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które świadczyłyby o konieczności dokonania odpisu wartości "wartości firmy" wykazanej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy w wysokości 759 tys. zł. Wartość firmy "PD Profil" Sp. z o.o. zawarta jest w segmencie operacyjnym profili.

14. Wartości niematerialne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE














14. Wartości niematerialne
					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres		01.01.2016 - 31.12.2016
	Wytworzone we		Nabyte wartości niematerialne
	własnym zakresie	Patenty, znaki			Razem
	prace rozwojowe	firmowe	licencje	Pozostałe

Wartość brutto na początek okresu	321	43 217	4 229	18 168	65 935
Zwiększenia	-	-	384	747	1 131
nabycie	-	-	384	747	1 131
Zmniejszenia	-	-	382	15 683	16 065
likwidacja	-	-	1	-	1
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	381	15 683	16 064
Wartość brutto na koniec okresu Wartość umorzenia na początek okresu	72	321 43 217 -	4 231 3 300	3 232 7 967	51 001 11 339
amortyzacja za okres	32	-	477	3 076	3 585
Utrata kontroli nad jednostką zależną		- -	341	8 169	8 510
inne zmniejszenia	-	-	1	-	1
Wartość umorzenia na koniec okresu	104	-	3 435	2 874	6 413
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartoś ci na początek
okresu	-	5 867	-	-	5 867
Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty
wartości	-	-	-	-	-
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty	104	5 867	3 435	2 874	12 280
wartości na koniec okresu
Korekta z tytułu różnic kursowych netto z tytułu przeliczenia	-	454	-	-	454
Wartość netto na koniec okresu		217 37 804	796	358	39 175

W skład znaków towarowych na 31 grudnia 2016 roku wchodziły:
 znak towarowy Devorex – 7.188 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),

 znak towarowy Gamrat – 24.780 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),

 znak towarowy Baltic Wood – 5.381 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku).

					dane w tys. zł
			01.01.2015 - 31.12.2015

WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres
	Wytworzone we		Nabyte wartości niematerialne
	własnym zakresie	Patenty, znaki			Razem
	prace rozwojowe	firmowe	licencje	Pozostałe

Wartość brutto na początek okresu	321	37 835	3 669	17 266	59 091
Zwiększenia	-	5 382	561	902	6 845
nabycie	-	-	505	703	1 208
nabycie w ramach połączeń jednostek gospodarczych	-	5 382	56	136	5 574
inne Zmniejszenia	- -	- -	- 1	63 -	63 1

znak towarowy Devorex 7.188 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),
znak towarowy Gamrat 24.780 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),
znak towarowy Baltic Wood 5.381 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku).

W skład znaków towarowych na 31 grudnia 2016 roku wchodziły:
 znak towarowy Devorex – 7.188 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),
 znak towarowy Gamrat – 24.780 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku),
 znak towarowy Baltic Wood – 5.381 tys. zł (brak odpisu z tytułu trwałej utraty wartości w 2016 roku).
					dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015
			Nabyte wartości niematerialne
	Wytworzone we własnym zakresie prace rozwojowe	Patenty, znaki			Razem
Wartość brutto na początek okresu	321	37 835	3 669	17 266	59 091
Zwiększenia	-	5 382	561	902	6 845
nabycie	-	-	505	703	1 208
nabycie w ramach połączeń jednostek gospodarczych	-	5 382	56	136	5 574
inne	-	-	-	63	63
Zmniejszenia	-	-	1	-	1
likwidacja	-	-	1	-	1
Wartość brutto na koniec okresu		321 43 217	4 229	18 168	65 935
Wartość umorzenia na początek okresu	41	-	3 055	3 364	6 460
amortyzacja za okres	31	-	245	4 603	4 879
Wartość umorzenia na koniec okresu	72	-	3 300	7 967	11 339
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości na początek okres u	-	2 575	-	-	2 575
Ujęcie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	-	3 292	-	-	3 292
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	72	5 867	3 300	7 967	17 206
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z tytułu przeliczenia	-	184	-	(1)	183
Wartość netto na koniec okresu		249 37 534	929	10 200	48 912
Znak towarowy Devorex alokowany został do segmentu profili. W związku z nieokreślonym terminem użytkowania dotyczącym znaku towarowego Devorex przeprowadzony
został test z wykorzystaniem spójnych zasad i metod wyceny, w celu stwierdzenia czy nastąpiła utrata ich

W związku z nieokreślonym terminem użytkowania dotyczącym znaku towarowego Devorex przeprowadzony został test z wykorzystaniem spójnych zasad i metod wyceny, w celu stwierdzenia czy nastąpiła utrata ich wartości. Test na utratę wartości znaku towarowego Devorex przeprowadzony został przez Grupę w oparciu o raport firmy Expertus Group Sp. z o.o. z dnia 28 lipca 2016 roku. W wyniku przeprowadzonego na dzień 30 czerwca 2016 roku testu na utratę wartości znaku towarowego Devorex, potwierdzona została wartości aktywa. Do przeprowadzenia testu na utratę wartości zastosowano metodę zysków ekonomicznych oraz opłat

licencyjnych. Metody wyceny zostały dostosowane do wyznaczanej wartości marki. Metoda zysków ekonomicznych należy do metod dochodowych, w których wartość marki oznacza bieżącą wartość przepływów gotówkowych, jakie są udziałem przedsiębiorstwa dzięki posiadanej marce. Zysk (dochód) ekonomiczny (rezydualny) jest jednym z podstawowych mierników związanych z koncepcją zarządzania wartością przedsiębiorstwa. W przypadku tej metody oblicza się wielkość zysków ekonomicznych powiązanych bezpośrednio z marką. Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest tożsama z wartością rynkową znaku towarowego. Wartość ta została wyznaczona przy zastosowaniu metody opłat licencyjnych. Metoda ta pozwoliła na określenie wartości rynkowej znaku towarowego biorąc pod uwagę czynniki rynkowe mające wpływ na jej wartość. Podstawowe założenia przyjęte do przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Devorex:

o Stopa dyskontowa 13,67%,
o Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych przynależnych marce DEVOREX w ostatnim roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2% rocznie,
o Prognozy finansowe opracowane na lata 2016-2021.

Oszacowane wartości - użytkowa oraz godziwa - znaku były wyższe od wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2016 roku. Na dzień 31 grudnia 2016 roku Jednostka Dominująca przeanalizowała przesłanki i dane przyjęte do oszacowania wartości godziwej znaku firmowego Devorex na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz wykonanie zakładanego budżetu i stwierdziła, że wyniki są wyższe od zakładanych, w związku z czym nie nastąpiła utrata wartości znaku towarowego Devorex.

Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości wskazuje, że w przypadku gdyby nastąpił:

spadek przychodów ze sprzedaży produktów o 5,0% w całym okresie,
spadek realizowanej marży brutto o 4,76 p.p.,
wzrost stopy dyskonta o 2,63 p.p.,
spadek stopy wzrostu o 4,3 p.p.

zakładając że pozostałe czynniki pozostają bez zmian, doprowadziłoby to do wyrównania wartości odzyskiwalnej z wartością bilansową.

Znak towarowy Gamrat alokowany został zarówno do segmentu profili jak i rur.

Test na utratę wartości znaku towarowego Gamrat przeprowadzony został przez Grupę oparciu o raport firmy Coinbaq Sp. z o.o. sporządzony w dniu 17 lutego 2017 roku.

Test przeprowadzony został analogicznie jak w przypadku testu na utratę wartości znaku towarowego Devorex z wykorzystaniem dochodowych metod wyceny: metody zysków ekonomicznych i metody opłat licencyjnych. Podstawowe założenia przyjęte do przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Gamrat:

o Stopa dyskontowa– 12,61%,
o Wartość rezydualna oszacowana na podstawie przepływów w ostatnim roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2% rocznie,

o Prognozy finansowe opracowane na lata 2017-2021.

Test nie wykazał potrzeby ujmowania utraty wartości znaku w 2016.

Wyniki analizy wrażliwości wykazały, iż najistotniejszy wpływ na wartość testowanych aktywów mają zmiany średnioważonego kosztu kapitału oraz zmiana przychodów ze sprzedaży profili. Szacowana zmiana odpisu aktualizującego znaku towarowego Gamrat wykazała, iż zmiana WACC o -0,5p.p nie powoduje zmiany wartości odpisu, natomiast zmiana o 0,5p.p. zwiększyłaby odpis o 2.000 tys. zł. Zmiana przychodów ze sprzedaży profili o -1% spowodowałaby wzrost odpisu aktualizującego o 700 tys. złotych.

Test na utratę wartości znaku towarowego Baltic Wood przeprowadzony został przez Jednostkę w oparciu o raport z dnia 10 marca 2017 roku. W wyniku przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2016 roku testu na utratę wartości znaku towarowego Baltic Wood, potwierdzona została wartości aktywa. Do przeprowadzenia testu na utratę wartości zastosowano metodę opłat licencyjnych. Metoda wyceny zostały dostosowane do wyznaczanej wartości marki. Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest tożsama z wartością rynkową znaku towarowego. Metoda ta pozwoliła na określenie wartości rynkowej znaku towarowego biorąc pod uwagę czynniki rynkowe mające wpływ na jej wartość. Podstawowe założenia przyjęte do przeprowadzenia testu na utratę wartości znaku towarowego Baltic Wood :

o Stopa dyskontowa – 10,10%,

o Wartość rezydualna – oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych przynależnych marce Baltic Wood w ostatnim roku szczegółowej prognozy przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 1% rocznie,

o Prognozy finansowe opracowane na lata 2017-2021.

spadek rocznego wolumenu ze sprzedaży o 0,5% w całym okresie,
spadek średniej marży brutto o 0,05 p.p.,
spadek długoterminowej stopy wzrostu o 0,075 p.p,
wzrost stopy dyskonta o 0,05% p.p.,

15. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

	grudnia 2016 roku. Wobec powyższego na dzień 31 grudnia 2016 roku nie nastąpiła utrata wartości znaku
	towarowego Baltic Wood oraz nie wystąpiły przesłanki świadczące o ewentualnej utracie wartości.
	Analiza wrażliwości głównych parametrów wpływających na poziom uzyskanej w wyniku wyceny wartości
	wskazują, że w przypadku gdyby nastąpił:
	spadek rocznego wolumenu ze sprzedaży o 0,5% w całym okresie,
	spadek średniej marży brutto o 0,05 p.p.,
	spadek długoterminowej stopy wzrostu o 0,075 p.p,
	wzrost stopy dyskonta o 0,05% p.p.,
	zakładając że pozostałe czynniki pozostają bez zmian, doprowadziłyby do wyrównania wartości odzyskiwalnej z
	wartością bilansową.

15.	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
			dane w tys. zł
	AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY	31.12.2016 13	31.12.2015 13
	Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie Akcje spółek notowanych na giełdzie*	0	9 305
Razem		13	9 318
	* sprzedaż akcji "Plas t-Box" S.A.

