Laster Tech — Investor Presentation 2018

Mar 5, 2018

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公司簡介

www.lastertech.com

免 責 聲 明

• 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、 現在及未來之營運彙總與評估；其中含有前瞻性之論 述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將超出 我們的控制之外，實際結論可能與這些前瞻性論述大 為不同。

• 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示 地表達或保證其具有正確性、完整性及可靠性；亦不 代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。

• • 本公司並不保證資料之正確性，且不負有更新及修正 本簡報資料內容之責任。

麗清科技股份有限公司

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麗清科技簡介

1. 公司概況

2. 公司沿革

3. 集團版圖

4. 產品類別

5. 基本面、財務面

6.未來發展及成功案例

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公 司 概 況

• ➢ 成立日期：民國88年8月27日

• ➢ 資本額：新台幣682,840仟元

• ➢ 董事長：劉美秀

• ➢ 總經理：劉美秀

• ➢ 主要產品﹕LED汽車照明之光學模組、LED燈具等

• ➢ 營運總部：台北總部，員工約64名

• ➢ 海外工廠：上海廠，員工約950人 東莞廠，員工約400人 其餘子公司員工約15人

• ➢ 股票掛牌時間：2016年12月19日

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公 司 沿 革

2016年股票掛牌上市。
開始生產賓士全球車款車燈。

2012年股票公開發行，並登錄興櫃。

2008年設立麗清汽車科技(上海)有限公司，開發車用LED模組，
產品成功進入汽車原廠供應鏈，如S.KOITO、長城汽車等。
2005年成立中和廠車燈組裝生產線，開始車燈之製造及銷售。

2002年1.取得OSRAM全系列LED產品之代理權。
2.成立麗清電子科技(東莞)有限公司從事LED封裝業務。
2001年取得Lumileds Lighting (Philips) 授權為TS晶片之亞洲區總代理。

1999年公司正式成立，從事LED 產品代理及銷售。

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集 團 版 圖

麗三上海貿易有限公司 麗清汽車科技(上海)有限公司 麗清科技股份有限公司(台北總公司) 翔澤國際股份有限公司 麗清電子科技(東莞)有限公司 麗清光電(深圳) 有限公司 麗清科技(泰國) 有限公司

以上子公司均為麗清總公司100%持有

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公司產品類別

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LED車用照明模組
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LED晶片及元件銷售
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我們提供LED的 垂直整合應用

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LED照明燈具
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簡明損益表

單位﹕新台幣仟元

	2013	2014	2015	2016	2017/1-3Q
銷貨收入	1,733,730	1,987,643	2,740,041	3,585,383	2,703,464
銷貨成本	1,387,653	1,545,225	2,287,898	2,871,556	2,186,248
銷貨毛利	346,077	442,418	452,143	713,827	517,216
毛利率	20.00%	22.30%	16.50%	19.91%	19.13%
營業費用	274,722	319,714	362,596	441,342	349,816
營業利益	71,355	122,704	89,547	272,485	167,400
營業利益率	4.10%	6.20%	3.30%	7.60%	6.19%
業外收(支)淨額	35,752	4,538	(5,025)	(24,203)	12,276
所得稅(費用)	(33,728)	(48,358)	(14,180)	(39,125)	(28,066)
稅後淨利	73,379	78,884	70,342	209,157	151,610
EPS(元)	1.46	1.43	1.27	3.45	2.22

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經營實績 營收逐年成長

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單位 ﹕ 新台幣百萬元
4,500 4,095
4,000 LED車燈產品滲透率
3,579
逐年提高
3,500
3,000 2,740
2,500
1,988
2,000 1,733
3,868
3,383
1,500 1,215
1,028 2,551
1,000
1,768
1,165
500
822
552
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
LED 車燈模組 LED 照明燈具 LED 晶片元件銷售
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2014~2017年季營收變化

1,600 1,400 1,200 1,000

單位：新台幣百萬元 1,394

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1,221 1018 926 824[858 ] 781 752 800 685 677 661 604 613 546 600 415[422 ] 400 200 -

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LED車燈部件營收趨勢圖

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400,000
350,000
300,000
人
250,000
民
幣
仟 200,000
元
150,000
100,000
50,000 2.7 % 6.4%
0.8 % 2.3 %
-
2014 2015 2016 2017
尾燈 晝行燈 頭燈/霧燈 其他
(
)
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LED車燈之產業位階

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模 組 Tier2 整 燈 Tier1 汽 車 廠
車廠名稱 類別 排名
上汽大眾 歐美合資 1
上海小糸 一汽大眾 歐美合資 2
上汽通用 歐美合資 3
大茂偉瑞柯
長安福特 歐美合資 9
長安汽車 自主 7
長城汽車 自主 8
LED車燈模組廠-麗清
-
比亞迪汽車 自主
浙江金業
吉利汽車 自主 6
東風本田 日系 11
廣州小糸
東風日產 日系 5
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LED車用照明 客戶及市場概況