	57

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

"Gamrat" S.A. w 2016 roku dokonał sprzedaży wszystkich sztuk akcji "Plast –Box" S.A. Na dzień 31 grudnia
2015 roku w posiadaniu "Gamrat" S.A znajdowało się 4.410.000 sztuk akcji "Plast –Box" S.A. Wynik na
sprzedaży akcji "Plast-Box" S.A. wyniósł 42 tys. złotych i został zaprezentowany w przychodach finansowych.
Wartość godziwa akcji spółek notowanych na giełdzie została ustalona w 2015 roku w oparciu o publikowane

notowania cen z aktywnego rynku. Wartość godziwa pozostałych aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży nienotowanych na giełdzie została oszacowana na bazie wyników finansowych tych spółek.
				dane w tys. zł
Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny		za okres		01.01.2016 - 31.12.2016
	Stan na			Stan na koniec
Nazwa jednostki	początek okresu	Zwiększenia	Zmniejszenia	okresu
PLAST-BOX	(1 016)	1 016		-
Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o.	(810)	-	-	(810)
Pozostałe	(57)	-	-	(57)
Razem odpisy aktualizujące	(1 883)	1 016	-	(867)
				dane w tys. zł
Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny		za okres	01.01.2015 - 31.12.2015
Nazwa jednostki	Stan na początek	Zwiększenia	Zmniejszenia	Stan na koniec
	okresu			okresu
PLAST-BOX	1 960	-	2 976	(1 016)
Karpaty S.A.	(10)	10	-	-
Przedsiębiorstwo Turystyczno Gastronomiczne Sp. z o.o.	(810)	-	-	(810)
Pozostałe	(57)			(57)
Razem odpisy aktualizujące	1 083	10	2 976	(1 883)

16. Instrumenty finansowe
				dane w tys. zł
WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Wycena do wartości godziwej ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny		za okres	01.01.2015 - 31.12.2015
Nazwa jednostki	Stan na początek okresu			Stan na koniec okresu
PLAST-BOX	1 960	-	2 976	(1 016)



Razem odpisy aktualizujące	1 083	10	2 976	(1 883)

16. Instrumenty finansowe

		dane w tys. zł
WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
	Wartość bilansowa
	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa finansowe - dostępne do sprzedaży	13	9 318
Nienotowane instrumenty kapitałowe	13	13
Notowane instrumenty finansowe	-	9 305
Aktywa finansowe – pożyczki i należności	69 652	75 658
Należności z tytułu dostaw i usług	69 274	74 013
Pozostałe należności	378	1 645
Aktywa finansowe – w wartości godziwej przez zysk lub stratę	10	7 988
Akcje	10	7 988
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	54 610	34 848
Długoterminowe zobowiązania finansowe – wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	96 018	41 689
Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	89 519	33 883
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	6 499	7 806
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe – wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	89 205	137 729
Oprocentowane kredyty i pożyczki – zmienna %	14 264	46 920
Oprocentowane kredyty i pożyczki – stała %	360	1 160
Kredyty w rachunku bieżącym	28 374	40 236
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	2 458	2 208
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	34 712	41 854
Pozostałe zobowiązania	9 037	5 351

Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, należności i zobowiązań handlowych, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych należności i zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. Długoterminowe kredyty bankowe nie odbiegają od wartości bilansowych głównie ze względu na fakt, że są oparte na stopie rynkowej WIBOR 1M + marża. Grupa na dzień 31 grudnia 2016 roku poddała weryfikacji możliwość pozyskania kredytu

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


długoterminowego na dotychczasowych warunkach (WIBOR 1M+marża) i oceniła ją jako realną, dlatego

wartość długoterminowych kredytów bankowych nie odbiega od wartości bilansowych.

Poniżej zaprezentowano poziomy wyceny dla aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej na dzień

bilansowy.
31 grudnia 2016	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, w tym: -		-	-

Akcje Plast-Box S.A. -		-	-
Aktywa finansowe – w wartości godziwej przez zysk lub stratę, w tym: -		-	-
Akcje Prymus S.A. -		-	-
31 grudnia 2015	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, w tym: -		-	-
Akcje Plas t-Box S.A.	9 305 -		-
Aktywa finansowe – w wartości godziwej przez zysk lub stratę, w tym: -		-	-

Akcje Prymus S.A. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/do poziomu	7 988 -		-

W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

W 2016 roku zostały sprzedane akcje spółek "Plast-Box" S.A. i "Prymus" S.A. Na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa rozpoznawała akcje "Prymus" S.A. jako aktywa przeznaczone do obrotu i prezentowała je w pozycji "Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy". Wynik na sprzedaży akcji "Prymus" S.A. wyniósł 1.544 tys. złotych i zaprezentowany został w przychodach finansowych.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE






							dane w tys. zł

za okres	POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 01.01.2016 - 31.12.2016

	Kategoria		Wartość bilansowa Przychody/koszty z tytułu	Zyski/straty z tytułu	Rozwiązanie/utworzenie	Przychody/koszty ujęte w	Zyski/straty ze sprzedaży/wyceny
	zgodnie z MSR		odsetek	różnic kursowych	odpisów aktualizujących	sprawozdaniu z	instrumentów finansowych
	39					całkowitych dochodów
Aktywa finansowe		123 897	303	1 021	(515)	2 602	1 586
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		54 610	165	1 160	-	-	-
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	PiN	69 274	129	(139)	(515)		- -
Należności z tytułu udziel onych pożyczek	PiN	-	9	-	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	13	-	-	-	1 544	1 544
Aktywa finansowe wyceniane w wartosci godziwej	AFwWG	-	-	-	-	1 058	42
przez wynik finansowy
Zobowiązania finansowe		176 186	(2 444)	(1 217)		- -	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	ZFwZK	8 957	(203)	(36)		- -	-
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	ZFwZK	34 712	(14)	(239)		- -	-
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,	ZFwZK	132 517	(2 227)	(942)	-	-	-
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów
bankowych i pożyczek
							dane w tys. zł
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
za okres					01.01.2015 - 31.12.2015*

	Kategoria					Przychody/koszty ujęte w

	zgodnie z MSR 39		odsetek	różnic kursowych	odpisów aktualizujących	sprawozdaniu z całkowitych dochodów	instrumentów finansowych










Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek

POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
za okres					01.01.2015 - 31.12.2015*
	Kategoria zgodnie z MSR 39*		Wartość bilansowa Przychody/koszty z tytułu odsetek	Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/utworzenie odpisów aktualizujących	Przychody/koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	Zyski/straty ze sprzedaży/wyceny instrumentów finansowych
Aktywa finansowe		126 167	378	946	(811)	(1 237)	91
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		34 848	127	1 240		- -	-
Należności z tytułu dostaw, robót i usług	PiN	74 013	251	(294)	(811)		- -
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	DDS	9 318	-	-		- (2 418)	-
Aktywa finansowe wyceniane w wartosci godziwej przez wynik finansowy	AFwWG	7 988	-	-		- 1 181	91
Zobowiązania finansowe		174 067	(1 793)	(478)		- -	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	ZFwZK	10 014	(34)	(5)		- -	-
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług	ZFwZK	41 854	(12)	(131)		- -	-
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki,
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów	ZFwZK	122 199	(1 747)	(342)		- -	-
bankowych i pożyczek
* Dane dotyczą działalności kontynuowanej
PiN - pożyczki i należności
DDS - dostępne do sprzedaży

ZFwZK - zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu

17. Zapasy

Zapasy




ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 17.






	stan na dzień			31.12.2016	dane w tys. zł
ZAPASY	Materiały	Produkcja w	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
		toku
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	46 176	24 209	50 282	3 669	124 336
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	2 521	452	4 220	254	7 447
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako
pomniejs zenie tych odpis ów w okresie*	123	-	376	17	516
Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w
okres ie jako koszt	381	781	(343)	38	857
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	-	769	-	769
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec
okres u	2 779	1 233	2 732	275	7 019
Wartość bilansowa zapasów	43 397	22 976	47 550	3 394	117 317
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			341 425
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż
tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.
					dane w tys. zł
	stan na dzień			31.12.2015
ZAPASY	Materiały	Produkcja w	Wyroby gotowe	Towary	RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	48 307	toku 23 734	55 286	2 959	130 286
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek	1 163	7	2 801	23	3 994
okres u
	277	-	857	24	1 158
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako
pomniejs zenie tych odpis ów w okresie*		445	2 276	255	4 611
Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w okres ie jako koszt	1 635
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec	2 521	452	4 220	254	7 447
okres u Wartość bilansowa zapasów	45 786	23 282	51 066	2 705	122 839

			341 425
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.
				31.12.2015	dane w tys. zł
ZAPASY	Materiały	stan na dzień Produkcja w
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia	48 307	23 734	55 286	2 959	130 286
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na początek okres u	1 163	7		2 801 23	3 994
Kwoty odwrócenia odpis ów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejs zenie tych odpis ów w okresie*	277	-		857 24	1 158
Kwoty odpis ów aktualizujących wartoś ci zapasów ujętych w okres ie jako koszt	1 635	445		2 276 255	4 611
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapas ów na koniec okres u	2 521	452		4 220 254	7 447
Wartość bilansowa zapasów	45 786	23 282	51 066	2 705	122 839
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie			298 797
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący. Grupa nie kapitalizuje kosztów finansowania zewnętrznego w zapasach. Zapasy o wartości 52.974 tys. złotych stanowią zabezpieczenie w bankach kredytów finansujących Grupę. 18. Należności z tytułu dostaw, robót i usług			dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2016		31.12.2015
Należnoś ci z tytułu dos taw od jednostek powiązanych		113	-
Należnoś ci z tytułu dos taw od jednostek pozostałych		80 978	85 373
Razem należności		81 091	85 373
Odpisy na należności z tyt. dostaw		11 817	11 360
Należności z tyt. dostaw netto		69 274	74 013

	Wartość brutto		Odpis	Wartość brutto	dane w tys. zł Odpis
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW ROBÓT I USŁUG			aktualizujący		aktualizujący

Grupa nie kapitalizuje kosztów finansowania zewnętrznego w zapasach.

18. Należności z tytułu dostaw, robót i usług

		dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2016	31.12.2015


Razem należności	81 091	85 373
Odpisy na należności z tyt. dostaw	11 817	11 360
Należności z tyt. dostaw netto	69 274	74 013

				dane w tys. zł
	Wartość brutto	Odpis	Wartość brutto	Odpis
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT. DOSTAW ROBÓT I USŁUG		aktualizujący		aktualizujący
	31.12.2016		31.12.2015
terminowe	59 505	987	61 785	746
Przeterminowane do 3 m-cy	9 279	54	11 929	8
Przeterminowane od 3 do 6 m-cy	1 649	227	925	28
Przeterminowane powyżej 6 m-cy do 12 m-cy	199	108	210	120
Przeterminowane powyżej 1 roku	10 459	10 441	10 524	10 458
Razem	81 091	11 817	85 373	11 360

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



		dane w tys. zł
ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	31.12.2016	31.12.2015
	11 360	10 549
	8	-
	15 955	- 2 331
płatą	268	852
Stan na początek okresu Różnice kursowe z przeliczenia na walute Utrata kontroli nad jednostką zależną Utworzenie odpisu Rozwiązanie zw związku ze s Wykorzystanie odpisu ( s pisanie należności)	223	668
Stan na koniec okresu	11 817	11 360


19. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE			31.12.2016	31.12.2015

19. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

		dane w tys. zł
ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	31.12.2016	31.12.2015
Stan na początek okresu	11 360	10 549
Różnice kursowe z przeliczenia na walute	8	-
Utrata kontroli nad jednostką zależną	15	-
Utworzenie odpisu	955	2 331

Stan na koniec okresu	11 817	11 360


19. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
				dane w tys. zł
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE		31.12.2016		31.12.2015
Pozostałe aktywa finansowe:
- należności ze s przedaży środków trwałych			-	1 291

- inne RAZEM			378 378	354 1 645
- częś ć krótkoterminowa			378	1 645
Pozostałe aktywa niefinansowe:
- należności budżetowe			7 241	5 434
- zaliczki na zapasy			1 432	2 110
- zaliczki na środki trwałe			1 765	2 456
- nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS			13	25
- rozliczenia międzyokresowe			1 970	2 350
- inne			55	20
RAZEM			12 476	12 395
- częś ć długoterminowa			5	22
- częś ć krótkoterminowa			12 471	12 373
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu			58	58
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu			58	58
RAZEM			12 796	13 982

Należności budżetowe to głównie należności z tytułu podatku VAT. Na pozycje rozliczenia międzyokresowe
składają się głównie rozliczane w czasie koszty ubezpieczeń majątku oraz koszty targów.


20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
				dane w tys. zł

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY			31.12.2016	31.12.2015
Środki pieniężne w banku i w kasie			34 610	34 848
Lokaty krótkoterminowe			20 000
Razem, w tym:			54 610	34 848
				dane w tys. zł
			01.01.2016 -	01.01.2015 -
			31.12.2016	31.12.2015
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH			34 620	34 848
Środki pieniężne w banku i w kas ie
Lokaty krótkoterminowe			20 000
Kredyty w rachunkach bieżących (-)			(28 374)	(40 236)

20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

		dane w tys. zł

Środki pieniężne w banku i w kasie	34 610	34 848
Lokaty krótkoterminowe	20 000	-
Razem, w tym:	54 610	34 848

		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	31.12.2016	31.12.2015

Lokaty krótkoterminowe	20 000	-
Kredyty w rachunkach bieżących (-)	(28 374)	(40 236)
Razem	26 246	(5 388)

Grupa na dzień 31 grudnia 2016 roku (oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku) wykazuje ujemne salda części rachunków bieżących, które stanowią kwotę wykorzystanego kredytu przyznanego w tych rachunkach. Kredyt w rachunku bieżącym jest płatny na żądanie i stanowi integralną część bieżącego zarządzania środkami pieniężnymi w Grupie. W świetle zapisów MSR 7 Grupa zalicza powyższy kredyt w rachunku bieżącym do pozycji "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty".

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 51.830 tys. zł (31 grudnia 2015 roku – 44.971tys. zł).

21. Kapitał podstawowy

dane w tys. zł
















Wartość serii / emisji wg Liczba akcji wartości nominalnej
48 858 358
48 858 358



ilość akcji % kapitału
14 999 593
8 439 673
6 042 115
5 428 406
13 948 571 48 858 358









31.12.2016

z uwzględnieniem rejestracji przez właściwy sąd obniżenia kapitału zakładowego Spółki w związku z umorzeniem akcji własnych. Rzeczywisty stan może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek na akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie przekazał stosownego raportu.

12 grudnia 2016 roku dokonano wpisu do Rejestru Przedsiębiorców KRS obniżenia kapitału zakładowego o kwotę 2.225.769,87 zł wynikającą z dobrowolnego umorzenia 5.428.707 sztuk akcji własnych. Po rejestracji przez Sąd wskazanego powyżej obniżenia kapitału zakładowego Spółki wynosi on 20.031.926,78 zł i dzieli się na 48.858.358 akcji o wartości nominalnej 0,41 zł każda.

Umorzone akcje własne zostały nabyte w ramach ogłoszonego w dniu 2 września 2016 roku na podstawie art. 72 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej (Dz.U. z 2016r., poz. 1639) wezwania do zapisywania się na sprzedaż 5.428.707 akcji Spółki dominującej, celem wykonania Uchwały Nr 28 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej z dnia 24 czerwca 2013 roku w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki dominującej do nabycia do 12.602.620 sztuk akcji własnych "Lentex" S.A. w drodze publicznego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji lub na sesjach Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., za wynagrodzeniem wypłaconym wyłącznie z kwoty, która zgodnie z art. 348 § 1 KSH mogła być przeznaczona do podziału tj. z kapitału rezerwowego utworzonego w tym celu zgodnie z Uchwałą Nr 30 ZWZ Spółki dominującej z dnia 24 czerwca 2013 roku.

		ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



	KAPITAŁ PODSTAWOWY NA			31.12.2015	dane w tys. zł
		Rodzaj uprzywilejowania	Rodzaj ograniczenia		Wartość serii / emisji wg
Seria / emisja	Rodzaj akcji	akcji	praw do akcji	Liczba akcji	wartości nominalnej
A-H	na okaziciela	zwykłe	nie wys tępuje	54 287 065	22 258
Liczba akcji , razem				54 287 065	22 258
		Wartość nominalna jednej akcji wynosi			0,41

		Akcjonariusze :		ilość akcji	% kapitału
Leszek Sobi		k wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.		14 999 202	27,63%
Krzysztof Moska				8 637 100	15,91%
Paravita Holding Limited				8 439 673	15,55%
		Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny		5 709 356	10,52%
	Aviva Investors Poland TFI S.A.			2 773 129	5,11%
Pozos tali				13 728 605	25,28%
				54 287 065	100,00%
Akcje wszystkich serii s		ą jednakowo uprzywilejowane co do głosu i dywidendy.




22.		Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
					dane w tys. zł
			za okres		01.01.2016 - 31.12.2016
	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI		Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży
					akcji
Saldo na początek okresu			54 287 065	22 258	67 641
Zmniejszenia			5 428 707	2 226	-
umorzenie			5 428 707	2 226	-
Saldo na koniec okresu			48 858 358	20 032	67 641
					dane w tys. zł
			za okres		01.01.2015 - 31.12.2015
	NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI				Nadwyżka ze sprzedaży
			Liczba akcji	Kapitał podstawowy	akcji
Saldo na początek okresu			59 937 065	24 574	67 641
Zmniejszenia			5 650 000	2 316	-
umorzenie			5 650 000	2 316	-

22. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

			dane w tys. zł
	za okres	01.01.2016 - 31.12.2016
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI			akcji
Saldo na początek okresu	54 287 065	22 258	67 641
Zmniejszenia	5 428 707	2 226	-
umorzenie	5 428 707	2 226	-
Saldo na koniec okresu	48 858 358	20 032	67 641

			dane w tys. zł
	za okres	01.01.2015 - 31.12.2015
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI			akcji
Saldo na początek okresu	59 937 065	24 574	67 641
Zmniejszenia	5 650 000	2 316	-
umorzenie	5 650 000	2 316	-
Saldo na koniec okresu	54 287 065	22 258	67 641

23. Akcje własne

W dniu 10 października 2016 roku (data rozliczenia transakcji 12 października 2016 roku) Spółka dominująca nabyła 5.428.707 szt. akcji własnych w ramach ogłoszonego w dniu 2 września 2016 roku wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki. Średnia jednostkowa cena zakupu wyniosła 10,50 zł za szt. (wartość nominalna jednej akcji 0,41 zł). Zgodnie z uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 22 listopada 2016 roku wszystkie nabyte w drodze skupu akcje własne zostały umorzone. Na mocy postanowienia z dnia 1 grudnia 2016 roku Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy KRS, dokonał obniżenia kapitału zakładowego Spółki o kwotę 2.225.769,87 zł, tj. do kwoty 20.031.926,78 zł.

	24.				Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny
--	-----	--	--	--	--------------------------------------------------------------

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


24. Kapitały rezerwowe, zapasowe i kapitał z aktualizacji wyceny

	za okres			01.01.2016 - 31.12.2016		dane w tys. zł
			Kapitał	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z
	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	z aktualizacji	aktualizacji wyceny	Razem
	zapasowy	rezerwowy	tytułu różnic	wyceny świadczeń	aktywów finansowych
Saldo na początek okresu	186 227	(38 147)	kursowych 576	emerytalnych (84)	dostępnych do sprzedaży (782)	147 790
Zyski/ straty z tytułu a ktualiza cji wyceny świa dczeń
emerytalnych	-	-	-	172	-	172
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych
do sprzedaży odnos zone na kapitał własny	-	-	-	-	837	837
Zwiększeni a z tytułu przeks ięgowania zysku	34 903	-	-	-	-	34 903
Sprzedaż akcji wła snych	-	-	-	-	-	-
Umorzenie akcji włas nych	-	(54 881)	-	-	-	(54 881)
Różnice kurs owe z wyceny jednos tek działa jących za	-	-	1 064	-	-	1 064
granicą Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowa nymi w pozostałych dochodach	-	-	-	(33)	(159)	(192)
całkowitych
Wypłata dywidendy	(2 855)	-	-	-	-	(2 855)
Utrata kontroli nad jednostką zależną	(13 144)	-	-	-	48	(13 096)
Saldo na koniec okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742
						dane w tys. zł
	za okres			01.01.2015 - 31.12.2015
			Kapitał	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z
	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	z aktualizacji	aktualizacji wyceny	Razem
	zapasowy	rezerwowy	tytułu różnic kursowych	wyceny świadczeń emerytalnych	aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Saldo na początek okresu	136 263	17 946	184	(132)		1 372 155 633
Korekty rozliczeni a i prezentacji	-	69	-	(69)		- -
Saldo na początek okresu - dane przekształcone	136 263	18 015	184	(201)		1 372 155 633
Zyski/ straty z tytułu aktuali zacji wyceny świadczeń	-	-	-	117	-	117
emerytalnych
Zyski/ straty z tytułu wyceny i nwestycji dostępnych	-	-	-	-	(2 713)	(2 713)
do sprzedaży odnoszone na kapitał własny
Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku	49 964	-	-	-	-	49 964

emerytalnych	-	-	-	172	-	172
Zyski/ straty z tytułu wyceny inwestycji dostępnych



granicą	-	-	1 064	-	-	1 064
Podatek dochodowy związany z pozycjami całkowitych
Wypłata dywidendy	(2 855)	-	-	-	-	(2 855)

Saldo na koniec okresu	205 131	(93 028)	1 640	55	(56)	113 742
	za okres			01.01.2015 - 31.12.2015		dane w tys. zł
	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny świadczeń emerytalnych	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	Razem
Saldo na początek okresu	136 263	17 946	184	(132)		1 372 155 633
Korekty rozliczeni a i prezentacji	-	69	-	(69)		- -


Saldo na początek okresu - dane przekształcone Zyski/ straty z tytułu aktuali zacji wyceny świadczeń emerytalnych	136 263 -	18 015 -	184 -	(201) 117	-	1 372 155 633 117
Zyski/ straty z tytułu wyceny i nwestycji dostępnych do sprzedaży odnoszone na kapitał własny	-	-	-	-	(2 713)	(2 713)

Zwiększenia z tytułu przeksięgowania zysku Sprzedaż akcji własnych	49 964 -	- (3 276)	- -	- -	- -	49 964 (3 276)
Umorzeni e akcji własnych	-	(52 886)	-	-	-	(52 886)
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za grani cą	-	-	392	-	-	392
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	-	-	-	-	559	559

Zysk z lat ubiegłych oraz z roku bieżącego nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, tzn. nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy, za wyjątkiem prezentowanych tam zysków aktuarialnych z wyceny określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia z uwzględnieniem efektu podatkowego, które w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowane są w pozycji Inne całkowite dochody.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Grupa utworzyła kapitał zapasowy na pokrycie straty w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Grupy, dopóki kapitał ten nie osiągnął co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzygają Walne Zgromadzenia spółek wchodzących w skład, jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.

25. Rezerwy

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE












25. Rezerwy
									dane w tys. zł
REZERWY
	za okres					01.01.2016 - 31.12.2016
	Rezerwy na	Rezerwy na					Opłaty zastępcze
	naprawy	świadczenia	Rezerwa na	Rezerwa na usługi	Rezerwa na	Rezerwa na CO2	potwierdzające	Pozostałe rezerwy	Razem
	gwarancyjne	pracownicze i tym podobne	udzielone bonusy	marketingowe	reklamacje		pochodzenie energii elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	1 023	4 415	463	1 456	174	810	417	828	9 586
Krótkoterminowe na początek okresu	486	3 076	463	1 456	174	810	417	828	7 710
Długoterminowe na początek okresu	537	1 339	-	-	-	-	-	-	1 876
Zwiększenia Utworzone w okresie i zwięks zenie	328	3 040	4 095	10 182	-	680	603	2 652	21 580
istniejących	328	3 040	4 095	10 182	-	680	603	2 652	21 580
Nabyte w ramach połączeń jednos tek	-	-	-	-	-	-	-	-
gospodarczych									-
Zmniejszenia Wykorzystane w ciągu roku	- -	3 802 2 668	2 368 2 368	9 942 9 942	99 87	810 402	735 439	2 407 2 025	20 163 17 931
Rozwiązane w ciągu roku	-	697	-	-	12	408	296	382	1 795
Korekta z tytułu różnic kurs owych netto z	-	-	-	-	-	-	-	-	-
przeliczenia Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	437	-	-	-	-	-	-	437
Wartość na koniec okresu w tym:	1 351	3 653	2 190	1 696	75	680	285	1 073	11 003
Krótkoterminowe na koniec okresu	614	2 710	2 190	1 696	75	680	285	1 073	9 323
Długoterminowe na koniec okresu	737	943	-	-	-	-	-	-	1 680
									dane w tys. zł
REZERWY
	za okres					01.01.2015 - 31.12.2015