現有主要客戶

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上海
1
小糸車燈有限公司
2 保定
長城汽車股份有限公司
常州
3
大茂偉瑞柯車燈有限公司
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一 現有車廠(ODM/OEM)客戶( )

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中國新車銷售市場概況

➢ 2017年度中國主要乘用車車廠銷售狀況

單位﹕萬輛

排名	廠商	2017年度 銷售量	2016年度 銷售量	YOY	主要配合 車燈廠	麗清 是否供應
1	上汽大眾	206.31	200.02	3.14%	常州星宇，上海小糸(麗清)，武漢 法雷奥，嘉興海拉	是
2	上汽通用	199.87	188.00	6.31%	上海小糸(麗清)，海拉車燈，三立 車燈	是
3	一汽大眾	195.72	187.24	4.53%	上海小糸(麗清)，長春海拉，常州 星宇	是
4	上汽通用五菱	189.48	187.82	0.88%	南寧瞭望(麗清)	是
5	東風	125.10	111.79	11.91%	上海小糸(麗清)，广州小糸(麗清) 广州斯坦雷	， 是
6	吉利汽車	124.80	79.92	56.16%	浙江金業(麗清)、法雷奧	是
7	長安汽車	112.83	121.96	-7.49%	上海小糸(麗清)，常州大茂	是
8	長城汽車	95.03	96.89	-1.92%	麗清科技、晨闌光電	是
9	長安福特	82.80	94.38	-12.27%	上海小糸(麗清)，重慶大茂	是
10	北京現代	78.50	114.20	-31.26%	三立車燈，韓國現代摩比斯	否
前十名銷量合計		1,410.44	1,382.22	2.04%
前十名銷量市占率		57.08%	56.70%

．備註：市占率=乘用車車廠銷量/乘用車新車總銷量

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．資料來源﹕中國汽車工業協會、蓋世汽車網

LED車燈產品設計流程

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➢ 設計至量產期間長
達1~2年以上
➢ LED車燈訂單掌握
度及能見度高
Conceptual Design
概念設計圖
Optical Design Mechanical Structure
Electrical Design
光學設計 結構設計 電子設計
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LED車燈未來成長潛力大

LED 車燈市場滲透率 (2012-2020)

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最後， 所有傳統汽
車車燈終將全面汰
換成LED車燈
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頭燈 晝行燈 尾燈 車內燈

2% LED滲透率(國

．資料來源：SNE Research

http://www.sneresearch.com/eng/service/report_show.php?mode=show&id=838 ．2017 中國車用照明市場趨勢- LEDinside(2017/05/31) http://www.ledinside.com.tw/research/20170531-34307.html

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一 成長動能( )： 滲透率提升

（１）原本沒使用LED車燈的汽車導入LED車燈 （２）外觀更多部件導入LED車燈

傳統大燈&HID頭燈

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LED 頭燈及日型燈 LED 尾燈

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LED 剎車燈及第三剎車燈
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使每台車搭載LED模組的單價持續提高

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一 成長動能( )： 滲透率提升釋例

假設汽車市場每年汽車銷售量不變

第三剎車燈 $1 尾燈、剎車燈 $5 後方向燈 $3 倒車燈 $3

合計 $12

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$3 鏡邊燈

合計 $106 $50 頭燈、遠近光燈

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$3 前方向燈
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$20 晝行燈

$30 霧燈

營收可成長 近 9 倍

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成長動能(二):外觀多樣化(家族化設計)

天使眼

多光束造型

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L-shaped

索爾之槌

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成長動能(三):LED車燈電子功能複雜化

LED 矩陣式頭燈

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序列式方向燈

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提前感應前方來車功能

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偵測前方行人功能

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功能愈複雜 單價就愈高!

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研 發 核 心 價 值

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機構
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電子
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核心價值
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散熱
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• 光、機、熱、電整合設計

• 提供客製化服務

• 符合法規安全

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光學
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未來發展 LED頭燈

• 節能省電(為HID的一半)

• 壽命長(為HID的十倍)

優勢

• 亮度更亮(為HID的兩倍)

• 啟動反應速度快

• 體積小外觀設計靈活(矩陣式)

• 色溫接近日光

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未來發展 新能源車

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優勢

節能環保 低噪音 經濟 易保養 政策優惠

新能源車的燈具，必然採用LED作為光源 本公司截至目前為止，關於新能源車的專案已達16件

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一 量產產品展示( )

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2014 Lacrosse RCL

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Excelle 2008 RCL

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通用汽車

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GL8 RCL
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GM Lacrosse 2009 RCL

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量產產品展示(二)

長城汽車 Haval H2 FP/FT DRL

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大眾汽車

2012 Passat DRL

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Haval H6 DRL

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2016 Magotan RCL

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量產產品展示(三)

本田汽車

Vezel RCL

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豐田汽車

Corolla HEV DRL

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長安汽車 CS75 RCL HID

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觀致汽車

CS75 RCL HID

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量產產品展示(四)

捷豹路虎汽車 Jaguar XF Headlamp

奔馳汽車 Mercedes Benz ClassA RCL

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Thank you Q & A

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