	Rezerwy na	Rezerwy na					Opłaty zastępcze
	naprawy	świadczenia	Rezerwa na	Rezerwa na usługi	Rezerwa na	Rezerwa na CO2	potwierdzające	Pozostałe rezerwy	Razem
	gwarancyjne	pracownicze i tym	udzielone bonusy	marketingowe	reklamacje		pochodzenie energii
		podobne					elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	4	5 052	1 114	854	818	402	685	590	9 519
Krótkoterminowe na początek okresu	-	2 320	1 114	854	818	402	685	590	6 783
	4	2 732	-	-	-	-	-	-	2 736
Długoterminowe na początek okresu	1 019	4 423	2 992	8 589	87	810	417	3 941	22 278
Zwięks zenia
Utworzone w okresie i zwiększenie

							elektrycznej
Wartość na początek okresu, w tym:	1 023	4 415	463	1 456	174	810	417	828	9 586
Krótkoterminowe na początek okresu	486	3 076	463	1 456	174	810	417	828	7 710
Długoterminowe na początek okresu	537	1 339	-	-	-	-	-	-	1 876



gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-	-	-



przeliczenia	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Utrata kontroli nad jednostką zależną	-	437	-	-	-	-	-	-	437
Wartość na koniec okresu w tym:	1 351	3 653	2 190	1 696	75	680	285	1 073	11 003
Krótkoterminowe na koniec okresu	614	2 710	2 190	1 696	75	680	285	1 073	9 323
Długoterminowe na koniec okresu	737	943	-	-	-	-	-	-	1 680
									dane w tys. zł
REZERWY
	za okres				01.01.2015 - 31.12.2015
	Rezerwy na	Rezerwy na świadczenia					Opłaty zastępcze
	naprawy gwarancyjne	pracownicze i tym podobne	Rezerwa na udzielone bonusy	Rezerwa na usługi marketingowe	Rezerwa na reklamacje	Rezerwa na CO2	potwierdzające pochodzenie energii elektrycznej

	4	5 052	1 114	854	818	402	685	590	9 519
	-	2 320	1 114	854	818	402	685	590	6 783
	4	2 732	-	-	-	-	-	-	2 736
zenia Utworzone w okresie i zwiększenie	1 019 220	4 423 3 250	2 992 2 992	8 589 8 589	87 87	810 810	417 417	3 941 3 874
Wartość na początek okresu, w tym: Krótkoterminowe na początek okresu Długoterminowe na początek okresu Zwięks is tniejących Nabyte w ramach połączeń jednostek	799	1 173	-	-	-	-	-	67
gospodarczych									22 278 20 239 2 039
	-	5 060	3 643	7 987	731	402	685	3 703	22 211
Wykorzystane w ciągu roku	-	3 144	3 577	7 983	617	376	417	3 564	19 678
Rozwiązane w ciągu roku	-	1 916	66	4	114	26	268	139	2 533
	1 023	4 415	463	1 456	174	810	417	828
Zmniejszenia Wartość na koniec okresu w tym: Krótkoterminowe na koniec okresu Długoterminowe na koniec okresu	486 537	3 076 1 339	463 -	1 456 -	174 -	810 -	417 -	828 -	9 586 7 710 1 876

26. Odprawy emerytalne i rentowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Na pozycje pozostałe rezerwy składają się głównie rezerwy na koszty oraz rezerwa na odszkodowanie.

26. Odprawy emerytalne i rentowe
Podstawą do wyliczenia rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe są zapisy Kodeksu Pracy.
Wycena wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonana została zgodnie

z MSR 19 oraz zasadami rachunku aktuarialnego. Obliczenia wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw
emerytalnych i rentowych wykonano metodą Prognozowanych Uprawnień Jednostkowych, przy użyciu
zdyskontowanych przepływów finansowych, na podstawie odpowiednich informacji o pracownikach.

		dane w tys. zł
		Odprawy emerytalne i rentowe
ZMIANY STANU ZOBOWIĄZAŃ W OKRESIE	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Wartoś ć zobowiązania na początek okresu	31.12.2016 1 484	31.12.2015 2 853
Zysk/strata aktuarial ne	(208)	(134)
Koszty netto ujęte w sprawozdaniu z całkowi tych dochodów	-	(1 488)
Koszty netto ujęte w rachunku zys ków i strat	55	-
Utrata kontroli nad jednostką zależną	(283)	-
Wniesi one w ramach ZCP	(88)	-
Zobowiązani a nabyte w ramach połączeń jednostek gospodarczych	-	420
Świadczenia wypłacone	(26)	(167)
Wartość zobowiązania na koniec okresu	934	1 484

		dane w tys. zł Odprawy emerytalne i rentowe
KOSZT W OKRESIE	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015
Kos zty bi eżącego zatrudnienia	61	71
Kos zty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	23	74
Zys ki/straty ujęte w okres ie	(208)	(34)
Kos zty przeszłego zatrudnienia	-	(1 582)
Kos zt netto z tytułu ś wiadczeń pracowniczych	(33)	(17)
Łączny koszt za okres	(157)	(1 488)
PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
	31.12.2016	31.12.2015
Stopa dyskontowa	3,50%	3,00%

Świadczenia wypłacone	(26)	(167)
Wartość zobowiązania na koniec okresu	934	1 484
		dane w tys. zł
		Odprawy emerytalne i rentowe
KOSZT W OKRESIE	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015




Kos zt netto z tytułu ś wiadczeń pracowniczych	(33)	(17)
Łączny koszt za okres	(157)	(1 488)
PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
	31.12.2016	31.12.2015
Stopa dyskontowa	3,50%	3,00%
Przewidywany ws kaźnik i nflacji	2,5%	2,5%
Ws kaźnik rotacji pracowni ków	od 0,16% - 15,96%	od 0,06% - 14,50%
Przyszły wzros t wynagrodzeń	3,0%	1,5% - 3,55%

Założenia odnośnie śmiertelności oraz zachorowalności oparto na publikacjach GUS i ZUS (tablice śmiertelności

PTTŻ 2015, publikacje ZUS na temat orzeczeń lekarskich i przyznanych świadczeniach rentowych). Wskaźnik
rotacji wyliczono opierając się na danych Spółki, przy czym przyjęte wskaźniki zależą od wieku i płci pracownika.

Łączny koszt za okres (157) (1 488) PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW 31.12.2016 31.12.2015 Stopa dyskontowa 3,50% 3,00% Założenia odnośnie śmiertelności oraz zachorowalności oparto na publikacjach GUS i ZUS (tablice śmiertelności PTTŻ 2015, publikacje ZUS na temat orzeczeń lekarskich i przyznanych świadczeniach rentowych). Wskaźnik rotacji wyliczono opierając się na danych Spółki, przy czym przyjęte wskaźniki zależą od wieku i płci pracownika. ANALIAZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERTLANE I RENTOWE













31.12.2016 31.12.2015
Zobowiązanie w wartości bila nsowej 934 1 484
Zobowiązanie wyli czone dla s topy dys konta +0,5% 944 1 013
Zobowiązanie wyli czone dla s topy dys konta -0,5% 911 1 121

ANALIAZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERTLANE I RENTOWE
	31.12.2016	31.12.2015

27. Kredyty bankowe i pożyczki

PKO BP S.A. 1.500 tys EUR	EURIBOR 1 M + marża banku
PKO BP S.A. 7.500tys PLN	Wibor 1M+marża banku
PKO BP S.A. 10.000 PLN w okr spłay	Wibor 1M+marża banku
PKO BP S.A. kr w rach bieżącym PLN	Wibor 1M+marża banku
PKO BP S.A. kr w rach bieżącym EUR	EURIBOR 1 M + marża banku
Bank Spółdzielczy w Wielice
Bank Spółdzielczy w Wielice
Bank Spółdzielczy w Wielice
Razem
						dane w tys. zł
						Nazwa jednostki z Grupy
Wyszczególnienie	Kontraktowa stopa procentowa	Termin spłaty				Kapitałowej
Limit w rachunku bieżącym - Bank
Millennium S.A. w Warszawie	WIBOR 1M + marża	17.06.2017		- 15 517		Lentex S.A.
Limit w rachunku bieżącym - ING
Bank Śląski SA z siedzibą w	WIBOR 1M + marża	27.06.2018	10 568		724	Gamrat S.A.
Katowicach
Limit w rachunku bieżącym -	WIBOR 1M + marża	29.06.2017	1 026	3 630		Gamrat S.A.
Millenium Bank S.A.
Limit w rachunku bieżącym -	EURIBOR 1 M +	10.07.2016		-	89	Devorex EAD
Investment loan - Raiffeisenbank -	marża
Limit w rachunku bieżącym - ING
Bank Śląski SA z siedzibą w Katowicach	WIBOR 1M + marża	30.06.2018	5 968	3 910		PD Profil Sp. z o.o.
Prymus S.A. Pożyczka	Stała stopa procentowa	23.02.2017	360	1 160		PD Profil Sp. z o.o.
Powszechna Kasa Oszczędności	EURIBOR 1M +
Bank Polski S.A.	marża banku	31.12.2016		- 6 313		Baltic Wood S.A.
Powszechna Kasa Oszczędności	WIBOR 1M + marża
Bank Polski S.A.	banku	31.12.2016		- 20 710		Baltic Wood S.A.
Bank Handlowy w Warszawie S.A.	WIBOR 3M + marża banku	31.03.2016		-	701	Baltic Wood S.A.
Bank Handlowy w Warszawie S.A.	EURIBOR 3M + marża banku	31.03.2016		- 9 200		Baltic Wood S.A.
ING Bank Śląski SA z siedzibą w Katowicach kredyt w rachunku bieżącym	Wibor 1M+marża banku	23.11.2017	455		-	Gamrat Energia Sp. z o.o.
Kredyt w rachunku bieżącym - Bank Handlowy S.A.	WIBOR 1M, LIBOR USD 1M, EURIBOR 1M + marża	04.08.2017		-	397	Novita S.A.
Kredyt w rachunku bieżącycm - mBank S.A.	WIBOR O/N , LIBOR USD i EUR O/N + marża	28.07.2016		- 2 684		Novita S.A.
Kredyt obrotowy - mBank S.A.	WIBOR 1M + marża Razem	29.07.2016	18 377	- 65 774	739	Novita S.A.
W dniu 15 stycznia 2016 roku Spółka dominująca zawarła z bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę kredytu inwestycyjnego w kwocie 44.000 tys. zł w związku z podjętą przez Zarząd w dniu 10 września

W dniu 15 stycznia 2016 roku Spółka dominująca zawarła z bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie Umowę kredytu inwestycyjnego w kwocie 44.000 tys. zł w związku z podjętą przez Zarząd w dniu 10 września 2015 roku decyzją o zamiarze przystąpienia do realizacji w Spółce inwestycji polegającej na uruchomieniu nowej linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace. W dniu 22 lipca 2016 roku na mocy

podpisanego aneksu zmniejszona została kwota ww. kredytu inwestycyjnego o 10.000 tys. zł, tj. do kwoty 34.000 tys. zł.

Spółka "Gamrat" S.A. zaciągnęła kredyt inwestycyjny, udzielony przez Bank PKO PB S.A. na podstawie umowy o z dnia 23 marca 2016 roku w kwocie 15.000 tys. zł. Termin spłaty ostatniej raty przypada na dzień 22 marca 2020 roku, a zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosło 12.830 tys. zł.

Marże dotyczące zaciągniętych kredytów i pożyczki mieszczą się w przedziale 0,00 pp. – 2,00 pp.

Zabezpieczenia kredytów zostały opisane w punkcie 43.

W dniu 18 czerwca 2015 roku został podpisany aneks do Umowy o linię wieloproduktową z Bankiem Millennium, na mocy którego podwyższeniu uległ globalny limit kredytowy z kwoty 15 mln zł do kwoty 20 mln zł. Limit obowiązuje do dnia 17 czerwca 2017 roku. Zadłużenie z tytułu kredytu na dzień 31 grudnia 2015 roku wyniosło 15.517 tys. zł.

28. Pozostałe zobowiązania finansowe

				dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE ORAZ WARTOŚĆ BIEŻĄCA MINIMALNYCH OPŁAT LEASINGOWYCH NETTO
		31.12.2016		31.12.2015
	Minimalne opłaty	Wartość bieżąca minimalnych opłat	Minimalne opłaty	Wartość bieżąca minimalnych opłat
w okresie do 1 roku	1 743	1 985	2 001	2 208
w okresie od 1 roku do 5 lat	6 073	6 499	5 651	6 439
w okresie powyżej 5 lat		- -	1 392	1 367
Razem	7 816	8 484	9 044	10 014
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE Z TYTUŁU NIEODWOŁALNEGO LEASINGU OPERACYJNEGO
	31.12.2016	31.12.2015
	Minimalne opłaty	Minimalne opłaty
w okres ie do 1 roku	772	688
w okres ie od 1 roku do 5 l at	1 290	1 861
w okres ie powyżej 5 lat	-	-
Razem	2 062	2 549
			dane w tys. zł

	Termin realizacji	31.12.2016	31.12.2015

31.12.2016 Wartość bieżąca Wartość bieżąca Minimalne opłaty Minimalne opłaty minimalnych opłat minimalnych opłat w okresie do 1 roku 1 743 1 985 2 001 w okresie od 1 roku do 5 lat 6 073 6 499 5 651 w okresie powyżej 5 lat - - 1 392 Razem 7 816 8 484 9 044 10 014 dane w tys. zł ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU OPERACYJNEGO PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE Z TYTUŁU NIEODWOŁALNEGO LEASINGU OPERACYJNEGO Minimalne opłaty Minimalne opłaty w okres ie do 1 roku 772 688 w okres ie od 1 roku do 5 l at 1 290 1 861 w okres ie powyżej 5 lat - - Razem 2 062 2 549 dane w tys. zł POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE Termin realizacji 31.12.2016 31.12.2015 w okres ie do 1 faktoring z regres em 473 - roku Razem 473 -
Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań. Wartości bilansowa leasingowanych środków trwałych została przedstawiona w punkcie 11.	31.12.2015

		2 208
		6 439
		1 367























Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług
29. dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG 31.12.2016 31.12.2015
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednos tek powiązanych - -
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek pozos tałych 34 712 41 854
Razem 34 712 41 854


69

|--|

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
	Termin realizacji	31.12.2016	31.12.2015
	roku	473	-
Razem		473	-

29. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

		dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG	31.12.2016	31.12.2015


Razem	34 712	41 854

30.		Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE






30. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	31.12.2016	31.12.2015
Pozostałe zobowiązania finansowe:
- rozliczenia międzyokres owe kosztów		- 751
- zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 967	3 421
- zobowiązania inwestycyjne	5 720	950
- inne	350	229
RAZEM	9 037	5 351
		5 351

- część krótkoterminowa	9 037
Pozostałe zobowiązania niefinansowe:
- podatek VAT	239	1 137
- podatek akcyzowy	73	56
- podatek dochodowy od os ób fizycznych	630	831
- zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	2 927	3 061
- zaliczki na zapas y	993	1 106

- zaliczki na środki trwałe	-	2 769
- nadwyżka zobowiązań nad aktywami ZFŚS	1 083	1 055
- rozliczenia międzyokres owe przychodów	66	137
- rozliczenia międzyokres owe przychodów z tytułu leas ingu zwrotnego	594	585
- rozliczenie międzyokres owe przychodów - dotacja	88	279
- inne	768	611
RAZEM	7 461	11 627
- część długoterminowa - część krótkoterminowa	489 6 972	703 10 924

Wzrost zobowiązań inwestycyjnych spowodowany jest rozpoczętą w 2016 roku inwestycją w jednostce dominującej związaną z zakupem linii technologicznej do produkcji włóknin typu spunlace wraz z infrastrukturą techniczną konieczną do uruchomienia i funkcjonowania maszyny.

31. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

						dane w tys. zł
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
	Działalność kontynuowana		Działalność zaniechana		Ogółem
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
kraj
Przychody ze sprzedaży produktów	194 706	179 558	16 675	28 534	211 381	208 092
Przychody ze sprzedaży usług	15 332	14 853	2 579	4 656	17 911	19 509
Przychody ze sprzedaży materiałów	2 523	2 293	128	824	2 651	3 117
Przychody ze sprzedaży towarów	1 568	1 751	316	170	1 884	1 921
zagranica				-
Przychody ze sprzedaży produktów	270 120	126 192	31 150	47 998	301 270	174 190
Przychody ze sprzedaży usług	590	-	-	117	590	117
Przychody ze sprzedaży materiałów	368	469	-	-	368	469
Przychody ze sprzedaży towarów	2 822	905	1 676	334	4 498	1 239
RAZEM	488 029	326 021	52 524	82 633	540 553	408 654

32. Koszty rodzajowe

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



32. Koszty rodzajowe
			dane w tys. zł
KOSZTY RODZAJOWE - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016		01.01.2015 - 31.12.2015*
Amortyzacja środków trwałych	17 035		14 463
Amortyzacja wartoś ci niematerialnych Koszty świadczeń pracowni czych	1 112 62 289		939 43 319
Zużycie surowców, materiałów i energii	271 061		176 905
Koszty us ług obcych	55 357		35 640
Koszty podatków i opłat	5 969		5 180
Pozostałe koszty	13 991		4 687
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	6 179		4 634
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku oraz odpisów aktualizujących	(2 832)		(1 108)
RAZEM	430 161		284 659
Koszty sprzedaży	46 338		24 963
Koszty ogól nego zarządu	45 465		39 124
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	338 358		220 572

RAZEM	430 161		284 659
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
			dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016		01.01.2015 - 31.12.2015*

Kos zty wynagrodzeń		50 117	35 007
Kos zty ubezpieczeń społeczych i świadczeń na rzecz pracowników		9 378	6 512
Kos zty świadczeń emerytalnych		29
Kos zty ZFŚS		2 010	1 047
Pozostałe kos zty świadczeń pracowniczych		755
RAZEM		62 289	43 319
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

			dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
			01.01.2015 - 31.12.2015*

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*





RAZEM	62 289	43 319
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	37 295	23 082
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	2 087	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	22 907	20 237
RAZEM	62 289	43 319
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł
AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Pozycje ujęte w koszcie włas nym sprzedaży	14 460	12 427
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	22	21
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	3 665	2 954
RAZEM	18 147	15 402
* Prezentowane dane porównywalne zos tały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowa ne w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	37 295	23 082
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	2 087	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	22 907	20 237
RAZEM	62 289	43 319

RAZEM	62 289	43 319
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	37 295	23 082
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	2 087	-
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	22 907	20 237
		43 319
RAZEM	62 289
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu

1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
		dane w tys. zł
AMORTYZACJA - DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA
okres	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Pozycje ujęte w koszcie włas nym sprzedaży	14 460	12 427
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	22	21
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	3 665	2 954
RAZEM	18 147	15 402
* Prezentowane dane porównywalne zos tały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu

1.08.2016r., co zostało zaprezentowa ne w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

33. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

















33. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
		dane w tys. zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Zys k na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	674	471
Aktualizacja watości nieruchomości inwestycyjnych	239	356
Rozwiązanie innych rezerw	3	48
Uzysk złomu i odpadów	22	259
Dotacja	67	72
Nadwyżki inwentaryzacyjne	689	746
Zwrot kosztów sądowych	30	31
Refundacje, odszkodowania	747	122
Otrzymane darowi zny, kary	272	145
Pozostałe	193	217
RAZEM	2 936	2 467

		tki zależnej "Novita" S.A. w dniu
* Prezentowane dane porównywalne zos tały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednos		nansowego.
1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania fi


POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należnoś ci	-
Rezerwa na przewidywane s traty	20
Niedobory inwentaryzacyjne	133	dane w tys. zł 9 - 189
Koszty pos tępowania sądowego	32	102
Rekompens aty dla zwolnionych	27	31
Szkody, kary i odszkodowania	330	186
Darowizny	421	23
Koszty utrzymania inwes tycji w nieruchomości	165	200

		dane w tys. zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*

Aktualizacja watości nieruchomości inwestycyjnych	239	356
Rozwiązanie innych rezerw	3	48
Uzysk złomu i odpadów	22	259
Dotacja	67	72
Nadwyżki inwentaryzacyjne	689	746
Zwrot kosztów sądowych	30	31
Refundacje, odszkodowania	747	122

Pozostałe	193	217
RAZEM	2 936	2 467
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2016 - 31.12.2016	dane w tys. zł 01.01.2015 - 31.12.2015*
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości należnoś ci	-	9
Rezerwa na przewidywane s traty	20	-
Niedobory inwentaryzacyjne	133	189
Koszty pos tępowania sądowego	32	102
Rekompens aty dla zwolnionych	27	31
Szkody, kary i odszkodowania	330	186
Darowizny	421	23
Koszty utrzymania inwes tycji w nieruchomości	165	200
Składki na rzecz organizacji	14	-
Koszty zaniechanej inwestycji	-	98
Rekompens ata kosztów związanych z wadami włóknin i wykładzin	30	74
Likwidacja majątku obrotowego	255	87
Utrata wartości aktywów - znak Gamrat	-	3 292
Pozostałe	147	89
RAZEM	1 574	4 380
* Prezentowane dane porównywalne zos	tały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednos	tki zależnej "Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

34. Przychody i koszty finansowe

Szkody, kary i odszkodowania	330	186
Darowizny	421	23

Składki na rzecz organizacji	14	-
Koszty zaniechanej inwestycji	-	98

Likwidacja majątku obrotowego	255	87
Utrata wartości aktywów - znak Gamrat	-	3 292
Pozostałe	147	89
RAZEM	1 574	4 380

1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
34. Przychody i koszty finansowe
		dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Przychody z tytułu odsetek	410	353
Przychody z tytułu odsetek od pożyczki	1	-
Przychody z dywidend	247	753
Przychody z zbycia inwestycji	1 595	91
Zyski z tytułu różnic kursowych	449	970
Zyski z tytułu zmian wa rtości godziwej instrumentów finansowych		1 1 181
aktywów dostępnych do sprzedaży	1	-
aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według wartości godziwej przez	-	1 181
rachunek zysków i s trat
Pozostałe	72	8
RAZEM * Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu	2 775	3 356

dane w tys. zł

KOSZTY FINANSOWE	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Koszty odsetek, w tym dotyczące:	2 242	1 801
kredytów bankowych	2 223	1 660
pożyczek	4	87
pozostałe	15	54
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	203	34
Rozliczenie sprzedaży Gmarat Wykładziny	-	58
Straty z tytułu różnic kursowych	828	-
Koszty z tytułu umów faktoringowych	34	-
PCC od zakupu akcji	283	-
Pozostałe	227	173
RAZEM	3 817	2 066

35. Podatek dochodowy

RAZEM	3 817	2 066
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
35. Podatek dochodowy		dane w tys. zł
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Bieżący podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(19 158)	(10 872)
- bieżące (obciążenie) z tytułu podatku dochodowego	(19 127)	(10 852)
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	(31)	(20)
Odroczony podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	2 372	686
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego dotyczące powstania i odwracania się różnic przejściowych	2 372	686
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów - działalność kontynuowana	(16 786)	(10 186)
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w tym:	(16 786)	(10 186)
- przypisane działalności kontynuowanej	(9 561)	(7 851)
- przypisane działalności zaniechanej	(7 225)	(2 335)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych	(233)	558
- (obciążenie)/uznanie z tytułu podatku odroczonego związanego z pozycjami prezentowanymi w kapitale własnym.	(233)	558
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	(17 019)	(9 628)
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
Odroczony podatek dochodowy	(233)	558
- podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale własnym	(233)	558
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	(233)	558
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego

GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN	01.01.2016 -	01.01.2015 -
W KAPITALE WŁASNYM	31.12.2016	31.12.2015*
Odroczony podatek dochodowy	(233)	558

(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym	(233)	558

dane w tys. zł

DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE


		dane w tys. zł
UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED	OPODATKOWANIEM	Z PODATKIEM
DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015*
Wynik finans owy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	58 188	87 584
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	32 551	11 666
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem Stawka podatkowa obowiązująca w Polsce	90 739 19,0%	99 250 19,0%
(obciążenie) podatkowe według zastosowanej stawki podatkowej	17 240	18 858
Dywidenda od pozostałych jednostek	-	(341)
Zysk ze sprzedaży akcji własnych	298	-
Podatkowe ulgi inwestycyjne	(2 003)	-
Strata podatkowa możliwa do odliczenia	(48)	-
Odpisy na PFRON i ZFŚS	61	51
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	-	20
Odsetki nkup	2	61
OC Zarządu	5	7
Różnice w amortyzacji bilansowej i podatkowej	(25)	197
Zysk na okazjonalnym nabyciu	-	(8 900)
Różnica w stawce podatkowej w Bułgarii (10%) i w Polsce dla Devorex	(349)	(270)
Korekta podatku dochodowego dot. ubiegłych lat	31	-
Pozostałe kos zty nkup	196	71
Różnica na wyniku skons oldiowanym na sprzedaży Novity	1 040	-
Róznice kursowe z wyceny bilansowej	105	-
Pozostałe	232	432
(obciążenie)/uznanie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	16 786	10 186
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej
"Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
okres	31.12.2016	31.12.2015*
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	58 188	87 584
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	32 551	11 666
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	90 739	99 250
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku	16 786	10 186
Efektywna stawka podatkowa (w %)	18,5%	10,3%

* Prezentowane dane porównywalne zostały przeks ztałcone w związku ze sprzedażą akcji jednostki zależnej
"Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8 niniejszego rocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.

		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
okres	31.12.2016	31.12.2015*
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	58 188	87 584
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej	32 551	11 666
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem	90 739	99 250
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku	16 786	10 186
Efektywna stawka podatkowa (w %)	18,5%	10,3%

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY Sprawozdanie z sytuacji finansowej Rachunek zysków i strat Pozostałe całkowite dochody Rozliczenie 01.01.2016 - 01.01.2015 - 01.01.2016 - 01.01.2015 - sprzedaży Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 Novita S.A. - ulgi inwestycyjne 134 144 (10) (9) - - - różni ce kursowe 124 65 62 (550) - - - aktual izacja wyceny (przeszacowania środków trwałych) 437 437 - - - - - aktual izacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych 1 699 946 753 (640) - - - leasing 743 770 (27) 26 - - - różni ca w wartości podatkowej i bi lansowej rzeczowych aktywów trwałych 16 095 25 443 (962) 301 - - - wycena inwestycji finansowych 981 1 654 (905) 693 232 (558) - bonusy na surowce 15 43 (28) 19 - - - znak towarowy Gamrat 4 708 4 709 (1) (625) - - -odprawy emerytalne rozliczane z kapitałem 42 (1) 38 7 5 - -pozos tałe (181) (285) (329) (373) - - 433 Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 797 33 925 (1 409) (1 151) 237 (558) Rozliczenie 01.01.2016 - 01.01.2015 - 01.01.2016 - 01.01.2015 - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31.12.2016 31.12.2015 sprzedaży 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 Novita S.A. - odpisy aktualizujące wartość zapa sów 1 389 1 519 (20) 54 - - - środki trwałe posta wione w stan l ikwidacji - - 266 - - - różni ce kursowe 330 236 (102) 246 - - - odpisy aktualizujące należności 994 968 (132) (109) - - - świadczenia pracownicze 606 791 144 327 (4) - rezerwa na przyszłe kos zty 868 792 (231) 231 - - - ZUS od niewypłaconych wynagrodzeń 208 258 3 58 - - - wycena inwestycji finansowych 12 (104) (116) 117 - - -wycena majątku rzeczowego 13 189 176 (189) - - - leasing 1 158 1 289 86 (1 111) - - - różni ca w wartości podatkowej i bi lansowej rzeczowych aktywów trwałych i 7 208 6 769 (439) 148 - - wartości niemateri al nych - aktywo z SSE 24 471 24 382 (89) - - - -pozos tałe 1 052 809 (243) 427 - - Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 38 309 37 898 (963) 465 (4) - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu 32 994 32 054 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w sprawozdaniu 19 482 28 081 "Baltic Wood" S.A. prowadzi działal ność na terenie Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej. Z tytułu poniesionych wydatków inwestycyjnych korzysta ze zwolnienia z podatku dochodowego podstawie art. 17 ust 1 p 34 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych. Kwota aktywa z została ska lkulowana w oparciu o prognozowane wyniki "Baltic Wood" S.A. okresi e 2017-2026. 75
dane w tys. zł - (3) - - - (8 386) - - - (7 956) (150) - (8) (106) (45) (155) (47) - - (45) - - - (556) na w	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

36. Działalność zaniechana

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



36. Działalność zaniechana

W związku z zawartą w dniu 1 sierpnia 2016 roku umową sprzedaży wszystkich posiadanych przez Grupę akcji

"Novita" S.A. w ilości 1.579.291 sztuk wyniki wygenerowane przez "Novita" S.A.		zostały odpowiednio

przekształcone za 2015 rok i zostały przeniesione w sprawozdaniu z całkowitych dochodów do pozycji
"Zysk/strata netto za rok obrotowy na działalności zaniechanej".


		dane w tys. zł
WARIANT KALKULACYJNY	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015

Działalność zaniechana Przychody ze s przedaży produktów, towarów i materiałów	52 524	82 633
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	33 626	55 865
Zysk/strata brutto ze sprzedaży	18 898	26 768
Koszty sprzedaży	2 109	3 681
Koszty ogólnego zarządu	7 495	11 198
Pozostałe przychody operacyjne	179	132
Pozostałe koszty operacyjne	43	94
Zysk/strata z działalności operacyjnej	9 430	11 927
Przychody finansowe	9	62
Koszty finansowe Wynik na s przedaży Novita S.A	69 23 181	323 -
Zysk/strata brutto	32 551	11 666
Podatek dochodowy	7 225	2 335
Zysk/strata netto	25 326	9 331


Wartość aktywów netto "Novita" S.A. na moment sprzedaży wyniosła:


	dane w tys. zł 31.07.2016
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	68 188
Wartości niematerialne Pozostałe aktywa finansowe	7 546 1
Zapasy	13 660
Na leżności z tytułu dostaw i usług	10 993
Pozostałe należności krótkoterminowe, rozli czenia międzyokresowe i i nne aktywa obrotowe	812
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 650
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania	104 850
Rezerwy	455
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 401
Pozostałe zobowiązania fi nans owe Zobowiąza nia z tytułu dostaw, robót i usług	633 2 411
Krótkoterminowe pozos tałe zobowiązani a i rozliczenia mi ędzyokresowe	2 830
Zobowiąza nia z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej	928 14 658

Pozostałe przychody operacyjne		179	132
Pozostałe koszty operacyjne		43	94
Zysk/strata z działalności operacyjnej	9 430		11 927
Przychody finansowe		9	62
Koszty finansowe		69	323



Podatek dochodowy	7 225		2 335
Zysk/strata netto	25 326		9 331
Wartość aktywów netto "Novita" S.A. na moment sprzedaży wyniosła:	dane w tys. zł
	31.07.2016
Aktywa



Na leżności z tytułu dostaw i usług	10 993
Pozostałe należności krótkoterminowe, rozli czenia międzyokresowe i i nne
aktywa obrotowe	812
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 650
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	104 850
Zobowiązania
Rezerwy	455
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania fi nans owe	7 401 633
Zobowiąza nia z tytułu dostaw, robót i usług	2 411
Krótkoterminowe pozos tałe zobowiązani a i rozliczenia mi ędzyokresowe	2 830
Zobowiąza nia z tytułu podatku dochodowego	928
Zobowiązania netto przypisane działalności zaniechanej	14 658
"Novita" S.A. w okresie od 1 stycznia 2016 roku do dnia sprzedaży oraz w okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wygenerowała następujące przepływy środków pieniężnych:			dane w tys. zł
Przepływy środków pieniężnych z działalności zaniechanej		01.01.2016 - 31.07.2016	01.01.2015 - 31.12.2015
Zysk brutto na działalności zaniechanej		32 551	11 666
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej		8 205	17 595
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej		(6 130)	(2 862)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej		(933)	(17 023)
Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych		1 142	-2 290
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku
bieżącym na początek okresu		(1 145)	1 100

		dane w tys. zł

Zysk brutto na działalności zaniechanej	32 551	11 666
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	8 205	17 595
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(6 130)	(2 862)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(933)	(17 023)
Zwiększenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	1 142	-2 290
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na początek okresu	(1 145)	1 100
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym	3	(45)
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w rachunku bieżącym na koniec okresu	-	(1 145)

Generowane przez "Novita" S.A. przychody i koszty były do tej pory prezentowane w segmencie "Włókniny" i "Pozostałe". W związku z sprzedażą akcji "Novita" S.A. przez Grupę zarówno przychody i koszty za 2016 rok

37. Zysk przypadający na jedną akcję

		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	31.12.2016	31.12.2015
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	73 953	89 064
Akcjonariuszy Jednostki	68 068	77 007
Udziały niedające kontroli	5 885	12 057

		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	31.12.2016	31.12.2015
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	73 953	89 064
Akcjonariuszy Jednostki	68 068	77 007
Udziały niedające kontroli	5 885	12 057

oraz za okres porównywalny 2015 rok zostały przeniesione w ramach segmentów do "Działalności
zaniechanej".


37. Zysk przypadający na jedną akcję
				dane w tys. zł
			01.01.2016 -	01.01.2015 -
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
			31.12.2016	31.12.2015
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:			73 953		89 064
Akcjonariuszy Jednostki			68 068		77 007
Udziały niedające kontroli			5 885		12 057


		dane w tys. zł
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Zysk netto za okres sprawozdawczy przypadający na:	31.12.2016 73 953	31.12.2015 89 064
Akcjonariuszy Jednostki	68 068	77 007
Udziały niedające kontroli	5 885	12 057

Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)						dane w tys. zł
		01.01.2016 - 31.12.2016			01.01.2015 - 31.12.2015*
Wyszczególnienie	Działalność	Działalność		Działalność	Działalność
	kontynuowana	zaniechana	Razem	kontynuowana	zaniechana	Razem
Skonsolidowany zysk/strata netto za okres s prawozdawczy	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007
akcjonariuszy Jednostki Dominującej Razem	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007

		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	01.01.2016 -	01.01.2015 -
w tysiącach akcji	31.12.2016	31.12.2015*
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	53 071	54 146

	01.01.2016 -	dane w tys. zł 01.01.2015 -
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	31.12.2016	31.12.2015*
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	1,28	1,42
na działalności kontynuowanej	0,84	1,27

		01.01.2016 - 31.12.2016			01.01.2015 - 31.12.2015*	dane w tys. zł
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	Działalność	Działalność		Działalność	Działalność
	kontynuowana	zaniechana	Razem	kontynuowana	zaniechana	Razem
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007
		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015*

Średnia ważona liczba akcji zwykłych	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres	53 071	54 146
		dane w tys. zł
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.12.2016	31.12.2015*
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	1,28	1,42

		dane w tys. zł
Zysk netto podstawowy na 1 akcję	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	1,28	1,42
na działalności kontynuowanej	0,84	1,27

						dane w tys. zł

Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	Działalność	Działalność		Działalność	Działalność
	kontynuowana	zaniechana	Razem	kontynuowana	zaniechana	Razem
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)	44 758	23 310	68 068	68 939	8 068	77 007
		dane w tys. zł
	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	31.12.2016	31.12.2015*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	53 071	54 146
Wpływ należnych opcji na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres (rozwodniona)	53 071	54 146

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Zysk netto rozwodniony na 1 akcję	31.12.2016	31.12.2015*
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	1,28	1,42
na działalności kontynuowanej	0,84	1,27
* Prezentowane dane porównywalne zostały przekształcone w związku ze sprzedażą akcji
jednostki zależnej "Novita" S.A. w dniu 1.08.2016r., co zostało zaprezentowane w punkcie 8
niniejszego rocznego s konsolidowanego sprawozdania finans	owego.

		dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
w tysiącach akcji
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	53 071	54 146
Wpływ należnych opcji na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres (rozwodniona)	53 071	54 146

Zysk netto rozwodniony na 1 akcję	01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015*
na działalności kontynuowanej i zaniechanej	1,28	1,42
na działalności kontynuowanej	0,84	1,27

38. Dywidendy

	ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE





38.	Dywidendy
			dane w tys. zł
	ZADEKLAROWANE I WYPŁACONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	Dywidendy z akcji zwykłych:	31.12.2016	31.12.2015
	Zadeklarowana dywidenda za 2015 rok wypłacona 23 lipca 2016 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 7 czerwca 2016 roku	24 429
	Zadeklarowana dywidenda za 2014 rok wypłacona 23 lipca 2015 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 26 maja 2015 roku			21 715
Razem		24 429		21 715
	Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy

	Kapitałowej Lentex nie podjęły uchwał w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2016 rok.

39.	Transakcje z podmiotami powiązanymi
	Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
					dane w tys. zł
				01.01.2016 - 31.12.2016
	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres
	Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania
Pozos	tałe podmioty powiązane osobowo	-	-	2 476	-
					dane w tys. zł
	TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres		01.01.2015 - 31.12.2015
	Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania

39. Transakcje z podmiotami powiązanymi

		dane w tys. zł
	01.01.2016 - 31.12.2016

		31.12.2016	31.12.2015
Zadeklarowana dywidenda za 2015 rok wypłacona 23 lipca 2016 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 7 czerwca 2016 roku		24 429
Zadeklarowana dywidenda za 2014 rok wypłacona 23 lipca 2015 roku - Uchwała ZWZA nr 6 z dnia 26 maja 2015 roku			21 715

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Lentex nie podjęły uchwał w sprawie propozycji podziału zysku netto za 2016 rok.
39. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
				dane w tys. zł

Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	01.01.2016 - 31.12.2016 Zakupy	Zobowiązania
Pozos tałe podmioty powiązane osobowo	-	-	2 476	-
				dane w tys. zł
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI	za okres		01.01.2015 - 31.12.2015
Strony transakcji	Sprzedaż	Należności	Zakupy	Zobowiązania

40. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta

			dane w tys. zł
		01.01.2016 - 31.12.2016


			dane w tys. zł
		01.01.2015 - 31.12.2015



40. Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta WYNAGRODZENIA ZARZĄDU i RADY NADZORCZEJ	01.01.2016 - 31.12.2016		dane w tys. zł 01.01.2015 - 31.12.2015
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze		5 419	6 319
Razem		5 419	6 319
Prezentowane wartości uwzględniają wynagrodzenia brutto oraz honoraria członków zarządu i rady nadzorczej.

W dniu 26 maja 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie "Lentex" S.A. podjęło uchwałę w sprawie zmiany programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki tj. Regulaminu Opcji na Akcję (raport bieżący nr 24/2015), na mocy której wprowadzono alternatywny sposób realizacji programu, poprzez przyznanie Premii w postaci akcji zwykłych na okaziciela Spółki uprzednio nabytych przez Spółkę w ramach istniejącego programu skupu akcji własnych. W związku z powyższą zmianą w dniu 27 maja 2015 roku, celem realizacji programu motywacyjnego, nastąpiła sprzedaż Prezesowi Zarządu 350 000 sztuk akcji własnych Spółki, po średniej jednostkowej cenie zbycia równej wartości nominalnej akcji, tj. 0,41 zł za jedną sztukę (raport bieżący nr 25/2015), co było równoznaczne z całkowitym rozliczeniem programu motywacyjnego. Wyniki powyższej transakcji zostały w całości odniesione na kapitały własne nie obciążając wyniku Spółki za dany okres.

41. Płatności w formie akcji

		dane w tys. zł
KOSZTY Z TYTUŁU ŚWIADCZONYCH USŁUG PRZEZ PRACOWNIKÓW/ KADRĘ	01.01.2016 -	01.01.2015 -
KIEROWNICZĄ	31.12.2016	31.12.2015
Koszty wynikające z programu rozliczanego w instrumentach kapitałowych	-	-
Koszty wynikające z programów płatności w formie akcji/ opcji razem

41. Płatności w formie akcji
Program Motywacyjny w "Lentex" S.A. o
			dane w tys. zł
KOSZTY Z TYTUŁU ŚWIADCZONYCH USŁUG PRZEZ PRACOWNIKÓW/ KADRĘ KIEROWNICZĄ		01.01.2016 - 31.12.2016	01.01.2015 - 31.12.2015

Koszty wynikające z programu rozliczanego w instrumentach kapitałowych		-		-
Koszty wynikające z programów płatności w formie akcji/ opcji razem
W analizowanym okresie sprawozdawczym i okresie porównywalnym wystąpiły następujące zmiany dotyczące

przyznania i realizacji opcji na akcje:
				dane w tys. zł
ZMIANY W LICZBIE OPCJI NA AKCJE ORAZ ŚREDNIOWAŻONE CENY REALIZACJI	liczba opcji	01.01.2016 - 31.12.2016 średnioważona	liczba opcji	01.01.2015 - 31.12.2015 średnioważona
Akcje przyznane i objęte w ciągu roku	-	cena realizacji -	-	cena realizacji -
	-	-	140 000	2,85
Zrealizowane w ciągu roku (-)	-	-	210 000	2,99
Niezrealizowane na koniec okresu	-	-	- -	- -

42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego z opcją zakupu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

o Ryzyko stopy procentowej

		finansowego z opcją zakupu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest
pozyskanie środków finansowych na działalność. Grupa posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak
należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią
działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej,
ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarządy Spółek Grupy weryfikują
i uzgadniają zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.
Ryzyko stopy procentowej o

Narażenie Grupy na ryzyko zmian stóp procentowych wynika głównie z zobowiązań z tytułu zadłużenia oraz
depozytów środków pieniężnych. W poniższych tabelach przedstawione zostały wartości bilansowe
instrumentów finansowych narażonych na ryzyko stopy procentowej wraz z analizą wrażliwości wyniku brutto
na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników.

INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI			dane w tys. zł
Stan na dzień		31.12.2016
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty	Wpływ na wynik finansowy brutto

Aktywa finansowe		procentowe
Środki pieniężne Zobowiązania finansowe	41 106 41 106 132 517	1	+411/-411

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień		31.12.2015
	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie o punkty	Wpływ na wynik
		procentowe	finansowy brutto
Aktywa finansowe	34 848
Środki pieniężne	34 848	1	+348/-348
Zobowiązania finansowe	122 199
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z krótkoterminową częś cią długoterminowych kredytów bankowych i	122 199	1	+1.222/-1.222

o Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Około 58% wartości zawieranych przez Grupę transakcji sprzedaży oraz około 50% transakcji zakupu wyrażonych jest w walutach innych niż PLN. Grupa stara się dopasować strumienie należności i zobowiązań w danej walucie tak, aby środki uzyskane od klientów kupujących produkt mogły być wykorzystane do spłaty wierzycieli, wystawiających swoje faktury w tej samej walucie obcej. Stan na dzień 31.12.2016

uzyskane od klientów kupujących produkt mogły być wykorzystane do spłaty wierzycieli, wystawiających swoje
faktury w tej samej walucie obcej.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów
i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu walut obcych przy założeniu niezmienności
innych czynników.
			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI

	Wartość bilansowa	Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	44 994
Środki pieniężne w EUR	4 872	5	+243/-243
Środki pieniężne w USD	673	5	+36/-36
Środki pieniężne w BGN	423	5	+21/-21
Środki pieniężne w RON	172	5	+9/-9
Środki pieniężne w CHF	2	5	-
Należnoś ci z tytułu dos taw i usług i pozosta łe w EUR	25 270	5	+263/-263
Należnoś ci z tytułu dos taw i usług i pozosta łe w USD	13 029	5	+652/-652
Należnoś ci z tytułu dos taw i usług i pozosta łe w GBP	69	5	+3/-3
Należnoś ci z tytułu dos taw i usług i pozosta łe w BGN	36	5	+2/-2
Należnoś ci z tytułu dos taw i usług i pozosta łe w RON	448	5	+22/-22
Zobowiązania finansowe	38 577
Kredyty w rachunku bieżącym w EUR	20 494	5	+1.025/-1.025
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w EUR	16 016	5	+801/-801
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD	1 571	5	+79/-79
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w BGN	231	5	+12/-12
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w RON	265	5	+13/-13

			dane w tys. zł
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Stan na dzień	Wartość bilansowa	31.12.2015 Zwiększenie/ zmniejszenie kursu w procentach	Wpływ na wynik finansowy brutto
Aktywa finansowe	41 750
Środki pieniężne w EUR	5 414	5	+271/-271
Środki pieniężne w USD	2 572	5	+129/-129
Środki pieniężne w BGN	795	5	+40/-40
	131	5	+7/-7

Środki pieniężne w RON
Należnoś ci z tytułu dos ta w i usług i pozostałe w EUR	22 933	5	+1.147/-1.147
Należnoś ci z tytułu dos ta w i usług i pozostałe w USD	9 317	5	+466/-466
Należnoś ci z tytułu dos ta w i usług i pozostałe w GBP	320	5	+16/-16
Należnoś ci z tytułu dos ta w i usług i pozostałe w BGN	142	5	+7/-7
Należnoś ci z tytułu dos ta w i usług i pozostałe w RON	126	5	+6/-6
Zobowiązania finansowe	28 467
Kredyty w rachunku bieżącym w EUR	4 004	5	+200/-200
Kredyty w rachunku bieżącym w USD	397	5	+20/-20
Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług w EUR	21 992	5	+1.100/-1.100
Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług w USD Zobowiązania z tytułu dostaw i us ług w BGN	1 795 196	5 5	+90/-90 +10/-10

o Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Większość należności jest także objęta ubezpieczeniem. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Wartości wymienionych instrumentów na koniec roku 2016 zaprezentowane zostały w punktach 15, 16, 20.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

o Ryzyko związane z płynnością

Zarządy Spółek Grupy monitorują ryzyko braku funduszy poprzez comiesięczną analizę planowanych przepływów pieniężnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Lentex. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów oraz zobowiązań finansowych (np. konta należności i zobowiązań, pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe oraz umowy leasingu finansowego.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

dane w tys. zł kredyt w Poniżej 3 Od 3 do 12 Od 1 roku do 5 31.12.2016 rachunku Powyżej 5 lat Razem miesięcy miesięcy lat bieżącym Oprocentowane kredyty i pożyczki 18 337 6 121 16 000 55 265 - 95 723 Zobowiąza nia leasingowe - 388 1 354 6 073 - 7 815 Zobowiąza nia z tytułu dostaw i usług - 39 792 - - - 39 792 Pozostałe zobowiązania finansowe - 4 145 - - - 4 145 RAZEM 18 337 50 446 17 354 61 338 - 147 475 Kwota wskazana w tabeli obejmuje wa rtość zobowi ązania wraz z prognozowanymi odsetkami obliczonymi przy wykorzystani WIBOR na dzień 31.12.2016r. dane w tys. zł kredyt w Poniżej 3 Od 3 do 12 Od 1 roku do 5 31.12.2015 rachunku Powyżej 5 lat Razem miesięcy miesięcy lat bieżącym Oprocentowane kredyty i pożyczki 65 035 4 718 18 903 34 288 - 122 944 Zobowiąza nia leasingowe - 497 1 450 5 601 1 392 8 940 Zobowiąza nia z tytułu dostaw i usług - 43 896 355 - - 44 251 Pozostałe zobowiązania finansowe - 1 459 - - - 1 459 RAZEM 65 035 50 570 20 708 39 889 1 392 177 594 * Kwota wskazana w tabeli obejmuje wartość zobowi ązania wraz z prognozowa nymi odsetkami obl iczonymi przy wykorzystani WIBOR na dzień 31.12.2015r.



ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE



































43. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy


31.12.2015	kredyt w rachunku bieżącym	Poniżej 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 roku do 5

43. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy

o Sprawy sądowe

Na dzień 31 grudnia 2016 roku Grupa nie posiadała rezerw z tytułu pozwów sądowych o istotnej wartości.

Lentex S.A. :

o Umowa wieloproduktowa

Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Millennium S.A obejmuje zastaw rejestrowy na trzech maszynach produkcyjnych, zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych, towarów, półproduktów, surowców i materiałów, oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz weksel in blanco.

o Kredyt inwestycyjny w Banku Milenium S.A.

Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Milenium S.A. obejmuje zastaw rejestrowy na 4.457.400 akcjach spółki "GAMRAT" S.A., hipotekę łączną na nieruchomościach oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

o Kredyt obrotowy

Zabezpieczenie ustanowione na rzecz Banku Milenium S.A. obejmuje weksel in blanco oraz hipotekę łączną na nieruchomościach.

o Kredyt inwestycyjny w banku PKO BP S.A.

Zgodnie z umową zabezpieczenie obejmuje wesel własny in blanco, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw rejestrowy na czterech maszynach, hipotekę umowną łączną na nieruchomościach oraz zastaw rejestrowy na linii produkcyjnej Spunlance, która jest nabywana przez Spółkę.

"Gamrat" S.A. :

o weksel własny in blanco na rzecz PKN ORLEN S.A. z siedzibą w Płocku jako zabezpieczenie ewentualnych wierzytelności handlowych PKN ORLEN S.A. z tytułu używania kart flotowych sieci stacji paliw, Umowa o wydanie i używanie kart flotowych nr HK/120/2000 z 6 kwietnia 2000 roku wraz z późniejszymi zmianami, do wysokości zobowiązania – 1 szt.,
o 3 weksle własne in blanco na rzecz Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu Zwrotnego nr 210382, nr 210387 i 210388,
o weksel własny in blanco na rzecz Banku Millennium S.A. jako zabezpieczenie spłaty wierzytelności banku wynikających z terminowych operacji finansowych oraz transakcji wymiany walutowej zawartych w ramach Umowy ramowej w zakresie zawierania transakcji skarbowych w Banku Millennium S.A. szt. 1,

"PD Profil" Sp. z o.o.:

o 4 weksle własne in blanco na rzecz Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu nr 192764, 194161, 194163 i 193657,
o weksel własny in blanco na rzecz Prymus S. A. z siedzibą w Tychach jako zabezpieczenie Umowy Pożyczki nr 10/2014 z dnia 10 lipca 2014 aneksowanej w dniu 21 sierpnia2015 r.,

"Baltic Wood" S.A.:

o 7 weksli własne in blanco na rzecz BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie Umów Leasingu nr 57743/09/2015/O, 41776/03/2014/O, 42469/05/2014/O, 65416/02/2016/O, 57762/09/2015/O, 64711/02/2016/F, 51268/03/2015/F,
o weksel własny in blanco na rzecz PKO Bankowy Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi jako zabezpieczenie umowy leasingu nr L/O/RZ/2015/03/0038,
o weksel własny in blanco na rzecz Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej z siedzibą w Warszawie jako zabezpieczenie umowy nr 573/2013/Wn09/OA-AU-Ku/D z dnia 28.03.2013r. dofinansowanie w formie dotacji audytu energetycznego.

Grupa Gamrat:

o ING Bank Śląski S.A. zabezpieczenie kredytu obejmuje zastaw rejestrowy na zapasach, na zbiorze maszyn i urządzeń oraz cesję praw z polisy ubezpieczeniowej,
o Milenium Bank S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje zastaw zwykły na 90% akcji w spółce DEVOREX Ltd, cesja wierzytelności od wybranych kontrahentów,
o Factoring Raiffeisen-zabezpieczenie obejmuje przewłaszczenie zapasów oraz cesje należności od wybranych klientów,
o Raiffeisenbank- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, zastaw na maszynach, zastaw na zapasach, pełnomocnictwo do rachunków bankowych,
o Małopolski Bank Spółdzielczy- zabezpieczenie kredytów obejmuje hipotekę, weksel in blanco 2 szt., przewłaszczenie na 2 liniach produkcyjnych, cesja z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku oświadczenie o poddaniu się egzekucji,
o Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A.- zabezpieczenie kredytów obejmuje weksel in blanco, zastaw rejestrowy na 100% akcji Baltic Wood S.A., pełnomocnictwo do rachunku w PKO BP S.A. hipotekę, przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia mienia, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych, weksel in blanco,
o Bank Handlowy w Warszawie S.A- zabezpieczenie obejmuje hipotekę oraz zastawy rejestrowe na środkach trwałych.

44. Informacje o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

44.1. "Lentex" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Spółka zawarła w dniu 29 lipca 2016 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 1 roku. Przedmiot umowy obejmuje:

o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2016 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 80 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2015 roku

Spółka zawarła w dniu 27 lipca 2015 roku aneks do umowy o usługi audytorskie z Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. k., wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 130. Umowa została zawarta na okres 1 roku. Przedmiot umowy obejmuje:

o przeprowadzenie badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2015 roku.

Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 80 tys. zł netto.

44.2. "Gamrat" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2016 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2015 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Gamrat" S.A. za 2015 rok to Ernst & Young Audyt Polska. Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie łączne za przegląd i badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wyniosło 55 tys. zł netto.

44.3. "Devorex" EAD

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 27/VII/2016 Gamrat S.A. z dnia 27 września 2016 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2016 rok wyniosło 3.650 BGN netto (1 866 EUR).

Badanie sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej Devorex za 2016 rok zostało wykonane przez firmę Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria Wynagrodzenie za badanie rocznego sprawozdania skonsolidowanego wyniosło 1600 BGN netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2015 roku

Podmiotem badającym sprawozdanie finansowe "Devorex" EAD była firma Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria. Firma Cast Inc-LLC została wybrana do badania na podstawie Uchwały nr 85/VII/2015 "Gamrat" S.A. z dnia 20 listopada 2015 roku. Wynagrodzenie łączne za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2015 rok wyniosło 3.650 BGN netto (1 866,22 EUR).

Badanie sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej Devorex za 2015 rok zostało wykonane przez firmę Cast Inc – LLC Audytor Stoyan Tinchev, z siedzibą w Plovdiv, Bułgaria Wynagrodzenie za badanie rocznego sprawozdania skonsolidowanego wyniosło 1600 BGN netto.

44.4. "PD Profil Sp. z o.o.", "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. oraz "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 i 2015 roku

Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych spółka z o.o. nie jest zobowiązana do badania sprawozdania finansowego przez biegłych rewidentów jeśli zgodnie z złącznikiem nr 1 Ustawy o rachunkowości nie przekracza określonych wielkości. W świetle obowiązujących przepisów spółki "PD Profil Sp. z o.o.", "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o. oraz "Gamrat Energia" Sp. z o.o. w 2016 i 2015 roku nie przekroczyły wielkości nakładających w/w obowiązek.

44.5. "Baltic Wood"S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2016 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Baltic Wood" S.A. za 2016 rok to Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 33 tys. zł netto.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2015 roku

Podmiot badający sprawozdanie finansowe "Baltic Wood S.A." za 2015 rok to Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. Wynagrodzenie za badanie jednostkowego sprawozdania finansowego wyniosło 34 tys. zł netto. Wynagrodzenie za przegląd pakietu konsolidacyjnego dla celów konsolidacji Grupy Kapitałowej 4,5 tys. zł. Przeglądu śródrocznego sprawozdania finansowego "Baltic Wood" S.A. dokonał PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Za powyższą czynność firma ta otrzymała wynagrodzenie w wysokości 12,5 tys. zł.

44.6. "Novita" S.A.

Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań dotyczących 2015 roku

Spółka zawarła w dniu 8 czerwca 2015 roku umowy na usługi audytorskie z Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 1695. Przedmiot umów obejmował:

przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2015 roku,
przeprowadzenie badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku,
przeprowadzenie przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2015 roku,
przeprowadzenie badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Ponadto w dniu 8 lutego 2016 roku został zwarty aneks do umowy zawartej dnia 8 czerwca 2015 roku, na podstawie którego audytor dokonał badania pakietu konsolidacyjnego zgodnie z instrukcjami audytora wyższego szczebla.

Dodatkowo spółka zależna "NOVITEX" Sp. z o.o. zawarła w dniu 8 czerwca 2015 roku umowę na usługi audytorskie z Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek. Przedmiot umowy obejmował:

o przeprowadzenie ograniczonego przeglądu informacji finansowych według stanu na dzień 30 czerwca 2015 roku,
o przeprowadzenie badania rocznego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Z uwagi na połączenie spółek "NOVITA" S.A. oraz "NOVITEX" Sp. z o.o. z dniem 31 lipca 2015 roku faktyczny zakres usług audytorskich wykonanych przez Kancelarię Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek obejmował:

o przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego "NOVITA" S.A. na dzień 30 czerwca 2015 roku,
o przeprowadzenie badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego "NOVITA" S.A. na dzień 31 grudnia 2015 roku,
o przeprowadzenie przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 30 czerwca 2015 roku,

o przeprowadzenie ograniczonego przeglądu informacji finansowych "NOVITEX" Sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2015 roku.

Łączna wartość wynagrodzenia należnego za powyższe usługi wynosi 29 tys. zł netto.

Dnia 19 marca 2015 roku Spółka zawarła z Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek umowę, natomiast w dniu 26 października 2015 zlecenie na świadczenie usług dodatkowych w zakresie potwierdzenia prawidłowości wyliczenia współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej zgodnie z MSUA 3000. Wynagrodzenie za wykonanie tych usług wyniosło 9 tys. zł netto.

45. Sytuacja kadrowa

Przeciętne zatrudnienie na dzień 31 grudnia 2016 roku w Grupie wynosiło 1.286 osób, które kształtowało się następująco:

Za okres	2016	2015
Zarząd Spółki	11	13
Administracja	136	179
Dział sprzedaży	167	157
Pion produkcji	827	860
Pozostali	145	216
Razem	1 286	1 425

46. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej.

ROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Oprocentowane kredyty i pożyczki	31 grudnia 2016 132 517	31 grudnia 2015 122 199
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	50 462	57 831
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-54 610	-34 848
Zadłużenie netto	128 369	145 182
Kapitał własny Kapitał i zadłużenie netto	344 901 473 270	364 264 509 446

47. Zdarzenia po dacie bilansowej

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Oświadczamy, iż wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową, a także wynik finansowy Grupy Kapitałowej Lentex oraz że roczne sprawozdanie z działalności emitenta oraz grupy kapitałowej emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Lentex., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd "Lentex" S.A.

Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu	………………………………………………
Adrian Grabowski – Członek Zarządu	………………………………………………

Barbara Trenda – Członek Zarządu	……………………………………………….

Oświadczenie Zarządu "Lentex" Spółka Akcyjna w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Oświadczamy, iż podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych – Ernst & Young Audyt Polska Sp. z o.o. Sp. K. dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego został wybrana zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania, spełnili warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Zarząd "Lentex" S.A. Wojciech Hoffmann – Prezes Zarządu ……………………………………………… Adrian Grabowski – Członek Zarządu ……………………………………………… Barbara Trenda – Członek Zarządu ……………………………………………….

AI assistant

Lentex S.A. — Annual Report 2016

5685_rns_2017-03-17_a74e755d-1d63-4168-8285-44200f3f7b2d.pdf

Grupa Kapitałowa Lentex

Spis treści

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ na dzień 31 grudnia 2016 roku

Podpisy członków Zarządu:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

Podpisy członków Zarządu:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 roku

Podpisy członków Zarządu:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Podpisy członków Zarządu:

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

Podpisy członków Zarządu:

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta

1.2. Informacje o Grupie Kapitałowej Lentex

2. Informacje o jednostkach Grupy Kapitałowej Lentex

2.1. "Lentex" S.A. – jednostka dominująca

Władze Spółki

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2016 roku wchodzili:

2.2. Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka zależna

"Gamrat" S.A.

Władze "Gamrat" S.A.

"Devorex" EAD

Władze "Devorex" EAD

"PD Profil" Sp. z o.o.

Władze "PD Profil" Sp. z o.o.

"Baltic Wood" S.A.

Władze "Baltic Wood" S.A.

W skład Zarządu Spółki na dzień publikacji wchodzili:

"Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o.

Władze "Profil PD Dystrybucja" Sp. z o.o.

• "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

Władze "Gamrat Energia" Sp. z o.o.

2.3. "Novita" S.A.

3. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

4.1. Zasady konsolidacji

Jednostki zależne

Jednostki stowarzyszone

Transakcje podlegające eliminacji

4.2. Oświadczenie o zgodności

4.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

5.1. Profesjonalny osąd

Ocena sprawowania kontroli oraz wywierania wpływu na inne jednostki.

Klasyfikacja umów leasingowych

Rezerwy na naprawy gwarancyjne i reklamacje

5.2. Niepewność szacunków i założeń

o Utrata wartości aktywów trwałych

o Stawki amortyzacyjne

o Wartość godziwa instrumentów finansowych

o Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

o Utrata wartości zapasów

o Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

o Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

o Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

6. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

7. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

8. Zapewnienie porównywalności danych

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW dane w tys. zł

9. Zasady (polityka) rachunkowości

Wartości niematerialne

o Wartość firmy

Rzeczowe aktywa trwałe

o Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

o Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych

o Leasing środków trwałych

Koszty finansowania zewnętrznego

Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy

Materiały, surowce, towary

Instrumenty finansowe

Lentex S.A. Annual Report 2016